《国际贸易》附录

#《国际贸易》附录1：

格兰仕——比较优势下的选择说到OEM,我们不能不提格兰仕这个OEM大户，但格兰仕做的并不是一般意义的OEM贴牌生产，而是充分发挥和利用格兰仕的自身优势，与跨国公司开展全方位的合作。在合作中，跨国公司将其在海外的生产线搬到格兰仕,格兰仕为其生产产品。在这一过程中,格兰仕既扩大了生产规模,还节省了生产线的投资,也更充分地发挥出了规模效应。而且,格兰仕的产品也通过跨国公司的网络走向了世界,出口到全球100多个国家和地区。通用电气和新飞冰箱的合作，也是一个双赢的合作，他们将OEM的合作方式表达到了极致。1．比较竞争优势从格兰仕的企业发展来看,由开始的做羽绒服到现在与200多家跨国公司,其中80多家世界名牌企业进行全方位合作,连续两年位居中国家电出口两强之一,成为全球最大的微波炉生产基地这一发展过程,与格兰仕充分发挥自己比较竞争优势分不开。第一步：低成本扩张格兰仕的比较优势是成本领先,其中最主要的是劳动力成本优势和规模优势。在此基础上,格兰仕又进一步将企业发展战略定位于“要做全球最大的家电生产制造中心”这样一个模式,将这些跨国公司的生产线搬过来,实现对全球家电制造生产力的整合,与竞争对手由竞争走向竞合,成功实现了低成本扩张。第二步：建立规模优势格兰仕充分利用欧美,日、韩等家电生产制造十分发达的跨国公司产业实行战略转移的机会,选择一些对于跨国公司而言属于低附加值的长线型成熟性产业,迅猛做大、做强,做深、做透；努力使自己成为全球最大的专业化制造商和最强的专业化家电产品供应商和服务商。第三步：掌握核心技术在建立规模优势的同时,通过全球化的整合,格兰仕已经基本掌握了微波炉等小家电的核心技术和核心零部件的制造和设计能力。第四步：实现名牌战略在获得制造优势和技术优势后,格兰仕通过迅猛扩大规模。提高专业化、集约化水平来提升生产力水平和核心竞争能力,并且用刚性的市场策略,迅速与对手拉开差距,从而确保企业的经营安全,同时通过薄利多销、大规模消费引导、文化营销,使市场容量迅猛扩大,使产品知名度和美誉度大幅上升,成为中国名牌。虽然格兰仕方面认为自己产业比较单一,目前还停留在产品发展初级阶段,离资本输出,技术输出,品牌输出、管理输出、文化的全球化输出阶段还有很大的差距,但作为中国家电业的代表,在某一产品领域获得全球1/3的份额,这对处在两难境地的中国家电企业来说,无疑具有参照作用。2．规模经济和品牌战略规模经济和品牌战略成为相当多企业追求的理想目标。很多人老把这两者放到一个战略中说。这种认识其实不正确。规模经济是指利用大机器生产手段,通过成批大量生产实现单位产品成本降低的一种状况。显然,规模经济只对,厂有意义。很多人以为知名品牌才能造就规模经济,其实未必。品牌和企业自身的资产规模和资产配置并无必然联系。品牌是一种市场经济下的社会约定。消费者买某一个品牌,其实买的不过是一种产品质量,消费安全的承诺或说信用保证。由此可见,规模经济和品牌战略其实是可以分开的。企业尽可以在“做工厂”还是“做品牌”中作出自己的战略选择。3．“做工厂”和“做品牌”并不矛盾“做工厂”和“做品牌”是否矛盾呢？答案是肯定的：不矛盾。格兰仕就是最好的榜样。2001年,中国的家电领域已经出现了一种明显的分工趋势,有些企业日益趋向于专门“做工厂”；接受委托加工,即所谓的“贴牌生产”而另一些企业则侧重于“做品牌”,把资源更多地配置于产品研发、市场形象塑造和市场开拓。专门“做工厂”或专门“做品牌”都是获取利润的好办法。贴牌生产可能不“出名”，但可以有效规避技术研发的风险、广告宣传的风险、市场销售的风险；专门做品牌也许会被批评为“没有根基”，但可以规避大量固定资产投资的风险和技术工艺更新时资产无形贬值的风险。应当说，这两种战略都是好战略。格兰仕是把“做工厂”和“做品牌”巧妙地结合起来，兼取两者之利的典型代表。当前，很多家电企业都在谈论应对中国“入世”之举。从现在看，在“品牌”还是“工厂”中重新选择就是很重要的一个战略。很多人认为，中国家电业的缺陷之一是没有世界级的品牌，当前打造品牌、提高核心竞争力应当作为当务之急。这个意见很对。但仅有此一个方面不行，中国还需要有好“工厂”；这里有必要对“做工厂”的必要性多说几句。4．贴牌生产有利于走出去中国是一个仍处在工业化过程中的国家，其经济发展存在着很多不平衡。其中一个重要的不平衡就是，中国工业生产的扩张能力与中国人大量消费工业品的消费扩张能力在时间上存在着严重的不同步。一个显然的例证是，目前中国的家电业已经具备了为全世界生产的能力，但中国自身的市场中仍有八亿农民没有足够的支付能力或良好的消费环境来普遍消费家电。解决这个矛盾的办法就是“走出去”，利用世界市场来缓解这个不同步。贴牌更利于走出去，那么就用贴牌的方式。这没有什么不好。要知道，当一个企业的生产规模达到足以左右市场供给的时候，这个企业的成本和价格就在市场上获得了充分的发言权。实事上，从格兰仕的经验看，正是贴牌生产的大量加人才使格兰仕有机会极大降低了自己品牌产品的固定成本。正是在此基础上，格兰仕的品牌竞争才获得了最强有力的物质基础。《国际贸易》附录2：入世周年盘点：履约与维权一、市场准入：程度提高、贸易环境改善。（一）货物贸易领域：1、关税：根据中国加入世贸组织承诺，中国于2002年1月1日大幅下调了5000多种商品的进口关税，关税总水平由15.3%降低到12%。工业品的平均税率由14.7%降低到11.3%，农产品（不包括水产品）的平均税率由18.8%降低到15.8%。2、非关税措施：按照加入承诺，中国自2002年1月1日起取消了粮食、羊毛、棉花、腈纶、涤纶、聚酯切片、化肥、部分轮胎等产品的配额许可证管理。制定了《进口配额管理实施细则》和《特定产品进口管理细则》。2002年机电产品配额总量已于2月6日以公告形式对外公布。《农产品进口关税配额管理办法》于2月5日正式实施。《2002年重要农产品进口关税配额管理暂行办法》、《2002年羊毛、毛条进口关税配额管理实施细则》于2月10日实施。国家经贸委于2001年11月12日公布了《化肥进口关税配额管理办法》的征求意见稿，《化肥关税配额管理办法》和《有关2002年化肥分配申请的公告》已经公布。另外，按照加入承诺，中国已修改和废止一批与WTO规则不符的法律、法规。同时，一批新的法律、法规相继出台。其中《中华人民共和国反倾销条例》、《中华人民共和国反补贴条例》、《中华人民共和国保障措施条例》已于去年底公布，2002年1月1日起施行。相关的配套措施也已相继出台。（二）服务贸易领域：加入川丁。前后，中国政府根据所做出的承诺，在一些重要的服务贸易部门颁布了新的审批外资进入中国的法规和条例，包括：《外国律师事务所驻华代表机构管理条例》、《外商投资电信企业管理规定》、《中华人民共和国外资金融机构管理条例》、《外资保险公司管理条例》、《中华人民共和国国际海运条例》、《中外合作音像制品分销企业管理办法》、《国务院关于修改＜旅行社管理条例＞的决定》等。以上法规的实施细则已陆续发布。（三）知识产权领域：我国已于2000年和2001年完成了对《专利法》、《专利法实施细则》、《商标法》、《著作权法》、《计算机软件保护条例》等法规的修改，制定并公布了《集成电路布图设计保护条例》、《商标法实施细则》、《著作权法实施细则》、《药品管理法实施办法》，我国的知识产权保护在立法方面已符合TRIPS协议的要求。（四）投资领域：我国立法机构已经对《中外合资企业法》、《中外合作企业法》和《外资企业法》等三个关于外商直接投资的基本法律及实施细则进行了修订，修订内容包括外汇平衡条款、“当地含量”条款、出口业绩要求和企业生产计划备案条款。通过税制改革也已统一了内外资企业的流转税制；取消了对外商投资企业的高收费；废除了对外籍人员购买飞机票、车票、船票，门票、公共设施的双重收费标准。根据我国加入WTO承诺，新的《外商投资产业指导目录》和汽车产业政策已经公布。中国承诺按国际通行规则办事和进一步开放市场，为中国企业参与全球化创造了有利的国际环境。首先，中国已经享受到了WTO各成员国贸易与投资自由化的便利，各国的公共工程建设和劳务市场已进一步向中国开放；其次，随着“大经贸”战略和“走出去”战略得到进一步贯彻落实，对外贸易、利用外资和对外经济合作等各种经贸方式相互结合，相互促进，共同发展，中国发展对外经济合作的渠道扩大，方式增多，中国开展对外经济合作的国际空间进一步拓宽。上述结论可从以下几组数字中得到印证：（1）外贸：2002年1-9月，出口与去年同比增长达18%，而且直接出口增长较快，转口在逐步减少；进口较为顺利，且70%以上是急需的原材料，一些过去被“巴统”管制的商品进口增长较快。利用外资成就也非常喜人。（2）外资：2002年前三个季度，实际利用外资达411亿美元，比上一年同期增长22%。根据联合国贸易与发展会议《2002年世界投资报告》预测，中国将会在2002年首次超过美国成为世界第一大利用外资国。政治稳定和经济的持续增长，以及运营成本的降低，使中国成为众多外商投资的首选国家。至今，世界500强中已有400多家到中国投资，而且高科技项目越来越多。贸易结构和投资结构的改善，预示着国民经济结构的调整正在朝着有利于中国的方向发展。（3）合作：2002年1-6月，我国对外经济合作业务完成营业额49.97亿美元，同比增长6%；新签合同金额68.93亿美元,同比增长9.1%；6月末在国外执行国外经济合作合同的人数47.46万人，同比增加4.7万人。二、体制改革：步伐加快。“入世”带动中国改革开放的步伐大大加快。中国已基本走出“摸着石头过河”的阶段，全面进入符合国际规范、稳定的、透明的、可预见的开放阶段。经济融入国际社会主流的步伐大大加快，同国际接轨已不再是一句空话，而是实实在在的行动。（一）制度接轨迅捷。根据“入世”的承诺和建立社会主义市场经济体制的要求，相关的立法、修法、废法工作已基本完成，部门的规章制度已基本完善，社会主义市场经济的法律体系已基本形成。遵守WTO规则是通过我国的法律法规转化来实现的。1、清理法规。为履行“入世”承诺和适应市场经济发展的需要，国务院近30个部门共清理了有关涉外经济法规2300件，其中废止830件，修订325件。各地方也按照中央的要求进行了有关清理工作。同时，推进政府职能转变，不断提高依法行政水平。这些工作为采取积极应对措施提供了良好的法制保障。2、减少和规范行政审批项目。2002年11月，国务院决定取消下属56个部门和单位的789项行政审批项目，其中，涉及经济管理事务的560项，涉及社会管理事务的167项，涉及行政管理事务及其它方面事务的62项，依据行政法规设定的81项，依据国务院文件设定的88项，依据部门规章设定的279项，依据部门文件设定的303项，依据部门内设机构文件设定的38项。国务院去年10月制订了行政审批制度改革方案，今年1月，国务院65个部门和单位清理出4000多项审批项目，现在宣布取消789项，比例不到20%。3、网上申领许可证系统开始运行。进出口许可证实现全面的网上操作及提供全面的服务功能，是我国对外贸易管理改革的重要步骤，是自2000年10月实现了许可证与海关的全面联网核查后，金关工程建设的又一重要成果，是外经贸部适应入世后新形势要求而转变政府职能、提高工作效率的一个重要体现。网上申领许可证系统的运行，还将在适应世贸组织规则、实现贸易投资便利化等方面发挥积极的作用。这标志着“金关工程”建设和对外贸易管理进入到一个新的阶段。（二）行政透明度增强。全国和地方人大、政府各部门基本学会了按川丁。规则办事，带头兑现“入世”承诺。他们引进了新的工作方式和作风，增加了行政的透明度。根据我国加入川丁。有关透明度的承诺，自2001年12月11日我国成为WTO成员之日起，外经贸部通报咨询局即正式开展工作。2002年1月1日，该局在外经贸部政府网站公布了《中国政府世贸组织通报咨询局咨询办法》（暂行）和《中国政府世贸组织通报咨询局咨询办法登记表》，就提供有关贸易咨询的范围、方式和时限向公众做了明确说明，咨询方式为书面形式，咨询问题将在30个工作日内得到答复。1月14日，中国政府WTO咨询点正式开始向各界提供咨询服务，就我国所有有关或影响货物贸易、服务贸易和与贸易有关的知识产权或外汇管制的法律、法规和其他措施的信息向社会各界提供咨询。为了保证咨询工作的准确性和权威性，组织成立了中国政府世贸组织通报咨询局咨询专家组，专家组成员包括外经贸部、其他部委以及相关研究机构的WTO专家和学者。通过咨询网站，公众将获得简单、快捷、全面的信息咨询服务，WTO咨询的效率和质量将得到较大提高。WTO新任总干事素帕猜近日说：“中国至今所做的一切符合加入川丁。的承诺。”刚刚卸任的前WTO总干事穆尔也表示，虽然中国加入川丁。后要承担的责任与义务非常繁重，但中国很好地履行了自己的承诺，是一个负责任的成员。一年前，怀疑中国能否履行入世承诺普遍存在。一年后，中国信守承诺的程度甚至出乎最苛刻的美国人的意料。三、权利运用：初尝甜果。各行业已初步学会了按WTO规则维护国家利益的本领。尤其在应对国外对华反倾销和对外国产品进行反倾销方面，已经初步具有相应的能力。随着时间的推移，中国企业参与国际竞争的综合素质将会在锻炼中得以提升。由此将带动对外经济贸易的繁荣和经济的可持续发展。（一）运用规则，处理贸易纠纷。我国开始以WTO成员身份，运用反倾销、保障措施、技术卫生标准等WTO规则，妥善处理国际经贸纠纷。自1979年欧共体对我国提起的第一例反倾销调查案以来，截止到2002年10月，我国出口产品遭受国外反倾销立案调查的数量已达501起，保障措施41起，位居世界首位；对我国出口产品发起反倾销调查的国家或地区共计33个，且有不断增多之势；涉及我国产品4000余种；影响我出口贸易累计达162亿美元，严重影响了我国出口贸易的发展和市场多元化战略的实施。与此同时，一些国外企业占领我国市场，大量低价向我国倾销其产品，从而给我国国内企业造成了严重冲击。据统计，国外倾销产品每年至少给我国造成上百亿元的损失。倾销不仅使我国传统产品蒙受巨大损失，而且使一些新兴产业的建立和发展严重受挫。中国是当前反倾销的最大受害国。“入世”第一年，我们首先当了原告，而不是所担心的被告。在积极应对美国201钢铁保障措施案和其他国家的反倾销案的同时，政府在积极寻找“市场经济地位”的突破口（根据中国“入世”议定书第15条，“入世”15年以后，中国才可被视为市场经济国家。在此期间，涉及到的中国产品若不能成功证明是市场经济条件下生产的，进口方可采取适当方式）。经过谈判，中国的一些产品已获得欧盟、澳大利亚的“市场经济”地位。至今，我国国有企业没有一家获得市场经济地位，只有少数外资企业和民营企业获此待遇。在今后的10余年间，中国的反倾销形势极其严峻。（二）参与贸易谈判，维护民族利益。根据“多哈回合”的议程，我国已派遣20多个谈判小组参与新一轮多边贸易谈判。在货物、服务、知识产权、农业等主要议题上提出我国的立场及建议，得到许多成员特别是许多发展中成员的支持。同时，我国还参与了对其他成员的贸易政策审议，参与了俄罗斯等新成员加入的谈判。多边和双边贸易谈判，有效地维护了我国权益，改善了外部环境，促进了外经贸发展。四、金融市场：开放有序。（一）证券市场对外开放迈出了关键一步。一年来，值得大书特书的是QFII制度的引入和实施。2002年11月4日，中国证监会、财政部和国家经贸委联合下发了《关于向外商转让上市公司国有股、法人股有关问题的通知》以后，接着又推出了允许合格的境外机构投资者投资（QFII）境内A股等的管理办法。它表明，我国证券市场对外开放迈出了关键一步。1、引入QFII使证券市场的盈利模式发生根本性的变化，市场的投资理念趋于理性。对促进市场运行和上市公司行为的规范将有积极影响，中国股市也将会出现真正意义上的蓝筹板块，带动上市公司健康发展。2、从投资策略来看，国外机构投资者注重企业成长前景、行业实力及财务状况等公开披露信息，他们往往选择绩优股，拒绝介入问题公司。这对规范我国上市公司的经营行为、法人治理结构会起到积极作用，可以促使中国上市公司信息披露透明度的大大提高，有利于保护投资者的权益。3、通过QFII，外国投资者有一个很好了解中国证券市场的途径和渠道。同时它也可以有效把中国企业介绍到海外投资者当中去，中国证券市场发展空间也得以拓宽。4、世界经济的全球化意味着资源的全球配置，如果切断中国与国际资本市场的联系，其代价是资源配置的低效率。引入QFII，标志着中国证券与国际资本市场接轨向前迈出了一大步，有助于提高中国证券市场的资源配置效率，从而提高中国证券市场的国际地位。（二）黄金市场正式走向全面开放。2002年10月31日，随着中国人民银行行长戴相龙敲响开市锣声，上海黄金交易所正式开业。与此同时，中国人民银行停止配售黄金和颁布黄金价格，黄金的生产、交易价格由市场决定，我国黄金市场正式走向全面开放。从此，国内黄金买卖开始通过上海黄金交易所进行。交易所共有108家会员，其中产金单位24家，用金单位60家，冶炼企业8家，造币企业3家，商业银行13家。这108家会员单位的年产金量占全国总产量的75%，用金量占80%。在交易中，对标准黄金主要采取集中竞价方式，按照“价格优先、时间优先”的原则，采取自主报价、撮合成交、集中清算的方式进行交易。个人投资者今后有望到银行去买卖黄金。戴相龙行长说：“上海黄金交易所正式运作后，初期要为黄金现货交易提供交易平台和相关服务。在完善现货交易的基础上，要积极开发黄金投资品种，逐步建设成为以金融投资业务为主的金融市场。”目前已有建设银行、工商银行、农业银行和中国银行四大国有商业银行获准经办针对个人的黄金存折业务和条块金业务，前者是以黄金账户内的资金划拨来进行黄金的买卖，后者即黄金的现货买卖。有关交易的具体细则目前正在制订中。上海黄金交易所开业运行，标志着我国已经初步建立由货币市场、证券市场、保险市场、外汇市场和黄金市场组成的主要金融产品交易市场。五、石化与汽车：战略应对积极。（一）石化工业：网络构造与国际合作并举。石化行业应对“入世”的举措是多方面的。除几年前开始的战略重组之外，发展成品油终端网络是应对加入WTO的又一战略措施。石化集团从1999年下半年开始，抓住时机，加大投入，通过收购、改造、新建、联营等方式，迅速形成一个庞大并日趋完善的成品油营销网络，有效提高了市场竞争力和控制力。到2001年底，中国石化自营加油站已达2.4万座，另有特许加盟站4000多座，区域内零售市场占有率达到了65％。一个功能日趋完善、布局日渐合理的终端销售网络已经形成。为了加快发展，近几年，中国石化集团加大了与国际石油公司的合作力度。埃克森美孚、壳牌、BP等已成为中国石化的战略投资者。中国石化与巴斯夫合资建设的南京扬巴一体化工程、与BP合资建设的上海赛科90万吨乙烯工程已经开工，两个项目总投资都超过27亿美元。2002年10月下旬，中国石化集团又与埃克森美孚签署了合作框架协议，包括对福建炼化现有装置扩能改造，并建设以80万吨乙烯装置为核心的石化装置等，总投资超过30亿美元。另外，中国石化与埃克森美孚、壳牌、BP合资经营加油站的工作正在加紧进行。中国石化在迈向国际化公司的道路上稳步前进。（二）汽车工业：技术升级与流通方式革命。“入世”后，进口关税的降低，迫使汽车工业重组和技术升级的进程明显快于往年，上汽与通用重组，一汽与丰田合资，东风与日产全面合作等，中外汽车产业界“双赢”的局面正在出现，促进了我国汽车工业结构调整和竞争力的提高。与此同时，在汽车流通领域也进行着一场革命。自1995年12月北京亚运村汽车交易市场启动，到2002年8月北京经开国际汽车汇展中心正式开业，中国汽车营销方式发生了巨大变化，从大卖场到专卖店再到汽车园区，营销方式越来越与国际接轨，卖汽车已不再是一种简单的产品分配或商品购销，已演变为一种形式多、功能更多的服务。中国的汽车流通方式也从过去的单一代理制，发展到有形市场和汽车专卖店以及汽车园区并存的多元化格局。但是我们必须清醒地认识到：入世一年来，我们取得的成绩只是初步的，离全面落实承诺和建立社会主义市场经济体制的要求还有很大的差距。我们必须正视和解决以下几个问题:第一、国内外两个市场还没有统一，一致对外的理念在出口方面还没有形成。内战内行，外战外行的格局还没有打破。一窝蜂挤占一个市场的倾销大战还没有终了。第二、行业组织还没有健全起来，发挥的作用还远不及“入世”的需要。第三、出口环境的改善，使出口增长较快，已经引起进口国的警觉，应对新型贸易壁垒的任务是相当艰巨的。第四、政府职能转变与WTO的要求还有很大差距。路漫漫其修远兮，吾将上下而求索！《国际金融》附录1：金融现代化坐标体系中的中国金融业改革经过20多年来的改革，我国适应市场经济的现代金融体系已经得到基本建立。具体地说，主要表现在以下几个方面。（一）专业银行走向商业化多年以来，我国专业银行积累了很多问题，如大量的不良资产、过低的资本金、过分干预的外部控制、落后的内部管理等等。针对这些方面的问题，我国政府已经循序渐进地进行了面向市场化的改革。表现为：（1）1994年，商业性银行政策性业务的划出。1994年，中国政府投资组建了三家政策性银行，即国家开发银行、中国进出口银行和中国农业发展银行。它们专门从事国家基本建设、对外贸易及农业方面的政策性金融业务。分离专业银行的政策性金融业务，开始推进专业银行的商业化改革。（2）1995年《商业银行法》出台，要求中国的商业银行在一定期限内执行资产负债比例管理的规定（资本充足率不低于8%等）。自此，国有独资银行开始全面实行资产负债比例管理的制度。（3）1998年1月1日，中国政府全面撤销商业银行的信贷管理规模控制，中央银行的“指令性”计划改变为供参考的“指导性”计划，这正式破除了“计划”对国有银行的最后限制。（4）1998年，商业银行的风险控制制度改革。由传统的按逾期时间划分信贷资产质量，改为国际流行的“五级分类法”，即按贷款对象的偿贷能力、财务状况等划分资产质量，同时改革了呆账准备金的提取制度。（5）资本金补充问题。1998年，财政部发行2700亿元特种国债用于补充国有商业银行的资本金，使其资本充足率达到《巴塞尔协议》的标准。（6）解决不良贷款过高的问题。由于历史和体制上的原因，国有银行的贷款大部分给了国有企业。由于产权不明晰、经营管理不善等诸多原因，国有企业的经营普遍恶化，因此四大国有银行累积了大量的不良资产，高于20%的不良贷款严重影响商业银行的运行效率。1999年，中国财政部注资组建了信达、华融、东方、长城四家资产管理公司，对四大银行的不良资产进行剥离和处理。（7）经过以上各种方案的改革，人们越来越认识到银行的问题在于经营机制。所以银行上市就相应的进入了下一步改革的日程。2000年11月民生银行上市成功之后，银行上市成了股市关注的热点，2001年以来，已经有招商、光大、交通、中信实业、福建兴业等商业银行向证监会提交了上市申报材料，希望能够在近期上市。不难看出，以上种种改革措施正在使得中国国有商业银行转变成为按照国际通行的银行经营制度及规则经营的真正意义上的商业性银行。（二）宏观调控制度的改革，其中包括中央银行职能独立性的确定，以及宏观调控模式的转变等。1995年，《中华人民共和国中国人民银行法》颁布，明确规定：货币政策的目标是保持人民币币值的稳定，并以此促进经济增长。人民银行的职责是：在国务院领导下依法独立执行货币政策，不受各级政府部门的干预；除利率、汇率、货币供应量等国务院规定的指标变动需经国务院批准以外，其他变动由人民银行独立决定，报国务院备案；人民银行不得对财政部透支；不得直接认购、包销政府债券，不得向各级政府提供贷款，不得向银行以外的单位和个人提供贷款，不得向任何单位和个人提供担保等。货币政策和人民银行的独立性得以明确。1998年12月，中国人民银行撤销原有31个省级分行，按经济区划设立9大分行，这进一步加强了人民银行的独立性。宏观调控模式的改革主要集中在1998年以后。此前，信贷资金的管理制度从“差额包干”到“实贷实存”再到“规模与比例同时控制”，宏观调控都是行政性的直接控制。自从实施全面的资产负债比例管理以来，中央银行的宏观调控由直接开始向间接逐渐转变，中介政策目标也由信贷规模开始转变为货币供应量。同年，中央银行合并商业银行的法定准备金账户和超额准备金账户，法定准备率降为8%（此前合计准备率为20%，1999年又降为6%），同时收回再贷款。这一做法改变了原来商业银行在中央银行大量储备，中央银行对商业银行大量贷款的局面。同时中央银行还加大了公开市场操作的力度，鼓励商业银行再贴现。1999年，中央银行在公开市场上提供资金1919・7亿元，比上年增加174%,商业银行贴现累计达3000亿元，央行贴现2000亿元。宏观调控工具由原来的再贷款为主向再贴现、公开市场业务转变,符合市场经济要求的间接宏观调控模式开始形成,但是较为关键的利率市场化改革尚未展开。（三）金融市场扩大与走向规范国债市场：1996年,国债发行由弥补赤字功能向调节经济功能转变。国债品种日趋多样化,当年发行了3个月、6个月、1年、3年、5年和10年7个品种,国债期限结构逐步形成,发行方式采用招标发行,由竞争确定发行价格。1997年第一次使用贴现方式发行国债。2000年,财政部还在交易所发行了浮动利率国债。国债种类逐渐增多,市场规模也逐渐扩大,年发行量由1988年的189亿元,上升到1994年的1138亿元,1998年的3808亿元,1999年的4015亿元,发行市场已经形成交易金额由1994年的800亿元,1995年的1936亿元,到1996年上升为17402亿元,1997年15381亿元,1998年21235亿元,1999年17400亿元。证券市场：1999年,《证券法》颁布,证券市场的运营规则得以规范和完善。市场规模继续扩大,截止2001年5月底,全国共有证券公司101家（含中外合资）,其中总股本在10亿元（含10亿）以上的证券公司有19家,有3家证券公司的总股本超过37亿元。外资证券公司代表处61家；境内上市公司1100家,市价总值50000亿元,投资者开户数6000万户；基金管理公司10家,注册资本约11亿元,管理基金34只。我们的证券市场已经成为亚洲第三大证券市场。货币市场：1996年4月,全国银行间统一拆借市场正式形成,并形成一定规模。1998年以来,中国人民银行采取多种措施,积极发展货币市场。继1998年3月改革再贴现利率生成机制以后,连续4次下凋再贴现利率，特别是1999年6月10日利用下调金融机构存贷款利率的机会，将再贴现率从3・96%一次性下调为2•16%，提高了商业银行票据贴现的积极性，有力地推动了票据市场的发展。2000年商业银行承兑总汇票签发量和票据贴现发生量分别超过6700亿元和6300亿元,年末商业银行贴现余额1027亿元,而人民银行再贴现余额达到1258亿元，同时银行间同业拆借市场和银行间债券市场也有很大发展。保险公司、财务公司、证券投资公司等非银行金融机构陆续获准加入银行间同业拆借市场和债券市场，结算代理人制度使银行间债券市场交易成员由金融机构延伸到企业法人，丰富了市场交易主体，增加了市场的深度与广度。以货币市场的发展为依托，人民银行积极扩大公开市场操作，增加交易工具，把国债、中央银行融资券和政策性金融债均纳入交易工具之列。交易方式除底价利率招标外，又增加了固定利率数量招标和底价价格招标两种交易方式，交易数量大幅度增加。目前，公开市场操作已经成为人民银行调节商业银行流动性的主要手段之一。2000年，通过公开市场业务操作累计投放基础货币4470亿元，回笼基础货币5292亿元。（四）多次下调利率，稳步推进利率市场化改革1996年6月以来连续7次降息，适应了扩大内需、支持经济增长的需要，同时理顺了中央银行利率结构，调动了商业银行贷款的积极性。在下调利率的同时，央行稳步推进利率市场化改革。一是放开了货币市场利率。目前银行间同业拆借利率、贴现市场利率、债券回购及现券市场利率已经放开，政策性金融债和国债发行实行了