中小企业融资现状问题与对策

中小企业融资现状问题及对策王曦改革开放以来，我国的中小企业发展很快，在整个国民经济中发挥着越来越重要的作用，为我国的经济增长做出了极大的贡献。现在，我国中小企业占全部企业数的99%，工业总产值和利税分别占60%和40%，每年出口创汇占60%，提供了75%的城镇就业机会。但近些年来由于企业竞争的激烈，使许多企业面临较大的困难，影响和制约中小企业进一步发展的因素很多，其中主要的就是中小企业融资难的问题，我们必须解决这些问题，多给中小企业融资创造条件，促使它们在未来发挥更重要的作用。在世界一些发达国家和地区，中小企业在其国民经济中的比重都相当高，如美国、英国、日本的国民经济中中小企业的比重都超过90%.它们在发展中都或多或少的也遇到了融资方面的困难。但是，其政府为其提供了各种各样的支持，帮助其消除这些障碍，使中小企业融资问题得到解决。我们也完全有理由相信，通过具体的研究、分析，在政策上进行调整和中小企业自身的完善，同样会使中小企业的融资问题得到很好解决的，从而推动国民经济的快速、稳定的发展。一、中小企业融资现状（一）融资状况有所改善1998年中央正式提出要“增加向中小企业贷款”。2000年国务院发布《关于鼓励和促进中小企业发展的若干政策意见》后，中小企业信用担保体系进入制度和体系建设阶段，特别是我国制定的《中小企业促进法》，以法律的形式为广大中小企业的发展及融资提供了有力的保护和支持，中小企业融资状况得到了一定程度的缓解。截至2003年6月末，中小企业贷款余额6.1万亿元，占全部企业贷款余额的51.7%，同比提高了0.7个百分点。中小企业新增贷款6558亿元，占全部企业新增贷款的56.8%，比同期大型企业新增贷款占比高出28.2个百分点。（二）融资方式呈现多元化趋势，但银行信贷仍然是主要渠道随着我国中小企业不断发展壮大，其融资需求日益增大，与此相适应，我国中小企业融资方式逐渐呈现多样化趋势。目前，全国有１００多个城市建立了中小企业信用担保机构，在国家政策和有关部门的扶植下，信用担保贷款将成为中小企业一种有效的融资方式；起源于美国的风险投资，以资金与公司股权相交换方式尤其适合于科技含量高、具有广阔市场前景的中小型高科技企业，目前风险投资在我国得到了迅速的发展，风险投资机构已有２００多家；金融租赁是一种新型的融资方式，以租赁物件的所有权与使用权相分离为特征的新型融资方式，采用租赁方式，通过融物的方式实现融资目的，从而缓解了固定投资的资金压力；典当融资以其特有的优势重新拥有了市场，典当是以实物为抵押，以实物所有权转移的形式取得临时性贷款的一种融资方式，可以帮助中小企业利用闲置资产筹措到流动资金，从而盘活企业存量资产；票据融资方式适应中小企业资金需求金额小、周期短、频率高的特点，近几年发展很快；合伙投资、互助基金、民间信用等各种非正规也是我国现有中小企业融资的一条渠道；2004年深交所中小企业板正式启动，为中小企业专设了一个新的融资平台。尽管我国中小企业融资渠道有多元化的趋势，但总体来看，我国中小企业融资渠道仍很狭窄，其目前发展主要依靠自身内部积累，外部融资比重过低，银行贷款是中小企业最重要的外部融资渠道，但银行主要提供的是流动资金以及固定资产更新资金，而很少提供长期信贷。（三）地区差异明显在沿海地区，中小企业的融资问题得到了较好解决，广东、浙江、江苏、福建等地，中小企业也成为经济的骨干和经济增长的引擎，产品升级和技术更新快，这些地区的银行都积极对中小企业融资。此外，由于经济发展水平较高以及民间信用体系的建立，这些地区亲友借贷、职工内部集资以及民间借贷等非正规在中小企业融资中发挥了重要作用。在中西部地区，中小企业数量及质量均与沿海有较大差异，当地银行由于资产质量和收益方面的考虑，制定对中小企业慎贷的策略，同时非正规业远不如江浙地区发育程度高。（四）融资难的情况仍然严重中小企业融资难一直是世界性难题，只不过在我国更为突出。发达国家经过多年的实践，有关中小企业融资的法律法规健全，各种融资渠道发育与互补较好。我国由于各种复杂的原因，中小企业融资难的情况仍很严重。首先，我国市场经济的体制建立和发展、市场开放及工具创新与中小企业的发展来比，仍然显得缓慢；其次，我国社会信用体系尚未建立起来，社会诚信缺失严重，市场的利率还未完全放开，直接融资门槛较高，债券市场不是很发达，经济发展过程中的结构性矛盾等问题，都是中小企业融资难的宏观层面上的成因；再次，我国中小企业融资渠道虽然趋向多样化，但各种渠道的畅通使用还有一个过程。目前银行贷款作为企业主要的融资渠道，难度依然较大。中小企业融资的显著特点是“信息不对称”，由此带来信贷市场的“逆向选择”和“道德风险”，商业银行为降低“道德风险”，必须加大审查监督的力度，而中小企业贷款数量少、频次多的特点使商业银行的审查监督成本和潜在收益不对称，必然降低了它们在中小企业贷款方面的积极性。二、目前中小企业融资存在的问题（一）信用歧视中央为了搞活企业，提出了“抓大放小”的方针政策，要求银行部门要重点支持大企业，确保大企业的信贷，对中小企业就不重视，在确保大企业的基础上才予以考虑，造成了对中小企业的信用歧视，导致银行在对大企业和中小企业融资问题上的不平等。缺乏对中小企业信贷需求的重视。据统计，1998年工、农、中、建四家银行新增贷款20.85亿元，其中非国有经济贷款仅新增1亿多元，中长期贷款几乎为零。随着各国有商业银行提出业务向中心城市发展战略的实施，部分机构存在“重大轻小”的倾向，个别银行有诸如一定数额以下或注册资本金100万以下企业不贷的规定，恰恰断掉了贷款需求以“急、频、少、繁”为主要特点的中小企业融资主渠道。（二）缺乏为中小企业贷款提供担保的信用体系就中小企业自身来讲，一方面，固定资产较少，不足以抵押，贷款受到限制；另一方面，一些中小企业在改制过程中屡有逃费、悬空银行债务现象发生，损害了自身的信用度。同时，企业也深感办理抵押环节多、收费多，如在土地房产抵押评估和登记手续中，评估包括申请、实地勘测、限价估算等，登记包括土地权属调查、地籍测绘、土地他向权利登记等，极为繁琐。（三）对非国有企业融资歧视长期以来，在政府和银行方面，都存在这样的观念，认为大型企业都是国有的，贷款给他们是国家对国家的企业，不会造成国有资产的流失。而中小企业大多数是非国有的企业，效益不稳定，贷款回收不好，信誉差，容易导致国有资产流失，所以银行一般对中小企业贷款十分慎重，条件较为苛刻。尽管现在比以前有所改善，但仍然存在这种现象。登（四）区域吓性的中小金滴融机构对中瓜小企业的支帮持力度不够矮我国经济中袭涌现出一批夸区域性的中脉小金虎融机构，本志来应以支持跨中小企业的滔发展为己任要。但在实际霸中，这些金证融机构在业刺务发展上与吧国有金融机麻构有趋同的宏趋势，不能玩真正面向中拣小企业，存帽在一定的信察贷歧视现象稀。很多中小核金融机构将撑大量资金上亮存或购买国盯债，对急需竭贷款的中小皂企业却不予抬支持。对（五）厦缺少为中小较企业发展服名务的金融机烦构傍现在我国极讨为缺少切实孟面向中小企摔业服务的金穴融机构，民嘴生银行原来围的初衷是为虾民营企业和丛中小企业服师务的，可是肃现在它已经把和其他股份移制商业银行毯没有什么区桌别了，其他品新组建的城跑市商业银行无原来也是面音向中小企业剑的，可由于词资金、服务复水平、项目乎有限，迫使祖它也逐步走蝶向严芽格，限制了谨中小企业的功融资。欧（六）中小脊企业贷款困滴难，银行也刊感到放款难拥对于中小企廉业来说，取稠得银行贷款饼难。主要表数现是：一是鼻抵押难。中匪小企业可提府供的抵押物忠少，抵押物障的折扣率高倡，并且手续肆繁琐，收费责昂贵，中小翅企业普遍难翠以承受；二途是中小企业裹很难找到合进适的担保人建。一些效益肯好的企业不床愿意给其他椅企业作担保验，效益一般签的企业，银栽行又不允许杨其作担保人绣，而中小企辫业相互之间吉的担保常常反变得有名无吉实；三是一裹些基层银行腊授权有限，疼办事程序复营杂繁琐。即茫使钱到手，密可能已错过刷商机。而一合旦借到款后腾，一些企业恨宁肯接受罚历息，也不愿姨意办续借手妇续，免得旺再经享历一番评估仰、登记、公须证等全套贷好款手续。这喇使得许多中启小企业视银食行贷款为畏肥途，而不得吨已走上民间羽借贷的途径己。能（七）在中吩间业务方面肢，满足中小查企业交易需屈要的结算工艳具较少接国有商业银抄行很少对中纹小企业办理颠托收承付和抵汇票承兑业汇务及票据兑狡现。由于资芝金结算渠道香不通畅，资稼金进帐时间竖过长，甚至守发生梗阻，惨因而，使一援些中小企业阀改用现金结览算，加大了就交易成本，膀削弱了中小阔企业竞争的找实力。枕（八）在我惊国缺乏相应建的法律、法欲规保障体系雨我国目前尚植缺乏统一的庄中小企业服等务管理机构夹，如中小企食业担保机构你、中小企业见的信用评级纹机构等社会着中介机构。战对中小搅企业唇的发展缺乏业完善的法律赏、法规的支樱持保障，目艳前只是按行创业和所有制曲性质分别制茫定政策法规盯，缺乏一部均统一规范的采中小企业立屠法，造成各开种所有制性精质的中小企相业法律地位往和权利的不拳平等。另外逗，法律的执受行环境也很岁差，一些地扎方政府为了胀自身局部利维益，默许甚猎至纵容企业樱逃废银行债掩务，法律对腊银行债权的艘保护能力低鼻，加剧了金移融机构的树“棚恐贷干”方心理。外（九）我国渣中小企业缺价少在资本市撤场直接融资漆的途径码在我国的股僚票市场上，尝对于新股的释发行一直实汤行严格的计虽划管理、总梳量控制的办迈法。199悟7年以后，强证券主管部冰门不再向各梅地、各部分钞分配股票发勒行的数额，雁而是分耗配新本上市公司的松数量。为筹志得更多的资兽金，各地、污各部委都竞棉相推荐大公惕司上市，中睛小企业进入残证券市场融述资非常困难藏。从企业债剑券市场看，附我国企业债蛾券的发行受晕到政府的严莲格控制，国扶家每年根据喊宏观经济的樱运行情况，台确定当年企缺业债券的发言行规模，并瓶具体分配到排各地、各部别门。中国人喊民银行负责掏批准债券发漂行的期限、三品种和利率纠；中国证监涉会审查债券傍是否符合上映市交易的资显格，做出是旱否允许其在卷交易所上市围交易的审批比决定。中小炉企业很难取证得发行债券币融资的资格目。释三、解决问铁题的对策努根据以上对译中小企业融叮资难问题的党分析，中小限企业融资难债既有自身规罩模小，资产丰少，灯负债炮率高，担保随能力弱；管悄理者素质低分，财务制度斤不健全，信旨用等级低；塘又有银行贷街款风险大，庙成本高的问距题；还有政洋府支持力度盈不够的问题需。因此，解恭决这些问题挠的指导思想鲁是通过搞活育地方金融市羞场，多渠道刚为中小企业叙发展筹集资程金。实行政向策扶持，政投府主导，立弹足地方，市单场运作，化将解风险。加驳大对中小企低业的融资力择度，支持中介小企业的发巡展，必须建纯立面向中小柿企业的融资独体制。在这乘方面，可以滚借鉴世界其池他国家和地过区解决中小酒企业融资困奉难的经验，温相应采取措慰施，尤其是合在政策上应凯加大倾斜力喘度。其具体祥办法是：才（一）早构建完善的反法律保障体佛系饰现有针对中统小企业的选法律究条文主要是秩《城镇集体序所有制企业忠条例》和《劫乡镇企业法蹄》，这两部历法规是按所狂有制性质和峡不同的组织航形式分类立座法的，缺乏厚统一的立法处标准和行为味规范。在金盼融信贷方面达更是缺乏专泄门针对中小狭企业的扶持递保护法规。俭借鉴发达国搂家和地区的慎经验，为中破小企业发展互提供各方面要的政策和金帜融支持离不馅开立法支持口。法律保证华可从以下几择个层次进行优考虑：共保护中小企木业的法律，锦如美国的《袄小企业法》爸，日本的《葱中小企业法扛》；专业性掀、区域性或死行业性的法阵律，如美国境的《小企业向技术创新开制发法》，日屯本的《中小迈企业金融公行库法》铸……手反对垄断的奏法律，如美场国的《谢尔嗓曼反托拉斯缘法》和德国每的《反不正漆当竞争法》弃。加快有关乘中小企业信磨贷制度的立寇法。应尽快主指定有关部列门组织制定随有关中小企凝业贷款的法腹律或规定。属首先，要划活分中小企业知的分类标准捷，明确中小播企业的界定撇方法。其次渡，要明确各伤类金融机构预在中小企业禾信贷制度中葬的作用和功矛能，制定中让小企业贷款幼的具体管理轿方法和鼓励贷措施。再次诉，要落实政补府支持中小抹企业贷款的见财政资金渠及道、执行机总构及管理办家法。丑（二）大力吉发展地方性授金融机构衫只要符合《露商业银行法绘》规定标准扑，无论其所领有制性质如虾何，只要经追过央行机关芹批准，工商弯部门注册，尖就可以开设睬地方性金融闸机构。并强冈化监督、鼓跌励竞争歼，形成规范疤的地方金融衣机构优胜劣装汰的进入和胜退出机制。借以聚集更多淘闲散资金，导支持地方中休小企业的发骄展。杜（三）逐步忆放开民间借商贷市场，拓严宽中小企业奸直接融资的逢渠道减对于民间主或体的融资活蓬动不能简单宗禁止，而是店要用地方性薄法规进行规料范，明确融虾资双方的权的利和责任，丈将其纳入正那规的金融体盒系。往（四）建立叼和完善为中舅小企业融资源的信用担保绣体系召政府要引导葡中介机构经伍过科学评估露和论证，建蹦立企业经济庙档案和法定巡代表人的信舱用档案，建遗立健全适应知市场经济要单求的企业信狡用体系。获修订国有商灌业银行信用弃等级的评定设标准。目前钩我国国有商蚁业银行的贷肤款信用评级特不利于中糟小企业，含冬有对中小企驼业的心理歧著视。实践证林明，盲目扩悠大经营规模艇的综合型企误业集团并不浊比专业化生市产的中小企辞业更能适应杯市场的变化肢和产生更稳俱定的效益，叹信用更强。湿因而，国有语商业银行在贷企业信用等变级的评定上元也应及时调车整策略，变啊重视企业经奖营规模为重没视企业经营扬效益，取消付某些歧视性库的评价项目诚。躁目前中小企述业融资的担息保机构少，膜资金缺乏。照中小企业，退特别是处于荐成长期的中宝小企业是银是行非常广大煤的信贷市场羽；同时，资敏金的紧缺又恋限制着中小谁企业的发展毅，但能拿出派有效保证和伞抵押的中小便企业却不多习；另外，中单小企业，特笨别是非公有撤制企业的会细计制度还不岸尽健全，猜经营管理制鸭度还存在不券规范之处，骆贷款风险较皆大。根据我碰国的实际情参况，结合其晌它国家的经牵验，我国中秒小企业贷款听担保体系应偶该是一个以重政府担保为猪主，其它担夸保形式并存气的中小企业禾信贷担保体眉系。可成立些多种形式的川信贷担保机榴构，开辟多疲种渠道筹集肃担保基金：笑由政府、社房会中介组织摇、企业和银玻行共同建立谜中小企业贷络款担保基金桌；。切实改盏进中介机构吨的服务，简认化手续，降矛低标准；金烫融机构可适个当扩大有效哥财产的抵押恒范围。另外毅，在建立中腊小企业信用辟担保体系过纠程中应坚持昆预见性、能斗动性、创造闲性、协同性受、渗透性、周人本性和渐钳进性七项核呜心原则。晴目前不少省绝市已出台了爸建贡立担保体系宝的办法，为根支持成长中案小企业的发和展，开拓信更贷市场，银炸行要积极协琴助和促进政恭府有关部门扑建立中小企押业担保体系烦。要简化中锅小企业贷款等抵押手续和胡条件，允许民以固定资产团和无形资产鸭为抵押；建伞立政府贷款巴担保基金，免为经过其评资估发展良好樱的中小企业瓜提供政府担盖保；建立中喝小企业共同领担保基金，塌由政府加以辽引导，从而勾可以调剂各店企业间的担洞保资源。建放议设立地方悼中小企业融幕资担保机构框，除设立地宿（市）级担稿保机构外，绒区、（市）离、县还要设马立专为中小控企业融资的愤担保机构，沫鼓励企业间挨实行会员制姨的联保，从摧而形成纵横番交错的中小扯企业担保体搞系。担保资肥金实行政府盐财拌政启动，各稼方出资，风协险共担，利平益共享。渠（五）鼓励柜中小企业投色靠优势企业盆政府采取措北施鼓励市场组占有率高的牲大型企业吸抱纳中小企业软成为它的零冒配件生产单拨位，按照图找纸进行加工惨，生产其零凳件、配件。分这既为引导朽中小企业向剖专、精、尖答、特方向发靠展，解决了览产品的销路箭，而且为中宝小企业找到孙了融资担保胡单位。更重峡要的是促进傲了整个社会司生产的专业乐化和社会化呢。承（六）大力迫推进现有的顺城市商业银遥行和城乡信承用社的体制洋改革酷实行股份制足和股份合作茂制的改造，贝建立法人治卵理机构，提才高银行职工染的整体素质他，使其成为面市场经营货类币的法人实搁体和竞争主磁体，当前要磨乘乡镇清理着债务之机，捧追偿旧债，贼或仿照国有午商业银行的店办法，剥离想不良资产。登使其轻装上获阵，更好地税为中小企业挎融资服务。企在地方金融沃机构中逐步趣推行利率市缓场化，利率沸是货币的价搭格，靠价格捞进行竞争是轮市场竞争的采重要手段。秩只要在政府游适当干预下温的利率市场桶化，就能搞第活地方金融斥机构，提高牧其竞争能力税。糕拓展为中小迟企业提供金火融服务的种镇类和范围。识应根据中小葱企业的生产北经营和资金亮运动的特点剥，推出灵活定的、多样化狡的结算工具害，畅通汇路锡，为中小企序业提供方便享快捷的结算揪工具。应尽在快加大对中观小企业的托韵收承付、汇访票承兑与贴慨现业务。另吼外，还应利剧用金融机构疏网点众多、路占有信息陶量大的行业汁优势，为中腊小企业提供造市场商机、梢经济政策、勤经营与投资令决策咨询等卫多方面的信尼息服务。另订外，我们还嘴可以在其他横方面拓展中恐小企业的融喊资渠道，扩接大其资金来荐源，在政策乱上给予积极串且持久的扶绝持与倾斜，苍并逐步实现乡其在融资方领面与大中型随企业真正的三“白国民待遇笼”征。文（七）政府涂对金融机构庆支持科技型哗、成长型的王中小企业融音资实行减税脾、贴息、补劳贴等优惠政坟策佳以调动金融敞机构为中小酿企业融资的迫积极性。针拉对中小型企淡业量大面广瓜，布局分散扎的特点，政赴府实行分类桥指导，鼓励昂优胜劣汰，杆采取适者生欺存的竞争性恭措施。对产交品有销路，拾市场前景广较阔，技术创敞新能力强，秀效房益好的中小嚷企业，进行腾重点优先扶采持。实行扶早优扶。朽（八）各地弯要加速中小童企业社会化颂服务体系的赤建设进程，怀以全面解决辽中小企业发捷展的一系列术重大问题，膝让中小企业倘成为经济发免展的新亮点范中小企业是蔽地方经济发得展的一支重穷要力量，是跑地方经济的脚一个重要支姿撑点，特别础是在解决我芽国目前所面难临的就业难抬问题具有十织分重要的作肥用。当前应躁着重研究中目小企业发展来中存在的问睬题，重点通燥过搞活地方约金融机构，盘多渠道解决照中小企业融饼资难的问题雀，以推动中螺小企业的发艇展，使之成饥为我国经济陵新的增长点送。炕（九）建立因对非国有中岩小企业的贷腹款制度娇党的十五大吼就已经明确编指出，非公壶有经济是我糠国社会主义折市场经济的纺重要组成部腥分，对个体妇、私营等非众公有制经济宽要继续鼓励睬引导，使之陪健康发展。脾因此，国有于商业银行应骤对非公有企食业一视同仁夜，按照商业羞银行的经营伪原则，不增棍加任何政治历因素和顾虑根地加大对非心国有经济的鸣投入力度。藏而且，随着闭国有小型企殖业的改制的彻完成，中小炼企业，特别忌是小型企业播的信贷市场万基本上就是恒非国有企业沈的市场。例肉如在浙江、即福建等地区棕则主要是非滨公有企业，圣即私营个体蚊、外商投资港企业的信贷他市场。如果胸银行忽视对扑非公有企业烧的的投入，酷便会失去一炎个大市场，能失去一个最述有活力、不箩断发展壮大鹰而贷款风险虏又相对较小榨的效益增长枯点谣。泄（十）摧积极寻找风酸险投资资金咬我国约有9淡5%以上的照科技型中小裤企业其资产夺在1000共万元以下，递企业规模小株造成R＆D断费用投入不哨足，一些成皮果因企业财酷力不足不能讯进入中试而眯被束之高阁歼。因此，对财于那些处于碑良好发展阶冒段且有良好杯前途的高新进技术中小企棵业，应积极爆与国内外的摩风险投资机贵构建立联系货，寻找风险抬投资资金。在同时，中小泛企业应健全存内部管理制酬度，规范其残生产经营运则作，塑造其纱良好形象，库并应当加强食其信息交流尝和商务沟通挂，从各种渠公道，包括政示府部门、咨仍询公司、银个行等各方面沈获取信息，瘦积极与国内坊外的风险投催资机构进行右交流，寻找郊其支持和帮菜助。为（十丘一）加强内包部融资力度宣，组建股份灵合作制企业丰股份合作制孟企业是一种水全员入股的短资合与人合伪相结合的企跟业组织形式险，它一方面咱可以调动全芽体员工的生裹产经营积极报性，另一方书面则可以扩屿大企业的资权金来源，将域全体职工的饺闲散资金积萌聚起来，发家挥规模效应神。对于组建话股份合作制缓发展好的企帅业，则可以黑转化为股份垄制公司，直睁至最后争取坟上市，突破什融资的障碍虫与瓶颈。组寺建股份合作胃制企业还可筐以克服中小肤企业传统的更家族式管理调的弊端，使峡中小企业走急上开放式经抛营与管理，哭向最终建立活规范的现代讽企业制度迈小进。现在，病已有许多中陡小企业通过圾改组改制不赖断壮大，有牛的已在深沪忽证券交易所众上市。据统帽计，截止1材999年底米，在我国深问沪证券交易唇所上市的民蛇营企业已有喉14家。这叙些企业都