2022-2025年LED芯片行业现状分析与投资前景报告

2022-2025年LED芯片行业现状分析与投资前景报告汇报人：XX

时间：xx年xx月xx日中国政府高度重视LED行业的发展，推出多项相关产业政策和发展规划，对推动整个LED行业发展和产业结构优化升级起到了至关重要的作用，为LED行业的快速持续发展奠定基础。趋势1随着技术进步和交叉融合带来的市场蓬勃发展，尤其是以下方面市场增长潜力巨大:在通用照明领域，高光品质、智能照明产品将在消费升级市场加速渗透；摘要页趋势2工业、商业照明以及体育场馆、舞台照明等专业照明领域的门槛较高，未来市场和利润空间仍然较大1.行业发展概述2.行业环境分析3.行业现状分析4.行业格局及趋势CONTENT目录行业发展概述PART01行业定义定义LED芯片是LED灯的核心组件，其主要功能是将电能转化为光能，芯片的主要材料为单晶硅。半导体晶片由两部分组成，一部分是P型半导体，在它里面空穴占主导地位，另一端是N型半导体，当两种半导体连接起来时，形成一个P-N结。当电流通过导线作用于这个晶片的时候，电子就会被推向P区，在P区里电子跟空穴复合，然后就会以光子的形式发出能量，光的波长也就是光的颜色，是由形成P-N结的材料决定的。MicroLED、MiniLED一样，都是基于微小的LED晶体颗粒作为像素发光点，区别在于，MicroLED是采用的1-10微米的LED晶体，实现0.05毫米或更小尺寸像素颗粒的显示屏；MiniLED则是采用数十微米级的LED晶体，实现0.5-2毫米像素颗粒的显示屏。目前，LEDinside将MicroLED的尺寸界定为75微米以下，且不带蓝宝石衬底。特点产业链上游硅片是LED上游关键原材料，就我国单晶硅片供给情况而言，截至2019年我国单晶硅片产能115GW，同比增长57.5%，产量为90GW，同比增长66%；2020年我国单晶硅平产能为235GW，产量为146GW。衬底材料在LED芯片成本中占比三成，目前行业整体市场供给相对集中,CR2高达71%，总体呈现双寡头格局，上游议价能力较强。产业链中游LED芯片行业中游企业原材料大部分依靠进口，主要原因是下游消费终端为保障科研成果，对行业产品的质量稳定性要求较高，因此，中游科研用制备厂商更倾向于选择仪器先进、供应链稳定的进口原材料供应商。企业产品价格主要受市场供求关系的影响。由于LED芯片企业的产品毛利较高，原材料价格波动不会对企业的盈利能力产生重大影响。产业链下游从应用领域来看，通用照明是LED应用主要下游，显示屏和景观应用占比提升较快。根据前瞻产业研究院数据，尽管通用照明在LED应用的占比先下降再回升，目前仍然是主要下游，2021年占到LED应用的47%，LED在显示屏应用占比提升较快，从2016年12-13%提升到2021年的15%，表现出增长。近十年来，随着中国的城镇化建设进程加快，中国城市照明行业也保持较快的发展。根据住建部数据:中国城市道路照明灯数量由2013年的2199.5万盏增加至2020年的3048.6万盏，其中近一半使用的LED灯，为LED行业发展提供了庞大的需求空间。行业环境分析PART02行业政治环境1培育壮大人工智能、大数据、区块链、云计算、网络安全等新兴数字产业，提升通信设备、核心电子元器件、关键软件等产业水平。构建基于5G的应用场景和产业生态，在智能交通、智慧物流、智薏能源、智慧医疗等重点领域开展试点示范。实施文化产业数字化战略，加快发展新型文化企业、文化业态、文化消费模式，壮大数字创意、网络视听、数字出版、数字娱乐、线上演播等产业。加快提升超高清电视节目制播能力，推进电视频道高清化改造，推进沉浸式视频、云转播等应用国务院《十四五规划和2035年远景目标纲要》促进4K/8K超高清视频产业迭代创新和融合发展，同时指出在5G趋势下，大力推出5G高新视频新产品、新应用、新业态。接收端要发展智慧广电终端，大力推进终端标准化和智能化，推进人机交互技术应用，对于终端硬件设备与软件系统的集成化提出了更高要求广电总局广播电视技术迭代实施方案(2020-2022年)将“TFT-LCD、OLED、AMOLED、激光显示、量子点、3D显示等平板显示屏、显示屏材料制(6代及6代以下TFT-LCD玻璃基板除外)”及“超高清及高新视频产品制造:4K/8K超高清电视机、4K摄像头、监视器以及互动式视频、沉浸式视频、VR视频、云游戏等高新视频端到端关键软硬件等”划入发改委、商务部《鼓励外商投资产业目录(2020版)》行业政治环境201020304到2020年，初步形成超高清视频标准体系，制定急需标准20项以上，重点研制基础通用、内容制播、终端呈现、行业应用等关键技术标准及测试标准。到2022年，进—一步完善超高清视频标准体系，制定标准50项以上，重点推进广播电视、文教娱乐、安防监控、医疗健康、智能交通、工业制造等重点领域行业应用的标准化工作政治环境《超高清视频标准体系建设指南(2020版)》5G+智慧教育应用示范。基于5G、VR/AR、4K/8K超高清视频等技术，打造百校千课万人优秀案例，探索5G在远程教育、智慧课堂/教室、校园安全等场景下应用，重点开展5G+高清远程互动教学、AR/VR沉浸式教学、全息课堂、远程督导、高清视频安防监控等业务发展基于更高分辨率的非晶硅TFT-LCD《关于组织实施2020年新型基础设施建设工程(宽带网络和5G领域）的通知》显示器件、低温多晶硅TFT-LCD/AMOLED显示器件、金属氧化物TFT-LCD/AMOLED显示器件;发展基于硅基、柔性或印刷工艺的AMOLED等新型显示器件。发展基于Micro-LED、量子点、激光、碳基或全息等新型显示器件《工业企业技术改造升级投资指南(2019年版)》坚持整机带动，突破超高清成像、高带宽实时传输、超高速存储、HDR显示兼容与动态适配、三维声编解码与渲染、三维声采集、视频人脸识别、行为动态分析、医学影像诊断等关键技术，支持面向超高清视频的SoC核心芯片、音视频处理芯片、编解码芯片、存储芯片、图像传感器、新型显示器件等的开发和量产《超高清视频产业发展行动计划(2019-2022年)》经济环境经济环境社会环境1社会环境1中国当前的环境下，挑战与危机并存，中国正面临着最好的发展机遇期，在风险中寻求机遇，抓住机遇，不断壮大自己。自改革开放以来，政治体系日趋完善、法治化进程也逐步趋近完美，市场经济体系也在不断蓬勃发展；虽在一些方面上弊端漏洞仍存，但在整体上，我国总体发展稳中向好，宏观环境稳定繁荣，二十一世纪的华夏繁荣美好，对于青年人来说，也是机遇无限的时代。社会环境2改革开放以来，我国经济不断发展，几度赶超世界各国，一跃而上，成为GDP总量仅次于美国的唯一一个发展中国家。但同时我们也应看到其中的不足之处，最基本的问题便是就业问题，我国人口基数大，在改革开放后，人才的竞争更显得尤为激烈，大学生面对毕业后的就业情况、失业人士一直困扰着我国发展过程中，对于国家来说，促进社会就业公平问题需持续关注并及时解决；对于个人来说提前做好职业规划、人生规划也是人生发展的重中之重。社会环境2传统LED芯片行业市场门槛低、缺乏统一行业标准，服务过程没有专业的监督等问题影响行业发展。互联网与电烙铁的结合，缩减中间环节,为用户提供高性价比的服务。90后、00后等各类人群，逐步成为LED芯片行业的消费主力。社会环境行业驱动因素

CDBA国家产业政策助力、LED芯片产能逐步释放、技术不断进步等是行业主要驱动因素LED芯片产能逐步释放在LED芯片行业历经洗牌后，二线厂商退出以及随后落后产能退出之后，国内大厂将依靠资金、技术、规模优势大规模扩产高端产能。技术不断进步推动LED应用产业发展随着LED应用行业在新技术、新产品开发方面不断进步，LED发光效率的不断提高以及成本的持续降低，促使LED应用市场迅速扩大，产品渗透率大幅提升。国家产业政策助力LED产业发展中国政府高度重视LED行业的发展，推出多项相关产业政策和发展规划，对推动整个LED行业发展和产业结构优化升级起到了至关重要的作用，为LED行业的快速持续发展奠定基础。LED芯片产业逐步形成五大聚集区发展前景PAGE3501030204随着中国LED芯片产业的快速发展，中国LED芯片产业将逐渐形成以长三角、珠三角、北方地区、福建江西地区和其他南方地区为主的五大产业聚集区。行业现状分析PART03行业现状分析就全球LED芯片规模而言，2020年全球疫情背景下，整体照明需求大幅度下降，加之国内占据全球LED市场占比持续提高，受国内停工影响，整体LED外延芯片规模出现较大幅度下降，同比2019年下降18.7%，约为96.4亿美元。从2021年国内市场规模变动来看，2021、2022年行业整体回暖，市场规模将回升。行业市场规模数据显示，2020年我国LED外延芯片市场规模达221亿元，2021年以来，受益终端下游照明出口需求增长，叠加国内消费市场回暖，整体灯光照明行业市场回暖，CSA2021年整年产值将达到305亿元，同比2020年增长38%。从趋势来看，照明行业遵循3-4年的小周期规律，2022年仍将保持增长趋势。受益于下游应用市场扩张，我国LED芯片市场需求长期稳定增长，据统计，我国LED总产值从2008年的19亿元增长至2020年的221亿元，2008-2020年CAGR为269%；到2025年我国LED芯片产值将达到276亿元，2020-2025年CAGR为5%。行业痛点3LED芯片行业缺乏完备的质量控制和质量保证体系，生产商缺乏统一的生产标准，行业内产品质量良莠不齐，导致产品的可靠性难以保证，丧失产品市场竞争力12政府秉承创新开放的态度，支持和鼓励科学研究创新，对科学研究试验不设置严格限制，因此，LED芯片行业不存在统一的监督管理规范，产品质量主要依靠生产企业自主检测，LED芯片行业产品质量的监管难度加大在中低端产品领域，仍然有较大比例的产品依赖于进口渠道。此外，LED芯片行业企业缺乏创新研发能力以及仿制能力，加重下游消费端对进口科研用检测试剂的依赖，不利于LED芯片行业的发展质量参差不齐行业监管难度大高端产品发展落后行业发展建议提升产品质量（1）政府方面：政府应当制定行业生产标准，规范LED芯片行业生产流程，并成立相关部门，对科研用LED芯片行业的研发、生产、销售等各个环节进行监督，形成统一的监督管理体系，完善试剂流通环节的基础设施建设，重点加强冷链运输环节的基础设施升级，保证LED芯片行业产品的质量，促进行业长期稳定的发展；（2）生产企业方面：LED芯片行业生产企业应严格遵守行业生产规范，保证产品质量的稳定性。目前市场上已有多个本土LED芯片行业企业加强生产质量的把控，对标优质、高端的进口产品，并凭借价格优势逐步替代进口。此外，LED芯片行业企业紧跟行业研发潮流，加大创新研发力度，不断推出新产品，进一步扩大市场占有率，也是未来行业发展的重要趋势。全面增值服务单一的资金提供方角色仅能为LED芯片行业企业提供“净利差”的盈利模式，LED芯片行业同质化竞争日趋严重，利润空间不断被压缩，企业业务收入因此受影响，商业模式亟待转型除传统的LED芯片行业需求外，设备管理、服务解决方案、贷款解决方案、结构化融资方案、专业咨询服务等方面多方位综合性的增值服务需求也逐步增强。中国本土LED芯片行业龙头企业开始在定制型服务领域发力，巩固行业地位多元化融资渠道可持续公司债等创新产品，扩大非公开定向债务融资工具（PPN）、公司债等额度获取，形成了公司债、PPN、中期票据、短融、超短融资等多产品、多市场交替发行的新局面；企业获取各业态银行如国有银行、政策性银行、外资银行以及其他中资行的授信额度，确保了银行贷款资金来源的稳定性。LED芯片行业企业在保证间接融资渠道通畅的同时，能够综合运用发债和资产证券化等方式促进自身融资渠道的多元化，降低对单一产品和市场的依赖程度，实现融资地域的分散化，从而降低资金成本，提升企业负债端的市场竞争力。以远东宏信为例，公司依据自身战略发展需求，坚持“资源全球化”战略，结合实时国内外金融环境，有效调整公司直接融资和间接融资的分布结构，在融资成本方面与同业相比优势突出。多元化融资渠道丰富企业的债券种类关键词一深化与核心银行的合作关系关键词二拓展银行关系渠道关键词三LED芯片行业企业在保证间接融资渠道通畅的同时，能够综合运用发债和资产证券化等方式促进自身融资渠道的多元化，降低对单一产品和市场的依赖程度，实现融资地域的分散化，从而降低资金成本，提升企业负债端的市场竞争力。以远东宏信为例，公司依据自身战略发展需求，坚持“资源全球化”战略，结合实时国内外金融环境，有效调整公司直接融资和间接融资的分布结构，在融资成本方面与同业相比优势突出企业获取各业态银行如国有银行、政策性银行、外资银行以及其他中资行的授信额度，确保了银行贷款资金来源的稳定性可持续公司债等创新产品，扩大非公开定向债务融资工具（PPN）、公司债等额度获取，形成了公司债、PPN、中期票据、短融、超短融资等多产品、多市场交替发行的新局面；LED芯片行业需要通过杠杆推动业务运转，从负债端看，LED芯片行业企业的融资能力对资金成本和资金流动性具有决定性作用，因此，LED芯片行业企业打通多元化融资渠道，提高资金周转率，将是促进LED芯片行业业务发展的重要举措。融资渠道拓展的主要方式主要包括以下三点：

拓展技术服务领域LED芯片行业属于领域中发展最快的细分领域之一，随着LED芯片的市场环境日趋成熟，行业竞争日趋激烈，多家LED芯片企业开始扩张产品相关服务领域，提升企业的行业竞争力，主要举措包括：提高产品定制服务能力提升技术服务能力供科研咨询服务LED芯片行业企业开始在定制型服务领域发力，巩固行业地位LED芯片行业企业面向多元化的科研实验需求，建立多种技术服务平台，向客户提供除了所需的原材料以外的提取、分析等技术服务，形成企业特有竞争力通过进行细化分工，为客户制定科研问题解决方案，使客户能更加专注于其擅长的领域，提高科研效率，且帮助行业大幅节省医学科研投入聚焦投资业务行业资源优势金融资源优势服务优势LED芯片行业厂商长期参与采购与评估，积累了较为丰富的上游厂商资源储备，且与多家厂商建立长期合作关系LED芯片行业商依托本身提供的资金服务，具备融资渠道畅通的资金优势，可为行业建设提供初期资金支持，且可通过杠杆提升资金效率LED芯片行业企业凭借多年的客户服务经验，服务体系日趋完备，信息化服务于一身的综合服务体系，能够进行有效迁移，为投资业务的长期健康发展提供有力支持LED芯片行业头部企业已形成完善的的服务体系，在中国政府逐步放宽企业的准入条件，鼓励并支持的政策背景下，LED芯片行业企业开拓投资业务，通过产融结合向实业运营纵深发展，LED芯片行业未来的重要发展趋势。&&&

页岩气革命后，乙烷价格持续走低。美国是世界上最大的乙烷生产国，也是唯一的乙烷出口国。美国乙烷主要来自湿天然气经过天然气厂分离后得到的天然气液（NGL,Naturalgasliquids）和原油开采副产的凝析油经过炼厂处理后得到的液化炼厂气（LRG,Liquefiedrefinerygases），其中前者贡献了绝大部分。自2010年以来，美国NGL产量几乎翻了一番，超过了天然气产量增长率，并创下了2017年370万桶/天的年度记录。由于页岩气产量不断增加，同时受管道运输中乙烷比例不能超过12%的限制，美国乙烷产量也持续提升。并且乙烷相对较低的热值及沸点使其作为液化燃料无法与丙烷和丁烷竞争，分离费用也降低了其作为管道气的吸引力，乙烷自身产量又高于其它NGL组分，其供给过剩的情况日益凸显。这导致美国乙烷价格在2011年底开始下降，并且在2013年至2015年由于乙烷产量超过消费量，乙烷价格一度低于天然气价格，直到随后乙烷需求增加价格才逐渐回升至2016年平均150美元/吨和2017年平均184美元/吨。2018年6月份开始乙烷价格受供需影响迎来一波大涨，目前处于高位回落阶段。

竞争趋势随着科技不断发展，LED芯片企业对LED芯片行业产品的研发投入不断加大，企业形成自己的技术堡垒是在未来市场中取得市场份额的重要收到，因此技术竞争也是未来行业竞争的重要方向之一。LED芯片行业的竞争促进了产品质量与服务的持续优化与创新，在满足客户需求的同时也给行业服务带来不断的新体验。优质的服务是LED芯片行业竞争的重要焦点与未来趋势。客户是上帝，满足客户的需求是LED芯片行业企业的价值实现，LED芯片行业竞争趋势首先在需求的分析与客户痛点的把握。小众运动场景日益崛起，带动了新的LED芯片行业产品需求。随着行业的竞争不断加剧，企业竞争的本质是人才的竞争，LED芯片行业企业都在不断提升专业员工的技术水平。通过专项培训、高薪招聘吸引高端优质人才加入。人才竞争是未来LED芯片行业竞争的核心点之一。

服务技术需求人才行业格局及趋势PART04行业竞争格局竞争格局1竞争格局2中国政府正大力推动社会资本进入LED芯片行业，对LED芯片行业产品需求被迅速拉动，需求量呈现上升趋势，LED芯片行业企业进军国民经济大产业的战略窗口期已经来临。LED芯片行业各业态企业竞争激烈，当前，市场上50%以上的LED芯片行业企业有外资介入，包括中外独（合）资、台港澳与境内合资、外商独资等，纯内资本土LED芯片行业企业数目较少，约占LED芯片行业企业总数的25%。此外，商业银行逐步进入LED芯片行业，兴业银行、中心银行、民生银行等先后成立金融公司，涉足设备融资租赁业务。中国本土LED芯片行业企业根据租赁公司股东背景及运营机制的不同又可以划分为厂商系、独立系和银行系三类三类LED芯片行业企业各有优劣势：（1）LED芯片行业企业具有设备技术优势，主要与母公司设备销售联动，以设备、耗材的销售利润覆盖融资租赁成本；（2）独立系LED芯片行业企业产业化程度高，易形成差异化商业模式，提供专业化的融资租赁服务；（3）银行系LED芯片行业企业背靠银行股东，能够以较低成本获取资金，且在渠道体系等方面具备一定优势。2010-2012年，我国出现大量LED企业上市热潮，同时背光、照明、显示等技术领域迎来突破。2012-2017年，我国LED行业增长迅速，收入规模快速攀升至全球首位。近年LED行业逐步进入结构性深度调整阶段，随着落后产能淘汰、高端LED应用的技术壁垒提升以及龙头企业规模优势显现，龙头企业的行业地位进一步稳固。2021年，三安光电、华灿光电与蔚蓝锂芯三家公司分别占据中国LED芯片产能的368%、128%和9.63%，占据了行业总产能的过半江山。行业发展趋势2019202020212022趋势1随着技术进步和交叉融合带来的市