某咨询－纺织进出口总公司五年战略规划

中国纺织进出口总公司

五年战略规划

（2001-2006）

–培训稿–

中国纺织进出口总公司

北京，2001年8月项目概览与战略摘要 3内外部环境分析 10C. 集团愿景与战略目标 43 D. 集团战略规划 53E. 战略业务战略规划 69E1成衣业务战略规划 70E2面料业务战略规划 157F.主要业务战略规划 196F1原料业务战略规划 197F2纱&布业务战略规划233多元化投资业务战略规划271附录：上市建议 343内容 页码A.项目概览与战略摘要本次项目的总体目标是帮助中纺构建未来5年的战略发展规划集团层面中纺战略发展规划的整体架构业务层面愿景集团战略目标集团战略业务组合战略核心能力业务单元战略使命与目标发展战略与业务计划项目共分三个阶段进行，其结论是建立在与公司内外部广泛沟通与研讨的基础上的工作内容结果内部财务数据分析及行业分析公司内部访谈，共50人，其中：原料业务15人两纱两布8人花色布7人成品15人多元化10人了解业务组合现状了解行业及海内外市场发展现状及趋势了解组织管理及人力资源现状了解客户与供应商对中纺的看法与评价了解海外市场/渠道的变化趋势分析海外市场扩张的关键环节及能力要求讨论战略定位的可行性发现可能的发展阻力与障碍细化具体战略步骤国内客户、供应商访谈48人，其中：原料业务14人两纱两布7人花色布2人成品15人多元化10人海外客户、供应商访谈48次

项目组讨论会1次各业务单元讨论会5次管理层汇报2次愿景、目标、集团战略与业务单元战略内部访谈及案头分析战略研讨外部访谈战略规划摘要(1)集团层面未来5年中纺将在纺织服装相关产业以及多元化领域内展开运作，2006年其业务规模要求达到100亿人民币中纺将追求整体价值的提升以及企业可持续发展，为此，中纺将以高附加值产品为发展重点，并以客户为导向提供全面增值服务中纺应该通过战略重组来形成包含主业业务、战略业务和新兴业务在内健康的业务组合未来5年中纺的主要成长将来自战略业务，其成衣业务在2006年规模将达40亿元，而面料业务将达10亿元中纺的主要业务包括原料业务和纱&布业务，其中原料业务维持规模，但业务比重下降至35%，纱&布业务规模和业务比重同时下降，主要业务的战略重点是提升利润率多元化业务主要起到发掘和培育新兴业务的战略作用，2006年其业务比重应该达到10%在未来发展过程中，中纺应该在现有进出口交易的能力基础上培育/发展出贸易相关的核心能力（如信息管理等）以及发展相关能力（如投资管理等）战略规划摘要(2)业务单元层面战略业务成衣业务应迅速成长为整个中纺的支柱产业，2006年应达到40亿人民币的业务规模，同时实现效益与规模同时增长的目标中纺成长应通过转型为提供全面服务的服装生产商来实现其发展目标中纺成衣在客户方面的发展重点是通过与中高端客户以及中小型客户建立长期合作关系，全面提高经营效益中纺需要通过营销和生产的全球化实现两个阶段的战略扩张成衣业务面料业务作为战略业务重点发展，2006年其业务规模应达到6亿人民币面料业务在未来5年的扩张将通过市场/客户、产品/业务和贸易范围三个方面进行未来5年中纺的面料业务发展可以分为四个阶段：第一阶段：重点市场渗透（美国、欧盟和日本）第二阶段：周边市场渗透（墨西哥、土耳其等）第三阶段：产品延伸第四阶段：国内贸易扩张面料业务战略规划摘要(3)业务单元层面主要业务原料业务总体以稳步发展为重点，2006年对原料业务的要求是规模略有增长，但在中纺内的业务比重则下降棉花业务应巩固进出口、发展内贸，通过对轧花厂的控制提高对供货品质和货源可靠性的控制能力，并在未来发展期货业务来规避风险羊毛业务定位在具有国际采购能力的国内重要供应商，并通过海内外企业的对接来提高竞争地位化纤业务应重点强化对国内客户和分销渠道的控制能力，力争维持规模大豆业务的战略重点则是在控制风险的前提下维持一定的规模，并可适时向其他农作物延伸原料业务纱&布业务在未来5年主要发展重点是在保持赢利的前提下维持一定的业务规模为此，中纺可以采取保守和激进两种策略：保守策略主要针对业务进行清理，剔除出现亏损或坏帐的业务，保留赢利业务而激进策略则首先要把业务根据赢利情况进行分类，根据目前业务形式来看，可以分为配额地区业务（高毛利）和非配地区业务（低毛利）配额地区业务建议充实海外利润中心，最终实现与海外企业的一体化经营非配地区业务建议与中纺所收购的生产厂商相结合罗兰贝格公司认为激进策略对中纺纱&布业务的维持更为有利纱&布业务战略规划摘要(4)业务单元层面新兴业务多元化投资业务的发展定位是新兴业务，目的是为中纺培养出未来的业务支柱，2006年新兴业务的业务比重将达到10%目前，中纺的多元化业务可以分为5类分别处置，在将纺织相关业务进行归并，以及将清理业务处置完成后，未来中纺多元化业务将主要包括财务性投资业务、新兴业务和观察性业务中纺将采用产业运作为导向的多元化发展策略，财务性投资业务用于支持新兴业务的发展新兴业务的发展将分为三个阶段，在观察期完成后，中纺应加大对新兴业务的投入以促成其迅速扩大B.内外部环境分析B.1公司业务组合分析公司业务组合分析主要结论中纺纺织进出口业务是其主要销售来源，其中纺织成品业务稳中有升，纺织原料业务成长迅速；但纺织半成品业务则处于下滑状态纺织原料业务利润极不稳定，纺织半成品与纺织成品利润有所下滑纺织原料与纺织半成品业务是企业利润主要基石，但纺织成品业务则对企业未来利润成长具有战略意义纺织半成品中花色布比两纱两布具备更高的赢利潜力非纺织品贸易对近2年的销售收入贡献明显，但其利润贡献较低多元化投资业务对中纺整体利润贡献程度日趋提高在纺织品贸易中，配额业务比重不断下滑，但却是中纺盈利的主要来源近三年来，中纺的半成品业务规模与比重开始下滑，成品稳中有升；而纺织原料与非纺织品贸易则是推动整体收入上升的主要动力销售收入总量构成(亿元)销售收入比例变化纺织成品纺织半成品纺织原料资料来源：中纺财务部1):非贸易主要包括许多中纺控股的实业投资 2)非纺织品贸易主要包括大豆等非纺织品贸易2)非贸易1)58.459.365.2纺织成品纺织半成品纺织原料非纺织品贸易2)非贸易1)成品与半成品利润有下滑趋势，纺织原料利润极不稳定，而多元化投资业务日渐成为重要的利润来源近3年各业务税前利润变动曲线2000年税前利润构成总体纺织成品纺织原料业务多元化投资证券投资纺织半成品非贸易业务非纺织品贸易199819992000105735350217805总体纺织成品纺织半成品纺织原料非纺织品贸易多元化投资证券

投资非贸易业务总计474513075606106857332101275517805资料来源：中纺财务部纺织半成品与纺织原料业务是企业利润巩固的基石17.20%5.20%2.50%1.50%6.10%纺织成品纺织半成品纺织原料非纺织品贸易100%19.5%46.2%87.9%98.8%非贸易资料来源：中纺财务部毛利率而纺织成品业务的发展对于企业未来利润成长具有战略意义纺织贸易中各业务分析1）：原料利润与业务规模受政策影响大，企业主观可控性差三年业务平均成长纺织原料1）纺织半成品纺织成品0%7.8%-8.1%26.4%5.2%6.1%17.2%毛利率资料来源：中纺财务部在纺织半成品中，坯布出口仍占据主要地位但规模萎缩利润下降，花色布出口稳步增长利润贡献迅速提高，但其业务发展的起点较低Source:中纺纺织半成品业务构成纺织半成品利润构成其它坯布花色布-12.20%-16.10%+27.87%花色布其它坯布12.366.274.804.43毛利额(千万元)15.8511.1510.6310.72出口额(千万美元)年增长率百分比(%)坯布与花色布业务具有不同的战略地位与赢利潜力

•坯布出口出现负增长，毛利率低于总公司5%的考核要求，不再具有重点发展的战略地位

•花色布出口增长迅速，毛利率水平较高，要在低起点上持续快速地健康发展，需要得到战略支持

•战略地位的不同要求对半成品业务进行切分，对纱布与花色布业务发展采取不同的战略规划服装商成长–盈利矩阵：重点产品比较战略分析资料来源：中纺坯布花色布毛利率增长速度0*2000年数据在纺织品贸易中，配额业务的比重正在下滑，但却依旧成为中纺盈利的主要来源2000年销售额构成2000年毛利构成配额业务非配额业务资料来源：中纺财务部B.三2三外三部环境三分析外部环三境分析三主要结三论市场环三境纺织原三料国际三竞争力三弱，三其进出三口贸易三受国家三控制程三度较高服装出三口国际三竞争力三强，三出口前三景广阔三，未来三5年中三国将会三以服装三出口为三龙头带三动行业三发展总体来三说，半三成品出三口国际三竞争力三弱，但三其中花三色布比三两纱两三布有着三更广的三发展空三间产业环三境“十五三”计划三将对化三纤原料三与面料三进口形三成限制三，但三有利于三成品出三口外贸经三营权的三改革以三及配额三分配的三倾斜会三加大外三贸企业三的生存三难度WTO影响加入WTO会对中三纺现有三原料业三务及两三纱两布三业务形三成负面三影响但会对三花色布三及成品三业务产三生推动电子商三务电子商三务对花三色布及三成品业三务冲击三不大但会对三两纱两三布和原三料业务三形成冲三击中国在三纺织品三原料上三国际竞三争力较三弱，三其进出三口贸易三受国家三控制或三影响程三度很高棉羊毛化纤产业形三势主要进三出口贸三易形态国家控三制主要纺三织品原三料分析国家重三点保护三农产品棉价高三于国际三水平3三0%在国家三支持下三，进行三棉花出三口进口起三到调节三作用原有内三贸流通三体系受三国家控三制三程度三较高，三现正三逐步开三放进口量三很小，三受配三额限制出口受三国家补三贴国内产三量低于三需求量质量低三于国际三水平以进口三贸易为三主国家通三过配额三进行管三理，三但配额三分配逐三步向生三产企业三倾斜化纤原三料国内三企业规三模小，三常规品三种产能三过剩，三但差三别化纤三维生产三能力弱通过化三纤原料三进口来三弥补国三内需求进行配三额控制近十年三来，三我国服三装出口三速度高三于半成三品出口三，在三整体出三口中占三据主要三地位近20三年来纺三织服装三出口趋三势图200三0年纺三织品出三口结构[0,0三00,三000USD三]服装纺织品资料来源：中国纺织工业年鉴8081828384858687888990919293949596979899200三0总额：三522三.07三亿美元我国服三装出口三的国际三竞争力三强，三占世界三贸易比三重也不三断提升主要服装贸易国出口竞争力比较服装出口趋势分析中国韩国意大利香港竞争力三系数1)1)：三竞争力三系数三=(三出口三-进三口)三/(三出口+三进口)资料来源：Tex三til三eo三utl三ook出口总三额比重服装出三口占全三国出口三比重我国服三装出口三占世界三贸易的三比重050100150200250300350100中国作三为主要三服装出三口国的三国际竞三争地位三正在不三断加强资料来源：Tex三til三eo三utl三ook欧洲服三装进口三来源统三计三[百万三美元]中国土耳其香港坦桑尼三亚罗马尼三亚摩洛哥Backup但我国三半成品三的国际三竞争力三较弱，三在印三巴等国三的挑战三下出口三前景不三佳主要纺三织品贸三易国出三口竞争三力比较主要发三展中国三家生产三成本比三较[美元三/小时三]韩国意大利泰国土耳其德国日本中国此外，三印巴三等国纺三织机械三现代化三比例达三30%三，而三我国仅三为10三%资料来源：Tex三til三eo三utl三ook中国半三成品出三口国际三竞争地三位正在三减弱资料来源：Tex三til三eo三utl三ook欧洲半三成品进三口来源三统计三[百万三美元]土耳其印度中国韩国美国瑞士Backup从纺织三工业演三进规律三来看，三中国未三来5年三的服装三出口将三继续保三持快速三扩张势三头，而三半成品三出口则三须经历三一个低三迷与结三构调整三的过程半成品出口服装出口萌芽期两纱两三布出口初级纺三织服装三出口期两纱两三布大量三出口较高级三面料和三服装出三口期黄金时三期全盛期12345衰退期6印巴发展中三国家出三口服装韩国、三台湾欧美、三日本发达国三家出口三半成品中国国内生三产格局三调整低附加三值产品三失去竞三争优势高档面三料等高三附加值三产品开三始出口高档面三料等高三附加值三产品大三量出口失去劳三动力成三本优势三，出三口下降低档服三装少量三出口加工缝三制技术三逐步熟三练，服三装加工三档次与三量不断三上升中高档三服装出三口加工三，成三为主要三服装加三工国从世界三主要市三场对中三国产半三成品的三需求来三看，花三色布比三坯布有三更广的三市场空三间香港中国最三大的纺三织半成三品输出三地美国世界最三重要的三纺织品三需求市三场•对中国三坯布的三需求减三少，对三中国花三色布的三需求迅三速增加•配额使三用明显三从坯布三转向花三色布欧盟世界最三重要的三纺织品三贸易和三生产地三区•对中国三纺织半三成品的三需求受三限•配额使三用开始三从坯布三转向花三色布日韩及三东盟中国纺三织半成三品最大三的直接三需求地三区+1.三14%+1.三08%-6.三25%+66三.67三%+2.三41%+38三.5%-0.三41%+32三.95三%坯布花色布•中国花三色布有三着远大三于坯布三的市场三需求•印巴产三坯布强三有力的三竞争冲三击本地三区对中三国产坯三布的需三求•本地区三对中国三产的花三色布需三求正迅三速增加三。坯布花色布坯布花色布坯布花色布资料来三源：中三国纺织三信息中三心中国半三成品出三口的总三体情况三表明，三花色布三出口在三规模和三成长性三两方面三都已超三越坯布三出口，三在价格三上花色三布也比三坯布更三富有盈三利空间服装商出口规模平均单价[单位三：美元三/米]0.6三20.6三40.4三41.1三31.0三11.0三0+5.三13%+18三.6%坯布花色布[单位三：亿美三元]纯棉TC化纤资料来三源：中三国纺织三信息中三心花色布坯布中纺在三坯布与三花色布三业务经三营业绩三上的差三异从深三层次上三说是两三者生存三空间差三异的反三映外贸企三业存在三价值业内评三价“我们坯三布与花三色布都三做，三但坯布三我一般三会直接三找供应三商，三因为产三品太标三准了，三中国三的企业三卫桥等三也比较三可靠。三但花三色布就三不同了三，它三要担心三的事太三多，三像质量三、颜色三与交货三期等都三可能出三问题。三我忙三不过来三，找三中纺这三样的企三业可以三避免很三多风险三且减少三很多麻三烦”一日棉三纺织三贸易代三表坯布业三务信息传三递供应商三选择花色布三业务信息沟三通供应商三组合质量控三制风险控三制交货期三控制劳动技术密集型产品复杂生产劳动非标准化产品适度规模生产小批量多批次交易中纺的三坯布与三花色布三业务生三存空间三的不同三是由两三者产品三特性和三生产规三律差异三决定的国际竞争国内竞争劳动密集型产品简单生产劳动标准化产品大规模生产大批量少批次交易坯布花色布有利于三劳动力三成本低三的国家三(印三度、巴三基斯坦三)有利于三大型生三产企业三自营出三口有利于三具备生三产能力三和工艺三的国家三(中三国、韩三国)有利于三外贸企三业组织三资源统三一出口在“十三五”计三划中，三毛纺、三印染与三化纤原三料将成三为国家三扶植重三点，三这将会三对进口三业务产三生负面三影响，三但却三有利于三实业投三资与成三品出口“十五三”目标三是面料三自给率三达80三%，化三纤自给三率达9三0%，三故技改三贴息贷三款将向三企业倾三斜，三并优先三支持毛三纺、印三染与化三纤原料三业技改倾三斜鼓励外三商向差三别化纤三维生产三与高档三面料生三产领域三进行直三接投资三或合资鼓励外三商投资重点在三以上三三个产业三领域扶三植大企三业、大三集团支持产三业集中三化政策的三实施会三在长期三减少我三国对进三口面料三、进口三化纤原三料的依三赖，三从而对三进口业三务产生三的负面三影响毛纺、三印染、三化纤参与对三三个产三业的直三接投资三或采用三联合形三式进行三产能控三制，三将能获三取政策三收益印染、三化纤产三业的能三力提升三将有助三于增强三成品的三出口竞三争力、三刺激成三品发展进出口三经营权三的改革三以及配三额分配三的倾斜三将在未三来5三年加三大外贸三企业的三生存难三度进出口三经营权三改革进出口三经营权三逐步由三审批制三向登记三制过渡在进出三口业务三上，三生产企三业对贸三易商的三依赖将三更少配额分三配制度三改革进出口三配额将三进一步三向生产三企业倾三斜200三1年，三分配三该生产三企业的三配额将三提升至三30%配额分三配将更三为透明三和科学三化单一贸三易功能三的外贸三企业生三存难度三加大对配额三及进出三口权高三度依赖三的企业三将受到三较大打三击加入W三TO后三，中国三可享受三加入世三贸组织三带来的三权利，三同时必三须承担三相应的三义务关税减三让(三15%三以上三纤维降三50%三)非关税三壁垒的三消除-三许可三证废除-三出口三补贴减三少遵守国三际贸易三规则三(反舞三弊)开放服三务贸易三(外三资进入三外贸运三输、仓三储、零三售金融三等行业三)放宽对三外商投三资的限三制配额的三增加并三逐步取三消(最三惠国待三遇)发展中三国家待三遇(普三惠制)利用世三贸组织三解决贸三易争端制约美三欧目前三惯用的三反倾销三、反补三贴手段权利义务中国加三入WT三O已进三入最后三阶段，三乐观估三计今年三年底将三能成功双边谈三判中国要三同美欧三等国家三和地区三举行双三边谈判三有36个三国家(三世贸组三织成员三)提出三与中国三谈判议会批三准中国与三世贸组三织成员三达成协三议后得三到各国三立法部三门的批三准起草议三定书达成双三边协议三后，三起草议三定书和三相关文三件投票表三决议定书三提交世三贸组织三会议表三决通过三后的第三30天1234进展障碍难度描述中国已三与35三个国家三和地区三完成了三双边谈三判有墨西三哥尚未三与中国三达成三双边三协议35各三国立法三部门已三批准了三双边协三议尚未完三成乐观估三计20三01年三末加入WTO++目前中三国处于三攻坚阶三段相对容三易Backup值得注三意的是三，即三使中国三加入了三WTO三仍有几三个因素三制约中三国对外三贸易的三增长以美、三加、墨三为首的三北美自三由贸易三区(加勒比三海和中三美洲将三受益于NAF三TA)欧盟贸三易集团三对土耳三其、东三欧及地三中海沿三岸国家三以优惠三政策区域贸三易集团三的形成美、欧三的反倾三斜条款三及技术三壁垒美中双三边贸易三协定规三定，三反倾斜三条款继三续到2三008三年底有三效欧洲国三家会以三绿色壁三垒、技三术壁垒三等形势三阻碍中三国产品三进入欧三洲在美国三相关部三门认为三中国进三出口商三品危及三到某行三业市场三的安全三时，三可以限三制从中三国出口市场稳三定的保三护BackupWTO三的加入三对中纺三既有纺三织原料三业务会三产生一三定的负三面影响对产业三及进出三口贸易三影响对中纺三现有业三务的影三响出口补三贴会受三限制，三中国三承诺，三出口补三额逐年三减少进口许三可证将三逐步消三除，三进口配三额将在三现有基三础上增三加但由于三农业稳三定因素三的考虑三同时随三着棉花三价格与三国际接三轨，三棉花进三口量将三逐步增三加棉花出三口业务三逐步受三到负面三影响棉花进三口业务三会有缓三步增长国内毛三纺行业三不景气三，开三工不足三，故三原料需三求不大羊毛进三口经营三权向生三产企业三开放，三外贸三公司配三额更少对现有三羊毛业三务短期三不产生三明显的三正面影三响，三关键在三于国内三毛纺行三业的未三来发展三以及中三纺对货三源的控三制能力WTO加入将三加速国三内化纤三产业的三升级过三程国外企三业将以三直接投三资来进三入中国国内企三业也将三经历一三个集中三化的过三程，三长远来三看化纤三原料自三给率将三提升进口化三纤量长三远来看三会减少短期内三对化纤三业务产三生正面三推动，三但长三远来看三对化纤三业务会三有负面三影响棉花羊毛化纤两纱两三布业务三在加入三WTO三后将会三受到负三面影响对产业三及进出三口贸易三影响对中纺三现有业三务的影三响由于失三去在欧三美市场三的配额三保护，三中国三在配额三地区的三业务将三受到印三巴纱更三猛烈的三冲击，三从而三导致出三口市场三萎缩伴随着三棉价的三逐步接三轨，三进口纱三的总量三不会有三较快的三上升对中纺三现有两三纱出口三业务形三成冲击伴随着三欧美配三额的消三除，三生产企三业将获三得更多三的自营三出口机三遇对中纺三现有的三两布出三口业务三形成冲三击两纱两布花色布三出口市三场的扩三大将推三动中纺三家纺布三及中低三档面料三出口业三务的增三长对产业三及进出三口贸易三影响对中纺三现有业三务的影三响加入WTO后，三发达国三家会将三印染行三业转移三至发展三中国家三，从三而增强三中国家三纺布的三竞争力在欧美三市场，三中国三的家纺三产品颇三具竞争三力，三配额消三除后出三口会增三加目前国三内企业三规模与三实力差三，对三外贸企三业依赖三程度高推动中三纺家纺三布对配三额地区三的出口外资进三入将推三动面料三行业发三展中低档三面料对三东南亚三地区及三配额地三区出口三将增加推动中三纺中低三档面料三的出口家纺布面料服装将三是加入三WTO三后收益三最大的三行业，三中低三档服装三的出口三将获得三很快的三成长对产业三及进出三口贸易三影响对中纺三现有业三务的影三响进口少三量增加无影响配额消三除将减三少配额三成本进口面三料关税三降低将三有力地三推动服三装成本三优势的三进一步三提升国外品三牌商/三代理商三会将更三多的加三工环节三放在国三内，三直接采三购成品对现有三中档服三装出口三有推动出口受三墨西哥三、土耳三其等国三家地区三的有力三竞争，三但配三额消除三部分抵三销了我三国的竞三争劣势对现有三低档服三装出口三有推动高档服三装中档服三装低档服三装电子商三务对服三装业的三冲击低三于半成三品与成三品业花色布三与成品三从其本三质上来三说是非三标准化三的产品三，仅三花色布三而言，三客户三除了布三料、颜三色外还三要对质三量、交三货期等三因素非三常看重而传统三的贸易三商除了三沟通供三求信息三外，三还承担三了质量三控制，三交期三控制、三风险承三担等其三它职能三，而三这些职三能往往三是电子三商务无三法取代三的对花色三布及成三品领域三冲击不三大半成品三与原料三基本上三是标准三化产品三，一三般供需三双方在三不见面三，不三见货的三情况下三仅凭货三号就可三以做生三意传统的三贸易商三仅起到三了一个三信息中三介的角三色，三其它增三值服务三较少在三半成品三原料业三务中发三挥出来电子商三务对于三信息中三介提高三了一个三更高效三率、更三低成本三的沟通三平台，三其对三于贸易三商的替三代效果三较强一些国三内强大三的半成三品供应三商已通三过网站三对外展三示自己但对两三纱两布三及原料三贸易商三来说构三成极大三冲击电子商三务作为三一个全三新高效三的信息沟三通平台C.三集团远三景与战三略目标中纺愿三景Worl三dwi三deInno三vat三ionServi三ce全球化的中纺创新的中纺服务的中纺中纺2三006Educ三ati三ona三l学习型的中纺中纺愿三景陈述我们是一家在纺织服装相关产业及其多元化业务领域中占据行业领先地位，并且全球化地展开运作的企业集团。我们崇尚不断创新，挑战极限的企业家精神，我们致力于发展高附加值产品，并以客户为导向，全面提供增值服务，以追求企业整体价值的提升我们拥有世界最优秀的员工，他们不断学习，不断自我更新，在个人价值持续提升的同时也推动着中纺迅速成长。到20三06年三，中纺三将成为三一家以三成衣为三主，业三务规模三达上百三亿人民三币的企三业集团总计三53.三88亿三人民币总计三100三亿人三民币200三6年业三务结构三以成衣三为主40%10%10%10%25%5%多元化成衣面料纱&布纺织原三料非纺织三原料3%1%15%14%46%多元化成衣面料纱&布纺织原三料非纺织三原料目前业三务结构三以原料三为主21%1)三预测200三1年销三售结构1)200三6年目三标销售三结构200三1-2三006三销售三成长三(亿元三)纺织原三料业务三成长性三较低，三假设5三年后规三模不变三，但比三重降到三25%三，(低三于成衣三业务)三由此测三算出总三体业务三规模为三100三亿元多元化三业务比三重5年三后应达三10%三，即1三0亿元三业务规三模非纺织三原料中三大豆成三长有限三，但业三务范围三将向其三他农作三物延伸三，保守三估计对三业务规三模的贡三献为2三亿元（三自营收三入），三则总体三规模达三10亿三元两纱两三布规模三与比重三均有所三下滑成衣比三重应超三过原料三比重，三达40三%，面三料业务三平均成三长43三%，2三006三年达1三0亿元目标制三定依据未来5三年的业三务成长三将主要三来源于三成衣业三务、面三料业务三及多元三化业务成衣面料纺织原料非纺织原料多元化4010525101011.三21.7257.580.4三853.三88100纱&布200三1200三6平均增三长率+84三%+5%0%-8三%+43三%+29三%通过战三略计划三的实施三，中纺三的总体三赢利水三平将有三较大的三改善中纺总三公司销三售毛利三率中纺总三公司销三售净利三润率2.8三%7.4三%+17三.6%p.a三.1.7三%3.3三%+11三.7%p.a三.200三0年200三6年200三0年200三6年D.三集团战三略规划中纺未三来的扩三张不应三采用目三前子公三司数目三众多，三各自扩三张的模三式，而三应通过三战略重三组的方三式来获三取新的三成长动三力战略重三组目前子三公司数三目众多三，各自扩三张业务体三系不清三晰饱合业三务往往三过多地三挤占资源有潜力三的业务三得不到三资源支持整体发三展方向三、投资三导向不明集团发三展乏力业务重三新划分三和组合明确各三业务的三战略定三位资源优三先向潜三力业务三倾斜明确集三团未来三战略路三径集团获三取成长动三力战略重三组的目三的是帮三助中纺三形成健三康的业三务组合三，以支三持公司三的可持三续发展主要业三务战略业三务新兴业三务规模拥有健三康业务三组合的三公司战三略时间不同类三型的业三务在公三司发展三中发挥三着不同三的作用三，应该三有不同三的战略三重点占公司三销售比三重高公司金三流的重三要来源优势的三市场地三位，但三成长性三不强公司目三前的业三务支柱为其他三业务发三展提供三技能支三持及资三源支持维持市三场地位三，巩固三竞争优三势通过成三本降低三，产品三重组及三管理优三化来发三掘利润三潜力主要业三务成长迅三速，且三有较大三的发展三空间成形且三可行的三业务模三式但目前三尚未成三为行业三领导者公司未三来几年三的业务三支柱追加投三资，在三关键成三功要素三上加大三投入追求收三入的成三长以入三市场份三额的提三升迅速抢三占行业三领先地三位战略业三务有巨大三的成长三潜力但市场三尚未明三朗，风三险高沿未成三形的业三务模式公司明三天的战三略业务三并可能三成为未三来的业三务支柱广泛的三点子筛三选业务模三式的尝三试及其三完善寻求市三场机遇新兴业三务业务特三征战略作三用战略重三点系统的三业务管三理，并三行的业三务规划稳扎稳三打激流探三险海底寻三宝Back-up为了保三证中纺三的可持三续发展三，我三们建议三中纺将三现有业三务作合三理分类三，明三确各自三的战略三重点，三形成三健康的三业务组三合战略目前中三纺的主三要业务三支柱来三源于纺三织品业三务，三未来5三年内三中纺应三保持并三强化其三在纺织三品业务三中的领三先地位目前中三纺在主三业外尚三未形成三新的成三长性业三务，三故可考三虑从纺三织品业三务中分三离出具三备成长三性的业三务作为三战略业三务根据管三理层的三意图，三公司三未来还三应形成三纺织品三外新的三业务支三柱，三故公司三还应积三极培育三新兴业三务总之根三据中纺三的业务三现状、三人员结三构和企三业性质三，中纺三不适于三采用迅三速行业三转移的三激进战三略，较三为适合三的则是三在保持三存量稳三定的同三时通过三增量扩三张来获三取发展对中纺三整体业三务组合三的战略三思考原料业三务1)纱&布三业务建议的三业务组三合战略基础业务面料业三务成衣业三务战略业务多元化三业务新兴业务1)大豆业务和纺织品原料现有复三杂的业三务结构三将被重三新划分三为五个三种类纺织服三装、原三料以外三的其他多元化三投资业三务化纤羊毛棉花大豆及三其他农三作物棉纱棉布化纤纱化纤布特殊纱三、布服装面三料家纺面三料(三含家纺三成品)成衣原料业三务纱&布三业务面料业三务成衣业三务多元化三业务Back-up主要业三务将包三括原料三业务和三两纱两三布业务Back-up销售贡献大主要的利润支柱原料类业务有一定的销售规模，但正在萎缩利润贡献不大两纱两布业务在现有业务组合中地位未来的成长空间

未来成长空间小，-WTO负面影响-行业政策负面影响受政策影响大，可控性差

未来成长性差，有进一步萎缩的可能-国际竞争力弱-WTO负面影响-电子商务冲击大定位依据1)1)三具体三分析请三见战略三中期报三告《整三体战略三及业务三单元战三略选择三》战略业三务将包三括成品三业务和三花色布三业务有一定的销售规模，稳中有升有较强的利润贡献对公司未来利润成长具有战略意义成品业务在半成品业务中现有规模较小，但成长迅速利润率相对较高，利润贡献不断提升花色布业务在现有业务组合中地位未来的成长空间

未来成长空间较广-国际竞争力强，成长势头显著-WTO有利影响-行业政策支持

未来成长空间较广-WTO有力影响-行业政策支持，实业投资有机遇-中国花色布出口成长迅速定位依据Back-up多元化三业务将三定位为三发掘、三培育新三兴业务新兴业三务培育三基地观察类三业务（三潜在新三兴业务三）财务性三投资业三务待清理三业务现有多三元化业三务华德光三电格瑞普三电池富华大三厦等财三务性投三资华升富三士达等三股权性三投资Back-up清华基三金200三1-2三006三销售三成长三(亿元三)200三1~2三006三销售结三构变化三(亿元三)战略业三务是推三动公司三未来5三年业务三成长的三关键动三力，而三新兴业三务在5三年后也三颇具规三模新兴业三务战略业三务主要业三务75%24%1%100三%100三%10%50%40%40.三512.三90.4三840501053.三88100新兴业三务战略业三务主要业三务而主要三业务则三是公司三整体业三务组合三健康发三展的基三石公司价三值的不三断提升战略业务主要业三务(现三金牛)资金支持资金支持规模利润成三长新兴业务规模利润成三长对于主三要业务三应以巩三固竞争三优势、三提高利三润贡献三为重点三，必要三时可采三取资本三营运手三段来提三升其对三中纺整三体的资三金支持经营管三理营销渠三道建设三与强化服务水三平提升直接采三购能力三增强风险控三制机制三的建立巩固市三场基础三与竞争三优势提升利三润率降低风三险原料类三贸易业三务业务重三组客户结三构重组三(剔三除低毛三利地区三/客户三)充实海三外利润三中心销售力三量与工三厂相结三合恢复并三提升盈三利能力三、巩固三生存空三间准持适三度业务三规模纱&布三类贸易三业务资本营三运资产变三现/出三售盈利资三产买壳三上市--三通过增三发新股三来吸收三资金--三二级市三场操作三盈利吸收战三略投资三人将资产三转化为三资本圹展融三资渠道资金回三收/吸三收原料类三与纱&三布类实三业资产主要业三务的战三略手段内容与方式目的适用业务对于战三略业务三应采取三积极的三扩张手三段来迅三速扩大三规模，三建立其三行业领三先地位渠道扩张在重点市场(欧、美、日)开发新渠道市场延伸向相关市场延伸(墨西哥、土耳其等)以绕过区域贸易壁垒产品延伸开发新产品同类企业并购收购行业中领先或成长性高的同类企业后向延伸后向收购厂商--成衣厂--印染厂23456发掘新客户在重点市场(欧、美、日)开发新客户1对于新三兴业务三应采取三积极发三掘、谨三慎观察三与重点三培育并三重的策三略，目三的是发三掘出真三正有发三展潜力三的新兴三业务，三并将之三迅速做三大--迅速扩张--组织管理体系完善战略业务谨慎观察积极发掘积极发掘积极发掘观察类业务排除排除排除排除排除排除新兴业务为了迎三合战略三需求，三中纺应三该在原三有能力三基础上三发展出三新的核三心能力业绩现在时间5年后投资管三理能力资本运三作能力企业并三购与整三合能力企业管三理能力风险控三制能力贸易网三络与信三息管理客户发三展与客三户管理供应商三管理进出口三交易实现增长的新能力贸易相关能力原有能力需在未三来5年加以培三育稳步发展领先未来坐商走商超常规发展核心能三力定义三：进出口三交易企业并三购与整三合能力客户发三展与客三户管理风险控三制能力投资管三理能力贸易网三络与信三息管理供应商三管理资本运三作能力企业管三理能力Back-up单据处三理谈判并购对三象选择谈判与三交易安三排并购后三整合组织管三理体系三建设日常运三作管理风险规三避与风三险控制供应商三档案集三中管理供应商三控制渠道扩三张与客三户发展客户档三案集中三管理增殖服三务提供贸易信三息集中三管理行业信三息集中三管理投资谈三判股权设三计企业控三制投资组三合安排融资能三力股市运三作产权交三易E.三战略三业务战三略规划E1.三成三衣业务三战略规三划E1.三1三成衣三业务板三块的使三命在成衣三业务方三面，中三纺应在三未来5三年成为三一个提三供全面三服务的三服装生三产商，三并使成三衣业务三成为整三个中纺三的支柱三产业中纺成三衣业务三应作为三整个中三纺业务三发展的三重点之三一，其三目标是三5年之三后占到三整个中三纺业务三量的4三0%，三即40三亿元营三业额中纺成三衣业务三建议定三位在成三为提供三全面服三务的服三装生产三商中纺应三通过全三面增强三自身的三服务功三能实现三定位的三转型，三同时满三足客户三需求中纺应三将中高三端客户三作为目三标发展三客户，三同时将三中小客三户纳入三业务范三围中纺应三通过营三销及生三产这两三个阶段三的全球三化实现三发展和三扩张中纺成三衣业务三使命E1.三2三成衣三业务战三略分析中国在三服装加三工贸易三行业未三来前景三良好全球的服装贸易规模将保持稳定中国作为全球最大服装加工出口基地的地位将稳步提升全球服装贸易未来将呈现区域化趋势123全球服三装贸易三未来增三长趋缓资料来三源：世三贸组织世界成衣出口额：1三990三~19三99[单位：亿美元]+7.三8%p.a+3.三4%p.a在20三05年三之前全三球贸易三格局基三本稳定三的情况三下，全三球服装三贸易将三不会出三现快速三增长尽管存三在配额三限制，三中国仍三将保持三世界最三大服装三出口国三的地位资料来三源：Tex三til三es三Int三ell三ige三nce三Lt三d.,罗兰•三贝格访三谈全球成三衣出口三地区组三成(按金三额)中国在三服装加三工方面三具有很三强的竞三争优势中国在三各类服三装加工三技术和三质量上三具有很三强的竞三争力中国的三劳动力三成本仍三然具有三优势，三比多数三亚洲国三家低(三除印尼三、印度三、越南三及柬埔三寨)，三且低于三美洲及三中东欧三地区中国自三身提供三原辅料三的能力三正显著三提高，三避免了三额外运三输，竞三争地位三优于其三他亚洲三国家(三如斯里三兰卡，三柬埔寨三)中国服三装加工三服务方三面可靠三程度比三美洲高三，且比三中东欧三地区更三具独创三能力中国香港意大利其它100三%100三%100三%100三%100三%随着W三TO的三加入，三中国将三进一步三提升其三服装加三工出口三基地的三地位1)：三含巴尔干地区 2三)：尤指北非资料来三源：罗兰•三贝格访三谈中国加入WT三O，全球配额逐步取消，对主要服装出口地的影响欧盟美国日本进口地三区出口地三区中国亚洲其三他地区东欧1)南欧加勒比三地区/南美其他地三区2)上升下降持平区域贸三易组织三的建立三和快速三回应的三要求使三服装贸三易出现三区域化三现象资料来三源：世贸组三织美国进三口成衣三不同来三源地区三的增长三状况：三97~三99[年均三%]欧盟及三日本进三口成衣三来源地三区增长三状况：三97~三99年三[年三均%]墨西哥拉美北美亚洲中国0%8%全球各三来源地三平均NAF三TA的服装三贸易区三域化十三分显著-4%-20三%9%4%-13三%中国欧盟韩国美国越南-1%全球各三来源地三平均5%6%9%3%中国欧盟韩国美国越南0%全球各三来源地三平均-16三%快速回三应要求三促使服三装采购三集中于三消费地三周边欧盟日本WTO三的加入三和配额三的逐步三取消将三减少对三中国服三装出口三的限制三，但中三国出口三的上升三将主要三来自与三其他亚三洲国家三竞争所三获的份三额资料来三源：Tex三til三es三Int三ell三ige三nce三Lt三d.由于区三域贸易三组织的三贸易协三定大大三优惠于WTO的贸易三协定，三以及快三速回应三日益成三为服装三加工的三重要功三能，预三计中国三加入WTO及配额三取消将三不会对三区域间三的贸易三总量造三成重大三影响，三中国将三主要只三能从亚三洲其他三国家争三夺出口三份额的三实现增三长三大服三装进口三地区服三装来源三：19三99年其他东欧西欧中国欧盟美国日本亚洲其它地三区+2.三1%+10三.7%-5.三9%96~三99年三年均增三长其他美洲中国亚洲其它地区其他中国亚洲其三它地区E1.三3三成衣三业务战三略规划a.三为实现三在服装三加工贸三易领域三的迅速三发展中三纺

应三定位为三提供全三面服务三的服装三生产商中纺应三转型成三为一个三提供全三面服务三的服装三生产商三，以实三现在服三装加工三贸易领三域的迅三速发展作为服装供应商，我们的客户是服装商及有自有品牌的服装零售商未来服装商及服装零售商的采购渠道将发生结构性变化建议中纺从一个中间商的角色转型为一个提供全面服务的服装生产商123近几年，中纺进入服装商或服装零售商领域存在一定风险4a.1三作为服装供应商三，我们的客户包括拥有品牌的服装商以及拥有自有品牌的服装零售商服装行三业中拥三有自有三品牌的三服装零三售商及三拥有品三牌的服三装商是三服装供三应商的三客户服装行三业价值三链消费者服装商三品牌零售商三自有品三牌服装零三售商服装商中介机三构服装OEM生产厂面辅料三生产商消费者服装零三售商中介机三构服装OEM生产厂面辅料三生产商成衣采三购委托采三购委托生三产面辅料三采购委托采三购委托生三产面辅料三采购服装供三应商服装供三应商的三客户服装商三包括拥三有品牌三的服装三生产商三和中间三商中低档品牌服装中间商弱势或无名品牌服装商中档大众品牌服装商高档品牌服装商顶级品牌服装商市场份三额自己生三产的比三例销售渠三道例子很小较小大大较大100三%<50三%<50三%<50三%0专卖店三、店中三店专卖店三、店中三店专卖店三、店中三店百货店三、连锁三店的大三买场、三小型专三卖店、三超市百货店三、连锁三店的大三买场、三超市圣洛朗三、范思三哲、费三雷、阿三玛尼拉尔夫三罗兰、三唐娜卡三伦、Tom三my三Hil三fig三erPol三o，H三ugo三Bo三ss，伊都锦大量的伊藤忠三的品牌拥有品三牌的服三装生产三商拥有品三牌的服三装三中间商拥有自三有品牌三的服装三零售商三包括各三种传统三的服装三零售渠三道及新三兴一体三化服装三连锁专三门店一体化服装连锁专门店独力专门店邮购超市/大卖场百货公司/连锁综合商店出售商三品种类自有品三牌份额档次例子服装、三家居用三品、电三器、奢三侈品等服装及三日用品三、食品三等服装、三家居用三品、电三器有可能三包括各三种商品服装及三服饰30%~75三%50%10~三20%100三%主要为三中档到三高档低档中低档主要为三中、高三档中、高三档J.C三.P三enn三y,三Mac三y’s三，Ka三rst三adt家乐福Wal三mar三tOtt三o三Que三lle大量的GAP三H&M拥有自三有品牌三的服装三零售商新兴一三体化服三装连锁三专门店在服装三零售商三与服装三商之间三，存三在着对三外包服三务需求三的差异不同客三户对外三包服务三的需求供应流三程打样面辅料三采购工厂的三评估与三推荐生产…服装零售商(百货公司、超市等)一体化服装连锁专门店服装商设计质量控三制单证/三配额完全由三客户承三担三全部三外包主要差三异在服装三供应流三程中主三要存在三七个环三节设计流行趋三势与消三费者追三踪服装设三计面料的三研究与三推荐打样板型设三计打板、三制样面辅料三采购选定面三辅料供三应商安排出三厂时间工厂的三评估与三推荐选择供三应地区三与生产三工厂定价跟单生产裁剪缝制包装/三商标单证/三配额贸易单三证清关配额出运服装供三应流程三的七个三环节质量控三制产前控三制产中控三制终验Back-up质量是三客户对三服装供三应商的三基本要三求，但三深入服三务及灵三活度将三变得日三益重要邮购超市/三大卖场百货公三司/三连锁综三合商店产品质三量总成本交期原料就三地采购深入服三务*服装零三售商服装商43122424222421143223411134221134121一体化三连锁专三门店中高档三知名品三牌中档弱三势品牌低档无三名品牌4非三常重要三1三完全三不重要*包三括最小三订单量三，创三新能力三、全程三服务等趋势a.2未来服三装商及三服装零三售商的三采购渠三道将发三生结构三性变化目前服三装零售三商与服三装商主三要通过三自己的三采购机三构及各三级中间三商在国三内进行三采购业务区三域全球地区内国家内零售商及服装商代理出口：全面性/当地中间商服装加工厂当地办三事处当地办三事处当地办三事处地区性三中间商自有地三区性采三购机构全球性三中间商全国性三/当地三中间商目前服三装供应三链结构未来在三服装供三应链上三，二级三中间商三将失去三生存空三间，成三功的服三装供应三商将是三能够提三供全面三服务的三中间商三和服装三生产商随着中三国贸易三政策的三开放及三配额限三制的取三消，全国性三/当地三二级中三间商将三逐渐萎三缩地区性三的中间三商在服三装供应三链上更三受零售三商与服三装商的三青睐，因为他三们能够三提供良三好的服三务未来成三功的服三装供应三商将是三能够提三供全面三服务的三中间商三和服装三生产商部分大三型零售三商及服三装商将三减少与三中间商三的业务三，转而利三用自己三的采购三机构直三接与服三装生产三商合作1234随着中三国贸易三政策的三开放及三配额的三取消，三全国性三/当地三二级中三间商的三生存空三间将逐三步萎缩“我们三一大块三贸易额三是为没三有进出三口权的三工厂做三代理”三—三中三纺“如果三没有配三额，我三们就不三会再跟三国内的三贸易公三司做了三”三—三客三户“我们三海关比三客户熟三，客户三解决不三了的事三，我们三一天就三解决了三”三—三中纺“国内三贸易公三司也帮三助我们三联系工三厂，但三大多数三都不跟三单”三—三客户目前全三国性/三当地二三级中间三商提供三的服务随着出三口许可三证发放三的增加三并最终三实行出三口登记三制，以三及配额三限制逐三步取消全球性三/地区三性中间三商将通三过自己三的办事三处直接三联系服三装生产三厂大部分三拥有当三地办事三处的零三售商/三服装商三将直接三联系服三装生产三企业，三或仅使三用当地三中间商三少量服三务(如三出口单三证)全国性三/当地三二级中三间商的三业务将三仅限于三为无当三地办事三处的全三球、地三区性中三间商服三务资料来三源：罗兰贝三格访谈由于行三业集中三度的提三高，部三分规模三不断扩三张的零三售商及三服装商三将减少三与中间三商的业三务，直三接通过三自己的三当地办三事处与三服装生三产厂合三作大部分三知名品三牌服装三商及大三型零售三商1)客户类三型佣金低三于中间三商模式采购数三量必须三较大，三办事处三服务精三神较差三，较难三控制优劣分三析份额将三更高所占采三购量份三额资料来三源：罗兰•三贝格访三谈零售商及服装商采购情况自己的三当地办三事处利用中三间商直接与服装生三产厂联三系1)：三部分大三型零售三商声称三“我们三不需要三中间商三，我们三也不需三要他们三的服务三”部分知三名品牌三服装商三及大型三零售商中小服三装商及三零售商部分国三外进口三商及小三型服装三加工商高度的三服务精三神，集三中小型三客户订三单降低三采购成三本，可三在不同三的地区三之间灵三活调节三寻求最三低成本对采购三过程缺三乏控制无佣金三成本服装生三产厂对三订单缺三乏后续三服务，三导致订三单流向三服务全三面的香三港服装三加工企三业份额高份额低总体而三言，零三售商及三服装商三更倾向三与地区三性中间三商合作三，因为三他们能三够提供三良好的三服务零售商选择倾向服装一体化连锁专门店选择倾向服装商选择倾向战略性三外包“三一站式三服务”美国公三司倾向三选用一三个供应三商选择原因全球性三中间商地区性三中间商全国性三中间商当地中三间商能够了三解地区三内各国三的情况三，推荐三面辅料三产品及三生产厂三家组合可以平三衡各国三间的配三额需求能够在三一国实三现专业三化靠近生三产基地无名与三弱势品三牌为降三低成本三，只寻三求最基三本的服三务资料来三源：罗兰•三贝格访三谈对于服三装供应三商来说三，未来三有吸引三力的两三个角色三将是能三够提供三全面服三务从而三获得较三高回报三的中间三商和服三装生产三商服装零售商/服装商中间商服装生产商未来服装行业供应链结构远景采购机构提供全面服务的中间商