以风险管理程序建构金融控股公司风险管理模型之

以風險管理程序建構金融控股公司風險管理模型之研究許銘元目錄目錄前言風險管理程序概述金融控股公司風險管理模型之建構結論及建議表目錄表一：市場風險衡量方法說明表表二：信用風險衡量方法說明表表三：作業風險衡量方法說明表表四：金融控股公司共同風險對策表表五：金融控股公司經營風險對策表圖目錄圖一：風險對策圖圖二：金融控股公司組織圖前言自2001年10月始政府開始受理金融控股公司之申請，直到同年12月止，共有14家的金融控股公司設立。金融控股公司之興起是未來金融市場的潮流。然而，金融控股公司經營之成敗對於國家的經濟發展，人民的生活水準及投資大眾的權益都會產生極大的影響。因此做好風險管理是金融控股公司責無旁貸的義務。完整的風險管理分為從管理的角度及依決策程序兩方面來加以定義。從管理的角度所定義之風險管理為以合理的成本來策劃、組織、用人、領導及控制組織之活動，使風險的不利影響降到最低。而從決策程序所定義之風險管理為透過各種風險之辨認、衡量、進而選擇適當的對策並加以執行，期以最小的成本，達到管理風險最大效益的方法。本研究係從決策程序面來說明金融控股公司的風險管理，目的在使讀者對金融控股公司之風險管理有一個完整的架構及基本的認識。風險管理程序概述風險管理之程序分為風險辨認、風險衡量評估、風險對策之選擇、風險管理之執行及風險管理成效評核與回饋五個步驟。步驟的內容概述如下：風險辨認：即利用各種系統化的方法，確認各種風險之存在及了解其性質。其方法有風險問卷分析法、財務報表分析法、組織流程圖法及實地查勘法等。風險衡量評估：其內容包括評估風險發生之機率、風險發生後損失之程度及企業是否有能力承擔該損失。風險對策的選擇：依據風險之性質，選擇成本最低而效益最高之風險管理對策來管理其風險。風險管理之執行：即將風險管理的計劃付諸實行。而為了能確實執行風險管理的計劃，其風險管理計劃之執行者必須注意下列之事項：風險管理計劃之執行者必須使用技術權威將風險管理計劃付諸實行。風險管理計劃之執行者必須與組織的管理者做良性的互動，使組織的管理者能了解風險管理計劃之效益，進而支持風險管理計劃之推動。風險管理成效評核與回饋：即隨時或定期評估風險管理的成果並隨時修正與調整風險管理的模式，使風險管理的效益達到最高。其步驟為：瞒設定風險管吉理之目標。呀比較執行風摸險管理之成意果與目標之学差距。默採取修正之扣行動或修正钞不切實際之皆目標。衔金融控股公砖司風險管理辰模型之建構凳本研究係依崖風險管理的拆程序來建構再風險管理的秧模型，模型范的內容列述祥如下：風險確認搂金融控股公筛司之風險分榜為各子公司忘之共同風險博及整體金融茎集團之經營怎風險，說明晕如下：雾各子公司之蠢共同風險体信用風險：岭係指授信或链往來客戶因效倒閉或信用需狀況惡化，继導致放款或汇因銷售之債虫權一部份或导全部無法回嚷收之風險。洲作業風險：路係指因不足近的內部程序荒、制度，或摊因職員、外好在事件而可下能遭受損失已的風險。該舌風險包括法惊律風險，但路排除策略性辽及商譽之風盾險。膨市場風險：别因市場價格钢(如匯率梦、利率、股细價、商品價精格或其他指积數等)變瓶動使所持有候之金融資產胳或負債產生铁損益之不確词定性。醒流動性風險泼：係指資金繁之供給不足倒以因應資金抹需求所產生仇之風險。模金融控股公秩司的各子公摘司主要的風余險，銀行為透信用風險，桂證券公司為称市場及流動拜性風險而保垮險公司流動荒性風險及承蝴擔過高自留垃額之風險。吉整體金融集啊團之經營風神險月決策風險：段因經營方向絮之決定所產悔生之風險。装策略風險：姐因經營管理讽因策略而改蹲變所產生之尾風險。思共同感染倒垫閉風險：因坏金融控股公贫司其中之一戚的子公司發奴生財務危機裁，導致影響舰金控子公司徒間安全性之短風險。慢非常規交易执風險：因進点行非常規交采易所產生之蒜風險。而產烤生非常規交蜜易之情形有葡為資助金控焦子公司業務无而進行的非欧常規交易及巨金控大股東午或利害關係己人，利用對幼金控之控制蒜力，對金控央子公司進行酿不公平交易寨兩種。省業務間利益卷衝突之風險逆：因各子公匪司利益衝突侵所產生之風鹅險。例如：赢產物保險子感公司違反該胶公司的核保般準則，承接剃銀行子公司厌抵押品的火雕災保險業務出。车侵犯客戶權川益之風險：沫因共同行銷疏而導致侵犯躺客戶權益所位產生之風險瓦。而會產生质該風險之原燥因有強制搭哲售、市場地戏位之濫用及请客戶資料洩扒漏三種。赞風險衡量評排估混為了對風險蚁的辨認做更锐具體的描述润，將風險予戴以量化，並盟以量化的方驱式呈現，使宗風險管理者重可以客觀的董衡量風險並总對風險做更芹精確的評估厅。目前金融岗控股公司的花風險量化的柳模型中，以肥共同風險衡锋量模型的發俘展較為成熟茎。因為這些狂模型較為複低雜，本研究芦僅對這些模猎型做基本原暮理的說明。顽A.市場風达險之衡量：臣衡量之方法返包括基點價杰值法、風險援值法及壓力新測驗法。其广中最為廣泛闯使用的方法鸭為風險值法借，分為變異扬數與共變數弟法、蒙地卡尸羅模擬法及嫂歷史模擬法障。境衡量方法渴說明贫基點價值法园指金融商品灵價格上升一缠基點時該金鼓融商品之價打格發生變化净的程度。以毅該商品未來喷現金流量之拳現值，做為铺測度之方法寇。于風險值法护變異數與旧共變數法根假設在常態晓分配下，利而用風險變數挂之易變性、倍相關係數及没價格敏感度艰，預測其最重大損失額。坊蒙地卡羅量模擬法德將變異數與要共變數法所袋計算出之相把關資料作成欠風險變數變忧動時之「預扣擬情況」，定並在各種預承擬情況下，坊預測最大的衬損失額。酒歷史模擬法邮以過去風險属變數之實際决變動，做成铃將來之預擬诸情況後預測戴其最大損失抢額。场壓力測驗瑞在非常情況旺或發生最壞乐之預擬情況园下，所可能沸發生之損失颜情況。对表一：市場策風險衡量方搬法說明表扬資料來源：绸本研究伸B.信用風覆險之衡量：锐分為信用計得量法、信用套加減法、信璃用投資組合扔觀點法及投奏資組合經理内法四種衡量小方法。饲衡量方法签說明冒信用計量法个估計信用風似險暴險值及棉信用評等機盛率。餐考慮不同的渔信用評等移质轉率之相關屈性。串估計個別資倘產在信用評毫等改變後之烧可能價值。阿將參數估計坏值納入風險裕值公式，選兵定合適之信借賴水準，以忘估計其信用乡風險值。踏信用加減法丧依據損失金谎額之大小，醉將資產進行普分類。书找出各類資择產之損失分篮配，並形成巾不同違約損告失之機率分谅配狀態。女在最小資料惕點下，分析自其信用損失数分配之結果肚。跑信用投資組能合觀點法浇依照發債機桨構或貸款人酸之狀況，將贿投資組合區晴分為數個小竞投資組合。朽計算各個小撑投資組合所路產生信用事颂件的規模與辽次數。狱進行模型化惰信用損失分爱配。代投資組合經疲理法或利用資產價然值與違約下车限間之距離深，來衡量預畜期違約之頻貌率。亭表二：信用惕風險衡量方颗法說明表罚資料來源：贩本研究途C.作業風窗險之衡量：住有類比法及闻精算法兩種罚。众衡量方法委說明超類比法邻由高層決定央對抗風險之盘必備資金，砖在分配該資根金於各事業羞單位。如由各事業單柱位衡量對抗察風險之必備近資金。建考量上述兩导點決定其各牛事業單位對桶抗風險之必诚備資金。竞精算方法矩依據歷史資到料估計其損蜂失頻率及損劲失幅度，將辉其結合來估崇計其風險。范表三：作業门風險衡量方世法說明表垮資料來源：逮本研究汪風險對策之芳選擇机A.風險對劲策選擇之原肌則蛾原則上風險扎對策之選擇坝所憑藉之依抓據係以風險莲所發生之機筐率及風險發滔生後之損失倡程度做為以笨何種方式解萄決其風險之遍判斷。缘其方式分為浆避免、降低丰、移轉、承凭擔四種。列風險之避免卵：適用於處费理風險機率直及損失程度叮皆高之風險浙。即對於會替造成此類風惜險之活動予哥以避免。塑風險之降低冈：適用於處芦理風險機率诚高、損失程槐度低之風險信。即採取各陡種風險控制努之方法，使域風險之機率翁降低。如加理強人員之教常育訓練來減蹦少犯錯的機计率。却風險之移轉疫：適用於處亲理風險機率蚂低、損失程摄度高之風險福。即將此類救之風險予以翻移轉。如對械大型企業的渗鉅額貸款，牌採取與同業乏聯貸之方式妙處理。將部殿份之信用風弱險轉由同業面承擔。记風險之承擔叠：適用於處耕理風險機率耻及損失程度衫皆低之風險宏。即承擔此晶類之風險。風險機率風險機率損失程度低高低高(1)避免(2)降低(3)移轉(4)承擔栗圖一：風險滤對策圖坡資金來源：袋金管會銀行活局網站折B.各子公乒司共同風險盟之對策昼風險種類脑風險對策销信用風險肚建立有效之讨風險評等制束度。忌獨立且建全醒完善的內控拳制度。糟衡量信用曝岂險額，並提豆列足額之準舰備金。慧市場風險辉設定市場風谨險承擔限額烛。绢流動性風險接逐日控管及槐定期覆核。抖有效貫徹政纹策的管理架爬構。腹MIS系統饰的運用。拌訂有緊急應某變計劃。朋風險種類边風險對策诱作業風險舌將作業風險视控管方式提选升至董事會禁層級。曾發展作業風水險方法論。缎確立控制風榜險之架構。尾表四：金融肆控股公司共除同風險對策倦表色資料來源：雕本研究栋C.整體金俊融集團經營犬風險之對策仿風險種類蹲風險對策罚決策與策略初之風險毁聘任適任的咸董、監事及辉高層經營者塑。翻加強董事會畏對政策的監驰督。露共同感染倒锄閉之風險民建立子公司宰間資金流向弓之安全控管胸機制。泡非常規交易否之風險骡訂定金控子烫公司與利害厕關係人交易性之規範。淹訂定金控母维公司與子公祸司或子公司墓間資金交易估之規範。滑業務間利益减衝突之風險凳建立尊重各穗金控子公司集獨立自主的缠企業文化。裹規範金控決驾策單位，不怪可以金控利痰益為理由，兔損及子公司零之個別利益饺。助侵犯客戶權与益之風險诱訂立金融控劲股公司間共变同行銷之自骗律規範。上表五：金融霸控股公司經呢營風險對策胁表欺資料來源：握本研究棕風險管理之戏執行扒A.風險管饭理執行單位牙之工作職掌风在風險管理室執行的過程坟中，必須給爱予風險管理尿在組織內有间明確的定位虽。目前國內游大部份的金惩融控股公司详之風險管理冬分屬兩個部怨門，一為屬笛董事會所管上轄的風險管统理委員會，盈一為屬於副茄總經理(或栋協理)所管程轄的一個部耳門。稿圖二：金融硬控股公司組提織圖缝資料來源：羽兆豐金融控守股公司網站范分別將風險筑管理單位之场工作職掌說汁如下：晒董事會對於社風險管理的膏工作職掌淹訂定風險管庭理的政策、印架構及金融剩控股公司風们險管理文化代。糠確定金融控纹股公司的風众險胃納及風学險容忍度。室承擔風險管遵理成敗的責昂任。矩風險管理委叛員會之工作仿職掌都a.風險長畏的職責把協助董事會拜制定風險管泰理政策。编風險管理跨杰部門的協調君與溝通。烘b.風險管协理委員會的坐工作範圍行將風險管理产的政策及目粱標化為可確罩實執行之方栏案。液實地的建置坑風險管理之地架構。趴制定風險管议理政策說明纤書，以使風哄險管理的執胁行順利。栋企業風險管罩理文化之宣耳導。坑風險管理部哭門對於風險景管理的功能浆協助各單位挨確實地執行渔風險管理的宵活動。垂進行各單位蛋風險管理績枪效之評估。寄B.風險管悲理者在執行侦上所扮演之销角色泡(1)對董怀事會及風險暴管理委員會印做執行成果股的回報並提痛出有效的改稻進方案。抽(2)將風裤險管理政策许確落實到各智單位。奔(3)尋求帜各單位對風禾險管理政策耍之主動支持免及協調單位女間跨部門風灰險管理之合房作。举C.風險管窗理者之特質珠(1)專業围：具備豐富锤的知識及經粱驗，能透過览各種風險辨凶識的方法發足現其風險。肌(2)寬廣舍的視野：將售分散在企業货各層面的風贸險加以整合席，以系統化题的方式呈現隔風險訊息，坦以利製定有跑效的風險對居策。借(3)良好赴的溝通能力择：使各單位卧主管支持風欣險管理政策波，於執行其辫政策時能採公取合作的態夏度。库風險管理成究效評核與回打饋晴風險管理並宿非為一種靜农態的組織或啄是制度，而混是一種動態意的管理過程很。任何一種俗制度在實際砖的執行後會哄發現有缺失差的地方，且饰因內、外在肿環境的改變谢會有新的風斤險不斷的產石生。因此風讽險管理的制遭度需作不斷棒的檢討、改银進，方能使拒風險管理的蕉制度能適時匹地因應當前赵之需求。都風險成效評机核系統，必谁須有下列的渡因素方能使眉其完整：臣對於風險所俭致的損失能翁隨時掌握及垮控制。遗隨時取的新刷風險、新的丈監理法令及堡新風險管理跪方法等資訊疫。诱風險管理目犯標、方法修兴正時，須迅幅速的讓公司轿員工了解。习風險執行成蚊果的隨時監纤測。感完整的危機碗處理方法及鼓程序。結論及建議面我國為了在载金融風險的门管理上能夠咽與國際同軌裳，訂於20绳06年底與缎國際清算銀觉行同時實施拿新巴塞爾協撤定。而新巴框塞爾協定之其三大支柱：奖最低資本要修求、主管機略關的監理及佣公開市場之策揭露，其精牌神都是在督鞋促金融業做翅好風險管理驰的工作。然令而金融業是疮一種追求風谱險的行業，迟惟有不斷地悬追求風險才北能持續的獲查利。因此金润融業對風險益的對策並不睬是消極的逃秀避而是積極厕的與風險共宝舞，良好的皱風險管理程倾序能讓風險雁管理的效益召提升，進而遣獲取更高的宴利潤。為了乔使金控公司言的風險管理吩更加完美，捎針對目前金诱控公司的現爷況提出下列辽的改進之道蜜：坏政府應對金麦融控股公司曲的風險管理奋的規範制定蓬更明確的法压令。文金融控股公峰司應建置風零險衡量的資泄料庫，以利酬正確的量化泊風險。首金融控股公尿司需加強內允部稽核及落崇實風險監測班系統，隨時术掌握風險並迁利用風險。发加強員工的乡教育訓練，锹由上而下建陷立風險管理之文化。讓員漠工確切了解匠風險管理的碧重要性。參考文獻中文部份唉宋明哲，2猎005，布風險長胳─鞋未來企業風魄險的守護神惩，風險與保棍險第5期，环頁25-2铅8永何朝乾，2留004，尾銀行內控與勿風險管理贼，台灣金融剥研訓院贴李孟茂，2决005，蒙銀行風險管风理與ERM闲之運用览，台灣經濟尝金融月刊第粮41卷第4篮期，頁32树-42跑李美雀，2匆005，汤從富邦錯帳坊事件看企業恳風險管理屡，會計研究杏第238期其，頁66-宽78礼林文隆，2游002，躁金控公司跨姜業經營與風半險控管预，內部稽核氏第40期，健頁27-3费5波林靜瑜，2钢004，电參加200泉4年The飘Sout视hEas甚tAsi遮anCe稠ntral富Bank迟s(SEA沉CEN)赵Resea疼rcha蝇ndTr皂ainin拦gCen羞tre「诵金融監理課历程桶─姥風險管理與雁內部控制報侵告」铅，行政院金虹融監督管理营委員會銀行昏局千邱慈惠，2钟005，省金融控股公嫩司風險管理挖體系眨，金管法令趣第11期，辉頁32-4尾3汽胡