20221106-申港证券-轻纺美妆行业周报：双十一美容护肤品类国货排名提升

敬请参阅最后一页免责声明证券研究报告敬请参阅最后一页免责声明证券研究报告申港证券股份有限公司证券研究报告行业研究双十一美容护肤品类国货排名提升申港证券股份有限公司证券研究报告行业研究——轻纺美妆行业周报投资摘要：每周一谈：双十一美容护肤品类国货排名提升行业研究周报事件：珀莱雅在天猫双十一美容护肤品类预售排名第三，国内品牌第一。根据星图数据统计，今年天猫双十一美容护肤品类的预售额中，第一名为欧莱8.65%5.86%；第三名为国产5.58%。前十名中另外两家上榜国产品牌分别为敏4.9%3.85%。行业研究周报本次双十一相比于618，国产品牌排名上升。618TOP10排名中，国产品牌珀莱雅排名第五位，薇诺娜排名第七，前十中国产品牌上榜两个。由此来看，国产品牌的销售额在不断挤压原来的国际大牌。护肤品市场规模持续扩张，高速增长513.59%。2021、20203132.5亿元、2604.220.29%、6.55%。消费者抗衰老意识增强，女性群体更关注抗衰。2022年艾媒咨询调查显示，26-3518-2553.2%23.2%，70.7%。抗衰老护肤品消费需求高。从抗衰途径上看，202262.4%的消费者选择使用护肤品抗击衰老，仅次于健身（68.2%）。从护肤品功效选择上看，55.6%的消费者注重抗衰老/初老功效，仅次于补水保湿（57.8%）。的消费者倾向于购买有明显的成分标识以及成分功效说明的产品。2021是功效最强力的说明。行业集中度有较大提升空间。2020CR3、CR5、CR10分别为25.6%32.2%+1.9pct+2.1pct+1.3pctCR4、CR831.1%、44.6%。可见，化妆品市场集中度较低，但呈上升趋势，其子行业护肤品集中度也相应较低。618面部精华，在国产替代+道国货龙头【珀莱雅】。市场回顾（10月31日-11月4日）：4.23%31个一级行业中排0.94%5.22%31个一级316.38%，化妆7.86%。

评级 增持（维持）评级 增持（维持）202206日孔天祎 分析师SAC执业证书编号：S166052203000118624107608kongtianyi@行业基本资料轻工行业股票家数151纺服行业股票家数116美护行业股票家数29轻工行业平均市盈率28.42纺服行业平均市盈率21.48美护行业平均市盈率41.44市场行业平均市盈率行业表现走势图10.92资料来源：wind，申港证券研究所相关报告1、轻纺美妆周报《文具业发展向好晨光股份优势显著》2022-10-232、轻纺美妆周报《卫浴龙头箭牌家居开启申购》2022-10-163、轻纺美妆周报《运动鞋履行业景气发展建议关注龙头华利集团》2022-10-104、轻纺美妆周报《玩具业发展良好泡泡玛特引领发展》2022-09-255、轻纺美妆周报《敷尔佳创业板IPO成功过会》2022-09-186、轻纺美妆周报《造纸业成本压力增加林浆纸一体化效益显现》2022-09-11轻工纺服行业研究周报轻工纺服行业研究周报PAGE10/16PAGE10/16敬请参阅最后一页免责声明证券研究报告行业数据追踪：家具：本周TDI价格较上周有所下降，MDI价格较上周有所下降。造纸：47550.89元/吨，较0.22%6745.45元/0.47%；本色6750元/0.37%5366.67元/吨，较0.31%43345.63元/吨，较0.74%4068.75元/0.15%。文化46700.00元/0.37%；48216.67元/0.20%。415,417.69元/投资策略：疫情态势逐渐稳定，推荐关注双十一势头下美护板块龙头企业【贝泰妮】、【珀莱雅】、【爱美客】、【华熙生物】。风险提示：疫情反复风险，行业竞争加剧风险。内容目录双十一美容护肤品类国货排名提升 5本周行情回顾 8行业数据追踪 103.1家具 10商品房成交数据 10原材料数据 10家具制造业月度数据 造纸及包装 原材料价格 成品纸价格 纺织服装 12重要新闻及公司公告 134.1新闻 13面料市场好消息频传聚酯行情是否会迎来转折？ 13天猫双预售成绩出炉：美妆六品牌破10亿家电品类显增 13造纸业面粉比面包贵短时难改头部纸企加速推进林浆纸一体化布局 14公司公告 14图表目录图1：天猫双十一美容护理预售额排名 5图2：护肤品市场规模及增速（亿元） 5图3：2022年消费者开始关注抗衰老的年龄 6图4：2022年抗衰行业消费者性别比例 6图5：2022年消费者进行抗衰老的途径占比 6图6：消费者选择护肤品的功效占比 6图7：选购面部护理产品考虑的首要因素 7图8：2016-2020中国化妆品行业集中度变化 7图9：2020年中国护肤品行业市场集中度 7图10：本周申万一级行业涨跌幅（%） 8图本周市场涨跌幅（%） 8图12：年初至今市场涨跌幅（%） 8图13：轻工制造行业本周涨幅前五（%） 9图14：轻工制造行业本周跌幅前五（%） 9图15：纺织服装行业本周涨幅前五（%） 9图16：纺织服装行业本周跌幅前五（%） 9图17：美容护理行业本周涨幅前五（%） 10图18：美容护理行业本周跌幅前五（%） 10图19：30大中城市商品房周度成交面积及同比环比增速 10图20：30大中城市商品房周度成交套数及同比环比增速 10图21：中国主要市场木材价格（元/张） 10图22：国内MDI、TDI、软泡聚醚市场价（元/吨） 10图23：全国家具制造业累计营业收入（亿元） 图24：全国家具制造业累计利润总额（万元） 图25：国内纸浆现货价格（元/吨） 图26：国际纸浆外盘价格（美元/吨） 图27：包装纸市场价格（元/吨） 图28：文化印刷纸市场价格（元/吨） 图29：生活用纸市场价格（元/吨） 12图30：国内棉花市场价格（元/吨） 12图31：国内纱线市场价格（元/吨） 12图32：国内涤纶市场价格（元/吨） 12图33：国内氨纶锦纶市场价格（元/吨） 12表1：2022天猫618美妆行业品牌 5双十一美容护肤品类国货排名提升8.65%；68。3.85%。图1：天猫双十一美容护理预售额排名SYNTUN，申港证券研究所本次双十一相比于618表1：2022天猫618美妆行业Top10品牌品牌名称天猫618销售额（亿元）销售额同比欧莱雅12.773.6%玉兰油7.7275.3%雅诗兰黛7.62-17.4%兰蔻7.47-3.0%珀莱雅5.6975.6%海蓝之谜4.5155.5%薇诺娜4.2722.1%资生堂3.75-5.6%修丽可3.4521.4%科颜氏3.3532.5%资料来源：魔镜市场情报，申港证券研究所513.59%202120203132.52604.2亿20.29%、6.55%。图2：护肤品市场规模及增速（亿元）资料来源：中商产业研究院，申港证券研究所202226-3518-2553.2%70.7%。图3：2022年消费者开始关注抗衰老的年龄 图4：2022年抗衰行业消费者性别比例 资料来源：艾媒咨询，申港证券研究所 资料来源：艾媒咨询，申港证券研究所202262.4%/（57.8%）。图5：2022年消费者进行抗衰老的途径占比 图6：消费者选择护肤品的功效占比 资料来源：艾媒咨询，申港证券研究所 资料来源：艾媒咨询，申港证券研究所2021示，58%消费者购买面部护理产品考虑的首要因素为功效，而成分是功效最强力的说明。图7：选购面部护理产品考虑的首要因素资料来源：益普索定量/定性消费者调研，申港证券研究所2020年中国化妆品CR3CR5CR10分别为25.6%、32.2%+1.9pct+2.1pctCR4CR831.1%44.6%图8：2016-2020中国化妆品行业集中度变化 图9：2020年中国护肤品行业市场集中度 资料来源：华经产业研究院，申港证券研究所 资料来源：Euromonitor，申港证券研究所618P1+护肤品行业集中度提升的逻辑下，我们建议关注本赛道国货龙头【珀莱雅】。本周行情回顾4.23%31319.83%31。图10：本周申万一级行业涨跌幅（%）资料来源：wind，申港证券研究所4310.94%13.32%31.47%。5216.72%17.16%。9317.86%。图11：本周市场涨跌幅（%） 图12：年初至今市场涨跌幅（%）资料来源：wind，申港证券研究所 资料来源：wind，申港证券研究所（15.50%)，（%（（、（-2.59%）（-2.53%)。图13：轻工制造行业本周涨幅前五（%） 图14：轻工制造行业本周跌幅前五（%）资料来源：wind，申港证券研究所 资料来源：wind，申港证券研究所、（-4.58%）（-3.75%）（-2.36%）（-1.65%)。图15：纺织服装行业本周涨幅前五（%） 图16：纺织服装行业本周跌幅前五（%）资料来源：wind，申港证券研究所 资料来源：wind，申港证券研究所、爱美客（15.30%）（13.97%)别为锦盛新材（0.94%）、华熙生物（2.15%）、洁雅股份（3.61%）、诺邦股份（4.08%）、两面针（4.27%)。图17：美容护理行业本周涨幅前五（%） 图18：美容护理行业本周跌幅前五（%）资料来源：wind，申港证券研究所 资料来源：wind，申港证券研究所行业数据追踪家具商品房成交数据图19：30大中城市商品房周度成交面积及同比环比增速 图20：30大中城市商品房周度成交套数及同比环比增速资料来源：wind，申港证券研究所 资料来源：wind，申港证券研究所原材料数据图21：中国主要市场木材价格（元/张） 图22：国内MDI、TDI、软泡聚醚市场价（元/吨）资料来源：wind，申港证券研究所 资料来源：wind，申港证券研究所家具制造业月度数据图23：全国家具制造业累计营业收入（亿元） 图24：全国家具制造业累计利润总额（万元）资料来源：wind，申港证券研究所 资料来源：wind，申港证券研究所造纸及包装原材料价格图25：国内纸浆现货价格（元/吨） 图26：国际纸浆外盘价格（美元/吨）资料来源：卓创资讯，申港证券研究所 资料来源：wind，申港证券研究所成品纸价格图27：包装纸市场价格（元/吨） 图28：文化印刷纸市场价格（元/吨）资料来源：卓创资讯，申港证券研究所 资料来源：卓创资讯，申港证券研究所图29：生活用纸市场价格（元/吨）资料来源：卓创资讯，申港证券研究所纺织服装图30：国内棉花市场价格（元/吨） 图31：国内纱线市场价格（元/吨）资料来源：Wind，申港证券研究所 资料来源：Wind，申港证券研究所图32：国内涤纶市场价格（元/吨） 图33：国内氨纶锦纶市场价格（元/吨）资料来源：Wind，申港证券研究所 资料来源：Wind，申港证券研究所重要新闻及公司公告新闻60POY150D、天猫双10亿家电品类显增Nint24日20:003024:006个品5%TOP10YSLMAC12%。BOYLONDONcos7297.91元4元。30美元吨，940/Arauco1562102023年““1112205015一期9030公司公告202220221-92,485,942,813.3124.45%228,744,552.409.17%。【王力安防】王力安防科技股份有限公司发布《2022年第三季度报告》。公告指出，20221-91,588,312,682.5412.08%，归属于92.26%。202220221-93,516,961,795.05314,921,362.544.95%。202220221-92,827,198,068.27285,433,807.2751.48%。202220221-91,952,430,070.39353,952,957.3410.46%。202220221-91,797,308,358.9127,312,238.749.44%。202220221-93,336,386,485.0710.38%，-234,622,309.55255.52%。202220221