聚氯乙烯市场分析研究

聚氯乙烯(PVC)市场分析研究

卓创资讯崔科增2009年2月25日·大连

我的资讯，您的财富第一页，共五十一页。1.前言2.供应现状3.需求现状及结构4.市场格局及贸易流通5.市场前景及未来发展6.价格走势及影响因素分析7.PVC市场分析预测提纲

我的资讯，您的财富第二页，共五十一页。

1.前言聚氯乙烯基本知识

英文PolyvinylChloride，简称PVC，是由氯乙烯单体（VinylChloride

Monomer，简称VCM）聚合而成的热塑性高分子聚合物，其结构单元(-CH2-CHCl-)n，n为聚合度，通常在590-1300，国内高聚合度产品少，1500以上依赖进口白色粉末，无毒、无臭；密度在1.35-1.45g/cm３之间，表观密度在0.4-0.5g/cm３；具有阻燃、绝缘、耐磨损、耐腐蚀等优良的综合性能PVC发展历史

1926年，美国W.L.西蒙把尚未找到用途的聚氯乙烯粉料在加热下溶于高沸点溶剂中，在冷却后，意外地得到柔软、易于加工、且富于弹性的增塑聚氯乙烯。这一偶然发现打开了聚氯乙烯工业化的大门，成为五大通用树脂中最早工业化的产品。1931年德国法本公司在比特费尔德用乳液法生产聚氯乙烯。1941年，美国又开发了悬浮法生产聚氯乙烯的技术。从此，聚氯乙烯一直是重要的合成树脂产品，它又是主要的耗氯产品之一，在一定程度上影响着氯碱工业的发展。

1958年我国自行研究设计的第一套聚氯乙烯--年产3kt的装置在辽宁锦西化工厂建成投产，这是中国塑料工业进入一个新时期的标志。PVC产品结构（按聚合度、生产工艺、原料）

粉料，糊树脂；牌号：SG-5,3,7,6,8；S-650、700、800、1000、1300、1500、2500悬浮聚法、本体法和乳液法；乙烯法和电石法（乙炔法），主要用途：1.硬制品建材（管材、型材、异型材、板材）、汽车配件等；2.软制品：电线电缆、薄膜和片材、传送带、日用品（鞋、玩具、门帘、密封条）、人造革及箱包等

第三页，共五十一页。2.供应情况

截至2008年，世界PVC产能4338万吨，总开工率70%左右。我国08年的PVC生产企业120余家，总产能为1603.2万吨/年，占全球的36.96%,开工率约55%，其中乙烯法365万吨/年，占总产能的22.78%；而电石法PVC总产能1238.2万吨/年，占总产能的77.22%，占全球的28.54%。

第四页，共五十一页。2.1国内产量第五页，共五十一页。中国前十位聚氯乙烯生产企业企业名称乙烯法电石法合计天津大沽8080新疆天业7272齐鲁石化6060宜宾天原5252上海氯碱4343台塑宁波4040四川金路4040新疆中泰4040内蒙亿利4040河南宇航4040合计2232845072008年前10位聚氯乙烯生产企业的生产能力达507万吨/年，占中国总产能31.6%；占世界总能力的11.7%。第六页，共五十一页。国内产能分布（2005与2008对比）第七页，共五十一页。2.2PVC进口情况—进口统计PVC进口量自2003年达到一个高峰后，开始出现下降。第八页，共五十一页。2.2PVC进口情况—按月第九页，共五十一页。2.3PVC出口情况第十页，共五十一页。2001-2008年供需平衡情况第十一页，共五十一页。2008年按月供需平衡月份产量进口出口总供应实际需求差额175.58.835.9678.37762.37275.45.697.1273.97730.97384.36.937.5783.6685-1.34837.736.9583.79803.79580.36.865.8481.3283-1.7684.16.456.4184.1485-0.9779.96.566.468083-3875.85.374.5976.5990-13967.44.622.9469.0888-191054.33.833.0455.09523.091149.74.731.8252.61502.611260.212.141.2671.0875-3.9合计869.979.7459.96889.7920-30供不足需部分由回收料和工艺废料补充.单位：万吨第十二页，共五十一页。3.需求现状及结构

全球2008年市场需求增加至3600万吨，2000年仅为2400万吨。工业民用建筑工程仍是聚氯乙烯主要需求，管材约占38%的销售量，门窗型材占20%市场份额；在PVC消费中软制品约占总消费量的30-42%，用量最大的是膜和片材。今后PVC硬制品的比例还将逐步扩大。硬制品发展将以复合材料、掺混材料及其它适应建材市场要求的原料和制品为主。软制品则仍以电线电缆、包装材料和壁纸为主。制品整体向无毒、低增塑剂方向发展。中国从2005年开始成为世界最大的PVC消费国，约占全球总消费量的28%，美国屈居第二位。由于中国巨大的消费量，亚洲地区无疑是市场上最大的PVC消费地，其次是北美和欧洲。过去10几年，我国PVC表观消费量是逐年递增的，尤其是自2001-2007年，国内PVC表观需求量增长迅猛，每年递增10%以上。然而转入2008年，金融海啸阻止了PVC消费增长前进的步伐，受到全球需求萎缩的影响，08年国内PVC消费量小幅下降至06年的水平。

第十三页，共五十一页。2001-2008年中国表观需求量变化年份产能产量进口量出口量表观消费量增长率%2001390.7294208.72.2501--2002501.2339.2217.41.955510.782003522.8424.3220.62.564215.682004663.8508.8200.22.070710.122005998.2649.2130.711.9768.18.6420061158823.8114.546.01892.316.1720071395971.7101.471.171001.912.2820081605881.779.7560890-11.17第十四页，共五十一页。PVC消费结构第十五页，共五十一页。制品名称消费比例合计%

软制品鞋及鞋底材料5.2

40.8人造革6薄膜、片材12电缆料7地板革、壁纸、发泡材料2.1其他8.5

硬制品管材13.3

59.2管件2.3型材、门窗22.9硬片、板材及其他型材9其他11.7按制品种大类的消费结构第十六页，共五十一页。PVC在塑料行业中占有重要地位，主要产品为PVC管材型材、PVC农膜、包装等，已被广泛地应用于工业、农业、建筑、电力、汽车、家电、包装及公用事业等行业。今年受经济危机影响，房地产建筑行业萎靡，华东、广东等地区的下游制品加工企业停产现象较多，对PVC的需求较往年明显减少。但凭借其经济、交通、地理位置等优势，华东、华南及华北仍是PVC的主要消费地区。其中广东和福建市场容量很大，但产能不足，多引进西南、西北及进口PVC原料，华北地区PVC产销基本平衡。预计未来PVC消费的主要地区仍为华东、广东、华北，但随着国家对中西部地区开发力度的加大及中西部地区大规模基础设施的兴建，中西部地区的PVC消费量将会不断增加。

区域消费平衡第十七页，共五十一页。4.市场格局及贸易形势第十八页，共五十一页。目前中国PVC消费大区平衡情况

单位：万吨地区产量进口量表观消费量平衡华北376.021.19177.94199.27华东153.9037.55283.10-91.65华南29.8840.22283.10-213.00东北23.680.7456.62-32.20西北174.050.0052.57121.48西南124.120.0036.4087.72合计881.6579.70889.73

71.62第十九页，共五十一页。贸易形势国产与进口

2008年国产量882万吨，占总供应量的91.7%；进口量80万吨，占8.3%，出口量60万吨。2003年以来，来进料加工和转口贸易比例不断增加反倾销：2003年9月，2008年9月已到期，复审贸易商：夹缝中求生存，生存空间受到挤压，部分商家转行或退出下游加工企业：出口形势严峻，产品升级换代，优胜劣汰塑料仓单:缺乏行业规范，成交量小，难成大气候塑料期货：是个大方向和好的平台第二十页，共五十一页。5.市场前景及未来发展

国内产能或将继续快速增长：到2010年国内产能将达2000万吨左右，2015年预计达2300万吨；国内市场竞争将更加激烈，进口依存度将进一步降低，国产料出口量将会逐步增加；国内需求：仍将保持较快的增长速度，预计未来5-10年内需求年均增长率保持7-9%；产品结构将发生一定变化：国产高档料比例将有所提高（糊树脂、专用粒料、高聚合度、高透明、医用级食品级），新上装置应着眼高档专用料市场；塑料加工企业及制品：将升级换代，优胜劣汰，专料专用，制品和原料出口稳步增长，制品质量也将得到一定程度的提高。第二十一页，共五十一页。08-09聚氯乙烯扩能省份08年产能09年产能增幅江苏110.5128.516.29%广西1333153.85%云南265196.15%新疆11213016.07%山东25219215.87%四川11313317.70%山西69747.25%陕西265092.31%内蒙136.5191.540.29%湖北40.5436.17%河南9813335.71%总量1603.21890.717.93%第二十二页，共五十一页。未来几年世界聚氯乙烯需求增长全球需求：考虑到金融危机带来的影响，未来几年需求增长速度可能放缓，预计到2015年需求将增加至4000万吨以上,可能保持在2-4%。中国到2015年总需求量可达到1500万吨以上，增涨速度8%左右。第二十三页，共五十一页。今后几年国内新上PVC装置项目名称生产工艺后期扩产简介山东泰山盐化电石法40万吨陆续实施，项目规划50万山东信发化工电石法20万吨08年正式投产，后续还有40万新项目山东海洋化工（魏桥集团）电石法25万吨计划09年投产河北盛华电石法中化投资扩产40万吨项目，投产时间尚不确定江苏新沂嘉泰电石法09年8万扩产计划北方氯碱电石法后期有10万吨扩产计划河南神马电石法09年20万吨扩产计划，后期与平煤集团合作建百万PVC项目河南汇源电石法一期10万吨计划09年扩产，项目规划30万云南盐化电石法25万吨新建项目时间不明乐山永祥电石法20万吨的扩产计划09年投产四川久大蓬莱电石法30万吨PVC计划09年投产贵州安龙金宏电石法后期有10万扩产，时间不确定陕西金泰电石法后期24万吨扩产宁夏青铜峡电石法后期有10万吨扩产，时间不确定新疆天业电石法09年有18万吨扩产计划内蒙吉兰泰电石法一期20万吨2007年建成08年投产，09年还有20万新项目

内蒙乌海30万PVC项目电石法一期15万吨07年底建成08年投产，09年还有15万新项目内蒙亿利化学电石法规划100万项目，现在为40万吨/年第二十四页，共五十一页。6.市场走势及影响因素分析

2004年以来国内PVC市场价格走势第二十五页，共五十一页。东南亚PVC市场CFR价格走势第二十六页，共五十一页。PVC市场影响因素分析

供需状况变化原料价格变化（电石、VCM/EDC）国际原油市场波动国家政策变化宏观经济形势（建材及房地产、汽车市场）人民币汇率运输及自然灾害出口形势第二十七页，共五十一页。供需求变化对PVC市场的影响供应面停车检修、新装置开车，进口量的变化；石化政策性减产，装置意外事故需求面：下游制品生产和需求淡旺季等需求旺季每年春季、秋季：建筑施工旺季出口变化：原料和制品下游行业门槛低导致加工能力大量过剩，旺季淡化，生产周期被提前和拉长，下游加工业利润微薄

恶性竞争导致产品质量下降，假冒伪劣产品盛行影响了使用的积极性第二十八页，共五十一页。PVC管材产业链毛利情况第二十九页，共五十一页。原料市场对PVC市场的影响第三十页，共五十一页。原油对PVC市场的影响成本传导：原油作为PVC的主要原料之一，原油—石脑油—乙烯—氯乙烯—PVC油价相对稳定或小幅波动时，对PVC市场的影响不大，对PVC成本的影响主要体现在乙烯（氯乙烯）成本优势的变化：油价与电石价格的比较优势

成本平衡点：油价50美元/桶VS电石3000元/吨油价影响市场参与者的心态第三十一页，共五十一页。2005年以来国际原油期货走势图第三十二页，共五十一页。国家政策对PVC市场的影响

出口退税，加工贸易限制，影响出口进口关税下调：6.5%限制使用：供水管、食品包装

倾销与反倾销：PVC：2003年9月，台湾、日本、韩国及美国等；06年土耳其，07年印度，08年南非、巴西

制品：管材、型材、包装膜、包装袋、玩具、灯饰等塑料制品金融政策：利率、汇率变化经济刺激政策贸易保护主义抬头第三十三页，共五十一页。宏观经济及其对PVC市场的影响

2005200620072008（08.11）2009（09.01）世界4.45.04.93.31.1发达经济2.63.02.71.3-1.0美国3.12.92.20.5-1.5欧元区1.62.82.61.4-2.0日本1.92.42.11.4-1.6发展经济7.17.87.96.74.9中国10.411.611.99.08.0/5.4近几年世界GDP增长率变化情况如果宏观经济形势好，对于PVC需求和消费就好，市场价格也比然较为理想。反之就会比较差。第三十四页，共五十一页。全球经济增长的不确定性增加全球大救市美国金融危机影响全球实体经济房地产、汽车市场全球经济增速急剧下滑地缘政治摩擦犹存、世界不安定因素在增加全球何时能走出危机？第三十五页，共五十一页。2000年以来美国季度经济增长走势图第三十六页，共五十一页。1991年以来中国GDP走势图第三十七页，共五十一页。中国经济现状及前景货币政策适度宽松4万亿救市：基建、公路铁路、房地产、汽车、轻工、电子信息、农业等。国际政治经济环境不利因素有所增加，出口困难重重内需拉动成效显著，近两年农村消费需求增长较快产业和产品升级、结构调整任重道远，劳动密集型企业正在失去优势节能减排任务艰巨，环保压力日趋严重，高能耗高污染企业09年中国经济增长将减速，全年GDP增长保8%国家政策有所调整：金融政策适度宽松，拉内需，保增长，两会即将召开，十大行业振兴规划陆续出台第三十八页，共五十一页。金融政策变化对PVC市场的影响

人民币升值：不利于国内企业出口

中国自2005年7月21日起改革汇率制度，截至目前，美元兑人民币汇率由1：8.28升至1：6.83，人民币名义汇率累计升值15%以上。2.5%（2005年）、3.2%（2006年）、6.5%（2007年）、2008年升值4.3%，2009贬值？升值是一个中长期趋势，合理水平：元/人民币：4-5，4以下？美元贬值：2006-2008年中贬值约30%，2008年7月中旬贬值已基本结束，开始回升，美元指数70.6886利率变化：去年下半年世界各国连续降息，有些国家利率已降至历史最低水平第三十九页，共五十一页。PVC现货与电子交易（仓单）市场仓单介于现货和期货之间的一种交易模式期货、现货、仓单三者相互促进共同发展仓单：市场低迷，2007-08年成交萎缩，07年10月商务部加强仓单监管，保证金上调至20%现货：成交低迷仓单：要实现发现价格、指导现货定价功能很难期货：必将取代仓单，真正实现发现价格、套期保值的。第四十页，共五十一页。仓单和现货价格走势对比第四十一页，共五十一页。电石法PVC企业生存状态第四十二页，共五十一页。当前形势下PVC企业存在的问题买方市场:

销售困难，通用料市场恶性竞争亏损严重：电石资源偏紧，价格居高不下，成本高开工率低，亏损严重竞争将日趋白热化：不少企业濒临破产，面临再次重新洗牌产业结构调整：产品、技术升级换代环保、节能降耗压力巨大出口困难重重原料成本制约：石油（乙烯）、电石定价权第四十三页，共五十一页。7.PVC市场预测预测分类定性预测定量预测我的预测思路及预测结果第四十四页，共五十一页。分析预测分类市场预测按时间长短可分为：近期（1—7天）和短期（7-30天）预测、中期（30-90天）预测、长期（90天以上甚至数年以后）预测等。短期和近期预测较容易，预测的准确率相对较高。中长期预测难度较大，准确率较低。也就是说时间跨度越长预测越难。按预测的结果的形式分可分为：定性预测和定量预测两种

第四十五页，共五十一页。定性分析预测

影响市场的因素很多，分析预测方法也很多。市场分析预测是一种复杂的综合性脑力劳动。要想不断提高预测准确率，除了要一定的专业知识和丰富的从业经验外，还要做好几个相结合：主要因素和次要因素（不同时期主次不同、并可相互转换）、宏观和微观、局部市场和整体市场、理性和感性（直觉）、历史经验和现实状况、理论（价值规律、市场和经济规律）与实践、唯物主义（辩证法）和唯心主义（形而上学）、供应和需求、国内和国外市场、上游市场和下游市场、正向思维和逆向思维、别人的分析与自己的判断另外，还必须做到站在公正的角度，不能戴着有色眼镜看市场、也不能有个人的倾向性和功利性。在此基础上大胆去预测市场，并不断修正自己的预测，不断总结经验，才能逐步提高预测的准确性。这对于初涉市场者实在