常见舞弊手法及对策

常见舞弊手法及对策上市公司九大收入陷阱实证分析

陷阱一：寅吃卯粮，透支未来收入

科龙电器(000921)发布未审计的半年报称：关于2004年本公司人民币5.76亿元的货物销售事项的跟踪前任审计师在其2004年度审计报告的审计意见中提出本公司对两家国内客户销售人民币5.76亿元的货物，但未能从客户取得直接的回函确认，而且截至2004年12月31日该笔货款尚未收回。本公司董事会与管理当局对此事作了积极的跟踪，该事项的跟踪处理情况如下：

上市公司九大收入陷阱实证分析陷阱一：寅吃卯粮，透支未来收入

经查证，前任审计意见中所提及的人民币5.76亿元的销售，是依据本公司2004年向两家客户实际开销售发票金额人民币2.03亿元，加上本公司2004年底向两家客户已出库未开票货物补记收入人民币4.27亿元，再减去本公司2004年对两家客户确认的退货人民币0.54亿元后计算得来的。而实际上本公司2004年向两家客户实际开销售发票金额人民币2.03亿元中有人民币1.21亿元属于本公司对2003年度的已出库未开票货物补开发票，该笔销售本公司在2003年已经确认了销售收入，所以当中只有人民币0.82亿元包含在本公司2004年度的收入中，本公司2004年度实际上向该两家客户销售了人民币4.27亿元加上人民币0.82亿元总共人民币5.09亿元的货物，上市公司九大收入陷阱实证分析陷阱一：寅吃卯粮，透支未来收入其中已经收到货款的销售为人民币0.78亿元，另外人民币4.31亿元的货物由于该两家客户到期未能付款，在本公司要求下已将货物陆续退回本公司，该批退回的货物大部分已经在2005年上半年销售给其他客户。对于该笔人民币4.31亿元的退货，由于占2004年度对该客户的销售比例不正常，并且前任审计师对该笔销售的真实性做出怀疑，本公司管理层认为该笔人民币4.31亿元的销售在2004年确认收入不适当，所以本公司按追溯调整法进行了处理，此项追溯调整调减了本公司2005年年初未分配利润人民币1.12亿元。

上市公司九大收入陷阱实证分析陷阱一：寅吃卯粮，透支未来收入2002年12月份，科龙针对当月销售出台了一个销售政策，要点如下：（1）空调淡季当旺季；（2）经销商12月份打款享受9月份的贴息政策；（3）经销商用科龙账上金额提货，享受提货奖励和年度奖励；（4）经销商可以不把货提走，科龙的各分公司仓库调整出部分位置放经销商的货；（5）如03年价格调整，享受补差政策；（6）如经销商所提之货，旺季不能销售，可换货。7，12月份的客户发票全部留在科龙各分公司，用于退货冲帐。

上市公司九大收入陷阱实证分析陷阱二：鱼目混珠，伪装收入性质——东方电子

从东方电子在年报中所作的调整来看，近三年其炒股所得被计入公司主营业务收入超过12个亿。其中2001年为2.51亿、2000年5.05亿、1999年5.11亿，这部分“主营业务收入‘已经被追溯调减，扣除税收后还剩10.39亿元，被作为流动负债处理。”

上市公司九大收入陷阱实证分析陷阱二：鱼目混珠，伪装收入性质——东方电子东方电子上市后，每年初都制定了一个年增长速度在50%以上的发展计划和利润目标；公司从1998年开始抛售持有的内部职工股，一直到2001年8月份，每年抛售的时间大约都集中在中期报告和年度报告披露前，每次抛售的数量由公司业绩的需要而定；从1997年开始，先后伪造销售合同1242份，合同金额17.2968亿元，虚开销售发票2079张，金额17.0823亿元上市公司九大收入陷阱实证分析陷阱二：鱼目混珠，伪装收入性质——丰乐种业自1997年4月发行上市至2001年底共计投入募集资金和自有资金68800万元进行证券投资，获利11,794万元，其中有38300万元属募集资金，丰乐种业将证券投资转回的收益以及相关补贴收入冲销虚构主营业务收入及由此形成的应收款项，其实际证券投资收益金额小于各年虚构主营业务利润，此项差额形成丰乐种业各年度的虚增利润，累计虚增利润4,006万元；1997年至2001年底，丰乐种业虚做各类农作物种子销售19,100万元，同时，累计冲销虚构主营业务收入1,100万元，累计虚构主营业务成本2,200万元，实际虚构主营业务收入18,000万元，虚构主营业务利润15,800万元。

上市公司九大收入陷阱实证分析陷阱二：鱼目混珠，伪装收入性质——丰乐种业丰乐种业除了4006万元虚构利润没有填平以及552万元收益性支出资本化外，1997年至2001年，丰乐种业虚构在建工程18666万元。丰乐种业截止03年末，总资产8.55亿元，净资产4.04亿元，03年主营收入3.82亿元，净利润0.15亿元。上市公司九大收入陷阱实证分析陷阱三：张冠李戴，歪曲分部收入

【案例一】中国证监会长沙特派办指出创智科技主营业务收入分类错误。公司将应归入商业类收入的电器销售收入归入科技类收入；创智科技原名五一文，是一家百货类公司，民企创智集团入主后，立即转型为IT行业，从其分部行业披露信息看，主要收入来源是科技收入，可事实上所谓的科技收入部分竟然是电器销售收入。

上市公司九大收入陷阱实证分析陷阱三：张冠李戴，歪曲分部收入

【案例二】闽福发1999年报披露实现信息产业收入3027万元，可自此而后，再没有“信息产业”收入，只有“技术服务业”收入，原来闽福发将部分“技术服务收入”伪装成“信息产业收入”，更可怕的是，这些“技术服务收入”其实也都是虚构的。

上市公司九大收入陷阱实证分析陷阱四：借鸡生蛋，夸大收入规模新疆广厦房地产交易网络公司是广汇股份(600256)旗下的一家控股子公司广厦房网。广汇房产是广汇股份第一大股东广汇实业旗下的一家控股子公司。从2000年9月起，房地产包销成为广汇股份主要的收入和利润来源，广厦房网与广汇房地产开发于2000年8月签订、并于2002年2月5日修订了《商品房包销合同书》。广汇房地产开发公司与上市公司系受同一母公司控制的两个子公司。合同规定,上市公司以买断代销的方式,销售该房地产公司自行开发的、全部已建成的具备商品房现房销售条件的,以及尚未建成的已具备预售条件的房屋(含住宅、车库、铺面、库房等),代销价格经双方认可的中介机构评估后协商确定。上市公司从该项业务中获得的收益占2002年净利润的71.95%。上市公司九大收入陷阱实证分析陷阱五：瞒天过海，虚构经营收入【案例一】2000年1月、3月、4月桂林集琦的控股子公司----集琦荣高先后与汕头金环海、漓江房地产签署铺面销售协议，转让该公司1.26万平方米的建材市场铺面50年经营权，交易金额10076.91万元。在转让过程中，由桂林集琦作担保，桂林集琦的母公司桂林集琦集团及下属桂林集琦旅行社、桂林集琦航空机票代理公司向银行贷款10000万元,并将其中8000万元借给漓江房地产。漓江房地产将此8000万元作为货款支付给集琦荣高。集琦荣高在所有权的主要风险没有转移的情况下，确认2000年中期实现转让收入10076.91万元，利润6776.51万元，致使桂林集琦2000年中期财务报告中包含虚假利润。上市公司九大收入陷阱实证分析陷阱五：瞒天过海，虚构经营收入

【案例二】北大科技2001年年报称，公司“技术服务收入3760万元，占公司营业收入的43.28%，纺织品销售加工收入3991.79万元，占公司营业收入的47.99%。”经查，北大科技通过虚构合同履行的方式，虚构取得技术服务收入3760万元，虚构取得纺织品加工收入3063万元，虚增利润3662万元。

上市公司九大收入陷阱实证分析陷阱五：瞒天过海，虚构经营收入

【案例三】经对达尔曼以及控股子公司、主要子公司及达尔曼下属核算单位进行调查，发现达尔曼2002年年报虚构销售收入24,363.45万元，占当年销售收入77%，虚增利润9,550.55万元；2003年年报虚构销售收入16,258.21万元，占当年销售收入76%，虚增利润5,666.42万元。

上市公司九大收入陷阱实证分析陷阱六：里应外合，相互抬高收入——海王生物公司2003年度销售给报刊媒体及广告公司的产品使应收帐款增加了2.79亿元，该公司承诺在未来1-3年内以广告版面偿还本公司债务，海王产品已经提供给上述单位。海王生物2003年度实现收入14.56亿元，而这14.56亿元中，主要是本年度新纳入合并范围的子公司药品收入金额较大，其中山东潍坊海王医药属药品批发公司，本年度实现药品销售收入9.98亿元,扣除近10亿元批发收入，海王生物实际实现收入只有4.58亿元，而这里面至少有2.79亿元是卖给报刊媒体的。上市公司九大收入陷阱实证分析陷阱七：六亲不认，隐瞒关联收入ST猴王2001年凭借高价拍卖2000万股宜昌市商业银行股权获得的5796.08万元投资收益,实现净利润527.48万元,一举扭亏。然而这笔“救命稻草”似的股权交易却引来市场争议。因为在本次交易中,高价购得宜昌市商业银行股权的湖北中瑞资产管理和北京三仁投资的股权收购款均为向ST猴王第一大股东宜昌市夷陵国资公司的借款。因此,业内人士认为,湖北中瑞、北京三仁与ST猴王的这种特殊债务关系是否能单纯地被认定为没有关联关系值得探讨。上市公司九大收入陷阱实证分析陷阱八：随心所欲，篡改收入分配新宇软件在澄清公告中附加了审计师的证明：关于厦门新宇软件股份2001年度报告有关数据更正及说明：厦门新宇软件股份在编制2001年度报告时,由于工作疏忽,将公司部分随同计算机硬件设备销售所提供的软件及技术支持服务收入列入网络设备类收入反映,致使公司2001年报主营业务分类收入成本数字与2001中报数字比较异常。现经我所审核,将公司2001年报上述相关数据更正如下：上市公司九大收入陷阱实证分析项目原公告数重新确定数

主营业务收入：204,506,102.27204,506,102.27

其中：网络设备179,225,847.77150,850,843.44

软件及技术服务25,280,254.5053,655,258.83

主营业务成本：146,592,361.94146,592,361.94

其中：网络设备141,268,742.70127,036,038.85

软件及技术服务5,323,619.2419,556,323.09

特此说明。

湖南开元有限责任会计师事务所(2002年3月13日)上市公司九大收入陷阱实证分析陷阱九：以丰补歉，储备当期收入

【案例一】宝钢股份第二届董事会第一次会议决定，从2003年1月1日起，对运输类固定资产的折旧年限和折旧率进行调整。变更前折旧年限为6～10年，年折旧率为9.6%～16%，全年折旧费用4.87亿元；变更后年折旧率为9.6%～19.2%，全年折旧费用23.94亿元；其结果是变更后比变更前多计提折旧19.06亿元(2003年净利70亿元)。2003年运输类固定资产平均占用额94.43亿元，与4.87亿元对应的年折旧率是5.16%，与23.94亿元折旧费用相对应的年折旧率应当是25.35%。宝钢声明称：根据折旧额除以固定资产原值来测算折旧率的方法可适用于投产年限短、设备全新的企业；用同样方法来简单推导本公司的折旧率依据不足，因而结论是错误的。上市公司九大收入陷阱实证分析陷阱九：以丰补歉，储备当期收入

【案例二】长安汽车2001年末长安将预提补偿费从年初的6800万元一下子拉到3.34亿元，销售补偿费2002年第三季度末余额高达63971万元。而2002年没有动用过一分计提的补偿费，长安汽车在2002年第四季度冲回计提的销售补偿费40872万元，占当年利润的36%。长安汽车在2001年及2002年前三季度时利用“预提补偿费”名义隐藏利润，后为了配合庄家出货在2002年报时将隐瞒利润全部释放，导致长安汽车2002年业绩“井喷”，严重误导了投资者。

上市公司九大收入陷阱实证分析——结论收入操纵可以分为：虚构收入、夸大收入、提前确认收入、隐瞒收入、缩小收入、推迟确认收入及混淆收入。“寅吃卯粮，透支未来收入”属于提前确认收入；“以丰补歉，储备当期收入”属于推迟确认收入；“鱼目混珠，伪装收入性质、张冠李戴，歪曲分部收入六亲不认，隐瞒关联收入、”都属于混淆收入性质；“借鸡生蛋，夸大收入规模、里应外合，相互抬高收入”属于夸大收入；“瞒天过海，虚构经营收入”属于虚构收入；“随心所欲，篡改收入分配”是一种组合收入操纵，既包括混淆收入性质，又存在提前(推迟)收入之嫌，很多收入操纵手法是多重陷阱的组合。上市公司九大收入陷阱实证分析——结论目前中国上市公司虚构收入或提前确认收入最主要方法仍然是对开发票、虚开发票、持货开票及发货确认销售等方式；在虚构收入或提前确认收入同时会导致货币资金、应收款项、存货、投资、固定资产、无形资产一项或多资资产虚增，审计师应充分关注资产存在的异常，对定期存款、预付账款、在建工程要高度重视，这三个科目在高风险科目，此外，要核对现金流水，传统的银行存款审计，只关注银行存款的期末余额，对银行存款流水不够重视，目前不少虚构收入是由上市公司直接或间接提供资金支持，用自己的钱买自己的产品或劳务确认收入，此外，要充分关注买方的付款能力。揭穿财务报表中的花招

一般说股东或潜在股东阅读报表时主要注重以下问题股东权益的变化及股东权益是否受到伤害？企业的财务成果及其盈利能力怎样？企业的财务状况及偿债能力如何？企业的经营状况是否正常、经营能力是强还是弱？揭穿财务报表中的花招阅读的过程

首先是一般性阅读财务报表；仔细阅读会计报表的各个项目（金额较大和变动幅度较大的项目；结合报表附注说明分析项目结构；同上期数据比较；分析这些数据变化的合理性等）；重点关注以下项目：应收账款与其他应收款的增减关系；应收账款与长期投资的增减关系；待摊费用与待处理财产损失的数额；借款、其他应收款与财务费用的比较。

揭穿财务报表中的花招操纵利润六大法

利用销售调整增加本期利润；利用推迟费用入账时间降低本期费用；利用关联交易降低费用支出、增加收入来源；利用会计政策变更进行利润调整；利用其他应收款科目减少费用的提取；利用其他非常性收入增加利润总额投资者跨越"审计鸿沟"的八条途径

路径一：错误与舞弊

涉及问题：对不当会计政策的忽视涉及对象：重庆天健会计师事务所与三峡水利:重庆天健会计师事务所对三峡水利2002年度的会计报表出具了标准无保留意见的审计报告，对2003年的会计报表出具了带强调事项段（但并非说明以上事项）的无保留意见的审计报告。

三峡水利曾因原关联方重庆市万州电力开发有限公司资不抵债，且本年经营性资产已被拍卖，持续经营能力存在重大风险，在2003年度对其他应收款中应收移民迁建项目补偿资金11328.82万元按约80％比例计提坏账准备，令对应收预付电费款316万元和应收担保案赔偿款237万元全额计提坏账准备。公司此前一年度对坏账准备计提特别情况说明如下：公司对委托重庆市万州电力开发有限公司管理使用的公司移民资金7700万元未计提坏账准备；与此同时对关联方担保的说明如下：公司为第一大股东产业集团母公司电力总公司的控股子公司万州公司提供的担保本报告期已偿还4310万元，其担保余额总计12780万元，其中5220万元已逾期，目前万州公司已资不抵债，公司具有很大的或有负债风险。

投资者跨越"审计鸿沟"的八条途径路径一：错误与舞弊

涉及问题：对虚假交易的忽视

涉及对象：华证会计师事务所与丰乐种业（000713）:为其1997年——2001年年度会计报表均出具了标准无保留意见审计报告丰乐种业会计报表自1997年4月发行上市后便存在虚假记载。至2001年的5年间，丰乐种业虚报各类农作物种子销售1.91亿元，同时，累计冲销虚构主营业务收入1100万元，累计虚构主营业务成本2200万元，实际虚构主营业务收入1.8亿元，虚构主营业务利润1.58亿元。另外，丰乐种业将证券投资转回的收益以及相关补贴收入冲销虚构主营业务收入及由此形成的应收款项，其实际证券投资收益金额小于各年虚构主营业务利润，此项差额形成丰乐种业各年度的虚增利润，累计虚增利润4006万元，等等。此外，公司2002年度会计报表曾虚构在建工程。投资者跨越"审计鸿沟"的八条途径路径二：其他信息

涉及内容：错误的非常损益涉及对象：浙江天健会计师事务所与ST英特（000411）

ST英特（000411）长期股权投资转让收益合计1162万元。经查验，公司确认的非常损益当中股权投资转让收益金额仅为601万元，与上述长期股权投资转让收益合计之间存在561万元的重大不一致。该等不一致的重要性在于，以公司表观净利润610.58万元（其中非常损益为536.46万元）为背景，如果管理当局将1162万元长期股权投资转让收益全部确认为非常损益，那么该公司将发生正常净利润项下的亏损。

无证据显示浙江天健会计师事务所两位注册会计师朱剑敏和沈凌波就该等重大不一致事项履行了必要的审计程序并予以说明，所出具的标准无保留意见审计报告显然具有误导投资者的嫌疑。

投资者跨越"审计鸿沟"的八条途径路径二：其他信息

涉及内容：严重失真的董事会报告涉及对象：天津五洲联合会计师事务所与中钨高新（000657）、厦门天健华天会计师事务所与ST厦华（600870）

中钨高新（000657）报告期现金及现金等价物净增加额为3076.24万，上年为-1714.53万，按年增加4790万元。董事会报告披露该等变化的原因是“经营活动产生的现金流量净额增加”。经查验，报告期经营活动产生的现金流量为6946万元，按年下降5399万元；投资活动产生的现金流量为-4798.75万元，按年下降2101万元；筹资活动产生的现金流量净额为928万元，按年增加12290.8万元。ST厦华（600870）2003年度净利润虽然较上年同期增长297.56％，但当期非常损益（主要是政府补贴收入）占净利润的69.19％，正常净利润仅占30.8％。如果不依靠政府补贴，该公司净利润将不会呈现大幅增长的趋势。然而，董事会报告未对该等重大事项及其对未来收益趋势的影响做出充分合理的说明，疑似为以不可持续获得的损益误导投资者接受不值得信任的业绩趋势，同时鼓励缺乏风险意识的股票投资行为。就董事会对净利润增长的原因及影响的解释与会计报表相关数据所存在的重大不一致。厦门天健华天会计师事务所的两位注册会计师常煊和周洁未提请董事会修改，亦未在审计报告中加以说明，明显违反独立审计准则的相关要求。投资者跨越"审计鸿沟"的八条途径路径三：持续经营假设

涉及内容：持续经营能力的判断涉及对象：深圳大华天诚会计师事务所与ST中华（000017）：深圳大华天诚会计师事务所对该公司年报出具了标准无保留意见审计报告。

依据公开信息，在《持续经营》第七条中列示的可能导致对被审计单位持续经营能力产生重大疑虑的事项或情况中，ST中华至少涉及其中6项，包括：

无法偿还到期债务经营性亏损数额巨大资不抵债营运资金出现负数经营活动产生的现金流量净额为负数ST中华还存在有下属七家控股子公司停止经营，并已对其投资全额计提减值准备等情况投资者跨越"审计鸿沟"的八条途径路径四：关联方交易

涉及内容：关联方交易的认定涉及对象：江苏公证会计师事务所与ST重实（000736）：负责审计ST重实的江苏公证会计师事务所注册会计师马惠兰、孙新卫出具了标准无保留意见的审计报告。

2004年7月9日，深圳证券交易所公开谴责ST重实（000736）隐瞒关联方及其交易事项。其中包括公司前四大股东均属受德隆国际控制企业，自2000年起的历次定期报告中均未真实披露前四大股东之间的关联关系，以及实际控制人为德隆国际的事实；2002年6月至2003年11月，重庆实业为德隆国际及其控制的企业提供担保合计34663万元，其中为德隆国际提供了2910万元的股权质押担保，为新疆屯河集团有限公司提供了4753万元的股权质押担保，为深圳明思克航母世界实业有限公司提供14000万元的贷款担保，为南京重实中泰投资管理有限公司提供5000万元的贷款担保，为德恒证券提供8000万元的贷款担保。

投资者跨越"审计鸿沟"的八条途径路径五：利用其他会计师工作

涉及内容：其他会计师工作是否被利用涉及对象：河北华安会计事务所与邯郸钢铁（60001）

邯郸钢铁（60001）2003年度实现净利润528,649,089.01元，净资产为6,606,408,498.57元。

邯郸钢铁对六家参股公司的总投资额高达881,255,088.90元，报告净利润总额为-62,144,000.00元，分别占公司净资产和净利润的13.14％和11.76％。这意味着这六家参股公司对公司整体财务状况有着重大影响。显然，假如经过审计的数据表明参股公司发生更大的亏损金额，邯郸钢铁年报所披露的净利润就存在重大水分。六家公司中的四家公司财务数据未经注册会计师审定，而另外两家由于未及时提供财务报表，其财务数据干脆未被包括在公司合计报表当中。

在年报披露的两个半月后，邯郸钢铁公司披露了年报更正公告，称“由于未获得南方证券的财务报表和亚洲证券、华鑫证券二家公司的审计报告，暂按未审财务报表编制。近期公司在收到亚洲证券、华鑫证券的审计报告及南方证券未经审计的财务报表后，补提长期投资减值准备43,477,586.68元，补记投资收益-328,342.96元，上述合计减少当年度净利润43,805,929.64元”。然而，这个迟来的更正报告调整后的财务数据依然存在严重问题，仅包括了亚洲证券、华鑫证券审计后的数据，而问题更严重的南方证券的数据仍然是未经审计的，不能确定所计提的长期投资减值准备足以覆盖减值风险，而且同样未涉及舞阳钢铁、华企投资有限公司、招商银行的损益情况。换言之，至此，邯郸钢铁该年度的净利润依然存在重大水分。投资者跨越"审计鸿沟"的八条途径路径六：违反法规行为

涉及内容：忽视关联方资金占用的危害涉及对象：湖南开元有限责任会计师事务所与湘火炬（000549）

湘火炬曾为第一大股东新疆德隆（集团）有限责任公司及其关联单位提供资金的余额为3.04亿元，占湘火炬年末净资产的23.4％。更糟糕的是，该等控制股东占款，公司未履行关联交易决策程序，未及时履行信息披露义务，也未在相关定期报告中披露。

无证据表明湖南开元有限责任会计师事务所在对湘火炬年报进行审计时对此予以充分考虑，既没有明确指出违反法规行为的存在，也没有提示由此可能产生的财务后果，因此，所出具的标准无保留意见审计报告