监管层欲规范期货居间人

第页共页监管层欲标准期货居间人监管层欲标准期货居间人。期货公司的重要“编外____”--期货居间人，很快将承受监管部门的一次大“盘查”。近日，上海各大期货公司都收到了一份来自上海证监局期货处的调查表，要求期货公司于近期上报居间人名册，并提供居间人的根本信息。此外，上海证监局还在调查表中就如何完善期货居间人管理制度征询了期货公司的意见。业内人士认为，作为期货经纪人制度的重要补充，期货居间人的存在弥补了国内期货公司网点稀少的缺乏，对完善市场构造起到了一定的积极作用。不过，由于目前对期货居间人的管理权停留在期货公司层面，监管部门对期货公司“编外____”的约束多少有些间接。业内专家认为，建立统一、标准的期货居间人制度仍是当务之急。所谓期货居间人，就是为投资者或期货公司介绍订约或提供订约时机的个人或法人，他们本身并不是期货公司的员工，只是凭借手中的客户资以及信息渠道优势为期货公司和投资者“牵线搭桥”。随着期货市场的快速开展，期货公司新开户数量呈现出迅猛增长的势头，其中，通过期货居间人完成开户的并不在少数。据理解，一名“职业”居间人，每年一般可以为期货公司拉来100名以上的新客户。这对于营业网点较少、客户数量不多的期货公司而言，是很具有吸引力的。据理解，期货公司给居间人开出的条件大多是“五五分成”，但凡居间人介绍来的客户，其产生的交易佣金由期货公司和居间人分享。但是，根据有关规定，居间人只能是介绍人，其主要作用是在投资者与期货公司订立经纪合同时起媒介作用。但在实际的期货市场上期货居间人不仅居间介绍，促成期货经纪公司和期货投资者订立经纪合同，而且还从事包括投资咨询、代理交易等期货交易活动。为此，管理层屡次要求期货公司完善自身的居间人管理制度，目前较为通行的有：制止居间人印制带有期货公司头衔的名片、制止居间人指导客户、制止居间人代客理财等。不过，由于期货居间人并不是期货公司的员工，在实际的管理上存在着相当的困难。上海证监局在日前下发的《居间人调查统计工作的通知》中称，为进一步标准期货居间人市场，深化理解期货居间人情况，现向各期货经营机构发放居间人情况调查表。详细的调查工程包括：公司居间人人数、居间人平均从业年限、拥有期货从业资格的居间人人数、返佣比例、居间人开发客户交易额比重、是否制止居间人与其他公司签署居间协议等。除此之外，《通知》还对居间人制度本身进展问卷调查，主要问题有“居间人存在的主要问题有哪些?”、“市场上还存在哪些开发客户的形式?”等。据悉，目前暂无统一的“期货居间人管理方法”，期货居间人管理制度大多由期货公司自行制定，上海证监局在完成对期货居间人的“盘查”后，有望进一步出台标准居间市场的文件。相关阅读金交融同:期货居间人疏于监管引发纠纷长期以来，期货居间人没有明确的法律地位，因此对其缺乏有效的监管手段。很多时候，居间人拿钱走人，却把一大堆问题甩给了期货公司，甩给了整个期货市场，发生在南京的一起典型案件再一次深化印证这一点——期货居间人相当失控。2023年以来，南京市玄武区检察院连续受理了两起关于期货交易纠纷的申诉案。据办案检察官介绍，两起案件非常相似，都是由于居间人违背协议交易造成投资人经济损失而引起的。美妙“钱”景一场空2023年夏天，在某股票交易大厅，耿某偶遇自称某期货经纪公司“经理”的范某。范某向耿吹嘘，只需在期货公司入户，即使不操作，每年公司也给利润10%，如在其指导下操作，一定保证利润在20%以上，并声明一次入金15万元，送电脑一台，入金100万元，公司送桑塔纳轿车一辆。这样美妙的“钱”景，很快打动了对期货交易一窍不通但梦想快速致富的耿某。当天，耿某就与某期货经纪公司(以下简称期货公司)签订了期货经纪合同及电脑、、互联网委托契约各一份。合同与契约都很正规，双方在委托交易、结算等方面的权利、义务约定得详细明白。耿某还填写了开户申请表和印鉴卡，并在客户声明及期货交易风险说明书上签了字。值得注意的一个细节是，印鉴卡上指定的合法资金调拨人及指令下达人均为耿某本人，指令下达人一栏的空白处被打上斜杠。随后，耿某交付了5万元保证金。签约后没过几天，范某又来找耿某，声称上次填写的印鉴卡有误，耿某又重新填写了一份补充印鉴卡。但这一次填卡，耿某没有对指令下达人一栏的空白处进展任何技术处理。第二天，耿某出差外地。4个月后，他一回来就发现，自己的账户资金已经交易300多手，账面金额只剩下3.44万元了。而在其填写的补充印鉴卡上，载明的资金调拨人仍为其本人，但指令下达人本来空白的那一栏，却变成了“董某”，交易结算单上也有“董某”的签名。耿某找到范某询问事情原委，要求提取账面余额并要求其赔偿损失。范某让耿某先填写清户通知书，随后把账面余额3.44万元退还给了他。耿某清户后想再找范某交涉时，范某已不知去向。找到期货公司，却被告知范某不是期货公司的职员。耿某遂诉至法院，要求判决期货公司赔偿1.56万元。法院审理查明，范某不是期货公司职员，其本人系期货市场的居间人。法院判决认为，耿某在期货公司办理期货交易手续，其与期货公司签订的协议及其签署的相关材料，均系真实意思表示，合法有效。耿某否认董某为其委托的指令下达人，认为系期货公司事后填写在补充印鉴卡上的辩白，法院不予采纳。原因是根据前次填写的经历及一般的社会常识，耿某应当知道由此产生的后果，即别人在空白处填写姓名及证件号码后，就可以以合法的指令下达人的身份，在耿某的账户中从事期货买卖交易了。据此，法院驳回了耿某的诉讼恳求。耿某不服，向玄武区检察院申诉。玄武区检察院审查后认为，判决认定的事实清楚，适用法律正确，并无不当，决定对该案终止审查。案件存在的争议焦点玄武区检察院通过两起案件的办理，针对期货居间人存在的问题，分别向中国期货业协会、中国证监会江苏监管局、江苏期望期货经纪公司发出了《检察建议书》：一是中国证监会和中国期货业协会应会同有关部门建立健全监管期货居间人的规章制度，并加大教育宣传力度，确保期货交易的公开透明;二是要加强期货经纪公司的管理，标准期货从业人员及其行为，健全制约机制;三是要与公、检、法机关亲密配合，加强犯罪预防工作。上述三单位对检察建议非常重视，均及时给予了回复。中国期货业协会在回复中称，该会历来重视期货居间人问题，已将“期货居间人和相关问题研究”列为结合研究方案课题，并将在课题组研究报告的根底上，研究制定对期货居间人业务行为标准的相关规定。而江苏证监局称，根据中国证监会《派出机构监管工作职责》的规定，他们的监管职责目前不包括对期货居间人的监视管理，但对建议中的局部问题，他们向中国证监会进展了反映。在谈到本案争议的焦点时，玄武区检察院民行科科长朱家明说：“很明显，本案双方当事人争议的焦点是：期货公司是否存在违背法律规定擅自交易的事实;耿某是否因受到期货公司的欺诈、胁迫而在清户通知书上签字;能否因清户通知书而免除期货公司的法律责任。经审查，期货公司本身并无违规操作的事实存在，至于董某在补充印鉴卡上签字并进展交易是否未经耿某受权，对查明本案事实及认定责任没有实际意义。”据朱科长介绍，人民法院《关于审理期货纠纷案件假设干问题的规定》第十九条规定：“期货公司执行非受托人的交易指令造成客户损失，应当由期货公司承当赔偿责任，非受托人承当连带责任，客户予以追认的除外。”耿某签署清户通知书，就等于确认了交易结果和账户余额，同时，没有证据证实耿某是因受到期货公司的欺诈、胁迫而在清户通知书上签字，因此由耿某自行承当法律后果并无不当。“耿某的遭遇，只是诸多由期货居间人引起的纠纷中的一个例子。居间人赚了钱，却把一大堆问题甩给了期货公司，甩给了整个期货市场。居间人问题已成为期货交易市场开展的瓶颈。”南京东南大学经济管理学院的一位教授告诉记者。期货居间人如此失控所谓期货居间人，就是指受期货公司或者客户的委托，为其提供订约时机或者媒介效劳的公民或法人。期货市场在我国开展历史较短，专业性强，许多投资者对期货市场都不甚理解。假如只有期货经纪公司去宣传、开发市场，力量远远不够。期货居间人伴随着市场的需求应运而生，发挥了积极的作用。但是，期货居间人不属于期货经纪公司的员工，不属于期货从业人员范畴，长期以来没有明确的法律地位，没有得到有效的监管，因此存在许多问题。目前的问题主要表如今以下三个方面：第一，监管不力，自律性不强。目前，期货居间人处于监管的空当，证监会、期货业协会、期货经纪公司对居间人都没有完善的管理规章制度，居间人的行为得不到系统的监管，同时，居间人的自律性不强，有些居间人从眼前利益出发，没有严格遵守期货行业的政策法规。第二，诚信度不高，声誉较差。前些年，期货居间人盲目拉客户，采用不正当的手段竞争，损害了一局部投资者的利益，并且有欺诈客户的现象发生，因此在投资者中居间人的诚信度不高，形象较差。第三，容易引发期货纠纷。居间人的主要收入来是期货公司支付的报酬，签约量越大，居间人赚钱越多。有的居间人受利益的驱动，便利用一些客户对期货交易的投机性和风险性认识缺乏的弱点，采取夸张其辞甚至欺瞒的方法诱骗客户进入期货交易市场，从中获取高额报酬。2023年7月，人民法院根据期货市场开展的新情况，按照合同法相关规定，出台了《关于审理期货纠纷案件假设干问题的规定》。在《规定》第十条中明确规定：“公民、法人受期货公司或者客户的委托，作为居间人为其提供订约的时机或者订立期货经纪合同的中介效劳的，期货公司或者客户应当按照约定向居间人支付报酬。居间人应当独立承当基于居间经纪关系所产生的民事责任。”在法律上对期货居间人作出了明确定位。但如何正确认识居间人，目前还没有一个全面客观的评价，也没有一部完善的法律法规，因此，对于期货居间人的标准还缺乏法律约束。专家观点南京玄武区检察院检察长王少华：高素质的居间人对期货行业的开展和推动作用是显而易见的，一方面，可以引导投资者与资信好、运作标准、管理经历丰富的期货公司签约，另一方面，可以向投资者提供资信差、运作不标准、管理混乱的期货公司，为投资者提供预警信息，降低投资者的期货风险。这有利于加强对期货交易所、期货公司的监视和期货行业自律体系的完善。在期货投资中，投资者要注意居间人在以下几个方面的不道德行为：代替客户签订虚假期货经纪合同;夸张或虚构交易业绩诱导客户出资;全权代理客户交易而恶性炒单;集合多个客户资金在一个账户交易;成心不签署交易结算单;成心透支交易、以虚假的账单蒙骗客户、侵占客户资金等等。南京市玄武区检察院办案检察官沐岚：期货公司原来设想利用期货居间人形式，既能赢得新的期货投资者，也能回避纠纷和诉讼。当前，我国期货市场还处于开展初期，这种格局使期货公司经营范围狭窄，经营本钱较高。为防止经营风险和减少运营本钱，相当数量的期货公司利用期货居间人开发期货投资者。据统计，目前期货公司70%的纠纷和诉讼都是由居间人引起的。造成投资人损失的原因，除了其自身对期货业务不熟悉、盲目签订期货交易代理合同等因素之外，期货公司在居间人的管理和监视上的混乱和乏力，也给个别居间人的不道德甚至不法行为带来了可乘之机。江苏钟山明镜律师事务所知名律师崔武：关键是要建立居间人准入制度，没有资信的居间人不应该让其进入期货中介市场。居间人假如虚报主体，违法经营，以非法占有别人资产为目的，应该追究其诈骗罪的刑事责任。金交融同:期货居间人违规凸显监管盲区以“高收益”为诱饵，为客户全权操盘;或是为博取手续费分成，不负责任地恶意炒单——日前青岛证监局的一份《关于谨防期货居间人损害客户利益的公告》，使得期货居间人的违规行为再度浮出水面，引发了市场的关注。业内人士表示，居间人的问题由来已久，一方面其有存在的必然性，扩大了期货行业的影响，也满足了一些客户的理财需要;另一方面，其为了追求收益而进展的代客理财、频繁短线操作等行为，损害到了客户权益。因此最紧迫的是将游离于监管之外的居间人管理尽早纳入监管轨道，改变期货居间人无人管理、无法可依的场面。“代客操盘+恶性炒单”普遍所谓期货居间人是期货公司聘用的非公司正式员工，为公司举荐客户，并从期货公司获得一定收益的中间介绍人。在期货行业，居间人的代客理财、频繁炒单是非常普遍的现象。“不要说居间人，就是一些期货公司员工过去也经常帮客户做单，”广发期货广州业务总部总经理黄良鑫介绍，有些期货公司将手续费与员工收入挂钩，这一考核方式就使得“越轨”现象时有出现。对于收入依靠手续费返还的居间人来说，代客理财的利益诉求就更强烈了。而一些投资者由于缺乏专业知识和时间精力，将其期货账户全权委托给期货居间人打理，使两者之间由居间关系转变为委托代理关系。更有甚者，个别片面追求手续费的期货居间人采取了恶意炒单、短线进出、侵占客户资金等手段，造成了恶劣影响。青岛证监局在《公告》中提醒，广阔期货投资者要妥善保管好自己的交易密码，防止别人窃取密码从而给自己造成交易损失。尤其不要受期货居间人“高收益”的诱惑，将资金委托给期货居间人代理交易，将期货账户全权委托给期货居间人。并提醒广阔投资者，要实在防止期货居间人为了自己赚取手续费提成，不负责任地进展恶性炒单，从而给自己造成利益损失。一旦发现有期货居间人违规损害自身合法权益的，可以直接通过法律渠道进展____。“期货居间业务其实是处在盲区里，”业内人士表示，有些居间人代客操盘一旦发生亏损，造成客户去监管部门投诉，反过来又会损害期货业的整体形象。“其实有些居间人是希望通过投资证明自己才能，也起到了帮助客户配置资产的积极作用，但道德风险也随之产生，尤其亏损后造成的影响很不好。”广东证券期货业协会去年9月对辖区期货经营机构会员的一份调研报告显示，去年客户对期货会员11起投诉中，涉及居间人代客操盘的占5起。黄良鑫表示，如今期货公司在开户时都是把密码直接给客户，不会交给居间人，因此代客操盘的发生，“客户自己也有一定责任。”金交融同:什么是期货居间人？《中华人民共和国合同法》第242条规定：“居间合同是居间人向委托人报告订立合同的时机或者提供订立合同的媒介效劳，委托人支付报酬的合同。”2023年7月份施行的《人民法院关于审理期货纠纷案件假设干问题的规定》第十条指出：“公民、法人受期货公司或者客户委托，作为居间人为其提供订约的时机或者订立期货经纪合同中介效劳的，期货公司或者客户应当按照约定向居间人支付报酬。居间人应当独立承当基于居间经纪关系所产生的民事责任。”这是法律上期货居间人的根本内涵。在法律上理解，期货居间人就是为投资者或期货公司介绍订约或提供订约时机的个人或法人。其主要作用是在投资者与期货公司订立经纪合同时起媒介作用。其居间行为是指报告订立合同的信息或者提供订立合同的媒介效劳。但在实际的期货市场上期货居间人不仅居间介绍，促成期货经纪公司和期货投资者订立经纪合同，而且还从事包括投资咨询、代理交易等期货交易活动。其法律责任主要表现为，期货居间人应将双方当事人的真实情况、订立经纪合同的有关事项等情况向双方当事人如实报告，不得隐瞒。否那么，假如成心隐瞒与订立合同有关的重要事实或者提供虚假情况，损害委托人利益的，不但无权向委托人恳求支付报酬，而且应当承当损害赔偿责任。金交融同:期货居间人诚信责任刍议居间活动，是经纪活动的一种形式。在期货市场上，从事牵线搭桥、中介媒引、促成双方交易进展的活动，就是居间活动。从经济学的角度而言，居间活动包括期货市场上为投资者提供交易效劳的期货经纪公司及其从业人员的行为。这里的居间人，可以是指个人，也可是指法人机构。居间关系，是法律所成认的一种民事活动关系。在任何民事活动中，老实信义是民事双方始终必须遵守的根本原那么。这是由于，在居间关系中，虽然居间人是由其利己心驱动开展业务活动，但在以等价交换为根底的市场经济条件下，同样强调遵循老实信义等道德标准，以维护市场经济秩序。无庸讳言，居间人对委托人应负有老实信义的责任。但是，由于我国对期货居间活动还没有制定有关的法律法规，还缺乏有效的管理，致使因居间人缺乏老实信义而引发的交易投诉和纠纷层出不穷。老实信义是期货居间人应负职责的一个组成局部，也是建立和完善我国期货市场法律法规建立的一个重要方面。一、老实信义责任的主要内容(一)老实信义原那么。老实信义原那么，是始终贯穿法律关系的根本准那么之一，也是参与市场的各个主体均须遵守的根本准那么之一。作为期货交易的居间人，在期货市场交易中，必须以诚相待，以信相处。以老实信义的行为，严格履行居间合同的权利和义务，制止欺诈客户，始终要维护客户的利益。(二)客户忠诚原那么。居间人对客户负有忠诚的职责。制止损害委托人的利益而谋取____或别人的利益。居间人作为客户的交易代理人，必须忠诚履行居间合同所规定的职责，客户的利益至高无上，不能用损害客户的权益，来谋取自己或别人的利益。(三)制止欺诈原那么。欺诈行为是一项很严重的犯罪。国家法律法规、期货交易所及期货业协会的规那么中，都明确规定，严禁对客户进展欺诈，并为此制定了严格的惩罚标准。在市场运作中，欺诈行为主要表现为：欺诈性诱导，即向客户承诺进入市场交易保证获利，以此来招揽客户;擅自下单交易，居间人在利益机制驱动下，未经客户受权，擅自下单交易;内幕交易，它通过不公开、不公平的形式而私下进展交易，所有的信息也不公开;私下对冲，不把客户指令下到交易所，而是在客户之间对冲，赚取双方的佣金和减少代理交易费。(四)信息透明告知原那么。居间人作为客户交易的代理人，对凡掌握的有关涉及客户交易的诸如价格波动、行情预测、持仓量变动及交易规那么变化等市场信息，有义务履行及时向客户公开、全面告知的职责。(五)保守客户机密原那么。居间人必须遵循为客户保密的责任。有关客户的交易资金、交易对象、交易时间、交易数量、交易方案、交易密码等涉及交易的情况，有义务严守客户机密，不经客户同意，不得外传。二、违背老实信义所应承当的责任老实信义是从事期货交易必须遵循的一种职业道德，同时，也是法律加以约束的一个重要内容。假如居间人因违背老实信义，并产生损害客户合法权益和影响市场正常运行的后果，那么根据其不同的损害程度，必须承当相应的责任。在我国，大致有以下有三种责任形式：(一)民事责任。居间人与委托人之间的关系，是一种被法律确定的民事关系。因居间人的不老实信义行为，而给委托人造成经济损失的，根据我国民法有关精神，可以依法要求居间人承当民事责任，赔偿委托人的经济损失。(二)行政责任。对于因违背老实信义破坏期货市场的正常运行秩序，可以给予行政处分。详细可以采取：一是期货市场监管部门，可以对居间人的资格认定予以取消，对其给予警告、罚款、没收非法所得，个别情节严重的，可责令停业、扣缴或者撤消营业执照;二是对从事居间活动的个人，处以警告、通报、没收非法所得、罚款，特别严重的，中止或注销其居间人的资格;三是对无论是单个的居间人或法人居间人，其在老实信义方面有严惩违背从而造成重大市场影响或经济损失并屡教不改的，给予制止其进入市场的处分。(三)刑事责任。期货市场是市场经济的高级运行形式，期货市场的正常运行必须遵循法律法规的约束，对于严重违背期货市场运行的不老实信义行为，触反法律法规构成犯罪的，监管部门必须将其移交司法机关，依法追究刑事责任。采取何种形式