《建模探究性实验》题目三

《建模研究性实验》题目三一．题目及表达1、中央银行基本职能有哪些？业务内容又有哪些？1）按中央银行性质区分，中央银行的三大基本职能是：刊行的银行、银行的银行、政府的银行。刊行的银行：指中央银行垄断钱币刊行权，是一国或某一钱币结盟独一受权的钱币刊行机构；银行的银行：指中央银行充任商业银行和其余金融机构的最后贷款人；政府的银行：指中央银行为政府供给服务，是政府管理国家金融的特意机构。（2）中央银行发挥其职能要经过财产、欠债与清理业务的操作来实现。欠债业务：主要包含钱币刊行、存款业务、其余欠债（中央银行债券、对外欠债和资本业务）三方面的内容。财家产务：中央银行经过财家产务操作来调控信誉规模和钱币供给量。财家产务主要包含贷款业务、再贴现业务、债券买卖业务、贮备财家产务等内容。清理业务：各商业银行等其余金融机构都在中央银行开立账户，由中央银行来负责清理它们之间的资本来往和债权债务关系，主要包含组织单据交换与清算、办理异地跨行清理、供给越过支付清理服务、供给证券和金融衍生工具交易清理业务。2、什么是钱币市场？其特色和功能有哪些？钱币市场是指融资限期在一年之内，以短期金融工具为媒介进行资本融通和借贷的市场。特色：⑴钱币市场风险较小；⑵钱币市场是一个批发市场；⑶钱币市场的突出特色还表现为中央银行的直接参加。功能：⑴供给短期资本融通的渠道和手段；⑵钱币市场利率拥有“基准”利率的性质；⑶为中央银行供给实行钱币政策的途径。3、钱币市场就其构造而言能够分为几大类？钱币市场就其构造而言，可分为同业拆借市场、单据市场、大额可转让按期存单市场、短期政府债券市场（国库券市场）、回购市场等若干个子市场。4、某一限期为90天的国库券面额1000美元，实质刊行价钱为960美元，计算该国库券的实际利润率。面额-刊行价或流通价360利润率=面额刊行限期或拥有限期1000-960360=0.16=16%1000905、股票和债券的刊行方式各有哪几种？1）股票：按刊行对象不一样，可分为私募刊行和公募刊行。按刊行过程不一样，可分为直接刊行和间接刊行。按投资者认购新股能否要缴纳股款分为有偿增资刊行与无偿增资刊行。2）债券：依据债券召募对象的范围，可分为私募刊行与公募刊行。按债权活动有无中介机构参加，可分为直接刊行与间接刊行。按有无担保品，可分为信誉刊行和担保刊行。按债券订价方式的不一样，可分为平价刊行、溢价刊行和折价刊行。6、A公司是一家上市公司，公司总股本5000万股，公司在2003年决定扩展业务，为筹集资金，A公司准备从3套方案中进行选择。方案一：增发一般股2000万股，每股面额1元；方案二：刊行公司债券2000万元，面额1000元，券面利率10%，每年支付利息两次，限期5年；方案三：向商业银行贷款2000万元，利率11%,每季付息一次。你以为A公司应当采纳哪一种方案？为何？公司最常用的筹资方式是向社会刊行股票、债券和向银行申请贷款。公司发行债券和借银行贷款，都属于公司对外借债，其借债成本有相像之处。公司刊行债券的成本是债券的利息和债券的刊行花费，借银行贷款的成本即贷款利息。（1）方案一股票筹资成本：假定刊行过程中的花费支出折合为每股0.2元，公司对股东按每股0.1元支付股利，那么，按面值计算的股票筹资成本比率为0.1/(1-0.2)*100%=12.5%，那么股票筹资成本就是2000*12.5%=250万元。（2）方案二债券筹资成本：因为没有给折现率，因此债券利息是1000*10%/2*2=100元，成本是2000万元/1000*100=200万元。（3）方案三贷款筹资成本：假定每季度都是90天，一年360天，那么筹资成本为：2000*11%/360*90*4=220万元综上所述，在所给背景信息下，债券筹资成本最低，A公司应当选择方案二。7、期货交易有哪些基本规则？保证金制度和每日结算制度（2）涨跌停板制度（3）限仓制度和大户报告制度8、什么是金融期权？简述期权交易与期货交易的差别。金融期权是指同意合约两方中期权的买方向卖方支付一笔花费，以获取在将来某个时间以商定的价钱购置或销售一项财产的权益的合约。期权交易和期货交易的差别：买卖两方的权益义务不一样；⑴标准化程度不一样；⑵履约保证金的规定不一样；⑶盈亏风险不一样；⑷合约基础金融工具不一样。9、一位投资者于2008年6月16号购置10份标准普尔500指数期货合约，6月17号该股指期货的结算价钱为997.40美元，保证金账户的余额为6月18日该指数期货的结算价86450美元。格为996.2美元，则当天的保证金账户余额为多少？（标普500指数期货合约的乘数为250美元。）保证金帐户余额=86450-10*250*(997.4-996.2)=83450美元10、一个投资者以3美元的价钱购置了一份鉴于XYZ股票的欧式看涨期权，股票价钱为45美元，履行价钱为40美元，在如何的状况下投资者会履行期权？在如何的状况下投资者才可以盈余？这个看涨期权的销售方又将处于如何的情况？投资者在到期日股票价钱大于43元时才会行权；投资者在到期日股票价钱大于43元就能够盈余；到期日股票价钱低于40美元时销售方能够获取3美元的期权费；到期日股票价钱高于40美元此后销售方将面对无穷大的损失。11、公司A是一家英国制造商，希望以固定利率借入美元。B公司是一家美国跨国公司，希望以固定利率借入英镑。他们能够获取的年利率以下：英镑美元公司A11.0%7.0%公司B10.6%6.2%请你设计一份以银行为中介的交换，此中银行每年获取10个基点的利润，并使得两家公司每年都各获取15个基点的利润。从表中能够看出，美国公司的借钱利率均比英国公司低，即美国公司在两个市场上都拥有绝对优势，但绝对优势大小不一样。美国公司在英镑市场上的绝对优势为0.4%，在美元市场上的绝对优势为0.8%。这是说，美国公司在美元市场上有比较优势，而英国公司在英镑市场上有比较优势。这样，两方便可利用各自的比较优势借钱，而后经过交换获取自己想要的资本，交换要以银行为中介进行，支付银行0.1%手续费，两家公司再共同分享0.3%交换利润，进而降低筹资成本，若是两家公司均分交换利润，则都使筹资成本降低0.15%，即英国公司支付6.85%的美元利率，而美国公司支付10.45%的英镑利率。二．序言钱币市场是融资限期一年以下的，以短期融资本融工具为媒介进行资本融通和借贷