2019年停车行业市场分析报告

2019年停车行业市场分析报告

正文目录一、为何停车难4、我国汽车保有量迅速增长人均汽车拥有量还有上升空间41（（1）我国汽车保有量不断提高，远超同期GDP增速42）千人汽车保有量仍然低与发达国家差距大42、城市发展不平衡城市停车障碍多5（（（1）停车投资规划滞后52）土地资源紧张催生集约化应用63）城市停车发展的障碍63、我国目前停车泊位与汽车存量完全不匹配7二、城市停车改造进入改革红利期8123、各地政策忙补短板城市停车进入政策红利期8、我国城市停车行业仍处于成长期、以管窥豹，深圳是停车产业发展的领头羊12（（（1）停车泊位缺口大122）新百亿产业133）产业链完整13三、行业尚处跑马圈地，投资机械停车设备正当时14、机械停车设备能缓解停车矛盾141（（（1）机械停车设备源远流长142）机械停车设备传统平面停车143）机械停车库分九类，升降横移类占大头152、机械停车设备增长快速竞争格局未定17（（（（（1）上游配件制造主要集中在华东172）机械停车设备在爆发的前夜1832018年公开招标配套类、升降横移为主184）业内玩家众多但分化严重205）行业目前仍处于分散阶段223、它山之石可以攻玉，借鉴日本机械停车设备20年221）亚洲的机械式停车设备技术起源于日本22（Page2（（2）快速发展的年233）停车产业可催生盈利市场24四、国内机械停车设备公司梳理—稀缺标的五洋停车24、五洋停车上市公司稀缺标的261（（1）财务情况262）城市停车改造直接受益者2823、西子停车IPO申报中29、怡丰自动化（未上市）+大洋泊车（终止）30Page3一、为何停车难难于上青天1、我国汽车保有量迅速增长人均汽车拥有量还有上升空间（1）我国汽车保有量不断提高，远超同期GDP增速迅速发展，汽车保有量不断提高，特别是民用汽车增速远高于同期GDP的平均增长率。长。根据乘联会的数据，2018年全国乘用车累计共销售2235.1万辆，虽然同比下降5.8%，但是这是年全国新注册登记机动车3172万辆，机动车保有量已达亿辆同比增长10.5%2.4亿辆，小型载客汽车首次突破2亿辆，机动车驾驶人达亿人，其中汽车驾驶人亿人。2019年上半年汽车新注册登记1242万辆，2019上半年全国机动车保有量达3.4亿辆，其中汽车亿辆，占机动车总量的74.58%；机动车驾驶人4.2亿人，其中汽车驾驶人亿人。图：我国汽车保有量与同期增速对比32211005000500025%20%15%10%5%5000%资料来源：Wind、XXX市场研究部（2）千人汽车保有量仍然低与发达国家差距大2018年底我国千人汽车保有量仅约为172500-700辆，我国与发达国家仍有较大差距。未来随着我国经济的发展和人民对生活质量要求的日益提高，我国汽车保有量仍有望继续增长。Page4图：2018世界各国千人汽车保有量对比（辆）图：每千米道路车辆数（辆）1,0009109008007006005004003002001000221150005000221.66591572174.0545974.6717237.305022.570中国日本美国德国韩国中国日本美国德国韩国资料来源：Wiki、XXX市场研究部资料来源：公开资料整理、XXX市场研究部2、城市发展不平衡城市停车障碍多（1）停车投资规划滞后重心一般以商业、服务业和生活建筑为主，交通建筑作为配套设备往往处于被动的地位，整体城市的停车设备建设相对滞后。个城市汽车保有量超过300万辆。截止2019年上半年，全国已有66个城市汽车保有量超过1002018年底的61个城市又增加了5个城市超过300万辆。其中，汽车保有量超过200万辆城市29个比年底增加2个城市，超过万辆城市个18年底超过3003重庆、苏州、上海、郑州、深圳、西安、武汉、东莞、天津。目前城市停车场整体投资意愿较弱。从财政部统计的项目来看，2019年7月PPP项目中投资到停车场投资额仅为418.8亿，该投资绝对额仅仅为项目中用于城镇化建设投资的左右，投资比例较低。图：停车场投资与PPP城镇化建设投资对比10,00014%1186422%0%%8,0006,0004,0002,0000%%%0%%资料来源：财政部、XXX市场研究部Page5（2）土地资源紧张催生集约化应用70%13%5.8%合土地供应指标能较好追踪停车场土地供应情况。根据万得数据显示，年伊始，全国100大中城市土地供应面积以及土地规划建筑面积连续三年下滑，17、年有所恢复但离峰值仍有20%的差距。土地是不可再生资源，大中城市土地供应紧张进一步加剧了停车难的困境。2018年100大中城市土地供应面积为7.9416.7%15.26亿平方米，同比上升18.1%。图：2008-2018土地供应面积（万平方米）图：2008-2018供应土地规划建筑面积（万平方米）11%%120,00000,00050%250,00050%40%40%30%20%1200,000150,000100,00030%86420,0000,0000,0000,000020%100%%10%0%-10%50,000-30%-40%-30%0资料来源：公开资料整理、XXX市场研究部资料来源：财政部、XXX市场研究部（3）城市停车发展的障碍我国的机械停车产业刚处起步阶段，发展尚有土地批复受限、投资周期较长、消防问题、盈利模式不清晰等障碍。1、存量土地性质约束性使停车场建设受限设停车场需要占用绿化用地、工业工地，不符合用地性质要求。2、机械式车库成本高，投资停车场回收周期长根据企业调研数据，机械式停车位建设成本高，半自动化设备单个车库成本在1.5-2.5万之间，全自动化设备成本在5-12万之间。机械式车库成本高，需要政府的资金补贴以减大、资金回收周期较长，投资回报率较相对较低，需要政府优惠政策的引导。3、前期政策未完善，规划、报建、消防等审批难通过Page6顺利通过。4、车位缺乏产权，盈利模式缺乏产业化基础（进行买卖。3、我国目前停车泊位与汽车存量完全不匹配从2009年开始全国停车泊位的数量持续增长，从2009年的17.1万个增长到2018年的86.5万个，CARG达19.8%。尽管如此，年我国汽车保有量增加3400万辆同比增长10.5%6.7%占接近2%-3%左右，还处于发展很初期的阶段。年9月25日召开的国务院常务会议部过5000万个，各相关政府部门将综合施策，科学规划，多措并举破解城市停车难题。目前我国大城市小汽车与停车位的平均比例约为1:0.81:0.5水平约为1:1.3，我国停车位缺口超过5000万个，全国约1/6的小区停车位明显不足。图：2015年部分城市停车泊位缺口（万个）图：传统停车位与立式停车位比例32211005000500025010%200150150150100605040305090%0北京上海深圳广州南京佛山济南长沙南宁桂林资料来源：公开资料整理、XXX市场研究部资料来源：前瞻产业研究院、XXX市场研究部Page7二、城市停车改造进入改革红利期1、各地政策忙补短板城市停车进入政策红利期自20152015强城市停车设施建设的指导意见》(发改基础[2015]1788号)停车产业化纳入国家层面；2016年国家发改委印发《加快城市停车场建设近期工作要点[2016]159[2016]193[2015]2975的通知（发改办财金[2015]818号）等文件相继出台，分别从土地、收费、融资等方面保障停车产业的发展。2019年7月作，提出坚持“八字”方针，其中几项具体的稳增长措施中提出稳定制造业投资，具体包括4项重点。停车设施补短板的规划。比如去年6月深圳推出的《深圳市停车设施建设-专项规划（2018-2020年分别推进1个公共停车场项目提供约万个泊位；2“千区停车扩容工程，社会资本推介个有停车设施建设需求的老旧居住（小）区，优先实施建设条件较好、建设需求迫切的个老旧居住（小）区停车项目，提供约万个泊位；）“万个路边停车泊位，3个路边停车项目约1.65万个路边临时停车泊位；）“互联网智慧停车实施6个停车信息化项目。表：各地“补短板”政策政策类总投资（亿新增泊位（万地区时间政策名称政策元）一、加快推进公共停车场建设；二、支持自有用地增建公共停车场；三、规范停车场用地供应；四、规范临时停车场建设；临时机械停车场建设参照特种设备管理规定，免于办理规划、用地、环评、施工等许可手续；五、分类操八、加强和规范路内停车管理；九、推动停车智能化与产业化发展；十、加强组织保障简化流程重庆于加强主城区公共停车场建设管理的通知2--按区域类型和需求，采取多种形式规划建设公共停车场，哈尔滨市人民政府办公厅关于印发哈尔滨市公共停车场建设实施方案的通知新增建设哈尔滨2年哈尔滨市公共停车场建设已完成土地出让项目个，设计泊位8个停车场项目已开工建设。《天津市停车设施建设及秩序管理实施方案》新增建35.00天津Page8政策类设总投资（亿新增泊位（万地区时间政策名称政策元）8万个，至年末两者合计新增泊位约万个。新增建设新增建设沈阳沈阳市解决“停车难”行动计划三年工作方案1.新建停车泊位万个；盘活停车泊位万个；挖潜解决停车泊位万个；共享解决车位8万个212.00规划内容，根据停车位缺口情况以及公共停车场建设的可中区处，槐荫区处，天桥区处，历城区8高新区3处。济南济南市公共停车场三年建设规划2万个停车泊位，江汉区新增个停车泊位，口区新增新增建设武汉武汉市年停车场规划建设工作方案2新增山区新增个停车泊位，武汉东湖新技术开发区新增个停车泊位，武汉经济技术开发区新增个停车泊位，市城投公司新增个停车泊位，武汉地铁集团新增个停车泊位。一、空间破局，科学高效集约用地；二、理顺职能，简化报建审批程序，利用居住区和单位自有用地设置机械式停车设施，可按特种设备类安装管理，免于办理建设工程规划、用地、环评、施工等许可手续；三、分类补贴，加大财政扶持力度；四、多元驱动，创新投融资模式；五、综合施策，规范商业配套建设政策指引《关于加强长沙市公长沙2共停车设施建设的若干政策》政策指引每两年至少开展一次停车资源普查；每年对路内停车位进行梳理和调整；鼓励将平面停车场改建为机械停车场；鼓励专用停车场（位）对外开放合肥《合肥市机动车停车场建设管理实施细则》2018.12为提高停车资源配置效率，合理调节停车供需，更好地发挥静态交通对动态交通的调节、引导作用，根据《中华人府第价格〔〕号）等规定，经市政府同意，授权黄浦区、徐汇区、长宁区、普陀区、虹口区、浦东新区、宝山区人民政府开展公共停车场（库）机动车停放收费管理区域试点（以下简称区域试点”）区人民政府开展公共放收费管理区域试点的通知价格管理上海2018.6（一）公共停车场增建工程：百个公共停车场项目。至27有停车设施建设需求的千年，向社会资本推介个有停车设施建设需求的老旧居住（小）区，优先实施建设条件较好、建设需求迫切的个老旧居住（小）区停车项目，提供约“万”个路边停车泊位。至3万互联网新增建设深圳市停车设施建设专项规划（年）深圳2018.6206.02+”6个停车信息化项目，率先构建全国首个城市级智慧停车云平台，推进存量停车Page9政策类总投资（亿新增泊位（万地区时间政策名称政策元）场智慧停车技术验证及接入标准试点，逐步铺开全市公共停车场智慧化改造工作。《关于本市驻车换乘停车场驻车换乘车辆停放收费政策有年1月1段内停放于驻车换乘停车场的驻车换乘车辆，凭当天乘坐公共交通（含轨道交通和公共电汽车）记录，按次收费2元。非换乘车辆和规定时间外停放的车辆，按所在区域占年8个站点、处建设了＋R1万余个。按照当时规划，本市个站点均将建设换乘停车场，而且北京新建地铁线网将同步考虑规划建设R做到同步规划和运营。价格&建设北京北京出台停车场收费新规利用绿地地下空间建设公共停车场处，其中4完成，年底前完成7处，预计共增加停车泊位个。近日，我市制定《主城区公共停车场建设计划（2019-2020“停车难问题。按新增建设石家庄石家庄市主城区公共停车场建设计划处绿地下方的公共停车场在内，我市将在年底前，在主城区共建设处公共停车场，将共增加停车泊位万个。其中，利用规划公共停车场8处，今年年底前先完成西二环东侧北二环北侧、南焦街西侧南二环南侧、石清路西侧大安舍路北侧等3处建设。(2019-2020年度)新增建设市区新增停车泊位个；新增新能源汽车充电桩个，其中公用和共用充电桩杭州年度杭州市市直单位绩效考核目标2个。公共停车场规划布局以中心城区建设用地范围内各片区控制性详细规划为基础，对控规未覆盖区域增加规划布局，并整合既有轨道站点详规、各分区停车设施相关规划，从大区域的视角审视评估校核总体规模与点位布局。宁波市中心城区共规划布局公共停车场个，其中包括停车场个，停车泊位个。新增建设宁波宁波市中心城区停车设施专项规划210.00新增建设新增建设厦门《厦门市年公共停车设施建设计划》2开工投资亿元，新增车位个年计划新增停车泊位万个，其中公建配套和商南昌《南昌市公共停车场建设三年行动》业配套停车场为主。新建停车场须按标准预留新能源汽车充电设212.20施安装条件停车配建指标实行分区域差别化管理，不同管理分区内建设项目配建停车场（库）应按所在管理分区配建指标进行规划建设。建设项目停车配建指标按照人口规模、土地开发强度、机动车保有量、公交服务水平和交通政策等因素制定，进行分区管理、合理布局。建设项目的停车配建指标应根据建筑物类型、项目所处停车规划管理分区、建设项目规模等进行取值，机动车及非机动车停车泊位具体指标值按照附表执行。政策指引广州《广州市建设项目停车配建指标规定》资料来源：各政府官网，XXX市场研究部Page2、我国城市停车行业仍处于成长期备制造与安装、停车场运营管理等产业链环节也迅速发展。2016年全国停车行业投资规模达17000至2018年末，发改委累计核准停车场建设专项债券1041424万个停车位的新建或收购，全国18个省份100多家城投类企业参与了停车专项债的申请发行工作。2000年至今停车场建设专项债券累计是亿。图：停车行业生命周期理论资料来源：深圳发改委、XXX市场研究部从停车产业的产业链角度来看，大致可分为三大环节：12）产业链上游：停车场投资建设。包括停车场规划设计、投资建设到工程施工的过程。）产业链中游：停车场设备制造与安装。主要是指机械式停车设备的制造和安装与智慧造和机械式车库整机制造。3）产业链下游：停车场运营管理。包括传统停车场的运营、停车管理系统和云平台的服务以及由此衍生的相关服务的增值业务环节。Page图10：停车行业上下游产业链资料来源：深圳发改委、XXX市场研究部3、以管窥豹，深圳是停车产业发展的领头羊（1）停车泊位缺口大以改革开放的前沿阵地深圳为例，深圳2017年机动车保有量为322已经拥有超过350万机动车。根据深圳发改委的数据，从20072017年，深圳市交警部门备案的经营性停车场泊位从万个增至2017年全市停车大调查数据显示，截至当年4月，全市路外停车泊位共191.6万个（配建类189.3万个，公共类2.31.3万个。停车泊位与小汽车保有量之比为0.61，在国内一线城市中处于中等水平。71.2%是办公停车泊位只有13.7%，商业及其他停车泊位约，工业停车泊位只有3.7%。图：深圳市停车泊位结构5.50%3.70%5.80%13.70%71.20%资料来源：深圳发改委、XXX市场研究部Page（2）新百亿产业机械停车设备跻身近深圳新百亿产业。2016年深圳停车产业规模实现亿元，停车产业成长为深圳新的百亿产业。图12：深圳停车产业跻身百亿级产业资料来源：深圳发改委、XXX市场研究部深圳市停车产业各环节发展较为均衡，上中下游各产业链环节产业规模基本相当。其中，停车场投资建设产业规模达8434.85%62.525.93%管理产业规模达94.539.21%先企业。图13：深圳停车产业链投资额分布25.93%39.21%34.85%资料来源：深圳发改委、XXX市场研究部（3）产业链完整全市停车位以居住类的配建停车位为主，停车位分布各区呈现不均衡性。产业链中游设备制造与安装，深圳领先企业集聚、市场规模全国第一，8家深圳企业跻身全国十强、机械式停车设备整机制造产业集群效应初步显现。深圳共有15家拥有特种装Page78排名行业前三，伟创和中集天达为处于行业前列，怡丰、伟创、精智机器入选2016国内机械车库销售20强。此外，怡丰研发的新一代智能停车机器人，中科利亨研发的圆形塔式机械式车库，在行业内技术领先。产业链下游停车场运营管理，停车场主要由物业公司运营管理，专业运营公司开始发展。的运营。停车场信息化改造逐步推进，智慧停车快速发展，市场十分活跃。三、行业尚处跑马圈地，投资机械停车设备正当时1、机械停车设备能缓解停车矛盾（1）机械停车设备源远流长机械式机械车库最早出现在上世纪20年代的芝加哥，一家宾馆建设了一座两层停车库。上世纪年代，大跨度预应力混凝土及钢结构的广泛应用，使得机械式机械停车设施得到充分发展。自年代末起，世界经济高速发展，汽车逐渐普及，保有量不断增加，迫世界上应用机械停车设施的国家主要集中在人口密度较大的亚洲国家。20世纪年代开始引进和生产停车设备。经过多年的发展，我国机械车库市场已初具规模，目前机械停车泊位超过576万个，018年停车设备需求量超过85万套。2图14：1980-2010s中国机械停车行业大事记资料来源：公开资料整理、XXX市场研究部（2）机械停车设备传统平面停车Page能很好地满足需要。机械式车库在很大程度上节约了土地空间，可以充分利用“边角余料”建设停车场，提高了世纪年代初开始开发并使用机械式市环境融为一体，成为具有较强的实用性、观赏性和经济开发价值的城市建筑。场空间。表：传统平面停车和机械停车设备优缺点对比优点缺点图例占地面积大、征地范围广涉及主体及土建工程造价高产业成熟大众接受度高易于操作传统平面停车机械停车设备主要人工操作占地面积少，空间利用率高造价便宜新兴事物，大众接受度较低宣传仍需跟进自动化取泊车政策尚待完善资料来源：公开资料整理、XXX市场研究部（3）机械停车库分九类，升降横移类占大头升降横移类（PSHPCXPJSPPY道堆垛类（PXDPCXPSXPDX）和汽车专用升降机（PQSPage表：六大机械停车库种类车库类型特点示例图）有效利用空间，提高空间利用率达数倍。2碍。升降横移类垂直升降类）采用控制，自动化程度高。）环保节能，低噪音。1车仅占一平方米。23）可同时提供多车位进出口，等待时间短。）智能化程度高，操作简单方便。、一个车位泊两台车，最适宜多车型家庭用。简易升降类平面移动类巷道堆垛类迁移。1速度。、可自由利用地下空间，停车规模大。3行1234、可设置于地上或地下，充分利用有效空间。、全封闭式管理，安全可靠，保障人、车安全。、可实现多人同时存取车。123、省地：辆轿车或辆面包车。、调车时间短，取车快速。垂直循环类在建筑物内，还可多台组合。资料来源：中国重机协会、XXX市场研究部整理占Page是平面移动类（PPY5.28%；简易升降类（PJS）占4.92%；垂直升降类(PCS)占1.97%；巷道堆垛类(PXD)占1.09%；垂直循环类(PCX)占0.36%，多层循环类(PDX)占.09%。0图15：机械式停车设备构成类别资料来源：西子停车、XXX市场研究部2、机械停车设备增长快速竞争格局未定我国机械式停车设备行业起步于上世纪90年代引进国外技术和2003年以阶段。（1）上游配件制造主要集中在华东国PLC机协会会员。图16：停车设备上下游图17：中国重机协会机械停车配件制造会员企业分布11120864209186632221111浙江江苏上海北京山东广东河北河南天津福建湖南江西辽宁资料来源：西子停车、XXX市场研究部资料来源：中国停车网、XXX市场研究部Page（2）机械停车设备在爆发的前夜根据中国重型机械工业协会停车设备工作委员会报告数据，2017年我国机械停车设备实现销售总额亿元，其中国内销售总额为亿元包括汽车专用升降机)，国外销售额为7.41亿元。初步测算2018年中国机械停车设备销售总额将超150亿元，达到156亿元，2015-2018年CAGR达7.5%2019年6月，机械式停车设备制造单月收入.51亿元，同比累计增长24.58%。5图18：2009-2018中国机械停车设备销售额（亿元）2018年6月至今机械式停车设备制造额万元%亿11111806040200045%40%35%30%25%20%15%10%5%403530%25%0%302252015%0%15186420000010505%0%0%2009201020112012201320142015201620172018资料来源：前瞻产业研究院、XXX市场研究部资料来源：国家统计局、XXX市场研究部2018年度我国30262个城市新建车库，新建车库项目2603比增长3.45%；新增机械式停车设备泊位数86.55万个，同比增长。图19：2007-2018中国新增车库数量（个）图20：2007-2018中国新增泊车位数量（万个）个3221135%10040%35%30%25%20%15%10%5%806040200320%5%20%115%0%5005%0%00%资料来源：中国重机协会停车设备工作委员会、XXX市场研究部资料来源：中国重机协会停车设备工作委员会、XXX市场研究部（3）2018年公开招标配套类、升降横移为主2018年中国停车位发布机械式停车库公开招标项目161031201761比增长40.4%，这主要得益于2018深圳项目的大幅增长。湖北、河南分别新增2722条，增幅分别35.5%40.7%，降幅最大的是江西，同比下降50%。南是重庆。从城市分布来看，招标项目共覆盖252个城市，直辖市地级市占比71.4%，县级市县占比2017Page增长量最多，苏州、南通的同比增长幅度最高。目前招标金额单项规模不大。2018年中国停车网发布了1238条机械式停车库中标项目，其中明确有中标金额的条，从中标金额分布区间来看，400万元以下占55.6%，400-1000万元占23.9%1000万元以上占2017年相比，万元以下的项目占比有所增多，上升7.9%，其他两个中标金额区间占比均有所下降。从项目中标金额43厦、住宅项目各1个。图21：2018年机械停车招标金额分类图22：2018年前十大项目类型44110%万22.50%10%40%10%55.60%23.90%30%资料来源：城市停车、XXX市场研究部资资料来源：城市停车、XXX市场研究部国内停车场结构分散，配套类停车场占比超过15%学校、博物馆、展馆等多类；路侧类停车场占比不足。从使用机械式停车设备的客户类型上看，住宅小区类客户占比最高，其次是公共配套类客户及单位自用类客户。但2018年的机械式停车库招标项目中，单位自用、市政公用和住宅是招标最多的三个细408386条和317场合计占机械停车库招标总量的89.8%2017场的采购单位，对机械式停车库的需求不同。从2018年机械停车设备招标项目的车库类型来看，升降横移仍是最大部分。根据城市停机械式停车库投资运营三类。其中，机械式停车设备整机采购招标数量最多，占90.2%。而这63.5%，垂直升降类和平面移动类占13.4%和。Page图23：2018年机械停车设备招标项目细分图24：2018年机械停车设备招标项目车库类型分布11.30%.60%5.70%419.69%25.34%.25%11.18%13.40%963.50%10.56%23.98%1.50%资料来源：城市停车、XXX市场研究部资资料来源：城市停车、XXX市场研究部项目和EPC2018年公开招标的可计算的部分，升降横移单车位价格在0.9-7.4万元之间，均价在2.00万元，其中二层均价1.54万元，三层均价2.123.773.1-12.7万之间，均价为万元；垂直升降单车位价格在2.9-13.5万之间，均价为6.84万元；垂直循环单车位价格在4.0-8.9万之间，均价为5.63万元。与2017年相比，除了垂直循环类单车位增加了万元之外，其他各类设备均价整体呈下降趋势，其中平面移动类单车位减少万元；垂直升降类单车位减少万元，升降横移均价减少万元。（4）业内玩家众多但分化严重申请资质门槛有所放松。2013年国家市场监督管理总局对机械式停车设备实行特种设备制造许可以来，申请获得机械式停车设备许可资质的企业数量逐年增加，年6月1号械式停车设备制造许可将由原来的国家总局实施，变更为总局授权省市场监管部门实施。的沉重负担和公关费用；另一方面，行业门槛进一步降低。获得资质的企业有636家。20032010年为机械式停车设备行业处于起步发展阶段，7年增加了约20102015年国家七部委出台停车产业化政策后，吸引了一大批机械制造加工企业加入到这个行业，增长幅度较大。到2018年，已有600多家同比增长10.7%。截至2019年2月取得机械式停车设备制造许可资质的企业已达636家。814340成垄断优势。Page图25：中国机械式停车设备企业家数图26：2019年2月机械式停车设备资质企业地区分布639700600500400300200100040%57735%30%25%20%50440232023418015%14610%%50%20112012201320142015201620172018资料来源：前瞻产业研究院、XXX市场研究部资料来源：城市停车、XXX市场研究部在636家机械式停车设备制造企业中，取得升降横移类资质的企业最多，共548家，占比86.2%，其次是简易升降类资质，363家企业取得，占比57.1%。此外，与去年相比，垂直循环类企业超过垂直升降类资质企业，位居第三。170家企业取得垂直循环类资质，占比26.7%16025.2%121家企业取得平面移动类19.0%9.3%47家企业取得巷道堆垛类资质，占比7.4%。取得多层循环类和水平循环类资质的企业数量较少，各自占比都不超过。图27：2018年机械式停车设备企业资质类型分布6005004003002001000资料来源：城市停车、XXX市场研究部636家企业仅有7家拥有9MRCPO2018年底，636机械式停车设备制造企业只拥有一种或两种资质，而各类资质中还有层数的要求，以资质最多的升降横移类（548层为企业数量最多的层数。548家资质企业中，家企业可做六层升降横移车库，占比66.2%，达到7104家，8层就仅剩下家。因而这个行业，并不是获得资质就等升降点位、控制点位是指数级往上，很容易出故障，难度很大。江苏普腾、上海久银、唐山宝乐等。Page（5）行业目前仍处于分散阶段以2017报企业销售总额的，安装泊位数59.1万个，在国内新增泊位中占比。行业内营收规模最大的杭州西子智能市占率仅为5.3%2017年收入估计为7.8五洋停车并购深圳伟创和天辰智能后市占率约为4.7%，居行业第二位。从2018年机械式停车设备招标情况看，杭州西子、深圳怡丰、唐山通宝、深圳伟创、江辰中标数量分别为5722和15得1.35亿元，占比28%，杭州西子获得3197万元，占比6.6%，而2017年中标前十位金额中深圳伟创仅占10.4%，杭州西子占比达到21%。图28：2018年前十大机械式停车设备招标项目（万元）9000800070006000500040003000200010000深圳精智深圳伟创深圳伟创深圳怡丰鸿杰威尔深圳怡丰陕西隆翔深圳怡丰杭州西子江苏金冠资料来源：华经情报网、XXX市场研究部家资质企业的80%。3、它山之石可以攻玉，借鉴日本机械停车设备20年（1）亚洲的机械式停车设备技术起源于日本用较普遍的是日本、韩国和我国台湾省。60四十几年的历史。1976年至1991年是日本机械式车库行业发展的黄金时期，平均年增长率达到。Page200停车设备的公司约多家，比较大的有新明和、石川岛、日精、三菱重工等。从90年代起日本每年投入运行的机械停车泊位都在10万以上，品种也从单一垂直循环式发展为多种形式，至今已开发生产出九大类近百个品种，管理体制、技术标准等方面日趋完善。目前全日本已经投入使用机械式停车位超过300万个，其中以升降横移式停车设备为主。等产品上。图291960-2018日本机械式泊车装置完成量图30：2007-2018中国泊车位数量及内销量3322115000000050000000500000002,000,0001,500,0001,000,000500,00002.102.001.901.801.7051.600资料来源：日本停车设备工作协会、XXX市场研究部资料来源：WindXXX市场研究部（2）快速发展的20年回顾历史，日本的机械式停车设备在年开启第一波飞跃，当年同比增长219%后于1982年开始停车设备从年安装量2189台增长至2002年的顶点25852台，持续了整整19721990年产量从160万辆增长至420万辆，增长幅度达160%；而初期车库增长并没有很迅速，直到1985年日本汽车数量准备见顶，日本车库供应量才迅速攀升，在10年后达到供应量顶峰。反观中2010以此推算，我国机械式停车设备还有至少10年的高速增长期，行业前景广阔。图31：丰田公司历史产量、及日本车库供应量图32：2007-2018中国汽车产量及泊车位数量50040030020010006003500100030002500864000000420002150000120005000资料来源：日本停车设备工作协会、XXX市场研究部资料来源：国家统计局、XXX市场研究部Page（3）停车产业可催生盈利市场停车库等。20182018年3月）营业收入122亿元同比增长3.05%，归母净利润亿元同比减少19.04%319民币21.15亿元，是日本机械式泊车设备主要提供商之一。较高的产业，香港一个车位的价格可能比一辆高级轿车更贵。根据停车百科发布的2017年停车价格指数显示，全球2小时停车价格最贵的25个城市停车价格都是出奇的高。最便宜每小时也要元人民币，我国特大城市北上广深都进不了名单。全球停车价格最贵2小时的停车费用32.972216的城市都在美国或澳大利亚。其中比较便宜的首尔，2小时的停车费用8.71美元，约人民币58元。国内进入前的只有香港一个城市，美元，约人民币图33：世界大城市停车价格排行（单位：美元小时）35302520151050资料来源：停车百科年停车价格指数、XXX市场研究部四、国内机械停车设备公司梳理稀缺标的五洋停车机械停车设备行业竞争结构呈群雄割据状态，龙头企业市占率均不高，只在左右，且地域特征明显。过去几年也有不入公司介入机械停车这个行业，但多数以相关智能系统、20182018年披露的数据来看，以停车设备为主的代表有五洋车库收入6.2亿、立方控股1.9亿、华谌科技停车设备1.6亿、中海重工1.18亿、润邦股份1.06亿、蓝卡科技1亿、道尔智控1.218981860142728177万、首长国际5436万、东杰智能万、爱迪科技万、精英智通3328万、子华停车3128216418331227万、亨戈股份万、德洛股份619万、名家智能268万。Page图34：2018年有机械停车相关业务上市公司列举（不限于设备）2018停车相关收入（亿元）9876543210资料来源：停车百科年停车价格指数、XXX市场研究部表：2018年有公开披露数据的相关公司停车相关业务规模停车相关收入（亿元）-停车相关占比标的停车相关业务明细总收入所属捷顺科技五洋停车立方控股首都机场华谌科技中海重工润邦股份蓝卡科技停车场管理系统智能门禁系统智能停车设备10.0253.091981.2319.6188.87%61.97%99.99%停车系统新三板港股年没披露，年亿元，停车服务停车设备180.52%新三板港股智能车库停车设备立体停车设备停车场产品硬件软件停车场管理系统0.55+软件销售0.37+一卡通系统86.94%新三板新三板港股道尔智控100.04%友佳国际鸿路钢构安居宝-停车设备（年亿）智能车库停车设备停车场系统27.1678.7416.0395.30%35.78%99.45%97.71%41.04%97.50%创业板新三板三浦车库首长国际东杰智能爱迪科技精英智通子华停车思亮信息市中股份金溢科技向明智装亨戈股份德洛股份名家智能众工机械机械式停车库维保租赁少许停车场业务机械立式停车库港股智能停车新三板新三板科目考试系统停车管理系统各种立体车库维保0.01+其他立马订停车收入新三板停车场运营咨询/停车场立体车库新三板新三板新三板新三板新三板新三板立体停车设备停车场收入45.29%36.92%25.27%立体停车设备没披露资料来源：公司公告，XXX市场研究部场占其业务的45%左右；通过并购伟创和天辰的五洋停车，伟创收入占停车业务的60%Page统计，2018年市场公开招标的条中标项目共由18357个，在所有企业中遥遥领先，其次为深圳怡丰和唐山通吧，分别中标29个。另外深圳伟创、江苏金冠全年中标数目都在20个以上。表：可比公司比较公司名称公司性质主营业务介绍行业地位第一梯队累计专利数装服务（14.21%）、搅拌站（11.21%）、张紧装置给料机等设备（10%）、停车场运营收入五洋停车民营企业（0.44%）及其他西子停车怡丰自动化大洋泊车公司民营企业民营企业民营企业）停车设备销售（未上市）第一梯队国内领先国内领先（2017）-217(2017)净利润率%智能机械停车设备（）、其他（5%）营业收入（亿元）0162017归母净利润（亿元）2017毛利率%2201820162018201620172018201620172018五洋停车西子停车37.4434.72停车业停车业停车业35.74车业务车业务车业务.07停4.88停6.21停0.6整体0.68整1.14整11.98整体10.28整体13.07整体体体务务33.18前3Q务5.86前3Q0.45前3Q8.59前3Q7.070.820.2939.1412.277.66怡丰自动化大洋泊车5.63.8资料来源：公司公告，XXX市场研究部45.81、五洋停车上市公司稀缺标的五洋停车（300420）成立于2001年，年完成股份制改造，2015年2月上创业板。2015年72017年收购天辰智能扩大停车业务规模。产品结构：年中报智能机械停车设备（62.75%14.21%搅拌站（10%0.44%）及其他。（1）财务情况收入规模：年上半年实现营业收入亿元，同比增长31.79%；归属于上市公司股东净利润万元，同比增长47.12%，归属于上市公司股东扣非净利润7591万元，同比增长53.38%，基本每股收益13.4928.57%62.75%33.83%；停车场运营业务营业收入为246万元，同比增长612%，收入占比0.44%+停车资源点，从产业链上进行延伸，通过停车制造业务停车投资运营业务重点做大停车板块。目前停车制造是主力占比，年计划募资82.9918个月，建成后合计新增产能40000套一年，占年产量的80%。Page2792266.5%33.9%，收入占比14.21%，是子公司伟创自动化的业务。工业机器人成套生产线是指将多个工业机器人本体共同运用在自动化生产线上，生产线的主控PLC通过信号、数据交换对工业产。未来也是提供增量来源的业务板块。3）传统业务板块包括搅拌站和张紧装置给料机等设备，营业收入分别为6247万、557562.6%-4.27%38.9%45.2%年开始煤炭行业供给侧改革稳。图35：五洋停车收入增长图36：五洋停车净利润增长11140200080250%200%150%100%50%1250%200%150%100%50%1864200000000064200000%-50%-100%0%-50%201220132014201520162017201819H2201220132014201520162017201819H2资料来源：公司公告、XXX市场研究部资料来源：公司公告、XXX市场研究部图37：五洋停车2019H1年收入结构图38：五洋停车产品毛利率智能机械停车设备成套生产线及其安装服务搅拌站张紧装置、给料机、制动装置等控制设备停车场运营收入其他1%0%10%11%50%0%30%414%63%20%0%10%2014201520162017201819H1--资料来源：公司公告、XXX市场研究部资料来源：公司公告、XXX市场研究部19H1综合毛利率为33.83%同比下降个百分点，成套生产线及其安装业务毛利率33.94%同比上升个百分38.99%同比上升45.2%同比上升1.8270%15%13%。原材料中钢材约25%20%设备制造毛利率下降到未来改善主要是通过生产模块化、加工标准化进行改善。Page期间费用率下降。2019H1公司收入增长31.79%47.12%，扣非归母净利万元，同比增长53.38%。非经常性损益为528万，主要包括政府补贴537万元。归母净利增长超过收入增长主要系期间费率下降贡献，19H1公司四费合计1.08亿元，期间费用率为19.5%，较上年同期减少1.01pct。其中1）销售费用为399422%32%用为支出万元，同比增长76.58%，主要因短期贷款上升1亿元补充运营资金，上半产负债率为32.55%仍比较合理；3）管理费用3690万元，同比增长3.9%，规模效应凸42716万元同比增长47.22%占营业收入的4.87%司维持领先优势的重要手段。应收账款较多。2019H1公司应收账款及票据为100%2016-20183.495.586.8730%中政府项目占到20-30%。政府项目通常只有20-30%的定金和进度款，而机门进行报账，基本都是年账期，同时还必须保留一部分款项作为质保金。但回溯历史情况，由于客户资信情况较好，发生坏账的可能性较小。2019年上半年近3亿左右是历史项目的质保金，应收中其中1年内的应收占67.8%，坏账计提比例为5%，按欠款方归集的期末余额前五名的应收账款为9477万元，占总应收比例12%，计提坏账准备554万元，计提比例为5.8%。应收账款的整体风险较小，但回收周期长。每年计提的资产减值主要是应收减值，16-18年应收账款减值损失为2000万，分别占当期净利润的36%39%、15%；占当期营业收入的、2%。（2）城市停车改造直接受益者19H1公司在手订单约为基本交付周期为6-12个月，公司在手订单基本在年内完成交付确认。同时公司4.19提交增发预案，计划发行1.43亿股募集8亿投入智能机械车库建设，考虑股本增发，我们预计2019年公司收入超过2亿同比增长超过