金融租赁业务概况及其与信托公司的合作模式探讨

金融租赁业务培训一、融资租赁业务的现状1、按不同监管机构，融资租赁可区分金融系租赁，外资租赁和内资试点融资租赁公司。由银监会审批、监管的金融系租赁有23家，注册资本1亿人民币以上。由商务部审批、监管的外资租赁公司，800多家，注册资本1000万美元以上。由商务部和国税总局联合审批的内资试点融资租赁公司120多家，注册资本1.7亿人民币以上。2、按不同的出资人，融资租赁公司可分为：银行系金融租赁公司；厂商系金融租赁公司（为增加产品销售）；独立机构设立的租赁公司（外资较多）。二、租赁和融资租赁租赁融资租赁英文RentalFinacialleasing交易性质两方一合同的简单交易三方两合同的综合交易所有权出租人出租人购买选择权出租人承租人维修责任出租人承租人租金的含义使用物件的对价使用资金的对价行业性质服务业现代服务业或金融保险业增值税税目服务业有形动产融资租赁法律依据《合同法》第十三章《合同法》第十四章设立公司不需要专门审批需要专门审批监管部门不需要三类部门“金融租赁”仅是一个机构名称，非法律及会计名称。三、融资租赁标准的营业范围融资租赁的营业范围包括：直接租赁、转租赁、回租赁、杠杆租赁、委托租赁、联合租赁等。其中按照业务量排序，直接租赁排第一（一般签订三方两合同）；回租赁规模第二（一般签订两方一合同）；转租赁排第三位（主要是飞机租赁）。四、支撑融资租赁的四大支柱：法律、监管、税收政策、会计准则1、法律合同法《合同法》第十三章、《合同法》第十四章物权法《金融租赁公司管理办法》、《外商投资租赁业管理办法》最高人民法院《对融资租赁的司法解释》2、监管A、金融租赁公司的行业监管售后回租的租赁物有限制（银行背景的融资租赁公司对某些商品的售后回租不能做）金融租赁业务受到当地银监局的监管（具有地方特色）谨慎从事售后回租业务（类贷业务）B、非金融系租赁的行业监管（相对较少）3、税收政策A.出租人承租人租赁增值税：租金收入的17%印花税：合同金额的0.1%印花税：合同金额的0.1%融资租赁增值税：利差收入的17%印花税：0.005%（融资租赁合同）；0.03%（购买合同）印花税：0.005%（融资租赁合同）；0.03%（购买合同）购买物件的进口关税；进口增值税17%融资租赁的流转税交易形态合同法分类流转税全额偿付的融资租赁（融资租赁）融资租赁融资租赁公司按利差缴增值税非全额偿付的融资租赁（经营租赁）租赁租赁按租金缴纳增值税租售缴纳增值税106号文件：回租赁的本金不纳税融资租赁售后回租的税收，既不收增值税业不收营业税国家税务总局公告2010年第13号：由于融资租赁业务为融资，利息可入财务费用税前抵扣4、融资租赁的会计准则会计准则对融资租赁的定义：目的：规范租赁各交易人的会计计量、核算和信息披露。不重交易的法律形式，注重交易的经济实质。融资租赁在会计准则上的五条标准，符合一条即可：租赁到期所有权发生转移；租赁期限大于设备折旧年限75%；租金支付额大于购置成本的90%；承租人由廉价购买选择权；承租人专用设备。经营租赁：非融资租赁，即经营租赁五、融资租赁的风险管理1、主要风险点如何充分保障物权直接租赁：新设备购置，租赁公司不开具增值税售后回租：已购置设备的价值，需原始发票。于银行信贷、信托最大的不同是：融资租赁的基础的基础是物权。是以“融物”替代“融资”。技术质量：需特别注意一旦技术质量出现问题的免责条款。要积极参与承租人的技术谈判及采购，不能消极对待。如何避免价格虚高：采用正常招标程序，货比三家；替承租人把关；设置合理的保证金条款（一句承租人的还款能力、物品情况等灵活判断）国际租赁中的几家货币选择及外贸条款的设计防止上当受骗，要对相关机构进行查证；留尾款；要有保质期回租赁的租赁物不能五花八门一般按照国际税务总局规定：动产融资租赁其中，若房地产无房产证的，可以按照设施来租赁；若已有房产证，则要收两次税，租金本身也许收税；当承租人和出租人在同一地方，承租人未平台，即此类可有地方政府协调免税承租人的主体资质严防财务作假等关注行业集中度：矿产、房地产及钢铁等高风险行业2、应对措施通过完善融资租赁公司的相关管理规章制度，通过制度约束来规避相关风险承租人的资质审核担保和抵押措施是否完备，是否落实完整租赁物权是否有保障六、盈利模式融资租赁的主要收益为：保证金收益、利差收益以及服务费1、利差收益（债券收益），约为1~5%。2、余值收益余值收益对于高价值物品具有较大意义，如飞机租赁。3、租赁手续费（服务收益）4、运营收益资金筹措和运用租赁保证金约为合同金额的5~40%,保证金不计息，一般用于冲抵最后一期租金。因此较大额度保证金的合理运用，可带来可观的收益。规模效益节税收益：主要针对经营性租赁（融资租赁无节税功能）七、外资融资租赁公司所享受的政策优势1、差额纳税2、金融杠杆优势明显3、外债登记制（内保外贷业务）4、外汇结汇简便有关信托与租赁的合作空间：1、资金优势和项目优势，取其一即有开展合作的空间。2、租赁可以为信托公司推介项目，收取服务费（按照咨询费/顾问费收取）补充资料：信托公司与租赁公司合作五大模式由于融资租赁公司的主要业务自始至终由资金主导，从资金的筹措到资金的运用，直至租金的回收，其贯穿全程的特点决定了资金是融资租赁公司生存和发展的决定因素和必要条件，而筹措资金能力的大小和资金管理水平的高低，则直接关系到公司的发展命运。也就是说，租赁公司要做大做强，就必须拓宽资金的来源渠道，创新融资方式，提高资金运用水平。因此，融资租赁公司加强与信托公司合作，可以有效拓宽融资租赁企业融资渠道，促进民间资本进入实体经济领域，更好促进产融结合，提高金融运行效率，因而具有广阔的发展前景。五大合作模式信托公司操作融资租赁业务的方式灵活多样，有多种操作模式，其中最主要的有以下五种:一、信托公司自主管理的集合资金信托模式信托公司通过发行集合资金信托计划将信托资金集合起来，对信托资金进行专业化管理、运用，以融资租赁的形式购买设备，租赁给承租人使用，并收取租金。在这种交易模式下，信托投资公司既是出租人，又是加入信托计划的每一位委托人的受托人，即信托财产的管理人，通过自主管理购买租赁标的物，再租给承租人，达到投资者获取稳定信托收益的目的。二、银信合作主动管理融资租赁单一信托计划模式信托公司与商业银行合作，借助商业银行客户资源和资金平台，由商业银行发行理财产品，将募集的资金委托信托公司设立融资租赁单一信托计划，由信托公司对资金进行专业化管理、运用，以融资租赁的形式购买设备，租赁给承租人使用，并收取租金，使投资者获取稳定信托收益。三、信托公司与租赁公司合作模式（一）融资租赁集合信托模式信托公司与租赁公司合作，借助租赁公司的项目资源、专业管理经验，信托公司发行融资租赁集合信托计划，在资金运用上由信托公司将资金贷给租赁公司用于购买设备，租赁给承租人使用并收取租金，以达到投资者获取稳定信托收益的目的。（二）租赁资产收益权受让集合信托模式租赁公司为了盘活资产，可将一个或多个租赁项目未来的租金收入形成租赁资产的收益权进行转让，信托公司通过发行租赁资产收益权受让集合信托计划，以信托资金受让该租赁资产的收益权，信托期满后，由租赁公司溢价回购租赁资产收的益权，获取信托收益。四、信托公司与银行、租赁公司合作模式（一）融资租赁单一信托模式此种模式下，租赁公司主要是由银行指定。通过信托公司与商业银行合作，借助商业银行客户资源和资金平台，由商业银行发行融资租赁理财产品，将募集资金委托给信托公司，设立融资租赁单一资金信托计划。信托公司将资金贷给租赁公司，租赁公司用借款资金购买设备，租赁给承租人并收取租金，获取稳定信托收益。（二）租赁资产收益权受让单一信托模式租赁公司为了盘活资产，可将一个或多个租赁项目未来的租金收入形成租赁资产收益权对外转让，由商业银行发行租赁资产收益权理财产品，募集的资金委托信托公司设立租赁资产收益权单一信托计划，以信托资金受让该租赁资产的收益权，信托期满后，由租赁公司溢价回购租赁资产收益权，获取稳定信托收益。五、租赁资产证券化模式信贷资产证券化是由中国境内的银行业金融机构等作为发起机构，将信贷资产信托给受托机构，由信托公司作为受托机构，以资产支持证券的形式向投资机构发行收益证券，以该财产所产生的现金支付资产支持证券的结构性融资活动。从未来的发展看，随着融资租赁公司的发展，当租赁资产能在未来产生可预测的、稳定的现金流，就资产制定有标准化、高质量的合同条款，就具备了开展租赁资产证券化的条件。目前，随着信贷资产证券化试点的扩大，信托公司正在探索开展租赁资产证券化业务。两大创新方向经过近年的不断摸索和创新，融资租赁信托业务模式已基本发展成熟，为融资租赁公司真正开辟了一条新的融资渠道。下一步，信托公司应根据自身的发展策略，加强该类产品的开发力度，提高该类产品的设计水平和管理能力，选择运作规范的融资租赁公司合作，通过富有弹性的融资条件、可有效分散风险的资金结构设计，在产品结构、风险管理等环节上进行特色安排。同时，信托公司还应积极探索固有业务在融资租赁领域的股权投资，不断创新业务模式，全方位开展与租赁公司的合作，在推动产业结构优化和技术进步、促进产融结合方面发挥积极作用。四大评估标准信托公司应制定和完善有关融资租赁项目的管理制度，规范融资租赁信托业务的尽职调查、立项、审批、管理等各环节的基本规定和操作要求，针对行业选择、风险审查、合法合规、资金投放、租后管理等各方面做出相应的制度安排，对租赁项目进行科学、细致的调查研究，对其可行性进行评估和论证，对项目收益采用定量和定性分析方法分别进行判断，并准确评价承租人的资信、财务状况、经营能力、支付能力等。首先，对融资租赁项目可行性进行论证。如，主要调查项目是否符合国家宏观经济政策和产业政策；项目是否经有关部门批准；租赁项目是否具有市场需求和市场竞争力；项目的配套资金落实情况等。其次，对租赁项目评估、审查。其中，对项目效益进行评估，测算其盈利能力，分析判断租金的偿还期限；审查与项