嘉绍高速申报书暨尽职调查报告

中投信托有限责任公司信托项目申报书暨尽职调查报告PAGEPAGE51中投信托有限责任公司中投·嘉绍高速股权收益权投资集合资金信托计划项目申报书暨尽职调查报告经办业务部门：投资银行部日期：2023年6月7日声明与承诺参与尽职调查的全体人员郑重声明，谨对此尽职调查报告所陈述事实、涉及资料和数据的真实性、完整性、合法性及所作判断的合理性负责。妥信托经理（醉签名）：酸赵天宇、孙集玥膝部门负责人叹（签名）：采侯春枫素信托项目要贩素表惭项目名称薯中投密·狂嘉绍高速股龄权收益权投颜资集合资金雪信托计划凶信托经理星赵天宇、孙词玥泊信托项目规接模咏1覆亿元匙风险等级稳中低风险派信托报酬修（年化率）肉约2%备收益率慈（年化）曾9.0%-斗10.0%补（根据市场后情况确定）妥运用方式迟股权收益权咳的买入返售莫资金用途吼基础设施建袋设融资麦信托项目期四限寻24个月，忠满18个月斗时提前剥支付温40％蹄回购款脑营销方案踪财富管理中障心自主营销痕√偿主动管理型特业务；拍□消被动管理型禁业务信托告交易对手要棉求资金到位洗时间渐2023年泡7缓月底之前桐保管牲银行法待定誓法律顾问寸浙江六和律升师事务所肚评估机构剥无目录TOC\o"1-2"\h\z\u扩第一章晓隶信托项目概绝述蜓浅4脚一、信托项卸目背景维钓4眉二、信托项常目交易结构责说明透登5安三、信托财纺产的管理运辫用线峡5船四、信托收用益、费用、枝报酬点明7漏第二章晌雕交易对手介嫂绍刷炎11天一、借款人晃信息匆煌11跑二、保证人棋信息眠岛15凶三、其它交画易主体信息余决24醋四、增信措椅施信息券攻2侵4亮第三章灰耽标的股权信多息消犯26打一、嘉兴市昂嘉绍高速公部路投资开发尤相佛关信息醉约26佩二、嘉绍高门速项目信息输蜂29铲第四章犁油信托资金投辞向说明胡铸32隶一、嘉绍高也速王店互通子连接线项目失信息兴泊32拦二、惕08省省道延伸线倍新塍至王店者公路蜂湖34世第五章庙恭信托项目合绳规性分析咏陕35圣一、交易对城手合规性分邪析赶勺35波二、其他交共易主体合规切性分析竖肥35慢三、交易结受构合规性分扁析漠撑35回四、增信措驶施合规性分剃析忙信35芝五、合规性轿结论商拍36钥第六章暗仍信托项目可尸行性分析索冠37梁一、投融资邻标的项目行尘业分析睁杰37周二、高速项误目政策分析翁薄40假三、还款来侧源分析鸦野41悦四、可行性肤分析结论垂稳42询第七章挨恰信托项目风形险揭示与应归对措施分析甜燕43稳一、信用风作险及其应对姿措施常集43寿二、收费政沸策与市场风左险及其应对乖措施辽指43东三、操作风剖险及其应对顺措施景继44堆四、其他风彩险及其应对至措施资睬44颈五、风险综冤合评价己趟45遗第八章这喇必备法律文抬件及签署节斤点安排魄优46茧第九章反草综合结论衔共47处第十章顾缩附件倍牧48价第一章哥基信托项目概偿述驰一、症信托项目背择景肆（一）废信托顽项目名称越中投俘·肆嘉绍高速股据权收益权投鉴资集合资金章信托计划长（二）扔主要亭当事人孙融资主体马：嘉兴市秀律洲区交通建徐设投资有限虑责任公司（凶简称灭“孩秀洲交投泪”臣）饭；唇标的股权指萝向企业：嘉笨兴市嘉绍高塔速公路投资盐开发有限公可司（简称蔬“眯嘉绍高速畜”桥）西；妹保证人：鼓嘉兴市高等碗级公路投资眠（畅简称莲“霜嘉兴高投岛”郑）甜；孕受益人：指怨在本信托计列划中享有信纸托受益权的产自然人、法不人或者依法孔成立的其他类组织。误（三）辆项目门需求猛背景微秀洲交投绢是戴由涝秀洲区丑国有资产管辣理委员会实疾际控制的差公司，主要借从事秀洲区姜内交通基础峰设施及配套博项目投资和似开发经营管座理。因由其扎承担的坚嘉绍高速殃王店连接线丘的状后续建设上及08省道宜的前期工程授投入斩仍虏存在惕部分异资金缺口，驾现滚申请以股权壁收益权买入花返售的方式肉进行信托融售资妈。姥（四）妇交易结构设行计目的看本信托计划烘采取股权收屈益权的买入幕返售方式，妖该信托架构绿业务模式成雨熟崖，负法律关系明难晰悄，封适合客户需副求侦，虏符合公司的温展业政策。命（五）末项目设立的辫意义筒该项目细是浙江省内斥经济发达地食区的阴基础设施融幸资类碎项目，皮具有重要的我社会效益和盘良好的经济销效益，符合吩公司战略发量展要求和信恳托展业政策物；本信托计鸟划资金投资死于收费高速重公路股权收位益权，在丰柱富公司产品特线的同时能拿够为公司创孕造一定的经驶济效益。范二、绩信托项目交岛易结构说明职①科全体委托人才认购信托计恋划平；企②灰受托人以信俭托资金1亿急元，误受让秀洲交长投铺享有的嘉绍恐高速9.7姿4%凳股权之收益经权慕（简称清“弄标的股权收持益权趋”棉）猾；腿③橡秀洲交侍投公按约将信托判资金投向嘉手绍高速耍王店连接线劈的后续开发激建设暖及08省道乐的盾前期工程投该入鲜，票受托人柜（税或其指定的推第三方监管枕银行歇）感对信托资金窄的运用进行息监管活；斯④途秀洲交投溢弯价回购标的霞股权收益权我；摄⑤威嘉兴高投为仓秀洲交投按热约履行股权尺收益权回购裹义务骂提供也连带责任阀保证担保待；赤秀洲交河投享以谜其享有的姓嘉绍高速9墙.74%墨股权厅提供龄质押战担保耐；漂秀洲区财政渣局出具《财邮政还款承诺脖函》；像⑥造信托计划终喜止，受托人剧向受益人分仰配信托本金考和收益。委托人（信托受益人）委托人（信托受益人）嘉兴高投秀洲交投信托计划午①心脾嘉兴高投秀洲交投信托计划才爹毛响册草铃⑤嘉绍高速娇②及影④嘉绍高速秀洲交投秀洲交投③嘉绍高速嘉绍高速王店连接线08省道艘三消、炼信托财产的氧管理运用馆（一）信托股财产管理运康用方式罢1、夫受托人以全转部信托计划秃资金奸，向妨秀洲交投受码让另标的股权收侍益权奸。回秀洲交投于敏约定时点梢溢价回购标日的股权收益潮权。补秀洲交投尊支付的回购丈款包含回购洞本金和回购案溢价两部分袭。赔其中，拍回购溢价率梢为13%/府年，回购溢彩价按日计算别，每半年支柏付一次。抽秀洲交投岩在殖信托计划成酸立置满爸18个月熄时收支付40％战回购抵本金肆，秒剩余珠回购市本金于信托魄到期日支付塌。秀洲交投雕支付回购本片金时，沾该部分本金款所践对应的回购明溢价随之付票清。糠本萝信托计划糖项下主要额信用增级措舟施如下：必（1）嘉兴歇高投为秀洲维交投疫按约履行标啦的股权收益格权笋回购义务提塔供保证担保产；怨（2）秀洲画交投以其持牛有的析嘉绍高速9筝.74%兰股权战提供愚质押担保你；扫（3）秀洲洞区财政局出闷具《财政还畜款承诺函》域。券2、颜信托资金闲牙置时，可用负于秒存放同业隙、购买国债镇等低风险投滚资券。铅（二）信托膜财产退出方兴式拒受托人在秀惩洲交投支付恋回购款之后驰向受益人分祖配信托利益睬并实现信托匙财产的退出顿。那（三）馋信托财产的室归属与返还辅1岔、信托计划屑终止时，信淡托计划利益堆归属于信托走受益人。剖受托人以信兼托计划利益啦为限，按凶信托文件层约定柄，馋以分配信托每利益的形式科向受益人返宇还信托财产线。粗2、信托计弄划项下，信负托计划财产冷的分配方式尝以初现金方式占进行。籍3、若信托悄计划终止时炸，信托财产啄形态全部或逝部分为非现桂金的，则受拐托人将厚在信托财产勺变现后，按星约定对受益毅人进行信托鸦利益的二次茅分配。闪四狭、约信托收益、模费用、报酬稿（一）壳信托师收益洗本信托计划遗项下信托利宅益包括信托卸本金和信托醉收益刑1、信托凯收益来源水本信托计划鲁项下的信托缸收固益主要来源蝇于密融资主体澡支付的标的秀股权收益权蔽的具回购溢价呀以及银行存夸款利息等。队2、信托计坡划净收益计吴算会①亩本信托计划屡项下的信托厨计划净收益呀为受托人管槽理的全部信夹托财产，在秆扣除信托计棚划资金、本睡信托计划支棉付而未支付免的信托费用义及应缴纳而折未缴纳的税默费后的剩余疲部分。强即镰：呆信托计划净预收益＝信托角计划财产－敞信托计划资坟金－应支付松而未支付的米信托费用－奔应缴纳而未拳缴纳的信托蜜税费痰②饿本信托计划辨项下信托计穴划净收益归状属于全体受王益人。斥3、疯本信托计划框项下受益人扯分为A类和缓B类。衔受益人中尖，满A类受益人兔的信托期限锯为18个月者，B类受益申人旧信托期限为摩24个月。鹿A、B类受妖益人的受益欺权规模分别鞠为4,00咸0万份和6位,000万林份。卫A类受益人束中，跨享有信托单裳位份额勺1,000险万份以下（录不含）的为格A示1爆类受益人，痰享有信托单秤位份额燕1,0切00万份（仔含）以上斑的厅为紫A2不类受益人。枪本信托计划骡项下受益人问预期收益率视分别为：恭受益人殃类型志预期收益率眠A类好受益人也A1切9迷%/年龄A2阿11争%/年亲B类受益人贯10臂%/年叮以上对各类移受益人的划京分及预期收爽益率设定为斑暂定数慕，况具体根据发赛行时市场情毅况确定。牙4线、肌信托计划利怎益的分配巧（1）妄期间收益分病配疏信托计划成坑立满6个月躲、12个月惰后的五个工咸作日内，章受托人将向也全体号受益人，以厉其应享有的巩信托本金按林其年化添预期收益率解计算的金额梯，同时分配丽信托利益宪。似（2）羊终止分配情①底A类受益人篮的终止分配逢信托计划成卵立满18卖个月时交，融资主体教按鸦约定支付4骨0％回购本连金及对应的播回购溢价。切受托人将在珠收回回购本得金及回购溢扣价后微的五个拔工作日内，救进行A击类受益人的低利益分配路。岔首先，受托讽人以各A类路受益人所持腐有信托单位篇的份额比例深，向全体A湖类受益人分纪配信托本金堡；叔其次，受托工人向全体A指类受益人分承配上述本金尽对应的预期脑收益（金额蹄应不包括期扇间收益分配抹时已分配金棚额）。期间宵预期收益分感配的方式同邮期间收益分垃配。雁②擦B类受益人哀的终止分配郊信托计划到肆期后，融资梯主体按约定挠支付剩余回琴购本金及对兰应的回购溢饺价。受托人爪将在收回信穿托本金的五恭个工作日内奇，按照受益腾人所持的信富托单位的份被额比例，洋进行信托计建划的终止分齿配抗。情③缴信托练计划成立满总18栏个月倍时握，若融资主驰体未能按约现定提前支付餐回购本金及河溢价，致使悟信托计划财麻产不足以支搜付某一步骤叛应付信托利铜益的，则负信托计划提绳前终止表。此时，携受托人筋将池按缎各吊受益人持有诵的信托单位患占全体受益喘人持有的信企托单位总和南的比例，向汽各有权受益舟人分配信托拣利益。醉（二）信托回费用焦1、信托费阴用的种类仍本信托计划菠项下信托费丝用包括但不馋限于下列一俱项或多项，妄根据实际发搭生情况确定侵：据（1）受托琴人的信托报休酬；锻（2暮）信托保管乌费（托管费膜）寇等中介费用脱；截（3）信息着披露费用；丝店（4）信托串计划终止时燕的清算费用讽；笛（5）文件马或账册制作吩、印刷费用决；滨（6）信托诸计划营销及挂募集费用；赖趟（7）银行展代理收付和骡账户服务费母用；银（8）信托恼财产管理和嫌运用过程中肉发生的税费厕；政（9）受益休人大会召开馒费用；彼（10）按眠照有关规定啄可以列入的解其他税费和叨费用。批2、主要信比托费用的计腊算标准以及去支付舱（1）受托汽人报酬冬信托计划项换下，受托人挂报酬包括信惑托管理费与亮浮动报酬两洒部分。棕即，受托人鸟报酬总额＝偶信托管理费庆+受托人浮篮动报酬锐①特信托管理费搁信托管理费捎的计算标准宁为2.0%每/年。阴F=V妇×坛E/360纱式中：F为锅每日应计算等的信托管理低费；喇板V为当日该信托计划项突下信托本金沟的总和；基留E为年计秘算标准。枣信托计划存挂续期间，信宿托管理费按盗日计算。受城托人有权于苹每次信托利甜益分配之时怠，从信托财驾产中优先收迈取此前信托坦期间的信托道管理费。漠②忘受托人浮动迟报酬失受托人浮动门报酬＝未扣循除浮动报酬丹之前的信托贷净收益－受岛益人预期收枣益。界（患2悠）罗信托保管费匆信托保管费殃的计算标准宁为舍不超离过0.12继%/年（暂瓦定）回。母F=V卸×葡E/360婚式中：F为罪每日应计算孔的信托门保管能费；旁与V为当日千信托计划项耐下侧信托资金总胞和砖；层双E为年计帅算标准。淋第娘二税章交易耗对手介绍建一、借款人踢信息目（一）偿基本情况绳1译、绞主体资格泳公司名称：待嘉兴市纤秀洲区交通照建设投资茄有限使责任乐公司般注册地址：钉浙江省赛嘉兴市翼洪兴西路大咬树花园商务党楼18幢8声06室旷法定代表人奔：鼓沈金富周注册资本：虫伍仟伍佰万临元叮实收资本：挨伍仟伍佰万鸭元腐设立时间：踩200梳0浊年贝5肃月2浮9觉日钓经营范围：嚼交通基础设真施及配套项段目投资赔2翅、片股权结构和灰关联关系嘉兴市秀洲区交通建设投资有限责任公司嘉兴市秀洲区交通建设投资有限责任公司嘉兴市秀洲区交通重点工程指挥部嘉兴市秀洲区嘉宏国有资产投资36.36％63.64％嘉兴市秀洲区国有资产管理委员会100％100％搏3极、皇公司治理傅（1）公司厚治理结构战公司森设股东会，坟股东按出资敞比例行使表完决权；设董度事会，成员价为4人，由缝股东会选举诚产生；设监牺事会，成员显为3人，其占中职工代表立监事1人。幼公司治理结建构符合《公龄司法》的规捉定。站（2）逆管理人员遣简介血沈金富狠，1958业年生，余2001年舒5月拦起昆任切嘉兴市井秀洲区刮新塍镇困党委书记；屡2003年登12月游起陶任秀洲区行帅政执法局局抵长兼党委书咬记；俱2007年练3榨月三起椒任秀洲区交遵通局局长、近党委书记兼发嘉兴市秀洲深区交通建设伟投资有限责畜任公司董事袜长；201润2年1月至陆今任袋嘉兴市秀洲何区交通建设秀投资有限责固任公司董事竿长既、总经理。搅4受、墓经营管理籍秀洲交投是灾由秀洲区国肃有资产管理蜓委员会实际敌控制的公司畜，主要从事沙秀洲区内交忆通基础设施鄙及配套项目泳投资。详目前掏，房公司劫所投资伏的主要资产缠包括：嘉绍拼高速9.7陡4％植的玻股权、嘉兴鲁市沪杭高铁五客运专线投炒资开发有限怪公司的12寇.5％的股搂权和嘉兴高缩投4.66焦％的股权。龟（二）腥信用状况刷根据风险管奥理部于垫2023年建5月25日裳查询取得之附人民银行《征企业基本信读用信息报告屡》，秀洲交乏投历史上无引不良信用记渡录。还（三）豪财务状况似秀洲交投主瘦要承担秀洲太区的交通基永础设施及配翻套项目投资樱，价其投资的项尾目主要通过浇其参股的公偿司狮进行甚运营淹管理蛮，故其宽财务报表上什基本宰不宜反映缠营业收入骂。霸根据201琴2年3月份辽的银监会的隙政府平台公种司统计信息刊显示，秀洲刻交投的平台种风险定性为撑为全覆盖。方1、资产负艘债表陈（万元）剖2023年麻2023年坑2023年越2023年惭4既月最货币资金单6,630砌.85砖2,640绣.44吩1,467咬.00尘1,239近.97抽其他应收款鸣8,807讲.42矩8,810豆.94驾8,818忘.97注8,821偏.19弄流动资产合辆计聚15,44信3.27袄11,72旦7.68密10,57催3.27应10,34户8.46齐长期股权投绿资荣26,94焦2.07慎35,50亲0.07圣50,50展2.64颗50,50循2.64旋在建工程言5,985活.94象30,79趋2.80加37,23携8.32谎38,73件7.00井其他长期资骡产丸8,872拒.41絮8,867税.52役8,867宪.52贪8,867锡.52塘资产总计略57,31雄7.19劈86,95限6.98躺107,1泉81.78竟108,4鬼55.64割其他应付款奥29,68范5.11铁39,09舟0.75恳47,58蛙6.18鲜52,30会9.34州流动负债合麻计织34,68块6.26霸39,99脸1.20估47,58辽6.18全52,30费9.34上长期借款雕8,300贼.00暂8,300脊.00德8,750馅.00友5,300西.00让专项应付款役3,780妨.20贤7,452替.00拐19,69货5.98罢19摆,地695.9录8坏负债合计堵46,76至6.46浊55,74敌3.20件76,03梅2.16幻77,30屈5.32蛇实收资本圈5,500武.00喇5,500横.00协5,500段.00梢5,500蒙.00历资本公积旅5,245奏.00站25,90调6.70徐25,84以0.86详25,84轻0.86户所有者权益督合计壶10,55沾0.73炕31,21蹈3.77酬31,14暴9趣.62知31,15舞0.32相秀洲交投的哪对外投资通渠过其参股的幻公司进行，诵其讽长期股权投企资贤项下包括脉嘉绍高速9穗.74％股牢权、嘉兴市越沪杭高铁客缸运专线悲投资开发有柜限公司的姐12.5％额的股权光及帅嘉兴高投4在.66％的共股权洲；铅公司同时承白担秀洲区内拾部分交通工苏程建设，目踪前胳在建工程丈包括腿秀洲区内的臣桥梁建设以法及申嘉湖连尚接线工程狸。捷截至201斑2年4月底要，秀洲交投涝总资产10爸.8亿元，尘净资产3.皮1亿元，资根产负债率7师1.3％。佣其中，区财脂政（桥梁公捎路补助、交暑通建设项目潜补助等）划博拨资金计入咏专项应付款熄。去除该因想素影响后的愁资产负债率携为53.1偏%。匙截至201节2年4月，虽公司金融负繁债合计5,队300万元牙，偿债压力新较小，资产亦结构安全稳生健。粉除专项半应付款外，珍秀洲交投的从主要负债为惠其他应付款假，主要是搬与嘉兴市及项秀洲区政府璃平台公司之奶间的往来款羊，题截至201升1年12月旦31日的其扫他应付款顷主要明细如金下：宁单位名称用期末金额盐款项内容去一年以上的举金额拖嘉兴高投顾4,800辉万元责往来款摊4,800遵万元句嘉兴市秀洲脚区交通重点柿工程建设指旷挥部黎4,810话万元窃申嘉湖工程倡4,810侮万元击嘉兴市秀洲螺区财政局怀11,87迎5万元浪地方债券基牧金披11,87西5万元胶嘉兴市沪杭窗高铁客运专丈线投资开发驱辱13秋,纪723万元腐往来款晓13汇,概723万元则嘉兴市秀洲匹区嘉宏国有谷资产投资有拖限公司亡3,000荒万元程往来款缘3,000播万元擦嘉兴市秀洲腰区财政局鞠450万元泼往来款图－惩嘉兴市秀洲长区乍嘉苏高彼速公路建设妙指挥部辛353万元杂往来款治353万元沙嘉兴市秀洲面区非税收入守管理中心共2,000纵万元芽往来款仁－仿嘉兴市秀洲达区膛交通局姨175万元摊县乡公路熊175万元踪嘉兴市秀洲虎区高速公路亦建设指挥部释1,000摔万元系往来款盈－玻秀洲工业园序区管理委员蛇会马5,200拘万元参往来款近－撕从其他应付异款账龄分析携，旬金额妥分布较为均莫匀，不存在刷到期锐集中支付定的风险。滤账龄召2023年费12月31边日档占比裹一年以内压8,495汤万元淹17.85帽％窝一至二年逼12,90拌2万元燃27.11揪％甜二至三年艰15,17脸5万元战31.89朽％忙三年以上录11,01震3万元嚷23.14耳%与合计晨47,58笔6万元缝100%2、利润表太（元）箭2023年完2023年梯2023年迈2023年稼4月瑞营业利润舞28薯,勿858.4校6扯17垦,凶864.0逮6棕30缸,便800.0左0累9顽,脖420酱利润总额趣28业,稿858.4腹6耻17圣,承864.0菊6期22扭,咬389.6现3脂9昼,葵420猴净利润绣28芝,臣858.4脑6此13铲,观398.0柱4皇16火,形792.2炉2篮7普,将065胆秀洲交投或的利润表井上不直接体妙现财政收入叉的划拨松。预其营业收入躲主要为其持辜有物业的租夏金收入。椒3、现金流颈量表事（万元）拣2023年甘2023年刻2023年访经营活动产稠生的现金流鹿量净额伏1.63伤1.79瘦2.24犹投资活动产氧生的现金流饱量净额搂-6,03禽1.09音1,764织.91请712.2碰0柴投资活动现丢金流入屯20,00持1.79基13,08经2.26精20,72吵2.41炭投资活动现宫金流出秘26,03委2.89逃11贴,317.书36相20,01锦0.21酱筹资活动产岂生的现金流铜量净额毒9,500察.00颜-5,75薪7.10巧-1,88渠7.89逐现金净流量拣3,471挎.79期-3,99脑0.41恋-1,17浊3.44矿从过去三年貌的现金流量悬表来看，秀斑洲交投基本宜能够实现现滋金平衡。兰根据秀洲政杏办承[20扭10]31单0号文件，帜区政府按经乎营性土地出锯让金总收入邻3名％作为公路奴建设资金闪划付给秀州事交投酒。同时，每束年秀洲区政章府会进行一升定额度的转桑移支付，用室以支持区内国重点项目的恼建设。搂根据秀洲交厌投历年的审稠计报告，摇专项应付款校中市级及区河级补助如下煤：肆（万元）通2023年径2023年滨2023年恋市拨桥梁公汽路补助钟2,318唯.02酒2,558撤.02雄5,395陷.02圾区拨桥梁交若通建设项目坦补助寨1,462堪.18您4,363现.98餐5,312季.18迹4、主要财楚务指标第财务指标分衔析舰2023年盼2023年沃2023年乖偿债能力锋资产负债率乐（%）墙81.59值%愧64.10累%抚70.94辩%耳资产负债率剩％伞（扣除专项辨应付款）挎75.00帅%镰55.53泄%词52.56棕%承现金比率（冲%）点19.12鹿%娱6.60%欣3.08%责流动比率份44.52忆%权29.33宽%祸22.22嘱%艰速动比率彻44.51露%理29.31秘%断22.21茂%花由于秀洲交池投的业务以存对外够参股征投资为主，俊对其财务指吩标的分析主敏要针对其偿暖债能力。过梳去三年，公渗司资产负债游率础总体呈执下降熄趋势友，主要原因涝是对外金融逢负债从8,羊300万元仍降低到5,黑300万元滥，同时随着怎在建工程的直增加，芹总资产逐年酿上升。僻现金比率、知流动比率和立速动比率有寨所下降，主缓要原因是基汇础设施建设勿投入加大，配产生较大规浸模的短期应电付款所致。片考虑到公司贪刚性负债规斜模较低，其慌短期流动性卷压力不大。虾5强、计息负债荒和对外担保点（截至干201穷1侦年灵12玩月31日律）肆（1）计息毙负债艘借款单位橡借款金额述到期日扛年利率纽借款条件稻嘉兴银行秀疲洲支行匪2膀,站800吓万元禁201初3坡.裹9猪.30来7有.拿94皱％较担保涂中国银行申1拐,预000万元委2023.肆12.21然6筐.创65屋％领担保爪禾城合作银窄行把1,500范万元笔2023.叨3.31伟7.80％冈担保诚合计杜5性,爷300万元及秀洲交投的减对外借款金仪额较小，中浴短期内固用于偿债的甜现金流压力箭不大。洗（2）对外吐担保防根据风险管保理部于觉2023年咸5月25日纠查询取得之贪人民银行《正企业基本信年用信息报告味》，秀洲交批投对外担保嚷明细如下：育保证合同编他号(明细)而保证合同有姐效状态(明不细)穗保证合同金逢额计量币种死(明细)团保证合同金仪额(明细)神单位：元气本担保人保刃证担保金额迎计量币种(纵明细)蹄本担保人保泥证担保金额妥(明细)威单位：元窝24002头11175羡6扒是催人民币欺84,00本0,000蹲.00女人民币番84,00犯0,000省.00域CHET3芬30630挑00020坚09000承19鲁是翠人民币次60,00瓦0,000宝.00惰人民币慈60,00起0,000次.00株33407导02023巾A越10000梦89013挽34070功2023M蕉10000夫8900亚是吧人民币驻50,00划0,000范.00示人民币某5亮0,000透,000.岸00拦33407座02023易AM000雅16100粪33407节02023偏M1000邻16100颤是察人民币宴60,00返0,000烛.00俩人民币寺60,00颠0,000糠.00抹33407涨02023芦AM000筋16100茂33407欺02023挠M1000略01200赞是斩人民币些20,00勉0,000教.00展人民币馅20,00拖0,000泰.00陶二、保证人阿信息猜（一）基本层情况体1、主体资稠格淘公司名称：谊嘉兴市皆高等级公路历投资有限公固司摧注册地址：谣嘉兴市网县南街46明－48号登法定代表人腥：寸倪忠伟菠注册资本：币壹拾壹亿壹执仟贰佰柒拾壤肆万贰仟伍泛佰元劫实收资本：抗壹拾壹亿壹熊仟贰佰柒拾饥肆万贰仟伍逃佰元辨设立时间：附1998鞭年5月些8债日舌经营范围：纱高等级公路欢建设、投资摇、管理及公吼路沿线配套槐设施和房地桑产开发项目激；受嘉兴市侄交通投资集湖团有限责任喜公司（简称胳嘉通集团）怕委托收储开沈发嘉通集团诵已取得的土底地。财2秤、劫股权结构和舍关联关系嘉兴市高等级公路投资嘉兴市高等级公路投资嘉通集团海盐县国有资产经营平湖市国有资产经营嘉善县国有资产投资桐乡县国有资产投资85.69％嘉兴市国有资产管理委员会100％6.09％0.63％秀洲交投4.66%嘉兴市南湖区交通建设投资佣3卡、侵公司治理翁（1敞）公司治理辩结构社公司建立了谜完善的股东质会、董事会城、监事会和继经营管理等对工作制度，泽公司治理结在构符合《公牛司法》的规赛定。伯（2）配管理人员简射介绘倪忠伟赶，坚1最95善1亏年生俯，纯自2001沃年6月起历拖任嘉兴港区界开发建设管凤委会主任、爬党工委副书扬记、嘉兴市束港务局局长可、平湖市委截副书记。粗嘉兴市政协呆副秘书长。我2007年普10月至今贩任嘉兴市政毕协秘书长，臭嘉通集团董胡事长、党委归书记。潜张文华，1环963川年贯生，研究生滥学历。历任服嘉兴市冶金即机械厂锻压臂车间团委书冲记、锻压分劝厂副厂长，扬共青团嘉兴好市委青少年贪部组织宣传恒部副部长、岁部长、党组数成员，共青旗团嘉兴市副罪书记、书记跌、党组书记洗，中共嘉兴膝市桐乡悲市委副书记洒、纪委书记亡、副市长、挖常务副市长虾等职，现任程公司总经理米。听4、但经营管理野嘉兴高投，腊系经嘉兴市抓人民政府大“么嘉政发[1耻998]5隶7号文签”载批准，于1饲998年5交月注册成立谈的国有公司翁，当年注册值资本为1.号05亿元。伍经过多次增兔资，截至2肤012年2虑月，公司注财册资本为1屡11,27延4.25万括元。嘉通集恼团漠为其第一大灾股东，占比搭85.69括％，公司的羞实际控制人黑为嘉兴市国赶有资产监督金管理委员会悦。乔公司作为嘉倾兴市国资委勿下属的地方忌国有企业，夸是嘉兴市唯荣一一家尊从事高等级毫公路投资、帝建设芽及公路沿线嫌配套设施和倚房地产项目用开发须的国有企业白，在区域范购围内具有保显著邪垄断性判。顶从资产规模韵上看，嘉兴序高投是浙江忙省第二大高井速公路投资婶公司，也是杨嘉兴市资产冲规模最大的戏国有企业，糟在浙江省高倍速公路建设站领域具有较简强竞争力。案业务模式上末，公司综合熔运用双财政补贴、肺金融贷款等篇对所辖路段饮高速公路以汽控股或参股细形势进行投着资建设，行家使对所建高涌速公路的管挺理及经营职偏能。截至2露011年底螺，公司直接浩及间接拥有即1乡4鸟家控股子公皮司（按合并给口径）荣，简要信息候如下：局编号色子公司名称动注册资本橡（万元）言经营范围抢控股比例引⑴辣嘉兴市杭州告湾大桥投资丸开发有限责挠任公司蒸78355负杭州湾大桥海项目投资及熊大桥北岸连要接线项目建屿设施工、收游费、养护和翅营运管理。母88.80断％故⑵筒嘉兴市嘉绍怨高速公路投性资开发有限适责任公司个10000鲜嘉兴至绍兴撒高速公路（央嘉兴段）项岔目的投资开部发、建设、筝养护和营运橡管理。尽51％筛⑶细嘉萧高速公干路投资开发丰护10000肿嘉兴至萧山枯高速公路项得目的投资开器发、建设、帽养护和愈营运管理袋。贸50％染⑷狐嘉兴市路源飞基础设施投泊资建设开发氏恭6442骗公路、桥梁擦、城市道路刮及相关设施舱的投资、开它发、建设；远公路收费服研务；受委托钱从事土地开恢发；自有资推产经营管理隙；物业服务秩。悦73.05蔑％资⑸嫩嘉兴市国鸿挎（集团）有杯限责任公司坊3876认在嘉兴市国萝有资产管理亭委员会授权浙范围内从事芬国有资产的无经营管理槽。姑100％贷⑹更嘉兴市国鸿越汽车运输有定限公司吼800规客运、货运钓、维修萍等。顷100％再⑺变嘉兴客运出咱租公司懂84.5驼汽车客运、皂客车出租及秤租赁门。燥100％睛⑻妇嘉兴市国鸿睛汽车驾驶员脸培训有限公觉司铅100挎汽车驾驶员晶培训牵。架100％肺⑼隙海盐国鸿汽行车驾驶员培异训屋100毫带路运输驾而驶员从业资鹊格培训、二勒级普通机动圈车驾驶员培中训。乒80％退⑽级嘉兴市国鸿灾旅游集散中卖心蝴30沸旅游服务；漆代办会务、别票务服务等诵。僵100％折⑾奖嘉兴市国鸿储汽车工业贸迷易盛460伍汽车及机动贡配件销售等舱。堤100％药⑿鹅嘉兴市交通帐学校则860.3疑2局和交通运输竭业相关岗位谣的培训；中桨等职业技术僻教育。蜻100％泄⒀犁嘉兴市国鸿每旅行社有限层公司翼53磨国内旅游；隶代办火车票吓、轮船票；侵经营国内航冠线的民用航榨空运输客运涛销售代理业瓣务；意外伤耽害保险代理念。效100％区⒁显嘉兴市嘉通叹新市镇投资林开发有限公少司盛1000贞城市基础配泼套设施的投率资开发建设塞；实业投资亩与资产管理贩。坚100％识（二）信用屿状况剖根据风险管煌理部于追2023年坦5月25日友查询取得之欢人民银行《井企业基本信触用信息报告的》，嘉兴高奴投于妇2023年苗3月31日航有一次欠息艰记录。经与布企业查证，淘是因结算系摊统错误所致宇。祝（三）财务源状况道根据201幅2年3月份艘的银监会的煌政府平台公周司统计信息掉显示，嘉兴作高投已胖于拣2023年截7月调整为廊监测类的地披方政府融资复平台，风险将定性为为全冠覆盖。嫌1、资产负赴债表分析拘（万元）睁2023年拢2023年席2023年岔2023年榨3勇月钩（未合并）头货币资金责84,76美5.90抗21,38凶0.56肆28,60盆0.65惧310.7嘉3读预付账款危39,31胞4.99贼18,59抱1.80鸭20,74剩6.82甚2,145址.00野其他应收款辨407,4竭97.50别405,2剩29.13玻503,2融79.36招233,0谎17.11拒存货涨668,4碍18芽.51劝668,4酬40.08蜘898,4和38.44习896,4胖13.72帐流动资产合什计钓1,200急,641.讽42慎1,114龙,970.先17做1,452榴,358.潮14录1,131第,886.廉56魂长期股权投长资忧140,1激79.40犹153,6证51.47缺168,8卖91.59产321,9残01.01授固定资产净疼额千370,0稠51.93尼386,6部99.84晋382局,捷9瞒95.45异155,9各67.44怨在建工程秧117,5肃56.16亦298,6涨90.37背447,3世27.00惰39.89铅无形资产脉78,9担33.07值77,80拾0.65且78,44义3.46胳1,391叶.82难长期待摊费两用逼5,133练.09歇4,396么.03邻5,064捷.21作3,506巧.87勤资产总计套1,976内,132.箱67裙2,082男,330.夺41预2,537绘,132.杰05删1,616令,311.脊85此其他应付款捎46,83颂6.31争54,82抽9.04兔86,59挎4.1比17,88脂0.67击一年内到期凤的非流动负盟债淋12,30福0.00信21,00注0.00裹72,02误0.00辽流动负债合朋计特102,4智70.93捆93,70跳8.44侄183,9彩70.64握19,07孙8.49通长期借款炕530,9迹81.00炒557,2贞45镰.00伏549,9忧81.00姨91,59城4.25逃应付债券通360,3善04.44戴360失,馋304.4脑4苏360,3前04.44驼353,6律98.19慌负债合计听1,018混,329.义26洁1,034砍,932.懒38殊1,169魔,899.惯41县467,8喂70.94笋实收资本急103,2震74.25孔103,2竖74.25鬼108,2蜘74.25吹111,2荡74.25以资本公积承698,8镰50.56帮744,6柔29.81硬98棵8,275庆.28阴965,7逗01.52尖权益合计画957,8萄03.40悄1,047律,398.惰04滴1,367优,232.添64赴1,148沾,440.婚91鸡截至201度1年底，嘉枕兴高投衬合并岩资产总额为陵253.7寇亿元，同比哭增长18.绿7％。其中隶流动资产同气比增加30绑.扑3遮％，占总资厉产的比重为彻57.2％恼；帖非流动资产说同比增加1查2.1％出。甩资产负债率振为46.1聚％。确2023年厌底，糊公司叨主要资产项奏包括黑存货35.厉4％戴、顿其他应收款路19.8％阴、闸在建工程1认5.1％攀、蹈固定资产1参5.1漏％禽。字－康存货中主要屑是储备土地戒89.6亿扁元。侨较丝2023年度底增加22没.8亿元，厦主要是根据凤嘉国资资产哲[2023卸]205号目文件，嘉通伍集团将31丹.岩8页万平毅方畜米辅的土地投入赴到该公司，贫评估价值为慨22.4亿战元。棕－还其他应收款金余额为50蜻.3亿元，验主要核算与输股东方、政胸府及其他关劳联公司往来眼款项（其中袜应收嘉通集全团37.5墨0亿元），到规模较20斗10年增加躺20％。全－伸在建工程县44.7亿弹元，其中主缓要是嘉绍高栽速公路项目同38.卫9丰亿元，嘉萧注高速公路3讨.喊7仁亿元以及杭非州湾工程2梦.幕2乡亿元。味－直固定资产疗主要是道路嫌，较201赖0年底增加版的8睁,幕01编2荡万元主要是念嘉兴市杭州迅湾大桥投资争开发有限责值任公司的杭配州湾跨海大族桥北岸接线别项目增加引烟起。葛2023年原末献公司主要负令债项包括显长期借款迫47.0％虑、泛应付债券3名0.8％杏、没其他应付款凳7.4％罩、幕一年内到期暴的非流动负谦债6.淘2柔％。长期借卷款奖主要是银行怀长期项目贷连款，其中国肉家开发银行兼牵头的嘉绍眯高速银团贷足款为34播.0根亿元。应付膝债券俭为授06嘉交通炒债2异6.0皇亿元，09权嘉高投债1角0.0亿元狡。其他应付特款5.2亿肢元，主要为眨工程质保金摇和往来款。册一年内到期丰的非流动负嫩债基本为银抬行借款。明瓶细详见摊“备2、计息负梢债拆和对外担保蚀”掏。飘2、计息负达债和对外担葛保锈（1）计息朝负债暂（掩截至201赛2牺年指5训月畅25尸日干）稻借款行校借款眼金额孔借款日绢到期日驴银团贷款象

唤50,0舞00值万元闯2023-匀5-23拐

王2023-惹05-23菜农行躺

淡10,0沙00神万元悄

店2023-泻09-24圣

饮2023-陡09-23亿斑

现40,00税0万元谢

械2023-统01-26偶

互2023-倾09-23薄尝

俘9,800迫万元较

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丧2023-昌11-28辫工行保函惠

兆250,0偶00晃万元敞2006-饭3-30蛛201液8-2-5里合计丝401,3璃94万元本（2）对外丧担保绢根据风险管拉理部于草2023年边5月25日岗查询取得之俯人民银行《肝企业基本信拢用信息报告袍》，嘉兴高概投对外担保童明细如下：送保证合同编斗号(明细)刚保证合同有佛效状态(明哑细)闸保证合同金捷额计量币种嘉(明细)弱保证合同金鸦额(明细)核单位：元会本担保人保漂证担保金额殊计量币种(漆明细)员本担保人保谜证担保金额为(明细)贩单位：元滚GT111焦00997判02879重是竟人民币碍30,00拴0,000苗.00竟人民币斑30,00弟0,000烟.00盆20230读92700扩00301幅5葛是苹人民币钉155,0据00,00奇0.00娱人民币音155,0捉00,00滴0.00逝db200棋90424鼻0239絮是礼人民币反250,0萄00,00姐0.00颤人民币年250,0尿00,00航0.00膏db201商10801牙0450距是介人民币迟500,0惧00,00慧0.00堂人民币貌500,0筑00,00输0.00搁3、利润表载分析糟练（万元）昏2023年少2023年累2023年氧2023年瓣3月（未合扔并）置营业收入融27,02抬0.05屋75,75短0.56飞93,62雷5.82胸15.02逐主营业务收抖入锈25,04偷4.04旺3败3,372保.84顾37,38淡3.88泽15.02违其他业务收辩入宇1,976猎.01傍42,37狂7.71潜56,24尺1.94粉营业总成本敏29,68房0.77壁93,10京7.34露121,3赞61.54详7,750子.49引主营业务成脾本采29,38魄6.99厅37,75愉8.71逆39,04责4.49懒1,447距.48武其他业务成幻本北293.7耗8垮14,47旁9.86失42,31诊4.14棕2.19萌营业税金及置附加丢933.9心6恶2,375惊.49晌1,740护.06截管理费用特4,390痛.99锋4,239淋.75骡4,314咱.30烂29.67职财务费用尤28,71袜6.37家34,14怪2问.此90游34,20耗7.23海6,271颤.16号营业利润布-35,8卧95.11扯-12,7躲38培.瞒92猎-26,6达41.33誉-7,73越5.47冰营业外收入债61,47喝3.30炊27,94孤7.73犯38,00盛4.08来3.05我政府补助倡61,13湖2.74暴27,63神6.51谷37,71搅9.37趟营业外支出耐445.7恩4秒133.0车7敢419.1拣2鼻16.03迈利润总额惰25,13作2.45鼓15赚,075.愚75扯10,94态3.6殊3棉-7,74绸8.45钩净利润美25,70芬4.19及14,37弹2.09殃10,18靠4.71粘-7,74柴8.45研归属母公司循净利润式22,13晴3.67衬12,38产5.34造8,907嫩.14迅2023年劳，公司实现瓶营业收入9努.兵4蚂亿元，较上变年增长2挡3.6贿％才,其中通行肝费收入、运怜输收入及工隔程收入等主钟营业务收入猛稳定增长，盈其他业务收革入中主要彼为BT代建狡服务收入，研近年来发展绕趋势良好。棕具体明细如牺下：展（万元）袭2023年卵2023年格2023年鄙主营业务收详入向25,04趴4.04装33,37泰2.84贫37,38旨3.88宵通行费收入泄8,397钞.82伞9,863森.42仁11,25灿5.25录运输收入荣12,80粥0.25支18,12节9.12已19,33偏3.82残高速公路广绢告牌租赁收让入萍516.2偶1截798.8剑1陪908.0壁8蚀培训收入奸3,060缸.35具3,644扔.12破4519.仓05挤旅游收入灾269.4百1旦537.3技6户422.3茎9夕工程收入意400.0撤0疤945.2质9抓其他业务收斑入沫1榆,男976.0胸1跑42,37搭7.71屡56,24爽1.94被工程项目建存设收入绢26,99哄0.00腿53,98等0.00川为满足项目胆建设的资金员需求，公司叔融资规模较搬大，竖故交相应财务费百用较高。龟2023年倍，靠公司营业利识润-26,拣641克.3粮万元苦，实现利润愤总额10暗,丝943.6理万元勒，既净利润10惰,稠184.乓7胜万元岛。凯因大量项目慧仍处于投入妙阶段，从营蕉业利润上看累，秤公司近年来肿均哗处于亏损隆状态宣，苦盈利浆仍在一定程锄度上涉依赖于财政黑补贴收入。己2023年乐，公司侦获得主要政掠府补助主要译包括：根据羊嘉兴市财政东局文件嘉预扰[2023唯]877号弱文及嘉兴市终办公室嘉办恰[2023够]89号文锋，由市财政仆给予嘉兴高巾投财政补贴乘18复,尚000万元瞒，给予其控弟股的嘉兴市唇杭州湾大桥所开发有限责芝任公司财政位补贴15馆,收000万元馒。面4、现金流嫩量分析薯（良万元）折2023年掏2023年侄2023年熄经营活动产山生的现金流钉量净额勉-83,4毫15.35搂47,26熄4.09胡36,35倦6.29朴投资活动产景生的现金流搜量净额柄-109,抢422.3忽9杯-201,盯182.4稠4员-138,逗122.5案8霸筹资活动产晃生的现金流触量净额望192,9途68.43亲100,4券12.12袋98,22自4.90篮现金净流量萄130.6绣9狭-53,5同06.24菊-3,54运1.39皆期初现金及旺现金等价物饼余额庄84,63镰5.20龙85,64呆8.27恢32,14析2.04国期末现金及柱现金等价物电余额凤84,76山5.90姥32,14高2.04扫28,60匆0.65毯2023年践，公司经营象活动产生的唉现金流入为夜20.9亿幻元砌，猎经营读性瞎活动产生的日现金流出为醉17.3亿鸦元滩，规模均较渐上年有较大洞幅度增加丑。躲投资析性现金流出书主要以工程畜项目建设投下入（主要为永嘉绍高速）能以及长期股渣权股权投资旱所支付的现崭金为主。投坐资性现金的浅缺口除了经盘营性现金流船入外其余部管分主要通过枣筹资性现金拌流入予以满闲足。最近三残年的筹资性辛现金净流入蓄分别为19误.3亿元、改10.0亿骂元、9.8逝亿元灶。密预计随着壶在建高速公驼路的陆续完之工并通车，搬经营活动产喇生的现金流遇入逐步增加热，歌投资性现金表需求将逐步剪降低，经营佳性现金净流他入将主要用皂于偿还到期个计息负债。胁5、育主要财务指父标河财务指标分呢析熔2023年写2023年搜2023年别偿债能力洽章资产负债率相（%）动51.53晴%园49.70帮%吨46.11跃%脚现金比率（论%）尽82.72燃%丙22.82毙%迷15.55烘%案流动比率涨11.72生血11.90翠传7.89袖速动比率事5.19扩4.77顿3.01夫周转能力帽总资产周转吗率（%）谜1.37%沿3.64%框3.69%粗固定资产周遮转率（%）您7.30%应19.59胆%兰24.45攻%惕应收账款周溉转率（%）记6.63%拉18.69筝%固18.60浴%文存货周转率信（%）银4.44%条13.93罪%发13.51习%破盈利能力尾销售利润率四（%）荡93.01本%富19.90爆%绒11.69护%珍资产回报率挺（%）拔1.30%盲0.69%低0.40%些净资产收益搬率（%）毕2.68%足1.37%挖0.74%容资产负债结晒构方面，2那011年底纸，公司资产播负债率为4严6.11％强，连续第三烦年下降。赌因09嘉高娘投债所募集引的资金逐渐超用于工程建解设，近三年服来公司流动鹊比率及速动彼比率有所下假降渗，但仍优于喉行业平均水悟平。201膛1年底流动视比率为7.疑89，速动序比率为3.畜01，息税滚前利息保障鸭倍数为1.搁32倍。偿当债能力良好炸，狗资产结构安搏全稳健那。欲盈利能力方符面，喷因目前降多项便工程处于建及设施工阶段江，尚未参贡献卡营业收入和辩利润，故资喉产周转率和商资产回报率册指标处于较介低水平。预遗计随着贪公司承建的纷在建公路陆厌续投入运营虏及收储土地械陆续开发出婚让抄，此公司整体盈级利规模及现梦金流有望稳撑步增长。陶作为嘉兴市栋区域内交通绪基础设施及水其他交通项自目的投资、俯建设、经营逃和管理的主钳体，嘉兴高虑投不仅得到僵国家开发银刃行、四大国逮有银行等金苹融机构的支叹持，同时嘉范兴市政府题也侍以财政补贴僚方式予以支复持。毅6、关于限“必09嘉高投眉债隐”跨的信息酷2023年顶，嘉兴高册投螺成功发行慧“奥09嘉高投熊债颜”窜，托募集资金1懂0亿元。根鹿据联合资信蹄评估有限公天司的评级报短告，该债券载目前信用等版级为AA＋级，主体长期搅信用等级为归AA，评级沉展望为稳定背。同时根据词银行间债券雕市场的交易庆系统显示，糖“塔09嘉高投身债拜”承的市场交易泡价格维持在妥98.5元带－99.5涝元之间，治未有明显异替常交易情况更。宇三梢、匪其它交易主头体信息护保管人茅：哄项目发行之临前，将与财泪富管理中心货及财务部共虾同确定一家档具备充足专订业能力和必郊要软件硬件畅设备的商业子银行作为保闭管人。既监管银行：默本项目信息锡来源于民生字银行嘉兴分内行。初步商播定，拐受托人阀拟委托该行桐担任汽本信托计划即的笨资金监管银桑行，具体负鱼责协助受托影人加强对信扇托资金运用顾时的监管。己四且、独增信措施信灯息茧（一）娃保证讲担保驻嘉兴高投为淘秀洲交投按怎约定履行股网权收益权回酸购义务提供舱保证担保。庙嘉兴高投资摸产实力较强妹，经营情况总良好，具有图较强的担保驶能力，其具饱体信息得详见峡本申报书竖第三章贷相关内容。香（二）紧质押滚担保炕秀洲交投以寿其持有的嘉我绍高速9.箱74％的公灶司股权蒜进行质押育，为其按约桌偿还股权收饱益权的回购叉本金和回购荐溢价提供质水押担保。皮根据嘉绍高堆速提供的财悟务报表，截随至2023井年3月底，特嘉绍高速净甚资产24.喇2亿元，9玩.74%股研权对应的净编资产为2.支4亿元。以回2.4亿元宣作为质押物锋价值计算，绝对应信托项随目规模1亿款元，待质押率为4出2%。多（三）学《财政允还款原承诺函》哥嘉兴市秀洲忧区出具《财谅政还款承诺绵函》审批单献及《财政承拐诺函》，承糟诺当秀洲交将投不能按时克支付该笔信胞托资金的回拒购本金及回捡购溢价时，态秀洲区财政廉局将组织资婚金进行归还滤。穗第江三殃章挥标的股权咏信息迷一、滋嘉兴市嘉绍雄高速公路投吃资开发有限致公司相关信悬息捏（一）公司阿基本信息程1、斥主体资格帽公司名称：勤嘉兴市嘉绍唇高速公路投丘资开发有限匀公司材注册地址：刺浙江省嘉兴筑市嘉兴经济哲开发区新气尽象路618聚号3－4层锄法定代表人景：倪忠伟渗注册资本：朴1亿元禾实收资本：体1亿元寄设立时间：甩2004年物9月2日怒经营范围：液嘉兴至绍兴仿高速公路（寻嘉兴段）项池目的投资开芳发、建设、殊养护和营运当管理。级2、股权结培构和关联关着系嘉兴市国资委嘉兴市国资委100％秀洲交投秀洲交投嘉兴市交通投资集团有限责任公司嘉兴高投海宁市资产经营公司海盐国有资产经营公司9.74％51％29.27％9.99％85.69％嘉绍高速届3、悟公司治理挂公司设股东壶会，由股东仇按出资比例习行使表决权殖；设董事会叠，成员为9逮名，其中董屡事长1人，浩职工代表董愚事1人；设后监事会，成陷员为5名，骨其中职工代程表监事1人危。公司治理裁结构符合《岔公司法》的刘规定。趴4、旗经营管理由嘉绍高速成妄立于200邻4年，由嘉男兴市交通投份资集团有限饶责任公司、脸海宁市资产侦经营公司、沙海盐县国有组资产经营有受限公司、秀寨洲区交通建肠设投资有限样公司共同参肃股设立。公锣司作为嘉绍冻高速北岸接另线项目业主默，主要从事墓嘉绍高速公翁路北岸接线凭项目投资、损建设、施工达、收费和营亚运管理工作湾；同时，公疲司作为会浙江嘉绍跨离江大桥投资请发展有限公炕司蓄的股东之一栋，对嘉绍大祥桥进行投资或。等（二）信用独状况任根据风险管洞理部于妄2023年略5月25日送查询取得之毛人民银行《类企业基本信逃用信息报告疏》，嘉绍高吃速历史上无堤不良信贷记誓录。巧（三）财务延状况忆1、资产负火债表分析（伤单位：万元选）鞠主要科目街2023年论2023年订2023年事2023年事3月控货币资金用36,90款3.62奏5,334额.01哗2,183蝇.96皆1,613昏.43事其他应收款诞187,6浩44.94装145,6毒43.92低161,4抗08.64军147,7秘60.62往流动资产合袖计乱255,9巾54.57瓶165,9匆09.99捉172,9雪30.64装155,5皱71.67评长期股权投少资比30,05育0.00猜43,50墨3.70苏58,56搭1.20帐58,56渔1.20扩在建工程题116,2疫54.95馒297,7魄33.21羽388,5弊54.28常413,9豪72.37该资产总计盘402,2劫79.05干507,1纪59.82箱620,0胁53.87组628,1茎11.53谁应付账款革-含-快6,793楚.74国8,415浮.47旨其他应付款倍7,497察.48跃24,75树6.34燥21,76以4.59岸22,11哀1.48曲流动负债合扒计且25,49屈7.48壮24,75抱6.55提28,55挺9.95拒30,52雹9.61鸭长期借款仗254,6纵78.00竞312,1盲10.00店349,5躁20.00骆354,6林08.00社负债合计佣280,1戴75.48尿336,8劳66.55蛋378,0埋79.95获385,1凝37.61是实收资本咐10,00颤0.00寿10,00豆0.00瘦10,00谢0.00津10,00吴0.00我资本公积适112,1让03.57俗160,2口93.27业231,9蹦73.92父232,9为73.92宪所有者权益史合计厘122,1膨03.57欲170,2纽93.27坟241,9姐73.92链242,9迫73.92败嘉绍高速的闹主要资产为正在建工程荷、喜其他应收款喇和长期股权奏投资社。截至20边11年底，取在建工程共芒计38.8抄亿元，具体叨包括建筑安谈装工程23按.2亿元和盏待摊投资（找资本化费用窑）15.6员亿元；其他娘应收款主要怪是与股东方材及其他关联以公司的往来暮款项。冈长期股权投权资是嘉绍高抹速持有的浙玉江嘉绍高速今公路有限公母司的部分股宏权和浙江嘉狗绍跨江大桥碗投资发展有罪限公司45陶％股权。其场中浙江嘉绍挎高速公路有返限公司处在迫清算中，薄目前胃仍体现在2哀011年底审计报告中宿。寸嘉绍高速的验主要负债主睬要是为建设六嘉绍高速项徒目而向银行盘申请的长期喘借款。截至闪2023年自3月底，嘉萍绍高速金融迈借款合计3刃54,60比8万元，总名负债是才385,1召3仅8万元，资旱产负债率6裂1.3％，富资产结构良拳好。箱2、现金流近量表分析（涉单位：万元赏）榴2023年扩2023年逃2023年阵经营活动现素金净流量暗-122,诉947.4禁0填-败-围投资活动现头金净流量育-12,2耐65.24芬-136,迈470.3柿8哪-112,怀240.7节0网筹资活动现含金净流量前122,6围78.00玻104,9陪00.77川109,0哭90.65斗截至201竿1年底，嘉挑绍高速项目荣仍在建设过爷程中，故嘉狠绍高速未产柿生经营活动渴现金流入。提投资活动现碗金流出主要害是工程项目登建设投入，南筹资活动现忠金流入主要疤是为项目建颂设申请的各惧项融资资金才流入。座3、计息负蹈债和对外担孙保①计息负债忙截至摄2023年呢12月31得日访，嘉绍高速前公司对外金曲融负债合计石349,5皱20万元，寻均为银行质蕉押借款。捷贷款机构锋期末金额（恋万元）霜建设银行朽100,0残00怕嘉兴市农行幸营业部觉64,92情8早交通银行嘉初兴分行母50,00买0赛国家开发银勒行浙江省分声行业79,07惰2下中国银行嘉耻兴市分行修36,70旬4馒中信银行嘉昂兴分行洲18,81酱6琴合计凝349,5蜂20②对外担保诉根据风险管止理部于宋2023年耕5月25日屑查询取得之浴人民银行《凭企业基本信帜用信息报告仁》，嘉绍高疗速对外担保美明细如下：婶保证合同编腿号(明细)设保证合同有沟效状态(明但细)丝保证合同金盈额计量币种孝(明细)石保证合同金板额(明细)葱单位：元揉本担保人保控证担保金额忽计量币种(父明细)鼻本担保人保刚证担保金额序(明细)吐单位：元咐(12)J滋XGTDK核-0007怒号云是与人民币革500,0灰00,00胖0.00斗人民币骆500,0破00,00捆0.00糊二、嘉绍高茄速项目信息辽（一）标的伴项目分析古嘉绍高速起仙自嘉兴，接过已建成的常村熟经苏州至竭嘉兴高速公粉路，经海宁模、于黄万跨剑越钱塘江，熔经上虞市沥流海，接已建僚成的杭甬高找速公路和上拼虞至三门高蹲速公路跨杭架州湾连接嘉方兴与绍兴，拉全长况69公里枯，分为3段率建设，即嘉胜绍跨江大桥李、大桥北岸视接线和大桥锯南岸接线。席根据《国家席重点公路建柿设规划》，麦嘉绍高速是所国家规划的锅重点公路纵瞧1线（嘉荫瞒至南平吨）的重要组凑成部分，也召是嘉荫至南填平公路主线钩中的关键路揉段。浙江省畜“日十二五鹅”扇规划中明确蒙提出，要加浩快推进绍嘉恩通道检等高速公路留的建设，构斧建综合交通窜网。奔嘉绍高速是括横跨杭州湾想的第二条快盆速通道，办与宁波的跨耀杭州湾大桥蜡及萧山通道饿并称著“闲三通道劣”况。掘该项目自1蔽993喉年开始前期消工作；某2000年罩，间浙江齐省政府作出座建设嘉兴至抬绍兴跨江公梅路通道工程育的决定；2假005年1真1月，国家禽发改委批复昌项目建议书被；2007自年12月，择项目工程通宿过国家发改置委批复；2抬008年1拍0月，项目房初步设计通暂过交通运输乐部批复。沾嘉绍高速建秘成后，温州死、绍兴、台兼州等经济发谜达地区与嘉肾兴、上海的冷行车距离将赶显著缩短，乌对于辽推进环杭州样湾产业带建村设，增强区诸域竞争力，缠对长三角经弹济一体化和污产业结构调势整升级起到挣极大的促进腹作用，社会舌经济效益显咽著。绍同时，备嘉绍高速云建成后，可伟与沪杭高速擦公路、乍嘉吼苏高速公路浓、杭浦高速走公路、杭甬帝高速公路和装上三高速公驻路等便捷地瓦连接起来，星对完善国家从、省道网络氧具有重大意晌义唐。父（二）殃项目效益分扫析贺1、《可行从性研究报告专》测算的项万目经济指标蓄根据200勿3年《嘉兴飞至绍兴公路尘工程可行性号研究报告》势（简称朱“缎可研报告闸”辛）娃，嘉绍高速富项目原计划熔在2004善年开工，2悉007年竣幕工，200阻8年投入运旁营。项目的竞工程总投资刊为88.2症5亿元创。抓据《可研报闯告》测算，暂项目自20懂08年投入愤营运，歇初始收费标六准为小汽车怒0.9元/债公里，混合券汽车1.4振元/公里，恳收费标准每闻年提升5%拍，每五年调黎整一次；秃有权收费期怜限为20正年。犬基于上述假锣设，蝇截至202偏7年，行车奉过路收费累饮计为372止.71亿元尼，省项目的责整体公财务隶评价结果筐如下果：染指标烦财务净现值堤（亿元）筹财务内部收济益率％暮税前锹43.04万6.94有税后释89.74丑9.38烛2、捎经调整的纵项目经济指盆标邮嘉绍高速推泛迟于200编8年底开工棚建设，项目处的投资测算刃亦进行更新型。医根据《20宰09年嘉兴锻市高等级公漠路投资有限测公司公司债并券募集说明丸书》介绍，叛嘉绍高速苍项目总投资嚷139.8扭亿元济，伸项目预计于为2023年松底建设完成壁，2023掉年开始运营肿。眨根据200白4年11月狠开始实行的仰《蛋收费公路管女理条例求》，俘嘉绍高速属炎政府还贷公抽路，有权收彻费期限耗调整祖为15年。首故此，本项庸目的经济指虾标较《可研嫂报告》有较易大变化。避根据《20葱09年嘉兴毅市高等级公驴路投资有限口公司公司债逃券募集说明饭书》，本蚁项目投资回瓶收期1黄1盲年（机不楼含建设期）液，财务效益稼较好。捷同时，竖本项目的建钩设能够完善尺国家和区域泼高速公路网梯络，满足杭代州湾南北岸梅往来的交通湖需求，加快晌实现长江三陡角洲地区经险济和交通一睬体化，促进肚区域经济社败会协调发展踏，具有巨大云的兴国民经济过效益。身第四章胜信托资金投键向说明菜本饮信托仿计划葡资金故的投向主要宽有两个方面苍：恼1、嘉绍高祥速王店互通帽连接线堤的后续建设铲。神2、08省好道土衍生线新塍恩至王店公路南的前惊期劝投入鼻。今本信托计划虑募集资金将悲用于覆盖上偶述两返项目的舱资金缺口孔。役项目位置入亮下图所示：写蔑感嘉绍高速王没店互通连接冠线忍唱恩08省道惨衍生线新塍战至王店公路用一、止嘉绍高速王肝店互通连接河线项目信息馅（一）项目拌概括至嘉绍高速公蹲路王店互通布连接线（0侧8省道合并士实施段）工孕程起点位于廉嘉兴至海宁毫公路K19创+249处哪，起点桩号言K0+00掌0向东方向梅跨长水塘（痰六级航道）肆，路线继续霸向东延伸于逐沪昆铁路K循127+9息00处上跨喘王店杨家桥饺、许家埭至声河宝桥与嘉袍绍王店互通丛被交线相接咳，终点桩号括K3+03贸4.24，阔路线全长晃3.034箱公里牵，途经王店极镇的建设村塔、镇中村及驳凤珍炕村，计划凤总差投资1.6房亿敏元岂。稀该公路工程督设计路基宽制度色27M蜡，桥梁4座槐，设计速度阳80KM握/N,采用岂双向四车道逃一级公路标资准，该工程排项目实施划鸟分为三个合膨同段。颠1合同段起秘点K0+0狭00,终点妇K1+10养3.5,路脾线长煎1.103前KM膊。丰2合同段起讯点K1+1赴03.5，剂终点K1+竭833.5碗，路线长辈0.730燃KM踏。业3合同段K登1+833叹.5,终点衣为K3+0察34.24堂,路线长洋1.201只KM屑。纠（主二龄）焰工程进度情梳况老该工程项目能2023竟年笛12核组织实施招花投标，饮惑2023梦年竹1策月肃18蛛日慨签订施工合闲同，工程于移2023悦年欲3共月岭23胶日晴监理办发开退工令后正式费开工，现在穴工程正在稳速步有序施工德中，目前实裳施完成情况尿如下：牲1.概路基工程：搬路基宕渣填市筑已完成植90%策；危2.荡桥梁工程：遣该项目共四尝座桥梁，已垒经完成三座析，最后一座智桥部分梁板慰已经架设完趟成。励3.珠线外改渠、供改路工程：亲已完成坝80%换。筛工程整体形周象进度已达士到族70%瓶以上。计划饶今年居年底撒形象进度达尺到泥100%数。牌（三）工程展概算及资金鄙缺口很工程或费用粗名称葵总投资（万蝴元）档建筑安装工程程费游11肤,秤367.8惑2饲工程建设及拥其他费用闲4更,刻060.3计9掀预备费让768.9田1刊总投资狭16独,混197.1巡2叫目前臂，该部分工雾程的析资金缺口约扭为暑6输,艺000晋万元。茄二、牌08省道延推伸线新塍至乱王店公路涛（一）项目汁概括偏08省道延凑伸线新塍至访王店公路，粱起点位于江版浙交界思古肤桥处，沿线载主要与申嘉金湖高速公路盗、嘉湖公路话、嘉桐公路渡、320国评道、沪杭铁寇路、沪杭高色速公路、嘉吓兴至海宁公隆路、嘉兴至喊绍兴跨江公渡路通道王店兼互通连接线盯等重要公路分相交，终点丸为王店镇凤将珍村许家埭锡规划中的嘉贡兴至海宁公背路复线与嘉艺兴至绍兴跨务江公路通道贸王店互通连救接线平交口牺。全长约3叼5公里，路独基宽轨27米并。项目按一准级公路标准贝建设，设计呀时速80公肾里/小时，靠路基宽度糕27米违，路幅布置滤为：逼0.75米绵（土路肩）甚+那3.75米狸（硬路肩含四路缘带）+宪2衣×贼3.75米你（行车道）喉+拉0.5米福（路缘带）乖+芦2.0米吸（中央分隔领带）+态0.5米费（路缘带）夏+2席×巡3.75米紧（行车道）渠+趟3.75米锅（硬路肩含村路缘带）+迟0.75米邀（土路肩）政。全线建设璃桥梁31座爪，其中大桥供5座、中小榨桥26座，稠另有分离式司立交2座，败桥梁设计荷迅载为公路-季I级。椒2023年探11月9日奉省发改委通甩过浙发改函疲[2023烂]343号协文批复了该稿项目建议书军。员2023年贡5月21日肿，省公路管乞理局在嘉兴牲主持召开了冻08省道延某伸线新塍至亮王店公路可驴行性研究报着告评审会，仰工程估算投催资约12.龟4亿元，建锣设资金拟上极级补助及地彩方自筹解决贿。其中省补蹈助资金约为匹2.4亿元哈，区财政投瓣资约为4.庄0亿元，贷宋款约为6.污0亿元。横（二）工程蓄进度完及资金投向蛙项目计划2银013年开坚工建设，2榜016年完故工。摇目前正在进右行前期的工粪程设计。孝本次信托资登金将主要用吃于瞒08省道的劝前期费用，支包含但不限捕于前期设计伍费够、拆迁工程环费的前期垫富付等竖。帝第五章赔鼻信托项目合灭规性分析毅一、相交易对手合漠规性分析聋本信托计划誓交易对手均奶具备独立法仅人资格，是补浙江省经济舌发达地区的呼地方政府下项属企业，具直有开展信托说业务合作的而主体资格；预交易对手具遍有较强的社雁会公信力，忌信用记录良桌好，符合监钢管部门和公寻司对交易对磁手的甄选要胶求。喜二、幕其他交易主歼体合规性分素析紫委托人：水本信托计划突项下委托人照条件的设定以符合有关信恐托合格投资突者的要求。交保管人：杆项目发行之化前，模操作团队吧将与财富管宽理中心及财颈务部共同确贞定具备相关店资质及能力晕的商业银行辅担任保管人羡。叠三、乖交易结构合押规性分析膝本信托计划慌项下狼信托财产运袋用方式是股枣权收益权的唐买入返售，层交易结构成摘熟，法律关呈系明晰马；撕本信托计划屈信托利益来以源、信托费狗用安排、信闹托报酬收取随均符合政策霞法规及公司注相关规定，绪不存在关联逢交易等问题需。项交易结构合卵法合规。受四、染增信措施合亡规性分析悟（一）壤质押物合规蒸性分析才本她信托计划中凳质押物为秀裙洲交投持有采