2023年中国钢铁行业研究报告

北京银联信投资顾问有限责任公司PAGE4北京银联信信息咨询中心2023年中国钢铁行业研究报告2023年中国钢铁行业研究报告2023年2023年北京银联信投资顾问有限责任公司发布行业评级：中度风险，适度介入行业外部环境分析行业发展周期分析行业财务数据分析各省市竞争力对比分析细分市场分析产业链上下游分析企业竞争格局分析行业贷款规模及结构分析行业融资需求及特征分析行业准入标准行业目标授信客户指引行业风险预警及风险评级北京银联信信息咨询中心2023年3月北京银联信投资顾问有限责任公司发布行业评级：中度风险，适度介入行业外部环境分析行业发展周期分析行业财务数据分析各省市竞争力对比分析细分市场分析产业链上下游分析企业竞争格局分析行业贷款规模及结构分析行业融资需求及特征分析行业准入标准行业目标授信客户指引行业风险预警及风险评级北京银联信信息咨询中心2023年3月正文目录内容摘要 PAGEREFToc319682414\h8一、行业发展回顾及趋势展望 PAGEREFToc319682415\h8二、行业总体授信原则及方案 PAGEREFToc319682416\h9三、行业平均财务数据概览 PAGEREFToc319682417\h10第一章中国钢铁行业概述 PAGEREFToc319682418\h11一、钢铁行业的定义与范围 PAGEREFToc319682419\h11二、钢铁行业的产品分类 PAGEREFToc319682420\h11三、我国钢铁行业发展现状 PAGEREFToc319682421\h13（一）我国钢铁行业发展取得的成绩 PAGEREFToc319682422\h13（二）我国钢铁行业发展中面临的问题 PAGEREFToc319682423\h14第二章2023-2023年中国钢铁行业外部环境分析 PAGEREFToc319682424\h16一、经济周期对行业的影响分析 PAGEREFToc319682425\h16二、财政政策对行业的影响分析 PAGEREFToc319682426\h18三、金融政策对行业的影响分析 PAGEREFToc319682427\h19四、产业政策对行业的影响分析 PAGEREFToc319682428\h20（一）钢铁业淘汰落后产能将不再提高装备标准 PAGEREFToc319682429\h20（二）“十四五”期间淘汰炼钢产能4800万吨 PAGEREFToc319682430\h20（三）工信部称将消除小钢铁的生存土壤 PAGEREFToc319682431\h21（四）我国明确加快应用高强钢筋路线图 PAGEREFToc319682432\h21五、重大突发事件对行业的影响分析 PAGEREFToc319682433\h22（一）大宗商品价跌钢铁行业成亏损大户 PAGEREFToc319682434\h22（二）印度越南等提高出口关税我国铁矿石多元进口受阻 PAGEREFToc319682435\h23（三）逾八成钢贸企业2023年净利率不足1% PAGEREFToc319682436\h24六、行业外部环境综合评价 PAGEREFToc319682437\h24第三章2023-2023年中国钢铁行业经营情况分析 PAGEREFToc319682438\h27一、中国钢铁行业整体经营情况分析 PAGEREFToc319682439\h27（一）行业规模指标分析 PAGEREFToc319682440\h27（二）行业经营效益分析 PAGEREFToc319682441\h27二、中国钢铁行业市场运行情况分析 PAGEREFToc319682442\h28（一）产品供给情况分析 PAGEREFToc319682443\h28（二）产品需求情况分析 PAGEREFToc319682444\h30三、中国钢铁行业产品价格走势分析 PAGEREFToc319682445\h33（一）国内钢材价格走势分析 PAGEREFToc319682446\h33（二）后期钢材价格走势分析 PAGEREFToc319682447\h35四、中国钢铁行业财务分析 PAGEREFToc319682448\h36五、中国钢铁行业经营水平综合评价 PAGEREFToc319682449\h39第四章2023-2023年中国钢铁行业产业链状况分析 PAGEREFToc319682450\h41一、产业链结构分析 PAGEREFToc319682451\h41二、上游行业及其对钢铁行业的影响分析 PAGEREFToc319682452\h41（一）上游行业供给指标分析 PAGEREFToc319682453\h41（二）上游行业产品价格变化 PAGEREFToc319682454\h43（三）原材料市场变化对行业的影响分析 PAGEREFToc319682455\h46三、下游行业及其对钢铁行业的影响分析 PAGEREFToc319682456\h46（一）我国钢铁行业的下游消费结构分析 PAGEREFToc319682457\h46（二）房地产开发呈回落态势 PAGEREFToc319682458\h47（三）主要用钢行业增速放缓 PAGEREFToc319682459\h48四、产业链风险综合评价 PAGEREFToc319682460\h50第五章2023-2023年中国钢铁行业区域竞争力对比分析 PAGEREFToc319682461\h52一、中国钢铁行业在全国的竞争力排名 PAGEREFToc319682462\h52（一）中国钢铁行业竞争力计算 PAGEREFToc319682463\h52（二）中国钢铁行业竞争力排名 PAGEREFToc319682464\h53二、中国钢铁行业重点区域对比分析 PAGEREFToc319682465\h54（一）河北省钢铁行业竞争力分析 PAGEREFToc319682466\h54（二）江苏省钢铁行业竞争力分析 PAGEREFToc319682467\h55（三）辽宁省钢铁行业竞争力分析 PAGEREFToc319682468\h56（四）天津市钢铁行业竞争力分析 PAGEREFToc319682469\h58（五）山东省钢铁行业竞争力分析 PAGEREFToc319682470\h59第六章2023-2023年中国钢铁行业细分行业竞争力对比分析 PAGEREFToc319682471\h61一、中国钢铁行业细分行业竞争力排名 PAGEREFToc319682472\h61二、中国钢铁行业细分行业对比分析 PAGEREFToc319682473\h61（一）行业规模对比分析 PAGEREFToc319682474\h61（二）细分行业经营水平对比分析 PAGEREFToc319682475\h62三、中国钢铁行业重点细分行业分析 PAGEREFToc319682476\h63（一）钢压延加工行业分析 PAGEREFToc319682477\h63（二）炼钢行业分析 PAGEREFToc319682478\h65（三）炼铁行业分析 PAGEREFToc319682479\h67（四）铁合金冶炼行业分析 PAGEREFToc319682480\h69第七章2023-2023年中国钢铁行业企业竞争格局分析 PAGEREFToc319682481\h72一、中国钢铁行业企业集中度分析 PAGEREFToc319682482\h72二、不同规模企业市场份额对比分析 PAGEREFToc319682483\h73三、不同规模企业经营情况对比分析 PAGEREFToc319682484\h73四、不同规模企业财务指标对比分析 PAGEREFToc319682485\h75五、中国钢铁行业重点企业经营分析 PAGEREFToc319682486\h76（一）宝钢集团 PAGEREFToc319682487\h76（二）鞍钢集团 PAGEREFToc319682488\h77（三）武钢集团 PAGEREFToc319682489\h79六、中国钢铁行业企业竞争风险综合评价 PAGEREFToc319682490\h81第八章2023-2023年中国钢铁行业贷款情况分析 PAGEREFToc319682491\h82一、中国钢铁行业信贷资金占用情况析 PAGEREFToc319682492\h82二、中国钢铁行业贷款投向分析 PAGEREFToc319682493\h83（一）行业贷款细分行业投向 PAGEREFToc319682494\h83（二）行业贷款区域投向 PAGEREFToc319682495\h83三、中国钢铁行业的融资需求与特征分析 PAGEREFToc319682496\h84（一）存货资金占用情况及融资需求分析 PAGEREFToc319682497\h84（二）应收账款资金占用情况及融资需求分析 PAGEREFToc319682498\h85四、中国钢铁行业贷款客户结构分析 PAGEREFToc319682499\h85（一）不同规模企业贷款结构分析 PAGEREFToc319682500\h85（二）不同所有制企业贷款结构分析 PAGEREFToc319682501\h86五、中国钢铁行业贷款情况总体判断 PAGEREFToc319682502\h86（一）中国钢铁行业现有贷款分布情况综述 PAGEREFToc319682503\h86（二）我国钢铁行业贷款风险整体评价 PAGEREFToc319682504\h87第九章2023-2023年中国钢铁行业风险评级及授信指引 PAGEREFToc319682505\h89一、中国钢铁行业风险评级预测 PAGEREFToc319682506\h89二、中国钢铁行业授信指引 PAGEREFToc319682507\h90（一）中国钢铁行业整体授信原则 PAGEREFToc319682508\h90（二）中国钢铁行业分类准入标准 PAGEREFToc319682509\h91（三）中国钢铁行业目标区域授信指引 PAGEREFToc319682510\h92（四）中国钢铁行业细分行业授信指引 PAGEREFToc319682511\h94（五）行业授信产品推荐 PAGEREFToc319682512\h94（六）行业目标企业名单 PAGEREFToc319682513\h94北京银联信投资顾问有限责任公司PAGE96北京银联信投资顾问有限责任公司http：//PAGE95服务电话：(8610)63458516图表目录TOC\h\z\c"图表"图表1：2023年-2023年中国钢铁行业平均财务数据概览 PAGEREFToc319682593\h10 PAGEREFToc319682594\h11 PAGEREFToc319682595\h16 PAGEREFToc319682596\h17 PAGEREFToc319682597\h182023-2023年中国钢铁行业外部环境风险评级 PAGEREFToc319682598\h24图表7：2023-2023年12月中国钢铁行业主要规模指标 PAGEREFToc319682599\h27图表8：2023-2023年12月我国钢铁行业销售收入走势 PAGEREFToc319682600\h28图表9：2023年1-12月全国钢铁产品产量及增长情况 PAGEREFToc319682601\h28图表10：2023年1-12月中国粗钢月度产量 PAGEREFToc319682602\h30图表11：近十年来我国钢材进出口数量变化 PAGEREFToc319682603\h30图表12：2023-2023年12月国内粗钢表观消费量 PAGEREFToc319682604\h31图表13：2023-2023年12月国内钢材库存变化情况 PAGEREFToc319682605\h32图表14：2023年来中国钢材出口量月度走势 PAGEREFToc319682606\h33图表15：CSPI国内钢材综合价格指数走势图 PAGEREFToc319682607\h34图表16：CSPI国内长材和板材价格指数走势图 PAGEREFToc319682608\h34图表17：高线和螺纹钢价格指数走势图 PAGEREFToc319682609\h35图表18：中厚板和热轧卷板价格指数走势图 PAGEREFToc319682610\h35图表19：2023-2023年12月全国钢铁行业成长能力指标 PAGEREFToc319682611\h36图表20：2023年-2023年中国钢铁行业营运能力指标情况 PAGEREFToc319682612\h37图表21：2023-2023年12月全国钢铁行业盈利能力情况 PAGEREFToc319682613\h37图表22：2023-2023年12月全国钢铁行业亏损情况统计 PAGEREFToc319682614\h38图表23：2023-2023年12月全国钢铁行业偿债能力情况 PAGEREFToc319682615\h38图表24：钢铁制造业产业链结构图 PAGEREFToc319682616\h41图表25：我国铁矿石进口月度走势 PAGEREFToc319682617\h42图表26：2023年中国焦炭月度产量 PAGEREFToc319682618\h43图表27：2023年国内重点地区焦炭产量分布 PAGEREFToc319682619\h43图表28：国产铁矿石价格走势 PAGEREFToc319682620\h44图表29：进口铁矿石价格走势 PAGEREFToc319682621\h45图表30：2023年国内焦炭价格走势情况 PAGEREFToc319682622\h46图表31：主要原材料占钢铁生产成本的比重 PAGEREFToc319682623\h46图表32：2023年各主要行业钢材消费占比 PAGEREFToc319682624\h47图表33：2023年全国房地产开发投资增速 PAGEREFToc319682625\h48图表34：2023-2023年中国钢铁行业产业链风险评级 PAGEREFToc319682626\h51钢铁行业中国竞争力评价模型 PAGEREFToc319682627\h522023年1-12月钢铁行业全国各省市竞争力排名 PAGEREFToc319682628\h532023年-2023年河北省钢铁行业主要经营指标变动情况 PAGEREFToc319682629\h542023年1-12月河北省钢铁行业与全国平均水平对比 PAGEREFToc319682630\h552023年-2023年江苏省钢铁行业主要经营指标变动情况 PAGEREFToc319682631\h552023年1-12月江苏省钢铁行业与全国平均水平对比 PAGEREFToc319682632\h562023年-2023年辽宁省钢铁行业主要经营指标变动情况 PAGEREFToc319682633\h572023年1-12月辽宁省钢铁行业与全国平均水平对比 PAGEREFToc319682634\h572023年-2023年天津市钢铁行业主要经营指标变动情况 PAGEREFToc319682635\h582023年1-12月天津市钢铁行业与全国平均水平对比 PAGEREFToc319682636\h592023年-2023年山东省钢铁行业主要经营指标变动情况 PAGEREFToc319682637\h592023年1-12月山东省钢铁行业主要指标与全国平均水平对比 PAGEREFToc319682638\h602023年1-12月中国钢铁行业各细分行业竞争力对比 PAGEREFToc319682639\h612023年1-12月中国钢铁行业细分行业规模指标情况 PAGEREFToc319682640\h622023年1-12月中国钢铁行业各细分行业规模对比 PAGEREFToc319682641\h622023年1-12月中国钢铁行业细分行业财务指标对比 PAGEREFToc319682642\h63图表51：2023年-2023年中国钢压延加工主要规模指标变动情况 PAGEREFToc319682643\h64图表52：2023年1-12月中国钢压延加工细分行业财务指标对比 PAGEREFToc319682644\h65图表53：2023年-2023年中国炼钢主要规模指标变动情况 PAGEREFToc319682645\h66图表54：2023年1-12月中国炼钢细分行业财务指标对比 PAGEREFToc319682646\h67图表55：2023年-2023年中国炼铁主要规模指标变动情况 PAGEREFToc319682647\h68图表56：2023年-2023年中国炼铁行业财务指标对比 PAGEREFToc319682648\h69图表57：2023年-2023年中国铁合金冶炼主要规模指标变动情况 PAGEREFToc319682649\h70图表58：2023年1-12月中国铁合金冶炼细分行业财务指标对比 PAGEREFToc319682650\h71图表59：中国钢铁行业CR10集中度趋势 PAGEREFToc319682651\h73图表60：2023-2023年12月全国钢铁行业不同规模企业销售收入占比情况 PAGEREFToc319682652\h73图表61：2023年-2023年中国钢铁行业大型企业主要指标 PAGEREFToc319682653\h74图表62：2023年-2023年中国钢铁行业中型企业主要指标 PAGEREFToc319682654\h74图表63：2023年-2023年中国钢铁行业小型企业主要指标 PAGEREFToc319682655\h75图表64：2023年1-12月全国钢铁行业不同规模企业经营水平对比分析 PAGEREFToc319682656\h76图表65：2023-2023年12月全国钢铁行业利息支出情况 PAGEREFToc319682657\h82图表66：2023年-2023年中国钢铁行业各细分行业利息支出对比 PAGEREFToc319682658\h83图表67：2023年-2023年中国钢铁行业各省市利息支出对比 PAGEREFToc319682659\h83图表68：2023年-2023年中国钢铁行业产成品资金占用情况 PAGEREFToc319682660\h84图表69：2023年-2023年中国钢铁行业应收帐款资金占用情况 PAGEREFToc319682661\h85图表70：2023年-2023年中国钢铁行业不同规模企业利息支出变化情况 PAGEREFToc319682662\h86图表71：2023年-2023年中国钢铁行业不同所有制企业利息支出变化情况 PAGEREFToc319682663\h86图表72：2023年中国钢铁行业贷款情况汇总表 PAGEREFToc319682664\h87图表73：2023-2023年中国钢铁行业风险评级及预警 PAGEREFToc319682665\h89图表74：2023年中国钢铁行业授信目标区域市场指引 PAGEREFToc319682666\h92图表75：2023年1-12月全国钢铁行业优势竞争区域情况 PAGEREFToc319682667\h93图表76：2023年全国钢铁行业授信目标细分行业市场指引 PAGEREFToc319682668\h94图表77：中国钢铁行业销售收入前50家企业概况 PAGEREFToc319682669\h95

内容摘要一、行业发展回顾及趋势展望2023年上半年我国粗钢生产处于较高水平，但进入下半年，受市场需求环比下降影响，粗钢产量连续5个月持续减少。粗钢日产水平从最高的6月份近200万吨，下降到11月份的166万吨；12月份略有回升，达到168.26万吨的水平。1-12月，我国累计生产粗钢6.83亿吨，同比增长8.89%；生产生铁6.29亿吨，同比增长8.43%；生产钢材8.81亿吨，同比增长12.3%。截至2023年12月末，全国钢铁行业规模以上企业数量达到6626家，占全部工业比重的2.11%；资产总计达到5.11万亿元，占全部工业比重的7.78%。2023年1-12月，我国钢铁行业实现主营业务收入6.67万亿元，同比增长25.52%；实现利润1737.11亿元，同比增长15.44%。数据对比说明，2023年中国钢铁利润增幅低于主营业务收入增幅，行业利润率进一步降低。另外，2023年钢铁行业的主营业务和利润增幅均低于2023年，行业的成长能力有所下降。2023年底召开的中央经济工作会议，提出“稳中求进”，明确2023年将继续实施积极的财政政策和稳健的货币政策，把保持经济平稳较快发展作为重要目标，这为钢铁工业实现平稳发展创造了有利的条件。但同时也要清醒地看到，2023年国内外环境仍将十分复杂严峻，世界经济不确定性、不稳定性上升，国内经济发展存在不少困难和挑战。从国际环境看，这次国际金融危机持续时间之长、情况之复杂，历史罕见。当前，世界经济复苏艰难曲折，继续下行的压力加大，各类风险因素进一步增多。从国内情况看，经济发展中不平衡、不协调、不可持续的问题仍很突出，内需增长存在下行压力，企业成本上升压力较大、经营风险上升、融资困难。因此，对2023年以及今后相当长一段时期经济形势的复杂性、严峻性，我们要有清醒的认识，对国内外形势的变化所带来的各种影响要有准确把握，钢铁行业要做好应对更大困难的准备。二、行业总体授信原则及方案（一）行业总体的授信原则尽管目前我国粗钢生产保持较低水平，但钢材市场仍处于供大于求状况，特别是随着社会库存的不断增加，长材市场供大于求的矛盾更显突出，市场竞争更趋激烈。受经济增速下滑影响，国际市场钢铁需求形势不容乐观。同时，针对我国的钢铁贸易摩擦有所增多，再加上人民币兑美元继续保持升值趋势，我国钢铁企业钢材出口难度有所加大。目前，铁矿石、废钢等原燃材料价格仍处高位，大部分钢铁企业主业生产都处于亏损状态；受市场需求疲软影响，钢材价格近期内可能继续维持低位波动态势，钢铁企业面临的高成本、低效益局面仍将延续。但同时也要看到，随着钢铁行业“十四五”规划的出台，钢铁行业在兼并重组、产品升级、技术创新、布局调整、产业链延伸等方面都存在着较大的发展机会。高端装备、造船、汽车等下游行业的十四五规划也对钢铁行业提出了新的要求，高性能钢铁产业“十四五”期间将获数千亿资金支持。综合以上几方面的考虑，钢铁行业的发展存在较大风险，银行应该谨慎介入，但可关注结构性信贷机会。（二）中国钢铁行业分类准入标准1.优先支持：原料供应稳定，生产不受交通、环境、水源、能源等限制，技术设备先进，在能源和原料节约及循环利用上处于行业先进水平，产品附加值较高且市场情况较好，在细分市场上具有核心竞争力，已建成铁、钢、材综合冶炼及压延加工能力的钢铁联合企业集团中的生产经营主体；符合国家产业政策的大型骨干企业，实施跨区域、跨所有制、跨行业重组的龙头企业，以及国防军工、航天航空关键材料生产企业；产能及产品性能处于行业龙头地位、销售市场通畅的特殊钢企业。2.适度支持：沿海地区有长期铁矿石来源或内陆地区有矿山资源，产品具有一定竞争力的区域性钢铁龙头企业及绩优上市公司；发展高速铁路用钢、高强度机械用钢等关键钢材品种，推广高强度钢筋使用和节材技术，发展高温高压干熄焦、烧结余热利用、烟气脱硫等循环经济和节能减排工艺技术，以及提升开发利用低品位、难选冶铁矿等技术的生产企业；拥有先进技术工艺设备、市场需求量大的高性能特钢企业。3.审慎介入：靠近钢材消费市场、运输条件便利、管理规范、技术研发实力强、产能规模处于当地领先地位的主流钢铁生产企业；以低附加值建筑用钢为主导产品，生产规模优势、成本优势不突出的钢铁生产企业；实施淘汰落后、建设钢铁大厂地区的钢铁生产企业；股东实力弱的中小钢铁企业。4.禁止介入：未办妥合法、合规、完整的用地、立项、环保等有权部门的审批手续擅自开工建设、投产，或因环保不达标而被通报仍未能整改的企业；不符合国家相关产业政策、《钢铁产业发展政策》的企业，属于政策淘汰的、技术工艺装备落后、高污染的中小钢铁企业，独立的小型炼钢、轧钢企业等；不支持单纯新建、扩建产能的钢铁项目；铁合金行业实行全行业退出，不再增加信贷投放。个别符合国家产业政策和环保要求，且具有成本优势、市场份额较大的优质客户，可正常办理低信用风险业务。退出落后产能项目，禁止介入400立方米及以下高炉、30吨及以下转炉电炉产能、强度335兆帕以下热轧带肋钢筋生产项目；吨钢污水排放量超过2立方米，吨钢烟粉尘排放量超过1千克，吨钢二氧化硫排放量超过1.8千克，吨钢能耗超过620千克标准煤的项目。三、行业平均财务数据概览图表SEQ图表\*ARABIC1：2023年-2023年中国钢铁行业平均财务数据概览单位：次、%、倍主要指标情况2023年2023年2023年2023年2023年偿债能力指标资产负债率%61.7364.0764.2265.8967.6债务股权倍数161.29178.3179.47193.13208.6利息保障倍数-3.822.933.363.17盈利性指标销售毛利率%10.658.646.76.817.22销售利润率%5.483.512.072.582.6资产报酬率%6.783.55营运能力指标总资产周转次数123.53131.18104.95115.49136.49流动资产周转次数300.44312.9251.64269.73301.94产成品周转次数2136.852150.021919.822490.42950.62应收账款周转次数2696.462981.362466.382686.473219.98发展能力指标销售收入同比增长率%37.734.5-5.3728.9625.52利润总额同比增长率%78.2225.37-52.52-9.26114.19资本累计率%28.9715.1510.6713.344.11数据来源：国家统计局银联信

第一章中国钢铁行业概述一、钢铁行业的定义与范围钢铁行业一般是指《国民经济行业分类》中的黑色金属冶炼及压延加工业，包含炼铁（C3210）、炼钢（C3220）、钢压延加工（C3230）和铁合金（C3240）四个子行业。炼铁是指用高炉法、直接还原法或熔融还原法将铁从矿石等含铁化合物中还原出来的生产过程；炼钢是指利用不同来源的氧来氧化炉料（主要是生铁）所含杂质的金属提纯过程；钢压延加工是指通过热轧、冷加工、锻压和挤压等塑性加工使连铸坯、钢锭产生塑性变形，制成具有一定形状尺寸的钢材产品的生产活动；铁合金是指铁与其他一种或一种以上的金属或非金属元素组成的合金生产活动。行业子行业主要生产特征主要产品钢铁行业炼铁业指用高炉法、直接还原法、熔融还原法等，将铁从矿石等含铁化合物中还原出来的生产过程。包括高炉生铁、直接还原铁、熔融还原铁。炼钢业指利用不同来源的氧（如空气、氧气）来氧化炉料（主要是生铁）所含杂质的金属提纯过程。包括连铸坯、模铸钢锭和铸钢水。钢压延加工业指通过热轧、冷加工、锻压和挤压等塑性加工使连铸坯、钢锭产生塑性变形，制成具有一定形状尺寸的钢材产品的生产活动。包括铁道用钢材、大型钢材、中型钢材、小型钢材、冷弯型钢材、线材、特厚钢板、中厚钢板、薄钢板、硅钢片、钢带、无缝钢管、焊接钢管等。铁合金冶炼业指铁与其他一种或一种以上的金属或非金属元素组成的合金生产活动。主要是硅铁、锰铁、钼铁、钛铁等。数据来源：国家统计局银联信二、钢铁行业的产品分类为了适应统计、生产、营销、库存等多方面管理的需要，钢材按外形可分为长材、板材、管材、其他四大类。按照新钢铁工业统计指标体系，我国钢材品种划分为22大品种：（1）铁道用钢材：指铁道及电车道铺轨用钢铁材料。重轨是单位长度的重量>30kg／m的钢轨；轻轨是单位长度的重量≤30kg／m的钢轨。（2）大型型钢：横截面如字母l、u、L、z、T等复杂形状，高度≥80mm（包括氧气瓶料）。不含冷弯型钢。（3）中小型型钢：横截面如字母I、u、L、z、T等复杂形状，高度<80mm。不含冷弯型钢。（4）棒材：横截面为圆形、方形、六角形、八角形、扁形等简单断面并以直条交货的钢材。不包括混凝土用钢筋。（5）钢筋：钢筋混凝土和预应力钢筋混凝土用的轧制产品，横截面通常为圆形或带有圆角的方形，包括光圆钢筋、带肋钢筋、扭转钢筋等。可以直条交货，也可以盘状交货。一般不包括线材轧机生产的产品。（6）线材（盘条）：经线材轧机热轧后卷成盘状交货的产品，横截面通常为圆形、椭圆形、方形、矩形、六角形、八角形或其他形状。包括调出及本企业自用于拔制钢丝的线材（盘条）。（7）特厚板：厚度≥50mm。（8）厚钢板：20mm≤厚度<50mm。（9）中板：3mm≤厚度<20mm，单张板状。（10）热轧薄板：厚度<3mm，单张板状。不含电工钢板。（11）冷轧薄板：厚度<3mm，单张板状。不含电工钢板。（12）中厚宽钢带：3mm≤厚度<20mm，宽度≥600mm，卷状。（13）热轧薄宽钢带：厚度<3mm，宽度≥600mm，卷状。不含电工钢板。（14）冷轧薄宽钢带：厚度<3mm，宽度≥600mm，卷状。不含电工钢板。（15）热轧窄钢带：宽度<600mm，卷状。不含电工钢板。（16）冷轧窄钢带：宽度<600mm，卷状。不含电工钢板。（17）镀层板（带）：指在基体钢板或钢带的表面镀有一层金属的钢材。包括板和带。（18）涂层板（带）：指在镀锌板等基体钢板或钢带的表面涂有一层或两层有机涂料或覆上一层塑料薄膜的钢材。包括板和带。（19）电工钢板（带）又称硅钢片。包括板和带。（20）无缝钢管（21）焊接钢管（22）其它钢材：指除以上21个大品种以外的钢材，如钢铁企业锻钢车间生产的锻钢件（包括锻锤、精锻、快锻以及水压机、挤压机、液压机生产的锻钢件，但不包括锻钢件中的型材、棒材和无缝钢管）、冷弯型钢、减振复合钢板等。三、我国钢铁行业发展现状（一）我国钢铁行业发展取得的成绩1．品种质量明显改善近年来，我国钢铁产品结构进一步优化，钢材品种齐全，产品质量不断提高，大部分品种自给率达到100%。关键钢材品种开发取得长足进步，高强建筑用钢板、抗震建筑用高强螺纹钢筋、航天器用合金材料、高性能管线钢、大型水电站用钢、高磁感取向硅钢、高速铁路用钢轨等高性能钢铁材料有力支撑了相关领域的发展，保障了北京奥运会场馆、上海世博会场馆、灾后重建、载人航天、探月工程等国家重大工程建设以及西气东输、三峡工程、京沪高铁等国家重点项目的顺利实施。2．技术装备水平大幅度提高近年来，重点统计钢铁企业1000立方米及以上高炉生产能力所占比例由48.3%提高到60.9%，100吨及以上炼钢转炉生产能力所占比例由44.9%提高到56.7%，大部分企业已配备铁水预处理、钢水二次精炼设施，精炼比达到70%。轧钢系统基本实现全连轧，长期短缺的热连轧、冷连轧宽带钢轧机分别由26套和16套增加到72套和50套。宝钢、鞍钢、武钢、首钢京唐、马钢、太钢、沙钢、兴澄特钢、东特大连基地等大型钢铁企业技术装备达到国际先进水平。3．节能减排成效显著近年来，我国共淘汰落后炼铁产能12272万吨、炼钢产能7224万吨，高炉炉顶压差发电、煤气回收利用及蓄热式燃烧等节能减排技术得到广泛应用，部分大型企业建立了能源管理中心，促进了钢铁工业节能减排。2023年，重点统计钢铁企业各项节能减排指标全面改善，吨钢综合能耗降至605千克标准煤、吨钢耗新水量降至4.1立方米、吨钢二氧化硫排放量降至1.63千克，与2023年相比分别下降12.8%、52.3%和42.4%。固体废弃物综合利用率由90%提高到94%。4．联合重组步伐加快跨地区重组不断推进，宝钢重组新疆八一钢铁、韶钢和宁波钢铁，武钢重组鄂钢、柳钢和昆钢股份，鞍钢联合重组攀钢，首钢重组水钢、长钢、贵钢和通钢，沙钢重组河南永钢，华菱钢铁重组无锡钢厂等基本完成。区域联合重组取得新进展，相继组建了河北钢铁集团、山东钢铁集团、渤海钢铁集团、新武安钢铁集团，河北钢铁集团还探索以渐进式股权融合方式重组了区域内12家钢铁企业。5．布局优化取得进展建成了曹妃甸、鲅鱼圈、宁波等现代化沿海钢铁基地，宝钢、武钢、沙钢、马钢等沿江钢厂的影响力进一步增强。宝钢湛江和武钢防城港沿海钢铁精品基地已完成前期筹备，首钢、重钢、大连钢厂等城市钢厂搬迁工程基本完成。以国内资源为主导的钢铁工业布局逐步向国际、国内资源并举和贴近市场的战略布局转变。6．“两化”融合水平不断提升钢铁行业工业化和信息化相互促进，融合程度不断加深。钢铁企业在工艺装备、流程优化、企业管理、市场营销和节能减排等方面的信息化水平大幅提升，并加速向集成应用转变。基础自动化在全行业普及应用，重点统计钢铁企业已全面实施生产制造执行系统，主要钢铁企业实现了企业管理信息化，逐步形成了多层次、多角度的信息化整体解决方案。7．铁矿石资源勘探开采迈出新步伐近年来，我国新增查明铁矿石资源储量151亿吨，平均每年增加30.2亿吨，国内铁矿石年产量从4.2亿吨增加到10.7亿吨，年均增长20.6%，增强了我国钢铁工业发展的资源基础。（二）我国钢铁行业发展中面临的问题1．品种质量亟待升级我国钢材产品实物质量整体水平仍然不高，只有约30%可以达到国际先进水平。量大面广的热轧螺纹钢筋等品种升级换代缓慢，规范和标准不能适应减量化用钢的要求。产品质量不稳定，下游行业尚不能高效科学使用钢材。少数关键品种钢材仍依赖进口，高强度、耐腐蚀、长寿命、减量化等高性能产品研发和生产技术水平有待进一步提高。钢铁行业尚未形成为下游产业提供完整材料解决方案的服务体系。2．布局调整进展缓慢钢铁工业“北重南轻”的布局长期未能改善，东南沿海经济发展迅速，钢材需求量大，长期供给不足。环渤海地区钢铁产能近4亿吨，50%以上产品外销。部分地区钢铁工业布局不符合全国主体功能区规划和制造业转移的要求。16个直辖市和省会城市建有大型钢铁企业，已越来越不适应城市的总体发展要求。3．能源、环境、原料约束增强重点统计钢铁企业烧结、炼铁、炼钢等工序能耗与国际先进水平相比还有一定差距，二次能源回收利用效率有待进一步提高，企业节能减排管理有待完善，成熟的节能减排技术有待进一步系统优化。高炉、转炉煤气干法除尘普及率较低。烧结脱硫尚未普及，绿色低碳工艺技术开发还处于起步阶段，二氧化硫、二氧化碳减排任务艰巨。铁矿石价格大幅上涨极大地挤压了钢铁行业的盈利空间，严重制约了钢铁行业的健康发展。4．自主创新能力不强重点统计钢铁企业研发投入只占主营业务收入的1.1%，远低于发达国家3%的水平。多数钢铁企业技术创新体系尚未完全形成，自主创新基础薄弱，缺乏高水平专家带头人才，工艺技术装备和关键品种自主创新成果不多。轧钢过程控制自动化技术和部分关键装备仍然主要依靠引进，非高炉炼铁、近终形连铸轧等前沿技术研发投入不足。第二章2023-2023年中国钢铁行业外部环境分析一、经济周期对行业的影响分析当前我国正处在工业化和城镇化进程中，加上世界制造业向中国转移，钢材需求仍主要受到投资需求的影响，而投资时宏观经济中最不稳定的因素，因此钢材需求随着投资需求的波动而波动，因此钢铁行业具有明显的周期性。钢铁行业是基础原材料行业，产品主要用于基础建设、交通运输、汽车、轻工、机械制造、石油、铁路等行业，因此这些相关行业的发展周期、景气状况和生产成本的变化会对钢铁的需求产生变化，引起钢铁产品供求关系的变化，从而导致钢铁价格的变化。数据来源：国家统计局银联信2023年，全球经济增速放缓，美国经济复苏缓慢，欧债危机继续蔓延，中国经济也受此影响增速下降，拉动经济发展的三驾马车—投资、出口、消费力度均有所减弱，我国经济步入调整期。初步测算，全年国内生产总值471564亿元，按可比价格计算，比上年增长9.2%。分季度看，一季度同比增长9.7%，二季度增长9.5%，三季度增长9.1%，四季度增长8.9%。分产业看，第一产业增加值47712亿元，比上年增长4.5%；第二产业增加值220592亿元，增长10.6%；第三产业增加值203260亿元，增长8.9%。从环比看，四季度国内生产总值增长2.0%。全年固定资产投资（不含农户）301933亿元，比上年名义增长23.8%（扣除价格因素实际增长16.1%）。其中，国有及国有控股投资107486亿元，增长11.1%。分产业看，第一产业投资6792亿元，比上年增长25.0%；第二产业投资132263亿元，增长27.3%；第三产业投资162877亿元，增长21.1%。在第二产业投资中，工业投资129011亿元，比上年增长26.9%；其中，采矿业投资11810亿元，增长21.4%；制造业投资102594亿元，增长31.8%；电力、燃气及水的生产和供应业投资14607亿元，增长3.8%。全年基础设施（不包括电力、燃气及水的生产与供应)投资51060亿元，比上年增长5.9%，增速比上年回落14.3个百分点。数据来源：国家统计局银联信全年全国房地产开发投资61740亿元，比上年名义增长27.9%（扣除价格因素实际增长20.0%），增速比前三季度回落4.1个百分点，比上年回落5.3个百分点；其中住宅投资增长30.2%，分别回落5.0和2.6个百分点。房屋新开工面积190083万平方米，比上年增长16.2%，增速比前三季度回落7.5个百分点，比上年回落24.4个百分点；其中住宅新开工面积增长12.9%，分别回落8.4和25.8个百分点。全国商品房销售面积109946万平方米，增长4.9%，增速比前三季度回落8.0个百分点，比上年回落5.7个百分点；其中住宅销售面积增长3.9%，分别回落8.2和4.4个百分点。数据来源：国家统计局银联信2023年底召开的中央经济工作会议，提出“稳中求进”，明确2023年将继续实施积极的财政政策和稳健的货币政策，把保持经济平稳较快发展作为重要目标，这为钢铁工业实现平稳发展创造了有利的条件。但同时也要清醒地看到，2023年国内外环境仍将十分复杂严峻，世界经济不确定性、不稳定性上升，国内经济发展存在不少困难和挑战。从国际环境看，这次国际金融危机持续时间之长、情况之复杂，历史罕见。当前，世界经济复苏艰难曲折，继续下行的压力加大，各类风险因素进一步增多。从国内情况看，经济发展中不平衡、不协调、不可持续的问题仍很突出，内需增长存在下行压力，企业成本上升压力较大、经营风险上升、融资困难。因此，对2023年以及今后相当长一段时期经济形势的复杂性、严峻性，我们要有清醒的认识，对国内外形势的变化所带来的各种影响要有准确把握，钢铁行业要做好应对更大困难的准备。二、财政政策对行业的影响分析2023年，全国财政收入103740.01亿元，比2023年（下同）增长24.8%。加上预算安排从中央预算稳定调节基金调入1500亿元，使用的收入总量为105240.01亿元。全国财政支出108929.67亿元，增长21.2%。加上补充中央预算稳定调节基金2892亿元和地方财政结转下年支出1918.34亿元，支出总量为113740.01亿元。全国财政收支总量相抵，差额8500亿元。根据中央决策部署，2023年财政预算编制和财政工作，将实施积极的财政政策，主要体现在以下几个方面：一是完善结构性减税政策，减轻企业和居民负担。二是增加居民收入，提高消费能力。三是进一步优化支出结构，着力保障和改善民生。四是促进经济结构调整和区域协调发展，推动经济发展方式加快转变。2023年，全国财政将在统筹兼顾的基础上集中财力办几件保障和改善民生的大事：一是加大教育投入力度，确保实现国家财政性教育经费支出占国内生产总值4%的目标；二是加快推进社会保障体系建设，实现新型农村和城镇居民社会养老保险制度全覆盖；三是深化医药卫生体制改革，提高新型农村合作医疗和城镇居民基本医疗保险的财政补助标准，加快公立医院改革试点，缓解看病贵、看病难的问题；四是扎实推进保障性安居工程建设，在做好未完工项目建设的同时，新开工建设700万套以上，缓解城镇低收入群众、新就业职工、农民工住房困难问题；五是大力促进文化发展繁荣，保证公共财政对文化建设投入的增长幅度高于财政经常性收入增长幅度，更好地满足人民群众精神文化需求；六是加大强农惠农富农政策力度，大力支持农田水利等农村生产生活基础设施建设，着力推动农业科技创新，促进农业增产、农民增收和农村繁荣。稳定增长的财政收入和支出为钢铁行业的发展提供了良好的政策环境，保障性安居工程建设等政策必将带动钢铁的需求，给行业发展带来利好。三、金融政策对行业的影响分析12月末，广义货币（M2）85.2万亿元，比上年末增长13.6%，增速比上年末回落6.1个百分点；狭义货币（M1）29.0万亿元，增长7.9%，回落13.3个百分点；流通中现金（M0）5.1万亿元，增长13.8%，回落2.9个百分点。全年金融机构人民币各项贷款余额54.8万亿元，新增人民币各项贷款7.5万亿元，比上年少增3901亿元。人民币各项存款余额80.9万亿元，各项存款增加9.6万亿元，比上年少增2.3万亿元。目前货币拐点并未显现，预计至少要到2023年二季度才会出现。2023年合适的信贷增速目标应该在8万亿左右，对应的实际货币供给增速在15%左右，如果考虑表外业务，那么名义M2增速应该在13%-14%之间。预计2023年信贷投放前高后低，信贷节奏仍会延续3:3:2:2的格局。对于未来货币政策工具的选择和运用，预计仍然以数量工具为主。存款准备金率还有下调的空间，如果未来通胀水平下降到3%以下，则可能会降息，而不对称降息的概率较高，人民币汇率升值将进入平台期。2023年的央行工作会议强调，要继续实施好稳健的货币政策，适时适度进行预调微调。按照总量适度、审慎灵活、定向支持的要求，调节好货币信贷供给；增强人民币汇率弹性，继续推进跨境贸易人民币结算业务，开启双边本币互换协议；增加跨境资本流动监管能力，深化外汇管理领域改革；切实防范系统性金融风险，加大对新型农村金融机构、非正规融资活动、金融控股公司和交叉性金融工具的监测力度。作为资金密集型企业，2023年信贷规模收紧给钢铁行业带来了一定的负面影响，无论是本行业的信贷资金压力，还是信贷规模收紧导致的下游行业需求下降，都使得行业的运营难度有所加大。我们预计，随着货币政策在年末逐渐由“稳健”向“定向支持”转变，2023年，行业的压力会有所缓解。四、产业政策对行业的影响分析（一）钢铁业淘汰落后产能将不再提高装备标准工信部原材料工业司发布《<钢铁工业“十四五”发展规划>解读》，明确表示，未来钢铁行业淘汰落后产能，将不再提高装备标准。此前，设备容积大小一直是钢铁行业淘汰落后产能的主要标准。2023年4月6日，国务院出台的《关于进一步加强淘汰落后产能工作的通知》规定，2023年底前，淘汰400立方米及以下炼铁高炉、30吨及以下炼钢转炉和电炉。与之相对应，7200万吨炼铁产能、2500万吨炼钢产能将被淘汰。以设备容积大小作为淘汰落后产能标准备受争议，工信部也曾多次讨论新的标准。此次，工信部原材料工业司在报告中明确表示，以设备容积作为淘汰落后产能的标准主要是考虑到各地执行时比较容易判别，但也导致一些企业不断扩大炉容，使产量不降反升，因此将不再继续提高淘汰落后的装备标准。（二）“十四五”期间淘汰炼钢产能4800万吨2023年12月份，工信部下达“十四五”期间工业领域19个重点行业淘汰落后产能目标任务，与“十一五”相比，增加了铜冶炼、铅冶炼、锌冶炼、制革、印染、化纤、铅蓄电池等7个行业。具体目标任务分别为：淘汰炼铁落后产能4800万吨，炼钢4800万吨，焦炭4200万吨，电石380万吨，铁合金740万吨，电解铝90万吨，铜冶炼80万吨，铅(含再生铅)冶炼130万吨，锌(含再生锌)冶炼65万吨，水泥(含熟料及磨机)3.7亿吨，平板玻璃9000万重量箱，造纸1500万吨，酒精100万吨，味精18.2万吨，柠檬酸4.75万吨，制革1100万标张，印染55.8亿米，化纤59万吨，铅蓄电池746万千伏安时。相对“十一五”完成情况来看，本次钢铁行业的淘汰目标相对中性。“十四五”期间主要针对炼钢落后产能淘汰。炼铁落后产能淘汰任务相比“十一五”完成情况大大减少，说明“十一五”期间淘汰炼铁落后产能任务完成情况较好，炼钢方面有所侧重，特别是在企业兼并重组过程中实现炼钢落后产能淘汰。此次增加的部分淘汰落后产能任务的行业，是钢铁行业的上下游相关行业，淘汰任务的增加有利于整个上下游产业的产能匹配和整体规划。但同时短期内也可能带来成本的增加。（三）工信部称将消除小钢铁的生存土壤国家工业和信息化部副部长苏波表示，未来将加快行业结构调整，消除小钢铁的生存土壤。将通过行业准入门槛、取消地方优惠等政策措施，迫使小钢铁退出行业。工信部此次对消除小钢铁的表态，说明未来钢铁行业结构调整、兼并重组过程中，国家对于小钢铁清除的力度将加大，在钢铁行业产业集中度扩大的基础上，实现规模效应。同时也应注意因此产生的产能不降反增的扩大重组。（四）我国明确加快应用高强钢筋路线图为落实国务院关于节能减排的工作部署，住房和城乡建设部、工业和信息化部联合出台《关于加快应用高强钢筋的指导意见》，要求在建筑工程中加速淘汰335兆帕级钢筋，优先使用400兆帕级钢筋，积极推广500兆帕级钢筋。《指导意见》提出：2023年底，在建筑工程中淘汰335兆帕级钢筋；2023年底，高强钢筋产量占螺纹钢筋总产量的80%，在建筑工程中使用量达到建筑用钢筋总量的65%以上；对大型高层建筑和大跨度公共建筑，优先采用500兆帕级钢筋，逐年提高500兆帕级钢筋的生产和应用比例；开展600兆帕级钢筋的应用技术研发；对于地震多发地区，重点应用高强屈比、均匀伸长率高的高强抗震钢筋。《指导意见》指出，建筑工程中应用高强钢筋替代目前大量使用的335兆帕级钢筋，将节约12%以上的钢材。到2023年末，如果高强钢筋在建筑工程中使用量达到建筑用钢筋总量65%以上，那么每年将在2023年已节材的基础上，再减少使用钢筋约1000万吨，相应减少铁矿石消耗1600万吨，节约600万吨标煤，减少二氧化碳排放2023万吨。因此，大力推广应用高强钢筋是建设资源节约型、环境友好型社会的重要举措，对推动钢铁工业和建筑业结构调整、转型升级具有重大意义。为了加快高强钢筋的推广应用，《指导意见》提出加快混凝土用钢筋产品的标准修订，开展高强钢筋产品的分类认证，加强对设计单位和施工图审查机构执行相关标准规范的监督，加强在水利、交通、铁路等建设工程中淘汰235兆帕级、335兆帕级钢筋等重点工作。同时，在住房城乡建设领域开展的工程评奖、评定和示范项目以及钢铁行业相关产品评优活动中，将采用高强钢筋的情况作为参评或获奖的条件之一，鼓励建设单位、设计单位使用高强钢筋。五、重大突发事件对行业的影响分析（一）大宗商品价跌钢铁行业成亏损大户随着2023年年报以及业绩预报的逐渐披露，一些亏损大户逐渐浮出水面。从已公布的业绩预告来看，由于2023年大宗商品价格大幅下跌，造成钢铁、有色金属企业盈利能力下降，同时还要计提大量的存货减值准备，这些行业亏损大户辈出。根据WIND资讯的统计数据，两市共有1452家上市公司发布了2023年的业绩预告。从已经发布的预告来看，巨亏10亿元以上的上市公司达到两家，有7家上市公司的亏损超过5亿元。钢铁行业近两年一直在原材料价格上升以及产品定价权不强的夹缝中生存，2023年第三季度末和第四季度初，钢铁价格出现暴跌，上海期货交易所的螺纹钢期货从2023年9月初的近5000元/吨一路暴跌至不到4000元/吨，随后一直维持低位震荡。2023年华菱钢铁以26亿元的亏损成为第一大亏损户，但因为获得了超过11亿元的政府补贴而有望扭亏为盈。2023年，鞍钢股份以21.51亿元的亏损暂居亏损榜首位。该公司在1月30日晚披露了业绩预告，预计公司2023年度归属于上市公司股东的净利润为亏损约21.51亿元，基本每股收益亏损约0.297元/股。对于亏损的原因，鞍钢股份披露称，主要是受燃料价格涨幅高于钢材价格涨幅以及高炉检修等因素影响，尤其是2023年四季度钢材价格大幅下降，且主要原燃料价格依然在高位运行，使2023年四季度陷入亏损局面，导致全年亏损。位列第二的亏损大户也是钢铁股――韶钢嵩山，该公司预计2023年亏损11.7亿元，折合每股亏损0.7008元，而前年同期该公司还实现了2094.5万元的净利润。该公司同样把亏损原因归结在钢材价格下跌以及燃料价格高企上。之外，钢材价格的暴跌还使公司在2023年存货发生减值，也对利润产生了较大影响。（二）印度越南等提高出口关税我国铁矿石多元进口受阻在中国试图通过多元化采购来摆脱三大矿山的垄断之时，却遭遇印度、越南等国家提高铁矿石出口关税，这无疑让国内钢企与三大矿的博弈更加艰难。越南财政部下发通知，从2023年2月7日起，铁矿石和精铁矿、黄铁矿的出口关税将由原来的30%提高至40%。越南钢铁协会表示，此举是为了限制原矿石低价出口的现象。事实上，2023年越南钢铁协会就曾公开表示，越南生铁产能约已达180万吨，并且还有多个在建高炉，可以预测，接下来对铁矿石的需求越来越大，所以建议停止向中国等国家出口铁矿石。虽然中国钢铁企业一直努力通过多元化采购以及增加国内矿石的使用比例等，来对抗强势的三大矿山，但从2023年的状况来看效果并不太显著。在这种情况下，越南、印度等国的提价将给中国争夺铁矿石定价话语权增加难度。数据显示，2023年，中国64%的铁矿石进口来自澳大利亚和巴西，与2023年相比并无变化。众所周知，三大矿山在铁矿石全球贸易中占据垄断地位，而多元化采购一直被中国钢企作为与三大矿争夺话语权的重要一步棋，如果三大矿执意涨价，中国将增加从其他国家的进口数量，但现在印度以及越南控制出口的政策让中国钢铁