2021年江苏省泰州市中级会计职称财务管理模拟考试(含答案)

2021年江苏省泰州市中级会计职称财务管理模拟考试(含答案)学校:________班级:________姓名:________考号:________

一、单选题(25题)1.某投资人持有甲公司的股票，要求的报酬率为12%。预计甲公司未来三年的每股股利分别为1.0元、1.2元、1.5元。在此以后转为正常增长，年增长率为8%。则该公司股票的内在价值为（）元。已知：(P/F，12%，1)=0.8929，(P/F，12%，2)=0.7972,(P/F,12%,3)=0.7118。

A.29.62B.31.75C.30.68D.28.66

2.如果某单项资产的系统风险大于整个市场投资组合的风险，则可以判定该项资产的p值()。A.等于1B.小于1C.大于1D.等于0

3.按照米勒一奥尔模型，确定现金存量的下限时，应考虑的因素是()。

A.企业现金最高余额B.有价证券的Et利息率C.有价证券的每次转换成本D.管理人员对风险的态度

4.下列各项中，不属于存货储存成本的是()。

A.存货仓储费用B.存货破损和变质损失C.存货储备不足而造成的损失D.存货占用资金的应计利息

5.

第

4

题

营运资金数额变小，可能是下列哪种情况引起的（）

A.存货周转期变长B.流动资产周转期变长C.应收账款周转期变长D.应付账款周转期变长

6.

第

4

题

编制生产预算中的“预计生产量”项目时，不需要考虑的因素是（）。

A.预计销售量B.预计期初存货量C.预计期末存货量D.前期实际销量

7.与期货投资相比，期权投资具有的特点包括（）。

A.只能在场外进行交易B.投资风险小C.真正的交割比率高D.规避风险的范围窄

8.

第

10

题

在下列财务分析主体中，必须对企业运营能力、偿债能力、获利能力及发展能力的全部信息予以详尽了解和掌握的是（）。

9.已知A公司在预算期间，销售当季度收回货款60%，下季度收回货款30%，下下季度收回货款10%，预算年度期初应收账款金额为28万元，其中包括上年第三季度销售的应收款4万元，第四季度销售的应收账款24万元，则下列说法不正确的是()。

A.上年第四季度的销售额为60万元

B.上年第三季度的销售额为40万元

C.上年第三季度销售的应收款4万元在预计年度第一季度可以全部收回

D.第一季度收回的期初应收账款为24万元

10.下列各项中，不影响经营杠杆系数的是()。

A.产品销售数量B.产品销售价格C.固定成本D.利息费用

11.下列有关现金周转期表述正确的是()。

A.现金周转期=经营周期+应付账款周转期

B.现金周转期=存货周转期+应收账款周转期-应付账款周转期

C.现金周转期=存货周转期-应收账款周转期-应付账款周转期

D.现金周转期=存货周转期-应收账款周转期+应付账款周转期

12.第

1

题

某企业采用成本与可变现净值孰低法对存货进行期末计价，成本与可变现净值按单项存货进行比较。2004年12月31日，甲、乙、丙三种存货成本与可变现净值分别为：甲存货成本10万元，可变现净值8万元；乙存货成本12万元，可变现净值15万元；丙存货存成18万元，可变现净值15万元。甲、乙、丙三种存货已计提的跌价准备分别为1万元、2万元、1.5万元。假定该企业只有这三种存货，2004年12月31日补提的存货跌价准备总额为（）万元。

A.0.5B.-0.5C.2D.5

13.

第

15

题

在计算应收账款信用成本前收益应扣除的信用成本前的成本是指（）。

A.变动成本B.机会成本C.坏账损失D.收账费用

14.在流动资产的融资战略中，使用短期融资最多的是（）。

A.期限匹配融资战略B.保守融资战略C.激进融资战略D.紧缩的融资战略

15.某公司向银行借入12000元，借款期为3年，每年的还本付息额为4600元，则借款利率为()。

A.6.87%B.7.33%C.7.48%D.8.15%

16.在现金管理中，下列说法不正确的是()。

A.拥有足够的现金对于降低企业风险，增强企业资产的流动性和债务的可清偿性有着重要的意义

B.企业持有现金的目的是应付日常的业务活动

C.一个希望尽可能减少风险的企业倾向于保留大量的现金余额，以应付其交易性需求和大部分预防性资金需求

D.除了交易性需求、预防性需求和投机性需求外，许多公司持有现金是作为补偿性余额

17.甲公司2018年年初流通在外普通股6000万股，优先股1000万股；2018年6月30日增发普通股3000万股。2018年年末股东权益合计42000万元，每股优先股股东权益8元，无拖欠的累积优先股股息。2018年年末甲公司普通股每股市价15元，市净率是（）。

A.3．82B.3．97C.4．06D.4．55

18.

第

19

题

在计算速动比率时，要从流动资产中扣除存货等，再除以流动负债，这样做的原因在于（）。

A.存货不易保管B.存货的质量难以保证C.存货的变现能力较弱D.存货的数量不宜确定

19.若流动比率大于1，则下列结论一定成立的是()。

A.速动比率大于1B.营运资金大于零C.资产负债率大于lD.短期偿债能力绝对有保障

20.某公司从本年度起每年年末存入银行一笔固定金额的款项，若按复利，使用最简便算法计算第n年末可以从银行取出的本利和，则应选用的时间价值系数是（）

A.复利终值系数B.普通年金终值系数C.复利现值系数D.普通年金现值系数

21.某投资项目的项目期限为5年，投资期为1年，投产后每年的现金净流量均为1500万元，原始投资额现值为2500万元，资本成本率为10%，(P/A，10%，4)=3.1699，(P/A，10%，5)=3.7908，则该项目年金净流量为()万元。A.711.13B.840.51C.594.82D.480.79

22.有一项年金，前3年年初无流入，后5年每年年初流入500万元，假设年利率为10%，其现值为()万元。(计算结果保留整数)

A.1995B.1566C.18136D.1423

23.下列各项中与认股权证的理论价值反向变动的因素是（）。

A.换股比率B.普通股市价C.执行价格D.剩余有效期间

24.

第

14

题

甲乙成立中外合资经营企业，注册资本为1000万美元，其中外国合营者认缴出资额400万美元，中国合营者认缴出资额为600万美元。如果合营企业合同约定分期缴付出资，则外国合营者第一期交付的出资额应不低于（）万美元。

A.45B.60C.100D.200

25.某公司从租赁公司融资租入一台设备，价格为350万元，租期为8年，租赁期满时预计净残值15万元归租赁公司所有，假设年利率为8％，租赁手续费为每年2％，每年末等额支付租金，则每年租金为（）万元。

A.『350一15×(P／A，8％，8)]／(P／F，8％，8)

B.[350—15×(P／F，10％，8)]／(P／A，10％，8)

C.[350—15×(P／F，8％，8)]／(P／A，8％，8)

D.[350—15×(P／A，10％，8)]／(P／F，10％，8)

二、多选题(20题)26.

第

41

题

下列行为中，属于票据欺诈行为的有（）。

A.故意签发与其预留的本名签名式样或者印签不符的支票，骗取财物的

B.签发无可靠资金来源的汇票、本票，骗取资金的

C.汇票本票的出票人在出票时作虚假记载，骗取财物的

D.付款人同持票人恶意串通，故意使用伪造、变造的票据的

27.

第

21

题

下列有关附或有条件债务重组的表述中，正确的有（）。

A.计算未来应付金额时应包含或有支出

B.计算未来应收金额时应包含或有收益

C.计算未来应付金额时不应包含或有支出

D.计算未来应收金额时不应包含或有收益

28.

第

28

题

股票上市可以为企业筹措新资金，但对公司也有不利的方面，其中包括（）。

29.

第

35

题

普通股筹资成本的计算方法包括（）。

A.股利折现模型B.资本资产定价模型C.线性回归法D.无风险利率加风险溢价法

30.

第

32

题

相对于发行债券筹资而言，对企业而言,发行股票筹集资金的优点有（）。

A.增强公司筹资能力B.降低公司财务风险C.降低公司资金成本D.筹资限制较少

31.与生产预算有直接联系的预算有()。

A.直接材料预算B.变动制造费用预算C.管理费用预算D.直接人工预算

32.

33.

第

35

题

下列情况下，企业会采取偏紧的股利政策的有（）。

A.投资机会较多

B.达到反收购的目的

C.将留存收益用于再投资的所得报酬低于股东个人单独将股利收入投资于其他投资机会所得的报酬

D.通货膨胀

34.

第

32

题

下列发生于报告年度资产负债表日至财务报告批准报出日之间的各事项中，应调整报告年度财务报表相关项目金额的有（）。

A.董事会通过报告年度利润分配预案

B.发现报告年度财务报告存在重要会计差错

C.资产负债表日未决诉讼结案，实际判决金额与已确认预计负债不同

D.新证据表明存货在报告年度资产负债表日的可变现净值与原估计不同

35.评价投资方案的静态回收期指标的主要缺点有()。

A.不能衡量企业的投资风险

B.不能考虑货币时间价值

C.没有考虑超过原始投资额以后的现金流量

D.不能衡量投资方案投资收益率的高低

36.

第

32

题

下列各项中，属于可转换债券基本要素的有（）。

A.基准股票B.赎回条款C.转换期限D.转换价格

37.计算下列各项指标时，其分母需要采用平均数的有()。

A.基本每股收益B.应收账款周转次数C.总资产报酬率D.应收账款周转天数

38.第

32

题

下列关于投资利润率指标的表述，正确的是（）。

A.没有考虑时间价值B.分子和分母的口径不一致C.没有利用现金流量D.指标中的分母即投资总额不考虑资本化利息

39.下列筹资方式中，属于债务筹资的有（）

A.融资租赁B.发行债券C.向金融机构借款D.利用留存收益

40.下列有关或有事项的表述中.不正确的有()。

A.对于未决诉讼，仅对于应诉人而言属于或有事项

B.或有事项必然形成或有负债

C.或有负债由过去交易或事项形成

D.或有事项的现时义务在金额能够可靠计量时应确认为预计负债

41.下列关于股利发放率的表述中，正确的有（）

A.股利发放率越高，盈利能力越强

B.反映每股股利与每股收益之间的关系

C.可以评价公司的股利分配政策

D.是每股股利与每股净资产之间的比率

42.如果经营杠杆系数为3，财务杠杆系数为2，则下列说法正确的有()。

A.如果销售量增加10%，息税前利润将增加60%

B.如果息税前利润增加30%，每股收益将增加90%

C.如果销售量增加10%，每股收益将增加60%

D.如果每股收益增加30%，销售量需要增加5%

43.

44.下列哪些情况下，公司会限制股利的发放（）。

A.盈利不够稳定B.筹资能力强C.投资机会不多D.收益可观但是资产流动性差

45.

第

29

题

下列情况下，企业会采取偏紧的股利政策的有（）。

三、判断题(10题)46.

第

43

题

投资者对于风险的厌恶程度越高，风险价值系数越大。（）

A.是B.否

47.

第

39

题

企业在进行现金管理时，可利用的现金浮游量是指企业实际现金余额超过最佳现金持有量之差。（）

A.是B.否

48.预计资产负债表的编制需以计划期开始日的资产负债表为基础。（）

A.正确B.错误

49.从ABC公司去年年末的资产负债表、利润表及相关的报表附注中可知，该公司当年利润总额为3亿元，财务费用2000万元，为购置一条新生产线专门发行了1亿元的公司债券，该债券平价发行，债券发行费用200万元，当年应付债券利息300万元。发行公司债券募集的资金已于年初全部用于工程项目。据此，可计算得出该公司去年已获利息倍数为13．91。（）

A.是B.否

50.财务决策权的集中与分散没有固定的模式，同时选择的模式也不是一成不变的。（）

A.是B.否

51.不考虑其他影响因素，固定成本每增加1元，边际贡献就减少1元。()

A.是B.否

52.企业向银行借款，如果银行要求一定比例的补偿性余额，则提高了借款的实际利率水平。()

A.是B.否

53.

第

44

题

采用多领域、多地域、多项目、多品种的投资以分散风险属于转移风险的措施。（）

A.是B.否

54.

A.是B.否

55.资产负债表预算用来反映企业在计划期期末预计的财务状况，它的编制需要以计划期开始日的资产负债表为基础。()

A.是B.否

四、综合题(5题)56.

57.（5）计算该项目的净现值。

58.2007年12月31日单位：万元

资产金额与销售收入的关系负债及所有者权益金额与销售收入的关系现金200变动应付费用500变动应收账款2800变动应付账款1300变动存货3000变动短期借款1200不变动长期资产4000不变动公司债券1500不变动普通股股本（每股面值2元）200不变动资本公积2800不变动留存收益2500不变动合计10000合计10000甲公司2007年的销售收入为8000万元，预计2008年的销售收入增长率为20%，销售净利率为15%，长期资产总额不变，变动资产和变动负债占销售收入的比例不变，公司采用的是低正常股利加额外股利政策，每股正常股利为5元，如果净利润超过。1000万元，则用超过部分的60%发放额外股利。要求：

（1）计算2007年的每股股利并预计2008年的每股股利；

（2）预测2008年需增加的营运资金；

（3）预测2008年需从外部追加的资金；

（4）如果打算发行债券筹集所需资金，面值为1000元，票面利率为5%，发行价格为990元，平均每张债券的筹资费用为6元，计算债券的税前资金成本；如果某人2008年3月1日从二级市场上以1020元的价格买入该债券，计算息票率和本期收益率；

（5）如果2008年2月5日该公司股票的开盘价为15元，收盘价为16元，计算股票的本期收益率。

59.假设某公司每年需外购零件4900千克，该零件单价为100元，单位储存变动成本400元，一次订货成本5000元，单位缺货成本200元，企业目前建立的保险储备量是50千克。在交货期内的需要量及其概率如下：要求：(1)计算最优经济汀货量以及年最优订货次数。(2)按企业目前的保险储备标准，存货水平为多少时应补充订货?(3)企业目前的保险储备标准是否恰当?(4)按合理保险储备标准，企业的再订货点为多少?60.F公司为一上市公司，有关资料如下：资料一：(1)2008年度的营业收入(销售收入)为10000万元。2009年的目标营业收入增长率为100%，且销售净利率和股利支付率保持不变。适用的企业所得税税率为25%。(2)2008年度相关财务指标数据如表1所示：表1(3)2008年12月31日的比较资产负债表(简表)如表2所示：表2(4)根据销售百分比法计算的2008年年末资产、负债各项目占销售收入的比熏数据如表3所示(作定增加销售无需追加固定资产投资)：表3说明：上表中用“*”表示省略的数据。资料二：2009年年初该公司以970元／张的价格新发行每张面值l000元、3年期、票面利息率为5%、每年年末付息的公司债券。假定发行时的市场利息率为6%，发行费率忽略不计。要求：(1)根据资料一计算或确定以下指标：①计算2008年的净利润；②确定表2中用字母表示的数值(不需要列示计算过程)；③确定表3中用字母表示的数值(不需要列示计算过程)；④计算2009年预计留存收益；⑤按销售百分比法预测该公司2009年需要增加的资金数额(不考虑折旧的影响)；⑥计算该公司2009年需要增加的外部筹资数据。(2)新发行公司债券的资本成本。(一般模式)(2009年改编)

参考答案

1.B股票的价值=1.0×(P/F，12%，1)+1.2×(P/F，12%，2)+1.5×(P/F，12%，3)+1.5×(1+8%)／(12%-8%)×(P/F,12%,3)=1.0×0.8929+1.2×0.7972+1.5×0.7118+40.5×0.7118=31.75（元）

2.Cβ=1，表明单项资产的系统风险与市场投资组合的风险情况一致；β大于1，说明单项资产的系统风险大于整个市场投资组合的风险；β小于1，说明单项资产的系统风险小于整个市场投资组合的风险。

3.D企业确定现金存量的下限时，要受企业每日最低现金需要，管理人员的风险承受倾向等因素的影响。

4.C储存成本指为保持存货而发生的成本，包括存货占用资金所应计的利息、仓库费用、保险费用、存货破损和变质损失等等。选项C属于缺货成本。

5.D营运资金＝流动资产一流动负债，选项A、B、C均会导致流动资产增加，营运资金数额增大，而选项D导致流动负债增加，营运资金数额减少。

6.D编制生产预算的主要依据是预算期各种产品的预计销售量及其存货量资料。具体计算公式为：预计生产量＝预计销售量+预计期末存货量一预计期初存货量。

7.B期权投资的特点包括：（1）投资的是一种特殊的买或卖的选择权；（2）风险小于期货投资；（3）交易可以在交易所内进行，也可以在场外进行；（4）真正交割的比率比期货投资更低；（5）规避风险的范围比期货投资更广泛。

8.C企业经营决策者必须对企业经营理财的各个方面，包括运营能力、偿债能力、获利能力及发展能力的全部信息予以详尽地了解和掌握，主要进行各方面综合分析，并关注企业财务风险和经营风险。

9.D【答案】D

【解析】本季度销售有1-60%=40%在本季度没有收回，全部计入下季度初的应收账款中。因此，上年第四季度的销售额的40%为24万元，上年第四季度的销售额：24/40%=60（万元），其中的30%在本年第一季度收回，10%在本年第二季度收回；上年第三季度的销售额在上年第三季度收回货款60%，在上年的第四季度收回30%，到本年年度第一季度期初时，还有10%未收回（数额为4万元，因此，上年第三季度的销售额为4/10%=40万元），在本年第一季度可以全部收回。所以，第一季度收回的期初应收账款=18+4=22（万元）。

10.D影响经营杠杆系数的因素包括成本结构中固定成本比重和息税前利润水平，产品销售数量和销售价格会影响息税前利润。利息费用对息税前利润没有影响。

11.B现金周转期=存货周转期+应收账款周转期一应付账款周转期=经营周期一应付账款周转期。

12.A应补提的存货跌价准备总额=[(10－8)－1]+（0－2）+[（18－15）－1.5]=0.5（万元）

13.A本题考察考生对信用成本的认识。信用成本前收益只扣除变动成本；信用成本后收益则是在信用成本前收益的基础上再扣除机会成本、坏账损失和收账费用。

14.C解析：流动资产的融资战略包括三种：期限匹配融资战略、保守融资战略、激进融资战略，在期限匹配融资战略中，短期融资：波动性流动资产；在保守融资战略中，短期融资仅用于融通部分波动性流动资产，即短期融资<波动性流动资产；在激进融资战略中，短期融资=波动性流动资产+部分永久性流动资产，即短期融资>波动性流动资产，所以，选项C为该题答案。

15.B【答案】B【解析】本题的考点是利用插值法求利息率。据题意，PA=12000，A=4600，n=312000=4600×(P/A，i，3)(P/A，i，3)=2.6087查n=3的年金现值系数，在n=3一行上找不到恰好为2.6087的值，于是找其临界值，分别为：i1=7%时，年金现值系数=2.6243i2=8%时，年金现值系数=2.5771(i-7%)/(8%-7%)=(2.6087-2.6243)/(2.5771-2.6243)i=7.33%。

16.B解析：企业除了应付日常的业务活动之外，还需要拥有足够的现金偿还贷款、把握商机以及防止不时之需。所以选项B不正确。

17.B普通股股东权益=42000-1000×8=34000(万元)，市净率=15／[34000／(6000+3000)]=3．97。每股净资产=期末普通股净资产/期末发行在外的普通股股数，分子分母均是时点数据，所以不需要将股数进行加权平均

18.C在计算速动比率时，从流动资产中扣除存货等的原因在于：存货等变现能力较弱而且不稳定，将其剔除以后可以更加准确、可靠地评价企业资产的流动性及其短期偿债能力。

19.B流动比率是流动资产与流动负债之比，若流动比率大于1，则说明流动资产大于流动负债，即营运资金一定大于零。

20.B由于是每年年末存入银行一笔固定金额的款项，符合普通年金的形式，因此计算第n年末可以从银行取出的本利和，实际上就是计算普通年金的终值，故应选择普通年金终值系数。

综上，本题应选B。

普通年金发生在期末，而预付年金发生在期初。递延年金是指隔若干期后才开始发生的系列等额收付款项。

普通年金终值是指普通年金最后一次收付时的本利和，它是每次收付款项的复利终值之和。

21.D项目的净现值＝1500×(P／A，10％，4)／(1＋10％)－2500＝1500×3．1699／1．1—2500＝1822．59(万元)。项目年金净流量＝项目的净现值／年金现值系数＝1822．59／3．7908＝480．79(万元)。

22.B【答案】B【解析】本题的考点是递延年金现值的计算。本题的递延期m为2期，即第1期期末和第2期期末没有收支，连续收支期n为5期，故现值。PA=500×[(P/A，10%，7)-(P/A，10%，2)]=500×(4.8684-1.7355)=1566(万元)或：PA=500×(P/A，10%，5)×(P/F，10%，2)=500×3.7908×0.8264=1566(万元)。

23.C认股权证的理论价值＝（普通股市价－执行价格）×换股比率，可以看出执行价格与其反向变动。

认股权证的剩余有效期间越长，市价高于执行价格的可能性就越大，认股权证的理论价值就越大。

24.B解析：合资企业合同中规定分期缴付出资的，投资各方第一期出资不得低于各自认缴出资额的15%。

25.B租赁折现率=8％+2％=10％，残值归租赁公司所有，需要考虑残值。

26.ABCD本题考核点是票据欺诈行为。这四种情况都属于票据欺诈行为。

27.AD解析：本题中，有关附或有条件债务重组的表述正确的是A、D两项。按照企业会计制度的规定：在附有或有支出条件下，在债务重组日，债务人应将重组债务的账面价值与合有或有支出的将来应付金额进行比较，前者大于后者部分作为资本公积，债务重组后的账面价值为含或有支出的将来应付金额。在或有支出实际发生时，作为减少债务的账面价值处理。在债务重组日，债权人冲减坏账准备和确定债务重组损失时，将来应收金额不应包括或有收益。或有收益待实现时，直接冲减当期财务费用。

28.ABCD本题考核股票上市的相关内容。股票上市的不利影响包括：

(1)上市成本较高，手续复杂严格；

(2)公司将负担较高的信息披露成本；

(3)信息公开的要求可能会暴露公司商业机密；

(4)股价有时会歪曲公司的实际情况，影响公司声誉；

(5)可能会分散公司的控制权，造成管理上的困难。

29.ABD普通股筹资成本就是普通股投资的必要收益率，其计算方法有三种：股利折现模型、资本资产定价模型和无风险利率加风险溢价法。

30.ABD股票筹资的资金成本一般较高，所以C不选。

31.ABD本题的考核点是有关业务预算的内容。直接材料预算、直接人工预算和变动制造费用预算是直接根据生产预算编制的，而管理费用预算多为固定成本，与生产预算没有直接联系。

32.ABCD

33.AD如果企业的投资机会较多，则企业需要较多的资金来进行投资，因此企业应该采取低股利政策；在通货膨胀时期，企业一般会采取偏紧的收益分配政策。

34.BCD本题考核的是资产负债表日后调整事项的判断。选项A属于非调整事项。

35.BCD【答案】BCD【解析】本题考点是静态回收期指标的缺点。静态回收期属于非折现指标，不能考虑货币时间价值，只考虑回收期满以前的现金流量。所以选项B、C正确。正由于静态回收期只考虑部分现金流量，没有考虑方案全部的流量及收益，所以不能根据静态回收期的长短判断报酬率的高低，所以选项D正确。回收期指标能在一定程度上反映项目投资风险的大小。回收期越短，投资风险越小，所以选项A错误。

36.ABCD可转换债券的基本要素包括基准股票、票面利率、转换价格、转换比率、转换期限、赎回条款和回售条款。

37.ABC对于比率指标，当分子、分母一个是时期指标，另一个是时点指标时，为了计算El径的一致性，应把取自资产负债表的时点指标取平均数。本题需要注意，题目说的是“其分母需要采用平均数”，应收账款周转天数=平均应收账款余额×365／营业收入，所以其分母不是平均数。

38.ABC投资利润率＝年利润或年均利润/投资总额×100%，投资总额＝原始总投资＋资本化利息，考虑了资本化利息，所以D错误；投资利润率指标的缺点有三：第一，没有考虑资金时间价值因素，不能正确反映建设期长短及投资方式不同和回收额的有无等条件对项目的影响；第二，该指标的分子、分母其时间特征不一致（分子是时期指标，分母是时点指标），因而在计算口径上可比性较差；第三，该指标的计算无法直接利用净现金流量信息。

39.ABC选项ABC均属于债务筹资；

选项D，利用留存收益是企业将利润转化为股东对企业追加投资的过程，是一种股权筹资方式。

综上，本题应选ABC。

40.ABD解析：本题考核或有事项的相关概念。选项A，未决诉讼对于诉讼双方来说，都属于或有事项；选项B，或有事项既可能形成或有负债，也可能形成或有资产，还可能形成预计负债；选项D，过去的交易或事项形成的现时义务，若该义务不是很可能导致经济利益流出企业的，该义务属于或有负债，不能确认为预计负债。

41.BC选项BC表述正确，股利发放率反映每1元净利润有多少用于普通股股东的现金股利发放，反映普通股股东的当期收益水平。股利发放率=每股股利/每股收益。借助于该指标，投资者可以了解一家上市公司的股利分配政策。

选项AD表述错误。

综上，本题应选BC。

42.CD因为经营杠杆系数为3，所以销售量增加10%，息税前利润将增加10%×3=30%，因此选项A的说法不正确；由于财务杠杆系数为2，所以息税前利润增加30%，每股收益将增加30%×2=60%，因此选项B的说法不正确；由于总杠杆系数为3×2=6，所以如果销售量增加10%，每股收益将增加10%×6=60%，因此选项C的说法正确：由于总杠杆系数为6，所以每股收益增加30%，销售量需增加30%/6=5%，因此选项D的说法正确。

43.AD

44.AD筹资能力强、投资机会不多，一般应支付较多的股利。

45.AD如果企业的投资机会较多，则企业需要较多的资金来进行投资，因此企业应该采取低股利政策；在通货膨胀时期，企业一般会采取偏紧的利润分配政策。

46.Y投资者对于风险的厌恶程度越高，要求的补偿也就越高，因而，要求的风险收益率就越高，所以，风险价值系数也就越大。

47.N企业在进行现金管理时，可利用的现金浮游量是指企业账户上与银行账户上所示存款余额之差。

48.Y预计资产负债表是用来反映企业在计划期末预计的财务状况。它的编制需以计划期开始日的资产负债表为基础，然后根据计划期间各项预算作必要的调整。因此，本题表述正确。

49.Y已获利息倍数=息税前利润／应付利息=(30000+2000)／(2000+300)=13．91。故本题的说法正确。

50.Y财务决策权的集中与分散没有固定的模式，同时选择的模式也不是一成不变的。

51.N边际贡献=收入-变动成本，和固定成本无关。

52.Y实际利率=年利息/实际可用借款，提供一定比例的补偿性余额，使得实际可用借款变小，因此实际利率变大。

53.N采用多领域、多地域、多项目、多品种的投资以分散风险属于减少风险的措施。

54.N狭义的收益分配是指对企业“净收益”的分配。“收益总额”指的是利润总额，而“净收益”指的是“净利润”。

55.Y资产负债表预算用来反映企业在计划期期末预算的财务状况，它的编制需要以计划期开始日的资产负债表为基础，结合计划期间各项业务预算、专门决策预算、现金预算和利润表预算进行编制。

56.

57.（1）计算债券资金成本率

债券资金成本率=［1500×8%×（1－33%）］÷［1500×（1－2%）］=5.47%

（2）计算设备每年折旧额

每年折旧额=1500÷3=500（万元）

（3）预测公司未来三年增加的净利润

2001年：（1200－400－500－1500×8%）×（1－33%）=120.6（万元）

2002年：（2000－1000－500－1500×8%）×（1－33%）=254.6（万元）

2003年：（1500－600－500－1500×8%）×（1－33%）=187.6（万元）

（4）预测该项目各年经营净现金流量

2001年净现金流量=120.6＋500＋1500×8%=740.6（万元）

2002年净现金流量=254.6＋500＋1500×8%=874.6（万元）

2003年净现金流量=187.6＋500＋1500×8%=807.6（万元）

（5）计算该项目的净现值

净现值=-1500＋740.6×O.9091＋874.6×0.8264＋807.6×0.7513=502.80（万元）

58.(1)普通股股数＝200/2＝100(万股)

2007年净利润＝8000×15%＝1200(万元)

额外股利＝(1200一1000)×60%＝120(万元)

每股股利＝5+120/100＝6.2(元)

2008年的净利润＝8000×(1+20%)×15%＝1440(万元)

额外股利＝(1440一1000)×60%＝264(万元)

每股股利＝5+264/100＝7.64(元)

(2)增加的流动资产=(200+2800+3000)×20%＝1200(万元)

增加的流动负债＝(500+1300)×20%＝360(万元)

2008年需增加的营运资金＝1200—360＝840(万元)

(3)2008年发放的股利＝100×7.64＝764(万元)

2008年留存收益提供的资金＝1440-764＝676(万元)

需从外部追加的资金＝840-676＝164(万元)

(4)债券的税前资金成本＝1000×5%/(990—6)×100%＝5.08%

息票率＝票面利率＝5%

债券本期收益率＝债券年利息/债券买入价×100%＝(1000×5%)/1020×100%＝4.9%

(5)股票的本期收益率＝上年的每股股利/当日收盘价×100%＝2007年每股股利/16×100%＝6.2/16×100%＝38.75%

59.(2)交货期内平均需求=240x0.1+260×0.2+280×0.4+300×0.2十320×0.1=280(千克)含有保险储备的再订货点=280+50=330(千克)存货水平为330千克时应补充订货。(3)①设保险储备为0，再订货点=280千克，缺货量=(300-280)×0.2+(320-280)×0.1=8(千克)缺货损失与保险储备储备成本之和=8×14×200+0×400=22400(元)②设保险储备为20千克，再订货点=280+20=300(千克)；缺货量=(320-300)×0.1=2(千克)缺货损失与保险储备储备成本之和=2×14×200+20×400=13600(元)③设保险储备为40千克，再订货点=280+40=320(千克)；缺货量=0缺货损失与保险储备储备成本之和=40×400=16000(元)因此，合理保险储备为20千克，此时相关成本最小。企业目前的保险储备标准太高。(4)按合理保险储备标准，企业的再订货点=280+20=300(千克)60.(1)①2008年的净利润=10000×15%=1500(万元)②A=1500(万元)，B=2000(万元)，C=4000(万元)，D=2000(万元)，E=2000(万元)【解析】应收账款周转率=销售收入／[(年初应收账款+年末应收账款)／2]8=10000／[(1000+A)／2]，所以A=1500(万元)存货周转率=销售收入／[(年初存货+年末存货)／2]5=10000／[(2000+B)／2]，所以B=2000(万元)C=10000-500-l000-2000-1500-1000=4000(万元)因为资产负债率为50%，所以：负债总额=所有者权益总额=5000(万元)所以：D=5000-1500-1500=2000(万元)E=5000-2750-250=2000(万元)③P=20%，G=45%④2009年预计留存收益=10000×(1+100%)×15%×(1-1／3)=2000(万元)⑤2009年需要增加的资金数额=10000×(45%-20%)=2500(万元)⑥2009年需要增加的外部筹资数据=2500-2000=500(万元)(2)新发行公司债券的资本成本=1000×5%×(1-25%)／970×100%=3.87%2021年江苏省泰州市中级会计职称财务管理模拟考试(含答案)学校:________班级:________姓名:________考号:________

一、单选题(25题)1.某投资人持有甲公司的股票，要求的报酬率为12%。预计甲公司未来三年的每股股利分别为1.0元、1.2元、1.5元。在此以后转为正常增长，年增长率为8%。则该公司股票的内在价值为（）元。已知：(P/F，12%，1)=0.8929，(P/F，12%，2)=0.7972,(P/F,12%,3)=0.7118。

A.29.62B.31.75C.30.68D.28.66

2.如果某单项资产的系统风险大于整个市场投资组合的风险，则可以判定该项资产的p值()。A.等于1B.小于1C.大于1D.等于0

3.按照米勒一奥尔模型，确定现金存量的下限时，应考虑的因素是()。

A.企业现金最高余额B.有价证券的Et利息率C.有价证券的每次转换成本D.管理人员对风险的态度

4.下列各项中，不属于存货储存成本的是()。

A.存货仓储费用B.存货破损和变质损失C.存货储备不足而造成的损失D.存货占用资金的应计利息

5.

第

4

题

营运资金数额变小，可能是下列哪种情况引起的（）

A.存货周转期变长B.流动资产周转期变长C.应收账款周转期变长D.应付账款周转期变长

6.

第

4

题

编制生产预算中的“预计生产量”项目时，不需要考虑的因素是（）。

A.预计销售量B.预计期初存货量C.预计期末存货量D.前期实际销量

7.与期货投资相比，期权投资具有的特点包括（）。

A.只能在场外进行交易B.投资风险小C.真正的交割比率高D.规避风险的范围窄

8.

第

10

题

在下列财务分析主体中，必须对企业运营能力、偿债能力、获利能力及发展能力的全部信息予以详尽了解和掌握的是（）。

9.已知A公司在预算期间，销售当季度收回货款60%，下季度收回货款30%，下下季度收回货款10%，预算年度期初应收账款金额为28万元，其中包括上年第三季度销售的应收款4万元，第四季度销售的应收账款24万元，则下列说法不正确的是()。

A.上年第四季度的销售额为60万元

B.上年第三季度的销售额为40万元

C.上年第三季度销售的应收款4万元在预计年度第一季度可以全部收回

D.第一季度收回的期初应收账款为24万元

10.下列各项中，不影响经营杠杆系数的是()。

A.产品销售数量B.产品销售价格C.固定成本D.利息费用

11.下列有关现金周转期表述正确的是()。

A.现金周转期=经营周期+应付账款周转期

B.现金周转期=存货周转期+应收账款周转期-应付账款周转期

C.现金周转期=存货周转期-应收账款周转期-应付账款周转期

D.现金周转期=存货周转期-应收账款周转期+应付账款周转期

12.第

1

题

某企业采用成本与可变现净值孰低法对存货进行期末计价，成本与可变现净值按单项存货进行比较。2004年12月31日，甲、乙、丙三种存货成本与可变现净值分别为：甲存货成本10万元，可变现净值8万元；乙存货成本12万元，可变现净值15万元；丙存货存成18万元，可变现净值15万元。甲、乙、丙三种存货已计提的跌价准备分别为1万元、2万元、1.5万元。假定该企业只有这三种存货，2004年12月31日补提的存货跌价准备总额为（）万元。

A.0.5B.-0.5C.2D.5

13.

第

15

题

在计算应收账款信用成本前收益应扣除的信用成本前的成本是指（）。

A.变动成本B.机会成本C.坏账损失D.收账费用

14.在流动资产的融资战略中，使用短期融资最多的是（）。

A.期限匹配融资战略B.保守融资战略C.激进融资战略D.紧缩的融资战略

15.某公司向银行借入12000元，借款期为3年，每年的还本付息额为4600元，则借款利率为()。

A.6.87%B.7.33%C.7.48%D.8.15%

16.在现金管理中，下列说法不正确的是()。

A.拥有足够的现金对于降低企业风险，增强企业资产的流动性和债务的可清偿性有着重要的意义

B.企业持有现金的目的是应付日常的业务活动

C.一个希望尽可能减少风险的企业倾向于保留大量的现金余额，以应付其交易性需求和大部分预防性资金需求

D.除了交易性需求、预防性需求和投机性需求外，许多公司持有现金是作为补偿性余额

17.甲公司2018年年初流通在外普通股6000万股，优先股1000万股；2018年6月30日增发普通股3000万股。2018年年末股东权益合计42000万元，每股优先股股东权益8元，无拖欠的累积优先股股息。2018年年末甲公司普通股每股市价15元，市净率是（）。

A.3．82B.3．97C.4．06D.4．55

18.

第

19

题

在计算速动比率时，要从流动资产中扣除存货等，再除以流动负债，这样做的原因在于（）。

A.存货不易保管B.存货的质量难以保证C.存货的变现能力较弱D.存货的数量不宜确定

19.若流动比率大于1，则下列结论一定成立的是()。

A.速动比率大于1B.营运资金大于零C.资产负债率大于lD.短期偿债能力绝对有保障

20.某公司从本年度起每年年末存入银行一笔固定金额的款项，若按复利，使用最简便算法计算第n年末可以从银行取出的本利和，则应选用的时间价值系数是（）

A.复利终值系数B.普通年金终值系数C.复利现值系数D.普通年金现值系数

21.某投资项目的项目期限为5年，投资期为1年，投产后每年的现金净流量均为1500万元，原始投资额现值为2500万元，资本成本率为10%，(P/A，10%，4)=3.1699，(P/A，10%，5)=3.7908，则该项目年金净流量为()万元。A.711.13B.840.51C.594.82D.480.79

22.有一项年金，前3年年初无流入，后5年每年年初流入500万元，假设年利率为10%，其现值为()万元。(计算结果保留整数)

A.1995B.1566C.18136D.1423

23.下列各项中与认股权证的理论价值反向变动的因素是（）。

A.换股比率B.普通股市价C.执行价格D.剩余有效期间

24.

第

14

题

甲乙成立中外合资经营企业，注册资本为1000万美元，其中外国合营者认缴出资额400万美元，中国合营者认缴出资额为600万美元。如果合营企业合同约定分期缴付出资，则外国合营者第一期交付的出资额应不低于（）万美元。

A.45B.60C.100D.200

25.某公司从租赁公司融资租入一台设备，价格为350万元，租期为8年，租赁期满时预计净残值15万元归租赁公司所有，假设年利率为8％，租赁手续费为每年2％，每年末等额支付租金，则每年租金为（）万元。

A.『350一15×(P／A，8％，8)]／(P／F，8％，8)

B.[350—15×(P／F，10％，8)]／(P／A，10％，8)

C.[350—15×(P／F，8％，8)]／(P／A，8％，8)

D.[350—15×(P／A，10％，8)]／(P／F，10％，8)

二、多选题(20题)26.

第

41

题

下列行为中，属于票据欺诈行为的有（）。

A.故意签发与其预留的本名签名式样或者印签不符的支票，骗取财物的

B.签发无可靠资金来源的汇票、本票，骗取资金的

C.汇票本票的出票人在出票时作虚假记载，骗取财物的

D.付款人同持票人恶意串通，故意使用伪造、变造的票据的

27.

第

21

题

下列有关附或有条件债务重组的表述中，正确的有（）。

A.计算未来应付金额时应包含或有支出

B.计算未来应收金额时应包含或有收益

C.计算未来应付金额时不应包含或有支出

D.计算未来应收金额时不应包含或有收益

28.

第

28

题

股票上市可以为企业筹措新资金，但对公司也有不利的方面，其中包括（）。

29.

第

35

题

普通股筹资成本的计算方法包括（）。

A.股利折现模型B.资本资产定价模型C.线性回归法D.无风险利率加风险溢价法

30.

第

32

题

相对于发行债券筹资而言，对企业而言,发行股票筹集资金的优点有（）。

A.增强公司筹资能力B.降低公司财务风险C.降低公司资金成本D.筹资限制较少

31.与生产预算有直接联系的预算有()。

A.直接材料预算B.变动制造费用预算C.管理费用预算D.直接人工预算

32.

33.

第

35

题

下列情况下，企业会采取偏紧的股利政策的有（）。

A.投资机会较多

B.达到反收购的目的

C.将留存收益用于再投资的所得报酬低于股东个人单独将股利收入投资于其他投资机会所得的报酬

D.通货膨胀

34.

第

32

题

下列发生于报告年度资产负债表日至财务报告批准报出日之间的各事项中，应调整报告年度财务报表相关项目金额的有（）。

A.董事会通过报告年度利润分配预案

B.发现报告年度财务报告存在重要会计差错

C.资产负债表日未决诉讼结案，实际判决金额与已确认预计负债不同

D.新证据表明存货在报告年度资产负债表日的可变现净值与原估计不同

35.评价投资方案的静态回收期指标的主要缺点有()。

A.不能衡量企业的投资风险

B.不能考虑货币时间价值

C.没有考虑超过原始投资额以后的现金流量

D.不能衡量投资方案投资收益率的高低

36.

第

32

题

下列各项中，属于可转换债券基本要素的有（）。

A.基准股票B.赎回条款C.转换期限D.转换价格

37.计算下列各项指标时，其分母需要采用平均数的有()。

A.基本每股收益B.应收账款周转次数C.总资产报酬率D.应收账款周转天数

38.第

32

题

下列关于投资利润率指标的表述，正确的是（）。

A.没有考虑时间价值B.分子和分母的口径不一致C.没有利用现金流量D.指标中的分母即投资总额不考虑资本化利息

39.下列筹资方式中，属于债务筹资的有（）

A.融资租赁B.发行债券C.向金融机构借款D.利用留存收益

40.下列有关或有事项的表述中.不正确的有()。

A.对于未决诉讼，仅对于应诉人而言属于或有事项

B.或有事项必然形成或有负债

C.或有负债由过去交易或事项形成

D.或有事项的现时义务在金额能够可靠计量时应确认为预计负债

41.下列关于股利发放率的表述中，正确的有（）

A.股利发放率越高，盈利能力越强

B.反映每股股利与每股收益之间的关系

C.可以评价公司的股利分配政策

D.是每股股利与每股净资产之间的比率

42.如果经营杠杆系数为3，财务杠杆系数为2，则下列说法正确的有()。

A.如果销售量增加10%，息税前利润将增加60%

B.如果息税前利润增加30%，每股收益将增加90%

C.如果销售量增加10%，每股收益将增加60%

D.如果每股收益增加30%，销售量需要增加5%

43.

44.下列哪些情况下，公司会限制股利的发放（）。

A.盈利不够稳定B.筹资能力强C.投资机会不多D.收益可观但是资产流动性差

45.

第

29

题

下列情况下，企业会采取偏紧的股利政策的有（）。

三、判断题(10题)46.

第

43

题

投资者对于风险的厌恶程度越高，风险价值系数越大。（）

A.是B.否

47.

第

39

题

企业在进行现金管理时，可利用的现金浮游量是指企业实际现金余额超过最佳现金持有量之差。（）

A.是B.否

48.预计资产负债表的编制需以计划期开始日的资产负债表为基础。（）

A.正确B.错误

49.从ABC公司去年年末的资产负债表、利润表及相关的报表附注中可知，该公司当年利润总额为3亿元，财务费用2000万元，为购置一条新生产线专门发行了1亿元的公司债券，该债券平价发行，债券发行费用200万元，当年应付债券利息300万元。发行公司债券募集的资金已于年初全部用于工程项目。据此，可计算得出该公司去年已获利息倍数为13．91。（）

A.是B.否

50.财务决策权的集中与分散没有固定的模式，同时选择的模式也不是一成不变的。（）

A.是B.否

51.不考虑其他影响因素，固定成本每增加1元，边际贡献就减少1元。()

A.是B.否

52.企业向银行借款，如果银行要求一定比例的补偿性余额，则提高了借款的实际利率水平。()

A.是B.否

53.

第

44

题

采用多领域、多地域、多项目、多品种的投资以分散风险属于转移风险的措施。（）

A.是B.否

54.

A.是B.否

55.资产负债表预算用来反映企业在计划期期末预计的财务状况，它的编制需要以计划期开始日的资产负债表为基础。()

A.是B.否

四、综合题(5题)56.

57.（5）计算该项目的净现值。

58.2007年12月31日单位：万元

资产金额与销售收入的关系负债及所有者权益金额与销售收入的关系现金200变动应付费用500变动应收账款2800变动应付账款1300变动存货3000变动短期借款1200不变动长期资产4000不变动公司债券1500不变动普通股股本（每股面值2元）200不变动资本公积2800不变动留存收益2500不变动合计10000合计10000甲公司2007年的销售收入为8000万元，预计2008年的销售收入增长率为20%，销售净利率为15%，长期资产总额不变，变动资产和变动负债占销售收入的比例不变，公司采用的是低正常股利加额外股利政策，每股正常股利为5元，如果净利润超过。1000万元，则用超过部分的60%发放额外股利。要求：

（1）计算2007年的每股股利并预计2008年的每股股利；

（2）预测2008年需增加的营运资金；

（3）预测2008年需从外部追加的资金；

（4）如果打算发行债券筹集所需资金，面值为1000元，票面利率为5%，发行价格为990元，平均每张债券的筹资费用为6元，计算债券的税前资金成本；如果某人2008年3月1日从二级市场上以1020元的价格买入该债券，计算息票率和本期收益率；

（5）如果2008年2月5日该公司股票的开盘价为15元，收盘价为16元，计算股票的本期收益率。

59.假设某公司每年需外购零件4900千克，该零件单价为100元，单位储存变动成本400元，一次订货成本5000元，单位缺货成本200元，企业目前建立的保险储备量是50千克。在交货期内的需要量及其概率如下：要求：(1)计算最优经济汀货量以及年最优订货次数。(2)按企业目前的保险储备标准，存货水平为多少时应补充订货?(3)企业目前的保险储备标准是否恰当?(4)按合理保险储备标准，企业的再订货点为多少?60.F公司为一上市公司，有关资料如下：资料一：(1)2008年度的营业收入(销售收入)为10000万元。2009年的目标营业收入增长率为100%，且销售净利率和股利支付率保持不变。适用的企业所得税税率为25%。(2)2008年度相关财务指标数据如表1所示：表1(3)2008年12月31日的比较资产负债表(简表)如表2所示：表2(4)根据销售百分比法计算的2008年年末资产、负债各项目占销售收入的比熏数据如表3所示(作定增加销售无需追加固定资产投资)：表3说明：上表中用“*”表示省略的数据。资料二：2009年年初该公司以970元／张的价格新发行每张面值l000元、3年期、票面利息率为5%、每年年末付息的公司债券。假定发行时的市场利息率为6%，发行费率忽略不计。要求：(1)根据资料一计算或确定以下指标：①计算2008年的净利润；②确定表2中用字母表示的数值(不需要列示计算过程)；③确定表3中用字母表示的数值(不需要列示计算过程)；④计算2009年预计留存收益；⑤按销售百分比法预测该公司2009年需要增加的资金数额(不考虑折旧的影响)；⑥计算该公司2009年需要增加的外部筹资数据。(2)新发行公司债券的资本成本。(一般模式)(2009年改编)

参考答案

1.B股票的价值=1.0×(P/F，12%，1)+1.2×(P/F，12%，2)+1.5×(P/F，12%，3)+1.5×(1+8%)／(12%-8%)×(P/F,12%,3)=1.0×0.8929+1.2×0.7972+1.5×0.7118+40.5×0.7118=31.75（元）

2.Cβ=1，表明单项资产的系统风险与市场投资组合的风险情况一致；β大于1，说明单项资产的系统风险大于整个市场投资组合的风险；β小于1，说明单项资产的系统风险小于整个市场投资组合的风险。

3.D企业确定现金存量的下限时，要受企业每日最低现金需要，管理人员的风险承受倾向等因素的影响。

4.C储存成本指为保持存货而发生的成本，包括存货占用资金所应计的利息、仓库费用、保险费用、存货破损和变质损失等等。选项C属于缺货成本。

5.D营运资金＝流动资产一流动负债，选项A、B、C均会导致流动资产增加，营运资金数额增大，而选项D导致流动负债增加，营运资金数额减少。

6.D编制生产预算的主要依据是预算期各种产品的预计销售量及其存货量资料。具体计算公式为：预计生产量＝预计销售量+预计期末存货量一预计期初存货量。

7.B期权投资的特点包括：（1）投资的是一种特殊的买或卖的选择权；（2）风险小于期货投资；（3）交易可以在交易所内进行，也可以在场外进行；（4）真正交割的比率比期货投资更低；（5）规避风险的范围比期货投资更广泛。

8.C企业经营决策者必须对企业经营理财的各个方面，包括运营能力、偿债能力、获利能力及发展能力的全部信息予以详尽地了解和掌握，主要进行各方面综合分析，并关注企业财务风险和经营风险。

9.D【答案】D

【解析】本季度销售有1-60%=40%在本季度没有收回，全部计入下季度初的应收账款中。因此，上年第四季度的销售额的40%为24万元，上年第四季度的销售额：24/40%=60（万元），其中的30%在本年第一季度收回，10%在本年第二季度收回；上年第三季度的销售额在上年第三季度收回货款60%，在上年的第四季度收回30%，到本年年度第一季度期初时，还有10%未收回（数额为4万元，因此，上年第三季度的销售额为4/10%=40万元），在本年第一季度可以全部收回。所以，第一季度收回的期初应收账款=18+4=22（万元）。

10.D影响经营杠杆系数的因素包括成本结构中固定成本比重和息税前利润水平，产品销售数量和销售价格会影响息税前利润。利息费用对息税前利润没有影响。

11.B现金周转期=存货周转期+应收账款周转期一应付账款周转期=经营周期一应付账款周转期。

12.A应补提的存货跌价准备总额=[(10－8)－1]+（0－2）+[（18－15）－1.5]=0.5（万元）

13.A本题考察考生对信用成本的认识。信用成本前收益只扣除变动成本；信用成本后收益则是在信用成本前收益的基础上再扣除机会成本、坏账损失和收账费用。

14.C解析：流动资产的融资战略包括三种：期限匹配融资战略、保守融资战略、激进融资战略，在期限匹配融资战略中，短期融资：波动性流动资产；在保守融资战略中，短期融资仅用于融通部分波动性流动资产，即短期融资<波动性流动资产；在激进融资战略中，短期融资=波动性流动资产+部分永久性流动资产，即短期融资>波动性流动资产，所以，选项C为该题答案。

15.B【答案】B【解析】本题的考点是利用插值法求利息率。据题意，PA=12000，A=4600，n=312000=4600×(P/A，i，3)(P/A，i，3)=2.6087查n=3的年金现值系数，在n=3一行上找不到恰好为2.6087的值，于是找其临界值，分别为：i1=7%时，年金现值系数=2.6243i2=8%时，年金现值系数=2.5771(i-7%)/(8%-7%)=(2.6087-2.6243)/(2.5771-2.6243)i=7.33%。

16.B解析：企业除了应付日常的业务活动之外，还需要拥有足够的现金偿还贷款、把握商机以及防止不时之需。所以选项B不正确。

17.B普通股股东权益=42000-1000×8=34000(万元)，市净率=15／[34000／(6000+3000)]=3．97。每股净资产=期末普通股净资产/期末发行在外的普通股股数，分子分母均是时点数据，所以不需要将股数进行加权平均

18.C在计算速动比率时，从流动资产中扣除存货等的原因在于：存货等变现能力较弱而且不稳定，将其剔除以后可以更加准确、可靠地评价企业资产的流动性及其短期偿债能力。

19.B流动比率是流动资产与流动负债之比，若流动比率大于1，则说明流动资产大于流动负债，即营运资金一定大于零。

20.B由于是每年年末存入银行一笔固定金额的款项，符合普通年金的形式，因此计算第n年末可以从银行取出的本利和，实际上就是计算普通年金的终值，故应选择普通年金终值系数。

综上，本题应选B。

普通年金发生在期末，而预付年金发生在期初。递延年金是指隔若干期后才开始发生的系列等额收付款项。

普通年金终值是指普通年金最后一次收付时的本利和，它是每次收付款项的复利终值之和。

21.D项目的净现值＝1500×(P／A，10％，4)／(1＋10％)－2500＝1500×3．1699／1．1—2500＝1822．59(万元)。项目年金净流量＝项目的净现值／年金现值系数＝1822．59／3．7908＝480．79(万元)。

22.B【答案】B【解析】本题的考点是递延年金现值的计算。本题的递延期m为2期，即第1期期末和第2期期末没有收支，连续收支期n为5期，故现值。PA=500×[(P/A，10%，7)-(P/A，10%，2)]=500×(4.8684-1.7355)=1566(万元)或：PA=500×(P/A，10%，5)×(P/F，10%，2)=500×3.7908×0.8264=1566(万元)。

23.C认股权证的理论价值＝（普通股市价－执行价格）×换股比率，可以看出执行价格与其反向变动。

认股权证的剩余有效期间越长，市价高于执行价格的可能性就越大，认股权证的理论价值就越大。

24.B解析：合资企业合同中规定分期缴付出资的，投资各方第一期出资不得低于各自认缴出资额的15%。

25.B租赁折现率=8％+2％=10％，残值归租赁公司所有，需要考虑残值。

26.ABCD本题考核点是票据欺诈行为。这四种情况都属于票据欺诈行为。

27.AD解析：本题中，有关附或有条件债务重组的表述正确的是A、D两项。按照企业会计制度的规定：在附有或有支出条件下，在债务重组日，债务人应将重组债务的账面价值与合有或有支出的将来应付金额进行比较，前者大于后者部分作为资本公积，债务重组后的账面价值为含或有支出的将来应付金额。在或有支出实际发生时，作为减少债务的账面价值处理。在债务重组日，债权人冲减坏账准备和确定债务重组损失时，将来应收金额不应包括或有收益。或有收益待实现时，直接冲减当期财务费用。

28.ABCD本题考核股票上市的相关内容。股票上市的不利影响包括：

(1)上市成本较高，手续复杂严格；

(2)公司将负担较高的信息披露成本；

(3)信息公开的要求可能会暴露公司商业机密；

(4)股价有时会歪曲公司的实际情况，影响公司声誉；

(5)可能会分散公司的控制权，造成管理上的困难。

29.ABD普通股筹资成本就是普通股投资的必要收益率，其计算方法有三种：股利折现模型、资本资产定价模型和无风险利率加风险溢价法。

30.ABD股票筹资的资金成本一般较高，所以C不选。

31.ABD本题的考核点是有关业务预算的内容。直接材料预算、直接人工预算和变动制造费用预算是直接根据生产预算编制的，而管理费用预算多为固定成本，与生产预算没有直接联系。

32.ABCD

33.AD如果企业的投资机会较多，则企业需要较多的资金来进行投资，因此企业应该采取低股利政策；在通货膨胀时期，企业一般会采取偏紧的收益分配政策。

34.BCD本题考核的是资产负债表日后调整事项的判断。选项A属于非调整事项。

35.BCD【答案】BCD【解析】本题考点是静态回收期指标的缺点。静态回收期属于非折现指标，不能考虑货币时间价值，只考虑回收期满以前的现金流量。所以选项B、C正确。正由于静态回收期只考虑部分现金流量，没有考虑方案全部的流量及收益，所以不能根据静态回收期的长短判断报酬率的高低，所以选项D正确。回收期指标能在一定程度上反映项目投资风险的大小。回收期越短，投资风险越小，所以选项A错误。

36.ABCD可转换债券的基本要素包括基准股票、票面利率、转换价格、转换比率、转换期限、赎回条款和回售条款。

37.ABC对于比率指标，当分子、分母一个是时期指标，另一个是时点指标时，为了计算El径的一致性，应把取自资产负债表的时点指标取平均数。本题需要注意，题目说的是“其分母需要采用平均数”，应收账款周转天数=平均应收账款余额×365／营业收入，所以其分母不是平均数。

38.ABC投资利润率＝年利润或年均利润/投资总额×100%，投资总额＝原始总投资＋资本化利息，考虑了资本化利息，所以D错误；投资利润率指标的缺点有三：第一，没有考虑资金时间价值因素，不能正确反映建设期长短及投资方式不同和回收额的有无等条件对项目的影响；第二，该指标的分子、分母其时间特征不一致（分子是时期指标，分母是时点指标），因而在计算口径上可比性较差；第三，该指标的计算无法直接利用净现金流量信息。

39.ABC选项ABC均属于债务筹资；

选项D，利用留存收益是企业将利润转化为股东对企业追加投资的过程，是一种股权筹资方式。

综上，本题应选ABC。

40.ABD解析：本题考核或有事项的相关概念。选项A，未决诉讼对于诉讼双方来说，都属于或有事项；选项B，或有事项既可能形成或有负债，也可能形成或有资产，还可能形成预计负债；选项D，过去的交易或事项形成的现时义务，若该义务不是很可能导致经济利益流出企业的，该义务属于或有负债，不能确认为预计负债。

41.BC选项BC表述正确，股利发放率反映每1元净利润有多少用于普通股股东的现金股利发放，反映普通股股东的当期收益水平。股利发放率=每股股利/每股收益。借助于该指标，投资者可以了解一家上市公司的股利分配政策。

选项AD表述错误。

综上，本题应选BC。

42.CD因为经营杠杆系数为3，所以销售量增加10%，息税前利润将增加10%×3=30%，因此选项A的说法不正确；由于财务杠杆系数为2，所以息税前利润增加30%，每股收益将增加30%×2=60%，因此选项B的说法