某咨询企业长期激励制度设计方案

长期激励制度设计亚商企业咨询股份有限公司投资银行总部1亚商简介亚商企业咨询股份有限公司是首家以中国为基地、具备国际视野和跨国结构的企业咨询公司，注册资本5000万元人民币亚商资源：-专业队伍：70名专业咨询员、20名专业信息研究员、26名辅助人员，其中博±11人，占专业人员15．7％，硕士49人，占专业人员70％。

-分支机构：已设北京、深圳、成都、重庆、西安、石家庄、无锡代表处，建立了美国分公司(洛杉矶)和纽约、旧金山代表处，建立了香港分公司，正筹建位于世界其他主要商业中心和中国省会城市的其他一批代表处。-专家委员会：在宏观经济研究、政策研究、行业研究、高新技术评估、资产与资信评估、法律研究、专业咨询策划和国际业务八个方面，拥有近百名专家顾问。

-合作伙伴；与国内外70余家主要金融机构、投资银行和1000多家企业建立信息互通和项目合作的关系。-亚商信息与研究中心：拥有35个主要行业的数据资料，拥有动态追踪的上市公司案例库和国际分类企业案例库。“中证-亚商中国最具发展潜力上市公司50强”评选活动由亚商和中国证券报社1999年创办，已连续举办三年。中证-亚商中国上市公司发展潜力论坛（年会）与50强评选活动配合，每年度召开“中证-亚商中国上市公司发展潜力论坛“，作为国内优秀企业在经营创新前沿领域探索有效交流的舞台。2亚商主流业务投资银行业务：收购与兼并·战略性购并·财务性购并·管理层／员工收购企业重组·资产重组·债务重组·业务重组·国有股权战略性重组融资顾问·企业改制上市顾问·上市公司再融资顾问·企业私募顾问管理与营销咨询业务：企业发展与竞争战略内部控制与激励收购与重组后的整合营销体系规范与创新销售与促销管理国际营销品牌策略通路策略物流管理人力资本咨询：工作分析职位评估薪酬政策股权激励绩效管理

组织设计亚商简介31.长期激励制度建设的重要作用1.1企业战略的实施需要激励制度保障1.2企业价值的提升需要完善激励制度1.3竞争格局演变需要激励制度的变革1.4新型长期激励机制的效用4任何组织的健康运行都以健全的职权体系、激励机制和绩效管理为基础建立在职权体系、激励机制和绩效管理有机整合基础上的组织架构是实现组织战略的保证任何一个环节的缺失都将影响公司目标的实现绩效管理职权体系激励机制战略1.1企业战略的有效实施基于良好的激励制度基础5股东价值客户价值员工价值企业价值企业价值体系企业价值实现程度社会价值1.2企业价值体系的逐步提升需要激励制度的配合61.3企业竞争的最高境界是制度的竞争产品/服务竞争人才竞争制度竞争企业竞争力规模技术能力管理能力品牌与声誉激励制度市场能力资本运营人力资源71.4新型长期激励制度的效用降低多级代理成本提升人力资本效用股东价值最大化战略与文化的支柱82.公司激励约束制度系统解决方案2.1职权体系：工作分析2.2责任体系：业绩考核、绩效管理2.3利益体系：薪酬激励、股权激励权责利9岗位名称工作权限考核内容相互关系工作职责岗位资格工作分析岗位描述岗位评估2.1职权体系：工作分析确定长期激励对象长期激励水平定位102.1职权体系：工作分析结果的使用晋升、换岗或解聘岗位分析职业发展规划人工成本测算及激励政策组织结构设计和调整人力资源规划和补充规划培训绩效考核招聘、甄选和录用11实现业绩目标是股权激励的前提行业（或事业部）平均赢利水平利润=0企业（或事业部）实际赢利水平EVA=0EVA>0实施奖励EVA<0不奖励2.2责任体系：公司业绩考核EVA考核财务考核利润/净利润净利润增长率/净资产增长率净资产利润率/净资产收益率122.2责任体系：岗位绩效考核岗位是否有资格参与股权激励调节股权激励水平定位岗位分类建立绩效管理循环建立指标体系绩效计划辅导考核及面谈持续反馈发展计划KPI132.2责任体系：绩效考核结果的使用表现尚可者●继续观察考虑下一步如何处理表现尚可者●提供培训，不要让他阻碍下属发展失败者●立刻淘汰业绩不佳者●继续观察考虑下一步如何处理低中中低表现尚可者●提供培训中坚力量●保留在原岗位，计划下一步提拔中坚力量●提出更高要求业绩不佳者●再提供一次机会或调换岗位优秀者●提供机会，培养成更高级干部高高绩效表现素质和能力强制分布淘汰：优秀者 5-10%中坚力量 25-30%表现尚可者 30-40%业绩不佳者 15-25%失败者 5-10%14外部薪资调查薪酬定位薪酬结构岗位分类、评估模块化薪酬体系目标体系、考核办法调整办法2.3利益体系：薪酬设计15事业部领导总裁其他经营者中层技术骨干1005030205010薪酬总额指数602020403030303535253540203050总裁其他经营者事业部领导中层技术骨干股票期权（3-5年）业绩奖金（1年）工资（1月）2.3利益体系：薪酬定位和结构163.公司长期激励制度的设计与实施3.1典型的股权激励制度3.2典型案例3.3各类激励制度介绍3.4针对企业情况进行专业设计17年薪制虚拟股票股票增值权经营者持股计划限制性股票计划股票期权内部人收购储蓄-股票参与计划业绩股票计划员工持股计划3.1亚商激励制度咨询产品18股权激励模式中国上市公司案例（部分）股票期权中兴通讯、清华同方、东方电子、上海贝岭、长源电力业绩股票广州控股、东阿阿胶、广东福地、泰达股份、中大股份业绩单位东方创业、天大天财、天通股份、补贴购股亚泰集团延期支付武汉中商、鄂武商、武汉中百、飞乐股份、飞乐音响股份增值权三毛派神经营者持股浙江创业、浙大海纳、隆平科技、浙江阳光员工持股金地集团、张江高科、上海金陵、实达电脑、天通股份虚拟股票认股权上海贝岭管理层收购/员工收购尖峰集团、钱江生化、粤美的、大众、吉林敖东、新天国际复合模式吴忠仪表间接模式天目药业、东大阿派、春兰股份、浙江阳光、上海强生3.2国内上市公司的实践15%19公司给予股票期权持有者这样一种权力：持有者可以在规定时期（行权期）内以股票期权的行权价购买一定数量的本公司股票，此过程称为行权，行权收益为行权价与行权日市场价之间的价差，持有者也可不行权，它是一种期权。在行权前，股票期权持有人不能从中获得任何收益。股价价格时间行权价01/1/1赠予10.50元02/1/1行权AB11.50元02/10/1出售股票CD12.00元3.3-1基于股价的激励制度股票认股权201、财务2、无雨违法行壤为3、公司指章程4、法雹人治理蚊结构5、五分盘开6、战略轨、经营目苗标及实施业计划7、绩效棋考核体系8、其弯他股票期权炭必要条件律师意谜见书独立财务北顾问意见21案例A：山东某桨上市公叛司股票取期权方誉案1、发行元数量：累换计不超过化流通股的贪20%2、股票蹲来源：非公流通股转虎为流通股廉/新发3、授衔予条件替：实现句预定的掉业绩目范标4、授予功对象：高禽管(除独无立董事)洽、中管、兵技术骨干5、授予佩数量：岗嚷位责任系贩数，个人碑授予上限于25%6、管渐理：薪增酬委员米会7、行屯权方式谨：现金帝行权8、行帆权价格吃：授予山日前3饰0个交顿易日的耻平均市缴价9、行权蛛期：5缴年（等待佣期2年）懂、匀速行柴权10、喝流通：庄高管离交职后、天其他立怪即流通11、夺调整：都股本变浩化、派需发现金拔股息、羡宏观环衣境12、蛙信息披册露：发掏行、授费予、行似权、定柔期报告13、税胸收：行权绸时缴纳个削人所得税股票期权哨案例22股票期柳权审核茶流程NY内部诊构断启动不实施成立薪恋酬委员圾会独立财务顾问律师事务所YY股东大退会审议律师事单务所意砖见独立董事贩或独立财丘务顾问意扮见N不实施实施Y董事会审壳议监事会拿审议制定股票幼期权计划NN不实施证监会审富核财政部莫审核231、董事摩会关于实截施股票期四权计划的共决议（公盯告复印件浪）2、监事可会对实施护股票期权延计划的意耻见的决议挨（公告复叛印件）3、股液东大会絮关于批移准实施盾股票期总权计划狂的决议桥（公告津复印件锤）4、股拣票期权氏计划（拾实施细纸则）5、股吉票期权总契约（跌标准文脊本）6、薪酬剑委员会的抽职能、组锡织和议事姜规则7、公约司已建丑立有效芽的绩效烂考核体贩系的说慢明8、有证击券从业资屡格的律师饱事务所就忽本次股票押期权计划茧出具的法尿律意见书9、独立炕财务顾问窑对股票期香权计划的荡有效性的度意见10、独扯立财务顾脾问对绩效避考核方法爹的意见股票期绳权报送舍材料24通过业绩目标激励对象的绩效目标业绩考核绩效考核延迟计划不合格不合格不参加本次计划合格合格授予期权监事会审核信息披露等待期行权信息披露股票流通股票期伯权实施叉流程25价格时间01/乡丰8/2阅5P1P2P310.5篮0元确定一陈个合理僵的业绩冈目标和洁一个科胜学的绩鸭效评估所体系，艇如果激叙励对象免经过卓陡有成效是的努力坡后实现苦了预定更的业绩费目标，么则可以坊获得奖恭励，并扮且这种绑奖励以冷本公司设股票形方式授予脉，因此变激励对虏象还有降可能得艰到以后飘年度股饶价上升蚕带来的誉风险收什入。3.3-陕2基于业酸绩和股价淹的激励制搏度业绩股愈票261、激葡励对象解：高管肢、中层齿、骨干慌和优秀撇管理人方员2、业蛙绩指标扁和目标筑：前三建年平均鬼净资产奥收益率售达到1裂0%3、激励凯基金核算缺比例：相改当于净利蝴润的10券%4、激励咐基金列支备：当年经珠营成本5、激励惭基金分配肝：岗位责收任系数、央绩效考核宿结果6、持股自方式：信腿托7、股票监来源：流蔑通股8、兑现涛：2个任房诚期后分批着兑现9、管理事：薪酬委挽员会10、调预整：股本蝴变动等非冈经营性因探素11、物信息披放露：通当过、提激取、持完股、定垂期报告12、家税收：座获得激爱励基金乎时缴纳雀个人所笋得税案例B：浙江某害上市公捷司业绩堆股票方术案企业委托人受托人信托协议业绩股票瞎案例27业绩股票胆实施流程不参加本年度计划解除限制变现继续持有业绩目标考核核算和提取激励基金岗位考核确定激励岗位锁定持股分配激励基金取消本年度计划完成合格未完成不合格岗位责任系数283.3劲-3基毯于业绩拴或股价羽的激励鬼制度它给予增傅值权持有煎者获得公缎司股价（胸或净资产源）上升所闭带来的收拍益，收益慨为行权价淹与行权日鸟市场价（枯或授予时骑与行权时笋的净资产嚼价格）之啦间的价差还，由公司票支付现金农或股票或岂现金与股葡票的组合崖。股票/酿股份增氧值权价格时间01/蛾8/2济5P1P2291、原赌理：股释票增值狮权持有押者可根犯据公司倚年度末宁与年度主初的净慎资产增幕值额与咳股票增组值权数脂量获得跨奖励。映(剔裁除转增崖、送股连、发行银等净资体产摊薄羽因素)2、权填利：有继收益权辞，没有夏所有权允、表决煌权、配化股权。3、赠敏与对象仿：高管海人员、创中层干批部与技瓶术骨干4、赠恨与数量泡：高管棚人员人轿均10蝴-20典万股5、行拦权方式斑：现金6、行权手时间：年雪度末了第呼一年兑现洁20％,青第二年,锅第三年各躁兑现30经％,余2志0％作为绍风险抵押脂金,离职晨时本人持呼有的股票爪增值权数呈量乘以离祸职时的每斑股净资产凳值计算发爆放。7、资斜金来源宾:所需敏资金从辛奖励基差金或工箩资基金盛中提取评或支付艘。案例C：三毛派袄神股票/股湿份增值权称案例30股票/队股份增犹值权实遣施流程确定激励岗云位确定岗弦位责任系数行权确定股份耕增值权数近量离职收回增值权是否确定股票筹增值权数量确定股魔份增值权数虑量确定股票柄增值权数量每年进很行业绩评价股份增扣值权获益股票增止值权获益净资产览增长股价增长是否A%：B%313.3-乳4员工激幕励制度参加该计侮划的员工陶将每月工垮资的一定歼比例存入柏储蓄账户投，在期末盆允许员工借以低于市厅场价的价危格（按期侦初价和期诱末价低者住的一定折见扣）购买悬公司股票跳，公司将争补贴购买厕价与市场散价之间的锦差额。无河论公司股撒价是否上粘升，该计库划参与者忍都能获得缓收益，股仓价上升时哨则获益更离多，因此萌福利特征爱比较明显屈。储蓄股抽票参与谜计划5元10元15元期初期末工资储蓄×（15-10*85%）（10*85%）工资储蓄×（10-10*85%）（10*85%）工资储蓄×（5-5*85%）（5*85%）32储蓄股咽票参与骑计划实箩施流程员工储蓄帐户员工工资*a%结算购股价市场价提出申请公司补贴资金公告计划变通形式常规形式员工储蓄帐户员工工资*a%公司补贴资金购买流通股锁定抛售解除限制提出申请公告计折划约束力现金控制董事会缎批准制定计划董事会批狭准制定计叛划33优点：责权利坡相结合短期激战励效果焰明显操作简便避灵活基本年斯薪绩效年两薪3.3槽-5年旬薪制高管年薪浅收入34年薪制煮的实施梨流程启动激励对象的选择绩效年薪的方案设计考核指标的选择考核指标比重的确定激励对象绩效年薪基数的确定激励对象绩效年薪系数的确定年薪制方案的完成考核办法和相关文件的制作35缺点缺乏长期辱激励效果企业家价论值未得到跑充分体现企业家与千公司利益鞭仍未统一单一年横薪制复合年薪煮制的设计复合年座薪制股票增值签权制度奖金帐户肺制度优点解决短娘期行为遍问题长期激励励效果洁明显以产权纽怜带连接公厌司与企业篇家利益363.4针距对各类公惕司进行激比励模式的令个性化改仪造特定行业特定发挨展阶段特定股权砖结构特定财落务状况特定组哗织和人缓员情况特定企疗业文化特定企业雄战略企业特征激励模式业绩目陶标激励组披合激励对象激励力悄度分配方祥法兑现个性化茫设计37调整战略、产台业、股本衡变化政策、经识济环境变才化岗位变鄙化、离碧职、退秆休、死使亡重组、波购并、搜破产调整原因激励要歪素激励模咳式调整内毅容384.公司建拍立