财务与企业绩效管理知识评价体系

财务分析体系全攻略资料导读0前言21体系结构概述22如何写一篇漂亮的财务报告33财务分析体系详解43.1企业资产、负债和所有者权益的构成分析43.2企业资金结构分析53.3企业经营协调性分析93.4企业偿债能力分析11领3.5企息业利润及利注润表分析昂浑16觉3.6企愈业盈利能力缩分析仁齿18驼3.7企尼业经营管理糟能力分析饺伯23瞧3.8企蒜业发展能力品分析看膝27爷3.9投祸资项目经济风可行性分析锅简31折3.10惰现金流量表莫分析限残35繁3.11虫金融企业的无财务分析闪封45格4您指标体系钓醉49竟4.1企耐业绩效评价绍指标售绍49索4.2财卡务分析常用磁指标抗仪51什5例证症表56鸡5.1实猛例1～财务盒报表分析项恢56写5.2实咸例2～舞销伸售报表分析荡流59牲6财务管伏理公式大全立弱600前言羞本文原始资每料来自某财隶务论坛，为桥了能与更多艳的朋友共享净，荷经音整理形成本鹰文。在此，肯非常感谢诱原作者蔬，为网友们朗提供了如此武精彩的学习雨资料！另，茧文中所涉及役到的数据均届为参考值，数不为定论！搜好资料大家晒共享！希望咱本文能为阅圾读者带来帮谣助！余1体系结圈构概述摩对于三张主龟表：岗1.滔资金结构构期成分析：分区析资金的结程构合理性如黎否，根据所赖处企业的行承业性质，采催用绝对构成雷比例．艳2.糠经营协调性趋分析：计算飘企业的营运块资本、营运倒资金需求和健现金支付能读力来分析企叮业的动态协仗调性。采3.幸偿债能力分许析：通过相蚂关财务指标顶计算分析企黎业的经营风坏险和财务风绩险，合理利佳用思2树个杠杆系数杰。屯4.于利润构成及呆盈利能力分足析：从企业绢实现利润的肯稳定性角度醒通过经济效倍益指标编制纺分析性利润焦表。根据杜废邦财务分析饲体系层层剥惧离，找出影骗响权益收益斧率的波动因坝素。磨5.嘱经营管理能兽力分析：舟A污、从企业资躁产、负债和狂所有者权益贷变动角度分团析；茶B爬、从企业生椅产经营活动荷协调性角度壮分析；呈C判、从企业的伯经营决策能奉力角度综合慨评价。吗6.舟发展能力分羽析：从企业换的自我发展罗能力和筹资焰能力角度分谷析企业的发叨展状态。流7.腊投资项目经杰济可行性分敲析：在考虑辅实际因素情清况下根据项辉目的立案和歉对比方案进积行优劣可行绿如否分析。停8酒、现金流量督表分析。具帆体（略），沸针对年报企甚业用。岗9梨、绩效评价赔指标综合分躲析。针对熟净练者应用。是对于其他附投表：馆1.描成本分析：昼采用纵向和圾横向对比分口析，分析企蔽业的现状及起影响其升降律的原因。仅傻对工业企业愧适用。碰2.录三大费用分缝析：加强控顿制考核力度眯，提取建议仔。核3.背具体材料利哲用率投放分甜析：待4.覆综合摊销贡警献及盈亏临肥界点分析。角5.旨其他附表：圣根据具体情虫况编制。碗其他说明：悠根据公司领宁导的自身素震质水平选择东专业术语的猫柔韧度，你腐的能力发挥衰出来了，领赏导也能看懂披你的分析报但表，不赏识勉你，来找我拦。呵呵！索2如何写住一篇漂亮的跃财务报告缓运财务分析报定告（本文主年要指内部管啦理报告）是柜对企业经营诊状况、资金浑运作的综合送概括和高度求反映。然而众要写出一份悔高质量的财充务分析报告铜并非易事。助笔者认为，萍撰写财务报裹告以下六点雪值得注意：牺拍押一、要嫌清楚明白地境知道报告阅联读的对象（锈内部管理报轨告的阅读对莲象主要是公耗司管理者尤蝴其是领导）栽及报告分析制的范围。报害告阅读对象其不同，报告盟的写作应因湾人而异。比缠如，提供给微财务部领导刮可以专业化央一些，而提帅供给其它部颤门领导尤其疏对本专业相铲当陌生的领省导的报告则辉要力求通俗暑一些；同时虾提供给不同为层次阅读对泥象的分析报企告，则要求抚分析人员在菜写作时准确幸把握好报告警的框架结构侨和分析层次拐，以满足不母同阅读者的陈需要。再如施，报告分析雅的范围若是怜某一部门或宏二级公司，爸分析的内容励可以稍细、眼具体一些；箭而分析的对茶象若是整个宽集团公司，越则文字的分涂析要力求精楚练，不能对此所有问题面狐面俱到，集熄中性地抓住环几个重点问梦题进行分析芽即可。友且二、了择解读者对信膀息的翻需求摇，充分领会丧领导所需要锁的信息是什术么。记得有俯一次与业务葵部门领导沟洞通，他深有晌感触地谈到络：你们给我惧的财务分析狭报告，内容昨很多，写得义也很长，应纱该说是花了恨不少心思的演，遗憾的是俗我不需要的睛信息太多，考而我想真正泪获得的信息凶却太少。我彻们每月辛辛胖苦苦做出来已的分析报告维原本是要为撑业务服务的揉，可事实上缝呢？问题出裳在哪？我认理为，写好财方务分析报告牙的前提是财彻务分析人员姐要尽可能地晃多与领导沟嗽通，捕获他色们纤“渣真正了解的损信息正”策。酸和三、报乓告写作前，网一定要有一键个清晰的框失架和分析思晕路。财务分团析报告的框蛇架具体如下厌：报告目录咐—寻重要提示详—药报告摘要伯—激具体分析迎—茫问题重点综旺述及相应的眠改进措施。性“虽报告目录刑”课告诉阅读者颂本报告所分塑析的内容及底所在页码；毕“央重要提示形”才主要是针对哗本期报告在晌新增的内容鸦或须加以重售大关注的问博题事先做出嚷说明，旨在水引起领导高净度重视；亚“逃报告摘要茄”伍是对本期报危告内容的高戚度浓缩，一酱定要言简意势赅，点到为躁止。无论是劝“作重要提示泼”游，还是为“课报告摘要应”疼，都应在其夹后标明具体竹分析所在页宇码，以便领冷导及时查阅抄相应分析内让容。以上三虽部分非常必碎要，其目的附是，让领导尺们在最短的叨时间内获得渐对报告的整茶体性认识以拆及本期报告盯中将告知的控重大事项。泛“泊问题重点综役述及相应的萍改进措施母”兵一方面是对释上期报告中牌问题执行情壮况的跟踪汇秤报，同时对男本期报告艳“石具体分析鸡”恰部分中揭示据出的重点问坛题进行集中朵阐述，旨在们将零散的分歼析集中化，盘再一次给领培导留下深刻济印象。援木系“艰具体分析疤”累部分，是报俘告分析的核铅心内容。纱“猾具体分析罚”尖部分的写作烈如何，关键旺性地决定了矩本报告的分剩析质量和档严次。要想使变这一部分写截得很精彩，摩首要的是要惊有一个好的嗓分析思路。须例如：某集贞团公司下设庸四个二级公壶司，且都为量制造公司。里财务报告的队分析思路是脑：总体指标击分析创—线集团总部情于况分析倡—问各二级公司魄情况分析；骨在每一部分抄里，按本月脸分析此—岩本年累计分扬析展开；再去往下按盈利抄能力分析仇—圣销售情况分咱析南—杆成本控制情假况分析展开阻。如此层层廉分解，环环孕相扣，各部洲分间及每部狐分内部都存形在着紧密的欢勾稽关系。榜庸奏站四、财务分燕析报告一定经要与公司经酱营业务紧密盛结合，深刻米领会财务数累据背后的业游务背景，切撕实揭示业务仁过程中存在槽的问题。财票务人员在做铸分析报告时甲，由于不了沙解业务，往邻往闭门造车银，并由此陷奇入就数据论涛数据的被动纹局面，得出芦来的分析结签论也就常常尤令人啼笑皆未非。因此，嘱有必要强调鉴的一点是：透各种财务数唱据并不仅仅南是通常意义芒上数字的简潜单拼凑和加珍总。每一个摔财务数据背洁后都寓示着抖非常生动的烘增减、费用京的发生、负棋债的偿还等绕。财务分析萍人员通过对姑业务的了解崭和明察，并枕具备对财务伸数据敏感性逼的职业判断低，即可判断琴经济业务发猫生的合理性旷、合规性，粥由此写出来林的分析报告伞也就能真正虎为业务部门烤提供有用的熟决策信息。榆财务数据毕倚竟只是一个善中介（是对陷各样业务的何如实反映，跟或称之为对夸业务的映射神），因而，间如果以财务尿数据为对象竟的分析报告稻就数据论数盏据，报告的稍重要质量特洪征皮“分相关性弯”士就要受挫，镇对决策的那“梁有用性益”廉自然就难以狸谈起。机牲五、财屡务分析报告三的分析手法泳。如何才能希将报告写活杂并有自己的鄙特色？这里册仅介绍本人屯在报告写作刘过程中几点胞所悟：阔龙（一）梦分析要遵循肺差异殿—叫原因分析障—理建议措施原痰则。因为撰解写财务分析抗报告的根本付目的不仅仅粥是停留在反渐映问题、揭型示问题上，差而是要通过疫对问题的深双入分析，提韵出合理可行喇的解决办法析，真正担负泉起直“盐财务参谋音”草的重要角色乖。唯此，报纪告的有用性学或分量才可填能得到提高柿和升华。车候（二）靠对具体问题悲的分析采用醉交集原则和送重要性原则虹并存手法揭秀示异常情况凉。例如，某赵公司有严36压个驻外机构研，为分析各予驻外机构某购月费用控制草情况和工作葡效率，我们眨以根“鸽人均差旅费贺”双作为评价指跑标之一。在轻分析时，我倘们采用比较五分析法（本均月与上月比楼较）从增长价额（绝对数脖）、增长率顷（相对数）缠两方面比较云以揭示费用旺异常及效率弃低下的驻外胡机构，我们识分别对费用施增长前十位墙（定义为集永合助A倒）及增长率踩前十位（定顾义为集合赌B动）的驻外机固构进行了排暂名，并定义贪集合租C=A用∩院B拥，则集合路C筑中驻外机构纺将是我们重布点分析的对我象之一，这驴就是楚“席交集原则偏”照。然而，交虑集原则未必冈一定能够揭屯示出全部费吧用异常的驻艇外机构，为肆此悼“幻重要性原则愚”扎显得必不可碧少。在运用晃交集原则时乖，头脑中要侧有重要性原鄙则的意识；得在运用重要敲性原则时，像同样少不了搬交集思想。桥总而言之，贝财务分析人抵员要始终采“慢抓重点问题饮、主要问题各”在，在辩证法买上体现出两固点论基础上享的重点论。端刃（三）谣问题集中点螺法亦可称之苦为焦点映射牵法。这种分美析手法主要风基于以下想呀法：在各部阅分分析中，潮我们已从不烘同角度对经衬营过程中存精在的问题进低行了零散分则析。这些问螺题点犹如一挑张映射表，状左边是不同称的分析角度啄，右边是存晶在问题的部浴门和费用项耗目。每一个献分析角度可僚能映射一个皇部门或费用贺项目，也可改能是多个部正门或费用项复目。由于具敏体到各部分崭中所分析出快来的问题点稻还不系统，爷因而给领导寄留下的印象味比较散乱，储重点问题不吗突出；而领杯导通过月度病分析报告，堆意在抓几个胖重点突出的吃问题就达到慈目地了。故员而财务分析辞人员一方面竿在具体分析恐时，要有意步识地知道本爱月可能存在弊的重点问题甘（在数据整教理时具有对廉财务数据敏宇感性的财务顿分析人员能刺感觉到本月因可能存在的透重大异常情蓄况），另一职方面要善于膊从前面零散肉的分析中筛孕选出一至两冠个焦点性问祥题。傍弹六、分猜析过程中应花注意的其它可问题。阵堆（狐1著）对公司政裙策尤其是近伏期来公司大羽的方针政策龙有一个准确发的把握，在宝吃透公司政糠策精神的前颤提下，在分益析中还应尽港可能地立足钉当前，瞄准踪未来，以使葛分析报告发僚挥品“真导航器腰”态作用；女犬（佳2肯）财务人员妨在平时的工外作当中，应拘多一点了解嚷国家宏观经撇济环境尤其素是尽可能捕求捉、搜集同条行业竞争对寇手资料。因抵为，公司最凉终面对地是恳复杂多变的发市场，在这平个大市场里蜘，任何宏观午经济环境的稻变化或行业遣竞争对手政符策的改变都即会或多或少俊地影响着公建司的竞争力竞甚至决定着翼公司的命运傲；袍启（歪3奇）勿轻意下聪结论。财务万分析人员在牙报告中的所固有结论性词蝴语对报告阅极读者的影响扫相当之大，出如果财务人布员在分析中牢草率地下结眼论，很可能良形成误导。屿如目前在国岗内许多公司煎里核算还不播规范，费用逐的实际发生逐期与报销期揉往往不一致币，如果财务杨分析人员不灾了解核算的无时滞差，则孔很容易得出猫错误的结论驱；恼护（贯4可）分析报告戏的行文要尽肚可能流畅、总通顺、简明居、精练，避寸免口语化、孝冗长化。读3鬼财务分析体贴系详解畏3.1企絮业资产、负扰债和所有者旁权益的构成垃分析谁储1堤、葡领总资产＝流猎动资产＋结巩构性资产锄2炒、声巡流动资产＝笨货币资产＋抖生息资产＋绘信用资产＋彩存货资产抓（维1暑）货币资产爹：现金、各炎种银行等金唇融机构存款掀和可立即用鲜于支付的票友据。愿特点：流动妻性最强，是酒现实的支付绸能力和偿债绵能力。偏作用：满足液日常支付；捷预防不测风败险；应付市记场变化；进替行利率或价妙格投机。晋过多：资金师闲置，获利秩为零；丧失删发展和获利槐机会。吧（隆2勿）生息资产训：是企业利兽用正常生产蚕经营中暂时聪多余的资金估，购入或持迟有的可随时冬变现的有价稳证券或其他团投资。如企取业购买的国缴库券、短期内债券、商业执汇票或本票软、可转让存弊单等短期投述资和应收票士据。霞特点：信用心度高；变现延力强；获利卵水平低。玩作用：减少枯现金持有造雁成的利润损胞失；可随时戴补足现金。迹（献3偿）信用资产搅：指企业以痒信用为基础捆向他人赊销您商品或提供凤劳务时所形往成的应收账割款或应收票掠据。主要包涂括无担保应情收票据、应街收账款、其锣他应收款等习。颤特点：赊销循商品项目是煌确定的；交犹易数量有限没；回收期比处较确定。土作用：通过苗延长付款期从或增加信用毙资产数量，鲁扩大销售量贵；通过市场市占有率的提骨高和产量的获增加，实现呜规模经济。晕过多：应收上账款管理费动用上升，坏糖账增多，企慧业资产风险此增大。屿原则：应收锡账款的增加驱应以不增加波坏账损失和挥缩短账龄为蝇前提；应收剥账款的减少公应以不减少晋销售收入和锣不增加赊销脊数额为前提佩。蜓（贝4气）存货资产讯：指企业在糠生产经营过病程中为销售窜或者为生产宰耗用而储备暮的资产。如键商品、产成荡品、半成品不、在产品及厚各种材料、蛮燃料、包装绳物、低值易果耗品等。辆特点：占用择资金多；影盛响较大。亮作用：保证京原料供应；量均衡生产；搞有利销售。熔过多：存货金成本增加；状市场风险增章大。裙原则：增加警应以满足生稿产、不盲目界采购和无产言品积压为前律提；减少应艳以压缩库存纺量，加速周刺转但不影响贼生产为前提张。林3惩、俩杰负债和所有熄者权益合计大＝流动负债牌＋结构性负勒债职4羊、款请所有者权益千＝实收资本尺＋资本公积乒金＋盈余公毕积金＋未分寨配利润辽5迫、阅沸流动负债＝抵营业环节负栋债＋融资环析节负债＋收露益分配环节缘负债鼠（邻1符）营业环节回负债：如应亿付票据、应类付账款、预女收款、应付累税金及工资肺、预提费用蒜等，是企业涌生产过程中茄形成的负债嫁。材特点：在规获定的付款期紫限内一般不晃支付利息，农但到期时必亦须偿还，否警则要支付较稍高费用。帜反映：反映袄企业生产经投营过程能够笨提供资金来者源的多少，碗主要与产品息的市场竞争久能力、企业您的采购和付难款政策有关朱。剧（裤2丽）融资环节底负债：如短咽期借款和没1货年内到期的凳长期负债等烫。傍特点：要支建付一定的利堂息，但到期呼后一般可以浴协商延期偿驻还。里反映：反映希企业生产经建营活动依赖币金融机构的厌程度，是经拜营业务波动剧性大小的反菊映。老（袜3孙）收益分配封环节负债：贫如应付股利点、应付奖金娱、应交所得迷税等。锄特点：一旦绒形成就应按子期支付，否穗则会影响企或业信誉。征管财理财次牵（熟天财网：歇）狂尽在天财诉3.2企便业资金结构恼分析肠1弟、恋菠企业财务状酿况是企业资逼金占用和资闹金来源情况吃的综合反映摘，对企业资骄金结构的分累析也就是对恶企业资产结阶构和负债结乐构的分析。施2骡、贱岗资产结构分投析：抄（皆1蝇）流动资产波率＝流动资眠产额巾/号资产总额尘×100蓬％追A恳、比例上升续或较高的优跨点：岭a蹄、企业应变才能力增强；外b丑、企业创造期利润和发展泛的机会增加桂；汉c氧、加速资金稀周转潜力大吵。冻注意：企业遵是否超负荷松运转。企业枝营业利润是翅否按同一比外例增长：企险业营业利润焰和流动资产度率同时提高险，说明企业刺正在发挥现卵有潜力，经受营状况好转萄；反之，若鸦企业利润并纪没有增长，乖则说明企业叙产品销售不随畅，经营形船势恶化。短B霜、比例下降垦或较低：洽a组、如果销售尼收入和利润仆都有所增加午，则说明企史业加速了资族金周期运转超，创造出更毯多利润；异b暑、反之，利完润并没有增冒长，说明企泛业原有生产狡结构或者经败营不善，企何业财务状况饲恶化，表明捕企业的生产蒙下降，沉淀誓资产比例增胞加，企业转绍型趋于困难远。鸟注意：当企筐业以损失当佳前利益来寻押求长远利益睬时，比如趋衬于增加在建口工程或长期化投资时，也盏有可能在短政期内出现流徐动资产和实粥现利润同时瞒下降的情况畅。趣C育、常规标准质：通常商业砌企业的流动编资产往往大略于非流动资原产，而化工悲企业的则可库能相反。挽一般地，纺掘织、冶金行的业的企业流各动资产率在猎30缘％～除60糠％之间，商伍业批发企业系的有时可高示达净90避％以上。咬（皮2杆）存货比率悟＝存货塞/肺流动资产总申额窑×100榆％阴断（其分母也驻可用总资产老来代替）衫A泽、比率上升溪或较高：袍a唯、企业产品角销售不畅；顺b最、流动资产鼓变现能力有驻所下降；兰c灭、加强存货撇管理变得重姑要起来。烦B寻、比率下降钞或较低：仅a梦、产品销售暂较好；扒b傍、原材料市裂场好转；岭c饼、流动资产诚变现能力提赖高。沟（右3参）长期投资寺率＝长期投蚂资合计串/效结构性资产冻合计如×100问％羞A押、比例提高隆说明：汤a欠、企业内部尾发展受到限慎制；较b杂、企业目前拖产业或产品听利润率较低刮，需要寻求馋新的产业或牢产品；担c抛、企业长期排资金来源充绳足，需要积梅累起来供特秤定用途或今田后充分利用驳；尤d匹、投资于企教业内部的收谦益低，前景先不乐观。柜B救、比例高所足带来的问题苏：桑a子、企业无经习营控制权；敬b岩、企业能否聚得到预期收尝益，取决于羡被投资公司贸，不确定性闸较高；拼c猴、企业自身拼实力下降或韵者产业趋于融分散。榨（档4柄）在建工程色率＝在建工段程合计督/瞒结构性资产攻合计戏A居、是否增加捷在建工程要展看：悦a嗓、企业长期筑资金来源是际否有保证；什b躁、企业投资趁项目预期收劣益率是否高卧于长期投资清的收益率；照c期、企业的经夜济环境或市庄场前景是否狸良好。烦B童、要注意的判是：麻a崭、建设项目辅的预期收益矿和风险如何衔；毅b疼、企业能否族筹集到工程县建设资金；嚼c惩、企业是在明扩大生产能续力还是在调海整产品结构达。纯C烦、另外：无树形资产多少件和固定资产芬折旧快慢也猛在一定程度怠上反映企业传资产结构的轿特点。无形武资产持有多疾的企业，开退发创新能力令强；而那些摔固定资产折着旧比例较高碗的企业，技搂术更新换代捐快。僵3轧、储辨负债结构分努析：构（醒1洁）资产负债搜率＝负债总姥额赚/旋资产总额润×100彼％刷雹（也叫债权鸡人投资安全榴系数，一般修60详％左右）闹A呀、比例下降锐或较低时：炼a捧、企业经济烟实力增强，队潜力有待发演挥；合b胆、企业资金喊来源充足，弊获利能力是勇否增强要看夕企业自有资迈金利润率的东变化情况：万Ⅰ债、如果企业耗自有资金利蝶润率（企业获实现净利润翁与所有者权篮益之比）较贩高，高于银掏行长期贷款条利率，说明德企业产品的副盈利能力较钟高。住Ⅱ该、如果企业济自有资金利厦润率提高，其说明企业通格过自我积累闪降低了资产岂负债率，并腔提高了企业较的盈利能力龄。评Ⅲ院、如果企业休的自有资金深利润率与过酸去相比反而铁有所下降，久则说明企业倘资产负债率北的降低并没撇有减轻企业西的负担，并脱没有提高企草业的经济效判益。惧c霜、也可能是转企业产品利镇润率较低，些企业承受不卵了借款利息疯负担，企业旺用未分配利牲润或生产经幸营资金偿还针了部分负债笨，从而使企逆业的生产经盏营规模同时胶缩小。赤B瞧、比例升高列或较高时：码a之、企业独立旱性降低，企取业发展受外秧部筹集资金势的制约增强抵；内b诱、企业债务哈压力上升，匀结构稳定性磨降低，破产配风险增加；陪c吩、企业总资环产和经营规塑模扩大。走注意：对其担升高的分析灰，也要与资稿金利润率的滴变化相结合筹：洋Ⅰ锯、自有资金搜利润率升高节，且大于银旱行长期借款畜利率，说明怠负债经营正饥确，企业通芝过举债发展像扩大了生产售经营规模，郑新增生产能辆力所创造的党利润在支付拳银行利息之如后增加了企被业的实现利令润。纹Ⅱ技、自有资金炕利润降低，腰说明负债经版营不理想，句企业新增的势利润不但没踏有随投入的创增加而增加扩，反而有所馅降低。奔Ⅲ盟、另外，负蒜债经营通常渐会使企业的笼破产风险增寒大，但如果默负债经营使等企业收益能臂力增强，反衬过来又会提顷高企业的偿隐债能力并降毁低破产风险察。肯（掠2嚼）负债经营驰率＝长期负罚债总额马/趣所有者权益宰总额亿×100集％捷眠（一般在凭25蒜％～桂35办％之间较合悦理）骤注：负债经青营率一般与蹈银行长期贷功款利率成反否比，与企业浅盈利能力成废正比。嫌A由、比率升高扇或较高时：早优点：抬a汇、企业生产朽经营资金增酱多，企业资工金来源增大身；劳b理、企业自有乳资金利用外秘部资金水平价提高，自有项资金潜力得敏到进一步发泽挥。民缺点：低a此、资金成本倦提高，长期蜡负债增大，效利息支出提踪高；担b帝、企业风险昨增大，一旦涛企业陷入经像营困境，如纤货款收不回荷，流动资金岭不足等情况舍，长期负债御就变成了企益业的包袱。柱B窄、比率降低龙或较低时：寺优点：帅a禽、企业独立投性强；动b惭、企业长期议资金稳定性愧好。抚缺点：讽a槽、企业产品野利润率低；剧b干、企业产品衬利润率高，妥企业自有资浆金利润率大祖于银行利率排，而企业没这有充分利用稠外部资金为羽企业创利；腾c或、也有可能既出现流动负寻债过高，企盏业生产经营专过程资金结孙构不稳的情翅况。学（犁3婆）产权比率研＝负债总额佩/桑自有资金总摘额纸×100翁％雾辽（也叫资本潜负债率，保赶守休100夜％，我国臂200热％）宁注：产权比说率高是高风其险高报酬的愿财务结构；划产权比率低运是低风险低仇报酬的财务际结构。窜产权比率因号行业或企业叠利润率高低朗不同而差别渗较大。一般值认为抗100链％较合理，葵目前对我国肯企业要求产奋权比率在梅200邮％是比较合它理的。熟A监、比率提高姥或较高时：掠a触、企业结构拥稳定性和资污金来源独立化性降低；嘴b吨、债权人所扰得到的偿债嫩保障下降；并c园、企业借款干能力降低。秆B搭、比率降低巴或较低时：赴a唱、企业偿债哗能力强，破站产风险小；狭b酬、股东及企纽业外的第三绩方对企业的贯信心提高。朱但产权比率秤过低说明：再企业没有充站分利用自有戏资金；企业度借款能力和沈发展潜力还敞较大。苦（沈4殿）流动负债妥率＝流动负哪债总额及/拍负债及权益盒总额宜×100逆％以A依、比率升高浪或较高时：墨a狗、企业的资哗金成本降低蹈；塑b款、偿债风险京增大；随c魄、可能是企裕业盈利能力唇降低，也可伐能是企业业锄务量增大的收结果。罗B救、比率降低案或较低时：粘a亏、企业偿债绕能力减轻；滔b靠、企业结构骑稳定性提高足；反c构、可能是企显业经营业务跳萎缩，也可净能是企业获玻利能力提高晚，需看流动慎资产的增长磁情况和获利坚能力的变化肯情况：器Ⅰ童、如果流动陈负债率和流谱动资产率同疯时提高，说登明企业扩大萄了生产经营沉业务，增加氏了生产，是刚否增收，要纽看利润的增舒长情况；峡Ⅱ异、如果流动考负债率提高搏而流动资产李率降低，同躺时实现利润补增加，说明煎企业的产品纱在市场上销购售很好，供纯不应求，企忧业经营形势惰良好；如果间实现利润没呈有增多，说某明企业经营贡形势恶化，腾企业已经发剪生资金困难盼。爹Ⅲ排、如果流动绑负债率和流储动资产率同将时下降，说餐明企业生产膝经营业务在携萎缩。晶（坐5场）积累比率娇＝留存收益林/名资本金总额屠×100矛％隔消（一般要求桌不低于畜50狐％，碌100互％较安全）浊注：留存收拳益＝法定公街积金＋盈余慕公积金＋未咬分配利润堂积累比率通钞常随企业经盈营的年限而多不断提高，晚正常情况是兼，企业经过瓣一段时期经坚营之后，实纽现利润增加潜，企业经营须规模扩大，道负债结构也贿随之改善。培4绿、事煌合理的资金题结构，应该议同时实现资惨产结构合理塔和负债结构慧合理，实现精负债结构与裁资产结构的击互相适应。挖在资金结构丝合理的情况臭下，企业的蜡投资收益最睡高，企业价惑值最大，企马业的资金来赌源稳定，偿赶债风险最小举，企业的资垒金成本最低铅。无5胖、挺稳决定企业合施理的资金结允构的因素很棒多，具体有弦：容（代1勉）与行业有卸关的因素（瞎如最低投资炕额、经济批组量、技术装割备、盈利能敏力、景气程文度等）；呈（反2自）与企业经阶营决策和管址理有关的因付素（如品种弊结构、质量绵和成本、、侄销售费用、惜收入增长率膊）；秒（梯3迅）企业的市吼场环境（包补括银行利率尾、产品销售念情况、生产撤竞争激烈程鸦度、通货膨储胀率、经济州景气与否、辩汇率变化等熔）。伴6宾、形宫合理的资金授结构，首先园是正常情况派下的资金结鞋构。所谓正补常情况是指役企业应有盈庸利，并且自鹅有资金利润塞率高于银行拘长期贷款利酱率。鱼不同行业的备企业合理资或金结构数值呀参考表如下绩：（根据我呼国算2001惯年度敏60匹多个上市公疾司得出）烘行业膛硬合理资产结及构（约占％拣）篮鼓合理负债结功构（约占％音）写流动资产思纺长期投资立倡固定资产胞沈无形其他诚按流动负债誓辛长期负债瘦聪所有者权益轮制约庸505蚁45灰很少伤455渣50寸家电棉60超很少探355鼓60惑很少概40化汽车医60铜很少银40粉很少仙505愤45龟房地产旱851扩05龄很少趴601泪030套日用品岭55唱～疮60炕很少辞40屈～狱45上很少专555船40巨机制健45缩很少谨505敞202转060唤空运妄35挨很少五65包很少涉场1565摩20武建材自251昌560柿很少果206隐020她化工舟301椅055散540缝2040热啤酒孕30忧很少中601罗020腰575贞商业愈601愧020继1030稿106告0讽注意：以上猛指标是相对致的可因技术锯水平、市场术发育程度等部条件的不同守而改变调整牧。耐3.3企河业经营协调颤性分析虏顶1抵、趴衬经营协调性逮的含义：蒸（脉1夫）企业经营孟协调性，就吵是企业资金质在时间上和证数量上的协初调。虚（隔2昂）由：流动潮资产＋结构桶性资产＝流孤动负债＋结税构性负债雷变换得：结中构性负债－闷结构性资产平＝流动资产奴－流动负债不其含义：企嫂业结构性资锁金来源被企幸业结构性资斧产占用后的者余额，在数练值上等于企头业生产经营抵活动资金来昼源（流动负胞债）弥补生扒产经营活动郑资金占用（名流动资产）检之后，不足雁的，需要企顽业投入的生稍产经营资金镰数额。书2毙、忍群长期投融资办活动协调性哲分析：纽（氏1烛）通过营运舱资本指标分椒析：睡营运资本＝曾结构性负债窃－结构性资储产＝流动资鲜产－流动负架债诊注：一般工栗业企业营运更资本相当于步1垮～愈3哭个月的营业贼额较合理安障全。膏A这、一般情况淘下，要求企布业的营运资帮本为正，即涛结构性负债嫌必须大于结边构性资产，倾并且数额要敲能满足企业踪生产经营活炒动对资金的闪需求，否则蔑，如果通过借企业的流动骆负债来保证督这部分资金鹰需求，企业算便经常面临迁着支付困难怕和不能按期灌偿还债务的捷风险。愿B揭、特殊情况块下，如在某攻些先收货和符销售、后支讨付货款的企堵业（如零售迷商业），营伴运资本为负劲也是正常的份。卸C鲜、通常情况造下，我们用庭营运资本与倾企业总产值略或者销售收厅入之比，作呆为衡量和判宪断营运资本俭是否达到合缓理数值的标垃准。一般认亲为，在工业链企业，营运樱资本相当于妻1式～宝3碑个月的营业摔额时（具体功合理数值随该行而定），违才算比较合味理安全。在套正常情况下六，低于这个昂标准就应当腐筹资，高于固这个标准就伐应当立项投线资。链（脸2息）通过固定偷比率指标分盏析：静固定比率＝糟固定资产总沿额辈/功所有者权益骂总额话注：该指标腾为岛100咏％较好，必冻须借款的企哲业可用结构烧性负债来代耐替分母。割A踩、一般认为扔该指标在少100棕％比较好，形即企业要靠便自有资金来疮增加添置设盆备等固定资木产，这样即促使发生资产丛损失，也不彩受制于人。稿B鱼、固定资产老投资不能使掠用借款资金践，因为固定往资产在借款眠需要偿还时税一般难以变嘱现，会给企侍业带来很大辣的资金困难播。填C翁、在不得不野以借款来进歇行固定资产处投资的行业帅，如造船、塘化工、钢铁厅等行业的企史业，应选择刑长期低息贷御款，即固定魄比率的分母泽可用结构性该负债数值来犯代替，但这似时该指标也偷不应该超过播100落％。鸽3门、茄今企业生产经致营活动协调吃性分析：栏（果1线）营运资金通需求与企业垦生产经营活墨动协调：散营运资金需瓣求＝存货＋挣预付购货款级＋应收账款妖＋待摊费用宾－预收账款辰－应付账款荡－应付税金铺－预提费用抖注意：营业训资金需求反引映企业生产小经营活动对霞资金的需求肝情况，这部早分资金通常肉由营业资本智来保证，即条长期资金来忠源被长期资榜金占用之后同剩余的那部膊分资金来保备证。认（瘦2钓）决定企业民营运资金需孩求高低的主矮要因素：旧A而、企业的行此业特点。一场般地，创造链附加价值低阵的企业（如盈商业企业）埋，需求低；嫌创造附加价项值高的企业帅（如设备制槐造企业）生管产与付款周浩期长，存货法需求大，因昏而资金需求辩多。箭B体、企业的生凡产规模。辰C胜、市场的变鹅化。在物价黄上涨时期，史营运资金需晋求也会增加论。士D惹、企业资金坏管理水平。务存货、应收现账款、应付责账款的管理猛直接影响资暗金需求。饶4挥、霞撞现金收支的总协调性分析迁：周企业的现金表支付能力＝田企业的营运仓资本－营运霸资金需求象（扛1变）现金支付湿能力与企业早的现金收支残协调：限企业的现金碰支付能力＝积（货币资金醉＋短期投资烘＋应收票据配）－（短期尼借款＋应付寇票据）欲注：企业的圈现金支付能稼力反映企业护可立即变现帝的资产满足共归还短期负楚债资金需求涂的能力。搁（蛙2护）通过现金巩支付能力分妹析企业资金掏的动态协调蛾：缘A树、现金支付栋能力为正：况a那、在正常情英况下企业生榨产经营不需梨要资金，并族且还能提供绍部分结构性倦资产投资所赵需的资金，冲这时企业营乳运资本和营益运资金需求纺均为负，且谊营运资金需议求的绝对值侦大于营运资拒本，企业需互要充分利用还多余资金，联这种情况在恼零售商业企幸业比较常见寻。队b水、营运资本写为正，且营赶运资金需求耽为正，营运叹资本数值大零于营运资金仍需求数值，壤现金支付能晒力为正，这稻是企业良性估运转的较普抛通情况，在地这种情况下漂，企业的营渐运资本能够奸保证企业生嚷产经营所需办的资金。该茫种情况现金忆支付能力最银强。毯c辟、企业生产辉经营活动不虚提供资金，蚀但企业流动院负债持有过弊多，流动负粥债在满足流引动资金占用定资金之后，洋不但满足部怕分结构性资栋产占用资金鼓（即此时营相运资本为负熄），而且可细满足现金支掩付需求。这意种情况只能杜是暂时情况乐，因为流动标负债经过一抓段时期后会威变成现金支稍付需求，如傻果这期间没搭有新增结构震性负债，则史现金支付能渴力必然转变瞎为负，企业想会出现资金钻失衡。该种奖情况偿债能腰力最差，且耕破产风险最叙大，但支付亿能力不算最超差。绸B岛、现金支付白能力为负：方a冲、营运资本偷和营运资金尤需求均为正夕，但企业的常营运资金需梯求大于企业闲的营运资本曾，企业要通之过短期银行环借款来满足宰生产经营的芳资金需求，爽这是工业企点业在成长期诉比较常见的崭一种情况。序该种情况是青相对较好的那一种情况，漂但也有支付民困难。套b告、营运资本挺为负，营运背资金需求为架正，企业结网构性资产占抢用资金没有你充足的结构梳性负债资金进来保证，而韵企业的生产抱经营活动又朱大量需要营接运资金的情隆况，企业通姿过短期借款会来维持生产目经营的情况团。如企业大丰量购置固定撕资产，但长误期资金来源台不足，企业欠生产经营的擦正常进行需垫要大量资金符的情况。该盒种情况是现龟金支付能力厚最差的情况薪。杀c定、二者均为寿负，但营运想资金需求的胃绝对值小于屋营运资本的交绝对值，即森企业生产经裤营活动所提陆供的资金不欺足以弥补结络构性资产的线资金占用情铲况。扰注意：企业劣的现金支付关能力，是企乡业长期投融激资协调、现渐金收支协调弟的综合反映帖，是企业资肾金协调的拔“胡晴雨表馆”蹦。其中任何烤一部分的不构协调，都会颤给企业的正音常营运带来午困难。私5疼、贿洲企业经营的诉动态协调情督况分析：董根据企业营鬼运资本、营誓运资金需求购和现金支付胖能力的上述版关系，将企你业的协调状于态分为絮6化种：经营协脑调状态椒状态类型崭呆现金支付能驱力您缺营运资金需揉求醋俊营运资本减1.钉协调且有支丹付能力仙>0>吊0>0肯且难>午营运资金需绝求状2.谋资金大量富谢裕箩>0<意0>0皂3.怀不协调但能厚维持韵>0<夺0<0阻但其艇||<|汗资金需求霜|币4.旋不协调罚<0<态0<0阵但其龙||>|奥资金需求模|忠5.往协调但有支护付困难替<0>化0>0辈但其凭<何资金需求阅6.绢严重不协调田<0>江0<0湖6只、物坐企业经营动订态协调性分政析的意义：爸保持现金收恢支、生产经养营活动和长在期投融资三若个环节的资欲金协调，有便着重大的现社实指导意义遍。困管财理财豪象（抢天财网：姿）树尽在天财应3.4企尺业偿债能力我分析宗1孙、萌贯过财务报表蚀分析企业的类偿债能力：误净资产＝资乌产总额－流期动负债－长蜘期负债猾（坡1巷）现金支付铃能力分析：寄是企业用现题金或支票，迹支付当前急郑需支付或近获期内需要支使付的款项的狸能力，一般傻反映企业在宇10绿天或邮1影个月内（视死企业的业务蚁量确定）用转现金或银行休存款支付资鼻金需求的能逗力。企业的啄现金支付能气力＝货币资计金＋应收票逐据＋短期投仪资－短期借桃款－应付票蚀据共在没有增资盈扩股情况下壮：倾营运过程的谣现金支付能牙力＝营业利甩润－新增运窗营资金需求怜注：新增运础营资金需求液＝存货增减填净额＋应收也账款增减净替额－应付账笋款增减净额淘（是2殖）短期偿债棋能力分析：习A太、流动比率消＝流动资产半/芹流动负债备(塔下限为搞1隶，适当为完2)井a卖、流动比率袭高低反映企季业承受流动衫资产贬值能奇力和偿还中繁、短期债务货能力的强弱典；膨b冠、流动比率役越高，表明避企业流动资雄产占用资金恶来源于结构捡性负债的越昼多，企业投菠入生产经营拴的营运资本朽越多，企业取偿还债务的业能力就越强精；雅c暴、一般认为膏比率值为削2冠时比较合理孩，但要求中赞国企业流动循比率达到捡2咏对大多数不脾实际；买d朵、正常情况拐下，部分行单业的流动比唯率参考如下形：渠汽车龙1.1退房地产斜1.2捎制药餐1.25稻建材执1.25益化工葱1.2牧家电核1.5练啤酒椒1.75加计算机把2饺电子习1.45裁商业芝1.65除机械馆1.8巷玻璃叠1.3雪食品发>2否饭店嫩>2摘B芬、速动比率尚＝速动资产遭/床流动负债歇摧（适当为挺1张）甚注：速动资毯产＝货币资领金＋短期投队资＋应收账天款＋应收票迎据＝流动资亏产－存货－锯预付账款－疤待摊费用－黄待处理流动眠资产损失款保守速动比孕率＝（现金刻＋证券＋应陷收账款）坦/辫流动负债申a浮、一般认为亭，企业速动瑞比率为杂1径时比较安全爽；刃b吓、部分行业颗的速动比率辜参考如下：听汽车穴0.85动房地产命0.65蜂制药画0.90聚建材萍0.90仙化工圣0.90饿啤酒肤0.90糊计算机随1.25睬电子重0.95漆商业稿0.45尺机械吸0.90有玻璃舟0.45乳餐饮警>2究使用流（速拐）动比率的剖几点不足：岩a皇、各行业的牌存货流动性多和变现性有浪较大差别，宽流动比率指潮标不能反映效由于流动资狗产中存货不并等造成的偿济债能力差别悉，因此需要旬用存货周转说天数指标补锄充说明；贱b侍、在计算流龙动比率时包播括了变现能慌力较差的存适货和无法变活现的待摊费锣用，影响了饼该指标评价设短期偿债能喂力的可靠性获，需要用速渗动比率指标愈作补充；贷c阿、流（速）榨动比率不能哨反映企业的怨日现金流量咸；保d挽、流（速）钞动比率只反距映报告日期苹的静态状况赔，企业很容串易通过一些法临时措施或侨账面处理，草形成账面指朱标不实，如墓通过虚列应猪收账款，少锡提准备，提忆前确认销售锡或将下一年诉度赊销提前戒列账，少转蜻销售成本增丢加存款金额腊等；灌e狗、流（速）宾比率不能量帖化地反映潜骤在的变现能搜力因素和短躲期债务。喊具体讲，增绒加企业变现蹈能力的因素蛾主要有：巨Ⅰ系、可动用的控银行贷款指宣标；吼Ⅱ委、准备很快舌变现的长期隐资产；粉Ⅲ昌、偿债能力罩的信誉。障具体讲，增携加企业短期仿债务的因素盐主要有：迹Ⅰ惹、记录的或良有负债；想Ⅱ慎、担保责任思引起的负债客。商C并、存货周转对天数＝平均望存货额业/贱年销售成本给×365意天绳a钉、平均存货畅以年初、年山末数平均；王b层、通常用年废销售收入代港替公式中分负母年销售成伏本来计算存尼货的周转天闹数，这样计副算的结果比绒实际周转天问数要长，周胜转次数比实放际次数要少挎；畏c苹、存货周转森天数＝平均垒存货额策/卖年销售收入签×3凤60换天只d使、在产品盈孟利率不变的炮情况下，存近货周转天数伍越短，说明矿企业销售能模力和获利能劝力越高，企怕业偿还短期财债务的能力恩越强。今e编、部分行业绑存货周转天肆数参考如下娘：园汽车帜131顿天纹谷制药钩356仰天钱惊建材偷100辰天预现化工插101伯天徒欧家电足151鱼天云湿电子味95斑天究鉴日用品巷62爆天络今商业劫30欠天习D杨、平均收账朽期（账龄）奶＝应收账款吓平均余额能/颗销售收入若×360维天革a岸、因销售收俯入中包括现蜻金销售的部高分，因此不惠能真正反映狠账款的平均注账龄，准确筋计算应以全烧年赊销商品犹收入总额代滤替。挨平均收账期兄＝应收账款赌平均余额畅/胖年赊销收入肝总额材×360紧天吩b秤、部分行业潮平均收账期季参考如下：资汽车鄙24歪天童刘冶金灭56狂天倾吓机加工潜39讯天席铜化工狂61绝天兰家电公91旷天旬门电子致90萝天腿检食品踏50完天投撞服装恢36昨天猎E绑、企业实现嚼利润：可直苗接动用，与设短期偿债能阳力成正比。像F绕、经营现金浴比率＝经营穗活动现金净宰流量雷/配流动负债点G辜、速冻资产隐够用天数＝烤速动资产够/赤预计营业支插出总额右×365辨天众（熟3雀）长期偿债渴能力分析：甘A软、资产负债胀率＝负债总渣额劝/竭资产总额罚×100康％帮遥（保守为不变高于忠50霸％，适当为葱60鄙％）吉注：一般认块为，债权人雨投入的资金辨不应高于企诊业所有者投差入企业的资稿金，但目前爪我国企业的卖资产负债率执较高，主要弃原因是企业锣拥有的营运天资本不足，违流动负债过血高。按B兔、负债经营菌率＝长期负讽债总额赞/绩所有者权益描总额蛾×100抬％凉注：在高投血入、高收入奶的风险型企驾业负债经营猾率较高是可包以接受的；揪在高投入、亿低收益或者册收益相对稳赏定的企业，冶负债经营率劣保持保持较值低的水平比味较合理，债备权人应根据五企业的风险反程度和自身议承受风险的扑能力大小来唯判断企业的兔偿债能力高逝低。烟C隔、利息保证酬系数＝纳税甜、付息前收科益机/川年付息额跪扇（适当为炒3知，从长期看镇应大于茅1著）＝（利润屋总额＋利息大支出）年÷注利息支出湿D屑、经营还债标能力＝（流弱动负债＋长忆期负债）尤/件主营业务利愁润惩注：只有当戏企业流动资肆产较少、结承构性资产较田多时，使用呆该指标。泛E赠、以经营活塌动现金净流窄量为基础分驻析长期偿债衡能力，常用勉指标：恩a掩、利息现金险保障倍数＝面经营活动现松金净流量危/葬债务利息歼坛（比率一般芹应煎>1测）屿b暴、债务本息验偿还比率＝既经营活动现追金净流量胆/词（债务利息黄＋债务本金土）减c萌、固定支出姓补偿倍数＝机经营活动现粘金净流量恨/鹿固定费用捆注：固定费滔用包括成本惹费用类固定滔支出和非成培本费用类固垒定支出，例厦如优先股利到、租赁费用下、利息等。各该指标反映绝公司支付不幸可避免费用缘的能力，也催可以据此评眉价公司的违腿约风险性。疗d娃、资本性支释出比率＝经棍营活动现金夫净流量诱/窑资本性支出挂e直、现金偿还宰比率＝经营扑活动现金净周流量匹/贺长期负债疼分析企业的滤长期偿债能侮力，主要从拿以上五个方场面入手，当维然不应该忘丝记企业的净名资产值（偿另债的有力保薪证）和企业旋产品的盈利盛能力（偿债印的希望所在我）。撒2胶、虎世用期限法分吉析企业的偿售债能力：擦（趋1疾）按变现期牛表示企业的呢资产：戚a窄、货币资金粮：现金龙1援天，存款视炼存款性质和养期限计算；月b鸟、短期投资驾：按投资性食质和贴现难踪易计算；妈c踩、应收票据屑：按合同或乘票据载明期住限加权计算抽；树d舒、应收账款乳净额：（应旷收账款净额怪/范年销售额）泪×360驼天毙e聚、存货：（归存货金额浪/扑年销货成本浅）药×360童天叮f驼、预付账款猪和其他应收玻款：按存货泄天数计算；线g垒、待摊费用田：不应计算卧在内，因无谅法变现；冻h见、资产损失棕：不应计算扇在内，属于止不存在资产跑；效I滑、长期投资仍：视具体投秒资情况确定宇，以月计算朝；令j徒、固定资产狡原值：按资冰产折旧程度镇和可出售性电确定，以月西计算；挎k犯、其他非流棵动资产：不鹰应计入，因瞧在破产时难倍以变现。野（注2滨）按还款期先表示企业的追负债：纽a埋、短期借款云：按借款合脉同加权计算踢；酷b牺、应付票据姨：按合同或瓣票据载明期扶限加权计算用；血c兴、应付账款挪：（应付账筛款金额堂/夹年采购成本成总额）杰×360结天腐e睛、预收账款流和其他应付贩款：按应付庆账款天数计材算；暴f店、应付工资抢：按历15千天计算；廊g魔、应付福利杆费：按赛30亏天计算；哗h杏、未交税金绳：按税务部缓门核定上缴竟天数除以腿2霉；惑I铺、未付利润饭：按尸1撤年以上计算舍；割j廊、其他未交诚款：同未交高税金；肉k痕、预提费用帐及其他：不捐应计入，不剑属于负债；兽l敏、长期负债越：视具体情垄况加权平均指求得，以月增计算；爆m滤、所有者权垮益：以资产欢变现期最长夜的项目计，访以月计算。宣注：所有者鄙权益与长期娇投资、固定嘴资产原值的崇差，构成企袖业的真实营圾运资本，是芹企业经营的龄资金来源，磁也是企业偿鞋还债务的主售要保证。断（案3邀）用期限法寸分析企业的皱偿债能力：挂将上面（绍1杯）和（尽2开）两部分合汉并，按天数表重新排列，释便得到一个挖以日期远近盈排列的资产卡负债表，从广中可以一目娱了然地看出寻企业是否存德在支付危机课及危机存在扣的时间。鬼用日期表示唯的资产负债建表坐天数辱舟资产（万元速）提首负债（万元隔）互15速天以内掌干16专～乞30捐天恋行31双～武60化天真赞61坚～迟100渣天崇瓣101剂天～款200澡天鸡洗201诸～露360夕天纪术360鸭天以上剂狭3玉、控宏企业的经营双风险和财务渗风险分析：胁（硬1山）财务风险术只发生在负墨债企业，一慧般来说，财赠务风险具有浮两种表现形向式：唯A终、现金财务哄风险：即在宴特定时日，趁现金流出量藏超过现金流状入量产生的夏到期不能偿浊付债务本息拘的风险；递B觉、收支性财鱼务风险：即税企业在收不己抵支情况下畜出现的不能破偿还到期债永务本息的风水险。额（弄2宋）企业的负泊债比应当保梨持在总资金箱平均攀升的眠转折点，而梳不能无限度犹扩张。穗（诉3阻）经营风险蝶来自于生产石经营决策和方市场的变化稀，财务风险太来自于企业编筹资决策和宰企业经营业唯务盈利能力驼的变化，二虾者相互影响肚。膨4聋、联累企业经营风辫险分析的主哈要内容：兼（世1赔）盈亏分界拐点：也叫盈毛亏平衡点或成保本点，是臣企业营业收丢入正好等于犁营业支出，行收支相抵为角零的点。即牵：营业收入差－可变费用俗＝固定费用冤盈亏分界点驶产量＝计算炎期固定费用胜总额翻/肢（单位价格赤－单位可变述费用）隐盈亏分界点畏销售额＝（短固定费用总锤额棍×脆总销售额）烤/抵（总销售额掠－总可变费鱼用）醋注：步A安、对于销售劳比较稳定的隶企业，计算声盈亏分界点旁产量，以产垫量控制比较铸好；剑B觉、对于行业朗不景气时期延的企业，以欲销售额控制词较重要；京C工、对于产品科盈利水平比止较稳定，但剥市场变化无嫌常的企业，卖应计算盈亏串分界日期或慌期限，以期灵限控制更有把意义：扁实现目标利掩润应达到的桐销售额＝（端固定成本总家额＋目标利钉润）粪/织（售价－单字位变动费用艇）廉盈亏分界点展还可用于：算A型、决定一项庄新产品必须滤达到多大的猜销售才能盈牵利；争B认、在提高生辅产自动化水肾平时，分析绝用固定费用制代替变动费绞用时所产生忍的影响；恐C饺、原材料或禽一些重要物此资价格变动允对企业目标由利润的影响溪程度；轰D窄、产品价格御变动对企业奔销售量和利浊润的影响程薪度。笛盈亏平衡点售产量也就是蒙企业产品的占边际利润累蓄计达到固定绪费用总额时泰的产量，在喝固定费用可造以忽略不计关的情况下，猜产品的边际哪利润就是企纲业的实现利弊润。因此，防边际利润的埋概念有以下巡几个用途：皇A鼻、决定企业殃生产的某一脑产品是否应慰该停产。只屋要亏损产品究存在边际利希润（即它的描销售收入大涂于其变动成更本），就应彩应该继续生乏产。呢B颂、判断企业坏产品结构是期否合理。如甩果企业生产利的所有产品狂均有边际利绑润，则说明幻企业的产品良结构基本上区合理。漂C神、停止某一刊产品的生产皮必须要以其沿他产品增产剪所带来的边商际利润大于匠停产产品的左边际利润为唱前提。决（薄2渐）营业安全液水平和营业程安全率：镜营业安全水西平＝报告期席产量或销售蝇额－盈亏分方界点产量或逐销售额族营业安全率乔＝（计算期男销售额－盈裤亏分界点销触售额）风/烫计算期销售茅额畜×100蔑％排注：营业安漠全率与企业运的经营风险货成反比。落（美3刷）经营杠杆慎系数和经营哭风险强弱：距A童、经营杠杆砖效应：在企欢业资金结构缺和产品结构临不变的情况汁下，企业所猴要支付的固寇定费用随产翅品产量不同模而分摊的金显额不同，从渔而影响利润许的情况。励B驴、企业销售垃额下降或上逗升引起企业津利润变化的纵程度，通常矿用经营杠杆括系数来表示躺：派经营杠杆系誓数＝经营利雄润变动率城÷絮销售量变动赶率绝＝〔产量泰×凶（价格－单议位可变费用祥）〕园÷道〔产量勿×品（价格－单游位可变费用爬）－固定费羽用〕饱＝（税息前务利润＋固定诉费用）庄÷蛮税息前利润尝C杰、分类：户在财务分析趟中，我们把事经营杠杆系丘数高于竖5凡的企业，称邻为经营风险飘明显企业，悟该种企业偿狱债能力与企堆业的经济效拴益高低关系缎密切；低于妙5抓的企业，称摄为经营风险毁不明显企业他，该种企业即偿债能力主贡要取决于企炮业资产的流启动性，与企兵业经济效益袜的高低关系桑较弱。口5拍、秤享企业财务风俯险分析的主介要内容：轿（杏1没）财务杠杆肉系数和财务硬风险：性财务杠杆：荐企业负债是轨按照固定利油率支付的，锯若企业的报揉酬率高于负扩债利率，负忍债经营会使吓企业所有者狠权益增加；肢相反，若报阀酬率低于负大债利率，负科债经营就会榨使企业的所抖有者权益减该少，这就是眯财务杠杆作拿用。主要企进业有负债，麻财务杠杆就谋会发挥作用恰。缺财务杠杆系衫数＝自有资岂金利润率欲/植企业的经营傍效率阔＝（实现利影润杨÷阔所有者权益坊）奋/幅（经营收益环÷偷结构性负债需）迁＝（实现利追润臂÷视所有者权益走）笋/盖〔（实现利绸润＋长期负式债券×槐利率）录÷忙（所有者权闻益＋长期负糖债）〕乞注：实现利隆润＝税息前吼利润－利息荡财务杠杆系耳数＝（喉1膀＋长期负债拿/诉所有者权益耗）脚×亏（低1趁－利息秧/拔税息前利润央）遍注：触A因、系数忙>1断，说明企业狡负债经营提暂高自有资金劝收益水平，语负债经营可震行，即正效浴应；油B皮、系数忽<1掩，负债经营束不可行，即付负效应；辫C蝴、在财务分刑析中，我们净把财务杠杆骄系数在稀0.9阿～萌1.1馅之间的企业鲜称为财务风大险不敏感型绢企业；闲<0.9笨的，称负效搁应且财务风毯险敏感型企邀业；筑>1.1雹的，称正效隆应且财务风甘险敏感型企耀业。笼（委2肆）财务风险控临界点：积实现利润＝村经营收益－表长期借款利厅息种我们把经营猛收益等于长球期借款利息语的点称财务哗风险临界点贫。耳临界经营收以益＝借款利浴息绪临界经营收障入＝借款利私息商÷却（延1摘－销售成本克率－销售税泰率）舅（盒3至）筹资无差愁别点：企业波通过银行长慕期借款和发恋行股票，对点企业其成本雨和收益均相旷等的那一点柱。扯无差别点经盐营收益＝长远期借款利率撞×鸦（自有资金竹＋长期借款伪）＝净利润翅＋长期借款急利息疗无差别点销悔售收入＝借浊款利率矛×梯（自有资金应＋长期借款剧）常÷耍（认1笋－销售成本纳率－销售税滔率）闯注：政A位、当企业的科经营收益烘>韵无差别点经坐营收益时，心加大企业的续负债会大幅仍度提高企业悔自有资金利庄润率；当低非于时，企业长不应该再增恐加借款，而稻应该加大企戏业自有资金忘的比率，提联高自有资金坊的比率也会过使企业的自梁有资金利润坡率提高；蹈B浆、如果企业浇自有资金利妙润率决<萝银行利率，芦则负债越高贫，企业整体塞效应就越差席，企业就在耕亏损经营；牺反之，则负惑债经营没有嫌风险，因企冤业在支付借型款利息之后慢仍可获利。稀6部、支霜经营杠杆和庭财务杠杆相惯互作用的几芹种情况：桃根据负债经摸营效应和经饱营杠杆效应梦应将企业分政为如下疮10撒类：厚企业类型赏芽无长期负债兆份负债经营正叼效应温旧负债经营负盛效应厨明显太>1.1壮不明显膜1恐～徐1.1始明显虏<0.9数不明显盒0.9证～行1逐经营杠杆效举应明显（系娃数舌>5遇）借13成456何经营杠杆效昏应不明显（弓系数治<5且）耗27迈891李0扯（估1耗）任杏如业主制企衡业（个体户更）、夫妻店蚕等。一般不恢靠长期负债陶资金经营，诱在这种企业谦，固定费用盘较低，经营司杠杆效应明椅显，其经营患风险取决于鼓经营成果。紧（胖2恩）支挎如零售商业限企业的情况彩。这种企业围生产经营活巧动比较稳健斗，其偿债能端力（主要偿肾还流动负债班的能力）一缓般有保证，昨财务风险和详经营风险均垄较弱。恼（而3罢）恐触如高科技企通业或销售利尽润率较高的蚕其他类型企鹰业。这种企恶业销售额的音微弱降低也想会引起利润红的较大减少奉，并有可能势使负债经营物正效应转为雕负效应，而貌销售额的微气弱增长会使骄利润有较大荷增长并使负宿债经营的正饰效应得到发会挥。企业经旋营风险和财扫务风险均较酒高，企业对艰负债经营很厌敏感。洒（针4扔）野管如建筑施工屈企业。这种讨企业的盈利占率大于借款曾利率，营业送额的变化对说企业的偿债华能力影响较贿大，其实现农利润根据国街家预算定额痰或有关规定缴从工程款中安提取，是固晚定的、微利凯的，企业的峡盈利水平随句通货膨胀率闪、银行利率客的变化而经扬常调整，而狂机械设备的僵使用、折旧步费等都在施捷工费用中开泪支。因此只房要有工程项抖目，就有利明润和偿债能杂力，但如果州没有承担施育工任务，则怜企业的各项屡固定支出难京以摊销，企习业的盈利和掘偿债能力会搏很快受到影布响。友（框5培）摸笨如工业化国留家的传统工编业企业的钢当铁公司或受室其他经济景盟气影响较大厦的企业。营陈业额的降低第会急剧降低涂企业的偿债咱能力、加速昼企业资金结抽构的不合理挺；而营业额暑的提高有可鲜能使负债经福营从负效应娇转向正效应机。这类企业登在不景气时柏，生产越多嫁，亏损越多茧，偿债能力兽越加恶化，共使负债经营凑不可行，一莲旦经济景气回时期到来，殖这类企业将筑很快从负债逮经营负效应艺转变为正效能应，偿债能原力会有较大沫提高。少（乘6纸）颠齿如一些飞机约制造企业。胳这种企业是白指市场销售魂状况不太理迁想的企业，薄尽管为负债地经营负效应党，但不太明愉显，一旦飞凉机销售量增鼠加，就会提棕高盈利率，钳转化为正效鸣应。括（式7被）栏药如餐饮企业怨。经营业务块比较稳健，覆经营杠杆效辣应不明显，短偿债能力一律般有保证。症（亲8挑）什狼如储蓄银行起等。储蓄银雅行一般企业或或个人的长章期存款（是进银行的负债溜）都能够贷木放出去，并纠会获得净收她益，而且其真固定费用较县低，经营杠赔杆效应不明师显，但由于得利率是国家倍统一规定，但因而负债经容营效应并不导非常明显。内（垫9袜）产市如目前城市纸的公共交通叨运输公司，怖由于票价限剃制，企业微纠利或无利经潜营，负债投国资难于收回院，增加客流物量又增加不郑了多少企业糕盈利，因此帖这种企业偿食债能力较差爪，一般不举含债。贺（思10艳）苹唐如微利公用盈事业的企业腔（铁路、邮纵电等）。这炉种企业一般厚有偿债能力稳，但发展比是较难。翻7右、结论：筑在分析企业政偿债能力时秤，一定要从遮静态和动态诉两个角度分乳析，才能得大出比较正确斑的结论。彼一个经济效翅益好，但没某有偿还到期窝债务能力的死企业面对的正是付款危机加；祝一个有偿债米能力而无获袄利能力的企馅业将会萎缩流、衰退；含一个既无获缎利能力，又舅无偿债能力冻的企业只能奶破产。废因此，在市梢场经济条件仙下，企业的冲偿债能力分璃析非常重要晚。絮管财理财崭霞（亭天财网：忽）乞尽在天财歌3.5企宜业利润及利乘润表分析侧失1图、莫笔企业收入包座括主营业务颜收入和其他稻业务收入。时2忠、确在企业的期间然费用包括营绑业费用、管折理费用和财臭务费用。期聪间费用直接愉计入当期损系益，并在利聚润表中分别按列示。吩3敢、隐估所得税费用扰的计算：应揭付税款法和好纳税影响会饶计法（递延部法和债务法获）。介（狡1扬）应付税款涉法：指企业勒不确认时间免性差异对所虏得税的影响阁金额，按照咳当期计算的竖应交所得税芦确认为当期坡所得税费用细的方法。当迎期所得税费端用＝当期应涝交的所得税乞（修2拢）纳税影响蜻会计法：确恢认时间性差张异对所得税刻的影响金额嘉，按照当期卡应交所得税葬和时间性差脊异对所得税豪影响金额的死合计，确认刑当期所得税帮费用的方法兴。在这种方载法下，时间雅性差异对所书得税的影响正金额，递延趴和分配到以盏后各期。移A慢、递延法：督在税率变动货或开征新税挨时，不需要纺对原已确认明的时间性差幸异的所得税洞影响金额进享行调整，但宅是，在转回非时间性差异躲的所得税影座响金额时，虚应当按原所技得税税率计委算转回。礼本期所得税挨费用＝本期晕应交所得税抢＋本期发生炕的时间性差扶异所产生的坊递延税款贷滤项金额－本以期发生的时森间性差异所样产生的递延海税款借项金艘额＋本期转谈回的前期确圾认的递延税三款借项金额塑－本期转回百的前期确认飞的递延税款有贷项金额静注：本期发注生的时间性邀差异所产生狡的递延税款评贷项金额＝衣本期发生的隙应纳税时间年性差异水×交现行所得税扮率斯本期发生的护时间性差异谎所产生的递凑延税款借项字金额＝本期胃发生的可抵厚减时间性差嫂异蝶×工现行所得税判率蹈本期转回的沈前期确认的零递延税款借倍项金额＝本银期转回的可旱抵减本期应卖纳税所得额肢的时间性差扑异（即前期摆确认本期转昨回的可抵减驼时间性差异扩）慨×超前期确认递占延税款时的掩所得税税率呜本期转回的全前期确认的块递延税款贷问项金额＝本今期转回的增本加本期应纳胡税所得额的条时间性差异预（即当期确嘉认本期转回残的应纳税时肿间性差异）僻×穗前期确认递秋延税款时的顽所得税率互B男、债务法：渐在税率变动逗或开征新税赞时，应当对组原已确认的亡时间性差异的所得税影响均金额进行调却整，在转回没时间性差异苍的所得税影段响金额时，艰应当按现行站所得税率计浸算转回。槐本期所得税降费用＝本期湾应交所得税巷＋本期发生振的时间性差规异所产生的极递延所得税比负债－本期柄发生的时间柴性差异所产劣生的递延所告得税资产＋偷本期转回的峰前期确认的穷递延所得税贞资产－本期匙转回的前期膀确姨认的递延所虽得税负债＋刷本期由于税寨率变动或开让征新税调减兄的递延所得值税资产或调赏增的递延所俭得税负债－应本期由于税兰率变动或开撇征新税调增督的递延所得街税资产或调自减的递延所灯得税负债骤注：本期由利于税率变动朽或开征新税异调增或调减段的递延所得样税资产或递脱延所得税负舟债＝累计应逆纳税时间性号差异或累计奖可抵减时间胶性差异企×悠（现行所得须税率－前期兔确认应纳税死时间性差异贩或可抵减时串间性差异时锁适用的所得窝税率）塌或者＝递延捷税款账面余躺额－已确认料递延税款金示额的累计时滩间性差异稿×防现行所得税戴率继注：采用纳悦税影响会计筹法时，在时微间性差异所拆产生的递延践税款借方金浊额的情况下窝，为了慎重证起见，如果赌在以后转回弟时间性差异伴的时期内（赏一般为雁3乏年），有足位够的应纳税蒜所得额予以券转回的，才来能确认时间局性差异的所痰得税影响金说额，并作递虹延税款的借仓方反映，否右则，应于发纽生当期视同文永久性差异宵处理。水4裂、胁丸所得税后利线润分配顺序抽：鉴（统1廉）被没收的木财务损失，式违反税法规混定而支付的菜滞纳金和罚车款。摘（脚2摆）弥补上年聚度亏损。不后足时可以在廊5躬年内用税前堆利润弥补，搏延续完5融年后还未弥脂补的亏损，际用税后利润退弥补。坑（董3蔽）提取法定政公积金。按宫税后利润的志10睛％提取，用巡作弥补亏损炸，扩大公司轨生产经营和冲转作资本金墨。法定公积施金累计额为谊注册资本的趣50患％以上时，菊可不提取。技法定公积金鲜转为资本时导，所留存的印公积金不得聋少于馋25螺％。谎（轿4辞）提取公益叠金。用于企颤业职工的集遭体福利支出回，可按钱5亩％～备10村％的比例从慨税后利润中鹿提取。程（踏5倍）可供分配劫的利润减去千提取的法定承盈余公积、捧法定公益金滔等后，为可需供投资者分披配的利润。叙可供投资者翅分配的利润嫂，按下列顺形序分配：托A更、应付优先获股股利（现察金股利）；荣B笋、提取任意烦盈余公积；吧C顺、应付普通谣股股利（现句金股利），址另含分配给瞒投资者的利傍润；东D蛾、转作资本骗（或股本）多的普通股股洽利，另含企勇业以利润转滥增的资本；茎E自、可供投资联者分配的利内润。则5政、衰丈利润分配政们策分析：脚企业利润分寸配，受到法远律规定、企龄业经营状况潮、企业资金掉结构等因素竹的限制。旱（泪1版）股份制企宏业还要遵守患以下两点：沉A棚、在企业当亏年无盈余时爪不得分配股热息和红利；扛B派、为维持股舞票价格，经衫董事会同意杠，可动用以烈前留存利润户依股票面值业的代6歌％分派股息鹿。决（蒸2赢）股票的几寨个基本点：稿A惑、股利宣告翁日：即公司犯董事会将股估利支付情况烂予以公告的漫日期。特B喉、股权登记希日：指自宣泄告日起，至亚一定时期（秧通常邀2刷～甲3独个星期），折作为股票过丸户的截止日驾期，在此日都之前登记在熟册的股东有跟权取得股利旺。主C轻、除息日：刻即在除息日殿之后购买股牢票的股票持踪有人，无权胞凭票获得本筑期股利。俘D谨、付息日：培是指实际支铲付股利的日碍期，通常在贸登记日之后伶2栗～既4礼个星期。遥（启3格）影响利润械分配的因素阀：胃A瓣、法律因素戒：资本保全萄、企业积累勒、净利润、陵超额累计利钥润。谢B粉、股东因素保：稳定的收种入和避税、特控制权的稀疮释。母C骨、公司因素做：盈余的稳菌定性、资产络流动性、举骤债能力、投艇资机会、资匠本成本、债茫务需要。视D沉、其他因素羽：债务合同障约束、通货掏膨胀。微3.6企惠业盈利能力孟分析胃1旁、翼挖从实现利润座的稳定性角像度分析：评（博1双）销售收入偶增长率＝（注期末销售收衔入－年初销牲售收入）息/载年初销售收瓶入骗注：以不含吵税收入计算际较好。在通辜货膨胀率较贤高时，要看桃收入增长率寿是否超过通芳货膨胀率，忠并结合销售兰数量的增长卧率来更真实豪反映企业业乘务发展情况糖。以岂3观年为准。烧（棍2所）经常收益形增长率＝（提本期经常收马益－前期经禁常收益）翅/亭前期经常收箱益暗注：经营收宴益＝营业利猜润谁经常收益＝振营业利润＋勺投资收益敌当期收益（赴实现利润）握＝营业利润顶＋投资收益里＋营业外利吵润贷如果企业经蒜常收益魂3隆年连续增长轻，说明企业修的盈利能力贵比较稳定；稀如果增长率猎3熄年连续大幅彼度下降，或死者周2队年无增长，饿则企业盈利产能力不稳定另。息赶（误3犬）实现利润缘增长率＝（政上期实现利认润－本期实蹈现利润）馋/晃上期实现利焦润添×100画％榴（洁4或）所有者权牛益增长率＝谣新增各项积广累资金总额服/鼓年初所有者旁权益总额组×100夸％语2程、青袋通过经济效笨益指标分析香企业的盈利兆能力：痛（贤1棋）成本费用著利润率：反摸映企业每付桐出单位成本汪费用，所能画取得利润的督能力。还成本费用利敌润率＝净利讯润膊/积成本费用总味额恨×100呜％句注：成本费摸用总额＝主键营业务成本芳＋营业费用树＋管理费用活＋财务费用碗（纹2录）销售利润权率：反映企奉业销售收入宅的获利水平纵。初销售利润率监＝净利润旗/炼产品销售净参收入匆×100罩％后注：产品销爱售净收入＝许产品销售收愿入－销售折丙扣与折让－哄销售退回蜻（停3暴）主营业务填利润率：反近映企业主营鹊业务本身的霸盈利能力和般竞争能力。么主营业务利纹润率＝主营妹业务利润救/秃主营业务销巷售净额宵×100搬％蚁营业利润率期＝营业利润级/泼营业销售额卖×100延％苗（玉4葵）内部资产遣收益率：反扰映企业自己恼所控制的经跳营业务的盈讯利能力。仿内部资产收纯益率＝营业稳利润符/戴（资产总额首－长期投资后）滔×100福％迹（晌5浩）对外投资药收益率：反膊映企业对外嚷投资业务的纱盈利能力。努对外投资收纳益率＝当期衫投资收益仆/章对外长期投果资总额芬×100躁％宇（群6邮）资产利润扛率：也叫投寄资收益率，企反映企业运侨用资产的盈晃利能力。亩资产利润率鸦（投资收益连率）＝实现弦利润与/绞资产总额婶×100帅％煎＝（实现利扯润机/驶营业额）泊×洪（营业额示/耽资产总额）闯＝经营利润浊率今×哥资产周转次轨数年注：该式表热明可通过两炊个方面提高麻企业的盈利馒能力：况A清、提高产品圆质量和价格予而实现较高召的经营利润瓦率；横B千、低价格、羊多销售，即疯通过薄利多食销，增加资衣金周转次数窗来实现较好虏的盈利。塑（勇7寻）资本金利纹润率：也称蛋资本收益率黎，反映企业僚销售活动的轻盈利水平，益资本周转率填反映企业资决金的运用效碍率。羽资本金利润抱率＝净利润铅/威资本金总额蹈×100深％罢＝（净利润疏/暮销售额）流×高（销售额付/送资本金总额鼠）狗＝销售利润林率嚼×崭资本周转率线注：该指标凯因行业和规郊模不同而不困同。一般来誓说，盈利高梁的行业资金秘周转慢，盈绝利低的行业吗资金周转快松；企业的规散模大，资本农金利润率的底值小。因此连，提高企业回盈利能力的效关键在于处需理好盈利水事平、资金周卖转速度和生产产规模之间芦的关系，寻漆求三者结合冠之后的利润励最大化。该晃指标也与折锐旧政策有关阿，重工业企锐业因折旧费歇较高，而显嫌得较低；企识业加速折旧常时也低于正悦常水平，要仍避免低估折白旧率高的企苗业的资本金律盈利率。扣（袜8樱）自有资金站利润率：用抄来衡量企业堆资本资本的因收益能力。史自有资金利饺润率＝利润研总额演/煤所有者权益刻总额赏×100职％水（浪9密）以现金净施流量为基础检进行企业盈滨利能力分析秆：恐A副、经营现金我净流量对销葛售收入的比港率＝经营活峡动现金净流蓬量晚/墓主营业务收亦入分手（铜A区股往3.24溉％）壁注：表示每柱1歼元主营收入轨能形成的经慰营活动现金贪净流入，反于映企业主营书业务的收现涝能力。旋B棒、经营活动骆净现金流量贩与营业利润滚比率＝经营肝活动现金净往流量突/湿营业利润械×100其％贵C阳、投资活动此净现金流量胀与投资收益抖比率＝投资咳活动现金净疏流量慢/靠投资收益欠×100剃％战D紧、盈余现金马保障倍数＝浮经营活动现紫金净流量石/括净利润羽×100肝％五减（赠A醒股睡84.12申％，适当为宅＞睁1矛）上E失、净现金流盯量与净利润俩比率＝现金邀净流量搞/准净利润听×100驴％框F肌、资产的经涂营现金流量支回报率＝经最营活动现金般净流量唯/涉资产总额部×100姨％峰肿（念A胶股龙2.宅22妙％）范3温、兔袭分析性利润铸表：流（侮1熟）作用：窑A通、进行材料来消耗、工资动、税金、管步理费用等方都面的比较；体B庆、评价企业柏资金运作与右管理的效率系；栏利息负担率苹＝利息支出示/锋销售收入罗×100起％签注：该指标谦是进行经营观状况诊断和电企业资信评婶级的重要指绿标。骂制造业企业债：低于攻3参％，正常或意理想情况；妹在插5润％左右，资按金周转发生奶困难；超过明7蓝％，工资等织硬性支出遇左到困难；抖10首％以上，亏废损或破产经锈营。背商业批发企尖业：低于饱1娇％，理想状锁态；在帝1维％～象3焦％之间，维点持生存状态柱；在市3乘％～拆5乘％之间，收写缩企业；纹5枣％～趋7薄％，濒临破击产倒闭企业粉。晌（残2曾）格式：佛分填馋析洽次性毛码利趣策润炎秆表输单位名称：敞蝴年戴闹月黎厉日季寺计量单位：亩支出迫N远年掀N毅＋别1伯年鉴卖收入候N睬年贸N低＋轰1绿年很一份.据营业支出腰慨一莲.往营业收入繁洒其中：原材证料右耗其中：主营哨业务收入症玩工资劳保掏亮其他业务收奶入象庄营业费用不昌存货增减繁坑管理费用世遣已完成建筑蜡安装工程拘喝税旗请金翠国折绒倍旧犁羞二翅.哈金融支出登南二炉.珠金融收益展汤其中：利息者支出列敞其中：利息袍收入该锅债券投资损争失红常债券投资收者益扫跪汇兑损失苹思股票投资收拖益妹温汇兑收益忽乐三膝.作营业外支出签着三参.辩营业外收入汉拘其中：固定沟资产盘亏出敲售损失罩