锰矿贸易投资项目投资建设可行性分析论证研究报告3

PAGEI目录1总论 11.1项目背景 11.1.1项目名称 11.1.2项目承办单位 11.1.3项目地址、地点 11.1.4项目建设规模与目标 11.1.5项目投资资金及效益情况 21.1.6承担可行性研究工作的单位 21.2研究工作概况 31.3编制依据 31.4可行性研究结论 42项目建设背景和必要性 52.1项目建设背景 52.1.1国家和地区产业政策背景 52.1.2行业背景 52.1.3企业背景 62.2项目建设的必要性 62.3项目建设的基础条件 72.4项目投资的必要性 73建设单位基本情况 83.1公司概况 83.2公司团队 84项目市场分析 94.1规模扩增项目 94.1.1广西锰矿产业现状 94.1.2项目产品及主要流向 104.1.3市场供求状况 104.1.4产品市场需求预测 124.1.5产品市场竞争力 134.1.6项目经营模式 134.1.7产品市场风险性分析 134.2投资担保机构项目 144.2.1客户群体 144.2.2广西中小企业融资现状 144.2.3市场需求预测 154.2.4运营模式 164.2.5产品风险性分析 165建设项目选址 185.1场址选择 185.2项目区的建设条件 185.2.1项目地理位置 185.2.2自然条件 195.2.3社会经济状况 215.2.4交通运输情况 215.3项目选址意见 216项目建设方案 226.1规模扩增项目 226.2投资担保机构项目 227环境保护 237.1项目拟采用的环境保护标准 237.2项目主要污染源和污染物分析 237.3环境保护措施 247.3.1主要环境保护目标 247.3.2环境保护措施 258项目投资估算和资金筹措 268.1投资估算依据 268.2项目总投资估算 268.3资金来源 278.4投资使用计划 278.5贷款偿还计划 279项目经济评价 289.1财务评价依据 289.2财务计算 289.2.1销售（营业）收入 289.2.2销售（营业）税金及附加 299.2.3成本概算 299.2.4利润及分配 309.3盈利能力分析 309.4清偿能力分析 319.5财务评价结论 3110项目主要风险分析 3310.1规模扩增项目 3310.1.1自然风险 3310.1.2经营风险 3310.1.3市场风险 3410.1.4管理风险 3410.1.5政策性风险 3410.1.6资金风险 3410.1.7环保风险 3510.2投资担保机构项目 3510.2.1政策性风险 3510.2.2管理风险 3510.2.3金融风险 3610.2.4信用风险 3611结论与特别事项说明 3711.1结论 3711.2评价结论特别事项说明 3812附录 4012.1附件 4012.1.1企业组织机构代码证 4012.1.2企业营业执照 4112.1.3企业税务登记证 4212.1.4咨询评价业务委托书及委托方承诺函 4412.1.5其他附件 4612.2附图 4712.2.1项目地理位置图 4712.2.2项目所在地现状考察图 481总论1.1项目背景1.1.1项目名称南宁市***有限责任公司锰矿贸易投资项目。1.1.2项目承办单位南宁市***有限责任公司。公司类型：自然人独资有限责任公司。1.1.3项目地址、地点1、规模扩增项目：广西天等县、平果县；2、投资担保机构项目：南宁。1.1.4项目建设规模与目标1、规模扩增项目：本项目拟投资200万元，在原有锰矿石交易规模上，扩增采购、囤积、销售量，以增强公司交易能力，保证还款年限（1年）内实现预期收益，如期还款。2、投资担保机构项目：本项目拟在南宁建立投资担保公司的分支机构，独立核算，费用自理，为广西当地企业（以锰矿行业为主）提供融资服务，实现每笔投资10%以上的年回报率。1.1.5项目投资资金及效益情况项目拟吸纳融资人民币请检查核对财务数据200万元，用于锰矿石业务交易能力的扩增，涉及矿石的采购、存储、销售等。本项目在设定背景条件下正常实施运营后，销售收入达425万元，利润总额42.5万元，销售税金及附加115万元，实现净利润31.9万元，项目投资回报率较高。请检查核对财务数据表1-1本项目主要财务评价指标汇总单位：万元序号财务评价指标计算结果评价标准是否可行1销售收入4252总本本费用267.53销售税金及附加1154销售利润总额42.55所得税10.66净利润 31.97投资利润率（%）21.258投资利税率（%）57.59财务内部收益率25>12%是10财务净现值（I=12%）124>0是11全部投资回收期（年）0.94是12贷款偿还期（年）113测算期净收益累计 承担可行性研究工作的单位***1.2研究工作概况我单位受南宁市***有限责任公司委托，对其锰矿业务规模扩增项目和投资担保分支机构项目进行可行性研究分析。接受委托后，在系统收集广西地区锰矿行业背景资料的基础上，认真分析和理解了本工程的技术基础资料，并于2010年12月上旬，组织工程技术人员赴现场开展实地调查、数据收集等工作，并接收***有限责任公司提供的数据资料。然后转入室内综合研究、报告撰写和图件编绘，完成可行性研究报告。1.3编制依据1、政策性依据财政部印发的《国家农业综合开发资金和项目管理办法》《国民经济和社会发展“十二五”规划及远景目标纲要》2004-2010年每年的中央一号文件《中华人民共和国国民经济和社会发展第十五个五年计划纲要》2、法规、方法依据《中华人民共和国节约能源法》2008.4.1《中华人民共和国城乡规划法》2007.10.28《中华人民共和国循环经济促进法》2009.1.1《中华人民共和国劳动合同法》2007.6.29《中华人民共和国土地管理法》2004.8.28《中华人民共和国水污染防治法》2008.6.1《中华人民共和国固体废物污染环境防治法》2005.4.1《地表水环境质量标准》GB3838-2002《地下水环境质量标准》GB/T14848-931.4可行性研究结论经过对南宁市***有限责任公司拟建项目——“锰矿贸易投资项目”进行项目投资可行性咨询评价，得出如下结论：（1）该项目的规模扩增项目在设定背景条件下正常实施运营后，销售收入达425万元，利润总额42.5万元，销售税金及附加115万元，实现净利润31.9万元，具有较好的经济效益，项目投资回报率较高。但需慎重考虑项目运营过程中存在的自然风险、经营风险、市场风险、管理风险、政策性风险、资金风险、环保风险等可能对最终收益产生一定影响。（2）投资担保南宁分支机构项目，在设定背景条件下，在广西锰矿开采和冶炼行业需求巨大，有广阔市场。但受政策性风险、管理风险、金融风险、信用风险影响较大。2项目建设背景和必要性2.1项目建设背景2.1.1国家和地区产业政策背景始于20世纪初进行锰矿开采的广西锰业经过百年的发展，今天已经成为在中国锰业有着举足轻重地位、在世界锰业有极大影响力的企业群体。鉴于广西锰矿资源在全国第1的地位，广西壮族自治区政府在“九·五”、“十·五”、“十一·五”规划中把锰业作为地方优势产业进行培育，提出：在锰矿资源利用的基础上，通过企业重组、技术创新、开放合作等手段，不断壮大锰加工业，不断延伸锰产业链条的产业政策。广西是全国所有省、市、自治区中唯一将锰业从“特色产业”上升为“支柱产业”的省份，政府对锰业的支持力度也是全国最大的，政府主导产业发展的力度正进一步加大。2.1.2行业背景围绕锰矿资源的开发利用，通过建国以来几十年的努力，广西建立了以中信大锰矿业有限责任公司大新分公司、天等分公司为代表的大型锰矿山，建立了靖西县锰矿、土湖锰矿等一批中等规模的锰矿企业，具有锰矿石生产能力约250万吨/年，锰矿成品矿、锰粉等年产量均列全国之首。表2-12003-2006年全国与广西铁合金产量项目年份2003200420052006全国产量/万吨673.5919.81067.81433.2全国进口量/万吨——457.8620.8全国出口量/万吨——173.6235.9广西产量/万吨67.395.9120.7160.3广西占全国比例/%1010.411.311.2为了更好地引导中国锰业行业的发展，国家在铁合金行业范围内实行行业准入制度，其目的就是要求企业必须依靠科技创新，使生产设备向大型化、自动化方向发展，从生产过程进行控制，从环境保护角度对企业提出标准要求，从资源、能源管理角度分不同等级提出对企业的标准要求，以促使铁合金企业认真处理好原料、电力的供应以及市场需求等之间的关系，从而使其成为一个稳定和谐、可持续发展的优势产业。2.1.3企业背景南宁市***有限责任公司，是私营自然人独资有限责任公司，注册资本50万元。自成立以来，主要经营广西本地生产的锰矿石原料买卖。公司向当地小型矿山收购锰矿石，为合金生产厂提供矿石原料。2.2项目建设的必要性1、提升公司购销交易能力锰矿石买卖的采购、运输、销售都需要大量资金的支持，通过项目投资，公司有更大的矿石买卖能力，能签约交易量大的订单，直接提升公司的交易能力，谋取更大收益。2、扩大囤积规模矿石价格受多方因素影响，起伏波动大。通过项目投资，公司能够建立更大的矿石堆场，价格低谷时有能力大量采购囤积，待价格上扬时出售。3、提升公司资金周转能力矿石买卖涉及资金量大,向小矿主的采购必须现金交易，而一些合金厂交易却是半年汇票，公司资金链一旦断裂，业务就会停滞，损失不可估量。通过项目融资，公司才能保证有能力维持资金链的运作，保障持续盈利。2.3项目建设的基础条件广西地区以锰业为“支柱产业”，政府大力支持行业发展；广西是我国锰矿资源大省之一，已探明资源储量2.56亿吨，占全国的39.8％，居全国首位。全区范围内锰矿资源极为丰富，矿床规模大；区域内锰矿及相关企业数量众多，类型广泛，规模居全国之首，资金及矿石原料需求大；按照电力建设计划，到2020年总装机容量将达到3500～4300万kW，为广西锰业及其延伸产品的发展提供了电力保证。2.4项目投资的必要性1、本项目投资将能显著提高公司的购销能力，使公司有承接大笔订单的能力，提升市场竞争力；2、项目投资能提高公司矿石的存储能力，更能抵抗市场风险；3、项目投资能使公司资金周转更灵活，保障资金链运作。3建设单位基本情况3.1公司概况1、公司名称：南宁市***有限责任公司2、成立时间：2008年3、注册地址：***。4、注册资本：人民币伍拾万元整。5、经营范围：注册经营范围：矿产品（除国家专控产品），钢材，建材（除危险化学品）、机电产品（除小轿车）的销售。公司实际长期经营锰矿石业务。6、公司类型：自然人独资有限责任公司。3.2公司团队公司法人：***。4项目市场分析4.1规模扩增项目4.1.1广西锰矿产业现状项目产品主要为锰矿石，对广西锰行业现状的准确分析，是评价项目可行性的重要依据。广西锰矿资源储量居全国之首，是我国最重要的锰矿石生产基地，其锰矿成矿地质条件优越，资源优势十分明显。广西锰矿资源特点：(1)资源储量分布集中。广西锰矿分布广泛，但目前保有储量主要集中于桂西南。(2)碳酸锰矿多，氧化锰矿少；贫矿多，富矿少。(3)矿石的显著特征是“贫、细、杂”，选矿难度大。广西锰矿平均品位为22%，几乎没有符合国际商品级的富矿石(品位为48%)。虽然广西探明的锰矿资源相当多，但资源质量缺陷非常明显。广西锰矿资源开发利用：(1)矿山生产能力发展快。矿山生产能力的逐渐扩大和发展，全区锰矿开采矿石的产量逐年增加。锰系铁合金和锰盐产品的发展，导致对锰矿的需求量旺盛。(2)锰矿资源利用水平：据2005年数据统计，全区共有锰矿开采企业165家（不含非法散户开采），实现矿业产值69127.56万元。其中，有大型矿山10座，中型矿山9座，共生产锰矿石106.43万吨；小型和小矿矿山分别为113和33家，共生产锰矿石77.43万吨。锰矿资源储量开发利用率为62.17%(已开发矿区占用资源储量与总资源储量之比)。广西锰矿产业面临的主要问题是锰矿石品味较低，钢铁行业依赖进口高品位锰矿。随锰系铁合金和锰盐产业的发展，一方面区内锰矿生产将会维持在较高水平，另一方面，优质富锰矿的进口亦将会不断增加，进口高品位的锰矿保持着对本地低品位矿石的市场冲击。广西本地锰矿产业的发展方向是集中资源开发，进一步拉长锰矿产品的产业链，拓展深加工领域，提高锰矿产品附加值。直接利用普通锰矿进行深加工，生产电解锰、电解二氧化锰、四氧化三锰等产品，是近年来一个重要趋势，既能解决大量高磷锰矿石的利用问题，又减轻对富锰矿需求的压力。4.1.2项目产品及主要流向项目产品主要为天等县和平果县境内开采的锰矿石，锰含量约为20%-30%，向当地小型采矿点收购而来，产品储放地为露天堆场。产品主要流向各地锰合金生产企业，无固定供给厂家。4.1.3市场供求状况我国工业用锰主要来自国内锰矿和进口锰矿石。国产矿石品位较低、杂质含量高，但价格相对低廉，进口矿石品位高，成块好，相对价高。锰矿市场供求关系受较多因素的影响而呈现多变。例如：产业政策调整、天气导致产量的变化、国际锰矿市场价格波动、进口矿石量波动、矿石囤积量、下游企业产品需求等等因素都使锰矿石需求关系变化不定。矿石需求的供求变化影响着其价格的走向，以下为权威机构对2010年1-10月某型锰矿的价格统计数据。表4-12010年1-10月锰矿价格月份12345678910价格（美元/吨*每度）7.57.657.657.16.756.6从表中可以看出锰矿石价格在一年中起伏较大，最高价格与最低价之间相差27%，可见其供求关系变化明显。对锰矿石供求量影响较大的硅锰合金产业在价格和产量上统计数据如下。图4-12009年-2010年1-9月中国硅锰合金产量对比图由上表可以看出硅锰合金产量在不同年份、各月之间均有一定起伏，且无固定变化规律。图4-22008年1-12月中国硅锰价格走势图（以6517#为数据标准）图4-32007年1-12月中国硅锰价格走势图（以6517#为数据标准）以上两表显示了2007、2008年我国硅锰合金价格的波动状况。如表所示，最低价格为2007年初的5000元/吨，最高到2008年11月的14000元/吨。下游产品价格巨大的波动对上游锰矿石供求量及价格的影响巨大。综合近几年的资料，锰矿石市场长期有需求，但短期的供求关系变化明显，且难以预测，直接导致矿石价格的波动。4.1.4产品市场需求预测中国钢产量、锰和锰系合金产量均连续居世界第一，金属锰和锰系合金产品已成为中国的优势，锰产业在中国经济发展中占有重要地位，而这正需要丰富稳定的矿资源来支撑。中国90%的锰矿石用于钢铁工业，其次为化工、干电池等领域。国产锰矿石发展迅速，但仍难以满足市场需求，且国内矿品位普遍较低，大量的产需缺口只能依靠进口。长期来看，国内锰矿石需求维持在高水平。但锰矿石短期需求受其供求关系影响，可能市场需求巨大，价格上扬，也可能几个月内市场低迷，价格走低。4.1.5产品市场竞争力在我国锰矿供应的市场上，进口高品位矿和国内大型矿山占有主要比重，而本项目类型的分散小型采矿点提供的矿石也保持着其市场。相对于市场上的其他产品，广西本地收售的矿石具有以下优势：1、价格优势。受经济危机、国际市场影响，进口矿石报价波动剧烈，而项目涉及的本地矿石价格相对稳定，且价格上更加优惠。2、成本优势。项目靠近本地矿点，收购成本低，可直接运输至南宁等大城市进行交易，不需要进口矿石那样的远洋运输。3、品位范围优势。本地矿石品位总体较低，但覆盖范围广，包含低、中、高各个层次。对于国内各种规模的合金生产厂来说，面向广西本地小型矿商，他们能够找到符合自己生产配比的各种矿石。虽然本地小矿点生产的矿石相对于进口矿在品位、质量上的显示不足，但其价格、成本对于中小型合金厂，特别是当地厂家来说，具有巨大吸引力。4.1.6项目经营模式项目经营模式较简单，为：采购—囤积—销售。由两位区域采购商直接向当地农户收购矿石并囤积，再由总负责人联络买家，调配销售。4.1.7产品市场风险性分析1、采购风险。项目采购矿石的来源基本是当地农户，小规模运作。其采、洗矿设备简陋，矿石质量参差不齐，在生产过程中不可避免造成环境破坏，有受到政策打压的可能。矿石产量受气候影响大，雨季采矿、运输困难，产量减少。项目面向农户，无固定采购合同，虽然运营灵活，但在矿石质量和采购量上不稳定，具有一定风险。2、销路风险。项目产品为中低品位本地矿石，客户主要为中小规模合金厂。国家经济调整，对合金生产行业提高了门槛，对产能、环保处理都有明确要求。2010年下半年，许多合金厂陆续停、减产，锰矿石下游厂商需求较弱，进口锰矿库存偏高，造成了目前国内高库存低需求状态，市场低迷。作为项目产品主要客户的中小型合金厂，许多面临停产，使项目销路具有不稳定因素。3、价格波动。锰矿石受供求关系影响，而影响供求关系的因素众多，难以预测。4.2投资担保机构项目4.2.1客户群体项目涉及客户群体为广西地区的中小型企业，以锰矿相关的采矿、洗矿、合金冶炼厂等为主。4.2.2广西中小企业融资现状广西中小企业发展迅速，成为广西经济社会发展中的不可替代的中坚力量。但是，困扰中小企业发展的融资难的老问题，一直没有得到解决。对于广西绝大多数的中小企业而言，融资渠道窄、贷款困难是瓶颈，融资难始终是心头之痛。区域内的中小企业融资面临着以下一些问题。1、中小企业难以上市直接融资。大多数中小企业达不到上市准入条件，目前广西区域内上市情况来看，不管在数量上还是在质量上，中小企业直接融资的情况十分不理想。2、缺少针对中小企业的专业金融机构，主流金融机构存在着一定的信用歧视。广西金融体系已经初步建立健全，但主要网点与业务重点均集中于南宁、桂林、柳州及地级市、发达的县市区，缺少切实面向中小企业服务的金融机构，未能解决广西区域内中小企业的资金短缺问题。金融机构对中小企业的长期存在信用歧视。中小企业大多数是民营企业，效益相对不稳定，信誉差，银行一般对中小企业贷款十分慎重，条件苛刻，中小企业融资显得更加艰难。3、为中小企业贷款提供担保的信用体系没有得到有效的发挥。在国家政策导向大力解决中小企业融资难的背景下，近三年来如雨后春笋般冒出的各式各样的担保公司，但大部分业务开展不理想，整体生存状况相对艰难，很难起到中小企业在银行融资的担保作用。4、广西区域内的为中小企业融资配套的措施与政策不够完善，政府主管部门在抵押担保等实际操作中默守陈规、办事效率低下，政策扶持中小企业发展的政策落实不力、扶持中小企业融资的力量有所欠缺。目前政策鼓励中小企业融资，但没有完善体系的保证，中小企业本身或外部环境存在太多不利因素，出现了融资困难的局面。4.2.3市场需求预测中小企业是经济发展的活跃因素，为广西经济增长功不可没，但其融资难的问题由来已久，原因是多方面的。从企业内在原因分析，中小企业总体上自身质素不高，主要表现：公司治理结构不规范；财务制度不健全，财务账目透明度不高；财务数据失真，银行与中小企业信息不对称；经营管理水平不高，家族式管理普遍存在；经营规模不大且产品技术含量不高，竞争能力较差，固定资产数额较少等。自身缺陷导致社会信任度低，融资十分困难。从外在原因分析，是政策和体制的原因：一是银行缺乏利益驱动，在风险承担与收益方面不匹配；二是证券市场发展滞后，直接融资难度大且覆盖面小；三是金融机构针对中小企业的产品少且限制条件多，满足不了大量中小企业的资金需求；四是政府配套政策落实与扶持力度不够。中小矿业企业为主的客户群体对资金的需求十分巨大，有广阔市场。4.2.4运营模式项目以投资方设立的分支机构运营，矿方利用信息优势联络当地有资金需求的企业，由投资方提供金融服务为其融资。最终收益由投资方和矿方按一定比例分享。4.2.5产品风险性分析投资担保机构为中小企业提供融资业务，其输出为金融服务产品。投资担保最重要的风险就是受担保企业到期有无还款能力。受担保企业还款能力受多方面因素的影响，既有自身也有外部环境的作用。本项目涉及服务对象以中小企业为主，影响其还款能力的因素复杂。1、产业政策。中小企业的盈利能力很大程度受到其行业产业政策的影响，对于政府鼓励的行业，优惠措施多，生存能力强，反之则且有很难有较大发展空间，短时间偿还贷款的能力有限。2、企业素质。企业自身的素质不高，则在市场中难以有竞争优势。对于广泛存在的中小企业，大多没有健全的管理制度，科技含量低，对市场变化的应对能力不强。在市场低迷时，很难如期履行还款责任。3、信息失真。对于结构不规范、财务制度不健全、数据失真现象普遍存在的中小企业，在调查其还款能力的分析过程中很难获取可靠的统计信息，可能导致错误的担保决策。5建设项目选址5.1场址选择规模扩增项目地址位于广西天等县和平果县。通公路，交通便利，利于锰矿石的运输；当地许多农民参与锰矿石开采，对项目无抵触倾向；具备水源、土地、劳力及技术等基本条件。但本项目没有土地使用的相关手续。5.2项目区的建设条件5.2.1项目地理位置项目位于广西天等县和平果县地区。天等县地处桂西南，东接隆安、平果县，南部大新县，西接靖西县，西北靠德保县，北界田东县，县境东西最大横距６４公里，南北最大纵距６３公里，全县总面积2159平方公里。平果县隶属广西壮族自治区百色市，坐落在广西西南部风光旖旎的右江河畔，全县总面积2485平方公里。项目所在地项目所在地项目所在地项目所在地5.2.2自然条件1、地形、地质项目所在地位于云贵高原东南边缘，地处两广丘陵西部，整个地势自西北向东南倾斜，山岭连绵、山体庞大、岭谷相间，四周多被山地、高原环绕，呈盆地状。盆地大小相杂，山系多呈弧形，层层相套，丘陵错综，喀斯特地形广布。2、水文河流大多沿着地势呈倾斜面，从西北流向东南，形成了以红水河—西江为主干流的横贯广西中部以及支流分布于两侧的树枝状水系。其中集雨面积在50平方公里以上的河流有986条，总长度有3.4万公里，分属珠江、长江、桂南独流入海、百都河等四大水系。珠江水系是广西最大水系，流域面积占广西总面积的85.2%。长江水系分布处于桂东北，流域面积占广西总面积3.5%。独流入海水系主要分布于桂南，流域面积占广西总面积10.7%，较大河流有南流江、钦江、北仑河等，均注入北部湾。经越南入北部湾的百都河水系流域面积占广西总面积0.6%。喀斯特地下河众多，坡心河、地苏河等均独自形成地下河水系。3、气候广西地处低纬，北回归线横贯中部，南濒热带海洋，北接南岭山地，西延云贵高原。在太阳辐射、大气环流和地理环境的共同作用下，形成了热量丰富、雨热同季，降水丰沛、干湿分明，日照适中、冬少夏多，灾害频繁、旱涝突出的气候特征。广西地处中、南亚热带季风气候区南部属热带季风气候，气候温暖，热量丰富。各地年平均气温在16.5～23.1℃之间。等温线基本上呈纬向分布，气温由南向北递减，由河谷平原向丘陵山区递减。全区约65%的地区年平均气温在20.0℃以上。广西是全国降水量最丰富的省区之一，各地年降水量为1080～2760mm，大部分地区在1300～2000mm之间。地理分布具有东部多，西部少；丘陵山区多，河谷平原少；夏季迎风坡多，背风坡少等特点。由于受冬夏季风交替影响，广西降水量季节分配不均，干湿季分明。4～9月为雨季，总降水量占全年降水量的70%～85%，强降水天气过程较频繁，容易发生洪涝灾害；10～3月是干季，总降水量仅占全年降水量的15%～30%，干旱少雨，易引发森林火灾。广西地区特殊的地形地貌和多雨气候易引起地质灾害，给矿业发展带来不利的自然风险。5.2.3社会经济状况广西生产总值多年保持两位数增长，2009年广西GDP为7700.36亿元，增速为13.9％。全区金融机构存款余额9587.7亿元，增长35.5%；各项贷款余额7363.2亿元，增长44.1%。项目所在地形成以矿产为依托的地方产业，经济发展迅速，大大提高了当地居民的生活水平，改善地区经济。5.2.4交通运输情况项目地点均有沥青公路通往附近县城，为锰矿石产业的发展提供了可靠的交通保证。5.3项目选址意见规模扩增项目选址靠近锰矿石开采地，自然条件优越，社会条件成熟，有效降低运营成本，其选址基本可行。6项目建设方案6.1规模扩增项目本项目拟吸纳投资金额200万，扩大锰矿石存储、购销业务的规模。资金用途主要涉及锰矿石的采购支付、运输、堆存等方面，可能有矿石堆场扩建的土建施工。项目拟在投资1年期满时还清借款和利息。6.2投资担保机构项目本项目拟在南宁设立投资担保公司的分支机构，主要经营向广西地区以锰矿石行业为主的中小企业的融资服务。投资担保南宁分支机构费用自理、独立核算，业务须报总公司核批，发放投资保证年回报率10%以上。7环境保护7.1项目拟采用的环境保护标准1、环境质量标准（1）环境空气：执行国家《环境空气质量标准》GB3095-1996中二级标准。（2）声学环境：执行国家《声环境质量标准》GB3096-2008中3类标准。（3）地表水环境：执行国家《地表水环境质量标准》GB3838－2002中Ⅳ类水域标准。2、污染物排放标准（1）废水：《农田灌溉水质标准》（GB5084-92）中的一类标准。（2）噪声：运营期执行《工业企业厂界噪声标准》GB12348-90中的三类标准值。7.2项目主要污染源和污染物分析本项目为锰矿石的购销业务，涉及污染物较少，但与本项目关系甚大的采矿和合金企业污染较大，主要应考虑的污染有：（1）水污染：本项目上游供货商涉及锰矿石的洗矿，需要大量水资源，虽然洗矿水可以循环利用，但难免渗漏进入周围农田、林地、地下水，破坏生态环境。合金冶炼厂冷却循环水耗量极大，可能影响周边水生动植物，破坏生态。（2）空气污染：本项目运营期间，以粉尘污染为主。将进行大量矿石的存取、转运，带来粉尘飞扬，破坏工作环境，影响操作人员健康。合金企业冶炼过程产生大量烟气，包括粉尘、硫氧化物等等。（3）噪声污染：本项目选矿设备、运输车辆都会产生噪声，考虑项目所在地距居民居住区较远，噪声污染影响微弱。采矿和合金冶炼企业运营过程中产生较大噪声，对操作人员和附近居民有较大影响。7.3环境保护措施7.3.1主要环境保护目标按照水、气、声、废渣各环境要素，本工程主要的环境保护目标如下：（1）水环境保护目标及级别本项目地表水环境保护目标为项目所在地周围农田及水域，应使其符合《地表水环境质量标准》（GB3838-2002）Ⅳ类水域标准要求。（2）空气环境保护及级别空气环境保护目标为：本项目区域200米范围内的企业及居民等，要求的环境空气质量不超过国家《环境空气质量标准》GB3095－1996（3）声学环境保护目标及级别工程界外100米范围内的所有企事业单位及居民，要求不会因为本工程的建设和生产而使得其声学环境超出《声环境质量标准》GB3096－2008中的37.3.2环境保护措施（1）水环境保护措施矿石露天储运，如遇雨期将冲刷矿堆，携带矿渣进入附近受纳水体及地下水。项目堆场应设置排洪沟，引导雨水外流，减弱对矿石的冲击。施工机械和车辆的检修、冲洗应在指定地点进行，不可将清洗废水任意排放。（2）环境空气保护措施运输矿石时，应采用密封装置或加盖苫布等措施以减少扬尘和飘尘；尽量避免在干燥、大风天气的作业，以减少扬尘污染环境；运输车辆和施工机械应选用优质燃油。（3）声环境保护措施施工人员应注意不长期暴露在机械边的高噪声环境中；采用低噪声设备，加强机械设备的维修和保养；运输车辆经过村屯时要减速行驶，并禁止鸣笛，避免噪声干扰居民的生产生活。（4）固体废物环境保护措施矿渣不得随意丢弃。运输车辆要加盖苫布，防止粉尘洒落而污染环境。（5）生态环境合理设计和规划，矿石堆场尽量减少占用耕地林地，减少运营过程中临时占地对生态环境的破坏，避免土地资源与林木资源大量减少；堆场改造中，施工临时占地开挖前，先将表层腐殖土推至料场一侧堆放；施工结束后，立即拆除临时建筑物，对临时占地进行清理、平整，回填腐殖土，并根据实际情况，恢复地表植被，避免引起水土流失，使生态环境恢复。PAGE36四川省国环环境工程咨询有限公司8项目投资估算和资金筹措8.1投资估算依据（1）项目建设规模、产品方案；（2）同类型建设项目的投资资料；（3）有关规定，如对项目建设投资的要求、银行贷款利息率等。（4）国家发改委、建设部发布的《建设项目经济评价方法与参数》（第三版）。（5）其他费用按化工部《其他费用取费标准》计取。8.2项目总投资估算（一）投资估算说明这个总投资估算是前期投资？那么后面200万元就不能全部用来买矿石了。这个总投资估算是前期投资？那么后面200万元就不能全部用来买矿石了。1、技术咨询费用技术咨询费用主要包括编制项目建议书、编制可行性研究报告、评估项目建议书及评估可行性研究报告等费用。2、工程费用本项目涉及工程量少，主要是矿石堆场的改造施工费用。（二）投资估算表表8-1项目总投资估算表单位：万元编号工程或费用名称建安工程费原料购置费其他费用投资合计占总投资比例（%）备注单位数量单价（元）一第一部分：工程费用517918492.001矿石采购17917989.502矿石堆场改造552.50㎡500100二第二部分：其他费用11115.501可行性咨询评估费663.002其他铺底费552.50二第三部分：预备费552.501基本预备费552.50（一+二）*3%计∑项目总投资517916200100.00比例（%）2.589.58.01008.3资金筹措本项目资金筹措分两部分：一部分由投资公司融资，人民币200万元；其他需求资金由企业自筹。8.4投资使用计划1、扩增粗锰矿的采购、囤积、销售量；2、组建投资担保公司的分支机构。删掉？8.5贷款偿还计划删掉？贷款偿还期：1年。到期偿还投资本金和利息。9项目经济评价9.1财务评价依据1、国家计委、建设部颁发的《建设项目经济评价方法与参数》（第三版）、《企业会计制度》及国家有关政策规定进行。2、项目主要涉及商品价格综合参考市场情况以及2010年项目单位执行的价格为依据，并考虑未来价格的变动趋势。3、项目评价计算期为1年。4、贴现率取10％。5、资金占用率2.4%。9.2财务计算9.2.1销售（营业）收入锰矿石购销业务受市场价格波动，各项数据综合各方因素以平均值估算。销售收入=交易量×销售单价广西锰矿石锰含量为20%-30%，本项目采购锰矿石主要以25%为主；锰矿石采购均价400元/吨，销售均价850元/吨。本项目拟吸纳投资金额200万，扩大锰矿石存储规模约5000吨。经计算，本项目吸纳投资金额200万元，可实现销售收入425万元。9.2.2销售（营业）税金及附加增值税税率为17%。本项目采用价外计税方式考虑增值税。城市维护建设税和教育费附加分别按增值税的7%、3%计算。实现利税115万元。9.2.3成本概算1、原锰矿采购费原锰矿采购费=采购数量×采购单价=5000吨×400元/吨=200万元2、运输成本费及存储费本项目锰矿主要销售地为平果和南宁。从矿区至销售地其运输费平均：平果30元/吨，南宁80元/吨，平均55元/吨。存储费约3万元和后面的工程费重复了。共计储运费30.5万元。和后面的工程费重复了3、工资与福利项目固定劳动定员5人，人均年工资及福利费为2.4万元，年工资及福利费合计为12万元。4、工程费与上面存储费重复。成本里没有计算可行性咨询费。：本项目为贸易项目，矿石堆积场地为当地供货商土地，但涉及部分挖掘及平整工程，共计5万元。与上面存储费重复。成本里没有计算可行性咨询费。5、财务费用：按财务制度规定，将生产期流动资金借款息以财务费用的形式计入总成本费用。一年期借款息（投资回报率）按10%计算。共计20万元。9.2.4利润及分配（1）销售利润销售额425万元-原锰矿采购费200万元-储运成本费30.5万元-工资福利12万元-工程费5万元-财务费用20万元-销售税金及附加115万元=42.5万元（2）分配项目均利润总额42.5万元，所得税按税率25%上缴，年均所得税为10.6万元。（3）税后利润（可分配利润）=销售利润-应缴纳所得税=42.5万元-10.6万元=31.9万元9.3盈利能力分析（1）投资利润率=利润总额/总投资*100%=42.5÷200×100%=21.25%（2）投资利税率=利税总额或平均利税总额/总投资*100%=115÷200×100%=57.5%（3）项目投资现金流量分析项目投资内部收益率所得税后为25%，财务内部收益率超过基准收益率。项目财务基收益率为了12%，计算期内项目投资财务净现值为124万元，项目投资财务净现值大于零。（4）项目投资回收期项目投资回收期，静态回收期0.94年，动态回收期为1年。投资回收率在20%以上，从静态投资回收期和投资回收率的数据表明，该项投资回报能力较强。9.4清偿能力分析本项目1年经营期偿还贷款能力主要由税后可还款利润和可用于还贷的折旧组成。本项目为贸易型项目，无固定资产，所以偿还贷款能力=税后可还款利润。共计31.9万元。9.5财务评价结论本项目实施后，销售收入达425万元，利润总额42.5万元，销售税金及附加115万元。根据国家规定经济评价方法和评价参数，当I=12%时，累计净现值大于零，所得税后项目财务内部收益率25%，高于基准收益率和银行贷款利率，投资静态回收期0.94年。表9-1本项目主要财务评价指标汇总单位：万元序号财务评价指标计算结果评价标准是否可行1销售收入4252总本本费用267.53销售税金及附加1154销售利润总额42.55所得税10.66净利润 31.97投资利润率（%）21.258投资利税率（%）57.59财务内部收益率25>12%是10财务净现值（I=12%）124>0是11全部投资回收期（年）0.94是12贷款偿还期（年）113测算期净收益累计 31.910项目主要风险分析10.1规模扩增项目10.1.1自然风险自然风险是指由于自然因素的不确定性给矿业项目投资所带来的种种风险。本项目自然风险主要包括两个方面：（1）矿床技术条件诸如品位与储量、矿石可选性的变化会导致产量和采选成本的变化，从而影响收购价格；（2）外在环境影响。项目地点均地处山区，矿石生产和运输都受到自然条件制约，雨季产量低、运输难，滑坡、泥石流等难以预料的自然灾害也可能造成一定的风险，虽然发生概率低，但也需考虑。10.1.2经营风险1、原矿石供应与价格风险锰矿石从当地农户手中收购，虽然负责人对矿主有较强的议价能力，但没有长期供货合同的强制保证，市场价格的冲击和农户商业意识的改变都可能造成价格涨高。2、运营体制模式的风险项目的运营模式：在当地由采购负责人与农户联系收购，再由上一级统一收购销售。公司与采购负责人员有长期较好的合作关系，但缺乏制度的保证可能使项目受人为因素影响，有一定风险。3、产品降价风险矿石出售价格受较多因素影响，在价格低迷时期，矿石买卖盈利微薄。在信息不畅通的情况下，可能面临高买低卖的风险。10.1.3市场风险行业环境是对企业影响最直接、作用最大的企业外部环境。锰矿项目应评价自身所处产业在国家产业政策体系中的位置，明确国家是否持扶持态度，行业竞争是否激烈，行业增长情况等问题。对锰矿石的销售市场、所处竞争地位、产品需求等情况的判断，存在一定风险。项目属于小型的矿石收售业务，面临本地其他小采购商和大型矿厂的竞争。广西地方锰矿业市场管理不完善，特别是针对小型矿点的管理较混乱，目前一些市场秩序有变更的可能，从而改变小锰矿市场格局。10.1.4管理风险项目管理中财务与公司管理制度尚需完善，在购、销、合作环节人为因素影响大，相对缺乏制度保证。管理中有个人决策失误的风险。10.1.5政策性风险矿业相关产业是国家调控的重点产业，政策的指引对行业兴衰影响重大。广西中小型锰矿对经济发展功不可没，但同时也存在环境、安全、资源利用率等问题。国家政策鼓励资源整合，集中利用，关停了部分小产能锰合金厂，导致锰矿市场低迷，价格走低。对小锰矿相关项目的运作存在政策调整的风险。10.1.6资金风险资金风险主要是资金不能及时供应而导致项目投资活动某一环节中断的可能性。项目涉及矿产交易，资金额巨大，对于采矿农户，必须现金交易，而国内许多合金厂的付款却以汇票的形式结算，对项目的回款能力影响很大。锰矿购销项目需要资金的支持，各个环节若有中断就直接降低盈利能力，要求大量的资金才能保证连续，在市场情况较好时有能力进行大宗购销业务。长期稳定的回报能够保证投资者利益，资金链运作是不可忽视的风险之一。10.1.7环保风险矿业开发不可避免造成环境的破坏，采矿、洗矿、冶炼过程造成地表植被损失、水土流失、空气污染。环境影响的积累可能导致生态环境恶化，甚至引发地址灾害，最终影响政府决策，有干预小锰矿开采活动的风险。10.2投资担保机构项目10.2.1政策性风险广西地区出台一系列政策，大力倡导鼓励中小企业融资服务，为经济注入新活力。但与之形成鲜明对比的是中小企业融资困难局面的长期存在。究其原因，有企业自身不成熟的因素，再就是政策保障不够完善。配套措施不够完善，主管部门办事效率低下，政策落实不力。目前该地区大部