金属锰行业分析报告

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锰行业报告一行业分类和定义1．1行业分类锰以化合物的形式广泛公布天自然界中，在地壳内锰的平均含量约为0.1%，其含量在已知元素中占第十五位，在重金属中仅次于铁而居第二位。锰在元素周期表中位于第7（Ⅶ）族第四周期，也就是过渡性元素的第一周期，属于脆性重金属元素。锰在周期表顺序中与铬、铁相邻，位于铬的后面、铁的前面，其金属活性比铬弱，比铁强。锰的用途非常广泛，几乎涉及到人类生产生活的方方面面。在钢铁工业中，锰是居于铁之后第二位的重要的金属元素。在电子、轻工业以及化学工业中锰也有重要的作用。按照锰矿石深加工的程度以及各类锰产品在工业领域的应用，锰工业可进一步细分为电解金属锰、锰系铁合金、电解二氧化锰、四氧化三锰、锰盐等子行业。1．2行业细分描述1电解金属锰电解金属锰外观似铁，呈不规则片状，质坚而脆，一面光亮另一面粗糙。片状为银白色到褐色，加工后为银灰色；在空气中极易氧化，金属活性在氢之前，在略高于室温时，可分解水而放出氢气。电解金属锰的纯度可以达到99.7-99.9%以上。由于其纯度较高，可以增加合金金属材料的硬度，广泛应用在锰系铁合金以提高其强度，韧性，耐磨性和耐腐蚀性。电解锰加工成粉状后还是生产四氧化三锰的主要原料，广泛应用于磁性材料和电子工业。南非和中国是世界电解锰的生产大国。南非最重要的电解锰企业南非金属锰公司（MMC）的年生产能力高达4.3万t/a，其原料多为优质的软锰矿。我国电解锰的产量占世界总产量的80%以上，湖南、重庆、广西、贵州是电解锰的要产地。锰矿石是制约我国电解金属锰发展的主要因素之一，生产一吨电解锰需要高达5吨品味22%的锰矿石。此外二氧化硒和电力也是电解金属锰的主要成本来源。电解金属锰的下游产品主要是不锈钢。电解锰是污染及其严重的产业。2锰系铁合金锰系铁合金是铁合金生产的主要品种之一。锰铁根据其含碳量不同分为三类：低碳类：碳不大于0.7%；中碳类：碳不大于0.7%至2.0%；高碳类：碳不大于2.0%至8.0%。高碳锰铁又分为电炉高碳锰铁和高炉高碳锰铁。电炉高碳锰铁主要用于炼钢作脱氧剂、脱硫剂及合金添加剂，另外随着中低碳锰铁生产工艺的进步，高碳锰铁还可应用于生产中低碳锰铁。高炉高碳锰铁：用于炼钢作脱氧剂或合金元素添加剂。中低碳锰铁：中低碳锰铁广泛应用于特殊钢生产，是炼钢的重要原料之一；同时也应用于电焊条的生产。电炉锰铁按锰及杂质含量的不同，分为9个牌号；高炉锰铁按锰及杂质含量的不同分为5个牌号。除此之外，还有硅锰等锰系产品。我国生产锰系铁合金的主要企业有五矿发展股份有限公司，中钢集团广西铁合金有限公司，中钢集团吉林铁合金股份有限公司，中信大锰矿业有限公司，中信锦州铁合金股份有限公司，山西晋能集团有限公司。3电解二氧化锰电解二氧化锰是所有的锰化工产品中产量最大和产值最高的品种，而且电解二氧化锰还是支撑电池行业生存和发展不可或缺的基础性材料。我国电解二氧化锰（EMD）企业生产能力统计表序号企业名称生产能力1湘潭电化科技股份有限公司2湖南新日重化有限公司3湖南振兴化工有限公司4湘潭湘鹤电解材料有限公司5湖南桂阳县冶金化工厂6衡阳华林锰业7湖南/广西贻州锰业8湖南冷水滩冶金制品厂9贵州遵义双源化工集团有限公司10贵州红星发展大龙锰业有限责任公司11广西桂柳化工有限责任公司12广西大新高能锰业有限责任公司13广西河池宏宇锰业有限公司14广西蕉岭强光有限责任公司15张家口佳光电池材料有限公司16重庆市武隆国锰责任有限公司总计世界十大EMD生产厂家序号企业名称产能1湘潭电化科技股份有限公司2日本东曹公司3南非Delta公司4贵州红星发展大龙锰业有限责任公司5澳大利亚Delta公司6美国KerrMcGee公司7广西桂柳化工有限责任公司8日本三井公司9美国Erachem公司10希腊东曹公司合计4四氧化三锰高纯四氧化三锰（）是电子工业生产高性能软磁铁氧体的重要原料，高性能软磁铁氧体可用于制造高品质电感器、电视回扫变压器、电话用变压器、磁放大器、天线棒以及计算机存储信息的磁芯、磁盘、磁带、磁头等。我国四氧化三锰的生产能力和产量均为世界第一，主要厂家分布在湖南、江苏、贵州、河北等省，其中湖南的生产能力最大。目前我国四氧化三锰行业的主要问题是产能过剩，供大于求，效益下滑。其次产品的杂质含量高于美国、日本、南非的产品杂志含量。我国生产能力最大的三个厂家分别是长沙矿冶研究院，湖南特种金属材料厂，马鞍山矿山研究院南京分院。5锰盐锰矿石---硫酸锰----硼酸锰（硝酸锰、草酸锰、氯化锰、代森锰）。硫酸锰是最重要的基础锰盐，其他锰盐：硝酸锰、草酸锰、氯化锰、代森锰。作为商品提供的锰酸盐，在工业上主要用于造漆干业催干剂，合成脂肪酸催化剂，晒盐工业以及其他行业，如油墨催干剂，陶瓷着色剂，纺织印染剂。二行业概况和外部环境分析2．1行业整体数据宏观经济走势国际货币基金组织（IMF）预测2010年世界经济增长3.9%，步入经济复苏进程；世界钢铁协会预计，在2009年全球钢材需求比上年下降8.6%的情况下，2010年转变为比上年增长9.2%，最近又调整为增长10%，需求总量与2008年的实际需求基本持平。2009年我国实行积极的财政政策和适度宽松的货币政策，全面实施并不断丰富完善应对国际金融危机的一揽子计划，有效遏制了经济增长明显下滑态势。2010预计我国的宏观经济形势在2009年的基础上持续向好。钢铁市场基本情况2009年全球粗钢产量11.99亿吨，比上年下降8.1%；扣除中国后，全年粗钢产量63132.0万吨，比上年下降21.47%。２０１０年1-2月全球粗钢产量22098.3万吨，比上年同期增长27.61%；扣除中国后，1-2月粗钢产量11809.1万吨，比上年同期增长29.6%。当前的生产总量明显大于市场需求的增长，呈现需求不足、供给增幅大，处于供大于求的状态。世界钢协对2010年全球钢材需求的预测单位：亿吨国家、地区2008年2009年2010年08比07±%09比08±%10比09±%世界总计12.0711.03712.0558-1.4-8.69.2不含中国7.645.7756.53-3.7-24.413.1欧盟27国1.8131.2231.374-8.2-32.612.4北美1.2890.8280.969-8.2-35.817.1独联体0.4890.3380.366-13.5-30.88.2中东国家0.430.3880.4296.9-9.810.6亚洲、大洋洲7.097.4548.0181.85.17.6中南美0.4430.3340.3676.5-24.49.7中国粗钢产量示意图中国粗钢产量示意图（单位：万吨）2010年2010年2009年2010年我国钢铁业形势分析2010年我国钢铁行业从外部环境看，存在以下有利条件：一是2009年全社会固定资产投资224846亿元，比上年增长30.1%。其中2010年年末新开工项目计划总投资151942亿元，比上年增长67.2%，大量工程建设项目已经铺开，2010年将继续进行施工，全社会固定资产投资将保持较高的增长。2010年1-2月城镇固定资产投资完成13014亿元，比上年增长26.6%。投资的大幅增长，对国内市场钢铁产品的需求将继续发挥较强的需求拉动作用；二是政府明确2010年继续执行积极的财政政策和适度宽松的货币政策，保持政策的稳定性、连续性。2009年金融机构各项贷款余额40.0万亿元，比年初增加9.6万亿元，保证了国内市场货币供应充足，流动性强，对推动经济增长发挥了重要的作用。今年一季度，金融机构贷款比上年同期增加2.6万亿元，全年计划比上年增加7.5万亿元左右，将继续保持货币的流动性充足，发挥促进经济稳定增长的重要作用；三是2009年我国钢材、钢坯折合粗钢出口2620.96万吨，比上年下降59.2%；机电产品出口7131亿美元，比上年下降13.4%，钢铁产品直接出口、间接出口双双下降。2010年一季度我国出口钢材871万吨、钢坯1.17万吨，折合粗钢出口927.6万吨，比上年同期增长69.64%；一季度全国外贸进出口总值6178.5亿美元，比上年同期增长44.1%，其中出口总值3161.7亿美元，比上年同期增长28.7%；1-2月机电产品出口1190亿美元，比上年同期增长32%，2010年全球经济走向回升，需求逐步提高，对我国钢铁产品出口带来积极的影响；四是从国家宏观调控政策方面来看，国家正在制定加快钢铁企业联合重组、淘汰落后产能、规范进口铁矿石贸易秩序、严格行业准入标准等一系列政策措施，加大全面贯彻落实《钢铁产业调整和振兴规划》的工作力度，对钢铁行业的稳定健康发展提供有力的政策支持，这对2010年钢铁行业运行发展是十分有利的。另一方面，2010年我国经济发展中，面临外需恢复艰难，出口形势依然严峻，扩大内需的政策效应有所减弱，经济增长的内生动力不强，发展方式转变明显滞后，经济结构调整压力进一步加大等发展中的矛盾和困难。总的来看，2010年我国经济发展的不确定性和不可预料因素增多，这些存在的问题，对我国钢铁工业的运行是不利的。从钢铁行业自身运行的情况看，当前存在的三个值得关注的矛盾：一是钢铁生产总量过高，社会钢材库存不断上升，国内市场供大于求的矛盾突出；二是由于国际市场需求不足，加上贸易保护主义的不利影响，钢铁产品出口面临较大的困难；三是由于原燃料价格不断上涨的影响，钢铁生产成本不断提高，企业生产经营面临困难，影响经济效益提高。2010年钢铁行业运行态势的预测预计2010年粗钢生产总量将达到6.1-6.2亿吨，比上年增加4200-5200万吨，增长7.4-9.2%。2009年我国生产铁合金2209.36万吨，比上年增加373.73万吨，增长20.36%。从发展趋势看，上半年生产铁合金942.03万吨，比上年同期减少9.45万吨，下降0.99%；下半年生产铁合金1267.33万吨，比上年同期增加383.18万吨，增长43.34%。总的来看，铁合金生产呈上半年低、下半年高，生产总量逐月不断提高的态势。铁合金行业形势分析2007到2009年我国的铁合金出口量不断下降,进口量呈V字变化.2008年我国铁合金出口量开始小幅下跌，2009年则大幅萎缩，2008年我国铁合金出口较上一年度仅下降5.84%，但09年则大幅下降69.44%，出口量仅为92.5万吨，总出口量不足百万吨，我国铁合金出口市场形势异常严峻，国内铁合金生产商、贸易商受损严重。2009年我国生产铁合金2209.36万吨，比上年增加373.73万吨，增长20.36%。从发展趋势看，上半年生产铁合金942.03万吨，比上年同期减少9.45万吨，下降0.99%；下半年生产铁合金1267.33万吨，比上年同期增加383.18万吨，增长43.34%。总的来看，铁合金生产呈上半年低、下半年高，生产总量逐月不断提高的态势。由于2009年铁合金出口大幅度下降，进口大幅度上升，我国铁合金的进出口格局发生了重大的变化，2008年进口、出口相抵铁合金净出口171.14万吨，2009年转变为净进口164.05万吨，这是我国铁合金大量净进口的第一年，也是发生重大逆转的第一年。在国家实行限制出口的政策措施下，这种态势仍将继续存在。2009年出口铁合金92.5万吨，比上年减少210.13万吨，下降69.44%。由于国家有关部门采取铁合金出口高关税的政策措施，这是造成我国铁合金出口大幅度下降的主要原因；2009年，进口铁合金256.55万吨，比上年增加125.06万吨，增长95.11%；2009年出口铁合金92.5万吨中，硅铁44.7万吨，铬铁22.46万吨，硅锰铁11.52万吨，锰铁4.71万吨，以上合计83.39万吨，占出口总量的90.15%；这种情况说明，我国出口铁合金以硅铁、硅锰铁、锰铁、部分铬铁为主；2009年进口铁合金256.55万吨中，铬铁217.59万吨，镍铁22.81万吨，两项合计240.4万吨，占进口总量的93.7%，说明进口铁合金以铬铁、镍铁为主。近年锰系铁合金出口数量[单位，万吨]年度200020012002200320042005200620072008锰合金总量54.5462.5375.1489.16126.3882.11112.86137.02141.11实体锰合金45.2450.8862.4672.6199.454.5886.25109.58110.58近年来中国及世界锰合金产量锰矿生产出口的锰系铁合金数量，约为100-110万吨。大致每年消耗进口锰矿在140-150吨左右。使用进口锰矿生产的锰系合金，直接用于我国钢铁工业已属无奈。这些使用进口锰矿加工出口的锰系铁合金，会拉动进口锰矿涨价，也为国外锰矿商对中国进行价格欺诈、火上浇油和提供口实。出口锰合金越多，锰矿越涨价，铁合金生产企业和经营商没有任何理由出口锰合金。中国要严格制止锰合金出口。2010年锰系合金及锰矿市场预测分析2010年第一季度,锰矿外盘报价不断提升，港口锰矿报价承压没有较大松动，市场“涨”声一片。但是，由于钢厂锰系合金采购价格未能同步同幅上调，锰系合金厂只能选择小批量采购以维持正常开炉。生产成本的压力使得锰系合金企业经营举步维艰。据世界钢协预测，2010年粗钢产量将比去年增长5-8%，钢材表观消费量也将明显增加。这种预测有利于提振全球钢铁行业的信心，也必然给锰系市场带来进一步上涨的动力。对于中国市场，尽管目前新增投资项目和信贷规模有减少趋势，但是作为投资拉动的积极财政政策和适度宽松的货币政策没有改变，在建项目的连续性都可以使得我国固定资产投资保持在较高的规模上运行。这也会对未来中国钢材需求产生积极影响。锰矿控股及经营公司锰矿矿山公司2007年2008年2009年BHPBillitonWessels,MamatwanGrooteEylandt602.9675.9392.6巴西ValeAzul,Urucum133.3238.3165.7加蓬ErametComilogMoanda335324.78200南非AssmangNchwaning180232.4OMHoldingLtdBootsCreek51.667.2664.81世界锰的分布情况：锰矿的分布在世界范围内极不均衡，主要分布在南非，乌克兰，巴西，澳大利亚，中国，印度，墨西哥等国家，这些国家的锰矿资源占全球储量的97.6%.下图是世界锰矿储量分布图。全球锰矿主流公司矿山储量全球锰矿主流公司矿山储量单位:万吨国内锰矿的储量情况我国近80%的锰矿属于沉积或沉积变质性，这类矿床分布面广，矿体多层薄层状，缓倾斜，埋藏深，需要进行地下开采，开采技术条件差，适合露天开采的储量只占全国总储量的6%。我国现已查明的213个锰矿区，5.66亿吨保有储量分布于21个省、市、自治区，其中以广西，湖南和贵州最为重要，保有储量分别为2.15亿吨，1.03亿吨和0.74亿吨，占全国总保有储量的38%，18%和13%，这三个地区成为我国锰资源的“锰三角”我国锰矿储量的特点：1）资源储量分布相当集中我国锰矿资源分布较广，全国有23个省市区拥有资源储量，但查明资源储量主要集中分布在南方。在查明资源储量超过1000万吨的9省区市中，南方广西、湖南、云南、贵州、重庆、湖北6省区的查明资源储量66780万吨，约占全国查明资源储量的84．2%；而属于北方地区的只有辽宁、陕西、新疆3省区，查明资源储量6430万吨，约占全国查明资源储量的8．1%；以上9省区市查明的锰矿资源储量的总量达73210万吨，约占全国总量的92．3%。而其中资源储量最多的两个省区是广西和湖南，查明资源储量均在1亿吨以上，两个省区查明资源储量约占全国总量的55．5%。2）．贫矿多，富矿少我国锰矿资源以贫矿为主，富矿很少，全国锰矿矿石中的锰品位平均只有21．4%，其中，品位中等及中等以下的贫矿查明资源储量达7．54亿吨，占全部查明资源储量95%以上，需要通过选矿人工提高品位后才能利用；而氧化矿锰品位在30%以上，碳酸锰矿锰品位在25%以上，无须选矿即可直接利用的富矿资源储量只有3885万吨，还不足全部查明资源储量的5%。3）．矿石类型以碳酸锰矿为主，组份复杂难选我国锰矿矿石类型主要有三类，就查明资源储量来讲，以碳酸锰矿石为主，这类锰矿查明资源储量44325万吨，占查明资源储量总量的55．9%；氧化锰矿石次之，查明资源储量19982万吨，占查明资源储量总量的25．2%；其它类型锰矿14986万吨，占查明资源储量总量的18．9%。实际上，不少碳酸锰矿床上部的氧化锰矿石已经采完，下部的碳酸锰矿石必须转为地下开采，从而大大增加了采矿成本。我国锰矿物质石组份复杂，矿物颗粒一般细而难选，技术加工性能差。矿石中磷、硫、铁、硅、钴、镍等含量高。一般情况下，磷、硫是有害元素；钴、镍是有益元素；铁、硅则需要根据不同的情况，具体问题具体分析。4）．矿床规模以中小型为主，大型很少我国锰矿床以中小型为主，大型很少，储量超过1亿吨的特大型锰矿仅广西下雷1处，储量在2000万-1亿吨的大型锰矿6处，储量在200万-2000万吨的中型锰矿54处，其它均为小型。全国共有锰矿区362个，平均规模只有219万吨。而在世界上的大多数锰资源国，一般只有一个或者几个巨大矿床。由于矿床规模较小，比较适合小规模开采，生产集中度差。2007年，全国共有锰矿规模开采企业617家，其中，大型企业16家，占锰矿开采企业的2．59%；中型企业33家，占5．35%；小型企业399家，占92．06%。另外，还有169家小矿因为规模过小划在了小矿行列。其实，还有相当数量的群采矿点没有计算进来。锰的产量未来世界锰矿新产能可能主要来自南非，包括卡拉哈迪（Kalagadi）、亚洲矿业（AML）、Tshipi(OMH)、阿奎拉（Aquila）和其它很多小型矿山在内的矿源都会成为主要的锰矿来源。但是需要注意的是其出口运输受到限制。各个矿源距离港口过远，导致运力有限。锰矿的进口2007到2007到2009年进口锰情况（万吨）2009年进口锰矿961.76万吨，比上年增加284.57万吨，增长27.02%。其中，上半年进口305.46万吨，下半年进口656.3万吨，比上半年增长114.86%；2010年1-2月进口锰矿187.31万吨，比上年同期增加124.1万吨，增长196.35%.钢材产量的释放和上涨使得锰系合金需求逐渐加大，带动了进口锰矿的需求。但是，国外锰矿商对中国报价不断提升，主流供货商的供货量相对不足。20092009年进口锰矿价格走势图单位:元/吨050010001500200025003000350009-0109-0209-0309-0409-0509-0609-0709-0809-0909-1009-1109-12澳块2010年锰矿供需展望1受钢铁产量增加驱动，锰矿需求依旧强劲，预计中国钢铁增长5-10%。2高品位生产企业产能利用率逐渐恢复，产能利用率持续增长。3高品位锰矿集中度依旧较高，市场份额将延续09年趋势，澳大利亚31%;南非：24%;加蓬：10%;巴西：10%。4中高品位新产能增加不多，南非、澳大利亚新锰矿项目，年内难以投产。5产量和出口受运输限制，南非运输瓶颈短期难以解决。6非主流锰矿随价格上涨供应量增加，如缅甸、印尼、马来西亚、哈萨克斯坦。三、锰工行业发展的主要驱动因素：宏观经济我国从2000年以来GDP一直保持着强劲的增长，虽然在2008年受金融危机影响，增长率有所放缓，但仍是世界上增长最快的国家，预计未来随着金融危机影响的减弱，经济仍将保持着较快的增长。这为锰的需求创造了不可或缺的前提条件。下游行业锰矿的将近90%的产量都提供给了钢铁行业，因此，钢铁行业的发展对锰矿的发展起着至关重要的作用。中国在十年中钢铁产量增加的四倍。因此，中国钢铁业的发展势头对于锰矿的发展有着十分重要的作用。锰合金主要用来生产不锈钢，下图为不锈钢的中国与全球产量的对比情况：由于金融危机的影响，2008年不锈钢的产量不断下降，但是2009年的增长势头还是比较乐观的，预计随着金融危机影响的减弱，不锈钢的产量会有所增长，继而增加对锰矿的需求。3、国家的宏观调控政策及对锰行业的影响加入世界贸易组织之后，国家主要是借助宏观调控政策的实施，不断提高矿产资源对经济可持续发展的保障能力，促进社会经济的协调发展。1）、积极的矿产资源调查评价与勘探政策国家鼓励利用多渠道社会资金开展以市场需求为导向、以经济效益为目标的矿产资源勘查工作。鼓励在中西部地区、边远及少数民族地区等经济欠发达且具资源潜力的地区进行适应市场需要的矿产资源勘查；鼓励矿山企业在矿区、特别是资源耗竭矿区的周边和深部开展矿产资源勘查，增加后备资源，缓解产量递减。锰矿在我国是很有找矿前景的优势矿种，国家已将锰矿列入鼓励勘查的重点矿种，并将其纳入了国土资源大调查基金项目。重点是在滇黔交接地区、湘西鄂西地区等区域寻找优质锰矿。所谓优质锰矿，是指含硫磷砷等有害杂质低的可供工业利用的锰矿。实际上，这项政策自实施以来已经取得很好的找矿成果。2005年度锰矿查明资源储量勘查新增2687万吨；2006年度勘查新增查明资源储量4977万吨，其中，新增查明资源储量增长大于500万吨的矿区有：广西桂平市木圭锰矿区（1019万吨），湖南花垣县民乐锰矿（753万吨），广西天等县东平锰矿区（614万吨）；2007年度经过勘查又新增锰矿查明资源储量1979万吨。这些发现的锰矿产地相信在不久的将来，就会被投入开发和利用。国家鼓励社会资金投资进行锰矿的商业性勘探，特别是优质锰矿的勘查业。社会资金进入该领域时，主要是通过探矿权交易实现的，而实现探矿权的交易往往是伴随有风险的，因此要注意预防这种风险，尤其要注意预防探矿权交易中的商业欺诈行为。2）、矿产资源开发利用政策锰是我国优势矿产，但由于资源自身的一些特点，例如，单个矿床规模小、品位低、易于利用的氧化矿少、大多数矿石需要选矿、矿石成分复杂、难选，因此生产成本高，与世界上的锰资源国相比，基本上不具竞争力。长期以来，锰矿生产远远不能满足国内需求而存在着严重的短缺，每年都需要大量进口。为此，国家将锰矿列为鼓励开采的短缺矿产。为了提高锰矿等短缺矿产对国民经济发展的保障能力，国家将从投融资、财政税收政策等多个方面，制定和实施优惠政策，鼓励商业性投资进行锰矿勘探和开发，科学合理提高矿山产能，以保障国民经济对锰矿石的需要。国家鼓励社会资金投资进行锰矿的商业性开发。社会资金进入该领域时，主要是通过两个途径。一是通过探矿权转让获得探矿权，勘探成功后优先取得采矿权；二是通过采矿权交易市场直接购买矿产地。社会资金在进行这类商业性活动时，要特别注意它的正当性。尤其要注意该矿产地有没有列入当地政府的矿产资源开发规划，以便顺利地取得相应的矿山采矿用地。在开发利用环节，国家主要通过征收资源税、资源补偿费及生产环节增值税对锰矿生产加以调节。受国际金融危机的冲击，国内外市场锰矿产品的需求锐减，价格大幅回落，原本为落实储量有偿使用制度而紧锣密鼓准备推广实施的矿产资源储量有偿占用资金的步子可能放缓。另一方面，生产环节增值税的改革则很快将在全国全面展开。增值税由生产型向消费型转变，大大增加了矿山的增值税抵扣，这对锰矿业的发展是明显的利好。3）、严格的矿产资源保护政策总的原则是，矿山开采规模必须与矿区的矿产储量规模相适应。严禁大矿小开、一矿多开、乱采滥挖。因地制宜地确定并控制矿区的最低开采规模。对新建矿产资源开采项目，要严格审查矿产资源开发利用方案，保证矿产资源规模开采、集约利用。对开采规模与矿区储量规模显著不协调、资源破坏浪费严重的生产矿山，限期按照建立现代化企业制度的要求，统一规划，整改联合，走规模化、集约化生产之路。根据中国矿业联合会专家的研究成果和提出的建议，国土资源部即将出台矿山最小开采规模，以此作为在矿产资源领域进行宏观调控的一项政策措施。其中,将锰矿山最小开采规模定为2万吨矿石量/年。国家对国家规划矿区、对国民经济具有重要价值的矿区，依法实行有计划的开采，并实行特殊的保护措施。一方面，国家对当前尚不能经济地开发利用的大中型低品位贫矿或难选冶矿床，采取有效措施予以保护，不得进行破坏性开采；而在另一方面，对于在生产矿山，国家还是要求并鼓励企业尽可能多地开采和利用低品位的贫矿资源以及难采难选矿资源，使得宝贵的矿产资源得到充分的利用。矿山企业必须按照国家批准的矿山设计或者矿产资源开发利用方案采矿。开采回采率、选矿回收率和伴共生矿产的综合利用水平必须达到批准的矿山设计或者矿产资源开发利用方案的要求。达不到设计要求的，国家将限期进行整改；因开采回采率、选矿回收率过低而造成资源严重浪费的，国家有关部门将根据情节严重程度，给以必要的处罚，直至吊销营业执照。在购买锰矿矿权时，要特别注意了解矿床的可选性。切记将目前技术经济条件下选矿技术不过关的呆矿买到手里。国家鼓励矿山企业依靠科技进步和创新，提高资源利用的技术水平，研究开发矿产品深加工技术、贫矿和难选冶矿利用技术及节能降耗技术，支持对矿产资源开发利用中的重点和难点问题，特别是深部采矿与低品位、难选冶矿石的开发利用等问题的科技攻关。目前，锰矿深部采矿与低品位、难选冶矿石的开发利用等问题已经纳入国家发改委重点行业循环经济支撑技术目录。4）、矿产资源的综合利用政策国家鼓励矿山企业积极开展矿产资源综合利用。开发利用多种矿产伴共生的综合性矿床的，例如锰与铅锌共生，银与锰共生，其矿产资源开发利用方案中必须包括伴共生矿产综合开发利用的措施。鼓励矿山企业开展对“三废”综合利用的科技攻关、技术改造。发展矿产品深加工技术，新能源、新材料技术，节能、节材、节水、降耗技术和工艺，降低资源消耗水平。实现了资源综合利用的企业，根据其综合利用的具体情况，可以享受一定的税收政策优惠。如对伴生矿产有效实施综合利用的，对尾矿和废弃围岩实施再选与二次利用的，可减征或者免征资源税与资源补偿费。目前，国家已将低品位钴锰共生矿的矿浆电解技术纳入重点行业循环经济支撑技术目录。5）、越来越严格的矿山生态环境保护政策坚持矿产资源开发利用与生态环境保护并重、预防为主和防治结合的方针，严格执行环境影响评价制度、土地复垦制度和排污收费制度，鼓励在有条件的地区建立矿山环境保护与土地复垦履约保证金制度，改善矿区生态环境状况，逐步建立环保型企业。国家对矿山环境的保护实行一票否决制。禁止在国家划定的自然保护区（核心区、缓冲区）、重要风景区、森林公园、饮用水水源保护区、重要湖泊周边、文物古迹所在地、地质遗迹保护区和基本农田保护区内采矿；禁止在铁路国道省道两侧的直观可视范围内露天采矿；禁止在地质灾害危险区采矿；禁止新建对生态环境产生不可恢复利用的，产生破坏性影响的矿产资源开发项目。严格控制在生态功能保护区和自然保护区（过渡区）内采矿；限制在地质灾害易发区、水土流失严重区域等生态脆弱区内内采矿。新建矿产资源开采项目必须研究论证其对生态环境的影响，采取生态环境保护措施，避免或减少对大气、水、耕地、草原、森林等的不利影响和破坏，环境影响报告书（表）必须依法报经环境保护行政主管部门审批。矿产资源开发利用方案中必须包括水土保持方案、土地复垦实施方案、矿山地质灾害防治方案和地质环境影响评估报告，并按照规定报经国家有关部门审批。购买矿权前必须全面了解国家矿山环保的有关政策，切记将不符合国家生态环境保护政策的呆矿买到手里。矿山企业必须依法履行环境保护、土地复垦等义务。对不符合法律、法规和国家有关政策规定的要求，造成生态破坏和环境污染的，国家有关部门将会依法查处，并强制其限期整改、达标，并按国家有关规定给于赔偿。对矿山造成的“三废”，必须进行综合治理、综合利用；对矿山开发造成的滑坡、泥石流、塌陷等次生地质灾害及水源枯竭、水质恶化、水土流失等环境问题加强预防、监测，及时组织治理。国家保护生态、保护环境的政策将向矿业企业提出愈来愈严格的环保要求。国家要求有关执法坚决执行环境保护的一票否决制，并号召矿山企业努力打造绿色矿山。建设绿色矿山已日益成为中央政府决策层和矿企高管的共识。去年年底在南宁召开的2008年中国矿业循环经济论坛上，由中国矿业联合会、中国铝业公司、首钢矿业公司等矿山企业和单位共同倡导发起和制定的《绿色矿山公约》（草案），将作为矿山企业开展行业自律的基础。这无疑将对锰行业的发展产生深远的影响。6）、不断调整中的矿产品进出口财税政策早在上个世纪90年代末，我国政府就制定了“积极支持、适当扩大国内紧缺资源产品，特别是初级产品的进口；限制国内紧缺资源产品特别是紧缺大宗资源产品的出口，要求逐步减少初级产品的出口，有些还要禁止出口”的矿产品进出口政策。就锰矿产品而言，主要体现在积极支持、适当扩大锰矿石进口，限制锰的初级产品出口上。为了适应加入WTO的需要，我国政府搞了几次主动降税，将锰矿石的进口关税降到了零；另一方面，在入关之后，又积极对锰的初级产品出口政策进行调整，从2004年起，将包括电解锰、锰铁、硅锰铁在内的铁合金的出口退税率由17%降到8%，从2005年起，干脆取消了铁合金的出口退税政策。与此同时，为了遏制铁合金等一类高耗能、高污染的资源性产品的出口，国家对锰铁、硅锰铁的出口分别加征了5%的出口关税。随着能源原材料紧张形势的不断发展，国家对电解锰、锰铁、硅锰铁的出口关税后来都增加到了20%。据了解，有关部门至少在目前还没有下调包括电解锰、锰铁、硅锰铁在内的铁合金出口关税的意向。为了切实贯彻和落实中央确定的宏观调控政策措施，进一步加强和规范高耗能、高污染和资源性产品的加工贸易业务，堵塞出口环节存在的漏洞，2005年5月和8月，国家又先后将铁矿石和铁合金矿列入加工贸易禁止类目录，完全取消了这类产品进料加工的优惠政策。当然，国家目前对加工程度较深的锰产品的出口还是支持和鼓励的。例如，国务院关税税则委员会最近一次对出口关税的调整就将硅锰钢热轧盘条、其它硅锰钢的条和杆原来所征5%的出口关税给取消了。由此可以看出做好锰矿的深加工，增加其附加值是最好的生存之道。4、面临的主要风险与挑战：1、）价格风险当价格波动时，就会使锰的买家和卖家的利益重新分配，尤其是锰作为一种资源类商品，其价格易受国际上金融炒家的投机，使得其价格波动较大，这给锰的买卖双方都造成了一定的风险。由图可以看出，锰的价格波动幅度比较大，最高是可达到13500元/吨，最低到了5600元/吨，价格风险不容小觑。2、）技术风险开采锰矿需要一定的技术支持，尤其对我国来说，我国的锰矿大部分是低品位的矿石，尤其是地下矿藏比较多，这就需要比较先进的技术进行开采，同时随着行业竞争压力的增大，越来越需要对所开采的锰矿进行深加工，提高其附加值，才能提高自己的利润率和市场占有率，进而提高自己的竞争力。3、）政策风险锰行业受政策的影响比较大，尤其是现阶段，国家对过剩产能的控制，特别是钢铁产业的控制，一定程度上使得钢铁行业的产能有所下降，但是长期来看，对钢铁行业进行资源整合，提高其生产效率，关闭低效率，高污染的企业，对整个经济的发展以及钢铁行业的健康发展都是有极大的好处的。但是，在整合的过程中，难免会造成钢铁对锰的需求有下降的波动，因此，国家对相关行业的政策还是十分重要的。四、锰行业布局结构锰行业在国内的集中度不高，产能过剩。我国电解锰生产企业多以中小企业为主，且产能增长较快，产生产能过剩的状态，行业集中程度不高。下图为我国十大锰矿企业的产能情况：企业名称年产能（万吨）08年产量（万吨）中信大锰127.13宁夏天元6.21.8湖北宏信5.63.5重庆天雄54.5贵州金瑞42.67重庆武陵3.53.3广西鑫源3.51.95湖南西部矿业32.58湖南鑫巍32.45广西天鸿鑫32总计48.831.88十大电解锰生产企业产能总计48.8万吨，占全国总产能的26%；实际产量总计31.88万吨，占比28%。2008年，国内电解锰企业通过扩建，兼并等方式，涌现出一批产能超5万吨的大型电解锰企业，其中，中信大锰（全球最大的电解锰企业，中外合资企业，公司锰矿资源丰富，占全国总储量的22%，位居中国之首，同时还拥有海外高品质矿产资源基地）产能已达到12万吨，年底将形成15万吨以上的产能；湖北宏信集团在兼并长阳蒙特后产能已接近6万吨，宁夏天元产能已超6万吨，天雄集团为5万吨。由此可见，行业集中度将会随着行业整合进一步集中，这样能提高行业的产能效率，遏制产能过剩的势头。四、波特五力分析1、供应商的讨价还价能力对于锰行业来说，由于我国的锰矿储量一般为低品位的锰，因此，对于锰矿的加工业来说，就需要进口大量的高品位的锰矿。由于我国锰矿品位低、杂质高，平均品位只有21%左右，富锰矿只占全部资源储量的6%-8%，因此中国锰系合金生产高度依赖进口锰矿。目前中国是全球最大的锰矿进口国，进口量占全球贸易总量的40%。2008年中国进口锰矿750多万吨，同比增加14%。中国进口锰矿的主要供应国家为澳大利亚、加蓬、巴西、南非等，主要供应商为：必和必拓、埃赫曼-康密劳，淡水河谷、亚洲矿业，这四大锰矿巨头对华锰矿出口数量基本上占有中国市场进口总量的50%左右，其中必和必拓的市场份额占25%，埃赫曼-康密劳和亚洲矿业均在15%左右，淡水河谷仅为5%。由此可见，由于供应商的数量较少，且都集中在主要的几家，这就导致供应商的议价能力较强。下图是锰矿的进口情况锰矿的进口逐年增加，对进口的依赖程度也一直增加。2、购买者的讨价还价能力锰矿产品包括冶金锰矿、碳酸锰矿粉、化工用二氧化锰矿粉和电池用二氧化锰矿粉等。锰主要以铁合金形态用作炼钢脱氧剂或合金添加剂，也是良好的脱硫剂。金属锰则是优质钢和铜、镍、铝、镁合金的脱氧剂或合金添加剂。因此，95%以上的锰产品用于炼钢，余额半数用于有色金属合金，半数用于电池、化学工业等。因此，锰的主要下游企业为钢铁企业。钢铁企业尤其是国有大中型企业，议价能力比较强。潜在竞争者进入的能力对于锰矿的开发需要政府的许可证，这点对于潜在的进入这来说比较不容易获得，同时受资源的分布的影响，矿山的数量是有限的，分布也极不均衡，开采的技术也比较高，这就更增加了潜在进入者的难度。替代品的替代能力锰作为一种资源类产品，其可替代性比较小，若想完全生产出一种产品替代锰在钢铁行业中的作用，现在的技术尚未能达到，因此可替代性小。行业内竞争者现在的竞争能力五、行业内已上市公司比较单位：万元证券代码证券简称发行市值2010年P/E2009年营业额2009年净利润000989.SZ安泰科技89880108.4313096.2317116.8002125.SZ湘潭电化1625062.250131.87322.38000928.SZ中钢吉炭565208400.4139182.02220.18000962.SZ东方钽业61100139.4119891.833760.7002149.SZ西部材料19504192.578245.452954.89002182.SZ云海金属5179265.9149783.78506.62600478.SH科力远19720268.7137906.951933.61600390.SH金瑞科技59960161.8101169.56-15291.28上市公司总体经营情况较好六、企业分析二氧化锰的龙头企业湘潭电化科技股份有限公司（002125SZ）1）公司简介公司归属：公司实际控制人为湖南省国资委，由电化集团作为主发起人,联合长沙矿冶研究院、湘潭市光华日用化工厂等四家企业,于2000年9月30日共同发起设立的股份有限公司公司主要业务：公司主要从事二氧化锰、电池材料和其他能源新材料的研究、开发、生产和销售。公司行业地位：是国内规模最大的电解二氧化锰生产企业，也是国内目前最大规模生产绿色高能环保电池--无汞碱锰电池专用电解二氧化锰生产企业。公司在国际上首先开发出以碳酸锰贫矿为原料生产无汞碱锰电解二氧化锰的新工艺技术，在世界电池工业史上有重要意义，公司与众多国内外大型知名锌锰干电池生产厂商如Duracell、高能、松下、Rayovac&Varta、南孚、中银等，保持着长期稳定的合作关系，在国内外电解二氧化锰行业享有较高的声誉。公司注册资本：设立时3,500万元,经分别实施2001年度和2003年度每10股送红股2股的利润分配后,公司注册资本变更为5,040万元。2）公司基本经营情况公司从2006年来的主营业务利润率如上图，从2007年到2008年下降幅度比较大，尤其是2008年，降到了最低点，这主要是受金融危机的影响，以及国家对钢铁行业的调控影响所致，2009年有所提升。与此相对应的净资产收益率以及每股收益的趋势也与主营业务利润率相似。分产品来看，该公司的主要营业收入来源于普通型和无汞型二氧化锰，且较2008年有一定的增长。湖南新日重化有限公司（JMC-XS）公司性质：中外合资企业公司主营业务：生产、经营无汞锌锰电池用及碱锰电池用（环保型）二氧化锰，以及生产不同技术标准的二氧化锰公司行业地位：是世界第一家生产经营电解二氧化锰的合资公司，在中国的二氧化锰行业产量排名第二。公司销售合作伙伴：公司产品除销售给国内双鹿电池、上海松下、豹王电池、金山、东山、三圈等知名电池厂家外，充分利用合资伙伴住友商事株式会社全球的销售网络，近60％的产品出口给松下集团的印度尼西亚、马来西亚、菲律宾、泰国、印度等东南亚国家的工厂以及ABC电池、BPL电池、TOSHITA电池等世界知名厂家。

公司人员概况：公司现有员工270人，工程技术人员40人，年生产能力1.2万吨／年，2005年二期工程完成后，将达到1.8万吨／年的生产规模。湖南振兴化工有限公司公司性质：集采、选、冶及研与一体的大型化工生产企业，下设有三个子公司，七个分公司。公司主营业务：雪松”牌电解金属锰片、电解金属锰锭、电解二氧化锰、超细球型铝粉以及铝粉浆。目前年产电解金属锰片３万吨，电解金属锰锭１万吨，电解金属二氧化锰1.2万吨（计划到2008年，电解二氧化锰年产将达到３万吨），超细球型铝粉7000吨。公司行业地位：连续八年列中国进出口五百强，省级同行公司前十名，连年被中国银行评为AAA特级信用企业。在中国二氧化锰产量排名第三。2004年被确定为湖南省大型工业企业。销售情况：90％以上的产品出口到美洲、欧洲、澳洲、亚洲等国家和地区总资产：4.4亿元，其中固定资产为3.3亿元员工概况：员工2000多人，其中，高、中级科研技术人员250人，专业管理人员200人。贵州红星发展大龙锰业有限责任公司1）公司简介公司归属：上市公司红星发展（600367）的子公司。原为贵州万山汞矿。公司主营业务：无汞锌锰级、无汞碱锰级电解二氧化锰、锰酸锂电池专用电解二氧化锰。目前公司的无汞电解二氧化锰生产能力为38000吨/年。并通过了ISO9001(2000)质量体系认证和ISO14000环保体系认证。销售情况：目前该公司的无汞电解二氧化锰已进入南孚、双鹿、美国金霸王以及日本松下等知名电池生产企业公司地理优势：公司位于被誉为中国锰业“金三角”的贵州东部地区，具有较强的资源、能源优势。2）企业历程2001年3月，贵州红星发展股份有限公司在沪成功上市。锰业产品的开发是公司上市以后利用上交所募集的资金投资额最大的项目。2001年4月，为确保企业长远发展，依托资源优势，在被誉为中国锰业“金三角”的贵州松桃县，组建了红星矿业公司2001年底，建成了年产10万吨锰矿粉的矿山开采和矿石加工基地。2002年3月上市公司在贵州省玉屏县大龙经济开发区成功收购了已关闭破产的原大龙氯碱镁厂、大龙汽修厂和原贵州汞矿铁路专用线等优势资产，随后成立了贵州红星发展大龙锰业有限责任公司，利用上市募集资金投资近亿元建设10000吨/年电解二氧化锰项目，于2003年1月项目建成并投料试生产。3）生产车间本生产线采用目前国内最大型电解槽、压滤机及混料系统，生产操作和控制自动化程度高，是目前国内工艺操作过程最先进、最合理的生产系统。同国际电解二氧化锰生产发展趋势相吻合，同国内传统小电解槽、小压滤、小混料系统相比，本公司电解二氧化锰具有杂质含量低、物化性能好等特点。质量稳定，最大程度地减少了人为因素对产品质量的影响4）技术力量公司拥有一系列先进的检测仪器和一支高素质的质检队伍，同时有一整套完备的质量管理和控制体系。

该公司拥有的主要检测仪器包括美国康塔公司进口的最新高速自动比表面与孔隙分析仪、英国马尔文公司进口的激光衍射粒度分析仪、原子吸收分光光度计、原子荧光光度计、极谱仪、电池自动放电屏等。四氧化三锰的龙头企业长沙矿冶研究院公司归属：归属中国科学院、国防科工委、冶金工业部、国家冶金工业局、中央企业工作委员会、国务院国有资产监督管理委员会管理。2009年10月，经国务院批准，通过国有资产无偿划转方式，整体并入中国五矿集团公司，成为集团公司的全资子企业。

公司主营业务：公司拥有矿产资源开发与综合利用研究（科研、设计、工程）、新材料的开发与生产两大主营业务体系，拥有矿产资源开发与综合利用研究、新材料开发与生产、民爆器材研发三大业务板块。在锰系列方面主要产品有四氧化三锰公司行业地位：电解锰生产规模在全国位居前列，是国内最大的电解金属锰生产基地，生产技术和管理水平均处于行业领先地位。目前，该研究院拥有两座锰矿山，对上游原料形成了较强的控制力。四氧化三锰产销量稳居全国首位，历经数次技改扩能，目前产能已达到3万吨，成为全球最大的四氧化锰生产经营商，占据了国内60%以上的市场份额。该产品自2003年以来连续三届荣登湖南名牌产品榜。氢镍电池生产规模居全国第二，目前产能已达到3000吨，成为全球前6大镍氢电池供应商。2005年该院又率先成功开发覆钴氧化型氢氧化镍产品，占据国内同类产品的60%市场份额，并成功打入日本、韩国等国际高端市场公司优势：在矿产资源开发利用方面，共获科技成果900余项，达到国际先进水平的占25%，达到国内先进水平和领先水平的占40%，获得国家和省部级奖励的占40%，已被生产和设计采用的有75%，申请授权专利200多项。完备的科技创新体系：长沙矿冶研究院目前已建立起行业共性技术研究和新产品开发两方面并行的科技创新体系。技术力量雄厚：长沙矿冶研究院一直是国家资源综合利用类科技项目的主要承担单位。在复杂多金属共生伴生资源综合利用技术攻关、贫红铁矿选矿技术攻关、大洋多金属结核综合利用等科技计划中发挥了中坚作用，取得了大量的科技成果。公司经营情况：公司主营业务也比较稳定，即使是金融危机，对其他企业的冲击比较大时，该公司的影响不是很大。2、湖南特种金属材料厂公司归属：湖南省国资委公司主营业务：电解金属锰粉、电子级高纯四氧化三锰、金属锰，锰铁，硅铁，二氧化硒等锰铁合金公司产品产量情况：（1）电解金属锰粉（DJMn“华岳”牌），年产1万吨，畅销美、日、英、德、澳、意等10几个国家；（2）电子级高纯四氧化三锰，年产8000吨，广泛用于磁性行业；（3）金属锰，年产5000吨，主要用于不锈钢和特殊钢的生产。工厂主导产品：年产18000吨电解金属锰片年产20000吨电解金属锰粉年产10000吨四氧化三锰年产10000吨锰桃年产10000吨金属锰马鞍山矿山研究院公司归属：中国中钢集团公司子公司公司主营业务：主要从事矿产资源相关技术研发、开发与利用；矿山、公用工程咨询、评价、设计与工程总承包公司科技优势：完成原冶金部及重点厂、矿企业委托的各类科研课题7000余项，其中国家科技攻关项目171项，荣获国家、省部及市级科技进步奖715项，其中国家级奖励48项，省、部级三等奖以上项目322项，已申请近百项专利，获专利授权99项，在国内外各种刊物上发表的学术论文近2580余篇，完成国家部委委托编制的行业规程规范22部。现有在编科技人员435人，高级工程师83人，教授级高工28人，享受政府津贴专家84人。公司拥有资质：具有冶金行业（矿山）甲级、市政公用行业（环境卫生）甲级工程设计资质，环境工程（固废）、岩土工程、市政公用工程（环境卫生）甲级工程咨询资质，钢铁（矿山）、环境工程（废水、废气、噪声）乙级工程咨询资质，岩土工程甲级勘察资质以及安全评价机构甲级、环境评价乙级等资质证书。拥有各类仪器设备1700余台(套)，与各专业配套的试验室、实验厂50多个金属锰龙头企业中信大锰矿业有限责任公司公司性质：中外合资企业，拥有13家分公司和控股公司注册资本：5亿元公司主营业务：主要从事锰矿开采和锰系产品深加工公司行业地位：广西十佳企业。公司锰矿资源丰富，占全国总储量的22%，位居中国之首,同时还拥有海外高品质矿产资源基地，是全球锰系产品的重要供应商，为电解金属锰、天然放电锰粉、化工锰粉国家质量标准的起草和审定的主要单位。是国内最大的金属锰生产企业。被国土资源部评为“全国矿产资源合理开发利用先进矿山企业”；与长沙矿冶研究院合作的“广义分选空间湿式永磁机的研制及大新锰矿碳酸锰工业试验”项目，荣获全国冶金矿山科技进步一等奖2、宁夏天元公司性质：私营企业资产总额：10.8亿元公司主营业务：金属锰、单晶硅。其中电解金属锰年产量达到7.2万吨；单晶硅年产值为1.6亿元。公司经营情况：2008年销售收入为11亿元，净利润17