基金投资与营销讲座

基金投资与营销讲座－刘元树主要培训经历：1、建行广东省分行2、建行深圳市分行3、建行青岛市分行4、建行江苏省分行5、建行广西分行4、博时、摩根、国联安、国泰、华宝、建信、长城、银华、汇添富、华商、国投瑞银、汇丰晋信等基金管理公司5、中保寿险厦门分公司6、建行四川、重庆、新疆、山东、浙江等分行7、邮储福建省分行及各地区分行、北京等分行8、建行常州培训中心－三期建行理财经理班9、厦门大学MBA、ABB公司、福建移动公司第一页，共七十一页。基金投资讲座主要内容一、开放式基金的基本认识；二、开放式基金的基本规律；三、投资基金方法实证分析；四、基金投资案例分析；五、基金客户群体分类及投资建议；第二页，共七十一页。一、开放式基金的基本认识第三页，共七十一页。1、金融食物链论股票市场投资者：基金公司；（市场占比1/3)证券公司；机构大户；个人大户；散户;结论：基金公司在股票市场金融食物链中最高端，只要有散户基金就能继续盈利；目标客户：股票市场中个人投资者

第四页，共七十一页。A股最有投资价值的蓝筹公司靠分红回本需326年

－－－－－－－－－－－－－－－－－主要蓝筹公司股价分红年限值股票2008年初股价2008年每股分红股价回收年限(年）中石油30.580.2532120工商银行8.080.148557建设银行9.800.174856中信证券86.590.4500192中国石化23.210.0270859中国神华63.930.4140154万科29.190.0450648中国平安102.990.1800572中国人寿56.480.2070272平均值45.650.2111326

第五页，共七十一页。A股最有投资价值的蓝筹公司靠分红回本需326年

－－－－－－－－－－－－－－－－－主要蓝筹公司股价分红年限值股票2009年初股价2009年每股分红股价回收年限(年）中石油10.3810派1.2417工商银行3.6不分配建设银行3.89不分配中信证券18.86不分配中国石化7.1910派0.7中国神华18.2410派5.3万科6.710派0.7中国平安28.8510派0.7中国人寿19.43不分配平均值13.02第六页，共七十一页。历史证明基金表现明显优于市场结论：1、上证指数增长率为16.75%，平均年增长率年均仅为2.24%，加上新股发行因素基本没有增长；2、基金7年平均复权增长率为175.02%，平均年增长率为15.55%。超额增长部分是赚取其他投资者的钱；

3、在中国从中长期来看主动管理的基金优于被动管理的指数基金。第七页，共七十一页。基金机构大户散户金融食物链第八页，共七十一页。2、投资理财时代节拍论1993-1995年银行存款利率13％+7％保值贴补息，共计20％；1995-1998年分红理财保险，年收益25％；1998-2001年新股申购，年回报近30％；2001-2004认购新基金，年回报20％；结论：投资基金是当前理财的主旋律目标客户：有以上投资经历的客户第九页，共七十一页。3、基金净值表现时空论A、一般基金招募说明：一共列示20余种风险种类，客户并无法对基金风险收益形成有效认识；B、用基金净值表现的时间和空间来衡量基金的风险收益，直观而有效；目标客户：有一定风险承受能力，但无法确认风险收益大小第十页，共七十一页。华夏成长基金累计净值走势数据来源：华夏基金公司第十一页，共七十一页。博时价值增长基金累计净值走势数据来源：博时基金公司第十二页，共七十一页。银华优势企业基金累计净值走势数据来源：银华基金管理公司第十三页，共七十一页。4、财富稀释论

1、通货膨胀速度4％；2、国民经济增长速度8％；3、居民储蓄存款增长速度20％80年代万元户；90年代10万元；2000年100万元；结论：历史数据显示，货币财富没有在8－10年没有增长10倍就有巨大压力目标客户：各种个人大户，尤其是暴发户第十四页，共七十一页。5、资金表现形态进化论－社会金融资源的存在形态财政资金形态银行信贷资金形态基金资金形态目标客户：文化层次较高客户第十五页，共七十一页。典型客户投资案例一客户2001年开始周转投资基金250万元，先后投资华夏成长基金；博时价值成长基金；宝康消费品基金；截止2004年4月初累计获利130余万元，该客户累计持有仅18个月第十六页，共七十一页。

二、股票型基金的基本规律1、基金净值具有周期性（反对简单长期持有的理由）2、基金净值表现具有同步性（集中赎回的理由）3、基金净值跌幅有限而涨幅相对无限第十七页，共七十一页。1、基金净值表现具有周期性第十八页，共七十一页。2、基金净值的表现具有同步性第十九页，共七十一页。3、基金净值跌幅有限、涨幅相对无限华夏成长基金成立至今2560多天(至09年2月10日）最高涨幅240.73％，最低跌幅4％，比例60：1截止2009年2月10日，华夏成长基金处于盈利状态时间2464天，亏损状态时间96天，比例为25：1结论：无论从时间和空间上基金均属较低风险高收益理财产品第二十页，共七十一页。基金对股市中小投资者而言股海无边、基金是岸股海无涯、基金是舟第二十一页，共七十一页。第二十二页，共七十一页。三、基金投资案例分析第二十三页，共七十一页。例1：国泰金马与博时精选基金第二十四页，共七十一页。例2：博时裕富与华夏回报基金比较第二十五页，共七十一页。例3：博时价值成长基金表现第二十六页，共七十一页。例4：华富竞争力基金销售1、所有基金公司旗下第一只开放式基金，净值是其所有基金中涨幅最高；2、2005年1月份，股市创新低时，所有基金公司旗下第一只开放式基金累计净值达1.10元3、“基金上涨一天、储蓄利息一年；基金下跌一年、股票下跌一天“第二十七页，共七十一页。例5：银华核心价值与摩根阿尔法基金产业投资Vs金融投资;押宝投资Vs分散投资；个人投资Vs机构投资；第二十八页，共七十一页。银华优势企业基金累计净值走势数据来源：银华基金管理公司第二十九页，共七十一页。四、基金投资方法实证分析1、分散播种、集中收获2、分散播种、长期持有3、基金定期定额申购4、客户投资基金实际效果分析第三十页，共七十一页。2002年建行新发股票型型基第二年集中赎回

序号基金代码基金简称单位净值(元)累计净值(元)成立日期运行时间(天）年化收益(基金运行三年以上有较大参考价值）年化收益(复利计算）11华夏成长1.0281.0552001年12月31日4514.45%4%250001博时增长1.1041.1042002年9月6日20518.52%19%3161601新蓝筹1.03741.04842002年8月25日2168.18%8%

1.05651.0691

2918.68%9%2003年4月1日

第三十一页，共七十一页。2003年建行销售偏股型基金净值表序号基金代码基金简称单位净值(元)累计净值(元)成立日期运行时间(天）年化收益(基金运行三年以上有较大参考价值）年化收益(复利计算）12001华夏回报1.1241.2032003年8月22日21933.83%36%250002博时裕富1.21.22003年8月5日23630.93%33%3180001银华优势企业1.17361.34362003年8月31日21159.44%67%4200001长城久恒平衡1.0911.1512003年11月9日14238.81%44%5240001宝康消费品1.16631.21632003年7月2日26929.35%30%6240002宝康灵活配置1.13611.18612003年7月1日27025.16%26%

1.14851.2167

22535.23%38%2004年4月1日

第三十二页，共七十一页。2004年建行新发股票型第二年集中赎回序号基金代码基金简称单位净值(元)累计净值(元)成立日期运行时间(天）年化收益(基金运行三年以上有较大参考价值）年化收益(复利计算）111华夏大盘精选1.0121.0122004年8月20日2211.98%2%220005国泰金马稳健0.9590.9592004年6月15日286-5.23%-5%350004博时精选1.01571.01572004年6月4日2971.93%2%4160505博时主题1.03171.03172004年12月8日11310.24%11%5180003银华—道琼斯881.04451.04452004年8月30日2117.70%8%6240005华宝策略0.98820.98822004年4月16日345-1.25%-1%7375010上投优势1.02741.02742004年9月28日1835.47%6%8400001东方龙1.031.032004年11月11日1407.82%8%

1.01361.0136

2252.21%2%2005年4月1日

第三十三页，共七十一页。2005年建行销售偏股型基金净值表序号基金代码基金简称单位净值(元)累计净值(元)成立日期运行时间(天）年化收益(基金运行三年以上有较大参考价值）年化收益(复利计算）12011华夏红利1.1291.1792005年6月21日28223.17%24%2240004动力组合1.17611.17612005年10月17日16638.72%43%3288002中信红利精选1.15831.15832005年10月14日16934.19%37%4377010上投α1.31971.31972005年9月15日19858.93%67%5410001华富优选1.12191.12192005年2月18日40510.99%11%6519001银华优选股票1.33061.37062005年9月1日21263.81%72%7530001建信恒久价值1.03241.03242005年11月24日1299.17%9%

1.18111.1940

22331.75%34%2006年4月3日

第三十四页，共七十一页。建行2006年发行的基金净值表序号基金代码基金简称单位净值(元)累计净值(元)成立日期运行时间(天）年化收益(基金运行三年以上有较大参考价值）121华夏优势增长1.2291.3492006年11月13197.24%22021华夏回报二号1.3141.5912006年8月23392.58%320009国泰金鹏蓝筹1.0351.532006年9月185104.57%440005华安宏利股票1.90881.98882006年9月211171.05%550007博时平衡配置1.6511.6512006年5月30577.91%650201博时价值贰号1.1751.5952006年9月190114.30%7159902中小板1.7661.7662006年6月30093.20%8160607鹏华价值1.8431.8932006年7月265123.00%9160610鹏华动力1.1241.1242006年12月9448.15%10162207荷银效率1.56051.56052006年4月33461.25%11162208泰达荷银首选1.14361.19362006年11月12456.99%12180010银华优质增长1.86661.86662006年6月295107.22%13180012银华富裕1.40761.43262006年11月138114.42%14200006长城股票1.211.712006年3月36271.59%15200007长城安心回报1.3711.6812006年8月225110.47%16240008华宝收益增长1.9741.9742006年6月293121.33%17240009华宝兴业先进成长1.53231.53232006年11月149130.40%18288102中信稳定双利1.06861.10362006年7月25414.89%19373010上投摩根双息1.26051.61852006年4月34166.20%20378010上投摩根成长1.61751.61752006年9月197114.41%21481004工银稳健1.16581.16582006年12月12050.43%22483003工银精选1.4431.5432006年7月26175.94%23519013海富优势1.1081.5642006年10月169121.81%24519690交银稳健1.73031.78032006年6月30094.94%25519692交银成长1.54411.54412006年10月165120.36%26530003建信优选成长1.33231.68232006年9月207120.31%27550002信诚精萃成长1.26111.38112006年11月130107.00%

2007年4月2日：1.43121.5718

22194.26%第三十五页，共七十一页。2007年建行销售偏股型基金净值表序号基金代码基金简称单位净值(元)累计净值(元)成立日期运行时间(天）年化收益(基金运行三年以上有较大参考价值）年化收益(复利计算）1162209荷银市值优选0.76610.76612007年8月26日215-39.71%-36%2180002银华保本增值1.15341.15342007年3月1日39014.36%14%3200008长城品牌0.90540.90542007年8月30日211-16.36%-16%4213003宝盈策略增长1.20371.40372007年1月19日43234.11%33%5240010华宝行业精选1.00021.00022007年6月15日2860.03%0%6377020上投内需动力1.07271.17272007年3月20日37116.99%17%7530005建信优化配置0.90321.45322007年3月23日36844.95%45%8570001诺德价值优势1.07991.07992007年3月25日3667.97%8%9610001信达澳银领先1.16631.36632007年3月30日36137.04%37%10630001华商领先1.07821.18322007年5月30日30122.22%23%

1.03291.1484

33016.41%17%2008年4月1日

第三十六页，共七十一页。建行2008年新发基金净值表序号基金代码基金简称单位净值(元)累计净值(元)成立日期天数年化复利1340007兴业社会责任股票1.08801.08802008年4月25日3379.53%10%250010博时特许价值1.16101.16102008年5月23日30919.02%19%3550003信诚盛世蓝筹股票1.25701.25702008年5月30日30231.06%32%4400007东方策略成长1.04091.04092008年5月30日3024.94%5%5213008宝盈资源优选0.94371.02652008年6月20日2823.43%3%6166002中欧新蓝筹灵活配置1.22061.22062008年7月18日25431.70%33%7540004汇丰晋信2026生命周期1.22301.22302008年7月18日25432.05%34%8610002信达澳银精华灵活配置1.10001.20002008年7月25日24729.55%31%9630002华商盛世成长1.36491.36492008年9月19日19369.01%80%10160613鹏华盛世创新1.14801.17802008年9月26日18634.93%38%11571002诺德主题灵活配置1.00901.00902008年10月31日1522.16%2%12530006建信核心精选股票1.21701.21702008年11月21日13160.46%73%13163805中银动态策略股票1.01161.01162008年3月28日3641.16%1%14519110浦银安盛价值成长0.70700.70702008年4月9日353-30.30%-30%15373020上投摩根双核平衡1.06221.06222008年5月16日3167.18%7%16180013银华领先策略1.25181.35182008年8月15日22756.57%62%17240011华宝兴业大盘精选1.31231.31232008年9月26日18661.28%70%182031华夏策略精选灵活配置1.15301.15302008年10月20日16234.47%38%

平均收益1.12621.1435

25320.70%21%截止日期：2009年4月2日第三十七页，共七十一页。2009年建行销售偏股型基金净值表序号基金代码基金简称单位净值(元)累计净值(元)成立日期运行时间(天）年化收益(基金运行三年以上有较大参考价值）年化收益(复利计算）分行推荐

基金40161811银华沪深3001.02701.02702009年9月30日1815.44%6%

41550008信诚优胜精选1.07701.07702009年8月21日22012.78%13%1.077042160119南方中证500前1.26001.26002009年9月18日19349.17%55%1.260043233006大摩领先优势1.22301.22302009年9月18日19342.17%46%1.223044257050国联安主题驱动1.00601.00602009年8月21日2201.00%1%

45620004金元比联价值增长1.00401.00402009年9月4日2070.71%1%

46160211国泰小盘1.03201.03202009年11月21日1308.98%9%1.032047630005华商阿尔法0.97900.97902009年11月24日127-6.04%-6%0.979048540007汇丰中小盘1.00241.00242009年12月11日1100.80%1%1.002449165309建信3000.96000.96002009年11月5日146-10.00%-10%0.960050610004信达中小盘1.04601.04602009年12月1日12013.99%15%1.04605161华夏盛世0.97500.97502009年12月11日110-8.30%-8%

52110019易深100ETF0.98200.98202009年12月2日119-5.52%-5%

53519671银河3001.00601.00602009年12月28日932.35%2%

54202017南方深成0.95000.95002009年12月9日112-16.29%-15%0.95005550013博时ETF0.91500.91502009年12月29日92-33.72%-30%0.9150

平均净值1.07811.1023

26314.21%14%1.117截止日期：2010年4月1日第三十八页，共七十一页。100万元基金分散投资、集中赎回效益表年度当年回报累计回报期末市值（万元）20021.06911.069110620031.21671.300813020041.01361.318513120051.19401.574215720061.57182.474424720071.14842.841628420081.14353.249432420091.10233.5817358第三十九页，共七十一页。

分批播种集中收获

厦门网[海峡网]

日期:2007-12-03

【财经人物】

■厦门建行理财师刘元树

中国的基金近几年每年都会有两次调整，目前的市场调整应该说是反应了这一规律。由于每次调整具体的时间和空间都是不确定的，因此在基金投资中要应对这种不确定性，必须采取一定的策略。

从2003年以来基金的表现来看，每年在下半年进行基金投资，第二年上半年收获是见效最快的，也就是常说的“秋天播种、春天收获”，因此当前市场的大幅调整将有利于这一规律的再次发挥作用，所以相对来说当前投资新发行基金是介入市场的较好时机。

从选择基金的方法上看，评价基金的方法多种多样，但是普通客户能选择并加以运用的方法却不多，一个简单易行的方法是，在同等情况下，规模小的基金一般表现要比规模大的基金要好。就市场行情来看，盘子小的基金净值往往上涨较快。

如果无法判断基金规模大小，另一有效的策略就是采取均衡分散的投资方法，从大量客户的统计数据上看，均衡分散投资的回报要高于集中重仓投资少数几只基金的回报。这一点广大投资者可以对自己的基金投资组合进行验算，如果大家的仓位均衡分布，投资回报肯定有很大的提高。这一点从汇总的基金销售规模统计数据和净值的比较也可以得出这个结论，这也是在上半年单边上涨的牛市行情中，有不少基金暂停申购控制基金规模来突出业绩的原因所在。

第四十页，共七十一页。2009年建行销售偏股型基金净值表序号基金代码基金简称单位净值(元)累计净值(元)成立日期运行时间(天）年化收益(基金运行三年以上有较大参考价值）年化收益(复利计算）1690001民生加银品牌蓝筹基金1.20101.20102009年3月25日12260.14%73%2200010长城双动力1.31521.31522009年1月12日19559.00%67%3379010上投中小盘1.66601.66602009年1月16日191127.27%165%4360010光大保德信精选1.32611.32612009年2月27日15079.35%99%5162211泰达荷银品质生活基金1.29201.29202009年4月3日11493.49%127%6213006宝盈核心优势混合基金1.16291.22292009年3月12日13560.27%72%770017嘉实量化阿尔法股票基金1.36901.36902009年3月17日130103.60%142%8450007富兰克林国海成长动力基金1.23161.23162009年3月23日12468.17%85%9340008兴业有机增长基金1.07071.07072009年3月20日12720.32%22%10110015易方达行业领先企业基金1.26101.26102009年3月20日12775.01%95%11163807中银行业优选基金1.11311.14312009年3月30日11744.64%52%12160615鹏华沪深300指数基金1.37301.37302009年3月27日120113.45%162%13519698交银施罗德先锋股票基金1.30781.30782009年4月3日11498.55%136%14202015南方3001.44601.44602009年3月20日127128.18%189%15519670银河行业优选1.18401.18402009年4月17日10067.16%85%16161611融通内需前1.28401.28402009年4月17日100103.66%149%17180018银华和谐主题1.05801.13802009年4月22日9553.02%64%18519025海富通领先成长1.30701.30702009年4月24日93120.49%186%

平均净值1.27601.2855

12782.22%106%截止日期：2009年7月27日第四十一页，共七十一页。7月29日,8月4日5日连续三天提示赎回11月中旬3200点建议获利筹码赎回第四十二页，共七十一页。2、分散播种、长期持有效果

第四十三页，共七十一页。2001－2008年建行销售偏股型基金净值表(干一辈子活、赚两辈子钱）序号基金代码基金简称单位净值(元)累计净值(元)成立日期运行时间(天）年化收益(基金运行三年以上有较大参考价值）年化收益(复利计算）任一只开始持续认购收益任一只开始持续认购复利60200008长城品牌0.89450.89452007年8月30日936-4.11%-4%31%29%61163805中银动态策略股票基金1.23381.40382008年3月28日72820.25%19%34%31%62519110浦银安盛价值成长基金0.93800.93802008年4月9日717-3.16%-3%35%32%63340007兴业社会责任股票基金1.41901.60902008年4月25日70131.71%28%38%35%64373020上投摩根双核平衡基金1.19661.24662008年5月16日68013.24%13%39%35%6550010博时特许价值基金1.34301.49102008年5月23日67326.63%24%41%37%66550003信诚盛世蓝筹股票基金1.72101.72102008年5月30日66639.51%35%42%38%67400007东方策略成长基金1.49281.49282008年5月30日66627.01%25%43%38%68213008宝盈资源优选基金1.03481.31052008年6月20日64617.54%17%44%40%69540004汇丰晋信2026生命周期基金1.29081.61082008年7月18日61836.07%33%47%43%70166002中欧新蓝筹灵活配置基金1.23321.50322008年7月18日61829.72%27%49%44%71610002信达澳银精华灵活配置基金1.33201.53202008年7月25日61131.78%29%51%46%72180013银华领先策略基金1.66242.04242008年8月15日59164.38%55%54%49%73630002华商盛世成长基金1.79152.05652008年9月19日55769.23%60%53%48%74240011华宝兴业大盘精选基金1.79421.87422008年9月26日55058.02%52%49%45%75160613鹏华盛世创新股票基金1.68901.71902008年9月26日55047.72%43%47%43%762031华夏策略精选灵活配置基金2.06602.06602008年10月20日52673.97%65%46%43%77571002诺德主题灵活配置基金1.21091.21092008年10月31日51614.92%14%32%30%78530006建信核心精选股票基金1.08801.66802008年11月21日49549.26%46%49%46%

平均收益1.50542.4834

137139%27%

截止日期：2010年4月6日第四十四页，共七十一页。分散播种、长期持有效果（利益展示、数字化营销）自2001年开放式基金发行以来，该样本的平均净值区间在[0.961-3.1167]（出现时间分别在2005年6月7日和2007年10月16日），亏损的时间持续约60天，盈利时间844天）；盈亏区间在

[-3.9%-211.67%],实现小风险大收益；第四十五页，共七十一页。2007年建行销售偏股型基金净值表序号基金代码基金简称单位净值(元)累计净值(元)成立日期运行时间(天）年化收益(基金运行三年以上有较大参考价值）年化收益(复利计算）1162209荷银市值优选0.43720.43722007年8月26日437-47.01%-50%2200008长城品牌0.56630.56632007年8月30日433-36.56%-38%3213003宝盈策略增长0.78290.98292007年1月19日654-0.95%-1%4240010华宝行业精选0.60670.60672007年6月15日508-28.26%-30%5377020上投内需动力0.66410.76412007年3月20日593-14.52%-15%6530005建信优化配置0.5331.0832007年3月23日5905.14%5%7570001诺德价值优势0.62890.62892007年3月25日588-23.04%-25%8610001信达澳银领先0.67480.87482007年3月30日583-7.84%-8%9630001华商领先0.56880.67382007年5月30日523-22.77%-24%

0.60700.7353

545-17.71%-19%2008年11月13日

第四十六页，共七十一页。3、基金定期定额申购基金定投一次签约终生受益。华夏红利、银华道琼斯88、华宝多策略、博时主题基金成立后定投至今平均年回报达30％，月投千元、十年百万不是梦第四十七页，共七十一页。推荐基金定投过往业绩表现单位：元基金名称基金代码开始定投日期定投次数(每次1000元）累计投入本金10年3月17日赎回本利总收益率实现年复利收益华夏红利0020112005年6月30日5757000141190.25147.57%40.19%银华道琼斯881800032004年8月11日6868000148580.25118.5%28.35%华宝多策略2400052004年5月11日7171000181435.17155.54%32.54%博时主题1605052005年1月6日6363000181435.17125.73%32.14%博时价值增长0500012002年10月2日9090000200097.04122.33%21.13%华夏成长0000012002年1月2日9999000297999.64201.01%25.85%融通新蓝筹1616012002年9月2日9191000226230.32148.6%23.84%博时裕富0500022003年7月3日7979000145414.8784.07%18.44%长城久泰2000022004年5月4日7070000140618.19100.88%23.99%宝康消费品2400012003年7月4日8181000217337.62168.32%29.53%嘉实300指数1607062005年8月29日555500081870.9048.86%17.74%融通深圳1001616042003年9月30日7878000179548.41130.19%25.69%第四十八页，共七十一页。推荐基金08年1月开始定投业绩表现单位：元基金名称基金代码定投次数(每次1000元）累计投入本金截至2010年3月17日赎回本利（已扣除各项手续费)实现总收益率=（赎回本利－累计投入本金）/累计投入本金实现年复利收益华夏红利00201127270003331223.38%20.34%银华道琼斯8818000327270003037412.59%11.11%华宝多策略24000527270003115415.3%13.6%博时主题1605052727000295719.53%8.52%博时价值增长0500012727000289387.18%6.45%华夏成长00000127270003102614.91%13.19%融通新蓝筹1616012727000290607.63%6.85%博时裕富0500022727000293058.54%7.65%长城久泰20000227270002999711.11%9.9%宝康消费品24000127270003371924.89%21.59%嘉实300指数1607062727000295869.85%8.57%融通深圳10016160427270003187518.06%15.87%第四十九页，共七十一页。推荐基金09年1月定投业绩表现单位：元基金名称基金代码定投次数(每次1000元）累计投入本金截至2009年6月11日赎回本利（已扣除各项手续费)实现总收益率＝（赎回本利－累计投入本金）/累计投入本金实现年复利收益华夏红利00201115150001702613.51%23.13%银华道琼斯881800031515000162028.02%13.62%华宝多策略24000515150001650510.04%17.1%博时主题1605051515000159005.96%10.09%博时价值增长0500011515000158755.83%9.88%华夏成长0000011515000164569.71%16.54%融通新蓝筹1616011515000157004.44%7.5%博时裕富0500021515000162008.01%13.62%长城久泰2000021515000164009.49%16.15%宝康消费品24000115150001742116.14%27.33%嘉实300指数1607061515000163008.84%15.04%融通深圳10016160415150001690012.77%21.84%第五十页，共七十一页。4、客户实际基金投资效果上证指数从2007年下跌至2008年最低1600点，根据专业机构统计分析，基金业在过去的一年中使客户亏损约一万五千亿元，相当于消灭中国的中产阶级

第五十一页，共七十一页。第五十二页，共七十一页。第五十三页，共七十一页。2009年基金销售量与收益对比图第五十四页，共七十一页。2008年基金理财回顾2008年上证指数与新发基金涨幅比较第五十五页，共七十一页。五、新基金盈利原理新基金成立后6个月建仓期；第五十六页，共七十一页。博时特许价值基金分析

第五十七页，共七十一页。

第五十八页，共七十一页。六、基金客户分类1、长期投资持有的客户群体；2、2007年入市被套的客户群体；3、新发展基金客户群体；第五十九页，共七十一页。2001－2008年建行销售偏股型基金净值表(干一辈子活、赚两辈子钱）序号基金代码基金简称单位净值(元)累计净值(元)成立日期运行时间(天）年化收益(基金运行三年以上有较大参考价值）年化收益(复利计算）任一只开始持续认购收益任一只开始持续认购复利60200008长城品牌0.89450.89452007年8月30日936-4.11%-4%31%29%61163805中银动态策略股票基金1.23381.40382008年3月28日72820.25%19%34%31%62519110浦银安盛价值成长基金0.93800.93802008年4月9日717-3.16%-3%35%32%63340007兴业社会责任股票基金1.41901.60902008年4月25日70131.71%28%38%35%64373020上投摩根双核平衡基金1.19661.24662008年5月16日68013.24%13%39%35%6550010博时特许价值基金1.34301.49102008年5月23日67326.63%24%41%37%66550003信诚盛世蓝筹股票基金1.72101.72102008年5月30日66639.51%35%42%38%67400007东方策略成长基金1.49281.49282008年5月30日66627.01%25%43%38%68213008宝盈资源优选基金1.03481.31052008年6月20日64617.54%17%44%40%69540004汇丰晋信2026生命周期基金1.29081.61082008年7月18日61836.07%33%47%43%70166002中欧新蓝筹灵活配置基金1.23321.50322008年7月18日61829.72%27%49%44%71610002信达澳银精华灵活配置基金1.33201.53202008年7月25日61131.78%29%51%46%72180013银华领先策略基金1.66242.04242008年8月15日59164.38%55%54%49%73630002华商盛世成长基金1.79152.05652008年9月19日55769.23%60%53%48%74240011华宝兴业大盘精选基金1.79421.87422008年9月26日55058.02%52%49%45%75160613鹏华盛世创新股票基金1.68901.71902008年9月26日55047.72%43%47%43%762031华夏策略精选灵活配置基金2.06602.06602008年10月20日52673.97%65%46%43%77571002诺德主题灵活配置基金1.21091.21092008年10月31日51614.92%14%32%30%78530006建信核心精选股票基金1.08801.66802008年11月21日49549.26%46%49%46%

平均收益1.50542.4834

137139%27%

截止日期：2010年4月6日第六十页，共七十一页。1、长期分散投资效果分析例：（1）、假设建行发行的新基金每只认购1万元，共计78万元。盈利：78万元×（2.4831-1)=115.68万元；（2）、如果是融资进行投资，净收益：78万元×（39%-7%)×1371/365=93.75万元

第六十一页，共七十一页。2、2007年入市被套的群体（1）如果是分散认购新发基金的客户，解套指日可待；（2）如果是5000点以上进场被套50％的客户，只能长期持有或追加投资第六十二页，共七十一页。2007年建行新发偏股型基金净值表

序号基金代码基金简称单位净值(元)累计净值(元)成立日期运行时间(天）年化收益(基金运行三年以上有较大参考价值）年化收益(复利计算）1213003宝盈策略增长1.04991.44992007年1月19日115714.19%12%2180002银华保本增值1.00101.00102007年3月1日11150.03%0%3377020上投内需动力1.12621.30622007年3月20日109610.20%9%4530005建信优化配置0.92001.47002007年3月23日109315.70%14%5570001诺德价值优势0.97490.97492007年3月25日1091-0.84%-1%6610001信达澳银领先1.11961.39962007年3月30日108613.43%12%7630001华商领先1.06721.17222007年5月30日10266.13%6%8240010华宝行业精选1.04461.04462007年6月15日10111.61%2%9162209荷银市值优选0.74470.74472007年8月26日940-9.91%-11%10200008长城品牌0.89450.89452007年8月30日936-4.11%-4%

0.99431.1458

10555.04%5%截止日期：2010年4月6日第六十三页，共七十一页。3、新发展基金客户群体投资建议：A、2009年下半年分散进场的的客户应继续分散进场；B、现在新发展客户：（1）根据与客户交流确定其的投资意向，先确定其进行风险投资资金的总量，避免在市场上涨时过渡追加投资；（2）确定未来8－10个月进场，每月进场资金控制在10％左右，理财经理可以根据基金产品和市场环境进行微调。