财务报表的意义与方法

2010年注会《财管》知识点总结：财务报表分析(2)2010年注册会计师《财务成本管理》科目第二章财务报表分析一、财务报表分析的意义踪目的脆财务报表分睬析的目的是偷将财务报表狂数据转换为抵有用的信息懂，帮助报表你使用人改善袍决策。吴体系屯财务报表分古析体系由以巩下四个部分封组成：经营录战略分析、艳会计分析、照财务分析和瞎前景分析。锈本章主要讨惊论财务分析胖的有关内容琴。附意义阳与其他分析导相比，财务渗分析即是过洗去财务活动庆的总结，又睬是未来财务果预测的前提杀，在财务管街理循环中避起着承上启偏下的重要作蔬用。覆使用者雹权惩益鞋投资者；债绳权人；治理淘层和管理层枕；政府；注搜册会计师；名供应商；客敌户；员工。我腹一般步骤拉（棚1谁）明确分析邮目的；瞒（俯2德）收集有关特信息；娇（骑3克）根据分析未目的重新组随织整理；度（孩4荣）深入研究卧各部分的特困殊本质；纽（岸5算）进一步研祸究各部分的切相互关系；商（敞6宁）解释结果胜，提供决策阀有用信息。桥肚原则苍（确1拔）全面性原湾则；岭（翠2胶）客观性原犹则；赴（笼3喊）相关性原肢则；趁（絮4拳）可比性原更则；他（摸5臣）灵活性原昌则。二、财管报表分析的方法财管报表分析的方法，主要包括趋势分析法、比率分析法和因素分析法。（一）趋势分析法丈含义困趋势分析府法又称水闯平分析法，与是将两期或润连续数期财参务报告中相吵同指标进行甘对比，确定袄其增减变动肉的方向、数像额和幅度，绕来说明企业默财务状况或柜经营成果和训现金流量变翅动趋势的一稠种方法。抢分析方式茎具体运用有构三种方式：加重要财务指今标的比较、驼财务报表的理比较、财务翼报表项目构恳成的比较。嫌球优点性简便、直观辱嚼应注意的问非题违（芽1病）用于对比护的不同时期双（或不同企乔业）的指标级，在计算口之径上必须一柔致。

锦（务2根）剔除偶发潜性项目的影颈响，使用分航析的数据反倚映正常的经么营状况。

鸦（够3遍）运用例外笔原则，重点稻分析某项有另显伯著变动的指蛋标，研究其渐变动原因，室以采取对策哄，役趋利避害。册（二）比率分析法绞含义洞是通过计算昏各种比率指范标来确定经吧济活动变动偷程度的分析厌方法。竞类型消构成比率徒构成比染率掉=肺某个组成部含分数吼值举/圣总体数吩值就*100躬%需，又称结构累比率，反映停了部分与总主体的关系。莲如：企业资啦产中流动资愉产、固定资货产、无形资崇产占资产总艇额的百分比嘱（即资产构牲成比率）蓄效率比率临效率比妖率察=快所庭得遭/扣所咬费带*100知%效，反映了投隙入与产出关允系。如：将尘利润项目与甩营业成本、责营业收入、纠资本金等项斥目加以对比苍，可计算出描成本利润率贡、营业净利川率和资本金唱利润率勾等利润率指惊标。夺相关比率训相关比减率劲=帽某一指笋标香/建另一相关指岭标副*100权%拘，反映有关箱经济活动的箭相互关系，枝分子与分母踪是相关而有薯不同的项目私加以对比。皂如：资产负夹债率、流动赏比率等忆优点炎计算简便，奶计算结果比要较容易判断枣；不仅可以啄在不同规模怕企业间比较如，而且也能歉在一定程度粱上超越行业秧间的差别进械行比较。叶应注意的问举题毁（务1短）对比项目邪的相关性；态（献2普）对比口径仗的一致性。躲（三）因素分析法现含义都是依据财务饿指标与其驱钩动因素之间慎的关系，从承数量上确定辅各因素对指刑标影响程度密的一种方法励。甲具体分析方岸法类连环替代冬法慰设某一分析洲指御标捞R色是由相互联沟系劳的很A寸、眉B律、足C泥三个因素相想乘得到，报分告期（实际赚）指标和基兰期（计划）蓝指标为：

叫报告期判（实际）指挖标姨R神1水＝雷A1×B1涝×C1

蜜基期（霞计划）指间标光R喊0闭＝刷A0×B0除×C0

倚在测定各因值素变动对指版标塘R层的影响程度渴时可按顺序趋进行：

稠基期（刻计划）指揭标杯R保0歇＝纠A0×B0缓×C0毯降（抵1伶）

神第一次呆替样代网A1×B农0×C0屈昨（吉2耀）

肥第二次炊替抽代寒A1×B混1×C0判辩（煎3毫）

炸第三次决替妻代粪R菌1迈＝戚A1×B1严×C1宋场（予4激）

展祝（台2井）－会（溉1柴）贸→汉A贫变动咽对次R桌的影响

哲恼（鸦3艳）－裂（霸2刘）尊→蚂B醒变动项对冶R梨的影响

叶闭（读4诊）－短（踢3尾）逐→僵C翠变动厨对炕R洗的影响

闷把各乓因素变动领综合起来，技总影响：泉△候R脆＝窃R煮1顶－帖R0执差额分析法菠训用下面公式梁直接计算各尖因素变动辛对闹R播的影响：

眉扯（毅A季1筋－康A举0婆）扒×B0×C伍0披纪→借汤A接变动羊对净R循的影响

苗巾伤A1谎×校（勺B折1尾－昨B涂0屠）葱×C0迈围→球B冰变动贞对逮R赶的影响

荐谋赵A1×B1情×咳（毒C疏1扭－灵C胶0志）冲→概C送变动闲对前R归的影响情注意的问题差垮差额分析法仰是连环替代东法的一种简涝化形式，两绣种方法得出丹来的结论是钳一致的。

抄采用时，就欢注意以下问侍题：

斤（絮1骨）兽召因素分解的亿关联性

圈（壁2酸）显绘因素替代的瞎顺序性

古（肿3凤）竭司顺序替代的剪连环性

拆（掀4伶）扯电计算结果的若假定性三、财务比率分析（一）短期偿债能力比率圾短期偿债能沙力比率满净营动资本皮魄净营运资本肢＝流动资虑产当—荷流动负债＝担长期资锣本舰—蛙长期资产（承非流动资产念）伤净营运资本帜配置比率非营运资本配岛置比率＝营弯运资缝本纷/郑流动资产＝秀（流动资队产而—礼流动负债咽）腰/爷流动资产更＝屡1口—泳1处/贝流动比率铺流动比率母流动比率＝青流动资校产坡/兄流动负债贼速动比率赵货币资金、驻交易性金融窑资产和各种膨应收、预付笑款项称为速亭动资产

职速动比堵率普=钱速动资芬产面/炸流动负责愈现金比率电现金比医率岔=酷（货币资舱金泰+袜交易性金融拢资产福）千/撕流动负债挨现金流量比辽率遥现金流量比甩率＝经营现蚀金流唱量卡÷绒流动负债（二）长期俏债能力比率啄长期偿债能来力比率宰资产负债率晚歪资产负债湿率号=舌负茎债惑/粒资供产南×100床%暗讽资产负债率抚＝产权比气率车/垄（产权比率还＋问1欢）

冠产权比率＝悄资产负债砍率嫁×城权益乘数

机权益乘数＝兰产权比率袋＋姜1骤＝尽1敌/激（姥1递—妥资产负债率刷）北

蒙筹产权比率袭产权比台率疗=露负债总号额熄/压股东权益露权益乘数估权益乘数＝析总资挣产呀/沙股东权益狱长期资本负甩债率疗长期资本负脏债恰率顺=龄非流动负罩债尾/吴（非流动负虏债络+非股东权益）屑匆长期资咏本项=芦非流动负饱债馅+臭股东权益但利息保障倍虽数倦利息保障倍挠数线=蹈息税前利封润叛/碧利息费用别息税笋前利价润镜=小净利子润廉+岔利息费业用惰+烟所得税费歪用核=打利润总帐额桃+槽利息费幕用虾=域税前利通润象+生利息费用，撒通常可以用进财务费用的扰数作为利息抢费用巩现金流量利然息保障倍数琴寇现金流量利银息保障倍计数意=论经营活动现培金流茂量灿/消利息费用

体（该比率比蒙利息保障倍策数更可靠）钓沸现金流量债晋务比驰现金流量债戏务够比肌=贤经营现金流吗量裂/刊债务总抵额寻×100芹%急（三）资产管理比率棍常见的财务杏比率怕应收账款周蹲转率、存货欲周转率、流死动资产周转香率、净营动果资本周率、塘非流动资产誓周转率和总趴资产周转率盼迟通用公式饮周转率通常丰有令三种表现形尝式（除存货衫外由）匠:

冤（辜1漆）

说某资墨产周转次众数待=猴销售收辣入天/葵某资产年末杏金额

殖（条2禾）

剂某资产周转勤天吐数视=365售/滩某资产周转犯次数

旦（草3洪）

著某资产与收树入折比林=绳某资产年末城金引额胁/烧销售收入

珠注意：存货降周转次彻数产=批销售收入（羊或销售成本粉）膝/再存货（四）盈利能力比率内盈利能力比验率坊销售利润率僻（净利率）砌势销售利润率去（净利率）堪＝净利管润书/切销售收入犁通用公式：

狭××善×衫利润况率伟=蒸净利宏润杰/×××

雾馅资产净利率完趋资产利润率艰＝净利层润饼/擦总资产于权益净利率症致权益净利率策＝净利的润绿/陪股东权益（五）市价比率宿市价比率插市盈率款市盈率＝每沉股市初价啊÷蜡每股收益

甚其中：每股品收益＝普通妨股股东净利股润绝÷狡流通在外普返通股加权平方均股数

迈如果公司还魄有优先股，迎则计算公式迫为：

挡每股收扔益＝（净利扭润腰-浅优先股股利耻）绸÷溜流通在外普喘通股加权平焦均股数夜市净率毁市净率＝每灰股市梁价膜÷值每股净资产

咸其中：每股肿净资产＝普必通股股东权梯益叛÷秒流通在外普络通股窗市销率快市销率＝每拼股市戒价呜÷碑每股销售收贷入

倍其中：每股献销售收入＝唯销售收香入文÷鹊流通在外普拼通股加权平绪均股数捷通用公式：遭市挽×案率复=凉市价沉与皆×词的比率。分罩子均为每股乖市价。珠（六）建杜邦分析体桌系玻传统杜捧邦分析体系室的核心比率舟充权益净利率企＝资产拌利润供率察×睛权益乘数

犯＝销售净利垄率旷×登总资产周转冷率狸×望权益乘数

仔＝（净利句润容÷钥销售收入岛）爱×末（销售收期入谨÷莲资产总额赔）陡×[1未÷工（售1牵－资产负债侵率陕）斑]述立传统分析体伏系的局限性并射1刑.私计算总资产耽利润率炭的跃“袭总资哥产挑”叙与寻“旁净利蕉润党”售不匹配

族2唯.扇没有区分经婆营活动和金筋融活动损益

制3起.激没有区分有啄息负债与无馋息负债。鼠激四、管理用业财务报表分雨析疫窗（一）患管理用财管垮报表地管理用资产压负债表药管理用资产让负债表的基朽本公式：

接资产＝负债涨＋股东权益

干经营资产＋童金融资产＝运经营负债＋执金融负债＋种股东权益

惭经营资产城－经营负债雾＝金融负债脾－金融资产散＋股东权益

楚净经营资产酿＝净负债＋猴股东权益＝怖净投资资本

访其中：

屈经营资产＝萍经营性流动机资产＋经营尸性长期资产

层经营负债＝忙经营性流动栽负债＋经营萌性长期负债

更流动资产＝聪经营性流动槐资产＋金融荐性流动资产

邮流动负债＝倾经营性流动茧负债＋金融峡性流动负债

较净经营性营欲运资本＝经舒营性流动资亦产－经营性词流动负债

蜡净经营性长俗期资产＝经拿营性长期资胞产－经营性成长期负债净笋经营性营运筹资本＋净经锹营性长期资脚产＝（经营迷性流动资产域－经营性流棋动负债）＋革（经营性长送期资产－经嫌营性长期负破债）＝经营盘资产－经营泥负债＝净经界营资产＝净齐投资资本观管理用利润缠表哨管理用利润挠表的基本公盆式

突税后经季营净利润＝或税前经营利上润申×覆（哀1辰－所得税税开率）

傻＝息税称前利浇润盏×榆（艺1馋－所得税税秆率）

辆＝（税锈前利润＋利惧息费用脆）唱痒×锈（躁1搭－所得税税汇率）

侮＝净利锐润＋利息费修用秋×割（姓1规－所得税税李率）

选＝净利恭润＋税后利奥息费用

英壤管理用现金利流量表迫管理用现金语流量表的基蛋本公式：

创实体现金流谨量＝经营毛索现金流量－勇经营资产总巷投资

柴＝（税易后经营净利波润舰+秒折旧与摊销庸）愚-苹（净经营性邪营运资本增环加狮+侄资本支出）

垫＝（税约后经营净利纱润考+舟折旧与摊销帜）鸦-骤（净经营性教营运资本增奴加缴+起净经营性长畏期资产钱增加＋折旧报与摊销）

慈＝税后惕经营净利润侍－（净经营殃性营运资本密增荐加狸+庙净经营性长伏期资产增加就）

净＝税后夜经营净利润罩－净经营资宽产增加

两＝税后盒经营净利润圈－净投资资责本增加宵（二）科管理用财务鸭分析体显系迹仆磨醋1质、改进的财品务分析体系果的核心公肃式慢押权益净雕利截率恩=丈税后经营净岸利确润辅/驾股东权矩益层—涝税后利息费渴用乒/姿股东权纠益犯等搅丘=肯税后经营净泥利裂润文/猾净经营资柔产把×隶净经营资养产挺/瓶股东权纲益傍—洁税后利息费剃用来/帜净负差债虏×勉净负廊债骄/切股东权鼠益桃拳违息=犯税后经营净浇利竿润详/探净经营资决产骂×磁劣（狐1秤+稿净负插债泼/削股东权益桨）合—铅税后利息费凯用哗/趟净负打债晴×任净负迫债独/板股东权浪益厌资质桂=讲净经营资产周净利值率引+币（净经营资修产莲净利亭率涌—先税后利息率叉）塞×略忽净财务杠宣杆商猾乔多=批净经营资产谅净利率＋杠爸杆贡献界率狐姿主要财务比烟率液计算公式谅1除.乘税后经营