微观市场经济管理与财务知识分析政策

第十一章市场失灵与微观经济政策经济学原理市场失灵有哪几种情况？第一页，共八十一页。1第二页，共八十一页。2市场失灵(marketfailure)——指由于完全竞争市场以及一系列理想化假定条件并不现实，市场机制在很多场合不能正常发挥作用，导致资源配置缺乏效率，不能达到帕累托最优状态的情形。第三页，共八十一页。3边际社会收益是否等于边际社会成本帕累托最优：任何改变都不可能使至少一个人的状况变好而又不使任何人的状况变坏的资源配置状态。又称为帕累托最优效率。帕累托改进：是指一种变化，在没有使任何人境况变坏的前提下，使得至少一个人的境况变得更好。第四页，共八十一页。4当火车驶过农田的时候20世纪初的一天，列车在绿草如茵的英格兰大地上飞驰。车上坐着英国经济学家庇古。他边欣赏风光，边对同伴说：列车在田间经过，机车喷出的火花（当时是蒸汽机车）飞到麦穗上，给农民造成了损失，但铁路公司并不用向农民赔偿。这正是市场经济的无能为力之处，称为“市场失灵”。将近70年后，1971年，美国经济学家斯蒂格勒和阿尔钦同游日本。在高速列车(这时已是电气机车)上他们想起了庇古当年的感慨，就问列车员，铁路附近的农田是否受到列车的损害而减产。列车员说，恰恰相反，飞速驶过的列车把吃稻谷的飞鸟吓走了，农民反而收益。当然铁路公司也不能向农民收“赶鸟费”。这同样是市场经济无能为力的，也称为“市场失灵”。第五页，共八十一页。5同样一件事情在不同的时代与地点结果不同。两代经济学家的感慨也不同。但从经济学的角度看，火车通过农田无论结果如何，其实说明了同一件事：不管外部经济或不经济，从社会的角度看都会导致资源配置的错误，即造成市场失灵。导致市场失灵的原因一般是：垄断、外部性、公共物品和信息不完全。第六页，共八十一页。6第七页，共八十一页。7本章主要内容：§1垄断§2外部性§3公共物品§4非对称信息§5政府失灵论第八页，共八十一页。8第一节垄断垄断与低效率寻租理论政府对垄断的限制第九页，共八十一页。9一、垄断与低效率

OPmDPQAC=MCQmQ*P*1．效率低下（P>MC）2．社会缺乏公平

(存在垄断利润)3．寻租MRabc纯损第十页，共八十一页。10二、寻租理论寻租活动：指为获得和维持垄断地位从而得到垄断利润（垄断租金）的非生产性寻利活动。寻租的代价：不会超过垄断地位可能带来的好处。但由于争夺垄断地位的竞争十分激烈，寻租代价常要接近于甚至等于全部垄断利润。第十一页，共八十一页。11寻租案例：康赛集团的前身是湖北省黄石市服装厂，T恤衫､中山装是该厂当年质量过硬的名牌产品｡当时公司发展势头很好，总经理､党委书记的共同看法则是：企业只有上市才能圈到大量的钱，因此只要能拿来批文，可以不惜血本公关｡于是公司负责人从黄石市､湖北省到国家主管部委､证监会，以购送内部职工股的手段进行“资本营运”｡第十二页，共八十一页。12如此炮制，本来不够上市条件的康赛公司由于不断公关，一路绿灯，终于在北京拿到了上市批文｡据有关部门调查，在康赛集团股票案中，受牵连的除了两名部级干部外,还有黄石市委原书记陈家杰(违规购买康赛原始股5万股,获利35万元)､黄石建行原行长王建华(为康赛筹资托市受贿50万元)等一大批地方官员｡第十三页，共八十一页。13医药业的寻租行为据估计，我国财政收入平均年递增10％，而公费劳保医疗支出却平均年增23％。1992年医疗费支出约为400亿元，有人估计其中存在的租金至少有20亿元。另一项更为大胆的测算是，全国医疗单位每年获取的药品回扣让利即达70亿元，其中大部分当属从租金转化而来，其中也包括正常的冲减购进成本的折扣。一瓶乳酸环丙沙星，药厂的出厂价仅3.40元，在济南各医院，最低价已达13.30元，最高价为68元，中间价则为20—50元，其中的差价已非正常的经营利润所能解释，很大比例应视为租金。第十四页，共八十一页。14三、政府对垄断的限制1．管制价格管制：成本加成定价、收益比率定价、最高限价要求企业按照普遍服务的原则进行交叉补贴。进入管制：实行经营许可证制度。第十五页，共八十一页。15对垄断的管制：递增成本第十六页，共八十一页。16对垄断的管制：递减成本第十七页，共八十一页。172．实施托拉斯法例如美国：《谢尔曼法》(1890)《克莱顿法》(1914)《联邦贸易委员会法》(1914)《罗宾逊－帕特曼法》(1936)《惠特－李法》(1938)《塞勒－凯弗维尔法》(1950)3．国有化第十八页，共八十一页。18我国公用事业取消垄断势在必行对一些垄断性公用事业领域如民航、电信、铁路取消垄断的改革势在必行：要实行政企分开。要打破“一花独放”的垄断局面。还必须处理好各种利益关系。第十九页，共八十一页。19第二十页，共八十一页。20第二节外部性外部性及其分类外部性对资源配置的影响解决外部性的对策科斯定理第二十一页，共八十一页。21一、外部性及其分类

外部性：是指生产者或消费者在自己的活动中，并非出于自愿带给了与之无关的他人一种有利影响或不利影响，而这种有利影响带来的利益（收益）或有害的影响带来的损失（成本）都不是消费者或生产者本人所获得或承担的。亦称外部效应或溢出效应。第二十二页，共八十一页。22私人收益<社会收益私人成本>社会成本外部经济(正外部性)外部不经济(负外部性)私人收益>社会收益私人成本<社会成本生产、消费吸烟、半夜放摇滚乐、放牧-庄稼、污水-渔场、废气。植树、种花、遵守交通规则养蜂－果园、基础研究。第二十三页，共八十一页。23二、外部性对资源配置的影响外部性造成完全竞争条件下的资源配置偏离帕累托最优状态。一般而言，外部经济时，私人活动的水平常常要低于社会所要求的最优水平；外部不经济时，私人活动的水平常常要高于社会所要求的最优水平。当存在外部经济效果时，完全竞争的市场不能保证个人追求自身利益最大化的行为，同时能够使社会福利趋于最大化。第二十四页，共八十一页。24生产的外部不经济图示：第二十五页，共八十一页。25外部性的来源：1．产权不明确。产权是对一定资源、物品的所有、使用、处置等权利。

新鲜空气的产权？河水的产权？2．交易成本。协调成本：免费搭车倾向谈判成本、执行成本等3．市场力量。企业VS分散的受害者没有明晰的私人产权就没有相应的市场。第二十六页，共八十一页。26三、解决外部性的对策1．税收和补贴（庇古税）

（1920《福利经济学》）

企业合并（内部化）明确产权（科斯定理）私人成本＝社会成本私人收益＝社会收益基本思路第二十七页，共八十一页。27为什么对汽油征高税？

在许多国家，汽油是经济中收税最重的物品。为什么？一个可能的答案是，汽油税是一种旨在纠正与开车相关的三种负外部性(拥挤、车祸、污染)的庇古税。

因此，汽油税并不像大多数税收那样引起无谓损失，而是实际上使经济运行得更好。汽油税意味着较少的交通拥挤、更安全的道路和更清洁的环境。第二十八页，共八十一页。28一个电脑编程人员游说说：反对对软件进行版权保护。他的观点是：每个人都会从为个人电脑编写的创新程序中获益，与各式各样的电脑程序的接触甚至会鼓舞年轻的编程人员编出更多的创新程序。考虑到由于他的建议而可能得到的边际社会收益，你同意该编程人员的主张吗？即问即答第二十九页，共八十一页。29

不同意。电脑编写的创新程序是一种科学技术研究中的创新性成果。这种研究成果的取得要耗费大量精力与资金。但研究带来的创新常常难以得到保护，很容易为别人获得并使用和获益，这就是研究与开发中正的外部性。人们从电脑编程创新中获得的私人收益小于社会收益。

如果该创新设计能申请专利保护，则创新者可通过生产和销售新产品获得大量利润，使私人利益接近社会利益，有效鼓励人们从事创新活动。如果没有专利保护，人们创新积极性会受到很大打击。因此，反对对软件进行版权保护的主张不可取。第三十页，共八十一页。30四、科斯定理科斯定理：只要产权明确，并且其交易成本为零或者很小，则无论在开始时将财产权赋予谁，市场均衡的最终结果都是有效率的。科斯定理进一步强调了“看不见的手”理论。第三十一页，共八十一页。31科斯定理是如何发挥作用的？假定张三养了一条狗。狗的狂叫影响了邻居李四。张三从养狗中得到了收益，但这条狗给李四带来了负外部性。私人解决这一问题有两种方案：第一，若张三从养狗中得到收益500元，而李四由于狗的狂叫承担了800元的成本，李四可支付给张三600元使张三放弃养狗。这一结果使双方的状况都比以前好，是有效率的。其交易成本为零或者很小，则无论在开始时将财产权赋予谁，市场均衡的最终结果都是有效率的。第三十二页，共八十一页。32第二，若张三从养狗中得到收益1000元，李四承担成本800元，张三不会接受任何低于1000元的价格，而李四也不会支付任何高于800元的价格，所以，张三继续养狗，李四继续承受负外部性。就社会来说，这种结果也是有效的。当然，李四在法律上有权要求和平与安宁，张三可以向李四付钱，让李四同意他养狗。不管最初的权利如何，张三和李四都可以达到有效率的结果。科斯定理说明，私人经济主体可以解决他们之间的外部性问题。无论最初的权利如何分配，有关各方总可以达成一种协议，在这种协议中，每个人的状况都可以变好，而且，结果是有效率的。第三十三页，共八十一页。33科斯定理实际运用中的难题：资源的财产权是否总是能够明确地加以规定？已经明确的财产权是否总是能够转让？明确的财产权的转让是否总能实现资源的最优配置？第三十四页，共八十一页。34第三十五页，共八十一页。35第三节公共物品(publicgoods)私人物品与公共物品公共物品的有效产量搭便车和市场失灵第三十六页，共八十一页。36一、私人物品与公共物品私人物品：是由个人消费的物品。其特征是消费的排他性与竞争性。排他性：对商品支付价格的人才能消费，其他人则不能。竞争性：如果某人已消费了某种商品，其他人就无法再消费了。市场机制只有对私人物品才有效率。第三十七页，共八十一页。37公共物品：既无竞争性又无排他性的物品。或者说是把它提供给新增加一个人的边际成本是严格为零的，而且要阻止人们得到它又是不可能的物品。如国防、路灯。公共资源：有竞争性但无排他性的物品。如海鱼。准公共物品：有排他性而无竞争性的物品。可说存在这种物品的自然垄断。如消防。准公共物品具有拥挤性，即当消费者的数目增加到一定程度时，超过拥挤点，成本会增加。因此准公共物品通过收取一定的费用来实现。第三十八页，共八十一页。38私人物品衣服、蛋糕拥挤的收费道路准公共物品上网、有线电视、不拥挤的收费道路公共资源海洋的鱼、环境拥挤的不收费的道路公共物品国防、知识、基础研究、不拥挤的不收费道路非排他性非竞争性竞争性排他性第三十九页，共八十一页。39案例：经济学家话灯塔经济学家对灯塔一直情有独钟。19世纪英国经济学家穆勒指出，虽然海中的船只可以从灯塔的指引而得益，但若要向他们收取费用，就办不到。除非政府用强迫抽税的方法，否则灯塔就会无利可图，以致无人建造。稍后另一位英国经济学家西奇威克发展了穆勒的观点，认为在像灯塔这种情况下，以市场收费来鼓励提供服务的观点大错特错，因为这些服务为社会需要而又无法收费。20世纪剑桥学派代表庇古则以灯塔说明了市场失灵。萨缪尔森也有类似的观点。1974年，罗纳德·科斯认为灯塔可作为准公共物品对待，在相关船只经过的码头收灯塔服务费。第四十页，共八十一页。40案例：公地的悲剧一个乡村有一块公地，村民在这块公地上放牧奶牛。现在的问题是：在这块公地上放牧的最优奶牛数量是多少？实际放牧的奶牛数量又是多少？由于这块公地没有明确的所有权，如果每一个村民都能够毫无限制地使用公地，则实际放牧的奶牛数量远远超过它的最优水平。后果是使公地将由于长期的过度放牧而日益衰落。第四十一页，共八十一页。41二、公共物品的有效数量私人物品的市场需求曲线是个人需求曲线的水平加总。私人物品的最优数量是每个消费者的MR=MC。公共物品的市场需求曲线是个人需求曲线的垂直加总。公共物品的最优数量是每个消费者的边际利益之和与边际成本相等。第四十二页，共八十一页。42(a)私人物品OQPD1D2D0Q1Q2Q0P0Q0=Q1+Q2OQPD1D2D0Q0P0P0=P1+P2SP2P1EE(b)公共物品第四十三页，共八十一页。43三、“搭便车”和市场失灵搭便车：即免费乘车，指不花钱而进行享受。公共物品无法得到市场需求曲线，另外无法避免“搭便车”，因而造成市场失灵。公共物品的资源配置只好依靠政府进行干预和管理。第四十四页，共八十一页。44政府提供公共物品的决策方法是成本－收益分析法。

如果政府确信总利益大于成本，它就可以提供公共物品，并用税收为它支付，这可以使每个人的状况变好。准公共产品可以通过设立排他装置转化为私人产品再通过市场机制来运行。第四十五页，共八十一页。45第四十六页，共八十一页。46第四节非对称信息非对称信息逆向选择道德风险委托－代理问题第四十七页，共八十一页。47一、非对称信息信息不完全：是指经济活动的主体不能充分了解所需要的一切信息。不对称信息：是指市场上买卖双方了解和所掌握的信息不一样多。一方掌握的信息多些，一方掌握的信息少些。认识能力有限掌握信息的成本太高信息商品特殊原因：第四十八页，共八十一页。48逆向选择：是指在买卖双方信息不对称的情况下，拥有信息少的一方作出不利于另一方的选择。逆向选择是合同签订前的信息不对称所导致的问题。例如二手市场上差的商品总是将好的商品驱逐出市场。当交易中的一方对交易可能出现的风险状态比另一方知道更多时，便会产生逆向选择问题，使价格不能真实地反映市场的供求关系，导致资源配置的低效率。例如：二手车、保险、劳动和资本市场等。二、逆向选择第四十九页，共八十一页。49“柠檬市场”：

“柠檬”在美国俚语中表示“次品”或“不中用的东西”。“柠檬市场”是次品市场的意思。当产品质量对买卖双方存在信息不对称时，或者说当产品的卖方对产品质量比买方有更多的信息时，柠檬市场就会出现，低质量产品会不断驱逐高质量的产品。。第五十页，共八十一页。50治理逆向选择的办法：政府强制认证，实行准入制；强制实行“三包”制度；政府强制投保，实现无偏选择。第五十一页，共八十一页。51

许多消费者将著名品牌看作是质量的信号，并愿意为名牌产品支付更多的钱。品牌能否成为提供有用的质量信号？能。著名品牌的厂商为了保持自己信誉，保持自己的市场份额，绝不肯把质量不合格或低下的产品推向市场，总要把自己的品牌当作质量的信号，使消费者相信它并愿意为名牌产品多付钱。即问即答第五十二页，共八十一页。52

麦当劳以其标准统一的快餐而闻名全球。如果一个饥饿的旅游者在一个完全陌生的地方发现麦当劳，那么麦当劳的声誉对旅游者来说很重要。为什么？因为麦当劳多年树立的声誉，使旅游者事先知道在麦当劳会得到什么样的产品和服务，不会存在信息不对称的问题。因此，不会涉及到太大的风险，当然也不会有更多的惊喜。即问即答第五十三页，共八十一页。53三、道德风险（败德行为）道德风险：是指交易双方在签订交易合约后，信息占有居于优势的一方为了最大化自己的收益而损坏另一方，同时也不承担后果的一种行为。道德风险发生在交易合同成立之后。道德风险的存在不仅使处于信息劣势的一方受到损失，而且会破坏原有的市场均衡，导致资源配置的低效率。解决的主要方法是风险分担。第五十四页，共八十一页。54

一所重点大学禁止给学生D或F的成绩。它解释说：学生在没有因不及格而退学的压力时，他们的表现会超过平均水平。该大学说，它希望所有的学生都能得到A或B。如果目标是把总体成绩提高到B或以上水平，这是不是一项好的政策？即问即答第五十五页，共八十一页。55这不是一项好的政策。当被保险的人能影响导致赔偿的事件的可能性或程度时，道德风险就会发生。现在这个学校如果禁止给学生D或F的成绩，学生就会以为，反正不管学习是否努力，总不会得D或F，因而就有可能不努力学习，结果总体成绩就会下降，因而不可能提高到B或以上的水平。第五十六页，共八十一页。56

一些美国汽车公司为买主提供广泛的保证（如对所有零部件与机械问题相关的修理给予7年的保修）。(1)根据你对柠檬市场的知识，判断这是一项合理的政策吗？(2)这一政策会产生道德风险吗？即问即答第五十七页，共八十一页。57(1)

柠檬市场上由于消费者不清楚哪一些汽车售后质量有问题，因而不敢轻易购买。在这样信息不对称情况下，一些汽车公司为买主提供广泛的保证，显然这是一项合理的政策，对推动汽车的销售大有帮助。(2)

但这一政策会产生道德风险，因为一旦汽车公司为买主提供了广泛的保证，买主就会不注意保养自己的汽车，从而提高汽车的返修率。第五十八页，共八十一页。58四、委托－代理问题委托人委托代理人处理与自己有关的一些事务、支付相应的报酬。但是，由于委托代理双方之间存在着信息不对称、契约不完备、目标不一致等问题，往往会产生代理人的道德风险和逆向选择问题，使其不能完全按照委托人的利益要求开展业务。导致的效率损失不可能通过政府的干预解决，但可以建立激励机制协调委托人与代理人的目标。第五十九页，共八十一页。59李教授刚被一家私立大学的经济系聘用。董事会主席声明：该大学要为本科生提供最高质量的教育。开学2个月后，李教授还没有为学生在教师上课。他把所有时间都用于经济研究而不是教学。他还说，他的研究会给系和大学带来更多声誉。应该允许他继续只搞研究吗？即问即答第六十页，共八十一页。60

委托－代理问题在经理人不惜以所有者获得较低利润为代价来追求自己的目标时产生的。私立大学经济系聘请李教授是要为本科生提供最高质量的教育，但李教授却把时间用于经济研究而不是教学，实际上是为了追求自己的目标而牺牲委托人的利益，因而从学校的利益考虑，不应允许他继续只搞研究。第六十一页，共八十一页。61第六十二页，共八十一页。62第五节政府失灵论政府失灵：指用政府取代市场并不能保证消除市场失灵，实现资源配置最优化。原因：选民是理性而无知的政府与选民之间信息是不对称的现代社会的民主是代议制民主第六十三页，共八十一页。63公共选择理论：公共选择理论用经济学方法分析政治领域中的决策行为。这种理论把决定政策的政治领域看作是和物品市场一样的市场。在这个市场上，政策的供给者是官员和政治家，需求者是选民，选民手足的选票相当于消费者的货币。某种政策的的产生是政治市场上的均衡的结果。第六十四页，共八十一页。64一致同意原则多数同意原则加权原则否决原则集体选择的规则第六十五页，共八十一页。65最优的集体选择规则成本模型：理性的经济人将按最低相互依赖成本来决定集体选择的规则。决策成本：在一定规则下通过某项集体行动方案所花费的时间与精力。外部成本：在一定规则下通过的某项集体行动方案与某些参加者的意愿不一致而给他们带来的损失。相互依赖成本：决策成本和外部成本之和。概率模型：力图使集体决策的结果偏离个人意愿的可能性达到最小的规则。集体选择规则是理想的规则。第六十六页，共八十一页。66政府官员制度的效率政府官员制度政府官员制度效率低下的原因

缺乏竞争、机构庞大、成本昂贵。提高政府官员制度的途径权力分散化；允许私人部门进入公共服务领域；加强地方政府间的竞争。第六十七页，共八十一页。67第六十八页，共八十一页。68房地产的七个“市场失灵”现象

一、住宅社会性形成的公共物品住宅具有商品性和社会性的双重属性。住宅产业既表现出私人品的某些特征，又显露出公共品的若干性质。公共性表现在房屋的公共部位和公用设施上，虽然在买房时通过公摊系数已经将楼道、通道、花园、锅炉房及其它公共用房摊入房价，理论上归业主私有了，但是由于在使用特征中挂有“公共”二字，它们绝非真正的私有品，而是不折不扣的由私人掏钱买单、物业管理部门参与管理的公共品。

正因为住宅社会性形成的公共品的一面，所以世界上没有一个国家实行住宅的纯商品政策。第六十九页，共八十一页。69

从房屋使用上讲，周末舞会尽管是在自家居室里举行，也会给隔壁带来不必要的干扰；底层房屋开饭馆等行为，将使邻层房屋的价格大打折扣；邻里行为的不检点，会给孩子带来潜移默化的精神污染；装修的私拆乱改，将大大损害整个楼体的寿命。这就是人们在买房时，除了关心房屋本身的质量，还特别注意未来邻里的职业、阶层、文化、种族，甚至宗教背景的原因。二、物业（土地）权关联引起的外部经济第七十页，共八十一页。70从房屋开发上讲，用于建设房屋所取得的土地使用权是非绝对的。项目位于老区，它会影响已有建筑环境和社会生活环境；位于新区，它将对未来的区域发生多种影响；位于耕地中，会使原有的自然生活基础发生变化。从更根本的意义上说，开发就是“消费环境”。这就是风景名胜区高档别墅多年来开发屡禁不止的产权方面原因。当行为人不能承担自身行为的全部成本，即个人（企业）成本与社会成本不一致时，外部效应就会发生。现代城市住宅（楼房）的连体性，加剧了这一外部效应。外部经济的存在，说明了市场在住宅领域的部分低效率，即失灵。

第七十一页，共八十一页。71

不动产的产出能力是以住址特征、物业特征和法律特征的综合因素为基础的。房屋单件昂贵、耐用，加上土地不灭性，与金融构成虚拟经济的基础。虚拟性使得即使同一套房在不同经济景气下，价格也会相差甚远。

房地产市场信息的获取比证券市场困难得多、费用高得多。搜寻和反映房地产市场机会的信息费用进一步导致了房地产市场的无效率。三、价格不确定带来的信息偏差第七十二页，共八十一页。72市场专家认为，房地产交易是典型的买卖双方信息不对称。现实房屋买卖中，众多买房消费者并不具备关于市场上所出售楼盘及其后物业服务的市场价格、工程质量、材质品种、地基处理、管线埋设、房屋特性、功能效用等一系列方面的充分知识。相反，开发商以及内行的代理商对此却了如指掌。这种信息不对称下的谈判和交易，使市场所要求的公平（等价交换）打了埋伏，产生市场失灵。

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房屋空间上的排他性和位置上的独占性，使得开发商每建成一个小区或大厦都实质上成为该物业的垄断者。物业的不可移动性，决定了房屋的流转只能是权益上的，房子本身并没有动，只是权利主体变更了。所以，房屋和土地才被称为不动产。房地产是惟一的生产（开发），流通（交换）和消费（使用）要在同一空间进行的产品。因此说，房地产是一个地方性市场，只受当地供求关系调节。四、不可移动性造成的自然垄断第七十四页，共八十一页。74即使外地人来买房，他的置业行为也要纳入当地房地产市场供求关系。他的有效需求在该地形成购买力，他购买的房子是在当地开发的，未来他要在该地使用本房屋。房地产的不可移动性，使它不能在市场自由竞争，故而形成永远固定在某个位置与空间的自然垄断，由此削弱了市场机制的发挥。

第七十五页，共八十一页。75一套房子，在生命周期内可能进行分期（割）买卖，但却难以分割使用。即具有单件性。单件性意味着不可替代（复制），任何一件都不会与另一件完全相同。即异质性。住宅市场属于经济学上所规定的非同质商品的“产品差异市场”。房地产市场是垄断竞争性市场。因此，物业价格高于市场竞争均衡的可能性比较大，没有单一的均衡价格。

在最低收入者住房、动（拆）迁房问题上，为了弥补这一点，政府介入了住房市场。在不动产市场，除了前期的土地供给、规划设计等限制外，以税收、投资刺激和不动产的使用及转让的管制等形式实现的政府干预，比其他绝大多数市场都要多