2021-2022年山东省青岛市中级会计职称财务管理知识点汇总（含答案）

2021-2022年山东省青岛市中级会计职称财务管理知识点汇总（含答案）学校:________班级:________姓名:________考号:________

一、单选题(25题)1.

第

6

题

下列有关采购过程务管理的说法不正确的是（）。

2.下列有关每股收益的说法中正确的是（）

A.每股收益是衡量上市公司盈利能力的财务指标

B.每股收益多，反映股票所含有的风险大

C.每股收益多的公司市盈率就高

D.每股收益多，则意味着每股股利高

3.第

1

题

已知某股票的总体收益率为12%，市场组合的总体收益率为16%，无风险报酬率为4%，则该股票的β系数为（）。

A.0.67B.0.8C.0.33D.0.2

4.某公司近年来经营业务不断拓展，目前处于成长阶段，预计现有的生产经营能力能够满足未来10年稳定增长的需要，公司希望其股利与公司盈余紧密配合。基于以上条件，最为适宜该公司的股利政策是()。A.剩余股利政策B.固定股利政策C.固定股利支付率政策D.低正常股利加额外股利政策

5.下列标准成本差异中，通常由采购部门承担主要责任的是（）

A.直接材料价格差异B.直接人工效率差异C.直接人工工资率差异D.固定制造费用效率差异

6.

第

22

题

能保证预算的连续性，对未来有较好原期指导性的预算编制方法是（）。

A.固定预算B.弹性预算C.滚动预算D.零基预算

7.依据企业所得税法规定，企业为开发新技术、新产品、新工艺发生的研究开发费用，未形成无形资产的计入当期损益，在按照规定据实扣除的基础上，再按照研究开发费用的一定比例加计扣除，这一比例是（）。

A.75％B.100％C.150％D.10％

8.甲公司正在编制下一年度的生产预算。期末产成品存货按照下季度销量的10％计算。预计一季度和二季度的销售量分别为150件和200件，一季度的预计生产量是（）件。

A.145B.150C.155D.170

9.

第

13

题

股票上市的目的不包括（）。

10.根据集权与分权相结合型财务管理体制的实践，下列说法错误的是（）。

A.集中制度制定权B.集中财务机构设置权C.集中费用开支审批权D.集中收益分配权

11.一定时期内每期期初等额收付的系列款项是（）。

A.预付年金B.永续年金C.递延年金D.普通年金

12.企业价值最大化目标的不足之处是（）A.没有考虑资金的时间价值B.没有考虑投资的风险价值C.不能反映企业潜在的获利能力D.过于理论化，不易操作

13.某企业编制第3季度资金预算，现金多余或不足部分列示金额为-23300元，资金的筹措与运用部分列示归还借款利息500元，若企业需要保留的最低现金余额为3000元，银行借款的金额要求是1000元的整倍数，那么企业第3季度的最低借款额为（）元。

A.27000B.28000C.25000D.23000

14.

第

14

题

在财务管理中，对企业各种收入进行分割和分派的行为是指（）。

A.广义分配B.筹资活动C.资金营运活动D.狭义分配

15.

第

16

题

财务管理的核心是（）。

16.已知A方案投资收益率的期望值为15%，B方案投资收益率的期望值为12%。两个方案都存在投资风险。比较A、B两方案风险大小应采用的指标是()。

A.方差B.概率C.标准离差D.标准离差率

17.下列筹资方式中，既可以筹集长期资金，也可以融通短期资金的是（）。

A.发行股票B.利用商业信用C.吸收直接投资D.向金融机构借款

18.某公司年初的所有者权益总额为2500万元，年末的所有者权益总额为3000万元，则资本保值增值率为()。

A.20％B.l20％C.80％D.无法计算

19.下列关于狭义设备购置费估算的相关公式中，不正确的是()。

A.进口设备购置费=以人民币标价的进口设备到岸价+进口从属费+国内运杂费

B.国际运输保险费（外币）=（以外币标价的进口设备离岸价+国际运费）×国际运输保险费率.

C.进口关税=（以人民币标价的进口设备到岸价+进口增值税）×进口关税税率

D.进口增值税=（以人民币标价的进口设备到岸价+进口关税）×增值税税率

20.某投资者以20元/股的价格购买了某公司的股票，持有一年后每股获得税后股息0.2元，此时该股票的每股价格为30元，不考虑其他费用，则投资者投资该股票这一年的收益率为（）。

A.1％B.50％C.51％D.34％

21.D．320

22.影响速动比率可信性的最主要的因素是（）

A.存货的变现能力B.短期证券的变现能力C.产品的变现能力D.应收账款的变现能力

23.根据财务管理的理论，公司风险通常是（）。

A.不可分散风险B.非系统风险C.基本风险D.系统风险

24.第

25

题

下列说法错误的是（）。

A.解聘是一种通过所有者约束经营者的办法

B.接受是一种通过市场约束经营者的办法

C.激励是将经营者的报酬与其绩效挂钩，以使经营者自觉采取能满足企业价值最大化的措施

D.激励的方式只有“股票选择权”方式

25.企业打算在未来三年每年年初存入2000元，年利率2％，单利计息，则在第三年年末存款的终值是（）元。

A.6120．8B.6243．2C.6240D.6606．6

二、多选题(20题)26.对企业而言，发行普通股筹资的优点有()。A.A.能增加公司的信誉B.加强企业的控制权C.降低企业资金成本D.筹资限制较少

27.

第

27

题

财务管理的金融环境包括（）。

A.金融机构B.金融市场C.税收法规D.金融工具

28.资金成本包括用资费用和筹资费用两部分，其中属于用资费用的是（）。

A.向股东支付的股利

B.向债权人支付的利息

C.借款手续费

D.债券发行费

29.下列说法中，不正确的有（）。

A.全部资产现金回收率＝全部现金流量净额÷平均总资产×100%

B.现金营运指数大于1，说明营运资金增加了，同样的收益代表着较差的业绩

C.净收益营运指数越小，说明非经营净收益所占比重越大，收益质量越差

D.每股营业现金净流量反映企业最大的分派股利能力

30.认股权证的基本要素包括（）。

A.认购数量B.认购价格C.认购期限D.赎回条款

31.作为战略投资者应满足的基本要求有（）

A.要与公司的经营业务联系紧密

B.要出于长期投资目的而较长时期地持有股票

C.要有外资注入

D.要具有相当的资金实力，且持股数量较多

32.下列各项中，属于量本利分析假设前提的有（）。

A.总成本由固定成本和变动成本两部分组成B.销售收入与业务量呈完全线性关系C.产销平衡D.产品产销结构稳定

33.与零基预算法相比，增量预算法的主要缺点有()。

A.不加分析地保留或接受原有的成本费用项目

B.容易造成预算上的浪费

C.容易使不必要的开支合理化

D.增加了预算编制的工作量，容易顾此失彼

34.

第

34

题

发行可转换债券公司设置赎回条款的目的包括（）。

35.下列表述中，正确的有()。

A.复利终值和复利现值互为逆运算

B.普通年金终值和普通年金现值互为逆运算

C.普通年金终值和偿债基金互为逆运算

D.普通年金现值和资本回收额互为逆运算

36.甲公司拟投资一条生产线，该项目投资期限10年，资本成本率10％，净现值200万元。下列说法中，正确的有（）。

A.项目现值指数大于1B.项目年金净流量大于0C.项目动态回收期大于10年D.项目内含收益率大于10％

37.评价企业资本结构最佳状态的标准应该是（）。

A.能够提高股权收益B.降低资本成本C.提升企业价值D.提升息税前利润

38.

第

33

题

已知某工业投资项目运营期某年的有关资料如下：营业收入为300万元，不含财务费用的总成本费用为150万元，经营成本为120万元，利息费用10万元，所得税前净现金流量为120万元，所得税后净现金流量为100万元，所得税税率为25%。假设所得税：税前利润×所得税税率，则下列各选项中，正确的有（）。

39.在经济衰退时期，企业应采取的财务管理战略包括()。

A.提高产品价格B.出售多余设备C.停产不利产品D.削减存货

40.某企业按规定可享受技术开发费加计扣除的优惠政策。2016年，企业根据产品的市场需求，拟开发出一系列新产品，产品开发计划两年，科研部门提出技术开发费预算，第一年预算300万元，第二年预算360万元，据预测，在不考虑技术开发费的前提下，企业第一年可实现利润总额300万元，第二年可实现利润总额900万元。假定企业所得税税率为25%且无其他纳税调整事项，则下列表述正确的有()。

A.第一年无需交所得税B.第一年应交所得税为75万元C.第二年应交所得税为52.5万元D.第二年无需交所得税

41.下列各项中，能够成为预计资产负债表中存货项目金额来源的有（）。A.销售费用预算B.直接人工预算C.直接材料预算D.产品成本预算

42.

43.在不同的经济周期，企业应相应采用不同的财务管理战略。企业根据目前所处的经济周期特点，采取了以下财务管理策略，增加劳动力、建立存货储备，请据以判断该企业当前所处的经济周期可能是（）

A.衰退阶段B.复苏阶段C.萧条阶段D.繁荣阶段

44.根据资本资产定价模型，假设市场整体的风险厌恶程度以及其他因素不变，当无风险利率提高时，将会导致（）。

A.市场风险溢酬上升B.市场组合收益率上升C.所有资产的风险收益率上升D.所有资产的必要收益率上升

45.

第

28

题

现金管理中的“现金”包括（）。

三、判断题(10题)46.

第

40

题

构成比率分析、环比比率分析、效率比率分析、相关比率分析均属于比率分析方法。（）

A.是B.否

47.全面预算是各项经营业务预算和专门决策预算的整体计划，故又称为总预算。（）

A.是B.否

48.

第

36

题

销售费用发生在销售过程，属于变动费用，随着销售量的变化而变化。在分析时，应将销售费用的增减变动同销售量的增减变动结合起来考核，分析费用的发生和变动是否合理、正常。

A.是B.否

49.

第

39

题

已确认并转销的坏账损失以后又收回的，仍然应通过“应收账款”科目核算，并贷记“管理费用”科目。（）

A.是B.否

50.

第

45

题

制造费用预算与盲接人工预算性质一样，预算中的制造费用总额就是制造费用产生的现金支出。

A.是B.否

51.分配管理指的是对利润分配的管理，本章所指利润分配是指对税前利润的分配。()

A.是B.否

52.第

40

题

企业进行收益分配时必须充分考虑企业的现金流量，而不仅仅是企业的净收益。（）

A.是B.否

53.

第

37

题

损失成本属于不可避免成本随着产品质量的不断提高这部分成本将会不断增大。（）

A.是B.否

54.某期预付年金现值系数等于(1+i)乘以同期普通年金现值系数。()

A.是B.否

55.

第

38

题

以成本为基础的产品定价方法，主要关注企业成本状况而不考虑市场需求状况，因而这种方法制定的产品价格不一定满足企业销售收入或利润最大化的要求。

A.是B.否

四、综合题(5题)56.该企业按直线法折旧，全部流动资金于终结点一次回收，所得税率33%，设折现率为10%。

要求（按照税后净现金流量）：

（1）采用净现值指标评价甲、乙方案的可行性。

（2）若两方案为互斥方案，采用年等额回收额法确定该企业应选择哪一投资方案。

（3）若两方案为互斥方案，采用最小公倍数法和最短计算期法确定该企业应选择哪一投资方案。

57.假设某公司每年需外购零件3600件，该零件单位变动储存成本为20元，一次订货成本为25元，单位缺货损失为100元。在交货期内，生产需要量及其概率如表7-12：

要求：

(1)计算经济订货批量；

(2)计算年最佳订货次数及每年与批量相关的存货总成本；

(3)计算交货期内平均需求；

(4)计算最佳保险储备(设置保险储备时以一天的生产需要量为最小单位，一年按360天计算)；

(5)计算含有保险储备的再订货点。58.某公司目前的资本结构如下：负债均为长期借款，金额为50万元，年利息率为8%，普通股10万股，每股净资产15元，权益资本成本为12%。该公司目前的息税前利润为329330元，公司适用的所得税税率为25%，股利支付率为60%，假定该公司未来利润稳定不变，且股票市价与其价值相等。要求：(1)计算该公司每股收益和每股市价；(2)按照账面价值为权重计算平均资本成本；(3)该公司拟再借款70万元，并以此新借款按市价购回部分股票（四舍五入取整）。采取此项措施后，由于资产负债率提高，使得所有负债的平均利率上升为10%，权益资金的成本上升为14%，公司的息税前利润不变，如果以股票的总市值的高低作为判断资金结构合理与否的标准，问公司是否应借款回购股票。

59.某公司上年度息税前利润为500万元，资金全部由普通股资本组成，所得税税率为25％。该公司今年年初认为资本结构不合理，准备用发行债券购回部分股票的办法予以调整。经过咨询调查，当时的债券资本成本(平价发行，不考虑手续费和时间价值)和权益资本成本如下表所示：要求：(1)假定债券的市场价值等于其面值，按照公司价值分析法分别计算各种资本结构(假定息税前利润保持不变)下公司的市场价值(精确到整数位)，从而确定最佳资本结构以及最佳资本结构时的加权平均资本成本；(2)假设该公司采用的是剩余股利政策，Vg,t-_述最佳资本结构为目标资本结构，明年需要增加投资300万元，判断今年是否能分配股利?如果能分配股利，计算股利数额。

60.第

52

题

某企业准备投资一个完整工业建设项目，所在的行业基准折现率（资金成本率）为10%，分别有a、b、c三个方案可供选择。

（1）a方案的有关资料如下：

金额单位：元

计算期0123456合计

净现金流量-6000003000030000200002000030000―

折现的净

现金流量-600000247922253913660124181693530344

已知a方案的投资于建设期起点一次投入，建设期为1年，该方案年等额净回收额为6967元。

（2）b方案的项目计算期为8年，包括建设期的静态投资回收期为3.5年，净现值为50000元，年等额净回收额为9370元。

（3）c方案的项目计算期为12年，包括建设期的静态投资回收期为7年，净现值为70000元。

要求：

（1）计算或指出a方案的下列指标：①包括建设期的静态投资回收期；②净现值。

（2）评价a、b、c三个方案的财务可行性。

（3）计算c方案的年等额净回收额。

（4）按计算期统一法的最短计算期法计算b方案调整后的净现值（计算结果保留整数）。

（5）分别用年等额净回收额法和最短计算期法作出投资决策（已知最短计算期为6年，a、c方案调整后净现值分别为30344元和44755元）。

部分时间价值系数如下：

t6812

10%的年金现值系数4.3553--

10%的回收系数0.22960.18740.1468

参考答案

1.A本题考核的是采购过程的税务管理。由于小规模纳税人不能开具增值税专用发票，因此一般纳税人从小规模纳税人处购货时，进项税额不能抵扣(由税务机关代开的除外)。所以，选项A的说法不正确。

2.A每股收益，是衡量上市公司盈利能力最重要的财务指标，它反映普通股的盈利水平，每股收益不反映股票所含有的风险；每股收益多，不一定意味着多分股利，还要看公司股利分配政策。

综上，本题应选A。

3.A

4.C固定股利支付率政策是指公司将每年净收益的某一固定百分比作为股利分派给股东。固定股利支付率政策的优点之一是股利与公司盈余紧密地配合，体现了多盈多分，少盈少分，无盈不分的股利分配原则。

5.A选项A符合题意，材料价格差异的形成受各种主客观因素的影响，较为复杂。如市场价格的变动、供货厂商的变动、运输方式的变动、采购批量的变动等，都可以导致材料的价格差异。但由于它与采购部门的关系更为密切，所以其主要责任部门是采购部门。

选项B不符合题意，直接人工工资率差异是用量差异，其形成原因是多方面的，工人技术状况、工作环境和设备条件的好坏等，都会影响效率的高低，但其最主要责任还是在生产部门。

选项C不符合题意，工资率差异是价格差异，其形成原因比较复杂，工资制度的变动、工人的升降级、加班或临时工的增减等都将导致工资率差异。一般地，这种差异的责任不在生产部门，劳动人事部门更应对其承担责任。

选项D不符合题意，固定制造费用效率差异是用量差异，与直接人工效率差异的形成原因基本相同。

综上，本题应选A。

6.C滚动预算就是远期指导性。

7.A企业为开发新技术、新产品、新工艺发生的研究开发费用．未形成无形资产的计入当期损益，在按照规定据实扣除的基础上，再按照研究开发费用的75％加计扣除；形成无形资产的，按照无形资产成本的175％摊销。

8.C一季度预计生产量=150+200×10％-150×10％=155(件)。

9.D本题考核股票上市的目的。殷票上市的目的包括：

(1)便于筹措新资金；

(2)促进股权流通和转让；

(3)促进股权分散化；

(4)便于确定公司价值。

10.C根据集权与分权相结合型财务管理体制的实践，应集中：制度制定权，筹资、融资权，投资权，用资、担保权，固定资产购置权，财务机构设置权，收益分配权；应分散：经营自主权，人员管理权，业务定价权，费用开支审批权。选项A、B、D的说法均正确，选项C的说法不正确，本题要求选择说法不正确的，故选项C为本题的正确答案。

11.A【答案】A

【解析】本题的考点是年金的种类与含义。一定时期内，每期期初等额收付的系列款项是预付年金。

12.D企业价值最大化目标的主要缺点有：过于理论化，不易操作；对于非上市公司而言，只有对企业进行专门的评估才能确定其价值，很难做到客观和准确。

选项ABC都是利润最大化目标的缺点。

综上，本题应选D。

13.A本题考查资金预算的编制，现金余缺+现金筹措-现金运用=期末现金余额，假设借入x元，则有-23300+x-500≥3000，解得x≥26800元，由于借款金额是1000元的整倍数，所以借款金额为27000元。

14.A广义的分配是指对企业各种收入进行分割和分派的行为；狭义的分配仅指对净利润的分配。

【该题针对“财务活动”知识点进行考核】

15.B本题考核财务决策的相关内容。财务决策是财务管理的核心，决策的成功与否直接关系到企业的兴衰成败。

16.D方差和标准离差仅适用于期望值相同的情况，在期望值相同的情况下，方差或标准离差越大，风险越大；标准离差率适用于期望值相同或不同的情况，标准离差率越大，风险越大。

17.D知识点：筹资方式。向金融机构借款，是指企业根据借款合同从银行或非银行金融机取得资金的筹资方式。这种筹资方式广泛适用于各类企业，它既可以筹集长期资金，也可以用于短期融通资金，具有灵活、方便的特点。

18.B资本保值增值率一期末所有者权益／期初所有者权益×1000,4=3000／2500×100％=l200A。

19.C【答案】C

【解析】进口关税=以人民币标价的进口设备到岸价×进口关税税率，所以C不正确。

20.C股票的收益率＝股利收益率+资本利得收益率＝0.2/20+(30－20)/20＝51％

21.A甲公司的管理用设备已计提折旧4年，每年折旧额=(1990—190)÷8=225(万元)，累计折旧＝225×4＝900(万元)，固定资产的账面价值=1990—900=1090(万元)。2008年1月1日起，改按新的使用年限计提折旧，每年折旧费用=(1090—145)÷(6—4)=472.5(万元)。本年度净利润减少=(472.5—225)×(1—25%)=185.63(万元)。

22.D速动比率是用速动资产除以流动负债，其中应收账款的变现能力是影响速动比率可信性的最主要因素。因为，应收账款的账面金额不一定都能转化为现金，而且对于季节性生产的企业，其应收账款金额存在着季节性波动，根据某一时点计算的速动比率不能客观反映其短期偿债能力。此外，使用该指标应考虑行业的差异性。如大量使用现金结算的企业其速动比率大大低于1也是正常的。

综上，本题应选D。

23.B非系统风险又称公司风险或可分散风险，这种风险可以通过投资组合进行分散。

24.D激励有两种基本方式：一是“股票选择权”方式；二是“绩效股”形式。

25.C

终值又称将来值，是现在一定量的资金折算到未来某一时点所对应的金额，第三年年末该笔存款的终值=2000×(1+3×2％)+2000×(1+2×2％)+2000×(1+1X2％)=6240(元)。

26.AD解析：发行普通股筹资能增加公司的信誉而且筹资限制较少。但是发行普通股筹资企业资金成本较高，同时容易分散控制权。

27.ABD财务管理的金融环境主要包括金融机构、金融工具、金融市场和利率四个方面。财务管理的法律环境主要包括企业组织形式及公司治理的相关规定和税收法规。

28.AB资金成本包括用资费用和筹资费用两部分，用资费用是指企业在生产经营、投资过程中因使用资金而支付的代价，如向股东支付的股利、向债权人支付的利息等，这是资金成本的主要内容；筹资费用是指企业在筹措资金过程中为获得资金而支付的费用，如向银行支付的借款手续费，因发行股票、债券而支付的发行费等。

29.AB全部现金流量净额＝经营活动现金流量净额＋投资活动现金流量净额＋筹资活动现金流量净额，而全部资产现金回收率＝经营活动现金流量净额÷平均总资产×100%，所以，选项A的说法不正确；现金营运指数＝经营活动现金流量净额÷经营所得现金＝（经营净收益＋非付现费用－营运资金增加）/（经营净收益＋非付现费用），由此可知，现金营运指数小于1，说明营运资金增加了，反映企业为取得同样的收益占用了更多的营运资金，取得收益的代价增加了，同样的收益代表着较差的业绩。即选项B的说法不正确。（参见教材341页）

【该题针对“（2015年）现金流量分析”知识点进行考核】

30.ABCD认股权证的基本要素包括认购数量；认购价格；认购期限；赎回条款。

31.ABD一般来说，作为战略投资者的基本要求是：

（1）要与公司的经营业务联系紧密；

（2）要出于长期投资目的而较长时期地持有股票；

（3）要具有相当的资金实力，且持股数量较多。

选项C不符合题意，战略投资者并不要求必须是外资，也可以是国内的一些满足上述要求投资机构。

综上，本题应选ABD。

32.ABCD量本利分析假设前提有四个，即总成本由固定成本和变动成本两部分组成、销售收入与业务量呈完全线性关系、产销平衡、产品产销结构稳定。

33.ABC与零基预算法相比，增量预算法的缺陷是可能导致无效费用开支项目无法得到有效控制，因为不加分析地保留或接受原有的成本费用项目，可能使原来不合理的费用继续开支而得不到控制，形成不必要开支合理化，造成预算上的浪费。所以选项ABC为本题答案。

34.ABC本题考核可转换债券的赎回条款。设置赎回条款是为了促使债券持有人转换股份，因此又被称为加速条款，同时也能使发行公司避免市场利率下降后，继续向债券持有人按照较高的债券票面利率支付利息所蒙受的损失；或限制债券持有人过分享受公司收益大幅度上升带来的回报。

35.ACD本题的考点是系数间的关系。

36.ABD对于单一投资项目而言，当净现值大于0时，年金净流量大于0，现值指数大于1，内含收益率大于资本成本率，项目是可行的。选项A、B、D正确；项目净现值大于0，则其未来现金净流量的现值补偿了原始投资额现值后还有剩余，即动态回收期小于项目投资期10年，选项C错误。

37.ABC评价企业资本结构最佳状态的标准应该是能够提高股权收益或降低资本成本，最终目的是提升企业价值。

38.AC折旧摊销=不包括财务费用的总成本费用-经营成本=150-120=30(万元)，所得税=所得税前净现金流量-所得税后净现金流量=120-100=20(万元)，税前利润=20/25%=80(万元)，息税前利润=税前利润+利息费用=80+10=90(万元)，调整所得税=90×25%=22．5(万元)，营业税金及附加=营业收入-不含财务费用的总成本费用一息税前利润=300-150-90=60(万元)。

39.BCD【答案】BCD

【解析】在经济衰退时期，企业应采取的财务管理战略包括停止扩张、出售多余设备、停产不利产品、停止长期采购、削减存货、停止扩招雇员。提高产品价格是繁荣时期应采取的财务管理战略，所以A不正确。

40.AC【答案】AC【解析】第一年：应纳税所得额=300-300×(1+50%)=-150<0所以该年度不交企业所得税，亏损留至下一年度弥补。第二年：应纳税所得额=900-360×(1+50%)-150=210(万元)应交所得税=210×25%=52.5(万元)。

41.CD“存货”包括直接材料和产成品，影响这两项的预算是直接材料预算和产品成本预算，所以选项C、D正确。

42.AB(1)建设投资＝形成固定资产的费用＋形成无形资产的费用＋形成其他资产的费用＋预备费。本题中，建设投资＝形成固定资产的费用＋预备费＝8．5＋0．5＝9(万元)

(2)原始投资＝建设投资＋流动资金投资，本题中，原始投资＝建设投资＝9(万元)，项目总投资一原始投资＋建设期资本化利息＝9＋1＝10(万元)。

(3)固定资产原值＝形成固定资产的费用＋建设期资本化利息＋预备费＝8．5＋1＋0．5＝10万元，由于无残值，所以，年折旧额＝10×10％＝1(万元)，运营期每年的现金流量＝0．8＋1＝1．8(万元)。由于投资均集中发生在建设期内，投产后每年的净现金流量相等，并且10×1．8＝18万元大于9万元，因此，不包括建设期的投资回收瓤(所得税后)＝9／1．8＝5年，包括建设期的投资回收期(所得税后)＝5＋1＝6(年)。

43.BD选项BD符合题意，复苏和繁荣两个阶段都采取增加劳动力、建立存货储备和增加厂房设备的措施。

????选项AC不符合题意，衰退阶段要求停止扩张、削减存货和停止扩招雇员；而萧条阶段则要求削减存货和裁减雇员等。

????综上，本题应选BD。

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44.BD无风险利率Rf提高，不影响市场风险溢酬(Rm一Rf)；在β系数不变的情况下，也不影响所有资产的风险收益率β×(Rm一Rf)；市场风险溢酬(Rm一Rf)不变的情况下，无风险利率Rf提高，会导致市场组合收益率Rm上升；在所有资产的风险收益率β×(Rm一Rf)不变的情况下，无风险利率Rf提高，会导致所有资产的必要收益率上升。

45.AD本题考核现金的概念。现金是指在生产过程中以货币形态存在的资金，包括库存现金、银行存款、其他货币资金等。

46.N环比比率分析属于趋势分析法。

47.N财务预算是各项业务预算和专门决策预算的整体计划，故也称为总预算，其他预算则相应称为辅助预算或分预算。

48.N本题考核的是对于销售费用的理解。销售费用发生在销售过程，费用项目较多，大部分费用是变动费用，随着销售量的变化而变化。在分析时，应将销售费用的增减变动同销售量的增减变动结合起来考核，分析费用的发生和变动是否合理、正常。销售费用中有相当一部分费用的效益要在未来反映出来，如展览费、广告费等，对这类费用进行分析时，应当连续几个时期进行，考虑未来期间销售收入的增长情况。

49.N会计处理应为：

借：应收账款

贷：坏帐准备

同时：

借：银行存款

贷：应收账款

50.N本题考核制造费用预算的相关内容。由于制造费用中有非付现费用，所以制造费用总额扣除非付现费用之后才是制造费用产生的现金支出。

51.N分配管理指的是对利润分配的管理;本章所指利润分配是指对净利润的分配。所以本题的说法错误。

52.Y企业进行收益分配时必须充分考虑企业的现金流量，而不仅仅是企业韵净收益，因为有一部分项目虽然增加了企业的净收益，但是并未增加企业可供支配的现金流量。

53.N预防和检验成本属于不可避免成本，随着产品质量的不断提高，这部分成本将会不断增大。

54.Y预付年金现值系数的计算方法是同期普通年金现值系数乘以(1+i)。

55.Y本题考核以成本为基础的产品定价方法。根据教材内容，该题表述正确。

56.(1)甲方案：

项目计算期5年

固定资产原值＝100(万元)

固定资产年折＝(100—5)/5＝19(万元)

NCF0＝－150(万元)

NCF1,4＝(90－41—19)×(1—33%)+19＝39.1(万元)

终结点回收额：55万元

NCF5＝39.1+55=94.1(万元)

净现值＝39.1×(P/A，10%，5)+55×(P/F，10%，5)—150＝39.1×3.7908+55×O.6209＝150＝32.37(万元)

乙方案：

项目计算期7年

固定资产原值＝120万元

固定资产年折旧＝(120－8)/5＝22.4(万元)

无形资产年摊销额＝25/5＝5(万元)

运营期不包含财务费用的年总成本费用＝80+22.4+5＝107.4(万元)

运营期年息税前利润＝170—107.4＝62.6(万元)

运营期年息前税后利润＝62.6×(1—33%)＝41.94(万元)

NCF0＝－210(万元)

NCF3～6＝41.94+22.4+5＝69.34(万元)

终结点回收额=65+8=73(万元)

NCF7＝69.34+73＝142.34(万元)

净现值＝69.34×r(P/A，10%，7)－(P/A，10%，2)]+73×(P/F，10%，7)－210＝69.34×(4.8684－1.7355)+73×O.5132—210＝44.70(万元)

甲、乙两方案的净现值均大于O，两方案均可行。

(2)甲方案年等额回收额＝32.37/3.7908＝8.54(万元)

乙方案年等额回收额＝44.70/4.8684＝9.18(万元)

乙方案年等额回收额大于甲方案年等额回收额，因此，该企业应选择乙方案。

(3)①两方案计算期的最小公倍数为35，甲方案重复7次，乙方案重复5次。

甲方案调整后的净现值＝32.37+32.37×(P/F，10%，5)+32.37×(P/F，10%，10)+32.37×(P/F，10%，15)+32.37×(P/F，10%，20)+32.37×(P/F，10%，25)+32.37×(P/F，10%，30)＝32.37×(1+O.6209+O.3855+O.2394+O.1486+O.0923+0.0573)＝82.35(万元)

乙方案调整后的净现值＝44.70+44.70×(P/F，10%，7)+44.70×(P/F，10%，14)+44.70×(P/F，10%，21)+44.70X(P/F，10%，28)＝44.70×(1+0.5132+O.2633+O.1351+0.0693)＝88.55(万元)

因为乙方案调整后的净现值大于甲方案，所以该企业应选择乙方案。

②两方案的最短计算期为5年。

甲方案调整后的净现值＝32.37(万元)

乙方案调整后的净现值=9.18×3.7908＝34.8(万元)

因为乙方案调整后的净现值大于甲方案，所以该企业应选择乙方案。57.(1)经济订货批量=(2×3600×25／20)1／2=95(件)

(2)年最佳订货次数=3600+95=38(次)

每年与批量相关的存货总成本=(2×3600×25×20)1／2=1897.37(元)

(3)交货期内平均需求=50×0.1+60×0.2+70×0.4+80×0.2+90×0.1=70(件)

(4)每天的生产需要量=3600／360=10(件)

保险储备为0件时，再订货点=70+0=70(件)，

交货期内的生产需要量大于70件时会发生缺货，如果生产需要量为80件(概率为0.2)，则会缺货80-70=10(件)，如果生产需要量为90件(概率为0.1)，则会缺货90-70=20(件)，加权平均每次订货的缺货量=10×0.2+20×0.1=4(件)，每次订货的缺货损失=4×100=400(元)，每年(订货次数为38次)的缺货损失=400×38=15200(元)，保险储备的储存成本=0×20=0(元)，相关的总成本=15200(元)。

保险储备为10件时，再订货点=70+10=80(件)，交货期内的生产需要量大于80件时会发生缺货，如果生产需要量为90件(概率为0.1)，则会缺货90-80=10(件)，加权平均每次订货的缺货量=10×0.1=1(件)，每次订货的缺货损失=1×100=100(元)，每年的缺货损失=100×38=3800(元)，保险储备的储存成本=10×20=200(元)，相关的总成本=3800+200=4000(元)。

保险储备为20件时，再订货点=70+20=90(件)，交货期内的生产需要量大于90件时会发生缺货，本题中不会发生缺货，即缺货损失=0，保险储备的储存成本=20×20=400(元)，相关的总成本=0+400=400(元)。所以，最佳保险储备为20件。

(5)含有保险储备的再订货点=70+20=90(件)。

58.(1)每股收益=（329330-50×8%）×(1-25%)/10=2.17（元/股）每股股利=2.17×60%=1.302（元）每股市价=每股价值=1.302/12%=10.85（元）(2)长期借款的个别资本成本=8%×(