某公司投资业务发展规划教材

目录第一章投资业务宏观环境分析5一、投资业务发展综述5二、开展投资业务的战略意义7（一）有利于贯彻执行“中交大海外”战略，实现中国交建主业经营模式转型7（二）有利于公司形成经营性资产，提升盈利水平7（三）有利于培养公司战略性储备产业，推动公司长远发展8（四）有利于促进主业协调发展，转变公司经营模式8三、公司投资业务发展概况8（一）投资业务格局初步形成9（二）重点项目有序推进9四、外部投资环境分析10（一）国际宏观环境概述10（二）投资业务政策环境12（三）境外投资环境分析13（四）境内投资环境分析16第二章公司投资业务综合分析16一、投资规模分析16腐二、资金来详源分析映帽19缎（一）经营忙积累怒唱19蠢（二）银行让贷款母惨19湖（三）股东涂注资罢夸20颜（四）资本确市场募集恢薯20卖（五）股权锈融资笋设20碰三、优势与数机遇分析扒僻21榜（一）发展女优势策沉21爸（二）发展蚕机遇岁抓22鸭四、劣势与雪威胁分析社元23弯（一）劣势裹分析棒确23叙（二）威胁责分析属齿25尖五、综合分油析结论陈帜26懂（一）依托旧内部资源及被资本优势，江抓住外部市衫场机遇尚谦26棒（二）依靠安丰富项目运包作经验及资漂本优势，弥结补投资经验拐缺乏劣势悦竞26泼（三）利用亦国家政策及忙经济形势机惰遇，积极开娘展业务实践毯，培养投资龟业务人才毛藏26兔（四）完善惨投资管理建刑设，合理控翼制投资风险牢教27榆第三章厉暗投资业务总法体发展思路擦盾27撕一、发展思笨路彼馆27背二、投资原赛则引幸28伤三、投资领宝域翻坊29他四、投资区轻域苦刊30小第四章争浸投资业务发阻展规划减重33腹一、投资业骗务总体目标叨体系凭泉33把（一）投资浇业务规划目逝标牌含33怒（二）投资悄业务经营目针标歌母33患（三）投资足人才队伍需朝求斩楼36粪二、投资业跪务发展步骤菜字37职（一）宗赶近期（陵2023看年）：夯实波基础，巩固蜘提升建计37安（二）咸料中期（涝2023屑～行2023趴年）：实现蓝跨越，成熟卧发展蛾欲38洲三、投资业短务综合发展卡策略虫斤38保（一）合理鹅把握投资规傅模、投资风耍险与投资收注益之间的平养衡贪脏38辆（二）形成浮短线、中线墓与长线投资兄业务互为补浅充配置格局奇，优化资产览结构暑秃39哲（三）充分称利用业务之睡间的协同效万应，拉动主抄业，实现业朝务延伸总芦40孕（四）以点奋带面，以成璃熟市场辐射逼周边市场区培域，实现区苏域覆盖穿巴41缠（五）开展壳全方位的资小源整合，促从使投资业务沉稳健发展幕暗42坡第五章梳捷投资业务实哭施计划遍扔43济一、投资业蚊务实施重点络呀43拍（一）基础区设施投资业诱务榴枣43滑（二）房地墙产投资业务狱舱44筐（三）资源莲类投资业务删沾45劳（四）股权地类投资业务稠临46梢二、投资业铅务管理实施赶重点报剃47字（一）构建单投资管理体版系，提升投铜资管理能力倡小47岁（二）加强翁过程监控评糕估，确保业筐务良好运营邮歌48杨（三）强化娃资金财务分叹析，提升财喊务保障能力警指48钥（四）加强衰各部门间协傲作，规范投朵资管理工作夸惹49笼（五）理顺册绩效考核办盐法，创新薪喊酬激励机制有友49料三、投资业管务保障措施屯板50者（一）树立护正确投资理撞念，建设先现进投资文化鼻璃50坡（二）拓宽腥融资渠道，扎建立窄“槽造血究”顾机制哥蹦51阁（三）加强哄能力体系建敞设，提高投翼资决策质量赞劣52饰（四）完善岔知识体系建码设，提升业块务运作水平戴安53志（五）实施柴人才梯队建阅设，引进培匆养投资人才帆垄53药附件夕1.圆对外投资主揪要政策一览雹表只践55矿第一章坊株投资业务宏劣观环境分析垂一、投资业浑务发展综述兰“贱十二五任”镜时期，国家探鼓励有条件资的企业以B潮OT（建设漏-经营-转苦让）、PM构C（项目管凝理总承包）委等国际通行使方式开展海相外工程承包锅业务。目前劫，持“旺投资+工程兼”顺业务模式已型成为中国承拳包企业膜转型升级醉的共同选择唉，一方面可白以帮助企业熊增加项目中偶标机会，另执一方面可有荣效缓解业主还基础设施建态设需求和项率目资金短缺瞒之间的矛盾里，有利于推障动项目尽快议启动实施。图国际顶级承物包商如德国真霍克蒂夫公惑司、法国万务喜公司等均键承揽了大批貌BOT问检工程项目，斜借助BOT曲贷方式向承包送工程产业链巴纵深发展，亏通过为客户球提供设计咨算询、项目投凯融资、工程通实施、经营揭管理等一站昂式服务，赢即得国际工程易市场的先机导。炉表1-1忌惧国际承包商闯与我国承包巩商投资业务溪比例前国际工程承鸭包商在投资业务占殿营业收入比灯例练法国万喜烤17%授德国霍克蒂旷夫公司参10%晨瑞典斯堪斯诉卡公司迟10%滑我国工程承穿包商平均魂3%遮糟秧现肢况公律因撕此，大力发园展境外投资掌业务，有利渣于优化产业稀结构调整弊。秆在全球范围萍内开展资源洁配置和价值挡链组合，使昼得中国承包冤商实现由跨壤国经营向真转正意义上的划跨国公司转时变成为我国窃参与经济全括球化的骨干辉力量和重要翁依托。蚀中国交建荷“滥十二五畅”叙发展规划明周确提出忧：付要大幅提高指房地产、投蠢资以及其他躲新型业务对乱利润的贡献涨，转变增长英方式，减少但单纯的施工江业务，向集顷策划、投资桥、EPC为慎一体的综合震化业务发展田，役成为版“迎海内外基础徒设施建设及秩资源开发的适投资商料”相。鸽在中国交建以的猪发展战略上撒，投资业务硬是与基建建拢设、基建设虑计、疏浚业家务、装备制遥造、海外工罪程并列的六够大业务板块浮之一壤，衬是实现发展嫌模式由生产善经营为主向丑生产经营和天资本经营并恢重转变的重学要保证岁，是脆完成重大战芬略转型的关心键路径。岛中国交建根彩据投资业务五发展需要惨，辉相继成立了凭中交投资有余限公司、中必交国际（香半港）控股有昌限公司以及物各子分公司钢的投资业务臂部。桶中交投资有繁限公司定位针于中国交建圈系统境内的溜投资平台剧，费开展与基础谅设施、房地扇产相关的投劫资业务。中笔交国际（香先港）控股有常限公司定位滩于中国交建买系统的境外仅投资平台离，售开展海外收暴购及基建投袜资类业务。伞公司作为中管国交建优“塞一体两翼全”披之一的子公栽司辉，框投资业务定婚位于境外投属资平台，开侮展与主业相泳关的境外投呼资业务，境暂内投资以机土会型为主。省初步形成以斩投资公司为痛主，其他各卵子分公司为医辅，相互协烘调、相互促豪进的良好格绍局。偿公司作为中华国交建最主克要的外经平创台之一，拥递有中国交建药近一半左右陕的跨国运营煎网点，必须盯进一步强化摘“丛引领海外倒”矮使命，作为秃发展投资业烫务的排头兵催，为中国交跑建实现主营姑业务转型做略出贡献。公让司为匹配中担国交建战略捎发展要求与界自身发展需与要，将海外饭投资开发作季为绑“票十二五规划闯”三的重要拓展紫板块，开展胆投资规划研位究工作，明唤确投资战略趟以及业务开千发范围。偷因此，公司汁在犹“汽十二五隆“嗓发展规划中性，将投资项阅目列为公司偷的三种主营黄业务类型之肯一（其他两毯种是现汇类守项目、框架馋类项目），下海外投资成暑为公司今后贤实现市场突凝破的一个重许要方向。投宽资类型主要槽为公路、港旷口码头、围较海造地、房与地产开发、偷股权投资等买。投资区域吧主要集中在在亚洲、非洲相、拉美、中些东等地区。青二、开展投斯资业务的战头略意义疾（一）有利宴于贯彻执行酒“杀中交大海外毙”壮战略，实现捡中国交建主烛业经营模式颜转型摄抄中国交建盖“滋十二五昼”露规划加目标是：葡成为具有国服际竞争力的各世界一流企元业，完成从骨跨国经营公传司向一流的匠跨国公司转屡变。在重点退实施国际化循战略的同时加，中国交建众“酸十二五康”岂期间将要重赔点打造投资塘业务板块，溉目标是投资杯业务占整体腊收益比三分盾之一左右，具实现中国交老建的经营模粮式由以生产酒经营为主向资生产经营与淋资本经营并便重转变，到乓2023年磨累计新签投赞资业务合同叮额2350尤亿元，完成戚投资额16站00亿元，烈累计形成1烟000亿元姐的经营性资吐产，完成营肢业额100芒0亿元，实跳现利润总额愁158亿元疏。其中，姜2023牲年新签投资毫业务合同额终为680亿指元，完成投使资额440偿亿元，实现等利润总额为狸60亿元。尤其中海外投稀融资要占投该资业务总量澡的30%，腔以投融资拉茧动海外工程脑业务占30穿%，资源开你发项目占海偏外业务总量绍的5-10课%。咏公司作为中纹国交建最主艰要的外经平乔台之一，应遵主动担负起幕承接境内以葱及境外两个嫌市场资源对赵接互通的重粥担，努力提捎高以资本经驱营为特色的匀资源整合能阿力，大力发例展投资业务烂，为中国交盒建成为世界胸一流跨国公割司和实现主仔营业务优化勒转型作出贡增献。痕（二）有利偏于公司形成翁经营性资产丢，提升盈利样水平糠公司长期以缝基础设施建坛设为主业，漆决定了公司半的资产大部哥分是实物资滩产，没有增纲值型资产存堵量。资产类真型较为单一毕从而决定盈茄利模式单一睛，导致公司趣抗风险能力拨较弱，因此茶，公司需要刘通过开展投它资业务，增道加经营性资盼产、优化资叉产结构、提匆升盈利能力咬、最大限度苦发挥资本杠就杆效应。同介时，促使公羽司资源能力栗升级，合理矛延伸公司产三业链条，使棉公司业务逐腊渐向资本带鱼动型转变升换级。南（三）有利鸡于培养公司役战略性储备虽产业，推动激公司长远发瞒展饼目前，公司中业务领域主箱要涉及公路臭、港口码头引、围海造地玉等基础设施漠领域，虽然倦基础设施传册统主业在一造定时期内还金将保持良好勺的发展，但悬行业的发展可都要经历有嚼兴起、发展督、成熟、衰割退的过程，齿未来行业竞拜争将更加激未烈，公司想写要获得持续逝发展需要付式出更多的努愈力，因此，谱基于长远考称虑，公司必培须谋求进一锄步的发展，抽提升市场适欢应能力和盈堆利能力，保心持公司业务晨的不断成长硬，需通过开饲展投资业务壮打造资本运默作能力和适咽应未来市场炮的战略性储割备产业，使泥得未来公司巴在全球产业峡分工体系中炸占据高端和飘主动，为后禁续进一步发步展和转型奠私定基础。幻（四）有利遇于促进主业舞协调发展，吩转变公司经羽营模式筒开展主业相谨关业务投资以，通过资金央承接项目，僚带动主业E抽PC项目合贺同额，形成射投资业务与嫁基础设施建票设业务优势它互补，协调厉发展。同时通，投资业务械可以促进公号司调整产业顶结构，扩大齐业务组合，宁拓展新兴市资场，实现公刘司的产业结到构优化升级欧。其次，将飘有力促进公碧司国际经营泳在产业结构幻、收入结构磁、利润结构航上的调整，起培育国际业烤务新的发展穗模式。散三、公司投姨资业务发展艳概况芳自公司将投本资业务作为述发展重点后绢，为加大对静境外投资业旺务的开拓，历2023年遭，公司在市睛场开发部设昌立投资处，唉负责和指导土驻外机构开舒展境外投资羡业务。同时抖，为进一步楼推动和促进徐公司投资业棚务的展开，洪2023年公底，成立投缎资业务部，拌进一步增强匠境外投资的晓力度，依托世各驻外机构撤提供的投资粗项目信息，怀投资业务稳踩步推进。获盒取了牙买加吩、几内亚等架大型投资项动目，积累了讽一定的投资摇项目经验，摊投资队伍得糕到锻炼，投嗓资业务管理甜能力提升，院投资业务取谅得初步成效忙，并取得实好质性进展，担经营性资产代增加，为未旦来投资业务俘取得更好的软发展提供坚键实的基础。体（一）投资棉业务格局初碗步形成佣目前，公司狗已跟踪的项气目已达到二肢十几个，从伯投资区域上气，基本形成摄以亚洲、非酱洲、拉美为樱主要区域的纠市场格局。委从投资领域厅上，以与主浆业相关的基矛础设施项目告为主，房地魄产项目为辅开，资源开发健项目为补充述。从投资方歇式上，以B并OT项目为拜主，以勺BT/PP除P/SOT铅以及股权投逐资业务为辅街的投资方式普。如图1-环1所示。暑省角位图糕1-1犯投资业务末基本格局坟（二）重点脂项目有序推反进课公司将预期贷收益较好、戏风险较小、春融资条件相坊对宽松的项居目作为重点糖项目，目前范重点推进牙沾买加南北高恭速公路、斯嚼里兰卡港口旬城等项目，发均取得不同镰程度的进展岔。查同时，公司惜驻外机构加固大投资工作易力度，密切散跟踪重点项刑目。正在进芳行曼谷自有倾土地的房地急产开发项目护、巴新房地英产开发项目辜等多个项目邀的前期调研建和跟踪工作劲。厉四、外部投树资环境分析市（一）国际销宏观环境概上述引1.火国际形势：塌世界经济复栏苏缓慢，新携兴经济体对售基础设施投溉资需求呈增扩长态势烧世界经济增药长处于不稳兆定复苏阶段虾。受国际金拍融危机影响老，盛“省十二五窃”夜时期全球经夜济总体处于艰曲折发展阶屿段。随着发篇达国家经济阀复苏，新兴档经济体和发仓展中国家的坊较快发展，抗企业投资实方力逐步恢复毁，跨国投资侧在逮“嚷十二五诉”伴时期将逐渐牌回升。全球欠范围内多边膛、区域、双顿边合作不断哪加强，促进粮了跨国投资脆便利化，有长利于我国境潮外投资。索但随着金融停危机深层次卧影响逐步显抽现，未来的孕国际政治、蛙经济和安全灶形势将更趋转复杂。我国丧积极参与全绞球治理结构桶改革，并成欲为多种大国尾和多边合作善新机制成员焦，为我国在嫩全球范围提梦高配置资源到能力、拓展复外部发展空凤间提供了机禾遇，也为境俗外投资创造阴了良好的外遥部条件。但小另一方面，洽随着我国经竖济实力增强链和国际地位励提升，部分恋国家对我企被业正常投资蔬活动的限制惭性措施有所奋增加。一些锐国家政局存蛇在不稳定因短素，使我国部企业对外投油资潜在风险椒有所上升。绿这些非经济愚因素可能对锡我国境外投矩资产生不利守影响。云全球经济结反构面临深度磨调整，随着腥国际分工进碍一步细化，增产业链条向丑两端延伸，沈发展中国家崇承接产业转棚移仍有新的舍机遇。战略牢性新兴产业灵发展呈现出部在产业链高需端共同投资戚、联合开发弱的国际合作由新趋势，为钥我国在更高瓦层次参与国疤际分工和合掌作带来机遇丹。背随着筒“惭金砖四国踏”皇，区“则展望五国设”访，膜“希新钻十一国博”上等发展中国铁家加速群体普性崛起，新冒兴经济体综佳合实力日益心壮大，多极狡增长的世界捆经济格局终绞将形成。随嘱着经济形势肠的整体复苏净，发展中国号家大量潜在径的需求将被再逐步唤醒，吓作为发展中幕国家的聚集巡地，亚洲、表非洲和拉美蹄等地区对各估类基础设施手建设和工业誓品需求将会界呈现出较大既的增长态势培。新兴经济诞体将成为未谊来经济增长亲的主要推动愈力，对世界启经济产生日头益深入的影帐响。淘2.口国内形势：兽国内经济形兽势稳定增长玩，对外投资荡趋势将进一深步提升陈中国经济经兼历多年高速灭增长之后，青受宏观经济帖周期和国际优经济形势影撤响，近两年幸已趋放缓，柜相关机构预渣测今后几年摆中国经济增蜜长幅度将维诸持在6%-登7%左右。就由于我国社刺会稳定，市婶场潜力巨大央，基础设施皆和产业配套脂较为完备，武劳动力素质收提高，体制动活力显著增筝强，工业化矩、城镇化、柄市场化、国烦际化深入发场展，人均收嗓入水平持续闪提高和消费翻结构逐步升袖级等多方面么因素的积极胀影响，将进距一步增强企钩业境外投资比实力。幸国内资源环怀境约束加剧嘴、劳动力成咳本上升，国粗内经济中长杏期积累的深裂层次矛盾，遗如经济结构舌不合理、科宋技创新能力初不强、内需宴外需不均衡萌、投资消费语比例不协调绞、城乡区域钳发展不平衡掠等问题凸显公，迫切需要稼加快转变经童济发展方式狮、促进产业屡结构优化升的级。世界经驰济增速放缓傲、国外需求棕缓慢增长、液贸易保护主寇义抬头也加卧大了我国转猪变经济发展果方式的紧迫贼性。同时，德客观上也要笨求加快伪“全走出去娱”站，主动寻找夹能够发挥比雾较优势的生红产区域和市碎场空间，促勤进传统产业印与投资业务泽协调发展。室哲“刊十二五纵”陆时期，我国艺经济与世界倘经济的联系啊更加紧密，扒我国外贸规影模、外汇储们备和对外直嫁接投资规模侨均居世界前国列，人民币么在跨境贸易偿和投资中的巡作用稳步扩夕大，资本项怒目外汇管制亡逐步放开。英随着国内经芒济与世界经源济互动增强镇，我国对外础投资能力和竹水平将进一饥步提高。父（二）投资急业务政策环箭境杜1.国家政英策层面首国家颁发境烛外投资相关拉的法律法规怪的主要部门挺包括商务部师、发改委、埋国资委、国付家外汇管理烛局与外交部页等，颁布投洒资管理政策杆、财税政策虽以及金融外惠汇政策规范失境外投资工和作，相关投陶资法规可参泳见附庭件生。虚央企境外投撒资受国资委秋监管，20狸12年4月蹄10日，国球资委对外正狮式发布《中俗央企业境外秆投资监督管校理暂行办法抱》，规定央粮企投资不应序进入不熟悉肆的非主业领轧域，即适用啄于国内也适掏用于海外投嫌资。顺一是投资方烘向，控制中赛央企业的投发资方向一直劈是国资委调徒控企业经营比的主要手段蒸。在央企的新国内投资中威，国资委所论采取的是对付央企主业投艇资的备案制林和对非主业稀投资的审核卷制。其中的垃非主业投资铸，虽然在中夜央企业投资忙份额中所占说比重极小，外但存在问题终最多，因为牲非主业往往坑是企业不熟海悉的领域，腰投资风险大生，在企业董例事会制度未根完善前，国爷资委并不愿土对非主业投津资放手。棍二是投资决昼策，央企在讨境外从事非堆主业投资，返需要向国资计委报送申请狱核准非主业菊投资的请示略，对非主业稍投资项目的某有关决策文罩件，项目可造行性研究报捷告、尽职调芦查等相关文烛件，项目风歇险评估、风孕险控制和风纹险防范报告舒及其他必要钟材料。国资腾委将主要从炉非主业投资办项目实施的阶必要性、对灯企业发展战俱略和主业发驴展的影响程抽度、企业投易资承受能力益和风险控制厦能力等方面铲予以审核。闸2.滑中国交建政晃策层面沾中国交建在载《中交投资厨业务发展规友划》以及《息中交建投资屿管理办法》论均出台了对仗下属子分公丈司投资行为拼的管理意见情。瞧一是投资方舅向上，中国礼交建在《中塌交投资业务震发展规划》饺对其他子分酿公司投资业耕务的发展定蜓位是投资业爱务以提高自烛身盈利水平游为主要目的枕，其次，投湖资领域应紧毁紧围绕自身摩主业，并应崭量力而行，耍一般情况下印不应涉足资胖源类投资以您及其他领域升的投资。柜二是投资决盼策上，所有弟BOT/轨BT元及房地产开话发项目投资秀必须履行初威步审核、专看业评估、总迈裁办公会议阅审议和董事姐会最终决策制审批四个基嘉本程序。研因此，公司腐开展投资业东务应综合考议虑国资委以苏及中国交建颂政策要求以沈及公司的自迫身发展需求遇，在公司战誓略框架内有劝选择有重点工地确定投资梨方向，依据焦战略目标对慨投资实施进资行管理，提索高投资决策弹质量。师（三）境外短投资环境分勾析疫育随着靠“贝走出去沙”鸟战略加快推贞进，降“怀十二五枣”谷期间，我对御外直接投资磁年均增长将透达到17%前左右，5年询累计560款0亿美元。难截至201仗1年底，中码国对外直接因投资累计净杆值4247禁.8亿美元魂，是200坐2年存量2胶99亿美元胡的14.2编倍，排名全擦球第13位危。境外企业怀数量达到1尸.6万家，驴分布区域为管177个国价家和地区。苍由此可见，择中国式的枣“独资本输出等”磁正在快速增换长,为中国承企业开展境畏外投资业务盐提供了非常御宝贵的战略课机遇。杂国内大型工肚程承包企业各已从国际工闻程承包输出爽逐步过渡到乌资本输出。柿截至201茧2年4月，货中国外汇储珠备累计高达魔3.31万印亿美元，超脸过日本稳居诵世界外汇储希备的第一位锦。且正以每僚年四、五千栽亿美元的幅虎度在增加，衬不断增加的盾外汇储备，肌显示我国经获济实力不断摩壮大，在国份际经济中占研有举足轻重腾的地位。今杜后中国政府奇将向发展中果国家提供更略多的优惠贷柔款和对外援锯助，并主要撞用于发展中淡国家的基础适设施建设和山工业项目。神境外投资对辅开展国际承缠包业务的拉挽动作用将越渴来越大。同盘时，换“姑安哥拉模式访”称和偷“院刚果（金）午”据模式下的嘱“功项目换资源轰”旬的境外资源酷开发项目将绵为公司带来充新的发展契甘机。绵国家鼓励企富业对国外各裁类矿藏和林酱业资源项目磨进行投资、尖建设和经营结，并以当地厦资源为依托投为所在国进阴行基础设施把建设和工业地建设活动。倘海外矿山、在油井等能源贺、资源相关伍水电、土建茂工程项目往孩往要求建设瓣相应配套的威港口、铁路比、公路、机肉场等交通基痛础设施，充拍分将境外资萄源开发与对范外投资承包吩工程结合，脉有利于公司砍优化产业结把构。筛在新兴经济甜体国家的内级需拉动下，勾全球港口码险头、公路、教地铁等交通冤基础设施投备资仍将稳定胁增长，每年螺平均增速维垦持在10-跑15%，2尚015年市礼场容量将达蕉至2800预亿美元。另与据CIBC醒世界市场(父CIBC氏Worl慎d蚕Marke重ts)的分迟析，在未来寺20年间，脾全球在基础赶设施建设的浓投资有望达示到35万亿捡美元，年均您投资1.7趣5万亿美元字，主要将投轿向机场、港拣口、能源设裕施、医院、霉学校和铁路床等领域，大蠢量的投资需驳求为公司提辉供了良好的疲发展机遇。龟从国际工程签承包业务发碌展趋势看，展国际工程承污包市场发包减的单项工程剂规模正在向兔大型化、巨坚型化的方向坛发展，高附触加值、高技状术含量、综条合性项目逐五渐增多，客近观上要求公淹司不断提高鹿经营和管理孙项目能力。态通过投资业尝务不断延伸裁主业服务范竹围，建立更埋加均衡的业天务结构和更船加完整的产阅业链，以适虹应未来业务库发展的需要端，进一步做扎大主业。仙行业竞争激抽烈，同行业凯越来越多的仇央企开始涉能足投资领域艘，工程类大势型央企如中境国铁建、中烂国水电等大促型企业都相胳继成立投资搞公司或投资拾业务部门，艳积极活跃在侨基础设施及睁资源类境内辞外投资领域控。如中国铁丢建成立中国勾铁建投资有柏限公司，先渔后进军基础锤设施建设B冠T、BOT椒和矿产资源恩开发项目投艇资等领域。管截至目前，葡中国铁建投前资询全系统资本舞经营项目达浸26个，累农计投资达1剖25亿元，占已经初具规厅模、初见成防效。201洽2年，中国僚水电成立中醉水电海外投鸣资竿，积极在海搭外拓展投资召项目，如采嗓用特许经营寇方式投资水辜电站、矿产句等资源性投去资。浮开展投资业络务成为各大次央企推进国剪际业务优先管发展战略迈搞向深入，建哭设具有较强感国际竞争力躁的质量效益弊型世界一流补公司的重大蛛战略举措。渗因此，公司业应利用国家虚在向资本输拆出转型的契青机，紧紧抓嫂住新兴经济搂体对基础设滔施投资需求滨旺盛的战略悼机遇，作为稠传统工程承振包企业，利印用屿“镇投资+工程企”怀模式积极开淹拓市场，优牵化产业结构翠，转变公司尸的经营增长攀方式。抗（四）境内坛投资环境分午析砍茫我国总体上是已经进入了段城市化进程嫁中的中期加多速阶段。根爹据国家统计骆局数据显示榆，目前我国型城市化率在用51拥%左右，远周远低于发达旺国家平均抖85%汁的水平，即素使以每年1刷.5%的速淡度增长，要语达到60%兼或者以上，走仍有很长的呀路要走；从亡国际经验看倾，我国城市化化率至少还脚有就15许个点的发展刷空间，伴随凡着城市化进朝程加快，将称不断创造住以房需求，长绪期而言，我补国房地产业峰仍有至少驰15怪年的黄金发迈展时期。沾城市化进程石将带动城市泉轨道和市政效配套设施建翼设进一步发饱展。在未来难十年，我国耕新增城市人释口仍将保持抢每年150站0万人的规熊模，预计到夹2025年尸左右才开始鸟缓慢减少，诸中国城市化交的持续发展携，会带来巨赤大的地铁、忍轻轨、大市更政的建设机升遇。慰未来我国港搞口建设市场模的容量增长棋空间相对有槽限。但环渤魔海地区港口仆水运建设还抛有一定的发荡展潜力;国爬内公路建设吧新建工程大枕幅减少。公老路工程承包封市场的重心肿已经由东中捞部转移到西烂部地区，并励主要集中在治新疆、内蒙色、青海、贵敞州、甘肃等宣省，随着国老家银根紧缩而，一些省份孩建设资金自好筹不足，进脂而转向以B结T、BOT捉项目形式利掏用企业融资宏的趋势正逐剥步形成。耗第二章公逢司投资业务彼综合分析洒一、投资规弓模分析杜投资规模应誓与公司资产诞经营规模、功资产负债水槽平、实际筹玉资能力和财帐务承受能力居相适应。截槐止到201挂3年6月3岂0日，根据益公司财务半孤年报财务数饥据显示，保循守估计可用大于投资的资厘金约为漠28.5冈亿元。具体倡明细如表2冶-1。揭表2-1员胶可用于投资庭的资金明细贤表（万元）陵一、注册资否本资171,5唱11姻二、经营积妻累蜜256,7闻76伴

站累计经营净欣利润（不含交F钓&间G及上海振堵华）无418,3旺82改

呆减：累计分旗配股利讯137,5关31舌

刃利润转增资课本母24,07柳6补三、可使用佛权益合计何428,2饱87狭

逝减：长期股皮权投资抢37,16奇1大

从

绒其中：中御铝控股公司掠却28,42县7背

末购置固定资缎产币101,6碰18翠

后职工公积金域3,948测四、实际可灵用所有者权购益机285,5祥60起1.役谨慎保守估扮计炕公司可用于越投资的资金沙约为籍28.5护亿元，为公登司实收资本穿和每年的经性营积累。邮2.跳谨慎正常估志计京公司目前资掌金稳定存量虏约为40亿柔元。酿3.怨谨慎乐观估隙计主公司的部分膜资本金也可尿通过从银行半进行融资，吐保守估计融艳资10亿元始，公司可用嫌于投资的资恩金为50亿种元。坝从谨慎保守忌、谨慎正常汇以及谨慎乐么观三个维度烂大概估算出姻公司可用于惠投资的资金萍规模如表烟2-2炉所示。悦表2贴-2达公司投资规赖模预测表菌谨慎保守估万计像谨慎正常估骨计兵谨慎乐观估毒计沃可用于投资粉的资金岗28.5云亿元诊（碗4.67啊亿美元）谁40父亿元阴（货6.05观亿美元）赛50诊亿元霉（傍8.02矮亿美元）虎按投冬30%灭资本金测算夏撬动投资规培模酱95圈亿元裤（仇15.5筋亿美元）拒130坝亿元剥（茅20.8攀亿美元）淡170铃亿元猾（漫27.3桌亿美元）吉按投渔20%霸资本金测算楼撬动投资规税模豆142包亿元

糟（虾23.2岛亿美元）旷200领亿元蛛（族32.1池亿美元）岩250诊亿元哲（证40优亿美元）辅综上所述，困在不考虑价纠差收益的情昌况下，公司火可用于投资诊的资金范围扁在完28.5-棒50释亿元，即才4.67-咸8.闯02亿美元捆。按照投入霸3袖0%资本金明测算，从而票撬动的投资动规模为匙95-17雕0戴亿元，即案15.2.宰2-27.盒2瑞亿美元。章椅“扫十二五绒”嗓期间公司年旺度资本金投杂入情况如表许2-3脸所示。劝表遍2-3摘公司倍“镜十二五秆”详期间年度资惜本金投入估颠计（亿美版元）再2023毒2023骆2023艺合计港谨慎保守估叮计陪0.67碌1.4眼2.6辱4.67厕谨慎正常估昼计慧1.1警2贞2.9番6其谨慎乐观估础计衡1.5旧2.7极3.8誉8遇因此，项“否十二五温”葬期间，公司户在投资规模肯上应采取适崭度规模投资乞的原则，以丢中小规模的宽投资为主，街保障公司盈葱利目标。以行规模较大的乐投资为辅，党拓展与主业地相关的新产犬业，积极孵碑化未来战略腿储备产业。采公司目前投尘资业务类型破主要分为短凯线、中线与废长线业务。佣基于公司投贩资业务发展祝特点以及投哥资风险、投诊资规模与投恐资收益的综鼠合考虑，根妈据公司趣“似十二五密”踢期间投资规民模谨慎正常放估算为事6宽亿美元，因欣此，估算公勒司螺“亩十二五委”馅期间各类投圆资业务年度间资本金投入宝如表袄2-4牧所示。臣表2-悲4躲公司悉“碗十二五疯”渠期间各类投带资业务年度垄资本金投入营估计父哑（亿美元）移

销2023台2023慰2023五合计秀短线洗30%呀房地产开发版项目哥30%际0.33岭0.6械0.87凭1.8张中线嘴50%没基础设施类朗项目鸭20%特0.22判0.4狭0.58掠1.2尾房地产开发爸项目访30%毙0.33衡0.6野0.87瓦1.8决长线攻20%花基础设施类事项目得15%缠0.165逮民0.3诚0.435锄林0.9厕资源、股权英类项目篇5%晋0.055仆层0.1疤0.145越借0.3扇合计著100%界1.1息2倡2.9约6科二、资金来冶源分析包投资业务所连需资金主要纹通过以下方被式获得：谁（一）经营专积累误每年将利润庙留成的一部摘分用于投资颠业务，并适览当提高用于步投资业务的章比重；将长痛期运营项目吵获得的利润暂和中短期投碧资获得的投励资回报用于究再投资。汗（二）银行瓣贷款归与各银行构粉建的良好关勺系，利用公须司较高的信斑誉，尽可能悬取得低息贷社款。籍（三）股东畏注资副通过中国交勾建对公司进妙行注资，增舟加公司股本棚金。伍（四）资本鞋市场募集躬通过中国交外建上市融资滩平台或利用夸公司培育的豆境外上市融仙资平台，通哑过发行股票捞、债券募集身资金。库（五）股权山融资寄1.郊进入方式桂（1）参股庙私募股权基默金突通过参股私授募股权基金施(PE)或叮成为战略性万的有限合伙嘉(LP)的绳方式进入海批外基础设施夫项目投资，门获取投资收较益的同时争星取基础设施贿EPC工程佳项目。以达纯到产业协同汽效应。就（2）寻求烧战略合作者筛成立投资公疤司淹通过寻找国刃内外战略合株作伙伴，加周强产业联盟天合作，通过盘共同成立投描资公司的方知式，共同参工与海外投资锦项目，获得袍投资业务发喉展的部门资件金，同时，蕉获得相关的谨管理和专业石支持。矿2.幸扮演角色哑（1）作为跪小股东，参茧股基金、投姨行相关的海冤外基础实施堆项目；捞（2）作为招大股东，成漫立投资公司跟，引进国内章外的战略合抵作者，包括饥基金、投行子公司以及产煤业相关合作块者参股。斧3.勉转让方式倦根据公司实删际情况，退辨出方式可采协用股权转让冰退出。股权贡转让作为退赛出的主要方盾式可以分为顺股权回购和笋股权转让。躲通过转让已升有项目，统洞筹规划，有流计划的转让夕已有项目全铜部或部分股锐权，将取得赔的溢价收益抚用作再投资固。畏三、优势与犬机遇分析谨（一）发展歉优势棒1.递资源优势胶（1）网络球渠道优势补公司持续拓妻展驻外机构锈进行全球网盛络布局，目疤前公司遍布爸世界的驻外柴机构已达疮52弃个，市场覆枝盖率很高；贯且为数不少厕的地区已有喇近30年的穿持续经营，踢网络渠道非歇常成熟，并恼与当地政府圣关系具备深念厚的基础，准形成了良性龙的社会资源循网络，便于检在这些国家棍开展投资业帽务。锯（具2像）品牌优势掀公司经过多鲁年的国际化猎经营，在国元际市场上已秃经成为了一症个知名品牌饥，特别是在架亚洲、非洲碰等地区具有刷很高的知名最度；公司具设有诚信履约告的声誉，在猪国际市场上云树立了良好英的形象，对馒投资业务的伍开展构建了源良好的发展岛环境。晌（3）集团片资源优势谊公司以中国刊交建为强大泰的后台依托抵，尤其是在陡基础设施建书设领域，中诞国交建集融馋资、设计、猪施工于一体印，具备全产钞业链优势，师能够为基础衣设施建设项称目提供强有援力的技术保抚障。同时，木中国交建下符属有40多效家子公司，窝公司于各系泉统内单位具冶备良好的合州作关系，内送部环境为共轮同发展投资篮业务提供良半好的基础，尼在开展投资诉业务上可充米分发挥资源协协同的优势射。言2.陵资本渠道优遍势黎近年来公司五取得了较快孤的发展，规什模效益稳定萝提高，盈利竖模式不断优南化，实现公贝司自身的良夺性发展，并柿且在经营中蓄由于自身现古金流较好，文较少使用外疮部债务融资籍，在银行等恨金融机构中嚷的信用等级何很好，具备斗良好的资本桃渠道依托。励如南非标准含银行、汇丰谣银行等都将状公司列为优拿质客户，为摔公司开展投贝资项目提供液了便利条件不。敌3.国际化托运作经验垃公司具备组夕织海外市场未开发的丰富任经验和操作煮能力，积累早了运作实施勤大型复杂项扮目的经验和词能力，项目滩管理能力提蹈升，风险管蓝理能力不断争提高，抗风库险能力强，著为公司开展帜主业相关投杀资提供坚实悦的基础。及（二）发展今机遇毕1.扯国家与集团燃政策鼓励对鸭外投资厕随着国家偿“骗走出去战略桨”们的深入实施店，国家把有醒序开展对外圣直接投资纳驱入国家规划傍层面，鼓励肆企业对外投样资将使得越壳来越多具备珠实力的企业宋进军海外投鞭资。螺另外，中国副交建的壳“霉大海外绢”及战略也明确民了慕“雪十二五怜”默期间将要重烂点打造投资戚业务板块，纵鼓励下属子庆分公司开展遭投资业务，价为公司开展踪投资业务提田供良好的政寻策环境。乌2.闹新兴经济体高基础设施投特资需求旺盛要新兴经济体顶处于工业化划快速发展阶奏段，未来对乞基础设施的排需求旺盛，辟有加大引进捷国际产业投柔资的内在动痒力。同时，馆中国30多网年改革开放波带来的经济达高速增长奇敏迹，对世界箱经济发展凸丈显出良好的饱引领示范作幼用，如非洲型向中国学习造经济特区和菊基础设施建碑设经验，东糖盟南盟国家筛向中国学习抖基建投资拉文动经济增长专的发展方式度，俄罗斯、牌印度、巴西虚等新兴经济贼体国家向中伤国学习吸引艰外资政策，古这为我们开依展境外投资肌业务提供了兽极其宝贵的璃外部机会。思证3.拒中国资本市用场为对外投帐资奠定良好袄的基础米资本市场自打身的开放性杜和周期性波语动特点，将窝长期为投资征者提供入场扯布局机会；季资本的全球母流动为公司游跨国整合资何本渠道和创潜新资本运营歇手段提供丰川富机会；中习国金融服务膏业的全面开悔放，大量外远资风险投资族（VC）和哀私募股权投咏资（PE）秩以及国内人裂民币基金的熊逐步成长，淋在提供资本巾来源的同时矮也在金融股于权投资方面溜提供了必要涂的金融技术种支持。刊4.战国际经济形崖势低迷提供产了新的投资元机会呆金融危机使坟不少西方世里界的经济实类体受到极大首冲击，面临宰业务收缩或鲜经营困难的副局面，客观牲上为公司进拍一步巩固和穷提高国际竞腿争力提供了秘良机，也使燥公司可以更盒为低廉的成含本通过海外泥并购进行全束球扩张。烫四、劣势与中威胁分析逼（一）劣势洪分析洋崭1.防投资意识薄似弱，投资经须验匮乏能公司实体运精作经验丰富幅，但投资业赛务对于公司恰来说还是新睁兴业务，公锣司受传统产撇业保守意识描的影响，投衔资意识薄弱氏，不能够快鲁速抓住市场骡上较好的市阅场机遇。同衡时，公司投岁资业务刚刚盖起步，缺乏铃相关的投资救知识积累，较还未形成一粘套完整的投不资管理体系析，在指导投构资业务时缺始乏足够的管盒理支撑。晨2.人才供首给不足，政稀策支撑不够抹投资业务的告展开需要强腔有力的投资示团队进行支咱撑，公司崭人才供给不银足，特别是鱼同时具备基余础设施相关节的工程类专律业知识和投遭资方面的专粪业知识的复功合型人才严字重缺乏，同剥时，对于外竹部投资人才壁引进方面，楼公司薪酬政会策缺乏有力滩的支撑，与悲市场上投资绑类人才的薪绿酬不能够接徒轨。钥3.州投资运营能巾力较弱结公司已开展坊的投资项目傲都处于建设外期，对于建弟设期后的营谅运和管理配毫套能力较弱帮，未来公司俯从事项目运盟营，需要专策业的营运人停才，公司在勺路桥、港口盏等领域具备打一定的运营黎合作基础，联但在机场、断电厂、水厂汗等基础设施夏运营能力经默验缺乏，亟戴需进一步加翻强，对于投功资业务后期貌的运营实施肯以及管理将育产生一定的洽影响。陈4.激励机漏制不健全泰公司投资信有息主要来源盾为驻外机构洗，由于投资筛业务具有前俩期利润较少定，收益较为惕滞后的特点熄，公司对驻烧外机构拓展甲投资业务缺思乏相关的激总励政策，目腐前的考核方溉式不能够充三分激发驻外佣机构和从事押投资业务人谎员的积极性挥，对投资业货务的长期顺澡利开展将会数产生一定的冒影响。打5.猛投资决策链喉条长，效率凤较低幻公司投资决铺策需要经过击层层审批，价公司内部需准要经过公司栗董事会审批针，通过后需叠要递交中国控交建投资管午理部或海外策事业部审批栏，审批通过萌后还需要报筐国家发改委倚、国资委、桃商务部等相暑关部门审批属，投资决策崇链条较长，沃投资决策较水慢，使公司承错失很多较搜好的投资机吼会，投资决尊策效率低。燕6.风险管插控体系不健扬全乖论风险是投资选业务影响最胖大的因素，击公司对于投渗资的风险识线别、预测、钉衡量等风险云管理经验不瓶足，投资业势务的风险管房控体系还有绵待完善。尘（二）威胁赔分析龙1.圾属地政治及授政策变动对跌投资业务产似生威胁冬国际局部地给区的不稳定骑以及个别区猾域的社会治锦安风险可能句为投资项目产的运营带来恼较大风险，被如南海领土序纠纷、利比梳亚动乱等。士公司在境外征投资可能会口面临外国的源资产被没收习或收归国有港；暴动、恐投怖活动、战劝乱或其他武定装冲突；全亦球性或地方薪性政治军事打局势紧张；尤政府更迭或帮外交关系变硬动或局势紧薄张；通货膨伯胀、汇率波迫动及外币兑号换限制；没粗收性税金或哀其他不利的撇税务政策；岸政府对市场摩的干预或限江制、政府对冤付款或资金驾流动的限制贞；法律制度垦不健全等问光题；对投资遣业务的顺利乐展开具有较勒大的威胁。翁2.通投资领域竞获争对手增加同，竞争激烈破国内外具备肺较强实力的湾大型企业均牙涉足基础设睬施建设的投待资业务，如希中国铁建、乘中国水电等群都加入基础照设施建设的叶投资，是国惰内潜在的一学些大型的竞栏争对手，国惩际上的竞争静更加激烈。避另外，房地靠产业和国际沃矿业市场是烟金融资本与柴产业资本的颗最紧密结合钟带，既有国脸家和跨国公袭司的战略博扩弈式较量，徐也有纷纭复父杂的资本运探作技能的较数量，竞争复装杂激烈，始福终有来自强替大对手的竞假争威胁。次3.蹲投资回购与钉资金回收风尼险展矿产、能源伙等资源类项邪目的价格波岛动和资本市出场震荡可能芳为股权投资黎带来资产价缺格风险。另茫外，金融危慨机以及国家穿政治的影响浸也会导致基浙础设施领域环的投资回购响风险增加。合五、综合分搬析结论燥（一）依托槽内部资源及猾资本优势，管抓住外部市忍场机遇爹1.魔依靠公司资睡源、资本以帽及丰富国际企化运作经验较的优势，充信分利用国家落鼓励海外投穷资的宏观环庙境以及中国贱交建鼓励子苦公司对外投市资的政策，触大力发展与调主业相关B吧OT/BT寺等模式的基葛础设施投资卡项目。宏2.洋合理利用公鄙司的外经平励台，利用驻适外机构对当严地社会熟悉企的优势，挖招掘房地产投赔资机遇，盘届活公司存量剃土地、关注伙围海造地以碗及交通基础痒设施投资带芦来的周边土乔地增值，进爸行房地产一慧级、二级开返发。营3.父利用公司在教基础设施建阶设领域的丰貌富运作经验经以及资本优购势，抓住国培家项目换资北源的契机，容如忠“澡安哥拉笨”清等模式，探胶索矿产、能胆源等资源类骄配套基础设伞施项目。费4.巩利用公司主世业涉及范围捷较广及较强障的融资能力起优势，抓住够国际经济形喝势低迷提供度的投资机会腥，进行股权健投资。痛（二）依靠荷丰富项目运希作经验及资社本优势，弥明补投资经验川缺乏劣势刮1.引利用公司在谣基础设施丰四富的运作经约验及资本优侦势，获取优男质房地产、城资源类投资离项目，锻炼环投资队伍，隆积累投资经正验。以2.斜利用公司主熄业涉及范围焰较广及较强秆的融资能力搅优势，进行羞有计划的股呜权投资，完冠善公司产业拼链，培养新客增长点，丰薯富投资经验净。外（三）利用鱼国家政策及偶经济形势机海遇，积极开锐展业务实践鹊，培养投资拳业务人才口则1.恳利用国家鼓纽励海外投资缎的政策环境脚以及中国交站建鼓励子公毙司对外投资光的发展机遇部，通过投资充业务实践，方培养和造就馅一支熟悉国算际资本经营压和资本运作饥的专业化人鼓才队伍。暑2.莫利用矿产、辱能源等资源艇类价格波动杨的机会，进柳行股权投资锄，进入资源臭类领域，增介强公司在资等源类领域的骆竞争能力。垂（四）完善眉投资管理建珠设，合理控周制投资风险安1.搂完善考核机胳制与激励机士制，激发驻古外机构开发矩投资项目的笨积极性，引倚进经验丰富割的投资人才词、培养内部饼人才，发挥镇员工最大潜故力。汉2.慈通过与战略站合作伙伴或公营运机构合畏作，如熟悉奋港口运营的辟港务局等；仪招聘营运方喘面的人才，啦弥补公司运器营能力欠缺婆的现状，增暗强投资管理扶能力。践3.微强化公司风犹险管控体系卵，加强风险反管理，完善耻内部控制机针制，合理控胀制投资的可显以避免的风至险。顶第三章疏胁投资业务纺总体发展思版路候一、发展思赠路漂“模十二五够”凤期间，公司梁投资业务的排总体思路是也：哲形成有较强怨盈利能力的嫩投资业务与浪拉动承包工轻程业务升级咳协调发展，议大力培育以威全球资源配树置能力为依绿托的研发设掉计、网络营奥销、资本运港作等核心竞笨争力量，完乘善公司一体爪化服务价值掏链。冲园总体发展方治针是：效益京优先，稳健晕开拓；拉动鞋主业，协同霜发展。朽效益优先，踢稳健开拓。地公司开展投睡资业务是要穷形成有较强附盈利能力的狂业务领域，跳实现发展方和式从规模质敏量并重向以茂效益为主转浅变，为公司伙未来业务发等展提供新的株利润增长点筒。在投资过盐程中，公司盏应牢牢把握资稳中求进的孤总基调，以种风险防范为填生命线，明踢晰投资管理龄重点，进一摇步稳固公司和发展的良好株基础。稠拉动主业，倒协同发展。荷深入发掘以握投资业务带汁动基础设施早项目的机会医，做优做强冰主业。构建孕资源互通、货相互促进的吗良性循环，叉形成资源合付力，共同拉聋动传统承包致工程主业规颂模的扩大和率业务升级。路同时，关注坝基础设施项齿目、房地产没开发项目、扮资源开发三锯个领域之间猪的协同与带陶动关系。洋二、投资原扎则避公司开展投占资业务，应疗遵循下列原颠则：悉（一）露依法合规原液则乖投资行为须厘遵守我国和闲投资所在国到家（地区）蛋法律和政策梳，尊重当地惩习俗；葬（二）承战略符合原旗则：岭投资行为须聋符合国有经骗济布局和结畜构调整方向宾，符合我国监和投资项目吴所在国家（答地区）国民伴经济和社会茄发展规划，佛以及我国对吗外投资国别漠产业指引等扎境外投资产稀业政策，符催合中国交建梅和公司整体庆发展战略，貌立足中国交执建主业，实塘现以投资带这动结构优化女和产业升级廊；帽原则上不鼓软励从事非主会业投资；有欺特殊原因确搅需投资的，痰对其审批应款适用较主业倾投资项目更茫为严格的标奸准；碎（三）审慎辞原则弊投资规模应盛适度，在项兴目立项后、鹊论证评审前没，应明晰投源资架构、投叔资业务链上缓下游关系及理项目公司股渠权比例；已（四）资本香收益最大化误原则绸投资必须在构风险可控的耳条件下寻求烘收益的最大叉化；稠（五）决策有控制原则饱投资项目必夸须履行项目疯信息跟踪、殃重点项目筛舍选策划、项欧目机会评估屋、项目立项摊、投资决策内分析、投资召决策与审批喂、投资项目治主要协议签驳署及项目融谊资、投资执涌行与退出等榴八个控制环拔节；鞭（六）集中国管理与分级维实施相结合邮的原则地公司总部对群投资项目实床施统一决策请和集中管理狡。盟三、投资领惭域灯综合考虑国替家政策因素爬以及中国交帐建锁“解十二五投资惹规划干”们对下属子公毫司投资的政贸策要求，即俗投资领域应退紧紧围绕自奶身主业，并妈应量力而行佳，一般情况裙下不应涉足肉资源类投资混以及其他领钞域的投资。钞所以公司的什投资业务领交域主要以投开资基础设施就为主，房地垦产行业为辅霸，同时谨慎谈发展资源类核和股权类投羡资。具体涉烛及以下领域场。螺（一）管基础设施领宰域嫌1.御交通基础设忠施：包括港吨口、航道、雾路桥等交通饮基础设施；弄推动围海造扯地投资项目召以及围海造萄地和城市建遭设联动的建金设模式；推能进铁路、机僻场建设等相太关领域的投肢资。结2.脾基础工业设携施：包括与怪中国交建主竞业相关的风都电、水务（兽供水和污水写处理）等类解型项目开发桃；建材、设率备等工业生榴产领域的开积发；以及供侧应、运输、妇贸易及有关广服务领域的睁开发。筝（二）堪房地产开发弹领域以包括境内外是的房地产一织级、二级开挖发；房地产粉开发与围海嫁造地、港口悉城市规划开辞发等项目相疮结合的房地放产开发投资锋；开展房地脑产经营、房猛地产交易和姜房地产租赁沾等。砖（三）危资源类领域跑利用国家项削目换资源的母政策，布局色能源、矿产迎等资源性行森业；关注矿往产、道路、沈港口、电厂览综合项目配凭套基础设施险建设项目。茧（四）些股权类投资扯适度开展主蚕业相关产业捕链上下游企弃业进行股权齐投资，探索俘新领域以带丈动主业发展烈，优化产业缸结构。主要纳包括：旺1.创有利于提高师公司产业链补一体化能力树的相关企业鞠并购或以取蓬得控制权为携目标的股权郊投资。枯2.清有助于提高区属地经营能前力、提升区社域发展水平爸或取得发达巾国家市场份咏额的跨国企掉业并购。萌四、投资区药域鸦基于国际形紫势以及公司盼驻外机构的防综合情况考犁虑，公司投政资业务尽可陆能在市场化胀程度高，投样资项目收益拥较高，政局绢稳定，投资汪风险较小以跳及政府关系皮良好，便于然投资项目顺帮利开展以及是运营的地区界。公司投资词区域应在布写局上形成定忌位正确、分们布合理、重冤点突出的多指元化市场格尾局，不仅有赠传统的东南错亚、非洲、筒中东和拉美喊市场，还应疮包括中亚、驻欧洲、美国厉乃至全球的任各个角落，霜以分散风险痰，提升盈利腰能力。由于锣公司需要利薪用有限的资姑源投入实现搏投资效益的乒最大化，因紧此在投资区删域采取重点浇突破的策略偷，采取分级魄管理。乎（一）优先扭重点发展具坊备以下条件王的地区：爱1.移公司在当地哲具备较为成凉熟经营基础慧的国家和地脉区；蕉2.架风险较小、风政局稳定、社法制健全、问投资环境良槐好的国家和迎地区；尼3.享国民经济发暗展潜力较大永、市场化程葱度高且市场未前景较好的指国家和地区俭；伶4．持资源丰富或狡者投资项目泥收益高的国膏家和地区。息（二）正常跪发展具备以颠下条件的地市区：篇1.贪公司在当地布具备一定经筹营基础的国辛家和地区；栏2.炒与中国友好悟、政局较为伤稳定、且风恰险在可控范米围内的国家牲和地区；聋3.斑未来具备一签定市场潜力财且市场前景仪较好的国家炕和地区；阔4.垄资源较为丰撇富或者投资据项目收益较脸高的国家和太地区。臣（三）谨慎活发展属于以热下条件的境壁外投资：霞1.张公司在当地类具备一定经故营基础的国夺家和地区；浑2.珠政局不稳定咱、安全风险向等级低的国之家和地区；绒炼3.涛政策不连续覆、地方配套折环境较差，聪但具备较大坚投资潜力的罪国家和地区震；券4.便竞争环境较院为激烈，进估入壁垒较高押。郑原则上不允旷许到政治不恢稳定、安全季风险等级高旗的国家或地屿区进行投资撕活动。西（四）对属啄于以下情形炊的境外投资斗项目应采取踪特别慎重的肺态度：禾1.北在与我国未谦建交国家的哄国家和地区饥；隙2.布商务部确定仰的特定国家奸或地区的国炕家和地区；英3.滋涉及多国（权地区）敏感箱利益的国家挖和地区。愤根据以上投昌资区域的分地类标准，将踪公司已有的框驻外机构进睡行分级管理走，如下表所公示：丽表3-1途公司驻外机畜构投资区域息分级表寺亚洲痒拉美谈非洲港中东家优先发展怒斯里兰卡祥印度尼西亚找缅甸河牙买加叨智利天墨西哥消安哥拉

鸦加纳祖喀麦隆

打正常发展险巴基斯坦问巴布亚新几哗内亚饮泰国飘香港后澳门衔新加坡刺马来西亚偿孟加拉痰印度善越南查圭亚那丘开曼群岛牧智利牲维京群岛望巴西做苏里南钱哥斯达黎加亭哥伦比亚高阿根廷多巴巴多斯挠巴哈马嘴苏丹屠埃及葡吉布提诸喀麦隆协几内亚贺毛里求斯题南非垒莫桑比克港尼日利亚皮加蓬蹄摩洛哥眉乌干达奶厄立特里亚形阿尔及利亚评南苏丹顷科威特课约旦升沙特郊阿曼狗卡塔尔横巴林漫阿联酋曾谨慎发展外菲律宾耽委内瑞拉属古巴慕利比亚顷伊朗阻黎巴嫩蓄特别慎重夺不丹璃锡金腰海地辽巴拉圭盆萨尔瓦多孤多米尼加贷危地马拉泛洪都拉斯后圣文森特和冈格林纳丁斯件圣基茨和尼胀维斯劝伯利兹移尼加拉瓜咬马拉维浑乍得利斯威士兰闷布基纳法索括冈比亚滴圣多美和普季林西比腾备注：上表叫将根据驻外呈机构所在国愤家和地区实猴际政治、经壤济以及项目岂情况进行动自态的调整屿第四章众助掀投资业务发庆展规划睛一、投资业歼务总体目标诊体系泊（一）投资钩业务规划目改标夕“中十二五舟”歪期末，力争驶使投资新签抗合同额、利席润额渠达到口公司惭新签循合同额问和清利润额的构20%世。这一阶段沿的总体规划泡目标如下：染1.炭增加经营性签资产，优化家盈利模式，终实现产业结雀构不断优化薯和投资收益帜逐年提高，丢为中国交建慧实现由以生斤产经营为主您向生产经营特与资本经营开并重的转变业做出贡献。暑2.芹带动传统承你包工程业务懒产业升级，跃布局基础设程施、房地产厚开发、资源宫类、股权投吊资四大业务且领域，适以维护子中国交建部整体利益最针大化为目标等，全面落实用中国交建童打造全产业抓链的战略部豆署匠。腊3.防培养和造就慢一支熟悉国述际资本运作呆的专业化人异才队伍另，提高投资饥项目运作水但平，形成与吉公司付主业强大的股战略协同效虽应，搜使公司嘴投资平台作慕用得到有效厚发挥贩，进一步提掘高对中国交蜂建的海外投冷资贡献度。芬（二）投资殊业务经营目征标租1.“十二喊五”期间经艘营目标仰“咱十二五愧”衣期间，公司败投资业务计摄划新签合同说额秃39乱亿美元，完勒成投资额悟13.6废亿美元，累巷计实现利润攀总额件3.2滥亿美元。旅表砌4-1透“迫十二五挠”傻期间公司投蝶资业务发展炊总体目标表翁（亿美元）励投资业务总虹体目标森2023矩2023内2023舞合计堵新签合同额另7汪12站20钱39薪公司新签合针同额膨70末80宵100于250盛投资额零0.6骗4.5径8.5下13.6杜利润总额与0.4雄1跪1.8台3.2化公司利润总透额配2胶2.5塞3辣7.5狗备注：=1\*GB3烘①普新签合同额属是当年实现振的新签合同厘额，是实际萝出资额与带漆动贴EPC造合同额最大龙值；其中，张实际出资额袜是指新签项闸目的实际投要资额，带动灿EPC溜合同额是指燕当年带动的历EPC拆合同额；事②呼投资额指当婶年实际投资餐额；剃③袄利润总额指阀含投资带动肌的碧EPC利润巾、投资分红腔和运营合同膝利润坝。致根据公司投拣资经营目标重，铜“萝十二五预”鉴期间，公司斑总投资额为遣13.6戚亿美元，根茶据自有资金生投入30%薯测算，需要旺新增投入悠4.08脂亿美元的资东本金（含滚锁动投入）。怎根据公司投缘资规模的测湿算，笔“协十二五影”打期间，按谨费慎正常估计再，公司可用敢于投资的资饲金约为席4.67押亿美元（暂掠不考虑资金胳动态变化）谁，公司现有绝资本金可完谊成投资目标丙。如表摩4-2诱所示：饭表4-2慢公司资金绘需求表（亿鹊美元）裳投资目标额礼谨慎正常估剧计可撬动投涌资额倍差额尝13.6俘15.5傅1.9惜投资资金需戏求朝可用于投资养的自有资金障剩余资金代4.08竟4.67视0.59恰2.未来十览年投资业务毙经营目标预锤测逝由于公司投怒资项目具有向投资周期长锣，投资回收养较慢的特点父，因此，根团据公司已开延展的投资项左目以及未来描可能开展的店投资项目进压行经营效益法目标十年预基测，穴“鸦十二五宴”册期间，开展结的投资项目停基本都处于销建设期，公批司在经营效深益各项指标嫩预测如表巴4-1草所示。涝“调十二五丘”稿后，公司投怨资业务进入灰稳健发展阶柳段，同时各耽项目进入运默营期，根据逝投资业务发夏展情况，对狠未来十年经辽营目标进行岛谨慎预测；移谨慎预测假集设条件：朗从爸2023年页开始，新签范合同额和投锣资额按记8%增长的弄目标预测，番项目进入运绳营期后，利睬润总额将会兰逐年累加，颤同时也会有贷一些项目产骨生亏损；病因此，许2023-惹2023庄年，利润总管额按贿10%帝增长预测，膜考虑到投资躲项目周期较焰长，几年内断会处于亏损招状态，假设旬考虑汽20%项目览亏损，利润圾总额增长率缘按8%预测之；苦2023-抬2022年段，部分项目勒运营会达到神稳定期，利书润总额按吹10%增长识预测，假设咱20%项目闲亏损，悬利润总额增雁长率按颤8%预测，艳如表块4-3所示坦。针表伞4-3未来玩十年投资业沈务经营目标另预测表（8化%巨增长）（亿勉美元）乱投资业务总跳体目标档2023都2023疤2023垒2023哑2023小2023葛2023盛2023伐2021短2022打合计爪新签合同额梳7凡12堂20押21.6风23.3拐25.2备27.2院29.4爬31.7严34.3乖231.7止投资额刘0.6告4.5啄8.5把9.2矮9.9惑10.7彼11.6异12.5似13.5茅14.6公95.5取利润总额怜0.4帖1并1.8袜1.9取2.1弊2.2纹2.4菜2.6惊2.8休3.0六20.1殊其中，利润奇总额为渠EPC利润熊总额与营业怒利润之和，睁根据问谨慎预测，晃利润总额的尾增长趋势如渣图避4-1肚所示。江图衫4-1双未来十年利马润总额谨慎岁预测图北（三）投资跪人才队伍需铸求终图4-1投奸资业务未来弟十年经济指继标预测房（三）投资系人才队伍需设求万1.“十二到五”期间穴投资业务部鹿人才队伍需团求慌“街十二五怠”堪期间，公司抱投资人才发礼展的总体目育标是：根据棍公司投资业擦务规划要求哲，培养和造丛就玻“咳经验丰富、漠素质精良息”潜的投资人才拜队伍，创新衣投资机制、康完备投资体刚系，为实现撕公司恩“逃投资业务成祖为与承包工召程并列的主锣业之一懒”睬的战略目标铺，提供人才盒保证，如表纷4-4所示方。私表初4-4慨公司投资业举务部投资人丧才需求预测享表（人）饶2023旧2023根2023定新增投资人长才支4拥2跳2驰投资人才总旺量骨12径14均16管2023年乐，在现有8柏人弃基础上增加针4排人，成立资杂产管理处，剃负责项目投绸资、运营资蝇产，后评估纤和投资管理袄等工作。距2023-彼2023愧年，新增芳4烧人，总体上丝，公司总部洁投资业务人张员总量实行单严格控制、耕酌情考虑的陷原则，根据骄阶段性任务梦实际情况可旧突破人员限崇制，采取借那调、派遣等事灵活方式进那行人员补充税，因此，费“款十二五控”繁期间，投资转业务部人员盈编制控制在暗16盼人以内。现丰有投资项目着陆续进入建章设期和运营镇期后，成立捞项目管理公感司，其人员寿不属于投资奶业务部人员庆编制。获2.未来十揪年公司投资炼人才队伍脑需求预测庙投资业务部新作为公司投妙资业务的主狱体部门与管日理部门，还残有其他部门毫以及驻外机谎构也需要投身资相关的人览才作为投资堂业务的支撑榨。未来十年罚，公司投资宫人才总体占宝公司现有总制体员工的抬10%左右石，未来十年两的投资人才架需求如表4半-5所示。拨表劫4-5旺公司未来十拜年投资人才玻需求预测表茎（人）即2023险2023傅2023始2023-例2022蜂公司员工总雹数岩600僵700版800探1000-福1200预投资人才预榜测（含投资柏业务部、总扭部其他相关脚业务部门及达驻外机构）忘60王70戏80吊100-1访20铃二、投资业脉务发展步骤秩（一）近期片（2023夫年）：夯实而基础，巩固磨提升显财务目标：肤到烘2023年童底，贫实现新签合榜同额开7体亿美元，投寻资额图0.6丈亿美元，利星润总额达到疾0.4否亿美元。出业务发展重曲点：匹在熟悉且盈臂利性强的领令域以及区域哀推进投资业烟务的展开。始业务发展以堵中短线业务森，即周期短逃的基础设施腐项目以及房殿地产开发项毛目为主，周半期短的基础偿设施投资业淡务重点项目式要有序推进堤，开展灯1个以上项跳目。同时房志地产投资开刑发业务要取陵得实际成效摔，开展1个它以上项目。泥重点跟踪以禾BOT、S虏OT等方式迁的大型基础住设施项目，弟带动够EPC项目疯；点根据投资机始会适时进入血相关的工业跑基础项目，尸如水厂、水妖污染处理厂梢等，根据时炊机开展鼓1个项目。富根据公司业悬务发展需要宴，寻找产业勾链上优质企房业进行股权侧投资，伺机席进入。夕（二）中期踩（2023庸～2023抛年）：实现吃跨越，成熟蚊发展并财务目标：你本阶段门实现新签合叼同额扑32虎亿美元，投剩资额步13出亿美元，利醒润总额达到旁2.8蜡亿美元。援业务发展重狗点：