货币、银行与联邦储备体系培训资料

货币、银行和联邦储备体系

第一页，共五十五页。2学习本章，你该会

定义货币并讨论货币的四个职能

讨论美国现在使用的货币供给的定义

解释银行的支票存款创造体系

讨论联邦储备体系管理货币供给的三大政策工具

解释货币数量论并以此解释高通货膨胀率是如何发生的麦当劳在阿根廷的货币问题

LEARNINGOBJECTIVES12345

信心和信任并非是理所当然的……

当家庭和企业对法定货币失去信心时，贸易和经济活动都会受到伤害。

学习目标第二页，共五十五页。3什么是货币？我们为什么需要货币

学习目标1货币

人们在交换商品和服务、或者支付债务时愿意接受的资产资产

企业或个人所拥有的有价值的东西第三页，共五十五页。4什么是货币？我们为什么需要货币物物交换和货币的诞生

商品货币

拥有自身独立价值而且又被用作货币的商品

第四页，共五十五页。5什么叫做需求的双重偶然性？

商品拥有自身独立价值，而且又被用作货币

b.物物交换时期，要在两个人之间进行交换，前提是一方所需必须是另一方所有

。c. 物物交换比货币交换更有效率

d. 当货币作为交换媒介时，双方都要进行交易。

第五页，共五十五页。6什么叫做需求的双重偶然性？

商品拥有自身独立价值，而且又被用作货币的时期。b.物物交换时期，要在两个人之间进行交换，前提是一方所需必须是另一方所有。

c. 物物交换比货币交换更有效率

d. 当货币作为交换媒介时，双方都要进行交易。

第六页，共五十五页。7第二次世界大战战俘营中的货币

13-1二战期间，在一些战俘营中香烟被用作货币。

第七页，共五十五页。8战争中，如果囚徒们把香烟作为货币，则香烟为

a. 代用货币

b. 发行的货币

c. 信用货币d. 商品货币

第八页，共五十五页。9战争中，如果囚徒们把香烟作为货币，则香烟为：a. 代用货币

b. 发行的货币

c. 信用货币d. 商品货币

第九页，共五十五页。10什么是货币？我们为什么需要货币货币职能

任何用作货币的东西，无论是鹿皮、贝壳或是美元，都应具有以下四种职能

交易媒介

价值尺度

贮藏手段

支付手段

第十页，共五十五页。11在以下哪种情况中，货币执行了价值尺度的职能

？a. 卖者愿意在出售商品或服务时接受它

b. 易于储存用于将来的交换

c. 在商品交换时，由货币给出唯一的价格。

d. 以上皆是

第十一页，共五十五页。12在以下哪种情况中，货币执行了价值尺度的职能

？a. 卖者愿意在出售商品或服务时接受它

b. 易于储存用于将来的交换

c. 在商品交换时，由货币给出唯一的价格。

d. 以上皆是

第十二页，共五十五页。13什么是货币？我们为什么需要货币什么可以充当货币

成为良好的交换媒介需要以下5个标准

这种商品必须被大多数交易者接受

应具备标准质量从而任意两单位都相同

应当耐久，以免磨损。应当具有较高的单位重量价值，从而便于大宗货物交易。交易媒介应当可以分割，因为不同商品的价值不同。

第十三页，共五十五页。14什么是货币？我们为什么需要货币什么可以充当货币

商品货币

法定货币

由中央银行或政府实体发行的、中央银行无须为其兑换黄金或其他商品货币的货币，如纸币

。第十四页，共五十五页。15没有政府的货币？伊拉克第纳尔的奇怪案例

13-2即使在萨达姆倒台之后，许多伊拉克人仍在使用印有萨达姆头像的纸币。第十五页，共五十五页。16如今我们如何衡量货币

学习目标2M1:最狭义的货币供给

M1

流通中的现金、活期存款和旅行支票

它包括1.流通中的纸币和硬币，意味着不是被银行或政府直接持有的。

2.银行中的活期存款

3.旅行支票的余额

第十六页，共五十五页。17如今我们如何测量货币M1:最狭义的货币供给

13-12005年9月的货币供给的测量测量口径现金活期存款旅行支票包括储蓄帐户小额定期存款货币市场存款非机构性货币市场基金股份大额定期存款机构货币市场基金股份第十七页，共五十五页。18如今我们如何测量货币M2:较宽的货币定义

M2

M1

加上储蓄存款、小额定期存款、银行中的货币市场存款帐户和非机构性货币市场基金帐户有关货币供给，我们需要记住以下两点:1. 货币供给包括现金、活期存款和旅行支票

2. 因为支票帐户是货币供给的一部分，所以银行会在货币供给的增加和减少中扮演重要角色。

第十八页，共五十五页。19

M1和M213-1

学习目标2假设你决定用活期存款中的2000美元购买大额可转让存单，简单解释这对M1和M2的影响。如今我们如何测量货币?信用卡和借记卡

不要混淆了货币和财富或收入

第十九页，共五十五页。20信用卡属于货币定义中的哪一部分？

a. M1b. M2c. M3d. 以上都不是第二十页，共五十五页。21信用卡属于货币定义中的哪一部分？

a. M1b. M2c. M3d. 以上都不是第二十一页，共五十五页。22银行如何创造货币？

学习目标3银行资产负债表

准备金

银行以现金形式存放在自己保险柜或者联邦储备委员会的存款

法定准备金

银行按法律规定持有的、基于支票帐户存款的准备金法定准备金率银行按法律规定持有的准备金占存款的最小份额超额准备金

银行持有的超过法定准备金要求的准备金

第二十二页，共五十五页。23银行如何创造货币?13-22004年12月31日美联银行的资产负债表

资产

（百万）负债和股东权益

(百万)准备金

$34,150存款

$295,053

贷款$221,083短期借款

$64,161

在其他银行的存款$4,441长期借款

$46,750证券

$110,597其他负债

$37,216固定资产

$5,628负债总计

$443,189其他资产

$117,425股东权益

$50,135总资产

$493,324负债和权益合计

$493,324理解活期存款何时是资产，何时是负债。

资产负债表第二十三页，共五十五页。24银行最大的负债是

a. 存款

b. 贷款

c. 准备金

d. 以上都是

第二十四页，共五十五页。25银行最大的负债是

a. 存款

b. 贷款

c. 准备金

d. 以上都是

第二十五页，共五十五页。26银行如何创造货币？

运用T型帐户说明银行如何创造货币

资产负债准备金存款你在支票帐户上增加了1000美元，就使得美联银行的资产和负债同时增加1000美元。第二十六页，共五十五页。27银行如何创造货币？

运用T型帐户说明银行如何创造货币资产负债准备金贷款存款存款

1.贷出900美元超额准备金2.美联银行增加了货币供给900美第二十七页，共五十五页。28银行如何创造货币？运用T型帐户说明银行如何创造货币

1.当存入PNC银行帐户的900美元转帐之后，美联银行准备金的增加（在先前的T型帐户）就从900美元减少到了100美元2.美联银行存款的增加，减少了900美元，现在变成1000美元。

美联银行资产负债

准备金贷款

存款

PNC银行资产负债支票从美联银行转账之后，PNC银行的准备金和存款都增加了900美元。准备金存款100第二十八页，共五十五页。29银行如何创造货币？运用T型帐户说明银行如何创造货币

PNC银行资产负债

准备金贷款

存款存款通过将810美元出借，PNC银行的贷款和存款同时增加了810美元。第二十九页，共五十五页。30银行如何创造货币?运用T型帐户说明银行如何创造货币银行

活期存款增加

美联银行

$1,000PNC$900(=0.9x$1,000)第三家银行

$810(=0.9x$900)第四家银行

$729(=0.9x$810)......活期存款变化总计$10,000第三十页，共五十五页。31简单的货币乘数

简单货币乘数

银行创造的存款额对于新的准备金之比

银行如何创造货币?活期存款变动第三十一页，共五十五页。32超额准备金的增加会使得简单存款乘数的数值_________

a. 增加

b. 减少

c. 不变d. 无效

第三十二页，共五十五页。33超额准备金的增加会使得简单存款乘数的数值_________

a. 增加

b. 减少

c. 不变d. 无效

第三十三页，共五十五页。34

解释银行如何创造货币

13-2

学习目标3PNC银行资产

负债

准备金

+$5,000存款+$5,000PNC银行资产

负债

准备金+$5,000存款+$5,000贷款+$4,500存款+$4,500PNC银行资产

负债

准备金

+$500存款+$5,000贷款+$4,500

美联银行资产

负债

准备金+$4,500存款+$4,500第三十四页，共五十五页。35联邦储备体系

学习目标4

部分准备金银行体系

银行无须将100%的存款持为准备金的银行体系

挤兑

大量存款人同时从银行提款

银行危机

许多银行同时经历挤兑

第三十五页，共五十五页。362001年阿根廷的银行危机

13-3

阿根廷中央政府无法阻止2001年的银行危机第三十六页，共五十五页。37联邦储备体系联邦储备体系的组织结构

联邦储备局

美国的中央银行第三十七页，共五十五页。38联邦储备体系联邦储备体系的组织结构13-3联邦储备区

第三十八页，共五十五页。39联邦储备体系美联储如何管理货币供给

货币政策

美联储为了追求经济目标而管理货币供给和利率所采取的行动

为了管理货币供给，美联储使用三种货币政策工具

公开市场业务贴现率政策

准备金要求

第三十九页，共五十五页。40联邦储备体系美联储如何管理货币供给

公开市场业务

联邦公开市场委员会(FOMC)负责公开市场业务和管理货币供给的联邦委员会

公开市场操作美联储为了控制货币供给买卖国库券的操作

第四十页，共五十五页。41为了增加货币供给，联邦公开市场委员会将：a. 从公众那里买进国库券

b. 向公众出售国库券

c. 印制国库券，并且将他们投入到流通中

d. 在外汇市场上购入美元

第四十一页，共五十五页。42为了增加货币供给，联邦公开市场委员会将：a. 从公众那里买进国库券

b. 向公众出售国库券

c. 印制国库券，并且将他们投入到流通中

d. 在外汇市场上购入美元

第四十二页，共五十五页。43联邦储备体系美联储如何管理货币供给

贴现率政策

贴现贷款

联储提供给银行的贷款

贴现率

联储施于贴现贷款上的利率

准备金要求

第四十三页，共五十五页。44

将货币和物价联系起来:数量等式

货币流通速度

货币供给中的每1美元在每年购买实际GDP中产品和服务的平均次数

货币数量理论把货币与价格联系起来的理论，假设货币流通速度固定

货币数量理论

学习目标5第四十四页，共五十五页。45货币数量论对通货膨胀的解释

我们可以将数量等式从

转变成

货币供给增长率+速度增加率=

价格水平增长率(通货膨胀率)+实际产出增长率货币数量理论第四十五页，共五十五页。46货币数量论对通货膨胀的解释价格水平增长率就是通货膨胀率,于是我们可以重新改写数量等式，帮助我们理解通货膨胀的决定因素。通货膨胀率=货币供给增长率+速度增长率–实际产出增长率货币数量理论第四十六页，共五十五页。47货币数量论对通货膨胀的解释如果欧文·费雪有关速度恒定的论断是正确的，也就是速度的增长率为0，我们可以再次改写等式为：

通货膨胀率=货币供给增长率–实际产出增长率货币数量理论第四十七页，共五十五页。48货币数量论对通货膨胀的解释由前面的等式，我们可以导出以下结论

： 1. 如果货币供给增长速度快于实际GDP，就会发生通货膨胀

2. 如果货币供给增长速度慢于实际GDP，则发生通货紧缩

3. 如果货币供给增长与实际GDP增长速度相同，价格水平将不变，即无通货膨胀，也无通货紧缩

。 货币数量理论第四十八页，共五十五页。49运用货币数量等式，根据货币供给的变化率，我们可以预测

a. 如果货币供给的增长速度大于实际GDP的增长率，将会发生通货膨胀。如果货币供给的增长速度小于实际GDP的增长率,将会发生通货膨胀。

如果货币供给的增长等于实际GDP的增长，将会发生通货紧缩。d. 以上说法都对第四十九页，共五十五页。50运用货币数量等式，根据货币供给的变化率，我们可以预测

a. 如果货币供给的增长速度大于实际GDP的增长率，将会发生通货膨胀。如果货币供给的增长速度小于实际GDP的增长率,将会发生通货膨胀。

如果货币供给的增长等于实际GDP的增长，将会发生通货紧缩。d. 以上说法都对第五十页，共五十五页。51

高通货膨胀阿根廷的高通货膨胀率货币数量理论13-4阿根廷的货币增长和通货膨胀

第五十一页，共五十五页。52德国在20世纪20年代早期的超级通货膨胀

13-4在20世纪20年代超级通货膨胀时期，人们用纸币点炉子。

第五十二页，共五十五页。5