余额宝规模首次下降 互联网理财产品怎样寻求突破

Word余额宝规模首次下降互联网理财产品怎样寻求突破余额宝由第三方支付平台支付宝为个人用户打造的一项余额增值服务。余额宝规模已超过2500亿元，客户数超过4900万户，天弘基金靠此一举成为国内最大的基金管理公司。近日天弘基金披露余额宝三季报。

数据显示，三季度余额宝规模下降6.8%，这也是其成立以来首次季度规模下降。于此同时，当季余额宝增加了2500万户，增幅达20%。

从去年6月上镜之后余额宝的收益率一路上涨，并在1月2号达到历史最高值即6.763%。春节过后它的收益率开始节节下滑，一路跌到了现在的4.1%左右。行业调研整理获悉，历史数据显示，余额宝6时代的最高收益率在1月2号，4.1时代的最高收益率出现在7月8号如果按照这两天的万份日收益来计算，以三季度末的规模和用户数量为准，6时代和4.1时代的总收益差额高达180亿元，换算成直观数据可以购买60吨黄金、26000辆特拉斯，还够支付汽车大概180万元的油费，颇为可观。

随着市场流动性持续宽松，依托货币基金的互联网理财产品收益下行已是必然趋势。互联网金融产业分析专家认为，互联网理财要想保持生命力，还需锐意创新，以更优质的服务赢得客户。

余额宝规模首现下降

天弘基金最新公布的余额宝三季报显示，截至9月30日，余额宝规模为5349亿元，比三季度末减少了近400亿元，降幅达6.8%，这也是余额宝2021年6月正式推出以来，规模首次下降。

实际上，规模增长乏力，余额宝并不是个例。三季度期间，微信理财通规模从621.9亿元下降4.6%至593.1亿元，网易现金宝的规模也仅从282.4亿元发展到286.2亿元，几乎零增长。

曾经的“理财神器”余额宝规模出现“拐点”，其集结“草根”力量产品规模一夜“爆棚”的神话终于告一段落。眼下距离“双十一”购物狂欢季已不到两周，余额宝还将面临更大的赎回压力。

天弘基金表示，余额宝规模下降主要是因为一些理财属性较强的高净值客户降低了其投资额。然而业内专家认为，互联网金融本质上仍是金融，是一种投资游戏，投资者希望得到的是丰厚的回报。在动辄6%、7%的高收益渐行渐远的情况下，“宝宝”的规模增长也很难再现当年的“雄风”。

资金面持续宽松，互联网理财高收益短期难再

实际上，余额宝规模的下跌并不意外。随着市场流动性持续宽松，基于货币基金的互联网理财产品收益短期很难再有起色。

三季度以来，余额宝7日年化收益长期在4.20%以下的低位徘徊，而同类互联网理财产品收益水平也大幅下降。10月27日最新数据显示，在目前主流的互联网理财产品当中，百度百赚以4.61%的7日年化收益排在前列，微信理财通、京东小金库、网易现金宝紧随其后，而余额宝和苏宁零钱包的收益率则排名靠后。

与“宝宝”们高收益“风光”的渐行渐远同时发生的，是资本市场赚钱效应的凸显。据行业调研发布的《2021-2021年中国互联网金融行业市场价值评估及投资潜力咨询报告》数据显示，三季度A股上证指数上涨15.4%，绝冠全球主流股票市场，国内的债券市场同样走出一波“大牛”行情，大量新增资金持续流入股票和债券，对其他投资品的“抽水”效应明显。

此外，以余额宝为代表的互联网货币基金在资产配置上，较为依赖协议存款也引发争议。同时，随着类似的货币基金产品不断增加，协议存款市场竞争日渐激烈，体量较大的一部分货币基金越来越难获得较高收益协议的存款，也加剧了收益走低。

互联网理财如何延续生命力

市场流动性持续宽松，“钱荒”时代的高收益可遇不可求，面临收益率危机的互联网理财产品又将如何应对挑战，寻求突破？

中央财经大学文化经济研究院院长魏鹏举指出，开放度高、参与度强是互联网金融区别于传统金融的重要特征，依托互联网的“草根性”“灵活性”，互联网理财能够不断创新，充分满足广大“草根”的需求。

事实上，互联网公司也在寻求突破。宇博智业市场研究中心了解到，京东金融引入票据理财，稳定年化收益率高达7%之多；而百度金融结合自身“大数据”优势推出的百度百发策略100指数型基金，今年以来已经获得超过50%的正收益。

对于余额宝来说，尽管收益性有所下降，但是增值服务的不断完善却提升了用户的“附着力”。一些资深的余额宝用户告诉记者，网络购物、缴纳水电费、购买火车票这样的事情看似不重要，但正是这些细节的便利使得余额宝具有持续的吸引力。近期余额宝和主流房地产商合作，更是将“余额买房”推向实践。

然而，也有专家认为，收益率只是互联网金融的一个方面，“钱先生”CEO