2023年潮汐能开发行业现状与投资分析报告

汇报人：杨俊安日期：2022-12-222023-2025年潮汐能开发行业现状与投资分析报告2目录行业环境分析02行业格局及趋势04行业发展概述01行业现状分析033行业发展概述行业定义行业发展历程行业产业链01PartOne行业定义潮汐能具有可再生性、清洁性、可预报性等优点，在我国优化电力结构，促进能源结构升级的大背景下，发展潮汐发电顺应社会趋势，有利于缓解东部沿海地区的能源短缺。潮汐电站建设可创造良好的经济效益、社会效益和环境效益，投资潜力巨大。与风力发电以及光伏发电相比，很显然，预测潮汐比预测大风以及是否是晴天容易许多，而潮水就具备很大的能量，如果能够充分利用它，自然就可以实现发电的效果。据不完全统计，全国潮汐能蕴藏量为9亿千瓦，其中可供开发的约3850万千瓦，年发电量870亿千瓦时。潮汐能是一种洁净无污染、蕴藏量丰富的可再生新能源。我国海岸线漫长曲折，蕴藏着丰富的潮汐能资源。开发和利用潮汐能，对于缓解我国能源危机具有重大意义。经过多年来对潮汐电站建设的研究和试点，不仅在技术上日趋成熟，而且在降低成本，提高经济效益方面也取得了很大进展。潮汐发电前景广阔。4行业发展历程20世纪50年代修建了很多潮汐电站，大都因选址不当、施工粗糙、经营不善等原因相继废弃。20世纪70年代总结吸收了上一时期潮汐发电的教训和经验，对潮汐电站的动工与建设，进行了科学论证、合理选址，且更加注重潮汐电站的工程质量。江厦潮汐电站这一中国截至目前最大装机容量的潮汐电站就是在这个时期修建的。1980年至今对已建成的潮汐电站出现的问题进行了治理和相关改造，还顺利建成了江厦潮汐电站、幸福洋潮汐电站等工程。同时，完成了中国潮汐资源新一轮的普查工作，并经科学论证，规划了部分潮汐电站。5行业产业链上游潮汐能开发行业上游龙头企业已开始对产业链进行延伸，逐渐进军原材料生产领域，以规避高额进口原料的成本支出，攫取上游毛利。此外，伴随着上游原料生产企业的重组进程加快以及中国市场参与者技术水平的提高，潮汐能开发行业上游原材料供应有望朝着专业化和规模化的方向继续发展，逐渐抢夺外资企业在行业内的话语权。产业链上游概述6行业产业链中游潮汐能开发行业中游企业原材料大部分依靠进口，主要原因是下游消费终端为保障科研成果，对行业产品的质量稳定性要求较高，因此，中游科研用制备厂商更倾向于选择仪器先进、供应链稳定的进口原材料供应商。企业产品价格主要受市场供求关系的影响。由于潮汐能开发企业的产品毛利较高，原材料价格波动不会对企业的盈利能力产生重大影响。产业链中游概述7行业产业链下游潮汐能开发行业下游企业市场空间广阔、销售范围广、用户分散、单批数量少、销售单价高等特点。随着全球范围内生物医药行业研究的深入及产业化程度的提升，中国行业产品种类进一步丰富，应用领域持续增加，个性化、高端化的产品将逐渐获得更广阔的应用空间。产业链下游概述8Part02行业环境分析行业政治环境行业经济环境行业社会环境行业驱动因素9行业经济环境从2017-2022年以来，我国国内生产总值呈现上涨的趋势，同比增速处于持续正增长的态势，其中2021年国内生产总值为1143670亿元，同比2020年增长了184%。2022年1-9月我国国内生产总值为870269亿元，同比增长了6.2%。在疫情得到有效控制的情形下，我国经济开始逐渐复苏，之前受疫情影响而停滞的各个行业，也开始恢复运行，常态化增长趋势基本形成，未来中国潮汐能开发行业的发展必然有很大的上升空间。10社会环境1社会环境2行业社会环境潮流能以各省区沿岸的分布状况来看，浙江省沿岸最为丰富，占全国潮流能资源总量的一半以上，其次是山东、江苏、海南、福建和辽宁，约占全国总量的36%，其他省份沿岸潮流能蕴藏量较少。在全球范围内潮汐能是海洋能中技术最成熟和利用规模最大的一种，潮汐发电在国外发展很快。欧洲各国拥有浩瀚的海洋和漫长海岸线，因而有大量、稳定、廉价的潮汐资源，在开发利用潮汐方面一直走在世界前列。法、加、英等国在潮汐发电的研究与开发领域保持领先优势。中国潮流能资源丰富，但分布不均。中国近海99个主要水道的潮流能资源理论装机容量为833万千瓦。其中，浙江省近海潮流资源最为丰富，约为519万千瓦，占到了全国潮流能资源总量的50%以上。截至目前，两台机组累计发电量已超过3万度，刷新了中国潮流能装置发电纪录。11行业社会环境传统潮汐能开发行业市场门槛低、缺乏统一行业标准，服务过程没有专业的监督等问题影响行业发展。互联网与电烙铁的结合，缩减中间环节,为用户提供高性价比的服务。90后、00后等各类人群，逐步成为潮汐能开发行业的消费主力。12行业驱动因素12研究资源投入稳健增长为促进行业科技创新事业发展，全面提升科技创新能力，中国逐步加大行业经费投入、落实税收优惠、鼓励科研人才发展，全面推动科研事业发展，同时带动科研服务市场增长，广泛运用于各个研究领域，未来市场空间将进一步释放商业应用领域不断拓展从应用领域来看，潮汐能开发行业产品广泛的运用于医学、药学、检验学、卫生免疫学、食品安全、农业科学等民营领域国务院发布政策、十四五规划、政府报告、领导讲话等都有对潮汐能开发行业做了一些纲领性的指导，合理的解读能够为行业做了好的发展指引。优势竞争，长期盈利，依托中国，布局全球，立足核心能力，全力获取显著竞争优势，创造得到广泛认可、深入人心的价值，通过成为“难以替代者”品牌致胜，涌现一批市场竞争力突出的全球性与区域性中国品牌，以持续正现金流实现长期盈利，这才是行业企业的发展之道。13行业驱动因素34供需平衡促进市场发展潮汐能开发产业处于快速增长时期，由于潮汐能开发行业的产品及服务模式特性，使其供给市场与需求市场存在较强的相互依赖、相互促进关系，潮汐能开发市场在良好的供需作用机制下保持稳定发展行业竞争促进行业正向发展在市场发展中，行业企业为争取竞争优势，尤其是大中型企业，越来越重视自主研发实力，在企业科研方面投入逐年增长，企业科研服务市场逐步打开，未来科研用检测试剂的服务主体趋于多元化国务院发布政策、十四五规划、政府报告、领导讲话等都有对潮汐能开发行业做了一些纲领性的指导，合理的解读能够为行业做了好的发展指引。优势竞争，长期盈利，依托中国，布局全球，立足核心能力，全力获取显著竞争优势，创造得到广泛认可、深入人心的价值，通过成为“难以替代者”品牌致胜，涌现一批市场竞争力突出的全球性与区域性中国品牌，以持续正现金流实现长期盈利，这才是行业企业的发展之道。1415行业现状分析行业现状行业痛点02PartOne行业现状据统计，我国近海潮汐能资源技术可开发装机容量大于500kW的坝址共171个，总技术装机容量约为22891×104kW。我国近海潮汐能资源分布不均，主要集中在浙闽两省，其技术可开发装机容量约为2067.34×104kW，年发电量约为568.48×108kWh，分别占全国的90.5%和90.7%。装机容量大于106kW的电站有钱塘江口、三门湾、三都澳、兴化湾、福清湾和湄州湾，占全国总装机容量的61%。据统计，我国潮汐能专利申请始于1987年，截至目前申请已公开专利1088件，并于2020年达到了申请量的阶段性顶峰，该年专利申请量为历年之最共计143件。16行业市场规模目前全球前三大潮汐能电站分别是始华湖潮汐电站、朗斯潮汐电站与安娜波利斯潮汐电站，三个电站分别在韩国、法国与加拿大，总装机容量分别为254MW、240MW与17.8MW。江厦潮汐电站是我国运行时间最长、装机容量最大的潮汐能电站，电站采用单库双向方式运行，截至2019年底，江厦电站的累计发电量超过了2亿kWh。江厦潮汐电站与其他国家潮汐电站相比，水轮机的转轮直径、额定水头、额定流量、额定功率及总的装机功率较小，额定效率与国外电站大体相同，但在电站装机规模上存在较大差距。17行业痛点技术发展不成熟不论是筑坝式还是潮汐能流发电技术，在我国的发展都不够成熟。在建设时，潮汐电站通常会面临因水深坝长引起的施工和防淤困难[2]，建成运行后，由于潮汐发电具有不稳定性，又会出现输出功率波动大、发电机组利用率低的问题。在土建和机电方面投入的人力、物力、财力拉低了潮汐能开发的经济效益，从而使得资源利用受限。发电成本较高由于我国潮汐电站设备落后、核心技术与一些欧洲国家相比仍有不小的距离，所以潮汐电站的经济效益低下。目前已有一些潮汐电站通过综合利用的方式来创收，如山东的乳山口潮汐发电站周边发展了滩涂养殖、海产品加工、旅游度假村等产业，带动了当地的经济发展，可为其他地区所借鉴。但总体来说，大部分潮汐发电站成本要高于传统化石能源发电厂，加之没有相应优良政策扶持，企业压力较大。破坏海底生态环境建在海下的机械设备受到海水侵蚀，使得沿海的生物无法生存，甚至对海洋生态系统造成影响。这个问题是需要长期考虑和解决的，即便是潮汐能发电技术成熟的国家，对于电站得开发规划和论证都长达几十年。18流通环节有待完善潮汐能开发产品种类繁多，消费数量较大，质量参差不齐，试剂流通管理难以完善，导致潮汐能开发行业目前在流通领域还面临许多问题。（1）在产品的流通中，许多环节缺少安全的冷链和冷库设施供应。在目前运输多为汽车和铁路运输的情况下，潮汐能开发行业生产企业普遍采用运输箱内置冰冻袋的冷藏方式，在高温天气或长距离运输的情况下无法确保运输温度的稳定，影响试剂的安全性。（2）监管人员技术水平有待提高。潮汐能开发产品是一种高技术含量的产品，产品研发涉及生物学、信息技术、电子技术、工程学等多项学科，而目前从事潮汐能开发行业的人员50%以上是工商、质检管理等专业背景的人员，缺少必要的专业技术知识。知识背景的不匹配使得管理流程漏洞频发，潮汐能开发行业整体监管水平有待提高。（3）中间环节加价严重。出于安全的考虑，国家对潮汐能开发行业进出口标准与流程严格把控，环节复杂，中间环节加价严重，代理公司的介入可能使产品出厂价格上涨至少一倍以上，导致产品市场竞争力下降，阻碍本土潮汐能开发行业企业的国际化进程。流通环节问题中间环节加价严重供应链质量监管日期：2022-12-22行业发展建议提升产品质量（1）政府方面：政府应当制定行业生产标准，规范潮汐能开发行业生产流程，并成立相关部门，对科研用潮汐能开发行业的研发、生产、销售等各个环节进行监督，形成统一的监督管理体系，完善试剂流通环节的基础设施建设，重点加强冷链运输环节的基础设施升级，保证潮汐能开发行业产品的质量，促进行业长期稳定的发展；（2）生产企业方面：潮汐能开发行业生产企业应严格遵守行业生产规范，保证产品质量的稳定性。目前市场上已有多个本土潮汐能开发行业企业加强生产质量的把控，对标优质、高端的进口产品，并凭借价格优势逐步替代进口。此外，潮汐能开发行业企业紧跟行业研发潮流，加大创新研发力度，不断推出新产品，进一步扩大市场占有率，也是未来行业发展的重要趋势。全面增值服务单一的资金提供方角色仅能为潮汐能开发行业企业提供“净利差”的盈利模式，潮汐能开发行业同质化竞争日趋严重，利润空间不断被压缩，企业业务收入因此受影响，商业模式亟待转型除传统的潮汐能开发行业需求外，设备管理、服务解决方案、贷款解决方案、结构化融资方案、专业咨询服务等方面多方位综合性的增值服务需求也逐步增强。中国本土潮汐能开发行业龙头企业开始在定制型服务领域发力，巩固行业地位多元化融资渠道可持续公司债等创新产品，扩大非公开定向债务融资工具（PPN）、公司债等额度获取，形成了公司债、PPN、中期票据、短融、超短融资等多产品、多市场交替发行的新局面；企业获取各业态银行如国有银行、政策性银行、外资银行以及其他中资行的授信额度，确保了银行贷款资金来源的稳定性。潮汐能开发行业企业在保证间接融资渠道通畅的同时，能够综合运用发债和资产证券化等方式促进自身融资渠道的多元化，降低对单一产品和市场的依赖程度，实现融资地域的分散化，从而降低资金成本，提升企业负债端的市场竞争力。以远东宏信为例，公司依据自身战略发展需求，坚持“资源全球化”战略，结合实时国内外金融环境，有效调整公司直接融资和间接融资的分布结构，在融资成本方面与同业相比优势突出。20Part04行业竞争格局及趋势行业发展趋势行业竞争格局行业代表企业21&&&行业竞争格局概述行业竞争格局概述中国政府正大力推动社会资本进入潮汐能开发行业，对潮汐能开发行业产品需求被迅速拉动，需求量呈现上升趋势，潮汐能开发行业企业进军国民经济大产业的战略窗口期已经来临。潮汐能开发行业各业态企业竞争激烈，当前，市场上50%以上的潮汐能开发行业企业有外资介入，包括中外独（合）资、台港澳与境内合资、外商独资等，纯内资本土潮汐能开发行业企业数目较少，约占潮汐能开发行业企业总数的25%。此外，商业银行逐步进入潮汐能开发行业，兴业银行、中心银行、民生银行等先后成立金融公司，涉足设备融资租赁业务。中国本土潮汐能开发行业企业根据租赁公司股东背景及运营机制的不同又可以划分为厂商系、独立系和银行系三类三类潮汐能开发行业企业各有优劣势：（1）潮汐能开发行业企业具有设备技术优势，主要与母公司设备销售联动，以设备、耗材的销售利润覆盖融资租赁成本；（2）独立系潮汐能开发行业企业产业化程度高，易形成差异化商业模式，提供专业化的融资租赁服务；（3）银行系潮汐能开发行业企业背靠银行股东，能够以较低成本获取资金，且在渠道体系等方面具备一定优势。日期：2022-12-22行业竞争格局医疗行业受经济周期影响较弱，于潮汐能开发企业而言具有“低风险、高收益”的特点，吸引众多新兴市场参与者加入其中。目前中国潮汐能开发行业市场企业数量众多，同质化竞争现象日趋严重，成为制约中国潮汐能开发行业行业发展的主要原因。中国潮汐能开发行业公司数量众多，但大多以简单融资租赁为主要业务方式，服务模式单一，同质化现象严重，为中国潮汐能开发行业行业的发展带来以下不良影响：（1）价格战引发收益率报价逐年下降：部分潮汐能开发行业公司为抓住优质客户资源，依靠价格战取得竞争优势，导致行业毛利率下降，医院选择合作企业时“唯价格论”，不利于行业良性发展；（2）过高授信加大财务风险：潮汐能开发行业公司对各家医院的总体授信额度偏高，甚至超过医院的偿还能力，为自身带来较大财务风险，不利于企业的长期发展。未来，潮汐能开发行业行业要想获得突破，首先需要企业间形成差异化竞争优势。竞争格局1中国政府正大力推动社会资本进入潮汐能开发行业，对潮汐能开发行业产品需求被迅速拉动，需求量呈现上升趋势，潮汐能开发行业企业进军国民经济大产业的战略窗口期已经来临。潮汐能开发行业各业态企业竞争激烈，当前，市场上50%以上的潮汐能开发行业企业有外资介入，包括中外独（合）资、台港澳与境内合资、外商独资等，纯内资本土潮汐能开发行业企业数目较少，约占潮汐能开发行业企业总数的25%。此外，商业银行逐步进入潮汐能开发行业，兴业银行、中心银行、民生银行等先后成立金融公司，涉足设备融资租赁业务。中国本土潮汐能开发行业企业根据租赁公司股东背景及运营机制的不同又可以划分为厂商系、独立系和银行系三类三类潮汐能开发行业企业各有优劣势：（1）潮汐能开发行业企业具有设备技术优势，主要与母公司设备销售联动，以设备、耗材的销售利润覆盖融资租赁成本；（2）独立系潮汐能开发行业企业产业化程度高，易形成差异化商业模式，提供专业化的融资租赁服务；（3）银行系潮汐能开发行业企业背靠银行股东，能够以较低成本获取资金，且在渠道体系等方面具备一定优势。竞争格局223日期：2022-12-22行业发展趋势潮汐传统拦坝式电站向更大装机规模发展拦坝式潮汐发电的工作原理与水力发电很相似，但海水腐蚀性及海生物附着等对电站及水轮机有影响，建造拦坝对当地海域生态环境也会有一定影响，使得各国建设潮汐电站都较为谨慎。同时，在资源条件一定的前提下，只有更大的电站装机规模才会产生更高的经济效益。近期，一方面为了保持各自潮汐能技术的国际领先优势，另一方面也为了维持潮汐能研究人才队伍，法国、加拿大、俄罗斯等国家都启动了更大装机规模的潮汐电站建设研究。环境友好型潮汐能技术成为新的研究方向传统拦坝式潮汐电站建设一定程度上会对当地海洋生态造成影响，从国际上看，潮汐澙湖发电、动态潮汐能、海湾内外相位差发电等环境友好型潮汐能利用技术已成为国际潮汐能技术新的研究方向。除了前面提到的潮汐澙湖发电、动态潮汐能发电技术以外，澳大利亚Woodshed技术公司还研究了利用天然港湾内外潮汐相位差进行发电，利用半岛或海峡等自然海岸形态对潮汐的迟滞影响形成的潮位差进行发电等，这些新技术对海洋生态环境基本没有影响。潮汐发电行业潜力巨大目前我国潮汐电站总装机容量已有1万多千瓦。根据中国海洋能资源区划结果，我国沿海潮汐能可开发的潮汐电站坝址为424个，以浙江和福建沿海数量最多。在大力发展海洋经济的今天，潮汐发电不仅得到政府部门的重视，更成为装备制造企业进军战略性新兴产业的新商机。与风能和太阳能相比，潮汐能更为可靠，其发电量不会产生大的波动，而且不占用农田、不污染环境，成本只有火电的八分之一，而中国的潮汐资源丰富，为发展潮汐发电提供了充足的机遇。聚焦投资业务潮汐能开发行业企业凭借多年的客户服务经验，设备融资租赁和服务体系日趋完备，信息化服务于一身的综合服务体系，能够进行有效迁移，为投资业务的长期健康发展提供有力支持。潮汐能开发行业商依托本身提供的资金服务，具备融资渠道畅通的资金优势，可为行业建设提供初期资金支持，且可通过杠杆提升资金效率24趋势一趋势二趋势三趋势四行业发展趋势1潮汐传统拦坝式电站向更大装机规模发展拦坝式潮汐发电的工作原理与水力发电很相似，但海水腐蚀性及海生物附着等对电站及水轮机有影响，建造拦