棕榈油期货交易手册

棕榈油期货交易手册-CAL-FENGHAI.NetworkInformationTechnologyCompany.2023YEAR24大连商品交易所棕榈油期货合约合约月份交易时间交割等级交割地点交易手续费交割方式交易代码

棕榈油10吨/手〔人民币〕/吨2元/吨4%1，2，3，4，5，6，7，8，9，10，11，12月13:30～15:0010大连商品交易所棕榈油交割质量标准5%6元/手实物交割P大连商品交易所大连商品交易所棕榈油交割质量标准〔F/DCEP001-2023〕主题内容与适用范围本标准规定了用于大连商品交易所交割的棕榈油质量指标。本标准适用于大连商品交易所棕榈油期货合约交割标准品。标准性引用文件以下文件中的条款通过本标准的引用而成为本标准的条款。但凡注日期的引用文件，其随后全部的修改单〔不包括订正的内容〕或修订版均不适用于本标准。但凡不注日期的引用文件，其最版本适用于本标准。GB/T15680-1995食用棕榈油GB8873-88油脂工业名词术语术语和定义3.1符合GB/T15680-1995食用棕榈油3.2符合GB8873-88油脂工业名词术语质量要求特征指标项目质量指标〔40℃〕1.458-1.460〔40℃/25℃水〕0.902-0.90956188-207〔%〕≤1.0质量指标项目质量指标〔℃〕≤24入库：0.18 出库：0.20入库：5 出库：10色泽(133.4mm)≤入库：黄30；红3.0 出库：黄35；红3.5气味、味道具有棕榈油固有的气味、味道，无异味透亮度40℃澄清、透亮〔%〕≤0.050.05GB/T15680-1995规定执行。GB/T15680-1995规定执行。贮存和运输贮存应贮存在低温、枯燥、清洁及避光的地方。不得与有害、有毒物品一同存放。运输运输中应留意安全，防止日晒、雨淋、渗漏、污染和标签脱落。散装运输要有专车，保持车辆清洁、卫生。附加说明本标准由大连商品交易所负责解释。棕榈油期货交易手册目 录一、棕榈油概述二、棕榈油生产、消费与流通概况〔一〕全球棕榈油生产、消费与贸易概况〔二〕我国棕榈油进口、消费与流通概况四、棕榈油期货交易风险治理方法〔一〕保证金制度〔二〕涨跌停板制度〔三〕限仓制度五、棕榈油期货交割有关规定及流程〔一〕交割根本规定〔二〕标准仓单治理〔三〕交割方式及流程〔四〕交割地点〔五〕交割费用附件：2023-2023年大马交易所毛棕榈油、CBOT豆油与DCE豆油价格比照一、棕榈油概述炼，去除游离脂肪酸、自然色素、气味后，得到精炼棕榈油〔RBDPO〕及棕榈色拉油〔RBDPKO〕24度、33度、44度等不同熔点的棕榈油。棕榈油中富含胡萝卜素(0.05%-0.2%)，呈深橙红色，这种色素不能通量。国际市场上把游离脂肪酸含量较低的棕榈油叫做“软油”，把游离脂肪酸含量较高的棕榈油叫“硬油”。棕榈油也被称为“饱和油脂”50%的饱和脂肪。油脂是饱和脂肪、单不饱和脂肪、多不饱和脂肪三种成分混合构成的。人体对棕榈97%，和其他全部植物食用油一样，棕榈油本身不含有胆固醇。棕榈油具有两大特点，一是含饱和脂肪酸比较多，稳定性A(500-700ppm)E(500-800ppm)。正是由于棕榈油具有丰富的养分物质及抗氧化性，在食品工业以及化学工业领域均有广泛应用。1：棕榈油主要工业用途类别 用途 特点皂类多元醇聚氨酯

制造肥皂塑料制造制造泡沫塑料

良好的经济性良好的疏水性制造过程中无需使用危害环境的发泡剂剂聚丙烯酸酯涂料脂肪酸橡胶、蜡烛、化装品的颜色浅、纯度高生产皂用脂肪酸高级肥皂易于生产，配方敏捷金属皂用脂肪金属皂酸脂肪酸酯工业用合成润滑剂良好的润滑性、低温流淌性及抗氧化性皂用脂肪酸酯高品质的纯白皂磺酸盐甲酯洗涤产品生产工艺简洁，去污效果好，环保，经济脂肪醇外表活性剂甘油医药、工业、军事、日化等作为工业用途最为广泛的植物油，棕榈油在食品工业具有其他植物油油消费品种，2023年我国棕榈油的进口量为506.9万吨，2023年1-5月199.422.3%。棕榈油季节性强，用途特别、价格波动频繁、猛烈，现货企业众多。〔以下简称交易所〕设计并推出的棕榈油期货合约，为现货企业治理风险和投资供给必要的工具和手段。二、棕榈油生产、贸易与消费概况〔一〕全球棕榈油生产、贸易与消费概况全球棕榈油生产状况棕榈油产量在近几年消灭了快速增长，产量增长的缘由在于耕地面积的增加和产量的提高。1989年以前，全球的棕榈油产量缺乏1000万吨，而在1997年以前，产量也只是小幅增长，从1000万吨向2023万吨小步迈进。食用棕榈油和棕榈油工业用途的扩展推动了棕榈油产量的迅猛提升，从1998年开头，全球的棕榈油产量随着东南亚棕榈油产量的快速提升而实现了飞跃性增长，截至2023年，全球的棕榈油产量已经超过3500507倍，并超过了豆油的产量。在全部的植物油中，棕榈油的生产和出口最为集中。目前世界上有约20个国家在生产棕榈油，主要生产国、出口国为马来西亚和印度尼西亚，这两个国家的总产量占世界棕榈油总产量的86%以上，两国出口量之和占世界棕榈油总出口量的88%。的45%。马来西亚棕榈树的种植面积约占全国耕地的1/3，达250万公顷。在2023年，马来西亚棕榈油产量到达了创纪录的1520万吨，产量在二十年的时间里增长为原来的三倍，主要缘由是收割面积大幅提高，20231500万吨左右。印度尼西亚是排在全球其次位的棕榈油生产大国，2023年印度尼西亚的棕榈油产量占全球棕榈油总产量的41%。2023年，印度尼西亚的棕榈体上来看，印度尼西亚棕榈油产量更具增长潜力。1020全球棕榈油贸易状况目前在世界油脂贸易领域，棕榈油通常引导着大豆油，在出口市场上处于领导地位。1993年，棕榈油贸易量占全球油脂贸易量比重从1970年的10%增长到1977年的20%，1985年到达了30%水平。1997年，世界棕榈油的总产量为1741万吨，而出口量到达了1134.6万吨。2023年，棕榈50%。马来西亚是世界上最大的棕榈油生产和出口国，其棕榈油总产量的90%被用来出口，马来西亚出口的棕榈油只有很少量属于未经提炼的毛棕油的出口量下降到了占全球一半份额左右。2023年全球棕榈油总出口量为2800多万吨，其中马来西亚棕榈油出口量为1300多万吨，约占总出口量的47%，印度尼西亚棕榈油出口量近1200万吨，约占总出口量的41%，两国出口量之和占世界棕榈油总出口量的88%。此外，尼日利亚、象牙海岸、巴布亚几内亚、加坡、哥伦比亚等其它国家和地区也生产、出口肯定数量的棕榈油。中国、欧盟、印度是全球棕榈油进口量最大的前三个国家，2023年，这三个国家的进口量分别为4900、4300、3800千吨，2023年这三个国家的进口量保持了稳步增长的趋势。全球棕榈油消费状况自1995年以来，棕榈油消费消灭急剧增长，2023年，全球棕榈油消费量为2400万吨，2023年，全球棕榈油的消费量到达了3300多万吨，4年的消费增幅到达38%。2023年，世界棕榈油消费量较2023年又有所增3500多万吨。总体上，棕榈油的消费主要集中在亚洲国家，欧盟也提高了棕榈油进口量，以抵消因生物燃料行业的需求提高而造成的菜籽油供给缺口。目前，棕榈油主要消费国有印度、欧盟27国、中国、印度尼西亚、马来西60%。〔二〕我国棕榈油进口、流通与消费概况我国棕榈油进口总体状况我国棕榈油以进口为主。2023年，我国棕榈油开头实行配额治理制度。2023年初，国家放开对棕榈油的管制，取消进口关税配额，实行自动进口许可证治理，不限制进口数量，相关企业可依据经营需要自行进口。1996年我国棕榈油进口数量仅为101万吨，2023年进口量上升到152万吨，2023年进口量到达386万吨，2023-2023年棕榈油进口量增加了154%。2023年我国棕榈油进口数量连续保持增长态势，全年棕榈油的进口数量为433万吨，2023年进口量为514万吨，比2023年增长约19%。马来西亚和印度尼西亚是我国棕榈油的主要进口国，目前从这两个国家进口的棕榈油数量占我国棕榈油进口总量的98%以上，从加坡、越南等国家也有进口。2023年，马来西亚进口量占总进口量的66%，印度尼西亚进口33%。国内棕榈油进口港较为集中，天津港、张家港和黄埔港的进口量合计超过全国总进口量的60%，此外，青岛、深圳、厦门的棕榈油进口数量也较多，均占全国总进口量的5%左右。棕榈油消费区域分布广泛，其中华北、东北地区消费的棕榈油主要来自天津和青岛，华东、华中地区消费的棕榈油主要来自张家港和泰兴，华南地区消费的棕榈油主要来自黄埔、深圳和厦门。依据熔点来看，我国棕榈油进口目前以不超过24℃精炼棕榈液油为主，同时毛棕榈油进口量呈不断增长的态势。2023、2023、2023年度的24℃精炼棕榈油进口量分别占总进口量的61%、62%、69%。毛棕榈油进口量的增长也格外快速，2023-2023年，国内毛棕榈油进口量由0.9万吨增长为65.6万吨，占总进口量的比例由0.3%增长为13.0%。棕榈硬脂的进口量则快速下降，2023-2023年，棕榈硬脂进口量由133.7万吨下降为88.2万吨，占总进口量的比例由37.4%下降为17.4%。2：近年棕榈油进口状况单位：万吨品种2023年2023年2023年24度217.5267.6349.444度133.7152.588.2其他精炼油4.758.15毛棕榈油0.94.965.6总计357.5433.0508.2资料来源：邦成粮油在线我国棕榈油加工及流通状况〔天津周边地区及山东〕、华东〔张家港、泰兴、宁波等上海周边地区〕、华南〔黄埔、深圳及厦门等广州周边地区〕是我国棕榈油的主要进口、加工、销售地区，这三个地区棕榈油进口量占全国进口总量的92%，其中华北地24%34%34%。要进口港的周边地区。2023年的海关进出口数据显示，当年开展棕榈油进5060%。口，进入国内后再通过大量的中小分销商进展分销。2023年，开展棕榈油进口的大中型贸易企业有80多家，进口量约占总进口量的34%。这些。我国棕榈油消费状况24度精炼棕榈油为主要品种，占据的市场份额在60%以上。1996-2023年，我国棕榈油的食用消费数量根本呈现平稳增长态势，2023-2023年增速明显加快，2023年以后增速有所减弱，但仍逐年刷历史纪录。2023-2023年棕榈油食用消费250万吨、310万吨、375万吨。棕榈油的工业用途也很广泛，近年来我国棕榈油工业消费量稳步增加。2023年我国棕榈油工业消费为35万吨，2023年则到达了110万吨，2023-2023年工业消费量增长214%。2023、2023年我国棕榈油的工业消120130万吨，呈稳步增长态势。从棕榈油的消费企业来看，进口棕榈油用于商业流通的比例约为80%，直接进入终端消费、来料加工贸易、保税区仓储转口货物的比例约为20%。目前国内成规模的棕榈油消费企业上千家，加上小型企业，数量超过5000家，主要分布在餐饮、食品加工和化工领域。代表性企业包括统一食品集团、顶集团等便利面生产企业，广州宝洁公司、纳爱斯益阳公司等化工企业。大局部消费企业通常不自己直接进口，主要靠中间商供货。2023年直接进口的消费企业约30家，进口量约占总进口量的2%。由于棕榈油的熔点比较高，消费具有肯定的季节性，夏季消费量比较大，冬季较小。消费的季节性直接表现为进口量的季节性，从2023-2023年的状况看，1、2月份的进口量比较小，大约在16-29万吨左右，6-9月份进口量较大，2023年8月份、2023年6月、2023年8月分别为当年进口量最大的月份，分别到达41万吨、50万吨和67万吨。总体上看，棕榈油的月度进口分布比较均衡，近年来没有消灭某一月份进口量特别小或没有进口的状况。三、影响棕榈油价格变动的主要因素棕榈油是世界油脂市场的重要组成局部。随着全球经济的进展，棕榈树原产地在西非，18世界末传到马来西亚，渐渐在东南亚地区广泛种产量高度集中在马来西亚和印度尼西亚。在植物油品种中，豆油与菜籽油的价格变化高度相关，而棕榈油与豆油、菜籽油价格变化的相关性则要低很多。2023－2023年数据统计结果显示，棕榈油与豆油的价格变化相关系数为0.728，与菜籽油的相关系数为0.725，而豆油与菜籽油之间的相关系数为0.953。从价差来看，2023－2023年，棕榈油与豆油价差变动区间为－450元～－2023元/吨，与菜籽油价差变动区间为－550元～－2350元/吨，而豆油与菜籽油之间的价差变动区间仅为－130元～450元/吨。四、棕榈油期货交易风险治理方法〔一〕保证金制度棕榈油期货合约的最低交易保证金为合约价值的5%。开仓交易保证金按前一交易日结算时交易保证金收取。交易保证金实行分级管理，随着期货合约交割期的接近和持仓量的增加，交易所将逐步提高交易保证金比例。交易时间段交易时间段交易保证金(元/手)合约价值的10%交割月份前一个月第六个交易日交割月份第一个交易日

合约价值的15%合约价值的20%合约价值的25%30%棕榈油合约持仓量变化时交易保证金收取标准合约月份双边持仓总量〔N〕N≤25万手25万手<N≤30万手30万手<N≤35万手35万手<N〔二〕涨跌停板制度

交易保证金〔元/手〕合约价值的5%合约价值的8%合约价值的9%10%棕榈油合约交割月份以前的月份涨跌停板幅度为上一交易日结算价4%，交割月份的涨跌停板幅度为上一交易日结算价的6%。〔三〕限仓制度限仓是指交易所规定会员或客户可以持有的，按单边计算的某一合约投机头寸的最大数额。同一客户在不同经纪会员处开有多个交易编码，各交易编码上全部持仓头寸的合计数，不得超出一个客户的限仓数额。≤5≤5万＞5万12,50025%10,00020%客户5,00010%〔或非经纪会员、客户〕某合约单边持仓量占该合约单边持仓总量的比例。棕榈油合约进入交割月份前一个月和进入交割月期间持仓限额单位：手交易时间段经纪会员非经纪会员客户交割月前一个月第一个交易日起5,0004,0002,000交割月前一个月第十个交易日起2,5002,0001,000交割月份1,2501,000500注：套期保值交易头寸实行审批制，其持仓不受限制。五、棕榈油期货交割有关规定及流程〔一〕交割根本规定棕榈油期货合约的交割承受实物交割方式。客户的实物交割须由会员办理，并以会员名义在交易所进展。个人客户不允许交割。最终交易日闭市后，全部未平仓合约的持有者须以交割履约，同月份持仓合约进展交割配对。增值税发票的流转过程为：交割卖方客户给对应的买方客户开具交易所负责监视。〔二〕标准仓单治理及交易所注册等环节。10元/吨的交割预报定金。割仓库检验。22指定交割仓库对入库商品验收合格后报交易所。具《标准仓单注册申请表》。册手续。抵期货交易保证金。棕榈油标准仓单在每个交割月份最终交割日后3个工作日内注销。〔三〕交割方式及流程〔以下简称期转现〕和进入交割月后的一次性交割两种方式。期转现期转现指持有同一交割月份合约的交易双方通过协商达成现货买卖协议，〔含当日〕。交割流程见下表：时间 流程 留意事项标准仓单期转现：提出申请日结算前买方需交齐货申请日

《期转现申请表》。

款，卖方需交齐仓单。仓单期转现收取交易手续费，三日内审批。申请方的对应持仓按协批准日结算时 仓，产生的盈亏记入当日平仓盈亏。

予以公布。平仓记入持仓量，不记入结算价和交易量。1．标准仓单期转现：仓单交收和货买方会员开具《标准仓单持有凭证》，并将货款的80%付给卖方会批准日结算后 方会员提交了增值税专用发票后结清。