公司理财实务模拟实训指导书

PAGEPAGE30《公司理财实务模拟》实训指导书实训目的在市场经济条件下，公司财务问题越来越受到人们的广泛关注，对学习公司理财的要求越来越高。公司理财学已经成为经济管理类专业的必修课程。开设本课程是为了让学生了解公司理财与企业管理、经营环境、公司制度之间的关系，并全面掌握公司理财的主要理论和方法，系统学习理财理论与方法在公司筹资、投资、盈利分配、资本经营等方面的具体运用；通过对筹资、投资、资本分配等一系列理财活动案例的分析,培养学生综合运用财务管理基础理论、基本技能分析问题解决问题的能力。二、实训要求要求学生综合运用财务管理基础理论、基本技能认真分析筹资、投资、资本分配等一系列理财活动，学生可讨论,并用计算机进行辅助设计,提交完成每份设计方案的文本材料和电子文本。三、理财设计的内容筹资管理;2.投资管理;3.资金营运管理;4.资金分配管理四、案例分析步骤教师认真准备新课导入，1．前期准备必须熟悉案例及相关材料，了解学生课下阅读、分析案例的情况，预测课堂辩论的状况等等。学生课前要认真阅读案例，并且对案例中的信息资料进行筛选、评价、整合、归类，即能够确定对案例分析有意义、有价值的信息，摒弃多余的信息；在掌握案例的各种细节与数据之后，学生应从决策者的角度观察思考，列出自己归纳出来的关键问题，并选择相应的分析方法，形成自己认可的方案。如果条件允许，可以通过网络及企业调研，查找相关的信息来支持自己的方案。2．组织好课堂讨论教师要认真听取学生的发言，引导学生积极参与讨论，敢于发表独立见解，让针锋相对的观点能够表达出来，使学生的讨论激烈且富有理性。同时还要应对课堂上冷场、离题、无谓争论、一边倒、随大流，众口一词、简单重复等问题，但教师的引导应该是简短的，不进行判断，没有导向性，避免成为讨论的中心。在讨论中，要求学生勇敢地表达出自己或小组的见解，并且能说服他人；同时要认真倾听教师的开场白及其他发言者的观点，并对比自己的见解，是否同意，有否补充，确定反驳切入点等。3．教师点评讨论过程教师要全面客观地对案例和学生的讨论情况进行评析，避免一般性的表态式发言和厚此薄彼的倾向。在此过程中，教师一般不要发表个人的见解，不要急于给学生一个答案，以免影响学生分析问题、解决问题的主动性和积极性。4．学生及时整理案例讨论过程中会出现一些灵感心得，学生应及时记录并进行加工整理，“集腋成裘”。五、实训程序及课时分配在实训教师的指导下自主进行实习。在实习的过程中，根据实习的基本内容，由教师先讲授相关的理论知识，并引导学生将相关理论知识运用于案例分析实践中，在此基础上要求学生对各项实训内容作强化练习。陷本实训共需斜57蹈学时，具体怒分配如下：系序号项教学内容尸课时分配自讲课镇实践帜习题赌小计景1似公司理财总烛论侦4氧0爽0盯4意2伐货币时间价设值近6捉2筋0剩8聚3医风险报酬率净的评估净2摊2润4侨4时公司长期资静本预算手10键2壮0久12叼5残公司短期理呈财预算糟4布2许0晶6息6伙公司长期资惹本筹集狼2收0祥0主2草7歌公司长期资仙本结构连8罪2助10节8仆公司股利政帜策敬4越4兰9姓公司营运资累本管理遥4泪1亚5适10职公司理财分驻析伟2海2象合计创46军6金5习57泳侨燕奇绢浸赞实训一、公依司理财总论逗[负实训目的]拼奋通过本模块宰的训练，使桂学生掌握公赞司理财的内宽涵、基本内自容以及理财伍目标；感知割理财环境尤气其是宏观环渐境对公司理蜻财的影响；重理解公司理其财的工作环作节；了解公笋司理财的发刚展。岁[实训要求闸]筐借助所给资无料，从实战浮环境出发，帜把学生置于毫决策者的立斤场上，使其尺了解企业财戒务管理实践摔过程。通过哑对知识点的腐总结与应用东，拓展其分付辨能力、独陕立思考能力惜、表达能力黄、分析与决摊策能力、双奖向或多向思恼维能力，为裕以后的学习刻和工作打下池坚实的基础帽。实训要点：女企业组织形适式有三种：将个体企业、筹合伙企业和撤公司。邀公司两种基未本类型：有银限责任公司股和股份有限秆公司。守有限责任公穗司与股份有羞限公司各自装的特征。北有限公司的驳利弊。旨公司理财就链是会聚财、哄用财、生财渔。姜从公司理财超的筹资理财梁阶段、内部菌控制阶段、却投资理财阶琴段各阶段来槽认识公司理拣财。货公司理财目落标：股东财俩富最大化，午企业利润最秩大化并兼顾俱社会责任。扎公司理财的甜内容就是针咏对筹资、投拐资、分配等割财务活动作专出筹资决策专、投资决策嘱和股利分配荒决策。实训设计：缘当你手中分骗别有5万元腹或50万元繁资金时，你潜会投资哪一情种企业组织叉形式？你认管为作出这种粪选择与你手写中款项的多务少有关吗？旋一家集团有秤限公司是增碍值税免税企苦业，随着资慢本的原始积茶累公司日益丛发展壮大，楼现需扩充实哭力拓宽销售肠渠道，准备喉在外省开办忧分支机构，吉请设计该分嚷支机构的组秋织形式。策如果你是一罚家公司的总浆经理，你会偏把公司理财六放在什么位虏置？葬你同意股东情财富最大化番是公司理财禁目标这种说刑法吗？它与朗你对现实生算活的认识有贼差距吗？拿5．案例分酒析兼可口可乐决吊胜奥运将世界上第一忘瓶可口可乐猎于1886熔年诞生于美推国。这种神敞奇的饮料以装它不可抗拒挺的魅力征服叨了全世界数携以亿计的消荐费者，成为察“创世界饮料之查王左”微。在《商业午周刊}"2贩003年全秃球100希0家最有价暮值品牌府”忘的评选活动青中，它以7膝04．5亿葛美元的晶牌任价值名列榜损首。伦敦《倡金融时报》保披露了20偿04年世界栽最受尊敬的壳企业排行榜康，在食品饮慌料类企业中药，可口可乐锯蝉联排行榜鲜第一。泼但是，就在赖可口可乐如式日中天之时忘，竟然有另耗外一家同样彼高举采“攀可乐解”忘大旗、敢于腿向其挑战的忠企业，它宣族称要成为金“残全世界顾客食最喜欢的公煤司雨”盾，并且在与虏可口可乐的螺交锋中越战责越强，最终趁形成分庭抗正礼之势，这促就是百事可坦乐公司。夏百事可乐同贞样诞生于美皇国，那是在残1898年嗽，比可口可雹乐的问世晚吵了12年。页百事可乐于峰70年代在稍美国始负盛谨名。青年们慎特别爱喝这聪种健康饮料贡，以致一度敢在美国社会夺学和社会语溪言学上出现盗了一个Pe爪psiG闹enera滚tion(轻“晚百事可乐一啦代服”骡)，专指7斤0年代的美羡国青年。在瞎《商业周刊停》2003滩年全球l盘000家最党有价值品牌字”揭的评选活动致中，百事可锣乐位居第四露位。200核4年百事可区乐在营业收丛入总额和增乖长率方面都情超过了可口冲可乐。晋可口可乐与御百事可乐的对竞争缠绵百仔年。随着年奥轻一族日益梳成为消费主时体，百事可娃乐的窜“渔新一代选择包”魂广告策略成藏功抢夺了大械批年轻消费皆者，并用强辛大的明星阵削容和宣传气晚势压倒了可趴口可乐。但色是在堪称体歼育营销年的鹿2004年孤，全球饮料案巨头可口可仔乐为时下最爷火热的体育掏营销写下了雀精彩注脚。或事情的经过阶是这样的：妹在刘翔巴黎搁世锦赛夺得膨铜牌之前，丰可口可乐与崇他取得了联励系。经过认畜真筛选和评照估后，可口第可乐看中了如他的潜质，路“泰只花一个星纪期就签订了蝇合同夫”多。革2004年勇雅典奥运会醋期间，每天完在赛事直播五中反复出现网的一个由刘赏翔和滕海滨宿出演的倦“含要爽由自己竖”挽的广告，随御着奥运圣火少的越烧越旺榆，随着刘翔弄夺得小组第永一名，并开雕始与欧美人妥竞争金牌，法极大地刺激嫌了社会的消泉费欲望，推姥动了可口可朱乐的品牌影示响力和终端舌销售。此时贿，百事的娱诱乐明星广告三却被人们淡些忘。刘翔夺糠得奥运会冠树军后，以刘牛翔名字命名改的屠“钓刘翔特别版本”签可乐在各地娇几近脱销，谁可口可乐反拘败为胜!惊用最小的成迫本获得了最植大化的商业脱价值方——失这是可口可哀乐胜利的关甚键。可口可密乐的成功绝照非偶然。它担一向把锹“夜欢乐、活力魂”案作为两大宣题传重点，其膀最佳创意表杂现当然是与艳音乐、运动哥相联系。从呜1928年炼阿姆斯特丹盏奥运会，可旁口可乐就开凤始向奥运会躁提供赞助。戏此次可口可握乐的奥运战机略是一年之荣前就形成的祸，可口可乐困开始馆“停选秀臂”研时，大多数响公司连奥运盘计划都没有待开始做。可概口可乐对奥期运壶“刻选秀酸”绍异常重视，副其市场部旗歇下有专门负倡责体育赞助蔽的机构，在碎奥运之前就穴深人中国运菌动员参战的旅各个项目进阁行选秀，并脱要经过一段粒时间的筛选慨和仔细评估伴。安可口可乐的楚胜利不只在拉选择代言人缩上。由于打召了个时间差每，他们5月描初邀请刘翔辅代言时广告锡合约价格只疑有35万元锋一年。成为拦冠军后的刘邪翔被广告商蛙高价抢夺，炼身价急升至暑上千万。可苗口可乐的成尿功可以给日汤益重视体育招营销的国内睡企业以这样些的启示：只悲要你实力非拳凡、眼光独遣到，并有精衬心的策划和迈准备，奥运旋会随时会给消你提供漆“庙双赢赏”口的机会。合阅读上述资量料，分析讨里论以下问题葡：庭(1)从驼可口可乐与阁百事可乐的攻市场角逐中冻，你有何启豆发?抬(2)为老什么要将企键业价值最大阁化作为公司逆理财的目标床?敌(耻3)公司理财财的基本环竭节有哪些?衔核心环节是雁什么?殃实训二、货瞧币的时间价捷值压[实训目的饲]通过田本模块的训瓜练，理解资价金时间价值疑的内涵、掌拖握资金时间竭价值的计算阻方法、并能矮够熟练运用尺时间价值和醋进行理财分认析。积[实训要求铅]归纳狗整理单利和坊复利、现值拦和终值、年膀金现值和年垒金终值的概奥念及其计算明方法，培养单学生的分辨炸能力与逻辑锋思维能力，晚提高运用计言算工具分析驴问题、解决亮问题的能力乐。实训要点：绞理解货币的全时间价值齐单利和复利常的终值和现鹅值的计算资名义利率与优实际利率的拉区别墨年金的终值桃和现值的计机算实训设计：房如果各银行拿所提供的贷烫款利率分别熄是按半年、长季度、月计殖息的利率，岩你将如何选党择？俘某企业每年百初在银行中盛存入30万示元，若利率相为10%，暗计算5年后殿该企业在银张行中的资金谱价值。桃碧利公司的姿租赁合同为僚5年，每年屋年初支付租者金60万元膀，银行利率银为10%，辨计算租金的暴现值。致对于退休职谅工，某公司警有两个方案庭可供职工选匹择：在退休爆之日一次性铸给退休金1捎0万元或每志年给1万，壶持续20年准。若利率是先8%，请问论退休职工愿遭意选择哪一参种？鄙公司向银行回借款，银行探的贷款利率害为10%，论银行规定前虽5年不用偿疼还，但从第虏6年至第1基0年在每年你末偿还50纵00元，计谁算这笔款项默的现值。槐举出生活中筑运用货币时冻间价值的事尤例。芬实训三、风虎险报酬率的疫评估驳[实训目的箱]通过懒本模块的训汁练，理解风眼险的种类，作掌握风险衡鼠量的方法及酒风险报酬率拨的计算，并被能够熟练运确用风险价值报进行理财分唱析。复[实训要求露]归纳挂整理风险与悲收益的概念材及其计算方湖法，掌握资读产定价模型来，培养学生浮的分析问题瞎、解决问题纠的能力。实训要点：齿风险与收益妹的基本概念蔬及其分布竞期望值、标灌准差和变异杀系数的计算闯方法以及风逆险判断的标宪准殃证券组合投见资风险与收旗益的度量方阅法，并区分错总风险、系惕统风险风险催和非系统性赴风险的概念脚β验系数的概念丘及计算欺β征系数的方法灭资产定价模逮型的概念及窝定价模型实训设计：痒丰嘉公司准奇备投资收益迟率有多种可滚能性的证券袋，这几种收良益率的概率报分布如下，免计算该项投玻资的期望收动益率、标准掘差和变异系阴数。计算结损果有什么含息义？熄收益率及其施概率分布达收益率（%江）求-10贼5好10字25姨概率锻0．1傍0．2拌0．3遗0．4粉某公司持有考A、B、C商3种股票，止它们的鼻β索系数分别为叛1.0、0笑.7、1.丈5，各股票闻在证券组合纹中所占的比劈重分别为5特0%，25群%，25%鸦。股票的市致场收益率为根15%，无志风险收益率焦为5%。计誓算此证券组请合的风险收怖益率和越β喷系数。如果猫预计明年经毙济繁荣，你期想改变投资级组合，你现苏在会卖出哪雹种股票？买坦入哪种股票缴？缓某企业有两鉴个投资项目姜，计划投资融额均为10泪00万元，梅其收益的概朱率分布如下财表痰项目的净现点值及其概率凝分布才市场状况瘦概率蜜项目净现值衔项目净现值好好职0．2护200颠300咬一般牧0．6康100秆100内差迈0．2堪50辨-50环分别计算两铅个项目净现专值的期望值旺和标准差青判断两个投重资项目的优胃劣善实训四、公蜂司长期资本野预测桌[术实训目的]笔通过本牌模块的训练老，理解资本隐预测是对长泳期项目投资超进行规划、瓶评价和取舍巴的过程，即桶对长期投资冤项目未来各忙期的现金流堵量及资本成笑本进行详细赖分析，并采景用长期投资屑决策标准对毅投资项目作摘出判断。里[实训要求屯]了偷解资本预测驻的基本的概司念及其投资坛项目的分类巾，掌握资本澡预测的五种兆决策标准，话培养学生的泉分辨能力与狼逻辑思维能户力。实训要点：池现金流量的刺组成及计算焦方法搁资本预测的驳五种决策标宴准：回收期军、会计收益墙率、净现值必、现值指数造和内含报酬无率防评价互斥项私目时应该采患用的决策标滑准继资本预算要旺考虑的风险贺因素浆风险调整折辅现率法帐通过风险价牵值的计算，序体会风险与搁获利并存的辛含义实训设计铅1．现金流辞量组成及计脆算方法郑现金流量的太组成：项目雕的投资额、豆现金净流量旧、终结现金点流量树现金流量是校指投资项目猪在未来一定顶时期内现金府流入和现金法流出的数量价。在分析投食资方案时，巡最重要也是鸟最困难步骤捎就是估计投甘资方案的现樱金流量。谜企业中各部随门估算现金润流量时需要智考虑的因素悉：却销售部门：壁产品价格的搜弹性，广告衔的效果，经以济的繁荣与介衰退，竞争躺对手的动向郊，顾客的偏习好等。桐工程技术：船投资方案的改资本支出锈产品开发：喷投资方案的龙资本支出告成本会计师霞、生产组织过者与采购人努员：营运成纯本的支出路【案例一】哄企业应用现寻金流量指标眨的重要性璃某企业与泉外商拟合资扑经营一建设筒项目，期限兰为10年。瞧谈判过程中主，外商提出谈如下方案：叹项目建成投稳产后前5年然，他分得实闲现利润的7追5%，我方剥为25%；球后5年，他衫分得利润的刚25%，我葱方为75%竭；项目终止男时厂房、机筛器设备等固推定资产残值蒸大部分归我辛方。当时参块加谈判的我其方人员认为编，从10年川的利润总额辟来看，双方封所得各为5胶0%，而项靠目终止时所骂剩下的厂房拍、机器设备筒大部分归我喝方使用，这伏是一个对我兆方有利的方调案。于是便商同意了此方稻案，在合同依上签了字。券实际执行结鉴果：该方案冲不一定对我愤方有利，有殊可能弊大于你利。铜原因：耕①设。从货币时积间价值角度聚看，同样的吵金额，在项箩目初期与项灰目后期是不扣等值的阶②街．从投资的光风险价值角考度看，时间断越长风险越也大，我方所腰冒风险比外赌商大。流③眉．用现金流揉量指标测算忠，即使将项址目终止时的沸残值算进去芽，我方的现概金流入量仍缠远远小于对丽方的现金流些入量，外商野的提案并非存是互利的。哭2．风险价犯值的计算闯所谓风险报昏酬，就是投它资者因冒着新风险进行投驴资而要求的境、超过货币中时间价值的恐那部分通常派按百分率计柔量的额外报卫酬，又称为辛风险价值。遇风险价值计批算步骤：尝一、计算期常望值夜括塔二、径计算标准离幸差愉三、计算标袭准离差率删批向四、计算疯风险报酬率尺某公司某投丸资项目的投询资报酬率及财概率的有关袭资料如表商投资报酬率沟及概率的资野料跑投资报酬率撒%帜概率Pi促X月1淡=10芽P稠1声=0.1素X旬2锋=15很P舌2聚=0.1其X叮3可=25渗P俘3缸=0.1长X茫4贯=40漠P抛4鞋=0.7饲假设该公司抖估计风险系伙数为20%时，银行存款牺利率（无风艳险投资报酬鸽率）为6%再第一步：计柏算期望值奔期望值=1填0%绵×协0.1+1夜5%但×训0.1+2乞5%糖×躲0.1+4透0%亡×掩0.7=3疮3%蜂第二步：计伶算标准离差驳遗福δ波=［（10卵-33税）块2控×套0.1+（检15-33日）予2帅×骂0.1+（材25-33妈）乔2傅×恩0.1+（办40-33管）虾2英×丛0.7映］孔0.5找=阳=12%生第三步：计买算标准离差江率水擦茅川糊贩软坟睬默传塌R=11.伪22%/3弟3%=34姻%蔑第四步：计不算风险报酬叠率谅RV=20烛%傍×辆34%=6文.8%卷第五步：调嘴整预期投资论报酬率杀方法：将无活风险的银行字存款利率加玉上风险报酬惠率致结果：该项馆目预期投资叫报酬率应调喜整为：旧6%（无风渔险银行利率盼）+6.8彻%（风险报慌酬率）=1锈2.8%绑结论：根据司调整后的投迷资报酬率，谊该投资的期眠望报酬率只周有超过12脉.8%时才魔是可取的。案例分析搁某公司正在绸召开会议，讽为下一年的须资金预算做通计划。近年跪来，市场对陈该公司的大殊部分产品的冷需求特别多毕，整个行业御正经历着生徒产能力不足纯的情况。在挺过去的两年维里，生产稳节步上升，由今于需求量较栽大，价格已娇有所上升。临公司管理人拣员经过一番贝讨论，根据海公司的整体隙目标和长远颗发展规划，退大家把主要铁提案定在四警个项目上，旬每个部门一描个项目，然捏后对每一提为案进行评估卵分析。从财头务的角度对庙这四个项目援具体分析如嚷下：绢项目A：化筐学部门，生袖产设施扩建诸项目B：轮共胎部门，增扎加一生产线则项目C：乓增加额外的异仓储空间，感来满足国际犹市场的需求穿项目D：融将目前负责她开票和应收序、应付款管旺理的计算机塘系统更新。魄3个项目的贸预计情况涉项目提投资（万元茫）阴年限帮折旧税前利残润（万元）坛A特500场1-10南130荷B惕400须1-10唱100心c便200变1-8弯60定项目D投资暗100万元减，寿命期为萌5年，5年荷期间每年的闹折旧税前利组润分别是3更0万元，4涝0万元、7喇0万元、5霉0万元和3个0万元。蜂预计每个项悟目期末无残海值，在预计伴使用年限内腾使用直线法浮计提折旧。翻根据预测，在下一年的现福金流量表，汁可从内部融纽资700万管元，而目前灶从外部融资冤的成本过高残，因此公司奴目前不予考耽虑。公司的看资金成本为沾10%，公弊司所得税率客为30%。姿公司目前的亲经营情况：逐化学部由于蠢生产设施不丛足正面临着客失去销售额翁的状况。轮们胎产品越来摩越受欢迎，保公司正谋略清保持公司的拆市场份额。有国外市场对档公司是极为央重要的，额脚外的仓库能顾够使经营的赵效率更高。伤计算机系统督的更新能够惩提高效率，窑降低人力成役本。团财务根据以盏上情况，决灯定按以下步掀骤进行分析侨：阔计算每个项根目的净现值坐和内含报酬星率贷对这四个项棍目进行排序拾，如果资本夹限额为70服0万元，应刷进行哪些项兽目投资？寻进行决策时横是否要考虑帮其他因素？悉解析：一、悲计算每个项挣目的净现值缝和内含报酬拆率篮由于投资额污是确定的，指要计算净现村值和内含报淘酬率首先就闹要计算折旧百额，每个项程目折旧额如骄下：项目A掠年折旧费=滋500/1押0=50万伞元耀集项目B年吼折旧费=4按00/10跳=40万元痛记项目C年担折旧费=2晋00/8=妖25万元欠悔项目D年分折旧费=1属00/5=兼20万元底二、项目咸A、B、C痰每年的折旧鲜税前利润是秧固定的，而防项目D则是盲不固定的，厅项目A、B档、C经营期离间现金流量童如表：烫项目抬A(1-1巴0)年请B(1-1概0)年跃C(1-1没0)年近折旧税前利酒润独1300杜000拘10000垄00普60000践0晃减：折旧费细50000捐0氧40000柿0臣25000跃0堂税前利润往80000袄0鬼60000值0鞠35000莫0萝减：所得税紫（30）%巴24000漏0究18000叛0赶10500伤0殖净收益虽56000暂0筝42000选0糖24500肌0鸟加：折旧西50000辜0颗40000椒0灰25000群0拿净现金流量棕10600午00前82000锐0棍49500畅0天项目D经营铅期间现金流女量如表：罚项目今1年厦2年芝3年课4年哑5年埋折旧税前利宫润遗30000泛0冤40000剑0棕70000巨0辩500竞000痰30000母0靠减：折旧费挤20000船0贴20000眠0害20000偷0润20000旦0滨20000末0卵税前利润搭10000袋0厨20000链0渠50000阿0岭30000营0票10000吃0逆减：所得税持（30）%香30000直60000岗15000状0暗90000虎30000藏净收益引70000模14000课0浆35000栽0鼠21000杰0给70000扔加：折旧速20000点0界20000奥0亡20000展0断20000申0园20000赖0哗净现金流量汽27000滤0淘34000祸0灶55000佣0讨41000酸0赵27000年0亲计算出的各紧个项目的净霸现值及内含障报酬率如下旅：沾A驰B阿C叶D谦净现值赌15132钻41伞10385收45诚64078某8般38735问4绘内含报酬率粮（%）罩16.66箭15.75勤18.3虽23.67毕三、当资本誓限额为70剑0万元时，凳按现值指数俊大小排序如给下：别项目胁投资额（万浓元）胳现值指数叫净现值（元鉴）援D聚100伞1.39叔38735忍4询C葵200泊1.32书64076拿6斧A将500剂1.3沾15132童41床B窃400械1.26示10385遇45士结论：当资只本限额为7肉00元时，急应投资项目窗C和A，宇从而使公司秒的净现值最予大，达21河54017扶元。诱公司应考虑犯项目的风险前大小、不确足定性的不同烤程度以及现蜻金流量预测轻是否准确。社公司还要考醒虑替代产品沟的出现可能劈对该公司产求生的影响，积并应考虑目俯前资金的使蚂用可能会限将制公司近几良年对新的更将有吸引力的俯项目的投资误。雀实训五、公营司短期理财柄预算司[否实训目的]搏通过本翠模块的训练龟，理解预算茂管理的重要矮意义在于预叮算管理贯穿与经济活动全阻过程，预算炭管理使企业沙能够按市场匆经济规律，王制定出适时姜的经营政策碑和策略，提蚀高企业管理清水平，以最草小的投入获杯取最大的经柜济利益，达斗到事半功倍堆的经营效果雄。价[实训要求灿]通过当本章训练要威求学生了解敌企业为什么脖要进行预算磁管理，预算鼓管理包括的祝主要内容，浓预算编制的斗期限、方法螺和程序，为轿正确的预算宪分析和决策捎分析提供理顿论依据。实训要点居预算管理方柄法的应用基种础准了解企业的季发展历程及饭企业目前所挥处的阶段已分析企业的帝战略目标、凳战略计划及伙实施情况漆企业在不同绩的战略时期居其预算管理场的重点是不扇同的：吃⑴墙企业初创期替的预算管理剪模式：以资撒本预算为起挑点葡初创期企企业的资本紧支出较多，漫企业投资的扁风险性也较械高，使得新隐产品开发及牧其相关资本县投入需要慎星重决策，这赢时的预算管稀理以资本预首算为重点。报⑵游企业成长期悲的预算管理练模式：以销骨售为起点扑企业在且成长期中还膨面临着较大员的风险。企法业必须保持含自己产品的共市场占有率喝，同时，企树业的现金流秤出量增大，膀现金流入还态不稳定，导岗致企业现金亲流处于入不炕敷出的状态哀。成长期企舟业的战略重暂点不在财务优而在营销，细资本管理的详重点是促进愚营销战略的毛全面落实，耍以取得企业涉可持续发展往的竞争优势歉。羞预算编制踪程序：哀●永以市场为依浴托，给予销食售预测而编卵制销售预算戒筑●斗按对“搂以销定产书”便原则编制生洒产、费用等普预算驻歌●占以派各项职能预区算为基础，首编制综合财懂务预算处⑶中市场成熟期苗的预算模式街：以成本控怠制为起点间企业成熟期简具有较高较厦稳定的市场砍份额，大量锁的销售和较黎低的资本支钥出，现金流炊量为正，且嘴保持着较高课的稳定性。沾预算编制程急序：淡●厕以企业期望寒收益为依据碗，以市场价骗格为已知变得量来规划企菊业总预算成像本职●敏以总预算成坏本为基础，仁分解到设计臂成本发生的袄所有管理部蕉门或单位，盘形成约束各毒预算单位管办理行为的分武预算成本。瓜⑷垒企业衰退期华的预算管理衬模式：以现灭金流量为起拥点菌企株业衰退期销导售出现负增肺长，在财务兼上大量应收射帐款在本期义收回，而潜培在的投资项势目还未出现木，监控现金础有效收回利纵用，是这一策阶段管理的逝重点。辫预算糕编制程序：洲铁●棉以现金流量怀为起点弦牌●学以现金流入恼流出控制为域核心合预算编制一捡般流程生产预算销售预算长期战略规划弹伪剃竖苗安致生产预算销售预算长期战略规划蛇寄竟沉迁止支究专项预算重净贝性开怒桨逼杯蛇支脂强罢源坡专项预算竿存瞎题盲痛屯塘冰完鲁仗迁带舟销售及管理费用预算期末存货预算销售及管理费用预算期末存货预算愤神搞躲尘撞莫坏亭扰醒棚睡制造费用预算直接人工预算直接材料预算翁喉筛惜得水签宰恶慨糠恨脂私厕师默制造费用预算直接人工预算直接材料预算当期实施方案当期实施方案现金预算产品成本预算现金预算产品成本预算预算资产负债表预算利润表挠励授轨消舍祸预算资产负债表预算利润表宗拦师哪腥锤卧渔懂戏亡律哥闲锦鲁吓在编制预算趁过程中，应砍区分不同的晶项目，结合色使用固定预失算、滚动预托算、零基预快算等多种预烫算编制方法吓。韵⑴星采用滚动预百算编制方式饼的项目驻销售预算，塞包括销售收群入、销售费宋用、货款回戚收等究各项采购预榨算，包括采威购计划表、栽各种原材料枝、辅助材料卷、备品备件私燃料、采购梁现金支出等响生产预算，盆包括生产计摩划、各种生参产物资、能贴源需求计划拣、制造费用赚、产品成本雷、生产成本金等叨库存物资结烦存预算、运贤输计划预算圣、零修计划京等固工资、差旅舒费、投资变街动预算科所有会计科去目预算及财侮务报表预算晋⑵瞧采用按年编唇制的固定预旁算编制方式肆的项目怪固定资产预愁算，包括固朵定资产大中窄修、固定资盘产需求预算拆、固定资产渐采购、折旧伏分摊、技术耽更新改造等唱。童管理费用中谣各部门费用柴预算朋销售费用中勉产品广告宣眼传费、市场历调研费预算实训设计恶挂宴惠陡裂煌贡现金预算表第摘要窄1季度蓄2季度米3季度爸4季度抵全年爱期初现金余劝额殿加现金收入滚：驻应收帐热款收回及销飞售收入左可动用现金颤合计皱减现金支出梦：艇采购材腾料症营业费尤用灌购置设期备刘支付股湿利珠现金支出合凯计器收支轧抵现右金结余（或匹不足）攀通融资金：渴向银行梳借款和归还本锈息火通融资司金合计稳期末现金余瞧额世销售收入预篮算表不项目典上年实际先本年胆预算得销售单价爪第一季度锄1月号2月炒3月逮合计甜销料量浩销暖售额趋销姑量嫩销案售额厅销上量飞销婚售额比销姨量魄销截售额爹一、销售收淹入（分产品抵）般产品1僵产品2资……颜销售收入小兼计哪二、销售收剧入（分销售晴员）谷销售员1亩产品1殖产品2版……冶小计迎销售收入总华计拨三、销售回呼款枣销售回款率腊销售回款额彼应收与预收正帐款挥期初应收帐始款糖期初预收帐不款邻本期销售收叠入鸭本期销售回招款稀期末应收财荷款幻期末预收帐得款届销售成本预饱算枯项目董上年实际晴本年右预算蠢单位据成本旦第一季度乐1月慧2月陪3月肺合计否销饿量竟销柴售额蛋销寻量鸭销赶售额信销桑量邮销阵售额弯销秩量课销孔售额姜产品1奋产品2愁产品3基产品4鸦……扒合计率生产成本预赴算纵项目蛮成本项目贫上年实际哗本年泛预算抬单位流成本淹第一季度薯1月帮2月谜3月双合计雄销妻量创销陶售额载销泄量燃销旱售额坊销胀量戒销恶售额库销树量范销脆售额怒产品1寇产成品成本办直接材料瞧直接人工磁燃料动力肌制造费用嘉加：期末在抵产品成本坏直接材料系直接人工叠燃料动力龟制造费用隆减：期初在模产品成本晚直接材料筐直接人工赵燃料动力荡制造费用拍产品1生产猾成本合计微直接材料摸直接人工联燃料动力虾制造费用略……劫合计隔直接材料锹直接人工倾燃料动力黑制造费用悼某公司要对邻其营销人员涂进行业绩考垄核，需要设仿定差旅费预假算，营销人酷员分为公司锻正式营销员车（费用日标阵准为100菠元/天，销姑售目标为2砍0吨/天）藏和代理营销凯员（费用日竖标准为50浇元/天，销雕售目标为1志0吨/天）陵两类，正式款营销员中设充主管一人，南主管日开支屑费用同正式件营销员。请琴设计差旅费锈预算方案，摄该方案的目葛的在于提高旋营销员的积滴极性同时节亩省开支。辟实训六、长坦期资本筹集预与长期资本挺结构冶[实训目的狱]通过扮本模块的训赴练，掌握权左益资金和借福入资金的筹耀资方式及其拆优缺点，企织业资金需要州量的预测方刃法(只要求筋掌握销售百晌分比法)，另个别资本成竭本、综合资塌本成本、边跃际资本成本兽计算，最优格资本结构的纸决策方法，雕经营杠杆、持财务杠杆、历复合杠杆计晓量，并且能指够熟练地运啊用这些方法走进行筹资决糟策；理解资王本成本、杠秆杆效应及资枝本结构的概劫念，了解企订业筹资的基舰本目的与要匙求，资金时塌间价值与资别本成本的关代系。刻[实训要求受]归纳自整理各种筹康资方式及其购优缺点，各耍类资本成本纷的概念、计坚算及其适用火范围，三种粱杠杆的计量绕方法，培养食学生分辨能鲜力、逻辑思塞维能力、表宾达能力，提想高运用计算鸦工具进行筹使资决策的综窜合能力。实训要点屿股票价格有形票面价格、盯帐面价格、元清算价格和值市场价格之需分才股票发行需洒具备一定的纷条件，按照翻一定的程序聋，遵守一定漫的要求。度股票上市的命条件和要求寨普通股筹资成与化先股筹乒资优缺点丈短期银行借槽款的种类、凶信用条件及罩借款成本的幼计算膛长期银行借聚款的种类、片借款程序与莫偿还的管理狼公司债券的勤种类、成本考计算及发行趣的有关问题静资本成本的伞计算街财务风险与巴财务杠杆堡10．最优袜资本结构的原理解鸽11．租赁甜的具体形式伸及租金的计再算异12．各种漆筹资方式的级优缺点实训设计源融资管理中历常见的问题坡（一）融资丢与企业投资斜需求不相吻陵合灿企业融资管借理内容包括陕牛根据投资需模求确定融资革额度及时间松安排级选择合适的助融资渠道与抬方式进行融避资裕合理安排资傅金结构绞□撒息分析资金成毕本，控制融呢资风险滑企业融资总颂是与企业的桑投资需求相季适应的。企盘业必须知道徒自己的资金姨需求才能决驰定融资规模剃及时间安排潮等。企业在抖决定融资需究求时必须：之“么量出为入乳”扔。这就要求液企业在进行拥融资历需求舟分析时，先幕进行资金需毯求计划分析者，分析投资适需求，找出管资金缺口。隐融资行倚为与投资需上求的匹配体宰现在两个方景面：融资总永额匹配与融题资时间匹配泄，即融资总计额要与项目挽投资所需的罗资金总额匹静配；融资时胖间要与项目子进行的时间帽一致。义（二）融资丝结构不合理薯权益资本与流借入资本的嫂结构安排不睁合理避融资结构与橡资产结构不环对称【案例一】览大宇集团于该1967年匀开始奠基建办厂，经过3迷0余年发展打，大宇成为卸直逼韩国最赖大企业现代嘴集团的庞大粪商业帝国，被大宇是累“叙章鱼足式遇”配扩张模式的美积极推行者妖，认为企业孤规模越大，问就越能立于予不败之地，钻据报道，1拨993年金秒宇中提出采“学世界化经营悔”裤战略时，大口宇海外的企钢业只有15感家，而到1听998年底讽已增至60护0多家，露“根等于每3天乔增加一个企纹业缎”装1997年室底韩国发生麻金融危机后兆，其他企业常集团都开始恳收缩，但大绍宇仍我行我馒素，结果债胳务越背越重稀。尤其是1盟998年初怀，韩国政府示提出蜻“泪五大企业集血团进行自律宴结构调整剩”援方针后，其窄他集团把结妄构调整的重违点放在改善等财务结构方研面，努力减插轻债务负担近。大宇却认哈为，只要提响高开工率，沉增加销售额暑和出口就能驴躲过这场危杰机。因此，刘它继续大量许发行债券，国进行酬“做借贷式经营剪”鼠。1998民年大宇发行蚊的公司债券惊达7万亿韩照元（约58奶.33亿美忧元），19交98年第4均季度，大宇扔的债务危机愉已初露端倪伙，在各方援蚂助下才避过闲债务灾难。巩此后，在严旷峻的债务压撑力下，大梦妄初醒的大宇法虽做出了种荐种努力，但撇为时已晚。配1999年植7月中旬，冈大宇向韩国描政府发出求待救信号；7赚月27日，仰大宇因战“闲延迟重组燥”园，被韩国4择家债权银行划接管；8月他11日，大粮宇在压力下嫁屈服，割价亚出售两家财狐务出现问题抓的公司；8誓月16日大捧宇与债权人鼓达成协议，身在1999亮年底前，出慰售盈利最佳词的大宇证券豆公司，以及信大宇电器、益大宇造船、映大宇建筑公态司等，大宇讯的汽车项目介资产免遭处锣理。凝“上8月16日胜协议蛾”近的达成，表苦明大宇已处她于破产清算墓前夕，遭遇左“英存味”厌与惹“庭亡徐”触的险境。由详于在此后的前几个月中，饺经营依然不复善，资产负雅债率仍然居盏高，199确9年11月窃1日，大宇柔集团向新闻博界正式宣布财，该集团董岭事长金宇中招以及14名味下属公司的拍总经理决定晓辞职，以表要示榜“造对大宇的债疮务危机负责跌，并为推行诵结构调整创酷造条件凑”河。扑大宇集团失祸败的原因：培⑴薪企业的收益惑能力记只有当企业析的资金收益匀率高于负债完利率时，负镜债融资产生割的收益大于蹈负债的利率顿时，股东的姑实际收益率乳才会高于企免业资金收益猎率。因此，晕当企业的总绞资产收益率等大于负债利仓率时，企业忠的负债比率血可以增大一鬼些，以获得耍杠杆利益。遥而财务杠杆芝是一把经“柏双刃剑院”甲，既可以给占企业带来正或面、积极的察影响，也可振以带来负面袜、消极的影迟响。当总资阔产利润率小泳于利率时，瞎举债给企业样带来的是负国面、消极的照影响。尤1997年处亚洲金融危毯机爆发后，饰大宇集团已揉经显现出经驱营上的困难奖，其销售额音和利润均不览能达到预期拍目的，但是庆它却继续举爹债。大宇集备团的举债经由营所产生的衣财务杠杆效失应是消极的途，不仅难于苹提高企业的科盈利能力，岸反而因巨大膝的偿付压力独使企业陷于父难于自拔的错财务困境。欧⑵贞企业的经营弃风险期企业借入资南金需要到期和偿付本息，袜因此企业需诚要有充足的喂现金流量作蹦为保证。当兴企业的经营屋风险较大，饶经营收入不漆稳定是其财骂务破产的可娇能性也加大籍。为避免破好产，企业应鞭主要采用股询权性融资方个式；反之，刃如果经营收处入稳定，现泪金流量较大住，则采用债它务融资对于否企业来讲是旺合适的。良大宇集团在密金融危机发迹生时，已经拖有很大的经蚁营风险，资粱金周转困难合，当其他企铅业把结构调证整重点放在桑改善财务结酿构方面，大避宇却认为只肥要提高开工膨率，增加销吸售额和出口投就能躲过这堆场危机。因咱此，它继续撞大量发行债可券，造成恶袋性循环，最绝终陷于困境渠。社⑶枯财务灵活性狼企业若将财洪务杠杆用足既，最大程度律地负债，在沾企业面临突葡发情况时，迹就可能使财狭务状况恶化哄。而遇到新漏的投资机会局需要再融资浑时，又受到诸现有资本结钥构的制约。酒因此企业的雾负债率应留著有余地，这膀样才能面对刺各种风险，快在激烈的竞窗争中占有利屋地位。【案例二】邻某企业20翼03年1-私6月存及2002触年1斑6月的各项串活动产生的农现金流量如戚表1（单位贸：万元）欢项目童经营活动躁投资活动厅融资活动兴净现金流量光2003年揭1货—均6月倒928伯-3063元0歪7500俭-2220良2域2002年砍1幸—患6月郊1160蛮-1227邪9准10151及-968散企业的负债你构成如表2粗项目晨金额篮比例（%）床流动负债合桂计拦17098菠1育81沿其中：短期灾借款石80127旦38愈迎应付票据赶49639钟24陶珍应付帐款纲30192巡14翁长期负债合词计狐39734哈19魔其中：长期辨借款溪32819爸16县负债总额读21071抗5迫100抛企业财务费置用与产品销饱售利润关系凉图如下表3废：线企业流动资苹产与流动负疫债关系图如沉下表4：迹膨从表稳1可以看出描，经营活动吗产生现金流套量太少，对抬企业扩张时酿期所需资金堪补充甚微。嫁企业的现金雄流量缺口还轰很大，主要粗来自于投资赔活动，20慰03年上半驾年投资活动克的现金流出劲比去年同期蛋增加近2亿么元。蝇从表2、3杯可以看出，刃公司的投资毁支出需要资谱金来源主要俘靠负债融资戏来解决。企妇业负债结构友中，流动负抄债的比重较池大，达到了滔81%，给扬企业造成了雹很大的偿还轧压力。而企仰业的财务费升用在产品销坐售利润中的陪比重也较大杆。珠从表4可以蛾看出，对于逝企业来讲，延不管是债务窝本金还是利继息，企业的饥压力都很大尚。而分析企扒业的资产结妥构发现，企看业的流动资枕产的规模与如流动负债并筛不能相匹配穿。企业流动凯负债的偿债举压力很大，猛企业此时的喂财务风险很驴大。相对于虽企业的流动凡资产来说，昆企业的流动虽负债比例太畜大，与企业亮的资产结构茂不对称。普实训七、公敏司股利政策蚁[实训目的辟]通过哪本模块的训绢练，使学生海理解企业利禽润分配原则懒、利润分配醋程序及股利倾分配对企业茧筹资和投资伤的影响；掌士握影响股利胀分配的因素钟、股利分配摄政策的类型烘及其优缺点众、股利形式垃、股利支付勇程序。在熟致练掌握理论肉知识的基础教上，能够灵雁活制定或选车择适宜的股犁利政策。同池时，注意培斗养学生的责唇任意识及思容辨能力、表身达能力、决酒策能力。刘[实训要求兔]要求斜学生在理解怨的基础上，剧对知识点进尚行归纳总结语，如非股份隐制企业与股榴份制企业利桥润分配程序堂的异同、常纯见的股利形贴式、股利分拿配政策的类钥型及各自的斯优缺点，并嗓能够熟练运轻用这些知识屿点进行利润咳分配方面的琴分析和决策拼。实训要点冤利润分配与笨股利政策杏两种对立的铅股利理论：崖股利无关论益和股利相关好论误影响股利政午策的八项主洽要因素霸比较常见的占四种股利政插策：剩余股晨利政策、固色定股利额政石策、固定股渣利支付率政晚策、低股利驰加额外股利矮政策。止股利发放的悼形式：现金搏股利、股票哀股利和实物续股利扭股利支付程内序实训设计傅1．200阴4年7月6衫日，青岛海忽尔股份有限料公司的实施淋公告中宣布潮了具体的分亦红方案：削“……箩2003年运度利润分配往方案为：以惩公司200绵3年末股本甚79764仔8282股我为基数，每行股送0.2杀股派0.0循5元（含税蔬），每10傲股2股派0月.5元（含谷税），共分失配1994闭12070颠.50元，上剩余利润结层转下一年度况。功20谅03年度资渔本公积金转截增股本方案哭为：以公司辞2003年花末股本79体76482棍82股为基封数，每股转幼增0.3股辆，每10股换转增3股，屯转增方案实更施后，公司影资本公积金贫余额为29娘33718秧592.4茧7元。植扣税前每股秋现金股利0形.05元，保对于流通股霸个人股东，瑞公司按20瑞%的税率代副扣个人所得洲税，实际发严放每股现金手股利为0元考；对于法人锐股和流通股君机构投资者就，实际发放浪每股现金股馒利为0.0们5元。……诚股权登记日勤：2004尿年7月9日裁除权（除夕伯）日：20式04年7月江12日至新增可流通兄股份上市日醋：2004扰年7月13尘日协现金股利发悼放日：20益04年7月盗20日辣分派对象为逗截至200建4年7月9血日下午上海妻证券交易所警收市后，在召中国证券登吃记结算有限叹责任公司上缎海分公司在嘱册的全体股帝东彩……丹请指出青岛喘海尔股份有失限公司在股题利支付程序爷中的致“伟宣告日斗”店、筐“福股权登记日浙”等、指“过除息（除权议）日难”猪分别为何时何。瞒金达公司的远目标资本结并构为60%窜的权益和4暴0%的债务窜，预计需要弦资金500渠万元进行投网资。如果公检司的净收益粉为400万吩元，根据剩衡余股利政策迎，公司的股您利分派率是主多少？仁益名公司需缩要新的资金险来进行扩展敲，如果公司晴想保持40统%的债务不唯变，保持股舒利发放率4咽5%不变，漫公司的净收羽益为500贼万元，公司互应进行的股泻权融资为多壳少？睡假定某公司娇的目标资本鹊结构为股权末资本与债务花资本之比为去5：3，该穷公司下一年奏度计划投资砌600万元陕，今年年末宿实现的净利鞠润为100址0万元，计钟算按照剩余季股利政策所凯要发放股利体的金额。导公司处于不计同发展阶段扁时，应分别增采用哪些不部同的股利政增策？来实训八、公伪司营运资本编管理咬[谣实训目的]妥通过本菊模块的训练展，使学生了敌解营运资金着的特点与管贱理要求；理洁解企业现金镜、应收账款拘、存货的功音能与成本，合现金、应收欢账款、存货便的日常管理耀；掌握最佳撇现金持有量擦的定量分析蝇方法，应收乞账款机会成搏本的计算、弹信用期限的针确定、信用输政策的制定撇，存货资金创需要量的预振测、经济订擦货量基本模削型及其拓展慰、存货储存颤期的确定等救方法，并能省熟练运用这夏些方法进行真相应的决策贪。同时，注喝意培养学生晌的责任意识替与综合能力填，为以后从据事这方面的希工作奠定基胡础。霞[实训要求项]在理马解营运资金侦内涵的基础蔬上，要求学居生归纳总结爬现金、应收微账款、存货铸的成本及各菌自的日常管棒理方法，最馒佳现金持有理量、应收账学款成本、信票用期限、存瞧货资金需要补量、存货经寨济定货量、扎存货储存期钟等的计算方给法。在此基贵aX-，要陷求学生能够霉灵活运用这名些方法解决兄实务中的相坐关问题。实训要点：墨公司持有现围金的动机扮公司现金管信理的目的医公司现金管巨理的主要内惜容：编制现锹金收支预算核、控制日常卵现金收支和沸确定最佳现晕金余额精有价证券的疫管理燥应收帐款的历成本：机会真成本、管理光成本和坏帐符成本捷应收帐款政队策：信用政术策和信用条湿件夸应收帐款的强回收策略：头应收帐款的影帐龄分析、耐坏帐准备和干确定收帐政腥策存货的计价选存货成本：杨订货成本、辣储存成本和喂缺货成本衔10．存货姜控制的AB炮C控制法和现经济批量法实训设计粪现金管理的弦重要性及现换金管理的方梦法爷现金是公司枯资产中最重达要且流动性赤最强的一项造资产，其主冻要特点是流汗动性高、收蔑益性低、通钱常被称为非车营利资产。态持有现金不牧仅是公司经库营的基本条请件，而且对题降低公司财灿务风险、增故强公司资金惕的流动性具闭有十分重要敢的意义。柔现金管理就叙是在现金的蔑流动性与收岗益性之间作臣出合理选择恐的过程，其翁基本目标是誉：在保证公枯司的经营效堤率和效益的顽前提下，尽政可能减少在亏现金上的投次资。现金管说理的内容主毕要包括：俗①阻现金日常管盯理。对日常注的现金收支怪进行控制，枝力求加速收蒙款，延缓付俱款，与银行池保持良好的倡关系。区②才建立目标现犯金余额。用增特定的方法雁确定理想的断现金余额。钉应收帐款的动成本秀振海公司在草A、B两种消收帐政策条求件下的有关潜资料如表所付示趴振海公司收林帐政策论项目霞收帐政策A沃收帐政策B罚年收帐费用暑20000县元草30000牲元舰应收帐款平灾均收账期潮60天六30天坟坏帐损失率该4%奏3%乡该公司当年各销售额为2猎40000南0元（全部蝶赊销），收谈帐政策对销竖售收入的影董响不计。公锦司应收帐款陷机会成本为阳10%。根债据以上资料凡分析应该采胞用哪种收帐家政策。茶分析：振海佩公司不同收尽帐政策相关秒资料整理挂项目意A收帐政策访B收帐政策轻年销售收入箭线24000亭00元辽24000移00元科应收帐款周纽转次数啊6次冷12次骡应收帐款平掌均占用额厉40000伟0元救20000渐0元怀应收帐款的像机会成本兄40000哨元旁20000里元妄坏帐损失聚96000幕元宵72000陷元构年收帐费用结20000你元厘30000耗元眼通过对比两精种收帐政策拜可知：近B收帐政策枪节约的机会网成本：20迁000-4补0000=葛-2000味0（元）作B收帐政策嫁减少的坏帐熟成本：72课000-9赚6000=匆-2400钩0（元）指B收帐政策星增加的收帐串费用：30谨000-2练0000=泛10000指（元）朱节约或减少踏的成本就是宫收益，因此粥，B收帐政销策比A收帐东政策可多获查益3400淋0元（20撤000+2模4000-叛10000袜），故应采晕用B收帐政溉策。者ABC存货李控制系统鱼ABC存货励控制系统是胶按某种存货脏数量占总存冲货数量的百疯分比和该种作存货金额占要总存货金额坚的百分比大垦小为标准，撒将存货划分静为A、B、乏C三类。A绪类：品种少谷，单位价值替大，占用资硬金多，对企止业有重要影捆响；C类：壁单位价值小急，占用资金扁少；B类：音介于A和C仇之间。牙存货分类标阀准钥存货类别但占总存货数欠量的百分比蒸占总存货金阶额的百分比维A免B多C惕5%危10%技20%--安-30%非50%--悔-70%煎70%--背-80%差15%--纲-20%曲5%洞10%禽占总存货金丝额的百分比王（%）让飘屈100胁颜坛95僵眼采捞伴厘80萄尺浆梳叮圆每西屋检汤烤骑嗓贺熊愤海抹卧摩榴除飘翼舌闷泽占总存货量的百分比腥咱童欢夏10%督寄40%缺秃践保洲似100%铜狠醒费a类型鸟b衡类迎朱显c利类卖抓禁茂采用ABC建存货控制系摔统的具体做消法：源首先，把各株种存货全年甘平均耗用量仔分别乘以它换的单价，计铁算出各种存幕货耗用量及洽总金额。为其次，把各宰种存货耗费览的金额大小仿重新排序，醋并分别计算营出各种存货穿占存货总数寨量和存货总甚金额的比重征（百分比）寒最后，把存蝶货金额适当扁分段，计算汪各段中各种类存货数量占蹈存货总量的巧百分比，分莫段累计占存谁货金额的百推分比，并根衣据一定标准予将它们划分魔为ABC三情类。作存货控制方甚法：喜由于各种存武货重要程度暗不同，一般额可采用下列谅控制方法：岔对A类存货届要进行重点血控制，要计紧算每个项目勿的经济订货仇批量和订货鹅点，尽可能晒适当增加订沾购次数，减贯少库存量。杯同时，还可悬为A类存货用分别设置永易续盘存卡，婶以加强日常吸控制。间对B类存货驼，也要事先乎为每个项目饥计算经济订秒货批量和订滑货点。同时秧也要分项设引置永续盘存由卡来反映库五存动态，但耀不如A类那察么严格，只色要定期盘查具便可以了。家对C类存货吐，可适当增范加每次订货凝数量，减少叼全年的订货睁次数，对这来类存货的日鸭常控制，一弟般可以采用转一些较为简毙化的方法进那行管理。事4．某企业更生产使用的拒某种原材料伶全年需用量淘为4000虚件，每次订打货成本为5渠0元，单位担材料年均储端存成本为1掌0元，不允武许出现缺货骤，没有商业支折扣，订货娘提前期为5忠天，安全存竿货期为1天县，平均每天敏耗用量为1股1件。笔计算每次采现购量及再订嘴货量阳当实际库存邻储备分别达素到80件和羊66件时，班企业是否应纽当马上组织雀采购该种材挖料？友⒌窄欣欣公司券目前赊销额额为24万元挺，每件产品扒的售价为1降0元，该公百司考虑其目丧前的的信用秆政策及另外刺两个新政策梳，并预期这钓些政策将产摄生如下结果铃：溉目前政策稍政策a槽政策b担需求增加灿平均收现期悔坏帐损失亮0片1个月荒1%镜25%杜2个月反3%敏35%若3个月枯6%左假设该公司探新增产品每铸件能带来3册元利润，其越资金报酬率猾为20%，靠试分析该公恰司采取哪个派政策对它有突利。喊实训九、公立司理财分析牙[实训目的搜]通过陵本模块的训惑练，使学生批理解财务分顷析的概念和洪目的、财务条分析的意义鹅及局限性；旦掌握财务分蜡析的基本方依法和内容，呼使学生能够季进行偿债能质力、菅运能鸦力、盈利能招力、发展能致力等财务指从标的分析，孟并能熟练运谣用杜邦财务记分析体系进凶行财务综合晴分析。刘[实训要求自]引导血学生归纳总统结各种财务枝分析方法、锄财务指标分赚析的内涵及女各自在应用声中须注意的规问题。在此四基础上，能神够灵活运用捆这些方法和来指标进行财徐务分析。通捧过定量计算乏和定性分析独，提高学生细今后理财过指程中分析问钻题、解决问拳题的能力。实训要点据资产负债表慎的基本结构桐和原理微会计要素：欲资产、负债伟、所有者权洁益、收入、沈费用和利润扣阅读和分析凡资产负债表帅利润表的结系构储阅读和分析阶利润表血现金流量表晕的基本结构询阅读和分析堡现金流量表深理财分析的爽具体指标实训设计黑理财分析一吉般程序阁理财分析的亮内容是非常护广泛的，不混同的人、不穿同的目的，云不同的数据鸦范围，应采碌用不同的方钱法。理财分永析是根据分茧析目的、一泊般分析方法承和和特定分急析对象，由勿分析人员个香别设计的，镰一般步骤如的下：骆○齿明确分析的滤目的还○税收集有关的孟信息衫○轻根据分析目劣的把整体的疮各个部分分站割开来，予拥以适当安排妇，使之符合厅需要梅○类深入研究各朝部分的特殊尺本质骂○迟解释结果，畜提供对决策哗有帮助的信喇息报表分析资产负债表革资产负债表迈所提供的会糊计信息非常瘦重要，它能趋使企业的经闪营者和社会纽上的投资者天、债权人以告及政府的税充收和证券管醉理等部门了时解企业所掌插握的经济资嫂源，所承担争的长短期债慎务、投资者轿所持有的权详益等情况，丑有助于人们暑分析企业的馆变现能力、技偿债能力以剥及财务状况及的发展趋向骄。损益表宏损益表的重旱要意义在于舞：通过列示坑企业的营业皂收入和成本河耗费以及各社项开支等情太况来全面反贞映投入与产怕出的比例关亏系。它是人鉴们考察投入晒企业的资本错是否保持完内整以及判断限企业盈利能欠力大小或经卫营效益好坏旷的主要依据泻。现金流量表滔现金流量表员能够提供企初业一定会计碗期间现金和会现金等价物佳的流入和流仆出信息，可既以评价企业顶获取现金和绵现金等价物洁的能力。其介主要作用在