证券投资顾问胜任能力《证券投资顾问业务》预测试卷四（精选）

证券投资顾问胜任能力《证券投资顾问业务》预测试卷四（精选）[单选题]1.购买保险前必须全面系统分（江南博哥）析自身或家庭面临的各项风险，明确哪些风险可以采用自留.避免.损失控制等非保险方法，哪些必须采用购买保险的方式来转移，这主要体现了保险规划中的()原则。A.转移风险B.量力而行C.分析客户保险需要D.规避风险参考答案：A参考解析：转移风险的原则是指投保人为了转移风险，在发生保险事故时可以获得经济补偿。从这个原则出发，必须首先分析家庭的主要风险是什么，怎样合理地把这些风险通过保险规划进行转移。[单选题]2.在开展业务时，()是了解客户.收集信息的最好时机。A.开户B.调查问卷C.面谈沟通D.电话沟通参考答案：A参考解析：开户，通常是与客户的首次接触，也是了解客户.收集信息的最好时机。在填写开户资料时，可以获得客户姓名.性别.证件信息.出生日期.联系地址.电话号码等最基础的信息。[单选题]3.从竞争结构角度分析，煤炭企业对火力发电公司来说属于()竞争力量。A.替代产品B.供给方C.需求方D.潜在入侵者参考答案：B参考解析：迈克尔·波特认为，一个行业激烈竞争的局面源于其内在的竞争结构。一个行业内存在着五种基本竞争力量，即潜在入侵者.替代产品.供给方.需求方以及行业内现有竞争者。煤炭是火力发电的原料，因此煤炭企业对火力发电公司来说属于供给方竞争力量。[单选题]4.王丽女士总是担心财富不够用，认为开源重于节流，量出为入，平时致力于财富的积累，有赚钱机会就要去投资。对于该客户的财富态度，不应该采取的策略为()。A.慎选投资标的，分散风险B.评估开源渠道，提供建议C.分析支出及储蓄目标，制定收入预算D.根据收入及储蓄目标，制定支出预算参考答案：D参考解析：按照不同的财富观，有人将客户分为储藏者.积累者.修道士.挥霍者和逃避者五类。积累者表现出来的特征是：担心财富不够用，致力于积累财富；量出为入，开源重于节流；有赚钱机会时不排斥借钱滚钱。根据题干中的描述，王丽女士的财富观属于积累者，ABC三项均是积累者应采取的策略，D项是储藏者采取的策略。[单选题]5.买卖双方在场外市场上通过协商，按约定价格在约定的未来日期买卖某种标的金融资产（或金融变量）的金融衍生工具是指()。A.金融期权B.金融远期合约C.信用衍生工具D.金融期货参考答案：B参考解析：金融远期合约是指交易双方在场外市场上通过协商，按约定价格（称为“远期价格”）在约定的未来日期（交割日）买卖某种标的金融资产（或金融变量）的合约。金融远期合约规定了将来交割的资产.交割的日期.交割的价格和数量，合约条款根据双方需求协商确定。[单选题]6.关于周期型行业的特征的说法，正确的是()。A.在大多数年份中该行业的年增长率都低于国民经济综合指标的年增长率B.如果在国民经济繁荣阶段，行业的销售额也逐年同步增长；或是在国民经济处于衰退阶段时，行业的销售额也下降C.如果在国民经济繁荣阶段，行业的销售额逐年下降；或是在国民经济处于衰退阶段时，行业的销售额逐年上升D.在大多数年份中该行业的年增长率都高于国民经济综合指标的年增长率参考答案：B参考解析：周期型行业的运行状态与经济周期紧密相关。当经济处于上升时期，这些行业会紧随其扩张；当经济衰退时，这些行业也相应衰落，且该类型行业收益的变化幅度往往会在一定程度上夸大经济的周期性。[单选题]7.指数化投资策略是()的代表。A.战术性投资策略B.战略性投资策略C.被动型投资策略D.主动型投资策略参考答案：C参考解析：现实中，主动策略和被动策略是相对而言的，在完全主动和完全被动之间存在广泛的中间地带，通常将指数化投资策略视为被动投资策略的代表。[单选题]8.关于预期收益率.无风险利率.某证券的β值.市场风险溢价四者的关系，下列各项描述正确的是()。A.预期收益率=无风险利率-某证券的β值×市场风险溢价B.无风险利率=预期收益率+某证券的β值×市场风险溢价C.市场风险溢价=无风险利率+某证券的β值×预期收益率D.预期收益率=无风险利率+某证券的β值×市场风险溢价参考答案：D参考解析：只有D项是正确的。[单选题]9.一家日本出口商向美国进口商出口了一批货物，预计3个月后收到1000万美元的货款，假如当前汇率为1美元=93日元，商业银行的研究部门预计3个月后日元可能会升值到1美元=90日元，因此建议该日本出口商()，以对冲汇。A.在93价位建立日元／美元的货币期货的多头头寸B.在90价位建立日元／美元的货币期货的多头头寸C.在93价位建立日元／美元的货币期货的空头头寸D.在90价位建立日元／美元的货币期货的空头头寸参考答案：A参考解析：由题意知，为了避免3个月后美元贬值的风险，该日本出口商需要在93价位建立一个货币期货的多头头寸，这样便能保证其3个月后用收到的1000万美元按1美元=93日元的汇率买入日元，从而避免了汇率变动带来的风险。[单选题]10.在复利计算时，一定时期内复利计算的周期越短，频率越高，那么()。A.现值越大B.存储的金额越大C.实际利率更小D.终值越大参考答案：D参考解析：根据周期性复利终值计算公式FV=PV（1+r／m）^mn，其中，m为1年中复利的计算次数，n为年数。可见，复利的计算周期越短，频率越高，m越大，终值越大。[单选题]11.从()起，原用于证券分析师的职业道德准则不再对投资顾问具有同样执业约束力。A.2010年10月B.2010年12月C.2011年1月D.2011年3月参考答案：C参考解析：2011年1月，证券分析师与投资顾问正式划分为两类具有证券投资咨询执业资格人员后，有关部门将分别制定两类人员的职业道德准则。在此之前，原适用于证券分析师的职业道德准则对投资顾问应同样具有执业约束力。[单选题]12.在消费管理中，应注意理财从()开始。A.保险B.储蓄C.教育规划D.投资参考答案：B参考解析：在消费管理中要注意以下几个方面：①即期消费和远期消费；②消费支出的预期；③孩子的消费；④住房.汽车等大额消费；⑤保险消费。其中，即期消费和远期消费中，要注意保持一个合理的结余比例和投资比例，积累一定的资产不仅是平衡即期消费和未来消费的问题，也是个人理财.实现钱生钱的起点，即理财从储蓄开始。[单选题]13.下列关于证券产品进场时机选择的说法中，不正确的是()。A.进场时机的选择应结合证券市场环境B.进场后，投资者需要积极的投资思维跟进C.一旦决定进场，就应下定决心，不达止盈点位不罢休D.进场时应设置合理的止盈及止损点参考答案：C参考解析：进场时机的选择应当制定合理的退出目标。投资者在进行证券产品投资前，一定要制定相应的投资目标和计划。投资者只有在目标和计划的指引下，才能够严格执行操作纪律，设置合理的止盈及止损点，从而做到从容投资。[单选题]14.关于股票的永久性，下列说法错误的是()。A.股票的有效期与股份公司的存续期间相联系，两者是并存的关系B.永久性是指股票所载有权利的有效性是始终不变的C.股票持有者可以出售股票而转让其股东身份D.对于股份公司来说，由于股东不能要求退股，所以通过发行股票募集到的资金，在公司存续期间是一笔稳定的借贷资本参考答案：D参考解析：永久性是指股票所载有权利的有效性是始终不变的。股票代表着股东的永久性投资，当然股票持有者可以出售股票而转让其股东身份，而对于股份公司来说，由于股东不能要求退股，所以通过发行股票募集到的资金，在公司存续期间是一笔稳定的自有资本。[单选题]15.根据套利定价理论，任何一个由Ⅳ种证券按比重ω1，ω2，…，ωN构成的套利组合P都应当满足()条件。A.构成组合的成员证券的投资比重之和等于1B.C.套利组合是风险最小.收益最高的组合D.套利组合的风险等于零，但收益率等于市场借贷利率参考答案：B参考解析：套利组合是指满足下述三个条件的证券组合：①该组合中各种证券的权数满足[单选题]16.以下各种技术分析手段中，衡量价格波动方向的是()。A.压力线B.支撑线C.趋势线D.黄金分割线参考答案：C参考解析：趋势线用来表示证券价格变化趋势的方向。反映价格向上波动发展的趋势线称为上升趋势线；反映价格向下波动发展的趋势线则称为下降趋势线。[单选题]17.股票本身没有价值，但股票是一种代表()的有价证券。A.转让权B.资金权C.债权D.财产权参考答案：D参考解析：股票本身没有价值，但股票是一种代表财产权的有价证券，它包含着股东可以依其持有的股票要求股份公司按规定分配股息和红利的请求权。[单选题]18.证券公司应至少()开展一次流动性风险压力测试，分析其承受短期和中长期压力情景的能力。A.每季度B.每年C.每半年D.每月参考答案：C参考解析：根据《证券公司流动性风险管理指引》第二十三条，证券公司应至少每半年开展一次流动性风险压力测试，分析其承受短期和中长期压力情景的能力。在压力情景下证券公司满足流动性需求并持续经营的最短期限不少于30天。[单选题]19.与趋势线平行的切线为()。A.压力线B.轨道线C.速度线D.角度线参考答案：B参考解析：轨道线又称通道线或管道线，是基于趋势线的一种方法。在已经得到了趋势线后，通过第一个峰和谷可以做出这条趋势线的平行线，这条平行线就是轨道线。[单选题]20.使用技术分析方法应注意()。A.结合多种技术分析方法综合研判B.不要与基本面分析同时使用，避免产生不必要的干扰C.不同时期选择不同的理论D.资本资产定价模型产生的历史背景参考答案：A参考解析：技术分析作为一种证券投资分析工具，在应用时应该注意以下问题：①技术分析必须与基本分析结合起来使用；②多种技术分析方法综合研判；③理论与实践相结合。[单选题]21.证券市场线描述的是()。A.期望收益与方差的直线关系B.期望收益与标准差的直线关系C.期望收益与相关系数的直线关系D.期望收益与贝塔系数的直线关系参考答案：D参考解析：无论单个证券还是证券组合，均可将其β系数作为风险的合理测定，其期望收益与由β系数测定的系统风险之间存在线性关系。这个关系在以期望收益为纵坐标.贝塔系数为横坐标的坐标系中代表一条直线，这条直线被称为证券市场线。[单选题]22.资产负债率计算公式中的分子项是()。A.短期负债B.负债总额C.长期负债D.长期借款加短期借款参考答案：B参考解析：资产负债率是负债总额除以资产总额的百分比，即负债总额与资产总额的比例关系。它反映在总资产中有多大比例是通过借债来筹资的，也可以衡量公司在清算时[单选题]23.税收规划最有特色的原则是()，该原则是由作为税收基本原则的社会政策原则所引发的。A.合法性原则B.综合性原则C.规划性原则D.目的性原则参考答案：C参考解析：规划性原则是税收规划最有特色的原则，这是由作为税收基本原则的社会政策原则所引发的。税收规划通过事先的计划.设计和安排，在进行筹资.投资等活动前，把这些行为所承担的相应税负作为影响最终财务成果的重要因素来考虑，通过趋利避害来选取最有利的方式。[单选题]24.李先生拟在5年后用200000元购买一辆车，银行年复利率为12％，李先生现在应存入银行()元。A.120000B.134320C.113485D.150000参考答案：C参考解析：[单选题]25.存货周转率不取决于()。A.期初存货B.主营业务成本C.期末存货D.主营业务收入参考答案：D参考解析：存货周转率是营业成本被平均存货所除得到的比率，即存货的周转次数。“营业成本”来自利润表，“平均存货”为期初存货与期末存货的平均数。存货周转率是衡量和评价公司购入存货、投入生产、销售收回等各环节管理状况的综合性指标。[单选题]26.普通股票是最基本.最常见的一种股票，其持有者享有股东的()。A.营销权B.支配公司财产的权利C.特许经营权D.基本权利和义务参考答案：D参考解析：普通股票是最基本.最常见的一种股票，其持有者享有股东的基本权利和义务。普通股票的股利完全随公司盈利的高低而变化。[单选题]27.在组合投资理论中，有效证券组合是指()。A.可行域的右边界上的任意可行的组合B.可行域的左边界上的任意可行的组合C.可行域内任意可行的组合D.按照投资者的共同偏好规则，排除那些被所有投资者都认为差的组合后余下的组合参考答案：D参考解析：按照投资者的共同偏好规则，排除那些被所有投资者都认为差的组合，把排除后余下的这些组合称为有效证券组合。根据有效证券组合的定义，有效组合不止1个，描绘在可行域的图形中，是可行域的上边界部分。[单选题]28.关于证券市场线，下列说法错误的是()。A.定价正确的证券将处于证券市场线上B.证券市场线使所有的投资者都选择相同的风险资产组合C.证券市场线为评价预期投资业绩提供了基准D.证券市场线表示证券的预期收益率与其β系数之间的关系参考答案：B参考解析：B项，资本市场线使所有的投资者都选择相同的风险资产组合。[单选题]29.下列关于杜邦财务分析体系的说法中，不正确的是()。A.总资产收益率是一个综合性最强的指标B.在净资产收益率大于零的前提下，提高资产负债率可以提高净资产收益率C.资产负债率与权益乘数同方向变化D.资产负债率高会给企业带来较多的杠杆利益，也会带来较大的风险参考答案：A参考解析：A项，在杜邦财务分析体系中，净资产收益率=资产净利率×权益乘数=销售净利率×总资产周转率×权益乘数=销售净利率×总资产周转率／（1-资产负债率），由此可知，在杜邦财务分析体系中，净资产收益率是一个综合性最强的指标。[单选题]30.在资产组合理论中，最优证券组合为()。A.有效边界上斜率最大点B.无差异曲线与有效边界的交叉点C.无差异曲线与有效边界的切点D.无差异曲线上斜率最大点参考答案：C参考解析：特定投资者的无差异曲线簇与有效边界的切点所表示的组合就是该投资者的最优证券组合，不同投资者的无差异曲线簇与有效边界的切点不同，因而不同投资者可获得各自的最优证券组合。[单选题]31.在理财规划方面，生活费.房租与保险费通常发生在________，收入的取得.每期房贷本息的支出.利用储蓄来投资等，通常是________。()A.期初；期末年金B.期末；期初年金C.期末；期末年金D.期初；期初年金参考答案：A参考解析：根据等值现金流发生的时间点的不同，年金可以分为期初年金和期末年金。期初年金指在一定时期内每期期初发生系列相等的收付款项，即现金流发生在当期期初，比如生活费支出.教育费支出.房租支出等；期末年金即现金流发生在当期期末，比如房贷支出等。[单选题]32.关于有形资产净值债务率，下列说法中不正确的有()。A.有形资产净值债务率能反映债权人投资受到股东权益的保障程度B.有形资产净值债务率是负债总额与有形资产净值的百分比C.有形资产值是股东具有所有权的有形资产的净值D.对于债权人而言，有形资产净值债务率越高越好参考答案：D参考解析：从长期偿债能力来讲，对于债权人而言的有形资产净值债务率越低越好。[单选题]33.下列公式中，不正确的是()。A.B.C.D.参考答案：D参考解析：[单选题]34.下列关于久期的说法不正确的是()。A.久期缺口绝对值的大小与利率风险有明显联系B.久期缺口绝对值越小，金融机构利率风险越高C.久期缺口的绝对值越大，金融机构利率风险越高D.久期分析能计量利率风险对银行经济价值的影响参考答案：B参考解析：B项，久期缺口的绝对值越小，金融机构对利率的变化就越不敏感，金融机构的利率风险暴露量也就越小，因而，最终面临的利率风险也越低。[单选题]35.某金融机构的资产为500亿元，资产加权平均久期为4年；负债为450亿元，负债加权平均久期为3年。根据久期分析法，如果市场利率下降，则其流动性()。A.减弱B.不变C.无法判断D.增强参考答案：D参考解析：用DA表示总资产的加权平均久期，DL表示总负债的加权平均久期，VA表示总资产，VL表示总负债，R为市场利率，当市场利率变动时，资产的变化为：△VA=-[DA×VA×△R／（1+R）]=-[4×500×△R／（1+R）]=-2000×△R／（1+R）；负债的变化为：△VL=-[DL×VL×△R／（1+R）]=-[3×450×△R／（1+R）]=-1350×△R／（1+R）。则△VA-△VL=-650×△R／（1+R），市场利率下降，即△R<0，则△VA-△VL>0，即商业银行的整体价值增加，其流动性因此而增强。[单选题]36.假设某公司在未来无限时期支付的每股股利为5元，必要收益率为10％。当前股票市价为45元，则对于该股票投资价值的说法正确的是()。A.该股票有投资价值B.该股票没有投资价值C.依市场情况来确定投资价值D.依个人偏好来确定投资价值参考答案：A参考解析：根据零增长模型股票内在价值决定公式，可得：V=D0／K=5／10％=50（元）。即：股票内在价值为50元，大于股票的市场价格45元，说明股票价值被低估，因此有投资价值。[单选题]37.关于现值和终值，下列说法错误的是()。A.随着复利计算频率的增加，实际利率增加，现金流量的现值增加B.期限越长，利率越高，终值就越大C.货币投资的时间越早，在一定时期期末所积累的金额就越高D.利率越低或年金的期间越长，年金的现值越大参考答案：A参考解析：利的计算频率呈反向关系，即随着复利计算频率的增加，现金流量的现值在减小。[单选题]38.通常，可积累的财产达到巅峰，要逐步降低投资风险的时期属于家庭生命周期中的()阶段。A.家庭成熟期B.家庭成长期C.家庭衰老期D.家庭形成期参考答案：A参考解析：家庭生命周期包括形成期.成长期.成熟期和衰老期四个阶段。其中，家庭成熟期资产达到巅峰，要逐步降低投资风险，保障退休金的安全。[单选题]39.移动平均线不具有()特点。A.助涨助跌性B.支撑线和压力线特性C.超前性D.稳定性参考答案：C参考解析：移动平均线的特点包括：①追踪趋势；②滞后性；③稳定性；④助涨助跌性；⑤支撑线和压力线的特性。[单选题]40.公司行业地位分析的侧重点是()。A.对公司所在行业的成长性分析B.对公司在行业中的竞争地位分析C.对公司所在行业的生命周期分析D.对公司所在行业的市场结构分析参考答案：B参考解析：行业地位分析的目的是判断公司在所处行业中的竞争地位。公司的行业地位决定了其盈利能力是高于还是低于行业平均水平，决定了其在行业内的竞争地位。所以，公司行业地位分析的侧重点是公司在行业中所处的竞争地位。[单选题]41.在计算营运指数时，经营所得现金是必需的一个数据。其计算过程中的“非付现费用”包括下列项目中的()。Ⅰ固定资产报废损失Ⅱ长期待摊费用摊销Ⅲ无形资产摊销Ⅳ固定资产折旧A.Ⅰ.Ⅱ.ⅢB.Ⅰ.Ⅱ.ⅣC.Ⅰ.Ⅲ.ⅣD.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ参考答案：D参考解析：非付现费用涉及计提的资产减值准备.固定资产折旧.无形资产摊销.长期待摊费用摊销.待摊费用的减少.预提费用的增加等项目；非经营收益涉及处置固定资产.无形资产和其他资产的损失，固定资产报废损失，财务费用，投资损失等项目。[单选题]42.股息贴现模型的一般公式为，以下说法无误的是()。I.式中：V是股票在期初的内在价值Ⅱ.式中：Dt是时期t末以现金形式表示的每股股息III.式中：K是一定风险程度下现金流的适合贴现率IV.适合贴现率也叫必要收益率V.根据公式，可以引出净现值的概念，但净现值（NPV）不一定等于内在价值（V）A.I.Ⅱ.Ⅲ.IV.VB.I.Ⅱ.IV.VC.I.Ⅲ.IV.VD.I.Ⅱ.Ⅲ.IV参考答案：D参考解析：股息贴现模型一般公式：Ⅰ项，V：股票在期初的内在价值；Ⅱ项，Dt：时期t末以现金形式表示的每股股息；Ⅲ项和Ⅳ项，K：一定风险程度下现金流的适合贴现率，即必要收益率。根据公式，可以引出净现值的概念。Ⅴ项应为净现值（NPV）等于内在价值（V）。考点股息贴现模型和股息增长模型等绝对估值方法[单选题]43.适当性原则被忽视的原因()。Ⅰ.投资者不一定能够掌握有关产品的充分信息Ⅱ.投资者对自身的风险承受能力可能缺乏正确认知Ⅲ.投资者因自身经验和知识的欠缺Ⅳ.投资者无法运用正确的金融工具A.Ⅰ.Ⅱ.ⅢB.Ⅰ.Ⅱ.ⅣC.Ⅰ.Ⅲ.ⅣD.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ参考答案：A参考解析：适当性原则被忽视的原因：（1）投资者不一定能够掌握有关产品的充分信息；（2）投资者因自身经验和知识的欠缺，即便掌握了充分的相关信息，也不一定能够评估产品的风险水平；（3）投资者对自身的风险承受能力可能缺乏正确认知。考点产品与客户适配的相关要求[单选题]44.下列各项中，属于个人生命周期阶段的有()。I探索期Ⅱ建立期Ⅲ成长期IV维持期A.I.II.IIIB.I.II.IVC.II.III.IVD.I.II.III.IV参考答案：B参考解析：个人生命周期按年龄层可分为6个阶殷，依次是探索期.建立期.稳定期.维持期.高原期和退休期。III项属于家庭生命周期。考点：生命周期理论[单选题]45.点估计是依据样本估计总体分布中所台的未知参数或未知参数的函数，通常它们是总体的某个特征值，如数学期望.方差和相关系数，构造点估计常用的方法有()。I矩估计法Ⅱ最大似然估计去III最小二乘法IV顺序统计量法A.I.IIB.II.IIIC.I.IVD.I.II.III.IV参考答案：A参考解析：构造点估计常用的方法有：①矩估计法：用样本矩估计总体矩，如用样本均值估计总体均值，②最大似然估计法：利用样本分布密度构造似然函数来求出参数的最大似然估计。考点：技术分析[单选题]46.在对K线的组合进行研判时，下列做法或者结论正确的是()。I最后一根K线最重要II在研判时，总是由最后一根K线相对于前面K线的位置来判断多空双方的实力大小III研判三根K线组合得出的结论比两根K线组合要准确些，可信度更大些IV无论是一根K线，还是两根.三根K线以至多根K线，由它们的组合得到的结论都是相对的，不是绝对的A.II.IIIB.I.II.III.IVC.III.IVD.I.II参考答案：B参考解析：最后一根K线最重要，在研判时，总是由最后一根K线相对于前面K线的位置来判断多空双方的实力大小，研判三根K线组合得出的结论比两根K线组合要准确些，可信度更大些，无论是一根K线，还是两根.三根K线以至多根K线，由它们的组合得到的结论都是相对的，不是绝对的.[单选题]47.关于国债，下列说法正确的有()。Ⅰ中期国债是指偿还期限在1年以上，10年以下的国债Ⅱ政府发行短期国债，一般用于弥补赤字或用于投资Ⅲ从偿还期限上来说，除了短期国债.中期国债和长期国债外，还有无期国债Ⅳ国债是政府债券市场上的最主要的投资工具A.Ⅰ.Ⅱ.ⅢB.Ⅰ.Ⅱ.ⅣC.Ⅰ.Ⅲ.ⅣD.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ参考答案：C参考解析：Ⅱ项，政府发行短期国债，一般是为满足国库暂时的入不敷出之需；政府发行中期国债筹集的资金或用于弥补赤字，或用于投资。[单选题]48.证券公司投资顾问部的职责包括()。I.证券投资顾问的专业指导Ⅱ.证券投资顾问的专业培训Ⅲ.提供证券投资顾问产品Ⅳ.提供证券投资顾问服务A.I.Ⅱ.Ⅲ.ⅣB.I.Ⅱ.ⅢC.Ⅱ.Ⅲ.ⅣD.I.Ⅲ.Ⅳ参考答案：A参考解析：投资顾问部负责证券投资顾问的专业指导.专业培训和专业评价等工作，负责提供证券投资顾问产品或服务。[单选题]49.证券组合管理过程中进行证券投资分析的主要目的是()。Ⅰ确定具体证券的投资额度Ⅱ确定投资目标Ⅲ明确这些证券的价格形式机制和影响证券价格波动的诸多因素及其作用机制Ⅳ发现那些价格偏离价值的证券A.Ⅱ.ⅢB.Ⅰ.Ⅱ.ⅣC.Ⅰ.ⅢD.Ⅲ.Ⅳ参考答案：D参考解析：进行证券投资分析的一个目的是明确这些证券的价格形成机制和影响证券价格波动的诸因素及其作用机制，另一个目的是发现那些价格偏离价值的证券。Ⅰ项是“构建证券投资组合”的内容；Ⅱ项是“确定证券投资政策”的内容。[单选题]50.证券公司.证券投资咨询机构及其人员从事证券投资顾问业务，违反法律和行政法规规定的，中国证监会及其派出机构可以采取()监管措施。Ⅰ.出具警示函Ⅱ.责令清理违规业务Ⅲ.监管谈话Ⅳ.责令改正A.Ⅰ.Ⅱ.ⅢB.Ⅱ.ⅣC.Ⅱ.Ⅲ.ⅣD.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ参考答案：D参考解析：根据《证券投资顾问业务暂行规定》第三十三条，证券公司.证券投资咨询机构及其人员从事证券投资顾问业务，违反法律.行政法规和本规定的，中国证监会及其派出机构可以采取责令改正.监管谈话.出具警示函.责令增加内部合规检查次数并提交合规检查报告.责令清理违规业务.责令暂停新增客户.责令处分有关人员等监管措施；情节严重的，中国证监会依照法律.行政法规和有关规定作出行政处罚；涉嫌犯罪的，依法移送司法机关。[单选题]51.遗产规划工具主要包括()。Ⅰ.遗嘱Ⅱ.遗产委任书Ⅲ.遗产信托Ⅳ.人寿保险V.赠与A.I.Ⅱ.Ⅲ.ⅣB.I.Ⅱ.Ⅳ.VC.I.Ⅲ.Ⅳ.VD.I.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ.V参考答案：D参考解析：遗产规划工具主要包括遗嘱.遗产委任书.遗产信托.人寿保险.赠与。考点遗产规划工具和策略的选择[单选题]52.从事证券服务业务的禁止性行为包括()。Ⅰ.代理委托人从事证券投资Ⅱ.与委托人约定分享证券投资收益或者分担证券投资损失III.买卖本咨询机构提供服务的上市公司股票Ⅳ.利用传播媒介或者通过其他方式提供.传播虚假或者误导投资者的信息A.Ⅰ.Ⅱ.ⅢB.Ⅰ.Ⅱ.ⅣC.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.ⅣD.Ⅰ.Ⅲ.Ⅳ参考答案：C参考解析：从事证券服务业务的禁止性行为：（1）代理委托人从事证券投资；（2）与委托人约定分享证券投资收益或者分担证券投资损失；（3）买卖本咨询机构提供服务的上市公司股票；（4）利用传播媒介或者通过其他方式提供.传播虚假或者误导投资者的信息；（5）法律.行政法规禁止的其他行为。有以上所列行为之一，给投资者造成损失的，依法承担赔偿责任。考点从事证券服务业务的禁止性行为[单选题]53.下列关于影响客户投资风险承受能力的因素，说法正确的是()I客户年龄越大，能承受的投资风险越大Ⅱ投资期限越长，购置的可承受风险能力越强Ⅲ个人的性格.阅历.胆识.意愿等主观因素决定个人的风险偏好IV绝对抗风险能力随着财富增加而增加A.I.II.IVB.II.III.IVC.I.II.IIID.I.III.IV参考答案：B参考解析：一般而言，客户年龄越大，能承受的投资风险越低，投资目标的弹性越大，承受风险能力越强，投资期限越长，购置的可承受风险能力越强，个人的性格.阅历.胆识.意愿等主观因素决定个人的风险偏好，绝对抗风险能力随着财富增加而增加，故选B。考点：风险分析[单选题]54.止损限额适用的时期为()。Ⅰ.一日Ⅱ.一周Ⅲ.一个月Ⅳ.一年A.Ⅰ.Ⅱ.ⅢB.Ⅱ.Ⅲ.ⅣC.Ⅰ.Ⅲ.ⅣD.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ参考答案：A参考解析：止损限额是指所允许的最大损失额。通常，当某个头寸的累计损失达到或接近止损限额时，就必须对该头寸进行对冲交易或立即变现。止损限额适用于一日.一周或一个月等一段时间内的累计损失。[单选题]55.根据《证券投资顾问业务暂行规定》，证券公司.证券投资咨询机构的人员从事证券投资顾问业务时，应当()。Ⅰ.忠实客户利益，切实维护客户合法权益Ⅱ.遵守法律.行政法规的规定Ⅲ.遵循诚实信用原则，勤勉.审慎的为客户提供证券投资顾问服务Ⅳ.优先维护公司利益，特殊情形下可以牺牲小客户利益A.Ⅰ.ⅢB.Ⅰ.Ⅱ.ⅢC.Ⅲ.ⅣD.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ参考答案：B参考解析：Ⅳ项，证券公司及其人员提供证券投资顾问服务，应当忠实客户利益，不得为公司及其关联方的利益损害客户利益，不得为证券投资顾问人员及其利益相关者的利益损害客户利益，不得为特定客户利益损害其他客户利益。[单选题]56.消极的债券组合管理策略不包括()。Ⅰ.指数策略Ⅱ.债券互换Ⅲ.满足单一负债要求的投资组合免疫策略Ⅳ.应急免疫A.Ⅰ.ⅢB.Ⅱ.ⅣC.Ⅱ.Ⅲ.ⅣD.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ参考答案：B参考解析：在债券投资组合管理过程中，通常使用两种消极管理策略：①指数策略，目的是使所管理的资产组合尽量接近于某个债券市场指数的表现；②免疫策略，包括满足单一负债要求的投资组合免疫策略.多重负债下的组合免疫策略和多重负债下的现金流匹配策略。Ⅱ.Ⅳ两项属于积极债券组合管理策略。[单选题]57.行业轮动的驱动因素包括()。I.市场驱动Ⅱ.政府驱动Ⅲ.策略驱动Ⅳ.出口拉动A.I.Ⅱ.Ⅲ.ⅣB.I.Ⅱ.ⅣC.Ⅱ.Ⅲ.ⅣD.Ⅲ.Ⅳ参考答案：B参考解析：行业轮动的驱动因素1.市场驱动市场驱动的分析主线是沿着对利率和成本最为敏感的行业展开。利率和成本的下降，首先刺激房地产和汽车行业的复苏；当先导产业汽车和房地产从低谷逐步上升时，钢铁.有色.建材等行业会随之复苏；随后煤炭和店里行业景气轮动；最后，港口.集装箱运输.船舶行业也会随之联动，与此相反，当先导行业雪球下滑时候，所有行业将因此向下。2.政府驱动政府施行扩张性财政政策，也是经济复苏的重要动力。财政政策一般包括两个方面：①增加财政支出用于基本建设；②鼓励扶持新技术的应用。3.出口拉动世界经济的好转会带动中国经济向好的方向发展，促进中国出口增加，并沿产业链带动经济全面发展。世界经济对中国影响分为两条路径：①推动必需品需求；②推动机电产品出口，并沿产业链向下。考点行业轮动的驱动因素[单选题]58.处于成熟期的行业的特点有()。I.企业规模庞大，产品普及程度高Ⅱ.行业生产能力趋于饱和，市场要求也趋于饱和Ⅲ.行业的利润降低，行业的竞争加剧Ⅳ.构成支柱产业地位，其生产要素份额.产值.利税份额在国民经济中占有一席之地A.Ⅱ.ⅢB.I.Ⅱ.ⅣC.I.Ⅲ.ⅣD.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ参考答案：B参考解析：行业处于成熟期的特点主要有：①企业规模空前.地位显赫，产品普及程度高。②行业生产能力接近饱和，市场需求也趋于饱和，买方市场出现。③构成支柱产业地位，其生产要素份额.产值.利税份额在国民经济中占有一席之地。大量替代品的出现，原行业产品的市场需求开始逐渐减少是衰退期的表现。[单选题]59.为防止金融泡沫，必须通过有效的()来控制金融机构的经营风险。Ⅰ.外部监管Ⅱ.内部自律Ⅲ.行业互律Ⅳ.个人反省A.Ⅰ.Ⅱ.ⅢB.Ⅰ.Ⅱ.ⅣC.Ⅱ.Ⅲ.ⅣD.Ⅰ.Ⅲ.Ⅳ参考答案：A参考解析：金融泡沫是指一种或一系列的金融资产在经历了一个连续的涨价之后，市场价格大于实际价格的经济现象。为防止金融泡沫，必须通过有效的外部监管.内部自律.行业互律以及社会公德来控制金融机构的经营风险。[单选题]60.近年来我国政策性金融债券品种逐渐多样化，例如，国家开发银行曾发行过()。Ⅰ可掉期债券Ⅱ本息分离债券Ⅲ可转换债券Ⅳ长期次级债券A.Ⅰ.Ⅱ.ⅢB.Ⅰ.Ⅱ.ⅣC.Ⅰ.Ⅲ.ⅣD.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ参考答案：B参考解析：国家开发银行在银行间债券市场相继推出投资人选择权债券.发行人普通选择权债券.长期次级债券.本息分离债券.可回售债券与可赎回债券.可掉期债券等新品种。[单选题]61.利率风险具体有()。Ⅰ.重新定价风险Ⅱ.收益率曲线风险III.基准风险Ⅳ.期权性风险Ⅴ.商品价格风险A.Ⅰ.ⅡB.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.C.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.ⅣD.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅴ参考答案：C参考解析：利率风险是指市场利率变动的不确定性造成损失的可能性。具体有以下四种：（1）重新定价风险重新定价风险也称期限错配风险，源于银行资产.负债和表外业务到期期限（就固定利率而言）或重新定价期限（就浮动利率而言）之间所存在的差异。（2）收益率曲线风险收益率曲线是指由不同期限但具有相同风险.流动性和税收的收益率连接而形成的曲线，用于描述收益率与到期期限之间的关系的曲线。（3）基准风险基准风险是指在利息收入和利息支出所依据的基准利率变动不一致的情况下，虽然资产.负债和表外业务的重新定价特征相似，但因其利息收入和利息支出发生了变化，也会对收益或内在经济价值产生不利的影响。（4）期权性风险期权性风险是指由于期权性工具具有的不对称的支付特征而给期权出售方带来的风险。考点市场风险的四种类型[单选题]62.一般而言，资本资产定价模型的应用领域包括()。Ⅰ资产估值Ⅱ风险控制Ⅲ资源配置Ⅳ预测股票市场的变动趋势A.Ⅰ.ⅡB.Ⅰ.ⅢC.Ⅲ.ⅣD.Ⅰ.Ⅲ.Ⅳ参考答案：B参考解析：一般而言，资本资产定价模型的应用领域包括资产估值.资金成本预算.资源配置。[单选题]63.一般而言，影响行业市场结构变化的因素包括()。Ⅰ企业的质量Ⅱ企业的数量Ⅲ进入限制程度Ⅳ产品差别A.Ⅰ.Ⅱ.ⅢB.Ⅰ.Ⅲ.ⅣC.Ⅱ.Ⅲ.ⅣD.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ参考答案：C参考解析：根据该行业中企业数量的多少.进入限制程度和产品差别，行业基本上分为四种市场结构：完全竞争.垄断竞争.寡头垄断和完全垄断。[单选题]64.家庭生命周期中家庭成熟期阶段会产生的财务状况有()。Ⅰ收入增加而支出稳定，在子女上学前储蓄逐步增加Ⅱ支出随成员固定而趋于稳定，但子女上大学后学杂费用负担重Ⅲ可积累的资产达到巅峰，要逐步降低投资风险Ⅳ收入达到巅峰，支出相对较低A.Ⅰ.ⅡB.Ⅲ.ⅣC.Ⅰ.Ⅱ.ⅢD.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ参考答案：B参考解析：家庭成熟期的特点是从子女经济独立到夫妻双方退休，其财务状况如下：①收支，收入以薪酬为主，支出随家庭成员减少而降低；②储蓄，收入处于巅峰阶段，支出相对较低，储蓄增长的最佳时期；③资产，资产达到巅峰，降低投资风险；④负债，房贷余额逐年减少，退休前结清所有大额负债。Ⅰ.Ⅱ两项为家庭成长期的财务状况。考点：生命周期理论[单选题]65.下列投资策略中，属于战略性投资策略的有()。I.事件驱动型策略Ⅱ.买入持有策略Ⅲ.投资组合保险策略Ⅳ.固定比例策略A.I.Ⅱ.ⅢB.I.Ⅱ.ⅣC.Ⅱ.Ⅲ.ⅣD.I.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ参考答案：C参考解析：战略性投资策略也称长期资产配置策略，是指着眼较长投资期限，追求收益与风险最佳匹配的投资策略。常见的长期投资策略包括：①买入持有策略；②固定比例策略；③投资组合保险策略。[单选题]66.下列关于跨市场套利的前提，说法正确的是()。I.期货交割标的物的品质相同或相近Ⅱ.期货交割标的物的品质不同Ⅲ.期货品种在两个期货市场的价格走势具有很强的相关性Ⅳ.进出口政策宽松A.I.Ⅲ.ⅣB.Ⅱ.Ⅲ.ⅣC.I.ⅢD.Ⅱ.Ⅳ参考答案：A参考解析：跨市场套利的前提：①期货交割标的物的品质相同或相近；②期货品种在两个期货市场的价格走势具有很强的相关性；③进出口政策宽松，商品可以在两国自由流通。[单选题]67.风险的不确定性包括两个方面()。I.发生时间的不确定性Ⅱ.发生地点的不确定性III.影响程度的不确定性IV.损失的不确定性A.I.ⅢB.Ⅱ.IVC.I.IVD.Ⅱ.Ⅲ参考答案：A参考解析：II项，发生时间的不确定性；IV项，影响程度的不确定性。风险的不确定性包括两个方面：a.发生时间的不确定性；b.影响程度的不确定性。考点风险敞口分析和对冲比率确定的主要内容[单选题]68.信用风险具体包括有()。I.违约风险Ⅱ.市场风险III.购买力风险IV.操作风险A.I.ⅢB.Ⅱ.IVC.I.Ⅱ.ⅢD.I.Ⅱ.Ⅲ.IV参考答案：C参考解析：信用风险具体包括：1.违约风险；2.市场风险；3.收入风险；4.购买力风险。考点信用风险类别[单选题]69.下列关于有效市场理论的表述，正确的有()。I.如果有效市场理论成立，则应采取积极的投资管理策略，从相关信息中获利Ⅱ.有效市场理论认为，证券在任一时点的价格均对所有相关信息做出了反应，而新信息是不可预测的，因此，股票价格的变化也就不可预测Ⅲ.如果有效市场理论成立，则应采取消极的投资管理策略，积极的投资管理策略只是浪费时间和精力Ⅳ.有效市场理论认为，证券在任一时点的价格均对所有相关信息做出了反应，因此，股票价格的变化也可以预测A.I.ⅣB.Ⅱ.ⅢC.I.ⅡD.Ⅲ.Ⅳ参考答案：B参考解析：有效市场假设理论认为，证券在任一时点的价格均对所有相关信息作出了反应。股票价格的任何变化只会由新信息引起，由于新信息是不可预测的，因此股票价格的变化也就是随机变动的。如果认为市场是有效的，那么就没有必要浪费时间和精力进行积极的投资管理，而应采取消极的投资管理策略。[单选题]70.某3年期债券麦考利久期为2.3年，债券目前价格为105.00元，市场利率为9％。假设市场利率突然上升1％，则按照久期公式计算，该债券价格()。Ⅰ.下降2.11％Ⅱ.下降2.50％Ⅲ.下降2.22元Ⅳ.下降2.625元A.Ⅰ.ⅢB.Ⅰ.ⅣC.Ⅱ.ⅢD.Ⅱ.Ⅳ参考答案：A参考解析：根据久期计算公式，△P／P=-D×△y／（1+y）=-2.3×1％／（1+9％）=-2.11％，△P=-2.11％×105.00=-2.22（元）。其中，P表示债券价格，△P表示债券价格的变化幅度，y表示市场利率，△y表示市场利率的变化幅度，D表示麦考利久期。[单选题]71.两种证券组合的可行域呈现()。Ⅰ.完全正相关Ⅱ.完全负相关III.不相关Ⅳ.组合线的一般情形A.Ⅰ.Ⅱ.ⅢB.Ⅰ.Ⅱ.ⅣC.Ⅰ.Ⅲ.ⅣD.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ参考答案：D参考解析：该题考查证券组合可行域和有效边界的一般图形。两种证券组合的可行域：①完全正相关下的组合线，如图2-3所示。②完全负相关下的组合线，如图2-4所示。③不相关情形下的组合线，如图2-5所示。④组合线的一般情形。考点证券组合可行域和有效边界的一般图形[单选题]72.关于金融市场中羊群行为产生的原因说法正确的是()。Ⅰ.投资者信息不对称.不完全，模仿他人行为以节约自己搜寻信息的成本Ⅱ.后悔厌恶与推卸责任的需要Ⅲ.减少恐惧的需要Ⅳ.缺乏知识经验Ⅴ.投资者的个性特征A.Ⅰ.Ⅱ.ⅢB.Ⅲ.Ⅳ.ⅤC.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ.ⅤD.Ⅰ.Ⅱ.Ⅳ参考答案：C参考解析：羊群行为（herdingbehavior）通常是指一种在已有的社会公共信息（市场压力.市场价格.政策面.技术面）下，市场参与者观察他人行为并受其影响从而放弃自己的信念，做出与其他人相似的行为的现象。投资者信息不对称.不完全，模仿他人行为以节约自己搜寻信息的成本；后悔厌恶与推卸责任的需要；减少恐惧的需要；缺乏知识经验；投资者的个性特征均是导致金融市场中羊群行为产生的原因。考点羊群效应[单选题]73.客户的个人理财行为影响到其个人资产负债表，下列表述正确的有()。I.用银行存款购买期望收益率更高的公司债券，则客户的总资产将会增加Ⅱ.股票市值下降后，客户的总资产将会减少Ⅲ.用银行存款每月偿还住房分期付款，则每月偿还后净资产将会减少Ⅳ.以分期付款的方式购买一处房产，客户的总资产将会增加A.Ⅱ.ⅢB.Ⅱ.ⅣC.I.Ⅱ.ⅢD.I.Ⅲ.Ⅳ参考答案：B参考解析：I项，用银行存款购买期望收益率更高的公司债券，客户的总资产不会发生变化；Ⅲ项，用银行存款每月偿还住房分期付款，则每月偿还后总资产将会减少，总负债也会减少相同的数额，因此净资产不变。[单选题]74.简单估计法这一方法主要利用历史数据进行估计，包括()。Ⅰ.算术平均数法Ⅱ.中间数法Ⅲ.趋势调整法Ⅳ.回归调整法A.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.ⅣB.Ⅱ.Ⅲ.ⅣC.Ⅰ.Ⅲ.ⅣD.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ参考答案：A参考解析：简单估计法这一方法主要利用历史数据进行估计，包括：①算术平均数法或中间数法，算术平均法是指将股票各年的市盈率历史数据排成序列，剔除异常数据，求取算术平均数或是中间数，用来作为对未来市盈率的预测。适用于市盈率比较稳定的股票。②趋势调整法，趋势调整法是根据方法①求得市盈率的一个估计值，再分析市盈率时间序列的变化趋势，以画趋势线的方法求得一个增减趋势的量的关系式，最后对上面的市盈率的估计值进行修正的方法。③回归调整法，在算术平均法的基础上得出一个市盈率，并认为它是正常值，根据异常值总是向正常值回归的趋势，对下一年的预测：如果下一年的市盈率高于这个值，就认为下一年的市盈率值将会向下调整；反之向上调整。考点市盈率和资本资产定价模型等相对估值法[单选题]75.下列金融衍生工具中，属于交易所交易的衍生工具的有()。I.期权合约Ⅱ.0TC交易的衍生工具Ⅲ.期货合约Ⅳ.股票期权产品A.I.Ⅱ.ⅢB.I.Ⅱ.ⅣC.I.Ⅲ.ⅣD.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ参考答案：C参考解析：交易所交易的衍生工具是指在有组织的交易所上市交易的衍生工具，例如在股票交易所交易的股票期权产品，在期货交易所和专门的期权交易所交易的各类期货合约.期权合约等。[单选题]76.常用的评估流动性风险的方法包括()。Ⅰ.缺口分析法Ⅱ.现金流分析法Ⅲ.久期分析法Ⅳ.流动性比率／指标法A.Ⅰ.ⅡB.Ⅱ.ⅢC.Ⅰ.Ⅲ.ⅣD.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ参考答案：D参考解析：评估流动性风险的方法很多，包括基于当前持有量进行的简单计算和静态模拟，以及高度复杂的模型。评估流动风险方法主要包括：①流动性比率／指标法；②缺口分析法；③现金流分析法；④久期分析法。[单选题]77.下列投资策略中，属于战略性投资策略的有()。Ⅰ事件驱动型策略Ⅱ买入持有策略Ⅲ投资组合保险策略Ⅳ固定比例策略A.Ⅰ.Ⅱ.ⅢB.Ⅰ.Ⅱ.ⅣC.Ⅱ.Ⅲ.ⅣD.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ参考答案：C参考解析：战略性投资策略也称长期资产配置策略，是指着眼较长投资期限，追求收益与风险最佳匹配的投资策略。常见的长期投资策略包括：①买入持有策略；②固定比例策略；③投资组合保险策略。[单选题]78.中国证监会颁布的《发布证券研究报告暂行规定》中对证券研究报告发布机构做出相关要求，下列说法正确的有()。Ⅰ.发布证券研究报告时，应当遵守法律.行政法规和《发布证券研究报告暂行规定》Ⅱ.应当公平对待其发布对象，但在特定条件下可优先将资料提供给特定对象Ⅲ.为了实现信息的保密性，不鼓励证券分析师通过公众媒体发表评论意见Ⅳ.应当对发布的时间.方式.内容.对象和审阅过程实行留痕管理A.Ⅰ.ⅡB.Ⅱ.ⅢC.Ⅰ.ⅣD.Ⅲ.Ⅳ参考答案：C参考解析：Ⅱ项，根据《发布证券研究报告暂行规定》第十一条，证券公司.证券投资咨询机构应当公平对待证券研究报告的发布对象，不得将证券研究报告的内容或者观点，优先提供给公司内部部门.人员或者特定对象；Ⅲ项，根据《发布证券研究报告暂行规定》第十九条，鼓励证券公司.证券投资咨询机构组织安排证券分析师，按照证券信息传播的有关规定，通过广播.电视.网络.报刊等公众媒体，客观.专业.审慎地对宏观经济.行业状况.证券市场变动情况发表评论意见，为公众投资者提供证券资讯服务，传播证券知识，揭示投资风险，引导理性投资。[单选题]79.下列关于证券估值在公司未来财务预测中的应用分析说法正确的有()。I.证券估值是证券交易的前提Ⅱ.证券估值是证券交易的基础III.证券估值可以成为证券交易的结果IV.证券估值是证券交易的核心A.I.Ⅱ.ⅢB.I.Ⅱ.IVC.I.Ⅲ.IVD.Ⅱ.Ⅲ.IV参考答案：A参考解析：证券估值在公司未来财务预测中的应用分析：（1））证券估值是证券交易的前提和基础。（2）证券估值可以成为证券交易的结果。考点证券估值在公司未来财务预测中的应用分析[单选题]80.下列由海关部门征收税的部门是()。I.关税II.船舶吨税Ⅲ.进口货物的増值税Ⅳ.进口货物的消费税A.I.IVB.I.II.IIIC.II.III.IVD.I.II.III.IV参考答案：D参考解析：我国共有増值税.消费税.营业税.企业所得税.个人所得税.资源税.城镇士地使用税.房产税.城市维护建设税.耕地占用税土地増值税.车辆购置税.车船税.印花税.契税.烟叶税.关税.船舶吨税等18个税种。其中，16个税种由税务部门负责征收；关税和船舶吨税.进口货物的增值税.进口货物的消费税由海关部门征收。[单选题]81.家庭的生命周期包括()。Ⅰ家庭衰老期Ⅱ家庭成熟期Ⅲ家庭形成期Ⅳ家庭成长期A.Ⅰ.Ⅱ.ⅢB.Ⅰ.Ⅱ.ⅣC.Ⅱ.Ⅲ.ⅣD.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ参考答案：D参考解析：生命周期理论认为：自然人在相当长的期间内计划个人的储蓄消费行为，以实现生命周期内收支的最佳配置。生命周期分家庭和个人生命周期两种，其中，家庭的生命周期一般可分为形成期.成长期.成熟期以及衰老期四个阶段。[单选题]82.下列说法不正确的有()。Ⅰ.增长型年金终值的计算公式为Ⅱ.生活费支出.教育费支出和房贷支出都属于期初年金Ⅲ.（期初）增长型永续年金的现值计算公式（r＞g）为Ⅳ.NPV越大说明投资收益越高A.I.Ⅱ.ⅢB.I.Ⅱ.ⅣC.I.Ⅲ.ⅣD.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ参考答案：A参考解析：Ⅰ项，当r＞g时，当r=g时，FV=tC（1+r）t-1；Ⅱ项，房贷支出的现金流发生在当期期末；Ⅲ项，当r＞g时，（期末）增长型永续年金的现值计算公式为[单选题]83.下列各项中，表述正确的是()。I安全边际是指证券市场价格低于其内在价值的部分Ⅱ虚拟资本的市场价格与预期收益的多少成正比III尽管每个投资者掌握的信息不同，但他们计算的内在价值一致IV证券估值是对证券收益率的评估A.I.IIB.II.IIIC.I.II.IIID.I.III.IV参考答案：A参考解析：I项，安全边际是指证券的市场价格低于其内在价值的部分，任何投资活动都以之为基础，Ⅱ项，虚拟资本的市场价值与预期收益的多少成正比，与市场利率的高低成反比，Ⅲ项，由于每个投资者对证券“内在”信息的掌握并不相同，主观假设（比如未来市场利率.通货膨胀率.汇率等等）也不一致，即使大家都采用相同的计算模型，每个人算出来的内在价值也不会一样，IV项，证券估值是指列证券价值的评估。考点：基本分析[单选题]84.下列关于金融衍生工具的产生与发展的说法正确的有()。I.金融衍生工具产生的最基本原因是避险Ⅱ.20世纪80年代以来的金融自由化进一步推动了金融衍生工具的发展Ⅲ.金融机构改革的利润驱动是金融衍生工具产生和迅速发展的重要原因Ⅳ.新技术革命为金融衍生工具的产生与发展提供了物质基础与手段A.I.Ⅱ.ⅢB.I.Ⅱ.ⅣC.Ⅱ.Ⅲ.ⅣD.I.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ参考答案：D参考解析：金融衍生工具产生的最基本原因是避险，20世纪80年代以来的金融自由化进一步推动了金融衍生工具的发展，金融机构改革的利润驱动是金融衍生工具产生和迅速发展的重要原因，新技术革命为金融衍生工具的产生与发展提供了物质基础与手段。[单选题]85.投资者在判断与决策中出现认知偏差的原因主要有()。Ⅰ人性存在包括自私等弱点Ⅱ人性存在包括趋利避害等弱点Ⅲ投资者的认知中存在诸如有限的短时记忆容量等生理能力方面的限制Ⅳ投资者的认知中存在诸如不能全面了解信息等生理能力方面的限制A.Ⅰ.Ⅱ.ⅢB.Ⅰ.Ⅱ.ⅣC.Ⅱ.Ⅲ.ⅣD.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ参考答案：D参考解析：投资者在判断与决策中出现认知偏差的原因主要有：①人性存在包括自私.趋利避害等弱点；②投资者的认知中存在诸如有限的短时记忆容量，不能全面了解信息等生理能力方面的限制；③投资者的认知中存在信息获取.加工.输出.反馈等阶段的行为.心理偏差的影响。[单选题]86.所得税的基本筹划方法包括()。Ⅰ.纳税人身份的筹划Ⅱ.纳税时间的筹划Ⅲ.纳税环节的筹划Ⅳ.计税依据的筹划A.Ⅰ.ⅣB.Ⅰ.Ⅲ.ⅣC.Ⅰ.Ⅱ.ⅣD.Ⅱ.Ⅲ参考答案：A参考解析：税收筹划的基本方法有：①避免应税收入（或所得）的实现；②避免适用较高税率；③充分利用“税前扣除”；④推迟纳税义务发生时间；⑤利用税收优惠。所得税基本筹划方法有：①针对纳税人的筹划；②计税依据的筹划。Ⅱ项，纳税时间的筹划主要用于增值税税收筹划；Ⅲ项，纳税环节的筹划主要用于消费税税收筹划。[单选题]87.下列风险中，属于保险规划风险的是()。I理赔的风险Ⅱ保险市场风险Ⅲ未充分保险的风险IV过分保险的风险V不必要保险的风险A.I.IIB.III.IV.VC.II.III.IVD.II.III.IV.V参考答案：B参考解析：在进行保险规划时，会面临很多风险。这些风险可能来自投保客户所提供的资料不准确.不完全，或者是来自对保险产品的了解不够充分。归纳起来保险规划风险体现在以下几个方面：未充分保险的风险.过分保险的风险和不必要保险的风险，故选B。考点：保险规划[单选题]88.下列关于合格抵（质）押品说法正确的是()。Ⅰ.在债务人违约.无力偿还.破产或发生其他借款合同约定的信用事件时，银行能够及时地对债务人的抵（质）押品进行清偿Ⅱ.抵（质）押品应是《中华人民共和国物权法》.《中华人民共和国担保法》规定可以接受的财产或权利Ⅲ.内部评级法初级法下，当借款人利用多种形式的抵（质）押品共同担保时，需要将风险暴露并统一计算风险加权资产Ⅳ.满足抵（质）押品可执行的必要条件，须经国家有关主管部门批准或者办理登记的，应按规定办理相应手续A.Ⅰ.Ⅱ.ⅣB.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.ⅣC.Ⅱ.ⅢD.Ⅰ.Ⅲ.Ⅳ参考答案：A参考解析：内部评级法初级法下，当借款人利用多种形式的抵（质）押品共同担保时，需要将风险暴露拆分为由不同抵（质）押品置盖的部分，分别计算风险加权资产。[单选题]89.构成利润表的项目有()。Ⅰ营业收入Ⅱ利润总额Ⅲ应付股利Ⅳ营业利润A.Ⅰ.Ⅱ.ⅢB.Ⅰ.Ⅱ.ⅣC.Ⅱ.Ⅲ.ⅣD.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ参考答案：B参考解析：利润表是反映企业一定期间生产经营成果的会计报表，表明企业运用所拥有的资产进行获利的能力。构成利润表的项目有营业收入.营业成本.营业利润以及利润总额等。Ⅲ项，应付股利属于资产负债表项目。[单选题]90.风险敞口的度量指标有()。I.波动率Ⅱ.在险价值Ⅲ.收益率Ⅳ.历史价值A.I.ⅡB.I.ⅢC.Ⅱ.ⅢD.Ⅱ.Ⅳ参考答案：A参考解析：风险敞口指未加保护的风险，即因债务人违约行为导致的可能承受风险的信贷余额，指实际所承担的风险，一般与特定风险相连。风险敞口的度量指标包括：波动率和在险价值。[单选题]91.下列各项中，反映公司偿债能力的财务比率指标有()。I.营业成本／平均存货Ⅱ.（流动资产－存货）／流动负债Ⅲ.营业收入／平均流动资产Ⅳ.流动资产／流动负债A.I.ⅡB.I.ⅢC.Ⅱ.ⅢD.Ⅱ.Ⅳ参考答案：D参考解析：I项是存货周转率的计算公式，存货周转率是反映公司营运能力的指标；Ⅱ.Ⅳ两项分别是速动比率和流动比率的计算公式，反映公司变现能力，是考察公司短期偿债能力的关键指标；Ⅲ项是流动资产周转率的计算公式，反映公司营运能力。[单选题]92.下列关于证券市场线的叙述正确的有()。I.证券市场线是用标准差作为风险衡量指标Ⅱ.如果某证券的价格被低估，则该证券会在证券市场线的上方Ⅲ.如果某证券的价格被低估，则该证券会在证券市场线的下方Ⅳ.证券市场线说明只有系统风险才是决定期望收益率的因素A.I.ⅡB.Ⅱ.ⅣC.I.ⅢD.Ⅲ.Ⅳ参考答案：B参考解析：证券市场线是用贝塔系数作为风险衡量指标，即只有系统风险才是决定期望收益率的因素；如果某证券的价格被低估，意味着该证券的期望收益率高于理论水平，则该证券会在证券市场线的上方。[单选题]93.证券投资技术分析的特点包括()。Ⅰ能够比较全面地把握证券市场的基本走势，应用起来相对简单Ⅱ预测时间跨度比较长Ⅲ与市场接近，考虑问题直观Ⅳ考虑问题的范围相对较窄，对市场长远趋势不能进行有益的判断A.Ⅰ.ⅣB.Ⅰ.Ⅲ.ⅣC.Ⅲ.ⅣD.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ参考答案：C参考解析：证券投资分析的特点：①同市场接近，考虑问题比较直接；②技术分析指导证券交易见效快，获得利益的周期短；③对市场的反应比较直接，分析结果更接近市场的局部现象；④考虑问题的范围比较狭窄。Ⅰ.Ⅱ两项是基本分析法的特点。[单选题]94.构成利润表的项目有()。I.营业收入Ⅱ.利润总额Ⅲ.应付股利Ⅳ.营业利润A.I.Ⅱ.ⅢB.I.Ⅱ.ⅣC.Ⅱ.Ⅲ.ⅣD.I.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ参考答案：B参考解析：利润表是反映企业一定期间生产经营成果的会计报表，表明企业运用所拥有的资产进行获利的能力。构成利润表的项目有营业收入.营业成本.营业利润以及利润总额等。Ⅲ项，应付股利属于资产负债表项目。[单选题]95.股票的基本要素有()。Ⅰ发行主体Ⅱ股份Ⅲ持有人Ⅳ面值A.Ⅰ.Ⅱ.ⅢB.Ⅰ.Ⅱ.ⅣC.Ⅰ.Ⅲ.ⅣD.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ参考答案：A参考解析：股票是股份公司发给投资者用以证明其在公司的股东权利和投资入股份额.并据以获得股利收入的有价证券。由该定义可知，股票有三个基本要素：发行主体.股份.持有人。[单选题]96.某公司承诺给优先股东按0.2元／股派息，优先股股东要求的收益率为2％，该优先股的理论定价为()。Ⅰ4元／股Ⅱ不低于9元／股Ⅲ8元／股Ⅳ不高于11元／股A.Ⅰ.ⅣB.Ⅱ.ⅣC.Ⅲ.ⅣD.Ⅱ.Ⅲ参考答案：B参考解析：依题意，优先股内在价值的定价为：0.2／2％=10（元/股）。[单选题]97.道氏理论的主要原理有()。Ⅰ市场平均价格指数可以解释和反映市场的大部分行为Ⅱ市场波动具有某种趋势Ⅲ趋势必须得到交易量的确认Ⅳ一个趋势形成后将持续，直到趋势出现明显的反转信号A.Ⅰ.Ⅱ.ⅢB.Ⅰ.Ⅱ.ⅣC.Ⅰ.Ⅲ.ⅣD.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ参考答案：D参考解析：道氏理论的主要原理：（1）市场平均价格指数可以解释和反映市场的大部分行为。道氏理论认为收盘价是最重要的价格，并利用收盘价计算平均价格指数。  （2）市场波动具有某种趋势。道氏理论认为，价格的波动尽管表现形式不同，但最终可以将它们分为三种趋势：主要趋势.次要趋势和短暂趋势。  （3）主要趋势有三个阶段。第一阶段为累积阶段。第二阶段为上涨阶段。第三阶段为市场价格达到顶峰后出现的又一个累积期。  （4）两种平均价格指数必须相互加强。道氏理论认为，工业平均指数和运输业平均指数必须在同一方向上运行才可确认某一市场趋势的形成。  （5）趋势必须得到交易量的确认。在确定趋势时，交易量是重要的附加信息，交易量应在主要趋势的方向上放大。  （6）一个趋势形成后将持续，直到趋势出现明显的反转信号。[单选题]98.以下关于应急资金管理的说法，正确的有()。Ⅰ.失业保障月数＝存款.可变现资产或净资产／月固定支出Ⅱ.失业保障月数的指标越高，表示即使失业也暂时不会影响生活，可审慎地寻找下一个适合的工作Ⅲ.最低标准的失业保障月数是一个月，能维持三个月的失业保障较为妥当Ⅳ.应急资金管理应以现有资产状况来衡量紧急预备金的应变能力A.Ⅱ.Ⅲ.ⅣB.Ⅰ.Ⅱ.ⅣC.Ⅰ.Ⅱ.ⅢD.Ⅰ.Ⅲ.Ⅳ参考答案：B参考解析：III项，最低标准的失业保障月数是三个月，能维持六个月的失业保障较为妥当。以现有资产状况来衡量紧急预备金的应变能力：失业保障月数＝存款.可变现资产或净资产／月固定支出，该指标越高，表示即使失业也暂时不会影响生活，可审慎地寻找下一个适合的工作。最低标准的失业保障月数是三个月，能维持六个月的失业保障较为妥当。考点应急资金管理的内容[单选题]99.从国际大环境来看，跨国纳税人可利用各国税收政策存在的()和税收优惠差异等，进行国际间的税务规划。Ⅰ.税率差异Ⅱ.税基差异Ⅲ.征税对象差异Ⅳ.纳税人差异V.税收征管差异A.I.Ⅱ.Ⅲ.ⅣB.I.Ⅱ.Ⅲ.VC.I.Ⅱ.Ⅳ.VD.I.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ.V参考答案：D参考解析：从国际大环境来看，跨国纳税人可利用各国税收政策存在的税率差异.税基差异.征税对象差异.纳税人差异.税收征管差异和税收优惠差异等，进行国际间的税务规划；从国内税收环境来看，纳税人可选择在优惠地区注册，或将现时不太景气的生产转移到优惠地区，以享受税收优惠政策。考点我国税收体系和主要税种[单选题]100.()不属于家庭收支预算中的日常生活支出预算项目。Ⅰ.家政服务Ⅱ.私家车换购或保养支出预算Ⅲ.普通娱乐休闲Ⅳ.医疗V.旅游支出A.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ.VB.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ.VC.Ⅲ.Ⅳ.VD.Ⅱ.V参考答案：D参考解析：该题考查家庭收支预算中的日常生活支出预算项目。家庭收支预算的重点是支出预算，因为控制支出是理财规划的重要内容。制定预算，并且严格按照预算的额度进行支配，是控制家庭支出最重要的手段之一。支出预算项目通常包括但不限于以下几个方面的内容：（1）日常生活支出预算项目，包括在衣.食.住.行.家政服务.普通娱乐休闲.医疗等方面的支出预算。专项支出预算，包括：①子女教育或财务支持支出预算；②赡养支出预算；③旅游支出；④其他爱好支出预算；⑤保费支出预算；⑥本息还贷支出预算；⑦私家车换购或保养支出预算；⑧家居装修支出预算；⑨与其他短期理财目标相关的现金流支出预算等。Ⅰ.Ⅲ.Ⅳ项属于家庭收支预算中专项支出项目。考点预测客户未来支出方法[单选题]101.下列关于货币时间价值的影响因素说法正确的是()。I.时间越长，货币时间价值越大Ⅱ.时间越短，货币时间价值越大III.单利会产生利上加利.息上添息的收益倍增效应IV.复利会产生利上加利.息上添息的收益倍增效应A.I.IVB.Ⅲ.IVC.I.ⅢD.Ⅱ.IV参考答案：A参考解析：该题考查货币时间价值的影响因素。其内容包括：（1）时间。时间越长，货币时间价值越大。（2）收益率或通货膨胀率。收益率是决定货币在未来增值程度的关键因素，而通货膨胀率则是使货币购买力缩水的反向因素。（3）单利与复利。复利会产生利上加利.息上添息的收益倍增效应。考点货币时间价值概念及影响因素[单选题]102.关于套利交易对期货市场的作用，下列说法错误的有()。Ⅰ.有利于被扭曲的价格关系回复到正常水平Ⅱ.可以适当降低市场的流动性Ⅲ.可以抑制市场的过度投机Ⅳ.有利于对冲价格风险A.Ⅰ.Ⅲ.ⅣB.Ⅱ.ⅣC.Ⅰ.Ⅱ.ⅣD.Ⅱ.Ⅲ参考答案：B参考解析：套利交易是一种特殊的投机形式，这种投机的着眼点是价差，因而对期货市场的正常运行起到了非常有益的作用：①有利于被扭曲的价格关系恢复到正常水平；②有利于市场流动性的提高；③抑制过度投机。操纵市场.进行过度投机的交易者往往利用各种手段将价格拉抬或打压到不合理的水平以从中获利。如果市场有大量的套利者存在，过度投机行为会被有效抑制。[单选题]103.风险厌恶型投资者的特征包括()。I.不愿为增加收益而承担风险Ⅱ.对待风险态度消扱III.投资工具以股票.基金等为主IV.非常注重资金安全A.I.Ⅱ.ⅢB.I.Ⅱ.Ⅲ.IVC.I.Ⅱ.IVD.Ⅱ.Ⅲ.IV参考答案：C参考解析：该题考查投资者偏好特征。按照客户对风险的态度把客户划分为风险厌恶型.风险偏好型及风险中立型三类。其中，风险厌恶型投资者对待风险态度消扱，不愿为增加收益而承担风险，非常注重资金安全，极力回避风险；投资工具以安全性高的储蓄.国债.保险等为主。考点投资者偏好特征[单选题]104.下列监测信用风险的主要指标和计算方法，不正确的是()I.预期损失率＝资产风险暴露/预期损失率×100％Ⅱ.单一（集团）客户贷款集中度＝最大一家（集团）客户贷款总额/资本净额×100%III.逾期贷款率＝逾期贷款余额/贷款总余额×100%IV.不良贷款拨备覆盖率＝（次级类贷款＋可疑类贷款＋损失类贷款）/（一般准备＋专项准备＋特种准备）A.I.ⅡB.Ⅱ.Ⅲ.IVC.I.IVD.I.Ⅱ.Ⅲ参考答案：C参考解析：I项，预期损失率＝预期损失/资产风险暴露×100％；IV项，不良贷款拨备覆盖率＝（一般准备＋专项准备＋特种准备）/（次级类贷款＋可疑类贷款＋损失类贷款）考点监测信用风险的主要指标和计算方法[单选题]105.下列有关有效市场假说的说法，正确的有()。Ⅰ.弱有效市场假定认为股票价格反映了全部公开可得信息Ⅱ.半强有效市场假定认为股票价格反映了以往全部价格信息Ⅲ.强有效市场假定认为股票价格反映了包括内幕信息在内的全部相关信息Ⅳ.市场有效性意味着技术分析毫无可取之处A.I.Ⅱ.Ⅲ.ⅣB.I.Ⅱ.ⅢC.I.ⅡD.Ⅲ.Ⅳ参考答案：D参考解析：在弱式有效市场上，证券的价格充分反映了过去的价格和交易信息，即历史信息；在半强式有效市场上，证券的价格反映了包括历史信息在内的所有公开发表的信息，即公开可得信息；在强式有效市场上，证券的价格反映了与证券相关的所有公开的和不公开的信息。[单选题]106.根据套利定价理论，套利组合满足的条件包括()。Ⅰ该组合的期望收益率大于0Ⅱ该组合中各种证券的权数之和等于0Ⅲ该组合中各种证券的权数之和等于1Ⅳ该组合的因素灵敏度系数等于0A.Ⅰ.ⅢB.Ⅱ.ⅣC.Ⅰ.Ⅱ.ⅣD.Ⅰ.Ⅲ.Ⅳ参考答案：C参考解析：在套利定价理论中，套利机会被套利组合所描述。所谓套利组合是指满足下述三个条件的证券组合：①该组合中各种证券的权数之和为零；②该组合因素灵敏度系数为零；③该组合具有正的期望收益率。[单选题]107.主要条款比较法是通过比较对冲工具和被对冲项目的主要条款，以确定对冲是否有效的方法。它的缺点有()。Ⅰ.评估方式不够简明Ⅱ.操作复杂Ⅲ.评估以定性分析为主，定量检测不够Ⅳ.忽略基差风险的存在A.Ⅰ.ⅢB.Ⅰ.ⅣC.Ⅱ.ⅢD.Ⅲ.Ⅳ参考答案：D参考解析：主要条款比较法的优点是评估方式直接明了，操作简便，主要观察对冲的“四项基本原则”是否符合，但缺点是评估以定性分析为主，定量检测不够，同时忽略基差风险的存在。[单选题]108.采取电话沟通收集客户信息的优点有()。Ⅰ.工作效率高Ⅱ.营销成本低Ⅲ.计划性强Ⅳ.方便易行A.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.ⅣB.Ⅰ.Ⅱ.ⅢC.Ⅱ.Ⅲ.ⅣD.Ⅰ.Ⅱ.Ⅳ参考答案：A参考解析：采取电话沟通收集客户信息的优点：工作效率高；营销成本低；计划性强；方便易行。考点客户信息收集方法[单选题]109.某投资者打算购买A.B.C三只股票，该投资者通过证券分析得出三只股票的分析数据：（1）股票A的收益率期望值等于0.05，贝塔系数等于0.6；（2）股票B的收益率期望值等于0.12，贝塔系数等于1.2；（3）股票C的收益率期望值等于0.08，贝塔系数等于0.8。据此决定在股票A上的投资比例为0.2.在股票B上的投资比例为0.5，在股票C上的投资比例为0.3，那么()。Ⅰ在期望收益率-β系数平面上，该投资者的组合优于股票cⅡ该投资者的组合β系数等于0.96Ⅲ该投资者的组合预期收益率大于股票C的预期收益率Ⅳ该投资者的组合预期收益小于股票C的预期收益率A.Ⅰ.ⅢB.Ⅱ.ⅢC.Ⅰ.ⅣD.Ⅱ.Ⅳ参考答案：B参考解析：该投资者的