我国中小企业存在的融资问题及对策

课题：我国中小企业存在的融资问题及对策 目录TOC\o"1-2"\u摘要 -11- 前言改革开放三十年来，我国的经济不断持续稳定的发展，中小企业在其中扮演着重要的角色，也是我国社会主义经济的重要组成部分。减轻就业压力、促进市场经济的发展和完善，成为社会主义市场经济的支柱。对社会的稳定与发展有着重要的作用，已经成为国民经济持续发展的主要动力。但是企业经济发展的连续性，还取决于企业的资金链，资金的筹集是企业战略中不可缺少的一部分，它为企业的发展提供充足的“血液”，融资问题的正确解决，是加强中小企业的财务管理的必由之路,这样才能实现企业的可持续发展。江阴市比较密集的企业分布在新桥镇、周庄镇、祝塘镇、华士镇。他们发展水平较高，以这些企业作为调查分析的样本。这些镇是苏南乡镇企业发展的代表，且内辖众多以传统制造业为主的中小企业。探析中小企业融资的困境，再究其原因提出相关的建议，希望中小企业能关注这些问题，以便更好地适应经济发展的需求而且能有效地解决融资难的问题，以便提高企业的经济效益，使我国中小企业的发展能高效、快捷，促进社会经济的可持续发展。本文以江阴市为个案，研究国内特别是发达地区的中小企业融资问题具有一定的理论价值和实践意义。中小企业融资的背景及意义PAGE10-一、中小企业融资的背景及意义（一）中小企业的概念不同的国家、经济发展得程度、不同的行业对于中小企业的定义当然也不是一样的。在我看来，中小企业其实就是在人员上、资产上、经营上的规模都比较小的经济单位。一般会从两方面对中小企业定义，即“量和质量”，量：包括员工数、资本额、资产总值等；质：企业的组织形式、融资方式、行业地位等。更多的定性指标的指标量更为直观，方便数据的选择，大多数国家都以量为划分标准。例如：我国的零售行业职员在300人以下或者营业收入在2亿元以下的为中小型企业。在发达的美国只要雇员人数不超过500人的企业即为中小企业。在日本零售业行业：从业人员在50人以下或资本额为5000万日元（折合成人民币是2，894，272.2352元）以下即为中小企业。（二）中小企业融资的背景当今世界，中小企业在整个经济社会中扮演的角色越来越重要，不论在发达国家，还是发展中国家，中小企业都成为各国经济发展的重要组成部分和社会稳定的支柱。然而解决中小企业融资问题已经成为中小企业生存和发展的关键问题。中小企业的融资问题是关系到中小企业生存和发展的首要问题,融资困难的现象普遍存在并且未能有效解决。而在2008年爆发金融危机后,使得原本融资就比较困难的中小企业雪上加霜。（三）中小企业融资的意义庞大的中小企业对经济持续稳定的增长有着很大的贡献，中小企业已成为经济发展的支柱。发达国家和地区，在企业的发展成长过程中，大量的中小企业依然存在而且是很好的发展；我国的中小企业占企业总数的比例高达99%。在本世纪，我国将走向经济强国，支持中小企业的发展是非常必要而且也是非常重要的。改革开放以来，随着我国经济的稳定发展、改革的深化；中小企业如雨后春笋一般大量的出现，成为我们国家经济快速增长中不能忽视的一支“武装”力量。具体作用如下：1、中小企业加速经济结构的调整，2、中小企业是社会稳定的重要基础，提供了很多的就业岗位，减轻了就业的压力，3、中小企业具有较强的技术创新优势，4、中小企业的发展可以推动各类市场的快速发展，5、中小企业是大企业顺利发展的保证，6、中小企业对于推动城镇化具有重要作用。（四）资金的不足对企业发展的影响资金是企业发展的“生命源泉”，如果成长中的企业在资金的支持上不到位，企业所面对的发展的有力机遇将收到威胁，面临破产的风险。本文通过对部分江阴市中小企业的研究证实了此观点。资金短缺不但影响了企业的经营和正常运转，而且也对企业的可持续发展造成了影响。大部分企业认为，如果企业缺乏充足的、可持续的资金保障，将对企业增加产值、设备更新、拓展新市场、科技创新、开发新产品、等方面产生不良影响。另外江阴的大多数中小企业依然从事的是传统制造业，如服装、纺织等为代表的传统制造业。这些企业将资金主要投入用来扩大产能，而对新产品的研发投入严重不足。中小企业融资问题分析二、我国中小企业在融资中存在的问题及原因分析（一）我国中小企业目前融资现状根据中华人民共和国国家工商行政管理总局年鉴中表明2012年上半年报告统计，目前我国中小企业提供了全国80%左右的岗位，带来新增的就业岗位高达85%；经济收入占我国国民经济60%的份额；为政府提供税收达到了50%；在外贸出口方面达到了68%的份额。中小企业个数占到全部企业个数的90%以上,中小企业总计已超过450多万户,从注册的数据可以看到中小企业成为了国民经济发展的先锋力量。截至2011年年底,江阴共有中小企业3.02万家，占全市企业总数的99%以上。虽然中小企业的规模较小，生产运营的资金投入不大，但在调查中发现，有将近一半的中小企业老板认为，资金短缺是制约他们企业发展的关键。我国中小企业融资难问题迫在眉睫。（二）我国中小企业在融资过程中存在的问题1、直接筹资现状不理想，直接筹资小于间接筹资。中国大量的中小企业直接融资的现状不容乐观，因为间接融资是很多中小企业的首选择；生产、管理、经营等所需的资金将依靠间接融资来完成。中央和地方对发行债券都有优惠政策，但由于门槛高，监管乱，创新不足三个问题的存在，而且一直影响着企业，从而我国中小企业发行企业债券就没能有质的飞跃。而且长期以来，我国国有大型企业和较大的民营企业在资本市场中占主要地位，而能为我国提供大量就业岗位的中小企业，却没有受到资本的“热烈欢迎”。目前，因中小企业自身的经营规模、实力、企业信誉等条件有限再加上公司法、证券法在各方面的限制性因素都影响着中小企业的上市和债券的发行。所以说，股票融资和发行企业债券等直接融资渠道里就存在着许多实际的问题，导致中小企业通过资本市场获得直接融资的比例是很小的；而银行贷款这种直接融资方式并非每个企业都能享受到，银行对中小企业的门槛比较高，而且我国的几大银行主要服务于大型企业，中小企业被拒之门外，即使能贷到款也许只是冰山一角。在这些原因下中小企业只能选择间接筹资。2、银行对中小企业的信贷支持力度存在障碍。中小企业的市场利率比国有大中型企业的要高很多，这意味着中小企业会让银行对贷款将要承担更大的风险；这使得商业银行在信用管理这方面，对中小企业的门槛比国有大中型企业高很多，尤其是欠发达地区的信贷管理条件还要高；而中小企业外部资金来源主要依靠银行贷款，这使得中小企业从银行那里获得直接贷款是步履坚冰。在2012年，我国银行的贷款总量是8.5万亿元，但是中小企业占得比例却很小。3、筹资渠道单一、规模小且筹资秩序混乱。目前我国中小企间接筹资比例比较大，而直接筹资渠道非常不足，大多数中小企业直接筹资力量薄弱，发行债券的话又要受到法律的限制，而主板市场的水准太高，中小企业无法进入。因为其他融资渠道的发展还不是很完善，所以并没有为中小企业融资创造有效的机会。国有商业银行主要奉献给了大型企业，对中小企业的贷款数量很少。但是中小企业对经济的贡献程度是很高的，所以这两者是很不对称的。一方面，中小企业自己的资本规模不大，需要更多的外来资金；另一方面，中小企业直接筹资力量薄弱，这样很多中小企业就想方设法寻找和筹集资金，在宏观监控薄弱的现状下，其筹资市场呈现秩序混乱现象，主要表现在自己的信誉方面，欠着信贷资金不还，导致银行不愿意放贷，这样就又加剧了中小企业的融资困难；民间融资成本很高，所以躲避债务，债务催收，骗款等非法活动常常发生，融资环境更加险恶。4、非正规筹资大于正规筹资当前，在我国的资本市场，适合中小企业发展的资本市场体系发展的尚不完善。但是银行信用等级评价体系采取统一标准，在我看来就会存在对中小企业信用评价的不利因素，因为银行根据信贷管理的需要，就会要求中小企业提供相应的资料做出评价，但是中小企业由于一些原因在一定程度上限制了商业银行做出评价；银行在放贷时总是保守的选择一些高质量的大型企业，达不到标准的中小企业就会失去从银行筹资的渠道。狭窄和梗阻了正规的融资渠道，许多中小企业已经向私人借贷甚至地下银行和其他非正规的融资渠道发展了，而非正规的融资渠道通常有着更高的利率，这样中小企业的负担必然就加重了、融资风险也就加大了，所以中小企业在竞争中就会处于不利的位置。5、中小企业自有资金不足，相互担保申请贷款。企业既然存在了，企业老板当然会为了本企业的生存和发展而去筹资，所以中小企业通常会互相担保、申请贷款，这样做也给中小企业带来了很大的风险，一旦一家企业因经营不善而陷入困境，将面临资金链断裂和破产倒闭的风险，就会和火烧赤壁一样，发生一系列的连锁反应，后果将没法设想。（三）中小企业融资难问题分析1、产权障碍我国中小企业的发展是适应市场经济的发展应运而生的，很多中小企业的前身甚至是村办企业，乡镇企业，小作坊等等。因为顺应市场经济发展的大潮，这些中小企业在创立初期就没有明确的产权界定。产权不明使企业无法利用固定资产、不动产、土地所有权等等进行抵押贷款，同时，产权不明增加了银行信贷的风险，降低了银行信贷审批通过的可能。2、中小企业发展的规模和水平我国目前的中小企业，很大一部分都是劳动密集型的企业，大都是传统行业。例如江阴市比较密集的企业分布在新桥镇、周庄镇、祝塘镇、华士镇。他们发展水平较高，但内部的管理和发展很不健全，资金缺少、管理能力差，抵御市场风险的能力差，企业规模普遍较小，当面临市场的激烈竞争，很容易破产，银行给这些企业贷款,要冒着很大的风险。3、多数银行对中小企业不敢放贷。大多数中小企业经营规模小，范围有限，科技落后，注册资本又少；这样就先天决定了其不动产和流动资金的缺乏；而且中小企业的大多数老板知识水平有限，信息观比较薄弱，导致银行放贷慎之又慎。4、中小企业融资担保服务不规范。国内专门为中小企业提供融资担保服务的担保机构并不是很多，更何况大多数担保机构实际担保能力比较弱。而在担保费用上，费率较高，在担保合同签订上，时常增加附加条款，导致中小企业通过担保机构担保融资的财务负担过重，最后反而无法真正解决融资难问题。5、政府对中小企业扶持力度不够。国家的政策对于国家的经济发展起到很重要的引导和调控作用，当然，在中小企业的融资的问题上，国家政策的支持也是分不开的。我国中小企业的流动资金的短缺，且中小企业的税赋较重，而拨付的资金又太少；这样一来，两方形成的差额就造成了企业资金的缺乏，更多的只能通过银行借款来解决，又因种种原因中小企业在向银行借款中存在很大障碍；国家颁布的税收优惠政策，也只是针对一些国有大型企业而制定的，中小企业根本享受不到。三、解决中小企业融资难的建议及对策(一)加强企业自身的建设。加强中小企业技术的研发力度因为中小企业因一些原因技术方面较欠缺，所以自身的优势无法得到更好的发挥；如果中小企业加强本企业技术的研发力度，实际上就是加强本企业的实力，因为科技是第一生产力。例如江苏三房巷集团有限公司坚持以“自主创新、产品创新、技术创新”为主导，坚持走产、学、研相结合的道路，大力发展高新技术，三房巷技术研究中心是集团公司的核心技术机构，是通过省级认定的企业技术中心，技术开发中心开发了一系列拥有自主知识产权的高新技术产品，起草修订3项国家标准，并对自主研发的节能型产品申请了国际标准和国家标准的制订，拥有授权的发明专利5项、国家和省级火炬计划35项、省级以上高新技术产品60个。增强本企业自主品牌的建设，促进企业可持续发展我国的市场名人效应带了的经济效益是非常巨大的，增强本企业自主品牌的建设是为了本企业能够持续稳定的发展。如江苏倪家巷集团有限公司是一家涉精毛纺织、涤纶短纤维、可发性聚苯乙烯、棉布印染、精梳棉纱、精细化工等行业的综合性国家级大型企业集团。该公司以技术与研发引领时尚，改造传统的纺织行业。目前公司拥有各类专利20余项，其中发明专利7项。公司每年都有新产品通过省级新产品鉴定。2011年有2个产品被中国毛纺织行业协会评为优质产品奖。规范本企业的管理制度，加强人才队伍的建设中小企业本身在制度建设上就有漏洞，如果再不规范管理制度和加强人才队伍建设，必将造成企业的瘫痪；所以规范企业管理制度和加强人才队伍建设有利于本企业的稳定发展，为后来的跨越奠定强硬的基础，基础硬了不怕楼层建不高，有了强大的基础有利于企业的筹资，从而解决融资难有了强大的后盾保障。（二）促进金融机构改革与创新。从金融机构来说，金融机构本身水平和业务素质的提高，开发新的金融产品，金融机构要从态度上发生转变，平等的对待中小企业的融资和大型企业的融资，积极与中小企业进行沟通，同时注重增加与中小企业合作的渠道，建立相互之间良好的关系，同时建立良好的信用担保体系，为中小企业的融资带来便利，积极为中小企业做好融资服务。（三）规范本企业的管理制度，加强人才队伍的建设。中小企业本身在制度建设上就有漏洞，所以规范企业管理制度和加强人才队伍建设有利于本企业的稳定发展，为后来的跨越奠定强硬的基础，基础硬了不怕楼层建不高，有了强大的基础有利于企业的筹资，从而解决融资难有了强大的后盾保障。如果再不规范管理制度和加强人才队伍建设，必将造成企业的瘫痪；（四）在税收和财政方面加大国家的支持力度。政府应在税收和财政方面支持中小企业从正规渠道筹资，中小企业融资困难，需要从各种途径去解决问题，国家应尤为重视中小企业筹资问题。目前，尤其重要的是，应进一步鼓励银行开展中小企业信贷、以及中小企业信用担保机构的完善，从而改善非正规筹资大于正规筹资的现状。作为政府资金支持中小企业的发展可选择美国作为信用担保模式的代表，或选择“优惠”的直接信贷到日本的代表（相对国内商业银行对中小企业信贷率较高）模式，应具体情况具体分析。美国金融信用担保模式上利用效率较高，中小企业受益较多，资金安全系数较高，但程序复杂，获得贷款的时间比较长，对中小企业和经济启动相对缓慢。采取日本直接信用支持模式需要由政府的大力支持，风险也较大，但程序比较简单，能在短时间内获得贷款，对中小企业和经济启动较快。因此，我国可以充分利用这两种特性优势的和政府支持中小企业的资金模型，按一定的时间特点，灵活使用这两种方法，最大限度取得政府资金支持。政府在税收方面应实施税费减免和补贴政策，减轻中小企业负担；如今企业从供到产到销三步曲上发生的成本都比较高，如果税费再很高的话，中小企业生产的产品的价格也会提高，这样他们就没有了价格优势再加上中小企业在资本规模、科技等原因上的欠缺就使中小企业难以生存。在财政上应加大财政资金的支持力度，帮助中小企业缓解融资难的困境，应加大专门资金和创新资金帮助中小企业能够持续稳定发展，从而提升企业的竞争力，树立良好的企业形象；再加上政府的帮助，社会资金就比较容易撬动，从而缓解中小企业融资难。在促进中小企业开拓经营市场和稳步经营上还应加强政务服务和政策引导，例如像中小企业公共服务平台的建设和政府采购向中小企业倾斜。目的在于畅通信息渠道，改善经营、提高发展质量，更在于为中小企业开辟市场，提高竞争力，从而更好的促进国家经济发展和社会发展的双向指标。十八届三中全会《决定》提出，要赋予农民对承包地占有、使用、收益、流转及承包经营权抵押、担保权能。这一政策信号，为土地流转信托提供了进一步发展的路径，更为部分中小企业融资开辟了新的渠道。给了农村中小企业融资难的问题又提供了一条行之有效的道路；农村不像城市那么拥挤，土地当然也不会像城市一样那么稀缺，所以造成很多农村中小企业也有着一些留置的空地，长期留置无法流转。（五）出台宏观政策加大支持力度加大对中小企业的支持力度，首先，宏观政策应进一步向中小企业倾斜以税收优惠。这是最直接的资金援助方式。政府可利用降低税率、税收减免、提高税收起征点和提高固定资产折旧率等方法对中小企业给予金融支持。财政补贴。政府可采取就业补贴、研究与开发补贴、出口补贴等形式对中小进行金融支持。（六）努力建设金融体系的全面多样加快我国金融体系的建设，是解决我国中小企业融资难问题最直接最有效的手段。首先，应建立多层次的金融体系，包括去除金融机构间越来越严重的同质化现象，遏制部分地方金融机构盲目的扩张，大力发展面向中小企业的中小金融机构，合理利用资本市场，完善创业板市场运行机制。其次，应建立多样化的金融体系，解决我国中小企业融资难的问题，不仅仅局限于银行信贷、抵押担保、风险投资、创业板市场等，还可以特别关注各种非正式金融市场。结论结论自改革开放以来，我国的国民经在不断地上升，人民的生活水平也在稳步的提高。经济的发展和人生活水平的不断上升主要依赖于实体经济