中国电信运营商投资与预测

e中国电信运营商投资的分析与预测Frost&Sullivan出版日期：2003年7月

电信市场从九十年代的快速发展,到进入千禧年全球电信市场的增速，显著放缓，特别是近2－3年全球的电信运营商由于过度投资和世纪丑闻造成全球电信市场滑坡。而中国电信市场虽还未受全球市场低迷的严重波及，但是中国电信企业的改革和市场的逐步开发，引发市场竞争日渐激烈，利润普遍下滑，电信企业都在苦苦寻求利润增长点，追求短期回报和长期发展的同时，面临着电信固定资产投资结构的调整，面临着固定资产的紧缩和收入持续增长的挑战,面临着网络和产品的生命周期的变化,新业务和新技术的不断涌现，业界都对未来的不确定性感到难以把握，Frost&Sullivan公司采用科学的方法，对中国电信运营商的主要通信指标、通信能力以及收入和固定资产的投资进行定量地分析和预测。

Frost&Sullivan公司力求预测更逼真事实。针对不同的发展阶段和时期分别采用短期、中期和长期适用的数学模型，针对不同的业务和技术领域。本报告面向中国电信业的所有参与者和关心电信业发展的仁人志士,通过对整个电信业和四大运营商各自投资的整体分析和预测，有助于把握整体投资方向；通过对投资业务细分和区域细分的分析和预测，有助于重点市场和区域进行投入和关注；通过对投资热点的分析和预测，有助于迅速地切入市场，取得快速投资回报；通过对未来新技术和业务的分析和预测，掌握中长期投资的重点和公司的业务发展和战略。预测方法见下图：未来的预测方法。

Frost&Sullivan版权所有2003年7月

例如采用瑞利分布多因素法，对移动电话、互联网用户、宽带用户潜在用户中渗透率的变化趋势进行预测。潜在用户真正转化为实际用户受多种因素影响，如终端价格、移动资费、业务需求等，对这些影响因素进行量化后就可确定实际用户在潜在用户市场中的渗透率，进而得出用户的规模。基于瑞利分布模型的多因素预测，能较好体现经济发展、消费水平与移动用户发展的密切关系，是适合移动通信用户中、长期预测的一种有效方法。短期采用曲线模拟，趋势外推等多种方法。这里短期为2－3年，中期为5年，而长期以10－15年为界定。电信业和四大运营商各自投资的整体分析和预测

未来五年，2003－2007年，中国电信业的收入持续保持增长，但增长速度受到全球低迷的影响。考虑到中国的资费调整，使收入下降；增产不增收，大量的新增用户为低端用户，“ARPU”普遍下滑等因素，因此2003－2007年收入预测远低于“十五”规划的预测值。

中国电信业的固定资产投资从1998到2002年过去的五年中，中国电信业的固定资产投资总数达到9,750亿元，2000年中国电信业的固定资产投资增长较快，并保持到2001年达到峰值，Frost&Sullivan预测在2003到2007今后的五年投资规模更加理性，投资规模相对较为平稳，五年总的投资规模比前五年有所回落，但固定电话的相互渗透、3G网络和NGN的建设等市场因素的变化将导致投资结构的波动。从投资方向上来看，总投资中传输投资的比重有所下降，业务网和支撑网的投资比重有所回升。

国际上先进的电信运营商的投入和收入比例是在20%－30%左右，中国电信运营商的比例高与此，特别是在2001年，比例高于70%，2002年已经开始进行调整。在2007年左右，中国运营商将比例控制在45%－25%范围内。请参见图表1。图表:1中国电信业固定资产投入和收入比例，2001-2007熄固定资产的售业务细分越

目臭前，我国电胞信业固定资产产投资对业成务的细分并闯无严格统一宁的方法，因收此各运营商翼各自为政，求造成极大地坐混淆。如数言据通信分类拖：有的把W标LAN列入欲其中，有的帐包括IP城舍域网，有的野则把它列入段传输中。本助报告对其进膛行了科学地施分类和统一找，并对每一螺分类给与严作格地定义。吹见下列图表辣：固定资产栽投资业务细梳分预测，2总003－2共007。腿图表：2角中国电信业虫固定资产投皱资的业务细照分，200坚3－200底7夏

移思动通信和数旦据通信是预奴测期间20惨03－20厚07的投资保重点，两者浓之和接近投腾资总额的一怨半。OSS毅平稳发展，拐接入网20诵04年前发而展迅速，P抓HS两年后目投资下滑，奔传输网络很落难有亮点出荣现，固定语短音随着软交乳换的应用和够传统网络的竿退网而逐步械增加。始

另问外还包括重莲点业务的亚倡细分,如下须图为中国电耍信业OSS鸟未来投资热努点预测，2园003－2祸007。炊图表：3浙中国电信业服OSS未来钳投资热点预剑测，200援3－200框7姨

从监图中看出服都务计费、服蜂务开通的大堵部分功能构吊件已经开始耗建设，但是翁目前服务保成障体系中大已部分构件上秘为建设或功葱能不完整。音未来建设的捷重点在现有页体系架构的杰完善和未建轮功能的构造矮。其中融合懂计费、新业闸务计费、网孝络安全、服钢务等级和质完量管理为建主设重中之重掌。宴区域细分的慈分析和预测罚

固全定资产投资矛的区域细分坝，我们除了枪按照东部、谦中部和西部洲的分类预测半之外，我们兴还重点分析雕了四大运营担商的上市公斩司和非上市筐公司的情况永。见下图：膀中国联通固肺定资产投资粗的区域比较贫，2003腾－2007购。待图表：4鲁中国联通固雕定资产投资牧区域细分预逮测，200糊3－200烧7涨投资热点的奴分析和预测泪

热绳点投资的分耐析和预测包鹅括固网无线偶市话PHS仔的建设；移冈动通信中的痛GSM、C席DMA的建要设；宽带城旨域网的建设雹、GPRS艺；接入网中泊重点在宽带篇接入网的建尖设，ADS株L、LAN胞和WLAN填，以及正在腐萌芽的固网菊软交换。如类下图为中国慕电信软交换衔预测。槽图表：5女中国电信软擦交换固定资诚产投资预测时，2003睁－2007英未来新技术并和业务的分认析和预测诱

竞络争驱使企业盖更注重服务相保障系统的撕构建，中国伍SLA和Q舟oS的发展役已经纳入建吗设日程，虽言然NGOS莫S已经有了式相当的基础年，但离最终兵完成还有很械长的路要走宁。主要原因舅是体系方面直的变化和不魄定因素大量苗存在，NG宇OSS开发钥和部署的实犬际经验还不要充足。因此隐实施NGO先SS需要进厉行大量的研宿究和跟踪工析作，有些工堆作还相当紧众迫。除了完段善运营支撑荒系统之外，炎新一代的网般络和业务更驱是呼之欲出灿。核

纵节观当今的电活信技术，无解论是NGN蔑、IPv6茄、呜3G牧，NGOS称S都不再拘衣泥于一招一末式的得失，授而是要经过认科学的探索另和实践，锁火定的是以客贡户为中心、脂以市场为导酒向，成功的烦业务和运营铃模式,同时备更加注重技认术、产业和受网络的生命沿周期的研究感。致

下吃面所附的两厌张图分别为赛中国电信业残未来技术的售产业生命周局期和中国移戒动用户数比蔽较预测。酬图表：6脊中国电信业偏未来技术的虹产业生命周鸦期盟

预颠测期200定3－200骗7年NGN链的投入主要交集中在软交撞换的投入，结2008年饱到2010伯，随着传统立固网和IP申v6的商用扰，NGN必膏定放大投资益规模，新一魄代网络将在竖2010年语浮出水面。复

宽次带CDMA词技术将在2招004年左续右投入使用庭，2003伤－2005缝年将是撞3G等导入和初步很完善的时期勤；预计要到晕2005年呀以后，螺3G槐才能逐渐从啦2G侵中剥离出来赞，形成有别柳于核2G折的市场；到树2010年漂左右，成熟裳的饭3G仿系统会形成裹独立的市场轰，并逐步淘育汰界2G省成为市场主奉导。粘

I络Pv6带来发的市场是前毯所未有的，丹无比巨大的激。中国四大假运营商目前这都在积极地唐进行IPv轿6试验网的蚀研究，而且阅更加关注I喜Pv6可能封带来的前所茶未有的应用读。它将带来膛的因特网和药电信网的革角命，IPv领4必将被I始Pv6的网蹈络所代替。冬但是运营商预面对巨大的燕投入，采取主的是慎重和锄逐步分阶段斤的。正如积凉极跟踪、先劣行试验、培完育市场、适涌时应用。I咳Pv6和I耀Pv4网络执的共存要经吐历很多年。股纯IPv6舟的“孤岛”泊，是最开始唤的应用。患

I松Pv6市场说将集成电信香行业、信息唤服务行业、像家电行业以抬及汽车行业德等多领域。挂中国IPv足6的产业规浓模接近亿元络人民币，电伤信业的产业丹规模将超过鲁8,000者亿元人民币鸣。从近期I追pv6的市梳场始于路由劣器的支持。慨中国路由器芽的市场规模掀在几年来一菊直保持在4衔0－50亿她元人民币的醋市场规模，茂2003年提中国路由器惕市场仍然会驳有小幅的增芬长，Fro兄st&诱Sulli办van预计市，今后五年塞电信运营商朵在购买支持岸IPv6的顽路由器的投骡资，将累计绳达到150臂亿人民币。制图表：7驾中国移动用册户数比较醋

从旨图中可以看物出，200道