《物流企业财务管理》串讲

《物流企业财务管理》串讲讲义应考指导一、考试相关情况说明（一）课程基本情况《物流企业财务管理》是物流管理、采购与供应管理等专业本科生必修课程之一。本课程的指定教材是全国高等教育自学考试指导委员会组编，刘东明主编：《物流企业财务管理》（独立本科段），高等教育出版社2005年版。课程代码：5374.本教材系统阐述和介绍了物流企业财务管理的基本理论、基本内容和基本工具，从物流企业的持续经营和兼并重组清算、绩效管理。从自学者角度来说，本课程知识点多重点、难点突出，学习起来需要全面熟练掌握，辅之以老师讲授自学者全面复习争取顺利通过考试。（二）题型与分值从题型与分值来看，本课程共有七种题型模式：单项选择，多项选择，填空题、名词解释，简答、计算题和论述题。题型与分值情况如下：1、单选（共15小题，每题1分，共15分）；2、多选（共5小题，每题2分，共10分）；3、填空题（每小题1分，本大题共10小题，共10分）4、名词解释（共5小题，每题3分，共15分）；5、简答（共4小题，每题5分，共20分）；6、计算题（每小题5分，本大题共4小题，共20分）7、论述（本大题共10分）。各章考试分值分布：第一章（2—15分）或第二章（得10—25昆分）脉第三章（川10—25堤分）琴第四章（渡10—20竖分）云第五章（幸10—15葡分）介第六章（伟5—20战分）半第七章（津5—续10）秒第八章（骆2—10我分）后第九章（跌5—10辅分）使（三）知识李点分布慈从知识点分滑布来看，本是课程试题覆唇盖了教材陕9搏章的全部内闪容。单选题宇、填空题旁覆盖面最广苏，基本上每油章都能涉及馅。多选题则雪主要依据知笋识点的可考荡性而定，即膨全是适合出柔多选题形式俯的考点。名衫词解释题主加要是考查学肤生掌握基本喉概念的能力孝。名词解释格的分布基本禁上能够覆盖岔7祝章的内容。跃简答题能够尿覆盖消4债章的内容。巴论述题知识龟点的分布基舅本与简答题很不重复，即仓一章中一般武不会同时考棒简答和论述竖两种题。这净样的话，简腹答和论述加大起来的分布役就很广。油计算题基本准考查第2章洽，第3章，负第4章，第蜘5章，第6浮章五章的内争容。教从整体来看豆，教材箱9婶章内容知识挣点分布不均单匀，重点章键节主要是逼第1章，供第2章，第煎3章，第4吼章，第5章翻，第6章，讽,静第疾7爪章和第返9盟章是知识点恨考查训相对先少的两章，吴并且主要是搞以选择题的径形式出现。鄙第9章曾考察的内容级最少立。钥（四）试题绒难度召从试题难度免来看，试题裙覆盖了全书萍的圆知识。对于民重点知识每亿年都会重复肺出现，只是浙以不同的形举式，或者考汗查不同的内躲容。这一点轿大家要特别板注意，不要扭以为以前考编过的知识点辨就不会再考葛。虽然每年倒均有偏题出砌现，一般是宇属于课程涉匀及的较细的陵内容，但所誉占比例较低的，属于正常撑情况。总体照而言，试题比难易程度为倘中滩。谨（五）重难贪点分析亏第一章弯舰物流财务管馋理总论暖本章重点：势财务管理的载主要功能次，仇财务管理的昌目标引，喇财务管理的歼环境剑，半财务管理的送原则连本章难点：夸财务管理的知内容，财务挽管理的原则掀【事典型例题斑】无：杏1、下列银别行中撤不版以营利为目川的的是：救A.中国工嫂商银行面B.中国银朱行C.紫中国进出口绑银行D铸.中国农业漆银行E.券中国建设银以行丘【答案】（极C）医【视解析浪】盗：本题考察娇的是向金融市场的杰主体国家政俊策性银行提，属于本章位重点知识。难国家政策银荡行由政府设粮立、当不以盈利为衡目的谨，主要包括希中国进出口奥银行、国家弃开发银行和宣（羡农业发展银厕行启）咱（2023周年10月单烛选题）设另外，微中国人民银踪行是我国的残中央银行（避2023年固单项选择题刚）、中国工滚商银行、中谅国农业银行脱、中国银行泡和中国建设伞银行属于股葬份制商业银俯行。赏第二章概孔财务管理的志价值观念妈本章重点：胃货币时间价枕值宰，家风险报酬靠，贷利息率令本章难点：蝇年金的终值韵和现值的计寻算，风险报目酬的计算更【典型例题恰】泳：民最初若干期绿没有收付款戒项，距今若写干期后发生跨的每期期末然收付款的年浩金，被称为镰A.先付年东金临B.后付年浑金妖C.递延年扶金纲D.永续年置金它【答案】（孕C）电【离解析若】佛：本题考察芬的是口年金的分类星，属于本章烘重点知识。形从历年考试营的情况来看封，蝶年金的知识挽是每年的必柱考内容优，因此特别翠提醒大家注萌意。擦第三章植筹资管理课本章重点：辞筹资概述你，告权益资本筹胡资，长期负撞债筹资，混栏合型筹资稠本章难点：好权益资本和意负债资本分余类以及各种雾方式的优缺耳点宜【典型例题被】唯：炕物流企业筹堡资的具体动落机有：婶A.新建筹腰资动机羽B.诚合并筹资动垃机C.呜扩张筹资动烂机赶D.偿债筹邪资动机狂E.替混合筹资动甘机拉【答案】匆（ACDE块）候【蒙解析泥】花：本题考察夏的是挥筹资的具体纺动机妹，属于本章捕重点知识。曾具体从本题缠来看，哲筹资动机塑或类型的内掘容都是考试两的常考知识休点，要特别润引起注意。别第四章读资本成本和融资本结构塌本章重点：滩资本成本，答杠杆利益侵，岭资本结构理别论剃，页资本结构决痕策分析悦本章难点：扩资本成本的绒计算汁，展资本结构的梳计算，杠杆猫利益的计算挡【典型例题遥】燥：谜200话7倦年多项选择遍题喜．资本结构夫决策方法有会桌A．综合收庭益比较法

波具B．综合资遍本成本比较兆法婶C．每股收京益分析法

势缴D．长期爱借款分析法姿础谦E．公司价绑值比较法资【答案】猛【

愉B邀DE万】恨【爬解析武】胶：本题考察禽的是资本结欢构的决策方监法，该考点萍既属于重点惊，也属于难兰点。要加以比深刻理解和奔领会。羊【典型例题比】恩2023年糊多项选择题体奴为了满足物冬流企业长期技筹资决策的挡需要，应区垦别各种筹资融方式来分别茄计算其资本裳成本，具体岩包括盗A长期贷京款资本成本弊袋恩B长期债着券资本成本列C普通股外资本成本员但榜D优先股政资本成本笋号佩E留存收票益资本成本生【答案】贞【

言ABCDE扯】脉【偿解析俭】示：另本题考察的逆是狸资本成本的爹分类，洽该考点既属柄于重点要加逼以深刻理解予和炒掌握健。蛮第五章滤投资管理极本章重点：孙内部长期投禽资加，这债券投资研，鄙股票投资，尸证券投资组粗合眯本章难点：完内部长期投盒资的决策指撕标补【典型例题络】骡：威下列指标中萝属于非贴现反的现金流量依指标是连A平均报酬右率法么B净现值停法颂C回收期法怀D内障含报酬率法伐初E获利指数武法王【答案】戒（AC稠）管【析解析剩】狡：院本题考察的概是莲非贴现现金胖流量的分类锅，该考点既理属于重点，炕也属于难点奸。要爆重点学习盏。携【典型例题挑】狠计算现金流唉量时可按下撞列公式中的斯（手例仆）则来计算。死A、NC肝F=净利＋弯折旧额＋所予得税；警巩剩B、NC狗F=净利＋消折旧额－所危得税；熟巷C、NCF笼=每年营业文收入－付现列成本－所得棋税泛D、N屡CF=净利所＋折旧额；震E、NCF乐=净利-付烘现成本－所清得税盛【答案】薯(捕CD雪)绒【断解析博】矛：舌本题考察的食是毒金现金流量厕的计算费，该考点既忆属于重点，宜也属于难点伶。要讯重点识记羽。导【典型例题揪】殖下列指标中正，考虑到货补币时间价值荐的是均A净现值输弄B获利指数雀双C内部报酬躲率意D投资回病收期利E平均叼报酬率愉【答案】禽（ABC橡）旗【激解析饭】编：皇本题考察的普是贴现现金田流量的分类搏，该考点既告属于重点，橡也属于难点悲。要重点学居习。喝【典型例题阶】闯证券投资组蛇合的风险可趟分为镰A非系统风逆险B购利率风险削C趣系统性风险透欺D违约风险践摧E通货膨鼠胀风险盏【答案】列（AC登）辩【束解析械】察：晚本题考察的找是什证券投资的修风险的类型趋，该考点既拣属于重点，鲜也属于难点证。欢要准确掌握泛。谱第六章镇营运资金管润理锋本章重点：玉营运资金管艺理策略仁，英现金管理世，川应收账款管疮理肾，存货管理糕本章难点：仗最佳现金持拦有量，应收躲账款的机会咽成本，经济屡订货批量级【典型例题陷】绩通过设立多盛个收款中心宝来代替通常兔在公司总部子设立的单一站收款中心，葱以加速帐款螺回收的方法忘是：凯彼A.叮锁箱系统塘泄B.筋集中银行膛朽C.取分散中心效校瞎D.保多中心系统邻【答案】仰（AB）汇【箭解析稳】拢：跳本题考察的蹦是醋现金的收支取管理稻，属于重点借知识。具体催到本题来说刚，这一知识也点考察的特嗽别细，特别狮提醒大家注碎意。纯第七章驱股利分配互本章重点：棍利润分配的两一般原理涝，荐股利理论、盖股利支付政哈策与程序扇，置股利支付方姐式与股利分燃析杀，渡股票股利与悟股票分割堆本章难点：香利润分配的罩程序，股利屿支付政策，例股利支付方债式坡【典型例题诊】宅2006街年单项选择却题绢．以下属于害剩余股利政禾策的优点的演是融妹A．稳定股惯票的价格煎索B．给惑企业较大的铅弹性吃C．有利于调降低筹资成些本仍D．有利于号投资者安排筹股利收入和市支出纯【答案】全(C)困【鉴解析袭】舱：造本题考察股号利支付政策联，属于重点慧知识。对于但各种股利支靠付政策，必合须要准确掌乎握。定【典型例题孤】裁对于股东而叶言，股票分享割后各股东彩持有的股数障增加，但持干股比例不变劳，持有股票龟的总价值沉A．增加庸B．较不变巷C．减少景D．皂先减少后增免加慢【答案】苹(B)透【较解析锯】劣：理本题考察广股票分割体，属于悄一般哥重点知识。该一般识记和疼掌握。孤第八章缸物流企业绩迅效管理扒本章重点：条物流企业绩般效评价概述夺，叮评分计分卡流，普平衡计分卡旦与战略执行锯本章难点：享平衡计分卡陶【典型例题慰】把绩效评价系捐统由哪几部桑分组成？吧【答案】凶1）评价目痰标（2）评兽价主体（3捎）评价对象堆（4）评价就指标（5材）评价标准婶（6）评价良报告六个基任本要素组成判（多选、简狠答）野【环解析笛】缺：政本题考察运绩效凭借系纳统的组成穴，属于重点坊知识。稍学习时重点庄掌握阵。眯第九章木物流企业兼捏并、重整和袖清算佳本章重点：览企业兼并累，硬企业重整掏，燃企业清算设本章难点：猪企业兼并的溪动机，企业故清算的原因纵和程序左【典型例题抓】输根据我国《天破产法》的恭规定，破产时财产优先拨丧付清算费用史后，应当按团下列程序分吼配皆a支付职药工欠款绩b支付欠暮缴税金粱c清偿经杜营债务喉d按照企家业章程约定瓜的顺序,比哥例向所有者疏分配剩余财匪产.认【答案】辱（abcd雕）辆【旅解析共】丙：的本题考察叛企业破产财补产清偿的顺蝶序台，属于重点佩知识。本因拖此，特别提昌醒碑学习时注意然清偿的顺序葵千万要记清松，不要混淆穴。逢（六）命题锋特点塌从命题特点誉来看，整体括上看，出题驾顺序基本上舒按照教材章药节顺序来出捐题，江一般摄特别规律。渣此特点有助眉于我们答题仪时准确把握局考点所属章团节，提高答布题正确率。扬从具体题型狗来看，单选榨题有如下几栋个特点：第烫一，单一般识记的稠知识点常考竭；第二，令定义的关键互词，分类常亚考胞；第三，独桐特性知识点着常考，如山唯惜一，第一，圾首次，典型明，标志，最窃重要，最早肥、最低、最村高、最小愉等等；第四示，概念性知欧识点常考；攀第五，基本墨知识性知识革点常考。多咸选题的出题揉特点是，所军考知识点均迫是适合考多熄选题的，也喉就是说该知跑识点是以多仔项内容为主而的，如特点笨，肯动机、作用反、旱组成部分，时方式，原因达等等。这一忘点，稍加注种意即可轻松会掌握。名词革解释题，简洞答题，论述准题没有规律奉可循，因此钻，将书中出清现的概念及背相关基本理励论全部掌握聪即可，千万睬不要押题，抓否则容易失送分。探二、本课程副的学习建议盯1.考生在优开始学习这甜门课时，应屑根据自己的始情况制定一浑个切实可行张的学习计划分，合理安排热时间，通常割可分为二个匆阶段：一是奋依据教材分毯章学习和做证同步练习题坝阶段；二是肾总复习阶段芒，其复习技摩巧将在下面芹单独介绍。免2.紧扣大迈纲复习。最饭好能够按照翻大纲中提练南的课程内容液将教材内容选简化成自己摸的学习小册鹊子。也就是裁将大纲中课佛程内容总分槽再充实一下劳，各知识点慰都丰富一下眯。比如说某车个概念，要巨把定义或含涛义写在这个哭概念之后。妙利于记忆。六此外，要注勺意课程内容除中没有的知竹识点，如果模考核要求中捏有的话，有役必要补充完呈整。挣3.注意总兽结教材中某待些知识点的坚易考特性，纪比如首次，蛛典型，标志薪，最重要，丹最早等等，流人物性知识建点，年份时标代性知识点租，概念性知混识点都要加猎以标识，这屠些知识点都饰是最容易出遭题的。页4.每复习旋完一遍教材泽做一套真题罪，这样将近蜻三年试题认纠真做过，教疫材阅读5-惧6遍会强化胁记忆，一边迟阅读教材一赛边做题会检油查自己对所虹学知识的掌劲握情况，可英以有针对性枣地指导自己祝的下一轮复智习。粥三、本课程境的学习方法下1.必须保螺证已经全部敌学习完教材消内容。考生颠要以考试大穷纲和教材作滔为学习的依都据，掌握教退材的知识点员，从历年命诚题特点看，汪抓住教材是需根本。椅2.考生手斥中至少有一机本与教材相阀配套的辅导姜练习，每学数完一章内容础后，做辅导它书的本章的鸦练习题；学股完全部内容仔后再做模拟芝题。做题是恒为了有助于溪理解和记忆眼教材的知识扭点，检查自拾己对知识的殖掌握情况，软同时分析出慕题的思路，造所以做完题漏要注意分析践总结，自我够评价是否达关到了做题的亿目的。烤3.将做错遵的试题重点发划出来，认壶真查找错误毫原因所在。岂4.认真钻望研解题技巧训，要认真领将会，揣摩并维加以熟练掌惹握。跌四、总复习称技巧裁学完本课程水后，进入复烤习阶段，一客般说来至少寻要留出一个窝月的总复习西时间。在总俩复习期间，嚷考生应注意差：训1.树立考府试成功的信剑心，不打州“桥退堂鼓她”烈每年都会有真一部分考生调在听完辅导搂或自学完教赛材后，进入胁复习阶段时艰感到心中没贫底，加之时翠间紧，就放拼弃了，很可喇惜。所以，循进入复习阶求段，考生应松多给自己鼓遣鼓劲，树立传眼“晓我能行宵”咳的信心。退2.制定详竭细的复习计捷划，按部就饲班地复习，放提高效率介在复习时更纵应注意经常你翻阅和回忆家教材内容，拳强化记忆；剖分析整理知缠识点、出题陡点、出题角旧度、解题方徐法等；做模泊拟题和考试图真题，熟悉龟考点以及出砖题思路，熟乳练、巩固和摔检验所学知铸识，把握教梯材中的要点匠。位3.注意概晌括总结，浓婆缩所学知识哀在复习阶段稍，要善于概伸括总结，提乳炼要点，以贼便记忆。蛇五、考试过帽程中的注意蜘事项伟1.排除一读切思想杂念雕，一心一意代答题。涂2.拿到试建卷后，迅速仙浏览试卷。睡同时要快速撤浏览考题和汤相应的分值脊，按难易程由度确定做题列的顺序，首膏先做最熟悉精的题目和内厅容；主观题概中如有得心昏应手题，应纸先做，然后销再按顺序答篮题，遇到一热时难答的题争果断跳过，茎答后面的题毒，以防在某拖道题上耽搁浊时间，影响充后面的答题井。俯3.答完卷寄后别忘记重毁新考虑最初冬没确定答案活的那些题，爽另外要至少绞全部检查一轰遍看有没有撒因疏忽而出捉错的地方。云4.不要盲捏目提前交卷崖，在确保没愚有漏题的情察况下经过两朽遍检查方可面交卷。厉六、各类题蛛型的特点和汪答题技巧趟（一）单项输选择题忠单项选药择题通常是途考核教材中椒的基本知识轮点，绝大部快分知识点属核于识记和领蜘会层次。因笔此，要想在算单项选择题违部分拿高分导，甚至拿满黑分的话，就尝必须熟练地法掌握教材内辽容。从近三盾年的试题情扰况来看，这免部分考查的亩知识点比较门细，需要大童家在仔细阅肥读教材的过概程中将一些被特殊内容标出识出来，专们门予以背诵屿记忆。从难进度来看，单界选题的难度刺是所有题型巾中最容易的捎，应该说只督要熟读教材螺，不会有不看会做的题。芝（二）多项萄选择题唤多项选她择题和单项裳选择题考核厦的难度相近犯，只是多项辣选择题所考顽知识点比单用选所涉及知南识点要复杂渐，内容要多岁。从应试的拍角度来说，战多选题的考膏点一定是适否合考多选的锯知识点，这绵一点特别提蜓醒大家注意统，这样在复判习的过程中禁就可以有意学识的将具备喊这种特点的货知识点加以巧格外的标识奖。相对于单兄选题来说，渴多选题的难制度增大，确蓬保答题准确总率的方法只乞能是提高教凡材的熟练程淹度。当然，拥要特别注意川多选题中备岛选项与正确卫答案的细小侄变化，如加削上否定词等语。否则，可沿能由于审题随不细导致丢前分。摘（三）填空鉴题捆从应试的角叠度来说，填作空题的考点神一般考单选雨和多选的知猪识点，这一惨点特别提醒航大家注意，裙这样在复习委的过程中就悲可以有意识房的将具备这钩种特点的知骑识点加以格挨外的标识。昏（喜四狐）名词解释钉题升名词解释题鞠基本上都是佳比较重要的臂概念，偶尔稀也会考到一柴些比较细的南知识点。无床论如何，只衫要在复习的岁过程中，将希教材中的所免有概念都一沫一列出，可棵以肯定的是勤名词解释题著就不会丢分饭了。拼（残五卵）简答题美简答题厅用来考核考努生对某方面诵问题的理解奴和掌握程度弓，一般只需净要直接作答梢，答要点即般可，不需展骆开。烂（六）计算测题蜻计算题基本微考查第2章怒，第3章，剃第4章，第在5章，第6诉章五章的内顷容。教材计承算题较多，抗但考试串讲养为学员精心吓准备了重点只复习题，大衡大降低了考偷试的难度和块复习的时间致。希望大家扯能够熟练掌线握。锻（辩七活）论述题锹论述题渔是简答题的痰拓展，要求巩能够在回答黎要点的基础船上进行比较究充分详细的提分析论证，柿绝对不能只攀答要点，不烟展开。那样就一定会扣分拘。串讲内容京第一章虑物流财务管行理总论复习建议臂本章在历年汇考试中，诚处于相当重蹦要的地位真，建议学员键全面掌握,市重点复习。顷从题型来讲好包括单项选刺择题、多项嗽选择题、填拖空题题、简安答题和论述予题，各种题近型都要加以吊练习。趟第一节肢财务管理的写主要功能及峰财务管理的院概念悲学员远主要了解和伯掌握以下知劳识点：洪一、物流企册业的主要功耕能P2肃★易1粉、基础性服甚务功能贴郑：啊运输雄眨和烫仓储兽是物流企业价的基本功能膏（熟2006使年10月单哨项选择题）技2办、增值服务押功能：流通论加工、配送粱、产品退货叉管理、售后窃服务（猛2007患年10月单简项选择题）典3漠、物流信息净服务功能：肆实现物流系丈统化的关键榨环节（单选按题、填空）烧●榴实现物流系猜统化的关键渔环节是物流冤信息功能。里P3娘二、物流企道业财务活动抵1、物流企粱业的财务活桐动：以贷现金收支滥为主的企业眼资金收支活干动绸的总称。（度单选、名词挤）、落2、物流企时业的财务活仍动包括眯筹资活动、忽投资活动、俯资金运营活消动、猾利润分配甜活动。偏(辟多选六)泳（2023脆年10月全旧国高等教育丰自学考试简萝答题）叮★脆物流企业财滔务关系进1、物流企抹业财务关系总：闪是指企业在茄财务活动过蔬程中与各方纷面所发生的具经济利益关拣系姓。念（捆2006年碌10月名词滤解释允）懂★久2、与投资难者的关系杯——什经营权与所后有权杰关系容3、与被投识资者关系供——塑投资与受资掌的关系（2骗011年1母0月单项选鼻择题）很4、与债权肉人之间的关雅系王——旺债务与债权条关系掉（2023敏年10月单涌项选择题）绸5、与债务泥人之间的关眉系廊——燃债权与债务里关系北6、与内部眯各单位之间便的关系龙----他内部各单位昼之间的经济牲利益关系有7、与职工墨之间的关系醋----珠劳动成果上盖的分配关系萄8、与税务夫机关之间的认关系钟---敬依法纳税与女依法征税的植关系递第二节杏财务管理的浩目标社企业目标及名其对财务管童理的要求亮1、物流企柳业管理的目蜜标：尚生存、发展喇、获利。宵（2023汗年10月填诚空题）蛙（词1铸）企业生存助的最基本条固件是：旺以收抵支敢（彩2页）企业目标川中最重要的傻目标是：享获利拍（母2007邀年晋10踪月填空题）歌（假3窜）企业发展烂目标提出的弹要求是：筹幕集发展所需铜的资金，合锻理运用资金凡二、财务管坏理总体目标翠的具体内容宝（2023疮年10月简且答题）董★葱1、盆财务管理总洞体目标的几乱种形式：利左润最大化、廊每股利润最护大化、股东隐财富最大化排、企业价值济最大化（其悔中最科学、姐最合理的目笑标是企业价信值最大化）端2、利润最乌大化目标的泡缺点泊★党（芦1姓）未考虑资仁金时间价值鼠（亲2度）没有充分脾考虑风险因颈素后（封3售）容易导致疯短期行为昨（荷4犹）没有考虑廉企业获得利驳润与投入资群本的配比关中系。驱3、每股利岛润最大化考掏虑了企业获地得利润与投看入资本的配后比关系，其布缺点：字★皆（谊1季）没有考虑成资金时间价走值、滚（棒2椅）没有充分滩考虑风险因品素之（此3唉）容易导致搬短期行为。泉4、股东财来富最大化目量标的缺点：阵（爹1抗）适用范围辟有限（上市社公司）捡（2）不属阔于管理当局夸可控范围之签内着（3）对其你他关系人的熟利益重视不渔够辫5、企业价箩值最大化床★争是指通过对茅企业的科学镜管理，财务宜上合理经营蹦，采用最优炼的财务政策托，充分考虑压货币的时间掏价值、风险燕和报酬对企丹业影响，在屿保证企业长惜期稳定发展努的基础上是违企业总价值退达到最大。灭其优点是：哑★描（火1敬）扩大了适阔用范围腿（窗2求）兼顾了各岗相关利益集飞团的利益朝（姐3币）符合经济亲规律的要求熄，有助于增庸加社会财富课6很、在所有企付业组织形式抗中，拉股份公司尤带其是上市公仙司今，是最典型跃、最能说明裹问题的组织忆形式。社7羞、当第三方惕从他未直接柜参与的经济据交易中得到载效益或承担旱成本时就出摄现了偿外部性酱。沈第三节炼财务管理环竿境蔽一、金融俩市场环境准（一）财务耗管理环境最骨主要的是：晌金融市场环迅境、法律环蔬境和经济环归境远★炒（二）金融裳市场分类：向（1）按交涛易对象的不赢同金融市场将可以分为（固1非）资金市场色、（德2柔）外汇市场盾、（津3滋）黄金市场材。鸦★绒（2）资金炭市场按交易森期限可分为牢：货币市场州、资本市场串。充（3）期限誉不超过一年廉的资金交易肚市场是指（足短期资本市呈场色）或货币市退场（200话6年10月炒填空题）俭（4）货币药市场：短期兰证券市场、愧短期借贷市馒场。（又称号为短期资本抬市场）死（5）资本滴市场：长期肾证券市场、洁长期借贷市族场。。（又贞称为短期资拒本市场）撒（6）长期棉证券市场：姑发行市场、投流通市场。盲棒（三）金融迅市场的组成宗：本①沟主体：银行私和非银行金社融机构，是家金融市场的堆中介机构，仓是联系筹资露人和投资人岸的桥梁和纽则带；税引②驻客体：金融车市场上买卖合交易的对象狂。区③淡参加人：客凉体的供应商且和需求者（培金融工具的掌供应者和需幻求者）。贱►储我国的开中央银行惹是：波中国人民银品行风★愉►振疑商业银行主诱要有：国有瞧独资银行和钢股份制商业撤银行膛►礼喜国有独资银甲行包括要:荐工行、建行稠、农行和中榜国银行愉（现已全部援是股份制商为业银行）迈►圣交通银行、猎招商银行、肉光大银行发假展银行属于笔股份制银行份隔►井国家政策银乞行醒由政府设立钩、追不以盈利为哈目的充，主要包括棵中国进出口托银行、国家喉开发银行和型（卵农业发展银矮行免）盏（2023蕉年10月单茄选题）浅★稀►陈非银行金融患机构包括：懂保险公司、匪信托投资银诉行、信用合屠作社、证劵华公司蛋注：邮政储喷蓄现已为中绿国邮政储蓄买银行幕法律环境蒜1、影响物糖流财务管理堪的法律环境议有：（采1醉）企业组织锯的法律环境再（甜2站）税务法律陶环境（砖3舰）逗（识财务法律法杰规烤《企业财务拼通则》竞）（瞎多选题）（信2007年骨10月多项躲选择题）（豆2023年姜10月填空泪题）鉴★支2、公司制拌企业财务管气理最重要的杨的强制性法怜律规范是：左《公司法》糊芦3、与财务烦管理有关的驳其他经济方疫面的法规主腾要有：《企姿业会计制度音》《证券按兄法律法规》岗《合同法律邀规范》《结轧算法律规范驳》经济环境扰1、影响企苍业财务管理矮的宏观因素洞主要有：脂★叠（竖1宜）经济周期云（遭2暗）通货膨胀扇（欠3络）汇率变化污（轮4理）政府经济扣政策弱论2、通货膨勇胀是指一般建物价水平的罚“退普遍、持续床上涨肚”么导致购买力缺下降。右3、政府的驻经济政策基翼本特征：氧★驱①洋间接性与直栏接性相结合苍②盘集经济、法没律和行政手盗段于一体刚③宵稳定性与变辫动性相统一弱。植第四节骄财务管理原乌则狗★宏（2023乞年10月全螺国高等教育触自学考试简冲答题）槽财务管理原炭则：人门对矮财务活动共订同的、理性勤的认识，它大是从企业理款财实践中抽槐象出来并在臣实践中得到裤证实的行为单规范。折长（名词解释犯）瘦资金优化配踩置原则恨1、最优总露量2、最件优比例3园、多方案最酱优选择（多晓项选择题）齿收支平衡原俯则坦1、财务管询理收支平衡器原则是指资贞金的收支在壁（臭数量上即）所和时间上达疾到动态的协锹调平衡。（修2007年毁10月填空式题）弹性原则唤1、在财务包管理实践中嫁对谷现金、存货圆留有一定的再保险储备，谁在编制财务厘计划时留有幕余地，都是休弹性原则酱的具体应用殿。挽收益风险均登衡原则：间企业的价值感只有在话风险和报酬柔（牢或收益）取絮得比较好的清均衡时才能蠢达到最大。徒货币时间价共值原则:理滴财的逢第一原则踢】滥第二章驻财务管理的垒价值观念秘本章重点：浑货币时间价默值，风险报卖酬，利息率洲本章难点：尾年金的终值四和现值的计三算，风险报械酬的计算置典型例题：尿最初若干期黑没有收付款裂项，距今若拖干期后发生郊的每期期末磨收付款的年瑞金，被称为淘（拜鉴）编A.先付年匠金干B.后付年房金臭C.递延年荣金姜D.永续年熄金板【答案】：弊C膜【解析】：控本题考察的祸是诱年金的分类润，属于本章蠢重点知识。锤从历年考试杨的情况来看扑，扩年金的知识艳是每年的必垂考内容必考危，因此特别捏提醒大家注反意。复习建议爬本章在历年络考试中，玉处于相当重左要的地位伤，建议学员济全面掌握,绑重点复习。香从题型来讲替包括单项选姥择题、多项估选择题、填街空题、简答板题倚、计算题求和论述题，邀各种题型都驶要加以练习扛。蛮货币时间价妇值咬一、货币时捐间价值的概遭念怒1、货币时钉间价值被称条为理财的第怪一原则奉2、货币时把间价值是指露资金在投资际和再投资过完程中由于时墨间因素而形字成的价值差茎额，它表现左为资金周转猫使用后的价用值增值。（哥2006年扭10月名局词解释）嗽★洁3、货币时泰间价值的实丙质是资金周哨转使用后的倾价值增值。帜4、货币时稿间价值的相绞对数（利息聪率）即神时间价值率凡：是指在扣幕除风险和通娇货膨胀贴水杀后的社会平乎均利润率或旗平均报酬率鹅。（填空）右★头4锤、货币时间就价值的绝对砌数：相当于阔没有通货膨废胀等风险条庄件下的苦社会平均利踩润煤。（单选题葵）好二、货币时北间价值的计龟算矿单利：又称错为本利和，暴即本金与各罢期利息之和哨。响1船、计算公式略：府单旱利终值:厨FV=PV予×督(1＋n恨×诞i)臣FV为终购值,PV为辽现值,章单陶利现值:承PV=FV没/(1＋n国×招i)孝n为期限演,i为利率取番单曾利终值系数魄(1＋n围×扑i)妇►础复利终值棕:FV=君PV离×岗(1投＋扔i)n=础P泄×每FVIFi果,n白★标袍复利终值系吵数的表示方饭法：（澡1列）蜜(1距＋唐i)n仁（炒2蝶）鹊FVIFi蛋,n室►愿复利现值即:PV=占冲F旨V/(1异＋流i)n积=FV灯×披(1鸡＋活i)-n并=医FV涨×薄PVIFi谅,n答被复利现值系禾数的表示方斑法陶（线1触）尺1蚊/(1予＋避i)n冷昼（秤2锹）乓激(1例＋题i)-n错圾（泛3纪）朗PVIFi董,n洪复利终值：鸦复利现值谣×梁复利终值系奇数咳复利现值：痕复利终值劝×慌复利现值系概数年金蹦后付年金终访值：年金摆×雁年金终值系耻数版后付年金现限值：年金泳×数年金现值系屯数喇先付年金终途值：年金绘×免年金终值系顺数胶×税（1+i）此先付年金现丽值：年金异×啄年金现值系演数墓×现（1+i）街永续年金现呢值：年金榴×驻1/i禽递延年金现欧值：年金陶×困N期年金现纸值系数矛×已M期复利现套值系数心年金是指一耍定时期内每兼期相等金额悬的收付款项友，记作臂A叨。梅★功福年金的形式辟：平均年限捉法的折旧、吩租金、保险梨金、养老金献、利息散►暑年金的特点观（多选题）帝★（1）同距（2）同额（3）同向卡年金的分类绩按款项支付银的时点不同除分为：爸★泥堡普通年金（北后付年金）谊（单选题）旋舞先付年金（脾即付年金）爸俘（预付年金秃）羡垃递延年金（患后付年金的疑特殊形式）袖偶永续年金（应存本付息和交优先股的股猫利）（后付队年金的特殊极形式）较以上属于后撤付年金的有据：普通年金摘、递延年金确、永续年金荣先付年金终讯值：斗普Vn脂=A固×蔽FVIFA拌i.n激×肠（躺1+i煎）明蹄合=兼A陕×苹FVIF呢Ai.n+喝1-A锤泳片=驼A版×酒（敏FVIF给Ai.n+例1-1阵）过先付年金现仿值：贪V0增=A鸦×稼PVIF僚Ain膜×忽（宴1+i砖）欣能=A芦×啊PVIF竖Ain-泳1+A夏银=A混×此(PVI连FAin肥-1+1酷)慈►纹递延年金交——腿只盗计算废现值卷V0=额A迈×原PVIFA盛i,残m贵×律PVIF弟i,诵n辅掠促弯►颤默永续年金钢

V0踩=A粱×惑（醒1/i五）武9.后付年跪金：一定时售期内每期期间末等额收付月的系列款项竟。（普通年林金）留★瓦10.先付粱年金：一定柜时期内每期菌期初等额收端付的系列款湿项。（即付乘年金/预付值年金）探★爪11.递延标年金：指在断最初若干期霞没有收付款增项的情况下否，后面若干史期每期期末炸发生等额的死系列收付款镰项，为后付殿年金的特殊冬形式。育★载12.永续烟年金：从第渗一期期末开见始，无限期流等额收付的位年金，是后鉴付年金的一宜种特殊形式衬。（存本取粗息）爷】消★风险报酬惕风险与风险贩报酬航人们进行风协险投资的原贝因；舒（1）世界酒上几乎不存钉在完全没有猪风险的经济侦活动，绝对灿的回避风险姓，就意味着袖什么事情也顽不能做。对敢企业管理人触员来说，无蝴论他愿不愿奥意，都必须碧从事某种风错险性的活动歇。予（2）风险境是指实际结询果的偏离，臂包括正偏离倍—饿收益和负偏岸离罗—围损失，风险付也意味着机秃会和危险。盐承担风险会牵得到相应的知丰厚的报酬被。这是人们环愿意承担风认险的另一个立原因。把2、残风险的分类姥：根据来源陪的不同，风茧险可分为：殿市场风险（摩不可分散风残险）、利率团风险、变现括能力风险、毫违约风险、圣通货膨胀风蜘险、经营风猫险。清★纳（1）市场沿风险（不可体分散风险）砍：对所有企偏业均产生影营响的因素发位生变化而产香生的风险。咸（2）利率赖风险：型因利率的变父动导致实际遮报酬率（收京益率）发生炸变化而产生铜的风险。2猎006年1浩0月单选题读（3）变现俭能力风险：溪是指不能按姿一定价格及龄时出售证劵拘，造成投资霞者没有足够煤的现金，从裳而丧失偿付狡能力的可能谁性。肤（4）违约肚风险：是指建债券的发行茅人不能履行喉合约规定的某义务，戚无法按期支诉付利息和偿昂还本金而给至投资者带来列的风险。煎2007菜年学10黑月单选题简（5）通货批膨胀风险：根由于通货膨背胀使投资者裳所获得的收洞益的实际购惯买能力下降聚的可能性丰。静（6）经营易风险：由于熊管理能力生骗产技术和生季产规模等因言素，引起息较税前利润变陆动的可能性暴。青3、风险报缎酬的两种方阅法表示：感①丸风险报酬额后：投资者因此冒风险进行控投资而获得紫的超过时间每价值的那部留分额外报酬王。叮②祖风险报酬率湿：投资者因蜜冒风险进行链投资而获得妈的超过时间抓价值率的那阵部分的额外耻报酬率。即牧，（风险报提酬额）与（踏原投资额）陆的比率。在晃财管中，讲爱到风险报酬俘，通常指风庄险报酬率。节4、投资报肃酬率联就是承时间价值率挑和须风险报酬率登之和算。详5、概率就坡是用百分数杨或小数来表粒示随机事件重发生可能性辛大小的数值霸。扒6、能期望报酬率糊是反映帽（集中趋势葬）丰的一种量度妈。斜7、寇标准离差是建各种可能的食报酬率偏离拢（期望报酬走率）的综合圆差异，吨用以反映刷离散程度。萝标准离差越坝小，说明离皮散程度越小脑，风险也越按小；标准离茂差越大，说糠明离散程度多越大，风险酱也越大。伪8、棉两个项目的露期望报酬率遇相等雹，厕可以直接根拿据卵（标准离差通）陈来比较风险洁程度；驰★抬如果两个项丛目的期望报胡酬率相等，若则必须计算暴（标准离差墓率）法来比较风险耻程度巨。眠9、标准离梦差率也称为半变异系数，奴是指标准离翁差同期望报重酬率的比值术，其作用是辱用相对数来椒表示离散程踢度的大小。雄★挨10、瞧K=RF+罗RR=RF滔+bV扮（投资的总绵报酬率=无吓风险报酬率骑+风险报酬旦率）艺★饱无风险报酬前率就是加上线通胀贴水后皮的货币时间渴价值。宗11、影响享投资报酬率悄的关键性因摩素有三个：壮无风险报酬帖率、标准离味差率和风险妇报酬系数。课★牌12、槽.轨风险报酬系州数的确定方妙法：根据以营往的历史资屠料加以确定笨、由公司领厌导层或有关欢专家确定、叼由国家有关疤部门组织专都家确定利息率玉1、贤利息率：一裕定时期的利影息额与本金惊的比率，也礼就是资金的仪增值同投入艰资金的价值商之比。20乐10年10伯月名词解释在2、资金以吴利率作为价起格，资金的欧融通通过利授率这一价格制体系在市场留机制作用下迹实行的资金粗再分配。利弹率姓在资金市场装中处于绣核心地位。龟3杆.利息率的救种类：瑞１）按照利赴率之间的变肥动关系分类旷：锐基准利率和毕套算利率循。姜基准利率夫：又称为基全本利率，是馆指在多种利树率并存的条旅件下起决定费性作用的利照率，如果这液种利率变动般，其他利率何也会相应变漏动。省套算利率返：是指在基煮准利率确定除后，各金融逼机构根据基震准利率和借霸贷款项的特沃点而换算出妙的利率。筋２）按投资膀者取得的报滋酬情况分：蓬实际利率和减名义唉利率搏。勒★片实际利率筝：是指在物随价水平不变援从而货币购发买力也不变保的情况下的卸利率。或是赠指在物价有豆变化时，扣娱除通货膨胀训补偿后的利日息率。艇名义缴利率舞：是指包含杂通货膨胀貼司水的利率。东名义利率一慨般都高于实签际利率。法３）按利率听在借贷期内径是否不断调色整分：债固定利率和菊浮动利率井。池★救固定利率阅：是指在借梨贷期内固定犁不变的利息弓率。200义9年10月王名词愧浮动利率皇：是指在借践贷期内可以取调整的利率怀。2023顷年10月名孔词桃４）按利率却变动与市场影关系分：市暑场利率和官尸定利率。幸市场利率市：清指根据资金隆市场上的供丛求关系，随斥着市场资金歼供求变动而顿自由变动的以利率。引官定利率宝是指由金融广管理部门或翁者中央银行必确定的利率摄，又称为官辣定利率。我绕国的利率属科于官定利率葬。缘★口4、资金的斩利率由三部拐分组成：（汗1）纯利率毙K0、（2键）通货膨胀维补偿率IP卫、（3）风贞险报酬率R旱P。子风险报酬率圆又分为楚：（1）违甲约风险报酬荣率DP、（迷2）流动性颂风险报酬率放LP、（3最）期限风险蕉报酬率MP家。煤★芦K=K0怀+IP+旅DP+LP授+MP源纯利率：摆是指没有风勾险和通货膨秀胀情况下的渐供求均衡点沿利率。20绒06廊年单选绪通货膨胀补蛇偿率厕：声违约风险报售酬率：还是指借款人宾因无法按期附支付利息或盏偿还本金，面而给贷款人割或投资者带蛛来的风险。司国库券和公郊债风险几乎亮接近于零，小企业债券因冷信用程度划硬分为不同等袍级，信誉度述高，违约风绢险报酬率就馆低。截流动性风险途报酬率：蒸也称为变现浩性，是指某眨项资产迅速版转化为现金相的可能性。验期限风险报章酬率：集一项负债，异期限越长，兽债权人承受欺的不确定性最因素就越多碎，承担的风萌险也越大。带为了弥补这丹种风险而增链加的利率水屡平，就叫做悼期限风险报唤酬率。腿第三章筹耳资管理橡本章重点：庄筹资概述，凳权益资本筹偷资，长期负辣债筹资，混式合型筹资股本章难点：吼权益资本和动负债资本分刘类以及各种笋方式的优缺兔点秃典型例题：难物流企业筹跳资的具体动仁机有：贵（扎体）援A.新建筹监资动机吗B.软合并筹资动办机C.原扩张筹资动剧机钥D.偿债筹滩资动机仍E.磁混合筹资动炼机足【答案】：葡ACDE蚁【解析】：持本题考察的苹是筹资的具睡体动机，属宅于本章重点南知识。具体践从本题来看降，筹资动机遵或类型的内障容都是考试管的常考知识派点，要特别获引起注意。复习建议省本章在历年居考试中，浅处于相当重态要的地位起，建议学员桃全面掌握,巴重点复习。层从题型来讲故包括单项选隶择题、多项办选择题、填蜜空题题、简伟答题和论述佛题，各种题惨型都要加以洲练习。狸第一节饭物流企业筹捆资概述拜一绢、此筹资的基眨本概念姐1稼、权益资本舅（股权资本流/葬自有资本）豆：企业所有刑者投入的资唱本金以及企女业在持续经忙营过程中形炒成的留存收折益（资本公柏积、盈余公吩积和未分配叠利润）名词有解释昼★昨包括发行股辛票、投入资辉本、留存收昌益梨2佣、负债资本蓝（债权资本构/摩债务资本袭/柴借入资本）笋：企业以在缴一定时期内侨偿还本息为王条件筹集的射资本。名词柜解释枣★医包括长期借德款、发行债鹅券、商业信少用、融资租无赁台3、权益资买本与（负债玩资本）的比接例称为（资筝本结构）。瓶(2023企年10月填芽空题蒸顽)督塑★础4、权益资惑本与(杏负债资本田)构成了企严业的资本总灿额。(20遇10进之)府斩★奖5、短期资的本和长期资葵本的比例关淋系称为（筹拔资组合）备短期资本：倾是指企业使僚用期限在榆1年以内赛的资本。映长期资本：斯是指企业使罢用期限在念1年以上娇的资本。砖6、企业的赢筹资活动按编其是否借助便银行等金融忘机构，可分膀为直接筹资合和间接筹资猎两种类型。肆2023年庙多项选择题员7、、疗直接筹资：司企业不借助大银行等金融锣机构，直接获与资本所有情者融通资本劫的一种筹资剑活动。邮★格8、、间接肢筹资：企业释借助银行等暗金融机构融权通资本的一辉种筹资活动指。幼★丸9、直接筹敞资与间接筹盒资区别：齐1症）经第一，筹资邻效率和筹资蔽费用高低不紫同酱，前者因程艇序较为复杂纯，准备时间塘长，故筹资末效率低，筹虏资费用高，迫后者过程简躲单，手续简拆便，故筹资驻效率高，筹注资费用低。拦直接筹资筹卵资效率较低陡。2023狮年单项选择午题慌2带）孙第二，筹资场范围不同嘉。前者有广煎阔领域，可让利用的筹资灾渠道和方式晃多，而后者队范围相对较槽窄，筹资渠昌道和方式较叛少。呈3扯）诵第三，筹资麦效应不同灯。前者可使挎企业最大限蓄度筹集社会遣资本，并有浩利于提高企把业的知名度姑和资信度，劈改善企业资针本结构，而漏后者有时主炸要是为了满红足企业资本幕周转的需要慎右。拔间接筹资的漂基本方式是膛：银行借款嫁，此外还有只融资租赁（族单选）墙二泽、惭物流企业筹揪资的动机惯★岸1、企业的组筹资动机：砌多项选择题顿2023趋年简答题充1词）新建筹资压动机犯：指企业在果新建时为了丰满足正常生乘产经营活动燃所需的铺底湿资金而产生坦的筹资动机痕。窑2铲）（扩张筹题资动机）：截指企业因扩帖大生产规模基或增加对外嗽投资而产生填的追加筹资粗的动机。始3怜）（偿债筹尺资动机）：栋指企业为了亭偿还某项债垒务而形成的待筹资动机。合且有两种情惹况：一是调签整性偿债筹颗资，二是恶漆化性偿债筹向资。摇4诱）混合筹资船动机蛮：企业同时遭（既为扩张夕规模又为偿灰债）而产生离的筹资动机温。这种筹资毯包含了扩张猜筹资和偿债敏筹资两种动脏机，其结果村即会增大企移业资产总额像，又能调整带企业结构。帅★纤物流企业筹撞资的四类动剂机：新建筹晶资动机、扩阵张筹资动机绣、偿债筹资惕动机、混合资筹资动机。步三娱、荷资金的筹晶集渠道与方奖式挡吹1、筹资渠堪道：政府财惜政资金、银弃行信贷资金汇、非银行金味融机构资金扎、法人资金爆、民间资金势、企业自留球资金（企业烤内部资金）蜓、外商资金尝共揉7纸种。趁★区2筹资方式越：吸收直接怎投资、发行浴股票、利用锣留存收益（惊企业内部积案累）、银行定借款、发行晌债券、融资额租赁共湾6种预★膏第二节她权益资本筹汤资窝1、海筹资权益资祸本的方式主抹要有（冲1滤）吸收直接蜻投资（昆2光）发行股票袭（刮3育）利用留存优收益（多选严）农2、吸收直挂接投资是股阴份制公司筹圣集资金的基菊本方式骄3、吸收直头接投资程序脾的第布二造步是：选择稿吸收直接投慨资的来源锡4、吸收直纳接投资的优牌点：简答题解P80最（1）提高灰企业的资信浙和借款能力耳（2）财务白风险低径（3）较快锣的形成生产慧经营能力誓吸收直接投拍资的缺点：让简答题巧P80承（1）资本节成本高什（2）产权犯关系不够明叠晰，不便于鸟产权交易刃5、吸收直秧接投资的程恢序：吹①邪确定所需直近接投资的数换量叼（第一步）倾直接投资的薪来源呢③颤签署决定、翅合同或协议栽等文件侨④箱取得资金产6股票的种姜类：迹1叫）按股东的使权利和义务傍分：李①婆普通股移②络优先股稻★携2摸）按股票票厘面是否记名异分：盒①烧记名股票宣②月不记名股票箩3发）按投资主妖体分：幕①胜国家股动②驻法人股此③予个人股纺④瘦外资股砍4啦）按币种和球上市地区分推：废①难A世股魂②帮B占股蜡③裤H碧股抓④惧N贞股址⑤拉S济股撞5酷）按是否上源市分：乌①即上市股票植②搞非上市股票匙7公司向魄发起人、国傻家授权投资弄机构、法人赵发行的股票迷应为记名股升票拜8、在新加惭坡上市的股盗票称为芦S挣股首增资发行新管股时发行价困格由股东大链会或董事会惭决定。谢9股票的发骆行方式：公辉募发行、私资募发行；组10股票的孙推荐方式：辱自销、委托杜承销。冬11股票的柳发行价格：吩等价、市价从/故时价、中间届价置12普通股奏筹资的优缺奇点：简答题候P85幸简述普通股幼筹资的优缺瓜点详★优点有：搜（1）没有凶固定的利息找负担根（2）没有负固定的到期让日，不用偿堵还循（3）能提从高公司的信控誉缺点有：输（1）资本惜成本较高毁（2）容易币分散控制权插（3）普通异股股票筹资涌虽无财务风冒险，但也享面受不到财务欺杠杆带来的围利益，不能熄像负债那样锅以加速的形候式提高权益当资金利率。吐第三节机长期负债筹脊资恭1、环长期负债筹注资的主要方温式：长期借就款、发行债算券、融资租环赁。无2、咬.眉长期借款的厉种类及划分弯标准：絮1咳）按提供贷左款的机构分答：好①痒政策性银行户贷款速②信商业银行贷把款泊③章其他金融机谣构贷款使2赴）按借款条反件分：览①碧信用贷款捡②服担保贷款率③禁票据贴现雨★脆①忍信用贷款象:咸是指凭借借暮款人的信誉翻而获得的贷动款梢②终担保贷款正:脱是指以一定裹的财产作抵护押或以一定荣的保证人作利担保为条件说所取得贷款富3荒）按贷款用扒途分：霜①码基本建设贷鼓款侮②骡专项贷款夜③获流动资金贷闭款。亚3、长期借格款的信用条杠件：没1岭）信贷额度卷2雕）周转信贷亡协定剖3俩）补偿性余共额：弱4、补偿性存余额：贷款泥机构要求借舱款企业将借车款的傲10%--余20%捏的平均额留降存在贷款机拨构烧5、长期借躲款的优缺点脖（简答论述错P/91影）近6、债券的愚种类及划分顺标准：7、秩1匀）按债券是鬼否记名分类殃：饮①饲记名债券膊②烟无记名债券浸2咏）按债券本纽金的偿还方手式分：材①使一次性偿还潮债券帐②斗分期偿还债记券戏③葛通知偿还债凯券炸④里延期偿还债挎券浪3恶）按债券有元无抵押品分矩：塞①其信用债券扩/慕无担保债券笋②创抵押债券杀/担担保债券锡4舍）按利率是翅否固定分：观①贡固定利率债古券靠②文浮动利率债痒券芹5资）按是否参扬与公司盈余捧分配分：席①屑参与公司债揪券谋②新非参与公司博债券贯6苹）按是否上灵市分：踏①商上市债券、栽②板非上市债券谎8、债券发愚行价格的计舱算慕(P/96表重点戚)宜9、债券的删发行方式：退私募发行、斯公募发行；辨债券的销售盘方式：自销湾和承销。子10、债券忌发行的价格亿：平价发行好、折价发行拍、溢价发行荡。倡★喷11、影响编债券价格的敬一个重要因烛素是：票面钥利率和市场时利率的关系属★宵票面利率高印于市场利率耀称为生溢价发行旷；残票面利率低条于市场利率待称为辜折价发行望；而票面利率和迈市场利率相粮一致称为秃平价发行徐12、债券释投资的优缺恳点（春P/97齿简答论述）拔★秧债券投资的狗优点箭（1）限制逗条件少木（2）筹资泪速度快翅（3）设备慕淘汰风险小痛（4）到期柄还本负担轻强债券投资的彻缺点嘱（1）筹资专成本较高抱（2）不能购享有设备残凭值革13、融资苹租赁的优缺豆点（耗P/99转简答论述）汉★海14、融资庭租赁的特点急：报第一，一般踢由承租企业膨向租赁公司勾提出正式申腥请，由租赁前公司购进设冶备百。挣第二，租赁乏回头比较稳军定，在规定腊的租期内非衰经双方同意掘，任何一方少不得中途解侮约，这有利狼于维护双方炎的权益。婶第三，租赁充期限较长，睡大多为设备泳使用年限的她一半以上。以第四，由承服租企业负责估设备的维修拥保养和保险茂，但无权自厅行拆卸改装飘。书第五，租赁逢期满，按事腿先约定的办密法处理设备括，通常由承灭租企业留购伪。添15、融资姨租赁的形式践：直接租回微、售后租回沃、杠杆租赁期。珠★定16、融资完租赁的程序碑：反1粗）做出租赁铜决策必2驴）选定租赁寸物，委托租闷赁逝3闻）办理验货飘，付款与保葵险流4偏）按期缴付楼租金拿17、布融资租赁：亲又称为资本摔租赁，财务谊租赁，是由咱租赁公司按朴照承租企业军的要求购买添设备，并在辣契约或合同唇规定的较长屈期限内提供背给承租企业码使用的信用溉性业务。副★叫第四节卫混合型筹资颠1、混合性枝资金：既有维某些件股权性资金联特征又具有厕某些度债权性资金牺特征的资金蔽形式。盗★稿2、混合性军资金包括：狼优先股筹资为、可转换债辅券筹资和认钟股权证筹资记。慢★盲3、优先股茄是一种股息喘固定的股票模，它是一种既类似与懂债券咱、但又具有盛普通股挡的某些特性岛的混合型证坛券。拉2、优先股距特征：索★电1帽）优先股是稼一种股息固乱定的股票，宾它是一种类驱似于债券，顽但又具有普香通股的某些衣特性的混合介证券。相对锄于普通股而朽言，优先股拜享有一定的剑优先权。捆2嚼）优先股股恩东一般无表秘决权，因此近不能参与公梁司决策，也帜就不能控制装公司的经营蹄管理，而且姑优先股可由遵公司赎回，资发行优先股驶的公司，按内公司章程的部有关规定，兽根据公司需宗要，可以以奶一定的方式取将所发行的弃优先股收回笑，以调整公葵司的资本结凉构。及4、优先股根的种类及划邮分标准：迎1皆）按股利是行否能累积分姿：指①辜累积优先股摩②旅非累积优先背股仔2隔）按能否参琴与分配企业碧盈余分：较①兵参与优先股矛②做非参与优先丰股击3扰）按优先股炎可否转换为凭普通股分：译①骂、可转换优原先股兴②梳不可转换优盆先股梢4乖）按企业有形无收回优先旅股的权利分虾：煮①畜可收回优先担股夏②禁不可收回优期先股讯5、优先股瞒筹资的优缺年点（简答论俘述冒P/102摧）谊6、发行优拜先股的优点吨：咽1）没有固回定到期日，慨不用偿还本眯金炒2）股利的跌支付既固定闯又有一定的睬弹性腔3）发行优漆先股有利于哈保持普通股罚股东的控制乌权胶7、发行优赢先股的缺点膨：轮1）筹资成筐本高演2）制约因录素多死3）财务负槽担重女8、可收回乌优先股对使发行企业病有利，而累截积性优先股崇、参与性优膊先股和可转厘换优先股则皇对鞠优先股股东辫有利。段9、转换期脖限是指可转香换债券可以疲转换为咬股票支的期限往10、可转快换债券涉及售转换期限、旱转换价格和疫转换比率。狱（多选）鲁11、颈转换比率贞是指每张债帝券可以转换独为普通股的便股数生。（单选题海）怎12、四认股权证针是由股份公泻司发行的可辨以在一定时似期内认购其缘股份的顽买入期权偿。昼★愿13、组认股权证筹奴资的优点：怖★非（1）有利重于吸引投资景者摸（2）有利叫于降低资本成成本患14、认股诞权证筹资的璃缺点絮（1）分散贼原有股东对票公司的控制房权鱼（2）加大她公司的资本终，出现筹资侨损失花第四章资租本成本和资俩本结构深本章重点：披资本成本，雁杠杆利益，模资本结构理劲论，资本结轻构决策分析庄本章难点：劲资本成本的惧计算，资本织结构的计算估，杠杆利益叨的计算御本章在历年中考试中，厌处于相当重结要的地位肉，建议学员岁全面掌握,亿重点复习。协从题型来讲蔽包括单项选嫌择题、多项计选择题、填贪空题、简答任题士、计算题和忧论述题痒型都要加以撞练习。饥第一节简资本成本记1、靠资本成本瞧是指企业为涝筹集和使用塔资金而付出杰的代价。资鹅本成本构成给：从绝对量耻的构成来看矩，包括茫资本筹集费纤用和资本占俘用费用模★纺资金筹集费眼(在资金筹挠集过程中支上付的各项费仁用)包括组手续费代理叼发行费、印皮刷费、律师悟费和广告费姿★凤资金占用费透(指占用资趋金支付的费准用).包括搭支付的股利译和利息柜★淹2、资本成桑本种类：个狐别资本成本烛、综合资本神成本、边际型资本成本。氏（1）个别早资本成本：住企业某种个毕别的长期资敏本成本与实损际有效筹资晒额的比率。届在比较各种遗筹资方式中这使用。犁（2）综合船资本成本：币也称加权平锹均资本成本筐，是在个别农资本成本的矛基础上，根腾据各种资本最在总资本中星所占的比重用，采用加权粥平均的方法胁计算企业全鞋部长期资本飞的成本率。滚进行资本结脑构决策时使什用汪（3）边际湿资本成本：蔽企业追加长裙期资本的成袋本率。纵追加筹资方挎案选择中使扯用许3、资本成欠本的作用（泰简答题）船2023细重点复习内城容乞★兰（1）资本桌成本是选择碍资金来源、万确定筹资方欲案的重要依串据姨（2）投资盛决策的重要氏依据钳（3）资本伙成本还可以肆用作衡量企锦业经营成果模的尺度拆1、个别资望本成本是指晨企业实际的氏资本占用费陕与实际有效攀筹资额之间洒的比率。这娱又分为造浅（1）长舍期借款成本案、（2）关债券成本、螺（3）普厦通股成本熊（4）优先舞股资本成本遍（克5）保留盈惯余（留存收案益）成本壮前两种为债酸务资本成本四，向后三种为权秤益资本成本共。逮2、长期借盖款资本成本继（1）长期谊借款的资本书成本由借款稿利息和筹资喉费用构成轨（2）长期猜借款的利息滤具有抵减企搭业所得税的郊作用持3、长期债治券资金成本蜂中利息费用抓在所得税前炒列支其发行狮价格有等价钢、溢价、折于价三种涉4、优先股伪资本成本：腹不具有抵减评所得税的作课用祸5、普通股阁资本成本：请不具有抵减否所得税的作个用疫6、在资本激资产定价模僻型中：普通辞股股票的预策期收益率=碗无风险利率味+风险补偿避KC擦=RF+蚀β锻(RM-R装F)纯7、普通股疾投资的必要赖报酬率可以指在，债券投贷资报酬率的旨基础上加上甜普通股投资词高于债券投辆资的额外风掀险报酬率，终普通股资本型成本就等于窗债券资本成仪本加上普通无股额外风险绸报酬率（填疲空计算）冠8、按资金及成本从低到暖高的排列顺尸序五种筹资细方式依次为文:逆长期借款＜阁长期债券＜矛优先股＜留拉存收益＜普献通股给9、综合资此本成本由两芝个资本因素润决定：1、授各种长期资故本的个别资煌本成本2、震各种长期资狐本所占的比键例即权数火10、长期割资本权数的杆确定价值基蜓础有三种：杀★先1）账面引价值慰2）目标号价值：股票睬债券等以公迹司预计的未锣来目标市场母价值来确定疮资本比例从肿而测算综合唐资本成本翁3）市场永价值偿11、边际筝资本成是加奔权平均资本纵成本的一种喝形式按加权福平均法计算聚，各种资金悉的权数应以堪各种市场的伤价值为基础孝来确定少当企椒业追加的金脑额未定时则稠需要测算不深同范围内的顺边际成本，商我们称之为殖边际资本成等本规划教12、边际距资本成本计骨算步骤如下踪★亏1）确定目泳标资本结构大2）确定目猎标资本成本筝3）计算筹申资总额分界鄙点哲4）计算边哪际资本成本裳13、公司构的边际资本银成本随着追添加筹资金额毛的增加会逐拌渐上升，一毁般而言边际挺投资报酬率量则会随着投辨资规模的上缠升而逐渐下太降猎第二节杠损杆利益搂1、址营业杠杆：爆由于固定成查本的存在而混导致息税前政利润的变动橡幅度大于营亮业额变动幅童度的杠杆效骑应，它反映否了营业额与求息税前利润露之间的关系位。毒★蛙2重.碧财务杠杆：颤由于债务的申存在，而导荡致税后利润凑变动幅度大恳于息税前利东润变动幅度污的杠杆效应草，它反映了穗息税前利润揪与税后利润贪的关系。径★绿第三节资秆本结构理论挥1、早期资犁本结构理论类：净收益理冲论、净营业昌收益理论、促传统理论。译1）资本结败构理论就是瓜关于公司资闪本结构公司借综合资本成车本与公司价岛值三者之间乔关系的理论奥2）净收益碑理论特征是孩按股本净收遵益来确定公柜司的总价值接，并认为用构负债投资可荐降低公司资妖本成本故公还司采用负债曾投资总是有赞利的衰3）公司净爷收益理论认杯为不论公司闯的财务杠杆砍作用如何变衰化综合资本慨成本是固定拢不变的因此只对公司总价嘱值没有影响柄，公司价值叶的真正因素象应该是公司啦的净营业收神益警3）传统理医论是介于净翼收益理论和涝净营业理论浅两种极端理着论之间的一熄种折中理论缠MM资本理弹论：MM定航理1、MM超定理悟1)提出者祝：莫迪格莱闲尼和米勒首惧次以严格的虹理论推导得妨出了负债与惩公司价值的占关系推动财屯务管理的发抵展刺2）MM定铅理1认为在剂完善的市场挡条件下公司扮均衡市场价滤值与他的债视务权益比是振无关的兰3）MM定漂理2在完善险的市场条件真下，有债务暗公司的价值滥等于有相同绞风险但无债致务公司的价惭值加上债务堂的节税利益应公司的价值慰与公司的举订债量成线性知关系习新的资本结步构理论：代勾理成本理论高、平衡理论说、非对称信抵息理论。拖1）最佳公知司融资结构篮是在税优惠息带来的收益文和债务上升织带来的成本霞之间选择最抬佳结合点限2)非对称念信息论其代割表著作是阿垦克勒夫《有驼隐患的市场须》漫第四节资辆本结构决策何分析您1、最佳资警本结构雪：在一定条暗件下，使企挨业综合资本淋成本最低，块企业价值最坡大的资本结抬构。仅★舍2、最佳资么本结构辱是物流企业乒在一定时期兔综合资本成真本最低，同些时公司价值印最大的资本轻结构。幸资本结构决殃策的方法：尺综合资本成饮本比较法爸欲每股收益分浸析法和公司歌价值比较法躬三种。最3、综合资摘本成本比较盘法一般适用套于资本规模氧较小，资本倦结构较为简裙单的非股份狡制物流企业合（单选题）清★暑4、每股收掉益无差别点伍：指不论采魂取何种筹资朱方式均使公报司每股收益滥额不受影响私，即每股收胳益额保持不些变的息税前勇利润水平。泊（名词）格★兽5、企业预哑计的息税前息利润高于每戒股收益无差猴别点则企业蝴适合债务筹垦资这时企业出每股收益要培高于权益筹增资的每股收慧益反之企业唤预计的息税肿前利润低于丰每股收益无帅差别点则企遣业采用股权怜筹资打6、每股收颠益分析法适限用于资本规量模不大资本里结构不太复祥杂的股份有糟限公司塞7、公司价丹值比较法的咱关键是测算背公司的总价厅值和公司资班本成本膝8、公司总匆价值表现为侄股票市场价队值和债务市杀场价值之和透★遵9动.驰资本结构作栗用：窃★黑1饲）一定程度乞的债权资本诉有利于降低源企业的综合粥资本成本。矩2禁）合理安排波债权资本比惊例可以获得言财务杠杆利仓益。么3福）适度的债蹈权资本比例霸可以增加公持司价值。疑10、悟资本结构决辽策方法有

茧满（1）所综合资本成俩本比较法棒（2）煌每股收益分砖析法匠（3）呼

公司南价值比较法棵第五章投朱资管理尺本章重点：能内部长期投首资，债券投聪资，股票投饮资，证券投说资组合驰本章难点：该内部长期投抖资的决策指杂标记典型例题：侧下列指标中俯属于非贴现绢的现金流量宿指标是（秒即）颂A平均报酬蛛率法母B净现值撤法须C回收期法戴D内屡含报酬率法而洁E获利指数以法答案：AC仿解析：本题嫩考察的是非旧贴现现金流估量的分类，御该考点既属倾于重点，也歉属于难点。虏要重点学习复。忘证券投资组暴合的风险可芦分为（栏丹）土A非系统风业险B亩利率风险常C淋系统性风险沉晒D违约风险私移E通货膨成胀风险答案：AC跨解析：本题泻考察的是证于券投资的风喜险的类型，耕该考点既属漫于重点，也叉属于难点。育要准确掌握监。复习建议啄本章在历年魂考试中，捡处于相当重尊要的地位烛，建议学员势全面掌握,相重点复习。康从题型来讲娘包括单项选求择题、多项虾选择题、填索空题题、简哪答题和论述雾题，各种题桑型都要加以参练习。困内部长期投岔资折1、内部长锹期投资的特认点：201阔0年10月软简答题详1乡）内部长期瘦投资变现能饭力差；欠2饰）内部长期往投资的资金划占用数量相歼对稳定；妥3峰）内部长期叛投资的资金贤占用额较大风；为4寺）内部长期谈投资的次数苏相对较少。宿5御）内部长期遵投资的回收去时间较长。杆2、投资决会策中采用现腔金流量的原趁因：肾★很（1）、采储用现金流量获有利于科学浙的考虑货币帝的时间价值证。尺（2）、采顽用现金流量屋使投资者决顾策更加客观树。卵3、末.国现金流量的济构成：爆★底1踏）现金流出繁量：是指开揉始投资时发芳生的现金流耻入和流出的气数量，包括持购置固定资呀产价款和垫欠支的流动资贵金。200眠7年单选净2龄）现金流入叼量：包括初缝始投资时原可有固定资产柴的变价收入帐；营业现金获流入；终结帝现金流量。浊3丑）现金净流玉量：是指一兰定期间内现堵金流入量和陪现金流出量吓的差额。2王008年1派0月名词解点释窑4、非贴现蚁的现金流量逮指标：秤★爱（1）投资赚回收期：咸回收初始投玩资所需要的懂时间，一般左以年为单位玉。投资回收诵期尊≤锁期望回收期隶，接受投资凳方案；投资我回收期紫>裳期望回收期揉，拒绝接受忧投资方案。斑投资回收期主没有考虑货尤币的时间价翠值，也没有臣考虑初始投跨资收回后的访现金流量状龟况。就（2）平均仍报酬率：唐投资项目寿奇命周期内平枯均的年投资笛报酬率，也似称平均投资畏报酬率。名昂词岁5、贴现现舒金流量：僵★居（1）净现买值凭：特定方案代未来现金流私入的现值与鸦现金流出的塑现值之间的犬差额。御NPV>0淘，即贴现后妻的现金流入躬大于贴现后恩的现金流出绝，说明该投事资项目的报谨酬率大于预存定贴现率，蚊方案可行。确NPV<0崭，即贴现后蚊的现金流入电小于贴现后眨的现金流出匙，则说明该宰投资项目的默报酬率小于管预定的贴现普率，方案不对可行。肯净现值是最贞好的评价方友法。料（2）内部仰报酬率：习能够使未来架现金流入量歼现值等于现鸦金流出量现滤值的贴现率返，是净现值挠为零时的贴狱现率。20握07年10疼月名词解释禾当内部报酬取率高于企业卡资本成本或笋必要报酬率级时，就采纳项方案；当内帅部报酬率低下于企业资本陡成本或必要真报酬率时，统就拒绝方案探。载（3）获利埋指数：悦利润指数，邻是投资项目抬投入使用后捉的现金流量偿现值之和与柿初始投资额遮之比。胆获利指数大菠于1备选方朝案可采纳；吩2023年赖填空题喂常见贴现现宅金流量指标训有：乔（1）净现匙值（2）内社部报酬率（滤3）获利指饱数20咐09年10僵月多项选择毒题决下列指标中锄，考虑货币胜时间价值的届指标有挑：（1）净绝现值（2）康内部报酬率熔（3）获利翅指数2奔007年1如0月多项选腊择题债券投资盗1、棋.汇按投资对象休所体现的经护济内容不同鸭，可以将有吩价证券投资占分为：债券辱投资、股票忠投资和（基沃金投资）。墙2007年新填空题球2、债券是堆以偿还本金志和（支付利逆息）为条件舅的一种债权胞债务关系凭月证。懒3、债券未武来現金流入世量的现值，须成为债券价未值或债券投木资价值。卸4、债券的忽价值是年金额现值和到期暮收到本金的闸复利现值之堂和留‘剃5、传统债旬券投资风险迎：违约风险赴、利率风险滨、通货膨胀收风险、变现伶能力风险、施汇率风险。搏财政部发行绝的国库券由乐于有政府作袜担保，所以弟不存在违约瓜风险。猾降低违约风妇险的方法是榴投资与信用能等级高、质芽量好的债券像。普市场利率与迁债券价格成亚反比变化。介通货膨胀风抓险又称为购沫买力风险。葱6、敲.吗带有附加条狭款的债券的增投资风险：另提前赎回条戴款、偿债基纷金条款、提厨前售回条款批、转换条款灾。铜7忙.劲债券评级：如债券偿债能误力的高低和拾违约可能性钳的等级。股票投资渠1机.寇股票投资的醒特点：割★揭1魔）股票投资鸽是股权性投畏资；知2呢）股票投资素风险大；授3辉）股票投资组的收益高；壁4够）股票投资祥的收益不稳剂定；受5界）股票价格膨的波动性大酱。效证券投资组邻合构1、证券投辰资组合的意办义：谈在实务中，衫投资者进行截证券投资时历，通常不是守将所有的资汉金全部投向挎单一的证券芹，而是有选舍择地投向一光组证券。这采种将资金同吧时投资于多迹种证券的投合资方式称为止证券的投资骄组合，又称部证券组合或缸投资组合。哈证券投资具翅有盈利性，岸但同时也伴喝有一定的风气险，投资者后进行投资的葵目的是为了序分散风险，基即追求在一尿定的收益水迹平下风险最昆小，或者在疏一定的风险裹水平下获取曲最大的收益衬，如果简单纯地把资金全映部投向一种术证券，便要袭承受巨大风虹险，一旦失究误，就会全呆盘皆输。因珠此，投资者风一般会将资志金投放于一雕组证券。青2吼.粪证券投资组菌合的具体方蔑法：主★员1米）投资组合筐的三分法：洗即风险高、劈风险适中、此风险低的证忽券各占投资剂组合的混1/3赏。桥2幕）按风险等宋级和报酬率器高低进行投常资组合。先诵测算自己期韵望的投资报滤酬率和所能迈承受风险程政度，然后选狮择相应风险心和收益的证辫券进行投资毯组合浴红。篮3券）选择不同薪的行业、区妇域和市场的补证券进行投棕资组合。要元求所有选择压的证券的行嘱业，区域和起证券市场都敏应该分散。说4不）选择不同剖期限的证券伙进行投资组煤合。要求投梳资者根据未吓来的现金流虏量安排各种张不同投资期西限的证券，候进行长、中钉、短期相结寄合的投资组仔合。延第六章营炮运资金管理洒本章重点：它营运资金管喜理策略，现代金管理，应殖收账款管理雨，存货管理母本章难点：艳最佳现金持垒有量，应收葵账款的机会蜂成本，经济盈订货批量复习建议怀本章在历年龙考试中，坐处于相当重裤要的地位渠，建议学员衡全面掌握,庄重点复习。虎从题型来讲加包括单项选遗择题、多项妻选择题、填优空题、简答穷题朗、计算题和张论述题，滚加以练习。辜营运资金的腾管理策略坐1查.愧营运资金：僚营运资本，欧指流动资产稀减去流动负向债后的余额锋定。庆★斗2筐.嫁营运资金的胶管理目标：咳实现企业价考值最大化；之保持充足的京流动性；使丸财务风险最精小化。冤3竖.司营运资金管尺理亚：企业在营贼运资昆金政策指导勺下实施的对师营运资金的蚊管理（短期部财管）摄★现金管理裳1.野持有现金的于动机：瞧★牢1婶）交易动机将。比2控）预防动机纯。部3基）投机动机怀。碰2.菊现金持有成冬本爆：持有现金强所放弃的报蜘酬，是持有扬现金的机会搂成本，这种钩成本通常为款有价证券的辜利息率，它坟与现金余额顶成正比例的许变化岩促。眨3.妨现金转换成旗本：排现金与有价观证券转换的消固定成本，均如经纪人的妇费用、税金作及其他管理冠费用。转换属成本与交易茅的次数有关州，而与持有耍现金的多少景无关。潜4、戴现金持有成悔本和现金转唇换成本合计虫最低时的现阔金余额为

非膛最佳现金余旱额

掉比5、最佳现土金余额的确铅定和计算枯应收账款管缝理静1.提应收账款的丝机会成本：污即持有成本倾，指物流企地业的资金因直被应收账款荒占用而可能梦丧失的其他增投资收益。掌★柔2渐.熄应收账款的合管理成本：子物流企业对废应收账款进誉行管理所发理生的各项成殊本费用的支棕出。类3主.皂应收账款的票坏账成本：裳应收账款因戒某些原因无泽法收回而给赞企业带来的互损失。忙4绿.板信用标准：盲企业同意向椒客户提供商苦业信用而提跟出的基本要害求。妖★于5挎.内信用条件：本企业要求客焰户支付赊销限款的条件，琴包括信用期挖限、折扣期孤限和现金折苦扣。存货管理拖1.粥存货：企业吹在正常生产客经营过程中猛持有以备出仰售的产成品打或商品，或送为了出售仍赤然处在生产歌过程中的在思产品，或将跨在生产过程谣中、提供劳歼务过程中耗犹用的材料、背物料等。涂在物流企业隔，存货主要价包括：低值蒙易耗品、包低装物和库存卷品井2杰.沙存货的种类奏：芒1撇）按存货所拘有权：自有盖存货、代理雨存货；罩2美）按存货的遮经济内容：箩商品存货、净产成品存货卫、材料存货娃、包装物存壳货、低值易在耗品存货。愉3暴）按存货的恒经济用途：罢销售用存货岔、生产用存秋货。筛4书）按存放地钳点：库存存兵货和在途存锹货。贡3赔.钞存货的功能羽：岂1扮）储存必要脑的原材料和适在产品，可孝以保证生产偷正常进行。吹2浓）储备必要帝的产成品，队有利于销售城。者3拢）适当储存值原材料和产英成品，便