2023年基金从业资格《私募股权投资基金基础知识》备考题库宝典（核心题版）

PAGEPAGE12023年基金从业资格《私募股权投资基金基础知识》备考题库宝典（核心题版）一、单选题1.按照单一项目的收益分配方式具体分配流程一般不包括（）A、每个投资项目退出后，退出资金先向投资者分配，直至分配金额达到投资者针对该退出部分对应的投资本金B、剩余资金向基金投资者分配，用于弥补之前已处置的项目产生的投资亏损金额C、剩余资金继续向基金投资者分配，直至基金投资者获得按照全部投资本金及门槛收益率计算的门槛收益D、若基金无追赶机制，则最后的剩余资金按照约定的分配比例，在基金管理人和基金投资者之间进行分配答案：C解析：C项，属于按照基金整体的收益分配方式。除了ABD选项，流程还包括：剩余资金继续向基金投资者分配，直至基金投资者获得截至分配时点已收回的投资本金及门槛收益率计算的门槛收益；若基金有追赶机制，则剩余资金先向基金管理人进行分配，直至基金管理人获得已分配门槛收益部分对应的业绩报酬；最后的剩余资金，按照约定的分配比例，在基金管理人和基金投资者之间进行分配。知识点基金收益分配2.基金业协会采用会员制，下列不属于联席会员的是（）。A、基金销售机构B、支付结算机构C、证券期货交易所D、律师事务所答案：C解析：选项C符合题意：基金业协会采用会员制，其中证券投资基金管理人、基金托管人必须加入基金业协会成为会员，股权投资基金管理人、基金服务机构是否加入基金业协会由其自行决定。基金业协会会员可分为普通会员、联席会员、观察会员、特别会员。其中，普通会员包括公募基金管理人、基金托管人、符合协会规定条件的私募基金管理人；联席会员包括基金销售、评价、支付结算、投资咨询、信息技术服务、律师/会计师事务所等基金服务机构；观察会员包括不符合普通会员条件的其他私募基金管理人；特别会员包括证券期货交易所、登记结算机构、指数公司、经副省级及以上人民政府民政部门登记的各类基金行业协会、境内外其他特定机构投资者等。基金业协会有权依据会员大会的授权，对会员实施自律管理。3.我国上市公司股票交易实行涨跌幅限制，ST股票和*ST股票价格涨跌幅不得超过（）。A、4％B、5％C、9％D、12％答案：B解析：我国上市公司股票交易实行涨跌幅限制，无论买入或者卖出，股票（含A、B股票）在一个交易日内交易价格相对上一个交易日收市价格的涨跌幅不得超过10％，其中ST股票和*ST股票价格涨跌幅不得超过5％。4.股权投资基金管理人提供的登记申请材料完备的，中国证券投资基金业协会应当自收齐登记材料之日起（）个工作日内，通过网站公示基金管理人基本情况的方式，为基金管理人办结登记手续。A、5B、10C、15D、20答案：D解析：股权投资基金管理人提供的登记申请材料完备的，中国证券投资基金业协会应当自收齐登记材料之日起20个工作日内，通过网站公示基金管理人基本情况的方式，为基金管理人办结登记手续。5.下列属于投资后管理主要内容的是（）。A、股权投资基金对被投资企业进行的项目监控活动B、股权投资基金对所有投资企业进行的项目监控活动C、股权投资基金对被投资企业进行的财务调查活动D、股权投资基金对被投资企业进行的后续审计活动答案：A解析：一般来说，投资后管理的主要内容可以分为两类：第一类为股权投资基金对被投资企业进行的项目监控活动；第二类为股权投资基金对被投资企业提供的增值服务。6.根据（）的资金募集办法，私募基金管理人、私募基金销售机构不得向投资者承诺投资本金不受损失或者承诺最低收益。A、《合伙企业法》B、《上交所指引》C、《深交所指引》D、《私募投资基金监督管理暂行办法》答案：D解析：根据《私募投资基金监督管理暂行办法》的资金募集办法第十五条规定，私募基金管理人、私募基金销售机构不得向投资者承诺投资本金不受损失或者承诺最低收益。7.非法人制创投企业的必备投资者，对创投企业的认缴出资及实际出资分别不低于投资者认缴出资总额及实际出资总额的（）。A、1%B、3%C、5%D、10%答案：A解析：非法人制创投企业的必备投资者，对创投企业的认缴出资及实际出资分别不低于投资者认缴出资总额及实际出资总额的1%，且应对创投企业的债务承担连带责任；公司制创投企业的必备投资者，对创投企业的认缴出资及实际出资分别不低于投资者认缴出资总额及实际出资总额的30%。8.一般来说，投资后管理的主要内容包括（）。Ⅰ投资机构对被投资企业进行的项目跟踪与监控活动Ⅱ投资机构为被投资企业提供的增值服务Ⅲ投资机构为被投资企业提供的业务调查服务Ⅳ投资机构为被投资企业提供的财务调查服务A、Ⅰ、ⅢB、Ⅰ、ⅡC、Ⅱ、ⅢD、Ⅲ、Ⅳ答案：B解析：通常，投资后管理的主要内容可以分为：（1）投资机构对被投资企业的项目进行跟踪与监控活动。（2）投资机构给被投资企业提供的增值服务。9.（）阶段，对目标公司业务、财务与法律进行非常详尽而深入的调查与了解。A、尽职调查B、初步尽职调查C、项目开发与筛选D、决策调查答案：A解析：在尽职调查阶段，投资方会对目标公司进行非常详尽而深入的调查与了解，尽职调查的主要内容包括业务、财务与法律三部分。10.不涉及国家规定实施准入特别管理措施的外商投资企业设立及变更应采用（）。A、审批制B、备案制C、核准制D、注册制答案：B解析：2016年9月3日，全国人大常委会审议通过了《关于修改中华人民共和国外资企业法等四部法律的决定》，将不涉及国家规定实施准入特别管理措施的外商投资企业设立及变更，由审批改为备案管理。11.以下不属于股权投资基金合格投资者的是（）。A、投资于所管理私募基金的基金管理人及其从业人员B、持有市值350万元股票的某工厂流水线员工C、依法设立的上海某慈善基金D、名下有价值500万元房产一套的某知名大学全日制本科生小华答案：D解析：D项，对个人投资者，要求其金融资产不低于300万元或者最近三年年均收入不低于50万元的个人。此处的金融资产不包括房屋、土地、汽车等资产。12.在公司型基金股权投资业务中，（）属于股息红利所得，不属于增值税征税范围。A、项目退出收入B、股权转让所得C、项目股息、分红收入D、经营性收入答案：C解析：在股权投资业务中，项目股息、分红收入属于股息红利所得，不属于增值税征税范围.13.创业板的推出时间是（）年。A、2005B、2010C、2008D、2009答案：D解析：2009年，国务院有关部门推出创业板。14.根据《中华人民共和国合伙企业法》的相关规定，有限合伙企业由（）合伙人设立。A、50个以上100个以下B、10个以上50个以下C、2个以上50个以下D、1个以上50个以下答案：C解析：根据《中华人民共和国合伙企业法》的相关规定，设立有限合伙企业，应当具备的条件之一是：有限合伙企业由2个以上50个以下合伙人设立，但是法律法规另有规定的除外，有限合伙企业至少应当有一个普通合伙人。15.《证券投资基金法》规定基金行业协会是证券投资基金行业的自律性组织是（）A、基金管理人B、一般社会法人C、社会团体法人D、基金托管人答案：C解析：《证券投资基金法》规定“基金行业协会是证券投资基金行业的自律性组织是社会团体法人。16.投资者在获得约定的（）收益率后，管理人才能获得业绩报酬。A、最少B、门槛C、最高D、以上都是答案：B解析：常见做法是，投资者在获得约定的门槛收益率后，管理人才能获得业绩报酬。17.在不进行托管的情况下，股权投资基金可以选择（）作为基金管理人的代理人，对基金资产承担保管职责。A、资产托管机构B、资产保管机构C、金融机构D、商业银行答案：B解析：在不进行托管的情况下，股权投资基金可以选择资产保管机构作为基金管理人的代理人，对基金资产承担保管职责。18.(2017年)甲以设立合伙企业（非经备案的投资计划）的形式汇集多数投资者的资金，直接或间接投资于乙管理的股权投资基金，下列有关核查合格投资者的表述中，正确的是（）。A、如直接投资于乙管理的基金，基金管理人应当穿透核查最终投资者是否为合格投资者B、如间接投资于乙管理的基金，基金托管人应当穿透核查最终投资者是否为合格投资者C、如间接投资于乙管理的基金，中国证监会应当穿透核查最终投资者是否为合格投资者D、如间接投资于乙管理的基金，基金份额登记机构应当穿透核查最终投资者是否为合格投资者答案：A解析：以合伙企业、契约等非法人形式，通过汇集多数投资者的资金直接或者间接投资于基金的，股权投资基金管理人或者股权投资基金销售机构应当穿透核查最终投资者是否为合格投资者，并合并计算投资者人数。19.简单价值等式为（）。A、企业价值+现金=股权价值+债务B、企业价值+非核心资产价值+现金=债务+少数股东权益C、企业价值+现金=股权价值-债务D、企业价值+非核心资产价值+现金=债务-少数股东权益答案：A解析：简单价值等式为：企业价值+现金=股权价值+债务。20.相对估值法的优点不包括（）。A、分析结果的可靠性不受可比公司质量的影响，很易找到合适的可比公司B、运用简单，易于理解C、主观因素相对较少D、可以及时反映市场看法的变化答案：A解析：选项A符合题意：相对估值法具有以下优点：第一，运用简单，易于理解。第二，主观因素相对较少。第三，可以及时反映市场看法的变化。相对估值法的不足：第一，受可比公司企业价值偏差影响。第二，分析结果的可靠性受可比公司质量的影响，有时很难找到合适的可比公司。21.下列属于基金业协会会员的是（）I普通会员Ⅱ管理会员Ⅲ特别会员A、I、ⅡB、Ⅱ、ⅢC、I、ⅢD、I、Ⅱ、Ⅲ答案：C解析：基金业协会会员可分为普通会员、联席会员、观察会员、特别会员。22.股权投资基金会计核算的主要包括（）Ⅰ资产核算Ⅱ负债核算Ⅲ损益核算Ⅳ权益核算A、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、ⅣB、Ⅰ、ⅡC、Ⅲ、ⅣD、Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ答案：A解析：股权投资基金会计核算的主要内容包括以下方面：资产核算、负债核算、损益核算、权益核算等。23.加强私募基金信息披露制度建设，规范私募基金信息披露义务人向投资者进行披露的内容和方式，有利于（）。Ⅰ．保障私募基金投资者的收益权Ⅱ．保障私募基金投资者的知情权Ⅲ．保护私募基金投资者的合法权益Ⅳ．促进市场资源的合理配置A、Ⅰ、Ⅱ、ⅢB、Ⅰ、Ⅲ、ⅣC、Ⅱ、Ⅲ、ⅣD、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ答案：C解析：为加强股权投资基金信息披露的制度建设，规范股权投资基金信息披露义务人向投资者进行披露的内容和方式，基金业协会出台了《私募投资基金信息披露管理办法》（以下简称《信披办法》），该办法有利于保障股权投资基金投资者的知情权，从而保护私募基金投资者的合法权益，促进市场资源的合理配置。知识点：信息披露的自律管理措施；24.下列关于不同类型股权投资基金内部组织机构的设置与投资决策的说法，正确的是（）。A、公司型基金中，投资者出资成为公司股东，通过公司章程对公司内部组织结构设立、监管权限、利益分配划分作出规定B、公司型基金聘请外部管理机构进行投资运营管理时，股东大会决定外部管理机构的选择并起监督职能，监督投资的合法、合规、风险控制和收益实现C、在实务中，合伙协议中会对合伙人会议的召开条件、程序、职能或权力以及表决方式进行明确，合伙人会议对合伙企业的投资业务进行决策和管理D、在契约框架下，通常设置类似合伙型基金常见的投资咨询委员会或顾问委员会，投资者往往参与其人员构成，契约型基金的决策权归属投资者答案：A解析：公司型基金聘请外部管理机构进行投资运营管理时，董事会决定外部管理机构的选择并起监督职能，监督投资的合法、合规、风险控制和收益实现。（B项错误）在实务中，合伙协议中会对合伙人会议的召开条件、程序、职能或权力以及表决方式进行明确，合伙人会议并不对合伙企业的投资业务进行决策和管理。（C项错误）在契约框架下，投资者通常作为“委托人”，把财产“委托”给基金管理人管理后，由基金管理人全权负责经营和运作，通常不设置类似合伙型基金常见的投资咨询委员会或顾问委员会，即使有设置，投资者也往往不参与其人员构成，契约型基金的决策权归属基金管理人。（D项错误）25.股权投资基金管理人、股权投资基金托管人、股权投资基金销售机构及其他市场服务机构及其从业人员从事股权投资基金业务，不得有以下行为（）Ⅰ.不公平地对待其管理的不同基金财产Ⅱ.侵占、挪用基金财产Ⅲ.泄露因职务便利获取的未公开信息，利用该信息从事或者明示、暗示他人从事相关的交易活动Ⅳ.从事损害基金财产和投资者利益的投资活动Ⅴ.玩忽职守，不按照规定履彳亍职责?A、Ⅰ.Ⅱ.Ⅳ.ⅤB、Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ.C、Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ.ⅤD、Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ.Ⅴ答案：C解析：股权投资基金管理人、股权投资基金托管人、股权投资基金销售机构及其他市场服务机构及其从业人员从事股权投资基金业务，不得有以下行为（1）将其固有财产或者他人财产混同于基金财产从事投资活动;（2）不公平地对待其管理的不同基金财产;（3）利用基金财产或者职务之便，为本人或者投资者以外的人牟取利益，进行利益输送;或者以利益输送为月的，与特定对象进行不正当交易，或者在不同股权投资基金账户之间转移收益或亏损;（4）侵占、挪用基金财产;（5）泄露因职务便利获取的未公开信息，利用该信息从事或者明示、暗示他人从事相关的交易活动;（6）从事损害基金财产和投资者利益的投资活动;（7）玩忽职守，不按照规定履行职责;（8）从事内幕交易、操纵市场及其他不正当交易活动;（9）未针对每只股权投资基金设置独立账户,或者开展借新还旧、期限错配等业务;（10）进行商业贿赂;（11）将账户出借给第三方进行交易，或者违反账户实名制的规定，下设子账户、分账户、虚拟账户等;（12）直接或间接参与场外配资活动或者为场外配资活动提供服务或便利;（13）外接末经监管机构或者白律组织认证的其他交易系统，为违法证券期货业务活动提供端口服务使利;（14）通过境外机构或省境外系统下达投资交易指令;（15）法律、行政法规和中国证监会规定的其他禁止行行为26.信托（契约）型基金治理结构的基本特点是（）高度控制基金决策权。A、基金管理人B、原始股东C、基金托管人D、董事会答案：A解析：信托（契约）型基金治理结构的基本特点是基金管理人高度控制基金决策权。对信托（契约）型基金来讲，基金合同当事人遵循平等自愿、诚实信用、公平原则订立基金信托契约，明确当事人的权利、义务和责任。在信托契约框架下，通常投资者作为“委托人”，把财产“委托”给基金管理人管理后，投资者对财产便丧失了支配权和发言权，由基金管理人全权负责经营和运作，通常也不设置投资咨询委员会或投资决策委员会，即使有设置，投资者也不应参与，信托（契约）型基金的决策权归属基金管理人。27.信托（契约）型股权投资基金的认缴出资、退出事项等具体规则及安排，由（）在基金合同中约定。A、基金投资者、其他合同当事人（若有）B、基金管理人、基金投资者C、基金管理人、其他合同当事人（若有）D、基金管理人、基金投资者及其他合同当事人（若有）答案：D解析：信托（契约）型股权投资基金的认缴出资、退出事项等具体规则及安排，由基金管理人、基金投资者及其他合同当事人（若有）在基金合同中约定。28.(2017年)股权投资基金的合规运营需要符合（）。Ⅰ不可以通过媒体、推介会、传单、手机短信等途径向社会公开宣传Ⅱ需要面向不特定对象进行宣传推介Ⅲ募集对象需要符合合格投资者要求Ⅳ对外募集不可以承诺保底保收益V对外募集可承诺保底不保收益A、Ⅰ、Ⅲ、ⅣB、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、ⅣC、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、VD、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ答案：A解析：坚守股权投资基金非公开方式向合格投资者募集、不承诺保本保收益的底线要求，是防范走向非法集资犯罪的有效方式。29.关于基金的信息披露，如下说法正确的是（）。Ⅰ．信息披露义务人应当在每年结束之日起4个月以内向投资者披露年报Ⅱ．信息披露义务人应当在每年结束之日起15个工作日以内向投资者披露基金净值、主要财务指标以及投资组合情况等信息Ⅲ．中国证券投资基金业协会可以视情节轻重对信息披露义务人及主要负责人采取谈话提醒、书面警示、要求参加强制培训、行业内谴责、加入黑名单等纪律处分Ⅳ．涉及重大事项的，信息披露义务人应当按照基金合同的约定及时向投资者披露A、Ⅰ、Ⅱ、ⅢB、Ⅰ、Ⅱ、ⅣC、Ⅰ、Ⅲ、ⅣD、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ答案：C解析：Ⅱ项说法错误，信息披露义务人应当在每季度结束之日起10个工作日以内向投资者披露基金净值、主要财务指标以及投资组合情况等信息。知识点：信息披露的自律管理措施；30.（）先支付清算费用及其他应支付的费用后，剩余基金资产按照基金合同的约定向基金投资者进行分配A、公司型股权投资基金B、合伙型股权投资基金C、信托（契约）股权投资基金D、基金管理人答案：C解析：信托（契约）型股权投资基金先支付清算费用及其他应支付的费用后，剩余基金资产按照基金合同的约定向基金投资者进行分配知识点基金清算31.股权回购完毕后，企业股东发生变化，应当及时根据《公司登记管理条例》的相关规定在（）办理变更登记。A、证券交易所B、证监会C、工商行政管理部门D、基金业协会答案：C解析：股权回购完毕后，企业股东发生变化，应当及时根据《公司登记管理条例》的相关规定在工商行政管理部门办理变更登记。32.全国股份转让系统挂牌的材料制作阶段的主要工作包括（）。Ⅰ、召开董事会、股东大会，审议通过申请在全国股份转让系统挂牌的相关决议和方案Ⅱ、制作挂牌申请文件Ⅲ、主办券商内核Ⅳ、向全国股份转让系统报送挂牌申请及相关材料A、Ⅰ、Ⅱ、ⅣB、Ⅰ、Ⅲ、ⅣC、Ⅱ、Ⅲ、ⅣD、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ答案：D解析：选项D正确：全国股份转让系统挂牌的材料制作阶段的主要工作包括：（1）召开董事会、股东大会，审议通过申请在全国股份转让系统挂牌的相关决议和方案；（2）制作挂牌申请文件。会计师事务所、律师事务所等中介机构完成相应的审计和法律调查工作后，项目小组复核《资产评估报告》《审计报告》《法律意见书》等文件；主办券商制作《股份报价转让说明书》《尽职调查报告》及工作底稿等申报材料；（3）主办券商内核。主办券商内核会议审议拟挂牌公司的书面备案文件并决定是否向全国股份转让系统推荐挂牌。发现拟挂牌公司存在仍需调查或整改的问题，提出解决思路；同意推荐目标公司挂牌的，向全国股份转让系统出具《推荐报告》；（4）向全国股份转让系统报送挂牌申请及相关材料。33.股权投资基金成为运作股权投资业务的主体，需要具备一定的组织形式。影响组织形式选择的因素主要包括（）。Ⅰ法律Ⅱ监管Ⅲ业务适应度Ⅳ基金税负和基金投资者税负A、Ⅰ、Ⅱ、ⅢB、Ⅰ、Ⅱ、ⅣC、Ⅰ、Ⅲ、ⅣD、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ答案：D解析：在我国，现行的股权投资基金组织形式主要分为公司型、合伙型和信托（契约）型，影响具体组织形式的因素主要包括法律、监管、业务适应度、基金税负和基金投资者税负等。34.(2016年)假定一只股权投资基金的收益分配顺序如下：（1）返还投资人本金（2）支付投资人8%优先收益（3）按20∶80比例在管理人和投资人之间分配剩余利润假定最终扣除管理费等费用后收益是20%，则投资人的投资收益是（）。A、12%B、16%C、17.6%D、14%答案：C解析：投资人的投资收益=8%+（20%-8%）×（80/100）=17.6%。35.（）是投资及整合方案设计、交易谈判、投资决策不可或缺的前提，是判断投资是否符合战略目标及投资原则的基础。A、财务尽职调查B、初步尽职调查C、业务尽职调查D、法律尽职调查答案：A解析：财务尽职调查是投资及整合方案设计、交易谈判、投资决策不可或缺的前提，是判断投资是否符合战略目标及投资原则的基础。36.股权回购的类型通常不包括（）。A、控股股东回购B、管理层回购C、员工收购D、外部人员收购答案：D解析：股权回购是指通常由被投资企业大股东或创始股东、管理层、员工等出资购买股权投资基金持有的企业股份，从而使股权投资基金实现退出的行为。股权回购通常可以分为以下三类：①控股股东回购；②管理层回购（MBO）；③员工收购（EBO）。37.股权投资基金募集的一般流程的顺序是（）。Ⅰ基金路演期Ⅱ募集筹备期Ⅲ协议签署及出资Ⅳ投资者确认A、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、ⅣB、Ⅱ、Ⅰ、Ⅳ、ⅢC、Ⅲ、Ⅱ、Ⅳ、ⅠD、Ⅱ、Ⅳ、Ⅲ、Ⅰ答案：B解析：股权投资基金募集的一般流程为：募集筹备期—基金路演期—投资者确认—协议签署及出资。38.《个人所得税法》中的“个体工商户的生产经营所得”应税项目,适用（）的五级超额累进税率，计缴个人所得税。A、5％～15％B、5％～25％C、5％～35％D、5％～45％答案：C解析：《个人所得税法》中的“个体工商户的生产经营所得”应税项目,适用5％～35％的五级超额累进税率，计缴个人所得税。39.股权投资基金监管的“四位一体”格局是指（）。A、以政府监管为核心、社会监督为纽带、机构内控为基础、行业自律为补充B、以政府监管为核心、机构内控为纽带、行业自律为基础、社会监督为补充C、以政府监管为核心、行业自律为纽带、机构内控为基础、社会监督为补充D、以机构内控为核心、社会监督为纽带、政府监管为基础、行业自律为补充答案：C解析：对股权投资基金而言，政府监管不应直接干预基金机构内部的经营管理，监管范围应严格限定在基金市场失灵的领域。应完善股权投资基金行业自律机制、健全基金机构内控机制和培育社会力量监督机制，充分发挥行业自律、基金机构内控和社会力量监督的积极作用，形成以政府监管为核心、行业自律为纽带、机构内控为基础、社会监督为补充的“四位一体”的监管格局。40.广告经营者、广告发布者违反国家规定，利益广告为非法集资活动相关的商品或者服务作虚假宣传，以下哪些情形会以虚假广告罪定罪处罚（）Ⅰ.违法所得数额在l0万元以上的;Ⅱ.造成严重危害后果或者恶劣社会影响的Ⅲ.二年内利用广告作虚假宣传，受过行政处罚二次以上的Ⅳ.其他情节严重的情形A、Ⅰ.Ⅱ.ⅢB、Ⅱ.Ⅲ.ⅣC、Ⅰ.Ⅱ.ⅣD、Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ答案：D解析：广告经营者、广告发布者违反国家规定，利益广告为非法集资活动相关的商品或者服务作虚假宣传，以虚假广告罪定罪处罚的有（l）违法所得数额在l0万元以上的;（2）造成严重危害后果或者恶劣社会影响的;（3）二年内利用广告作虚假宣传，受过行政处罚二次以上的;（4）其他情节严重的情形。41.下列说法关于股权投资基金退出，错误的是（）A、从退出收益的角度来看，上市转让退出的收益一般要比挂牌转让退出和协议转让退出的收益高B、从退出效率的角度来看，上市成功后一般还有相当期限的限售期，实现最终退出耗时较长C、场外股权交易市场挂牌一般实行注册制，所需时间相对较短D、清算退出所需时间受债权公告、资产处置等环节影响，不同企业清算所花时间大体相同答案：D解析：从退出收益的角度来看，上市转让退出的收益一般要比挂牌转让退出和协议转让退出的收益高；清算退出一般将面临亏损的风险；从退出效率的角度来看，如果选择上市的话．从券商进场确定股改基准日算起，完成首次公开发行股票并上市一般需要2年甚至更长时间，上市成功后一般还有相当期限的限售期，实现最终退出耗时较长。场外股权交易市场挂牌一般实行注册制，所需时间相对较短；清算退出所需时间受债权公告、资产处置等环节影响，不同企业清算所花时间呈现出较大的差异性。知识点项目退出的主要方式42.投资者在获得约定的（）收益率后，管理人才能获得业绩报酬。A、最少B、门槛C、最高D、以上都是答案：B解析：常见做法是，投资者在获得约定的门槛收益率后，管理人才能获得业绩报酬。43.我国国内股权投资基金的募集对象不包括：A、公募基金B、政府引导基金C、社会保障基金D、工商企业答案：A解析：国内股权投资基金的募集对象主要包括：母基金、政府引导基金、社会保障基金、金融机构、工商企业、个人投资者等。44.契约型股权投资基金的基金财产进行清算时，下列说法不正确的是（）。A、基金管理人负责组织清算小组进行清算B、清算小组由基金管理人、基金托管人以及相关中介服务机构组成C、清算分配方案由合伙协议进行约定D、清算小组应编制清算报告，并向基金投资者进行披露答案：C解析：C项错误，信托（契约）型股权投资基金的清算分配方案由基金合同进行约定。清算小组应编制清算报告，并向基金投资者进行披露。45.公司型基金分配时为（）。A、先税后分B、先分后税C、通过契约约定D、以上都可以答案：A解析：公司型基金分配时为先税后分。46.（）对外贸易经济合作部、科学技术部、国家工商行政管理总局率先颁布《关于设立外商投资创业投资企业的暂行规定》，对外商投资创业投资企业进行规范和管理。A、2001年8月B、2001年5月C、2002年8月D、2002年5月答案：A解析：2001年8月，对外贸易经济合作部、科学技术部、国家工商行政管理总局率先颁布《关于设立外商投资创业投资企业的暂行规定》，对外商投资创业投资企业进行规范和管理。知识点政府管理的历史演变47.股权投资基金对于目标企业的估值存在不确定性，为了应对估值风险，有时会在投资协议中约定（）。A、估值条款B、估值调整条款C、保护性条款D、保密条款答案：B解析：股权投资基金对于目标企业的估值主要依据企业现时的经营业绩以及对未来经营业绩的预测，由于信息的不确定性，这种估值存在一定的风险。为了保护投资者利益，股权投资基金有时在股权投资协议中约定估值调整条款。48.跨境设立股权投资基金是指（）。A、外国基金管理人或外国投资者在中国境内参与发起或设立股权投资基金的行为B、中国境外的股权投资基金投资于中国境内企业或设立于中国境内的股权投资基金投资于境外企业的行为C、中国境内的股权投资基金投资于中国境外企业的行为D、境内基金管理人或境内投资者在中国境外参与发起或设立股权投资基金的行为答案：A解析：跨境股权投资基金活动，主要包括：①跨境设立股权投资基金，指外国基金管理人或外国投资者在中国境内参与发起或设立股权投资基金的行为；②股权投资基金的跨境投资，指设立于中国境外的股权投资基金投资于中国境内企业或设立于中国境内的股权投资基金投资于境外企业的行为。49.关于投资后管理，以下表述错误的是（）。A、在投资交割之后直到项目退出之前都属于投资后管理的期间B、投资后管理的作用包括提升被投资企业自身价值、管理和防范投资风险等C、投资后管理是指股权投资基金（或其他类型投资机构）与被投资企业投资交割之后，基金管理人积极参与被投资企业的管理，对被投资企业实施项目监控并提供各项增值服务的一系列活动D、投资后管理阶段自投资决策委员会通过投资决策起至投资项目完全退出止答案：D解析：投资后管理，是指股权投资基金与被投资企业投资交割之后，基金管理人积极参与被投资企业的管理，对被投资企业实施项目监控并提供各项增值服务的一系列活动。在投资交割之后直到项目退出之前都属于投资后管理的期间，在整个股权投资过程中持续时间最长、花费精力最多。50.股权投资基金不管采用何种估值方法，在估值时应结合（）的假设，采用合理的市场数据和参数。A、市场参与者B、基金管理人C、基金托管人D、基金销售服务机构答案：A解析：估值是投资最重要的环节之一，估值条款也是投资协议的重要内容。股权投资基金投资前，需要明确目标公司的公允价值。在评估一项投资的公允价值时，应考虑该项投资的性质、事实及背景，为之选择恰当的估值方法。在估值时应结合市场参与者的假设，采用合理的市场数据和参数。51.关于股权投资基金的投资对象私人股权，不包括（）。A、上市企业非公开发行和交易的依法可转换为普通股的优先股B、上市企业公开发行和交易的普通股C、上市企业非公开发行和交易的依法可转换为普通股的可转换债券D、未上市企业的股权答案：B解析：私人股权即非公开发行和交易的股权，包括未上市企业和上市企业非公开发行和交易的普通股、可转换为普通股的优先股和可转换债券。52.股权投资基金管理人最主要的职责是（）。A、按照基金合同的约定，负责基金资产的投资运作B、在有效控制风险的基础上为基金投资者争取最大的投资收益C、以上都是D、以上都不是答案：C解析：股权投资基金管理人最主要的职责就是按照基金合同的约定，负责基金资产的投资运作，在有效控制风险的基础上为基金投资者争取最大的投资收益。53.公司型股权投资基金收益分配，须经（）决议通过。A、投资者B、董事会C、证监会D、股东大会答案：D解析：公司型股权投资基金收益分配，须经董事会制订分配方案，并经股东大会（股东会）决议通过。知识点：公司型股权投资基金的收益分配；54.项目跟踪与监控中需要重点关注的管理事项主要包括（）。Ⅰ公司战略与业务发展定位Ⅱ经营风险控制情况Ⅲ公司治理情况Ⅳ高层管理人员尽职与异动情况A、Ⅰ、Ⅲ、ⅣB、Ⅱ、Ⅲ、ⅣC、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、ⅣD、Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ答案：C解析：项目跟踪与监控中需要重点关注的管理事项主要包括：公司战略与业务发展定位、经营风险控制情况、公司治理情况、高层管理人员尽职与异动情况。55.1998年基金管理公司在我国开始设立，（）在我国拉开了发展的序幕A、基金行业B、证券行业C、券商行业D、期货行业答案：A解析：1998年基金管理公司在我国开始设立，基金行业在我国拉开了发展的序幕。知识点：中国证券投资基金业协会的成立与发展56.下列关于公司型基金的说法中，错误的是（）。A、公司型基金的参与主体主要为投资者和基金管理人B、我国公司型基金的法律依据为《中华人民共和国公司法》C、通过订立信托契约的形式设立的股权投资基金D、公司法人实体可采取有限责任公司或股份有限公司两种形式答案：C解析：公司型基金是指投资者依据公司法，通过出资形成一个独立的公司法人实体，由公司法人实体自行或委托专业基金管理人进行管理的股权投资基金。57.在确定基金服务机构之前，基金管理人应当（）。Ⅰ对基金服务机构开展尽职调查Ⅱ明确双方的权利义务及违约责任Ⅲ设立独立的业务团队Ⅳ向所有投资人进行披露A、Ⅰ、ⅣB、Ⅰ、ⅡC、Ⅲ、ⅣD、Ⅱ、Ⅲ答案：B解析：基金管理人委托基金服务机构开展服务前，应当对基金服务机构开展尽职调查，了解其人员储备、业务隔离措施、软硬件设施、专业能力、诚信状况等情况，并与基金服务机构签订书面服务协议，明确双方的权利义务及违约责任。58.（）是整个尽职调查的核心。A、财务尽职调查B、业务尽职调查C、法律尽职调查D、风险调查答案：B解析：业务尽职调查是整个尽职调查工作的核心。59.加强股权投资基金信息披露制度建设，规范股权投资基金信息披露义务人向投资者进行披露的内容和方式，有利于（）。Ⅰ．保障股权投资基金投资者的收益权Ⅱ．保障股权投资基金投资者的知情权Ⅲ．保护股权投资基金投资者的合法权益Ⅳ．促进市场资源的合理配置A、Ⅰ、Ⅱ、ⅢB、Ⅰ、Ⅲ、ⅣC、Ⅱ、Ⅲ、ⅣD、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ答案：C解析：为加强股权投资基金信息披露的制度建设，规范股权投资基金信息披露义务人向投资者进行披露的内容和方式，基金业协会出台了《私募投资基金信息披露管理办法》（以下简称《信披办法》），该办法有利于保障股权投资基金投资者的知情权，从而保护私募基金投资者的合法权益，促进市场资源的合理配置。60.以业绩报酬机制为核心的利润分配条款可能包括（）等内容。Ⅰ．收益分配方式Ⅱ．门槛收益率Ⅲ．追赶方式Ⅳ．业绩报酬A、Ⅰ、Ⅲ、ⅣB、Ⅰ、Ⅱ、ⅣC、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、ⅣD、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ答案：C解析：业绩报酬机制是对股权投资基金管理人的重要激励措施，因此以业绩报酬机制为核心的利润分配条款通常成为募集谈判的重要条款，可能包括收益分配方式、门槛收益率、追赶方式、业绩报酬比例、回拨机制等内容。知识点：募集所需主要资料；61.(2017年)对于业务和市场已经相对成熟的企业，投资后项目经营指标的监控侧重于（）。A、业务定位B、业绩指标C、成长指标D、公司战略答案：B解析：依据被投资企业自身经营情况，其经营指标监控侧重点也有所不同。对于业务和市场已经相对成熟稳定的企业，侧重于业绩指标。62.股权投资基金管理人未向中国证券投资基金业协会履行股权投资基金管理人登记手续，则（）。A、可申请新的股权投资基金产品备案B、其从业人员不得参加基金从业资格考试C、可募集设立新的股权投资基金D、不得开展股权投资基金的募集服务答案：D解析：基金管理人取得营业执照后，在进行基金的募集前，应当及时向基金业协会进行登记。未经登记，不得进行基金的募集。63.投资框架协议不可以称为（）。A、投资条款清单B、投资风险协议C、投资备忘录D、投资意向书答案：B解析：选项B符合题意：投资框架协议有时也被称为投资条款清单、投资备忘录或投资意向书。64.关于中国证券投资基金业协会的职责，以下表述错误的是（）。A、办理非公开募集基金的登记、备案B、对会员与客户之间发生的基金业务纠纷进行调解C、教育和组织会员遵守相关法律及行政法规D、有权对会员进行行政处罚答案：D解析：选项D不属于中国证券投资基金业协会的职责。65.股权投资基金的投资一般流程不包括（）。A、项目开发B、项目立项C、项目监督D、项目筛选答案：C解析：选项C符合题意：股权投资基金投资的一般流程通常包括：项目开发与筛选、初步尽职调查、项目立项、签署投资框架协议、尽职调查、投资决策、签署投资协议、投资交割等主要环节。66.关于未在交易所上市的公司进行股权转让的表述错误的是（）。A、外部转让是现有股东向股东以外的人转让股权B、除公司章程另有约定，有限责任公司股权的外部转让需要征得其他股东过半数同意C、有限责任公司的股权转让分为内部转让和外部转让D、有限责任公司股权内部转让需经过转让双方之外的其他股东同意答案：D解析：D项，有限责任公司股权内部转让无需经过转让双方之外的其他股东同意。67.企业在经营中出现的（）往往是企业出现了现金流紧张的表现。A、资产负债表的重大改变B、财务亏损C、收入增长放缓D、各类款项的拖延支付答案：D解析：企业在经营中出现的各类款项的拖延支付往往是企业出现了现金流紧张的表现。68.（）通常是投资框架协议中的条款，它要求目标公司现任股东及其任何任职职员、董事、财务顾问、经纪人或代表公司行事的人在约定的排他期内不得与其他投资机构进行接触，从而保证双方的时间和经济效率。A、排他性条款B、竞业禁止条款C、随售权D、反摊薄条款答案：A解析：排他性条款（NoShopAgreement）通常是投资框架协议中的条款，它要求目标公司现任股东及其任何任职职员、董事、财务顾问、经纪人或代表公司行事的人在约定的排他期内不得与其他投资机构进行接触，从而保证双方的时间和经济效率。排他性条款中的排他期由双方约定，通常为几个月。69.申请境外直接上市企业的，拟上市企业筹资用途符合国家产业政策、利用外资政策及国家有关固定资产投资立项的规定，净资产不少于（）元人民币。A、4亿B、3亿C、2亿D、1亿答案：A解析：选项A正确：中国证监会《关于企业申请境外上市有关问题的通知》中的“四五六条款”对申请境外直接上市企业的财务状况提出了较为严格的要求，具体包括拟上市企业筹资用途符合国家产业政策、利用外资政策及国家有关固定资产投资立项的规定，净资产不少于4亿元人民币；过去一年税后利润不少于6000万元人民币，并有增长潜力；按照合理市盈率预期，筹资额不少于5000万美元；具有规范的法人治理结构及较完善的内部管理制度；有较稳定的高级管理层及较高的管理水平；等等。70.投资机构项目跟踪与监控中需要重点关注的管理事项主要包括（）Ⅰ.公司战略与业务发展定位Ⅱ.经营风险控制情况Ⅲ.股东关系与公司治理情况Ⅳ.高层管理人员尽职与异动情况Ⅴ.重大业务经营问题?A、Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.ⅣB、Ⅰ.Ⅲ.Ⅳ.ⅤC、Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ.ⅤD、Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ.Ⅴ答案：C解析：投资机构项目跟踪与监控中需要重点关注的管理事项主要包括:公司战略与业务发展定位、经营风险控制情况、股东关系与公司治理情况、高层管理人员尽职与异动情况、重大业务经营问题、危机事件处理情况等。71.下列不属于我国创业投资体制基本框架内容的是（）。A、税收优惠政策B、设立创业投资引导基金C、多层次资本市场体系建设D、专人辅导制度答案：D解析：2005年11月，国家发展改革委等十部委联合发布《创业投资企业管理暂行办法》。该办法除明确对创业投资（基金）企业及其管理顾问机构的备案管理规则外，还明确了三项配套性政策措施：一是国家运用税收优惠政策扶持创业投资企业发展并引导其增加对中小企业特别是中小高新技术企业的投资；二是国家与地方政府可设立创业投资引导基金，通过参股和提供融资担保等方式扶持创业投资企业的设立与发展；三是国家有关部门应当积极推进多层次资本市场体系建设，完善创业投资企业的投资退出机制。随着税收优惠政策、引导基金政策于2007年、2008年先后推出，以及多层次资本市场体系的逐步建立，我国创业投资体制的基本框架得以形成。72.股权投资基金的基本运作流程包括（）。Ⅰ退出Ⅱ管理Ⅲ投资Ⅳ募集A、Ⅲ、ⅣB、Ⅰ、Ⅱ、ⅣC、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、ⅣD、Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ答案：C解析：（教材P9）股权投资基金的基本运作流程包括募集、投资、管理和退出。73.股权投资基金在运作过程中会进行项目开发与筛选、初步尽职调查、项目立项、签订投资框架协议、尽职调查等活动，上述活动属于（）阶段。A、募集与设立B、投资后管理C、投资D、项目退出答案：C解析：一个完整的股权投资基金投资流程通常包括项目开发与筛选、初步尽职调查、项目立项、签订投资框架协议、尽职调查、投资决策、签署投资协议、投资交割等主要环节。74.股权投资基金通过反摊薄条款进行保护的方式通常有（）。Ⅰ．完全棘轮Ⅱ．反稀释Ⅲ．加权平均Ⅳ．不完全棘轮A、Ⅰ、Ⅱ、ⅢB、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、ⅣC、Ⅰ、ⅢD、Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ答案：C解析：通过反摊薄条款进行保护的方式通常有两种：完全棘轮（FullRatchet）和加权平均（WeightedAverage），前者比后者更大限度地保护投资者。75.按其所持有的基金份额享受收益和承担风险的是（）。A、基金管理人B、基金托管人C、基金投资者D、原始股东答案：C解析：股权投资基金投资者，也称基金份额持有人，是股权投资基金的出资人、基金财产的所有者，按其所持有的基金份额享受收益和承担风险。76.下列关于股权投资基金的监管，说法错误的是（）。A、依法监管原则是行政法治原则的集中体现和保障B、对创业投资基金的监管要求比对并购基金的监管要求高C、政府监管带有行政管理的性质，而行业自律是行业的自我约束D、股权投资基金在国际上普遍采取私募形式答案：B解析：B项，从投资对象来看，股权投资基金主要可以分为创业投资基金和并购基金，由于并购基金常常涉及杠杆操作，可能引发风险外溢，因此对其监管要求高于创业投资基金。77.标志着创业投资在美国发展成为专门行业是（）美国创业投资协会成立。A、1946年B、1958年C、1973年D、1976年答案：C解析：1973年美国创业投资协会成立，标志着创业投资在美国发展成为专门行业。78.对于未在交易所上市的公司股权转让，需要符合我国法律对公司股权转让的相关规定。以下说法错误的是（）。A、对于有限责任公司，根据《公司法》规定，其股权转让分为内部转让和外部转让两种类型B、除非公司章程另有约定，有限责任公司股权的外部转让需要征得其他股东过半数同意C、目前，我国《公司法》对非上市股份有限公司的股份转让并无特殊规定D、目前，我国《公司法》对非上市有限责任公司股份转让并无特殊规定答案：D解析：D错误，目前，我国《公司法》对非上市股份有限公司的股份转让并无特殊规定。79.人民币基金和外币基金的主要区别是（）。Ⅰ投资币种不同Ⅱ投资者地位不同Ⅲ设立区域不同Ⅳ投资对象不同A、Ⅰ、Ⅱ、ⅣB、Ⅱ、ⅢC、Ⅰ、Ⅲ、ⅣD、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ答案：C解析：人民币股权投资基金指的是依据中国法律在中国境内设立的主要以人民币对“中国境内非公开交易股权”进行投资的股权投资基金。外币股权投资基金指的是依据中国境外的相关法律在中国境外设立，主要以外币对“中国境内的企业”进行投资的股权投资基金。80.投资后管理的主要内容可分为两类（）。Ⅰ、为股权投资基金对被投资企业进行的项目监控活动Ⅱ、为股权投资基金对被投资企业提供的增值服务Ⅲ、为股权投资基金对被投资企业提供信息服务Ⅳ、为股权投资基金对被投资企业提供数据服务?A、Ⅰ.ⅣB、Ⅰ.ⅡC、Ⅰ.ⅢD、Ⅲ.Ⅳ答案：B解析：投资后管理的主要内容可分为两类：第一类为股权投资基金对被投资企业进行的项目监控活动；第二类为股权投资基金对被投资企业提供的增值服务。81.下列关于投资协议中排他性条款的说法，错误的是（）。A、排他性条款一般会约定为期几个月的排他期限B、投资方如果在协议签署之日前的任何时间决定不执行投资计划，可以不通知目标企业C、排他性条款一般是单方面约束目标企业现任股东及其董事、雇员、财务顾问、经纪人D、在排他期限内，目标企业现任股东及其董事、雇员、财务顾问、经纪人在股权投资基金进行谈判的过程中不得再与其他投资机构进行接触答案：B解析：投资方如果在协议签署之日前的任何时间决定不执行投资计划，应立即通知目标企业。82.境外上市一般操作流程包括：I、策划上市方案II、准备相关文件III、上市申报IV、公开发行及交易A、I、II、IIIB、I、II、III、IVC、II、III、IVD、I、III、IV答案：B解析：境外上市一般操作流程包括：策划上市方案、准备相关文件、上市申报、公开发行及交易。83.关于投资者关系管理的意义，说法错误的是（）A、股权投资基金在中国的发展历史悠久B、有利于促进基金管理人与基金投资者之间的良性关系，增进投资者对基会管理人及基金的进一步了解C、有利于基金管理人建立稳定和优质的投资者基础，获得长期市场支持D、有利于增加基金信息披露的透明度，实现基金管理人与投资者之间的有效信息沟通答案：A解析：股权投资基金在中国的发展历史不长，很多投资者对其存续期长、投资风险高、短期内难以获得投资收益等特征尚不了解；投资者关系管理的意义主要体现在以下几个方面：第一，有利于促进基金管理人与基金投资者之间的良性关系，增进投资者对基会管理人及基金的进一步了解；第二，有利于基金管理人建立稳定和优质的投资者基础，获得长期市场支持；第三，有利于增加基金信息披露的透明度，实现基金管理人与投资者之间的有效信息沟通。84.我国第一个有关创业投资发展的战略性纲领性文件是（）国务院办公厅发布的《关于建立风险投资机制的若干意见》。A、1985年末B、1992年末C、1998年末D、1999年末答案：D解析：1999年末国务院办公厅发布了《关于建立风险投资机制的若干意见》，这是我国第一个有关创业投资发展的战略性、纲领性文件，为建立创业投资机制明确了相关的原则。知识点：我国股权投资基金发展阶段；85.在境外资本市场发行股票并上市的不包括（）A、A股B、H股C、N股D、S股答案：A解析：在境外资本市场发行股票并上市，即通常所说的发行H股、N股、S股等。86.关于股权投资基金运作中的现金流，下列说法错误的是（）A、在基金募集过程中，股权投资基金通常采用授权资本制。B、投资者承诺向基金投资的总额度称为认缴资本，投资者在某一时间内实际已经完成的出资称为实缴资本。C、基金成立后，通常需要一段时间来完成投资计划，在此期间，投资者实缴资本中尚未投资出去的部分称为未投资资本。D、基金从被投资企业实现退出后，依退出方式不同，可能会通过公开或私下股权转让、企业清算等渠道实现投资退出，获得退出现金流。答案：A解析：在基金募集过程中，股权投资基金通常采用承诺资本制。A错误87.(2017年)投资者投资股权投资基金的重要前提是（）。A、受到基金管理人开展的投资者教育B、充分调研，审慎选择基金管理人C、基金管理人了解自身的投资需求D、获取到投资基金拟投资项目信息答案：B解析：投资者充分调研，审慎选择基金管理人是投资股权投资基金的重要前提。88.信托（契约）型股权投资基金的认缴出资，要求投资者（）。A、一次性缴足全部金额B、签订合同，承诺认缴金额，并按基金合同的约定缴纳C、口头承诺认缴金额D、与基金管理人协商好认缴金额即可答案：B解析：信托（契约）型股权投资基金的认缴出资，是指基金投资者与基金管理人签订基金合同，承诺认缴金额，并按照基金合同的约定缴纳出资购买基金份额的行为。89.(2017年)项目投资退出的资金先返还至基金投资者，当投资者收回全部投资本金后，再按照约定的门槛收益率（如有）向基金投资者分配门槛收益，上述步骤完成后，基金管理人才参与基金的收益分配指的是（）。A、追赶机制B、门槛收益率C、瀑布式的收益分配体系D、回拨机制答案：C解析：股权投资基金的分配通常采用瀑布式的收益分配体系。具体是指，项目投资退出的资金先返还至基金投资者，当投资者收回全部投资本金后，再按照约定的门槛收益率（如有）向基金投资者分配门槛收益。上述步骤完成后，基金管理人才参与基金的收益分配。90.目标企业在进行涉及公司知识产权的交易前，应事先获得投资人的同意，否则可能违背了投资协议中的（）。A、保密条款B、回购条款C、优先认购权条款D、保护性条款答案：D解析：保护性条款是指股权投资基金为保护自身利益而设置的要求目标公司在执行某些可能损害投资者利益或对投资者利益有重大影响的行为时，需取得投资者同意的条款。91.企业估值特点不属于的一项是（）A、整体不是各部分的简单相加B、整体价值来源于要素的结合方式C、整体只有在部分中才能体现出其价值D、整体价值只有在运行中才能体现出来答案：C解析：企业估值特点：整体不是各部分的简单相加、整体价值来源于要素的结合方式、部分只有在整体中才能体现出其价值、整体价值只有在运行中才能体现出来92.基金业协会会员的类型不包括（）。A、普通会员B、联席会员C、观察会员D、荣誉会员答案：D解析：基金业协会会员可分为普通会员、联席会员、观察会员、特别会员。93.信息披露义务人，是指（）。Ⅰ股权投资基金管理人Ⅱ股权投资基金托管人Ⅲ法律、行政法规、中国证监会和中国证券投资基金业协会规定的负有信息披露义务的法人和其他组织Ⅳ法律、行政法规、中国证监会和中国证券投资基金业协会规定的负有信息披露义务的法人和其他个人A、Ⅰ、Ⅱ、ⅣB、Ⅰ、Ⅱ、ⅢC、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、ⅣD、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ答案：B解析：信息披露义务人，是指股权投资基金管理人、股权投资基金托管人，以及法律、行政法规、中国证监会和中国证券投资基金业协会规定的负有信息披露义务的法人和其他组织。94.由中国证券监督管理委员会统一行使股权投资基金监管职责的文件是（）。A、《关于建立我国风险投资机制的若干意见》B、《创业投资企业管理暂行办法》C、《关于私募股权基金管理职责分工的通知》D、《关于促进股权投资企业规范发展的通知》答案：C解析：2013年6月，中央机构编制委员会办公室印发《关于私募股权基金管理职责分工的通知》，明确股权投资基金的监管由中国证监会负责，实行适度监管，保护投资者权益。95.股权投资基金相对于公募基金或私募证券投资基金而言，具有（）等特点A、存续期短、投资风险高、流动性差B、存续期长、投资风险低、流动性差C、存续期长、投资风险高、流动性好D、存续期长、投资风险高、流动性差答案：D解析：股权投资基金相对于公募基金或私募证券投资基金而言，具有存续期长、投资风险高、流动性差等特点.96.合伙型基金主要特点有（）。A、合伙型基金本质上是—种合伙关系B、有利于避免双重纳税C、A和B都是D、A和B都不是答案：C解析：合伙型基金主要有以下特点：第一,合伙型基金本质上是—种合伙关系。第二，有利于避免双重纳税。97.以合伙企业、契约等非法人形式，通过汇集多数投资者的资金直接或者间接投资于基金的，基金管理人或者基金销售机构应当（）。Ⅰ、穿透核查最终投资者是否为合格投资者Ⅱ、合并计算投资者人数Ⅲ、对基金份额或收益权进行拆分Ⅳ、进行基金份额登记A、Ⅰ、ⅡB、Ⅲ、ⅣC、Ⅱ、ⅣD、Ⅰ、Ⅲ答案：A解析：以合伙企业、契约等非法人形式，通过汇集多数投资者的资金直接或者间接投资于基金的，基金管理人或者基金销售机构应当穿透核查最终投资者是否为合格投资者，并合并计算投资者人数。98.根据《公司法》，下列有关清算组组成人员的说法，正确的是（）。A、股份有限公司的清算组由股东组成B、有限责任公司的清算组由董事组成C、有限责任公司的清算组由股东会确定的人员组成D、股份有限公司的清算组由董事或股东大会确定的人员组成答案：D解析：公司解散清算的，有限责任公司的清算组由股东组成，股份有限公司的清算组由董事或者股东大会确定的人员组成。99.下列属于管理人内部控制的原则的（）Ⅰ、全面性原则Ⅱ、互相制约原则Ⅲ、执行有效原则Ⅳ、成本效益原则Ⅴ、适时性原则?A、Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ.ⅤB、Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.ⅣC、Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ.ⅤD、Ⅰ.Ⅱ.Ⅳ.Ⅴ答案：A解析：管理人内部控制的原则：全面性原则、互相制约原则、执行有效原则、独立性原则、成本效益原则、适时性原则100.使用诈骗方法非法集资，具有下列情形之一的，可以认定为“以非法占有为目的”，即（）；抽逃、转移资金，隐匿财产，逃避返还资金的；隐匿、销毁账目，或者搞假破产、假倒闭，逃避返还资金的；拒不交代资金去向，逃避返还资金的；其他可以认定非法占有目的的情形。Ⅰ．集资后不用于生产经营活动或者用于生产经营活动与筹集资金规模明显不成比例，致使集资款不能返还的Ⅱ．肆意挥霍集资款，致使集资款不能返还的Ⅲ．携带集资款逃匿的Ⅳ．将集资款用于违法犯罪活动的?A、Ⅰ.Ⅱ.ⅢB、Ⅱ.Ⅲ.ⅣC、Ⅰ.Ⅱ.ⅣD、Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ答案：D解析：使用诈骗方法非法集资，具有下列情形之一的，可以认定为“以非法占有为目的”：（1）集资后不用于生产经营活动或者用于生产经营活动与筹集资金规模明显不成比例，致使集资款不能返还的。（2）肆意挥霍集资款，致使集资款不能返还的。（3）携带集资款逃匿的。（4）将集资款用于违法犯罪活动的。（5）抽逃、转移资金，隐匿财产，逃避返还资金的。（6）隐匿、销毁账目，或者搞假破产、假倒闭，逃避返还资金的。（7）拒不交代资金去向，逃避返还资金的。（8）其他可以认定非法占有目的的情形。101.属于股权投资基金募集行为的是（）。A、某公司向内部职工募集资金用于本公司的扩大再发展B、某股权投资基金管理人向保险公司、资产管理公司等机构投资者募集资金成立股权投资基金C、某公司向银行申请并购贷款用于本公司的对外收购D、某上市公司向投资者发行债券募集资金用于本公司的产业并购答案：B解析：股权投资基金的募集，是指股权投资基金管理人或者受其委托的募集服务机构向投资者募集资金，用于设立股权投资基金的行为。102.从创业企业的生命周期来看，企业创业过程可以分为4个周期，以下不属于创业的生命周期的是（）。A、种子期B、起步期C、发展期D、相对成熟期答案：C解析：从创业企业的生命周期来看，企业创业过程可以分为种子期、起步期、扩张期和相对成熟期4个阶段。故C项不属于创业的生命周期。103.股权回购的基本运作程序通常由发起、协商、执行和变更登记四部分构成，下列关于这四部分的说法错误的是（）。A、在发起之前，出让方与受让方对股权回购可行性进行评估，出让方与受让方达成初步意向，股权回购才会正式发起。B、股权回购协商的过程的关键是定价与融资，而各个环节的连接与配合也直接关系到收购能否顺利完成，阶段的成果是买卖双方签订《股权转让协议》C、根据国家有关法律法规，所有股权回购交易需经政府主管部门批准后方可实施。D、股权回购完毕后，企业股东发生变化，应当及时根据《公司登记管理条例》的相关规定在工商行政管理部门办理变更登记答案：C解析：股权回购的基本运作程序通常由发起、协商、执行和变更登记四部分构成。1．发起在发起之前，出让方与受让方对股权回购可行性进行评估，出让方与受让方达成初步意向，股权回购才会正式发起。发起人既可以是股权投资基金，也可以是被投资企业股东、管理层。发起人在发起股权回购时，应选择合适时机并提出回购要约。2．协商股权回购协商的过程，是股权投资各主体利益博弈的过程，涉及回购方案的制订、价格谈判、融资安排，审计、资产评估，并准备相关的申报材料。该过程的关键是定价与融资，而各个环节的连接与配合也直接关系到收购能否顺利完成，阶段的成果是买卖双方签订《股权转让协议》。3．执行根据协商形成的股权回购协议，回购双方进行交割，回购方按约定的进度向股权投资基金支付议定的回购金额。根据国家有关法律法规，部分股权回购交易需经政府主管部门批准后方可实施。4．变更登记股权回购完毕后，企业股东发生变化，应当及时根据《公司登记管理条例》的相关规定在工商行政管理部门办理变更登记，变更登记事项涉及修改公司章程的，应当向公司登记机关提交修改后的公司章程或者公司章程修正案。知识点：回购退出的类别和流程；104.不得通过讲座、报告会等方式向不特定对象宣传推介的要求，是为了限制采取上述方式向（）宣传推介，以切实防范变相公募，但不禁止通过讲座、报告会、分析会、手机短信、微信、电子邮件等能够有效控制宣传推介对象和数量的方式，向事先已了解其风险识别能力和承担能力的（）宣传推介。A、不特定对象；特定对象B、特定对象；不特定对象C、指定对象；非指定对象D、非指定对象；指定对象答案：A解析：不得通过讲座、报告会等方式向不特定对象宣传推介的要求，是为了限制采取上述方式向“不特定对象”宣传推介，以切实防范变相公募，但不禁止通过讲座、报告会、分析会、手机短信、微信、电子邮件等能够有效控制宣传推介对象和数量的方式，向事先已了解其风险识别能力和承担能力的“特定对象”宣传推介。105.基金投资者关系管理的意义不包括（）。A、有利于促进基金管理人与基金投资者之间的良性关系B、有利于基金管理人建立稳定和优质的投资者基础，获得长期的市场支持C、有利于培养从业人员的合规与风险意识，保证从业人员诚实信用、勤勉尽责、恪尽职守D、有利于实现基金管理人与投资者之间的信息对称答案：C解析：基金投资者关系管理具有以下意义：（1）有利于促进基金管理人与基金投资者之间的良性关系，增进投资者对基金管理人及基金的进一步了解和熟悉；（2）有利于基金管理人建立稳定和优质的投资者基础，获得长期的市场支持；（3）能有效增加基金信息披露透明度，有利于实现基金管理人与投资者之间的信息对称。106.出具法律意见书时,律师事务所和经办律师应当遵循要求描述错误的一项是（）A、在法律意见书上的签字签章齐全出具日期清晰明确。B、法律意见书的陈述文字应当逻辑严密，论证充分,所涉指代主体名称、出具的专业法律意见内容具体明确。C、应当格尽职守、勤勉尽责地对基金管理人或申请机构相关情况进行尽职调查,根据《基金管理人登记法律意见书指引》，公平、公正、公开地出具法律意见书。D、法律意见书应当包含律师事务所及其经办律师的承诺信息答案：C解析：出具法律意见书时,律师事务所和经办律师应当遵循如下要求:应当格尽职守、勤勉尽责地对基金管理人或申请机构相关情况进行尽职调查,根据《基金管理人登记法律意见书指引》，独立、客观、公正地出具法律意见书。107.股份有限公司申请股票在全国股转系统挂牌需满足依法设立且存续满（）年。A、2B、3C、4D、5答案：A解析：股份有限公司申请股票在全国股转系统挂牌，不受股东所有制性质的限制，不限于高新技术企业，但应当符合下列条件：1．依法设立且存续满两年；有限责任公司按原账面净资产值折股整体变更为股份有限公司的，存续时间可以从有限责任公司成立之日起计算；2．业务明确，具有持续经营能力；3．公司治理机制健全，合法规范经营；4．股权明晰，股票发行和转让行为合法合规；5．主办券商推荐并持续督导；6．全国股转系统要求的其他条件。知识点：全国股转系统挂牌条件；108.（）不具有独立的法人地位，依法享有合伙企业财产权，由普通合伙人对合伙债务承担无限连带责任，由基金管理人具体负责投资运作。A、合伙型基金B、信托型基金C、公司型基金D、证券型基金答案：A解析：合伙型股权投资基金采用有限合伙企业的组织形式，投资背作为合伙人参与投资，依法享有合伙企业财产权，由普通合伙人对合伙债务承担无限连带责任，由基金管理人具体负责投资运作。合伙型基金不具有独立的法人地位。109.（?）的设置，通常是为了保护中小投资者的利益，防止公司实际控制人、控股股东、董事、监事、高管等“内部人”利用信息优势获得不当利益，或者利用资本市场实现快速套现。A、锁定期B、观察期C、高峰期D、带定期答案：A解析：锁定期（限售期）的设置，通常是为了保护中小投资者的利益，防止公司实际控制人、控股股东、董事、监事、高管等“内部人”利用信息优势获得不当利益，或者利用资本市场实现快速套现。110.股权投资通常存在的问题不包括（）。A、信息不对称B、外部性较强C、财务投资人通常难以积极主动参与被投资企业管理D、决策不透明答案：D解析：股权投资存在信息不对称、外部性较强以及财务投资人通常难以积极主动参与被投资企业管理等问题，因而需要有效机制来保证信息披露的充分性，保证企业的经营活动不损害股权投资基金的利益，并从客观上将二者的利益结合起来。111.关于投资协议中的保密条款，下列说法错误的是（）。A、投资协议中规定投资方应对投资中了解的目标公司的商业机密承担保密义务，保证不将这些信息泄露给第三方B、保密条款也需要对所投资的目标公司施加保密的义务C、保密条款有利于保护双方的利益D、对于股权投资基金而言，其所投目标公司不属于商业机密答案：D解析：对于股权投资基金而言，其在融资过程中所悉知的股权投资基金的非公开的尽职调查方法与流程、投资估值意见、投资框架协议条款等信息通畅属于商业秘密。112.(2017年)股权分置改革新老划断后，凡在境内证券市场首次公开发行股票并上市的含国有股的股份有限公司，除国务院另有规定的，均须按首次公开发行时实际发行股份数量的（），将股份有限公司部分国有股转由社保基金会持有，国有股东持股数量少于应转持股份数量的，按实际持股数量转持。A、10％B、15％C、20％D、25％答案：A解析：股份分置改革新老划断后，凡在境内证券市场首次公开发行股票并上市的含国有股的股份有限公司，除国务院另有规定的，均须按首次公开发行时实际发行股份数量的10％，将股份有限公司部分国有股转由社保基金会持有，国有股东持股数量少于应转持股份数量的，按实际持股数量转持。113.(2016年)以下关于全国中小企业股份转让系统的交易机制和规则的描述中，错误的是（）。A、投资者直接交易B、分级结算原则C、以机构投资者为主，合格的自然人也可以投资D、设定股份交易最低限额答案：A解析：A项，全国中小企业股份转让系统的交易规则为投资者委托交易。114.(2017年)不同组织形式的股权投资基金，具有企业法人主体地位的是（）。A、任何组织形式的基金B、合伙型基金C、公司型基金D、契约型基金答案：C解析：公司型基金是公司法人实体，合伙型基金不具有独立的法人地位，信托（契约）型基金不具有独立的法人地位。115.股权投资基金的合格投资者需要符合的标准有（）。Ⅰ、净资产不低于1000万元的单位Ⅱ、金融资产不低于300万元的个人Ⅲ、最近三年个人年均收入不低于50万元的个人Ⅳ、具备相应风险识别能力和风险承担能力A、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、ⅣB、Ⅰ、Ⅱ、ⅢC、Ⅰ、Ⅱ、ⅣD、Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ答案：A解析：选项A符合题意：股权投资基金的合格投资者是指具备相应风险识别能力和风险承担能力，投资于单只股权投资基金的金额不低于100万元且符合下列相关标准的单位和个人：（1）净资产不低于1000万元的单位；（2）金融资产不低于300万元或者最近三年个人年均收入不低于50万元的个人。金融资产包括银行存款、股票、债券、基金份额、资产管理计划、银行理财产品、信托计划、保险产品、期货权益、期权权益等。116.以公开募集方式募集、非公开方式交易的股权为基金投资标的的基金是（）。A、公募证券投资基金B、私募证券投资基金C、公募股权投资基金D、私募股权投资基金答案：C解析：117.在我国，公司法人实体可采取（）形式。Ⅰ有限责任公司Ⅱ无限责任公司Ⅲ股份有限公司Ⅳ私人合作公司A、Ⅰ、ⅣB、Ⅱ、ⅢC、Ⅰ、ⅢD、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ答案：C解析：在我国，公司法人实体可采取有限责任公司或股份有限公司的形式。知识点：公司型基金的概念118.投资后管理的作用有（）。Ⅰ．投资后的增值服务有利于提升被投资企业的自身价值，增加投资收益Ⅱ．投资后管理对股权投资基金参与企业后续融资时的决策也起到重要的决策支撑作用Ⅲ．投资后管理对股权投资基金提供全面的数据服务，增加服务信息Ⅳ．投资后的项目监控有利于及时了解被投资企业经营运作情况，并根据不同情况及时采取必要措施，保证资金安全A、Ⅰ、Ⅱ、ⅢB、Ⅰ、Ⅱ、ⅣC、Ⅱ、Ⅲ、ⅣD、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ答案：B解析：投资后的项目跟踪与监控有利于及时了解被投资企业经营运作情况，并根据不同情况及时采取必要措施，保证资金安全并促进投资收益。投资后管理中的增值服务则有利于提升被投资企业自身价值，增加投资的收益。投资机构往往对被投资企业要面临的后续融资、兼并收购、企业上市与上市后资本市场运作等问题更有经验和能力，能有效地帮助被投资企业利用好资本市场。119.私募基金年度投资人会议对投资人报告了以下内容，其中，违反私募基金信息披露禁止性规定的是（）。A、本年度基金退出投资项目3个，总计收回2.2亿元，其中，项目对应投资成本1亿元B、本年度基金投资组合新增投资项目五个，投资总额2.5亿元C、本基金预计三年后实现退出，总收益率30%D、本年度基金向管理人支付基金管理费1500万元答案：C解析：股权投资基金进行信息披露时，不得存在以下行为：①公开披露或者变相公开披露；②虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏；③对投资业绩进行预测；④违规承诺收益或者承担损失；⑤诋毁其他基金管理人、基金托管人或者基金销售机构；⑥登载任何自然人、法人或者其他组织的祝贺性、恭维性或推荐性文字；⑦采用不具有可比性、公平性、准确性、权威性的数据来源和方法进行业绩比较，任意使用“业绩最佳”“规模最大”等相关措辞；⑧法律、行政法规、中国证监会和基金业协会禁止的其他行为。C项属于对投资业绩进行预测。120.公司弥补亏损和提取公积金后所余税后利润在分配时，通常在（）基金的股东中按照实缴的出资比例分配A、有限责任公司型B、股份有限公司型C、契约公司型D、合伙制型答案：A解析：公司弥补亏损和提取公积金后所余税后利润在分配时，通常在有限责任公司型基金的股东中按照实缴的出资比例分配，或在股份有限公司型基金的股东中按照股东持有的股份比例分配。121.股权投资基金的监管的（）原则是指股权投资基金监管机构在制定监管规范以及实施监管行为时，注重金融机构的风险防控和偿付能力，以确保基金运行稳健和基金财产安全，切实保护投资者的合法权益。A、依法监管B、适度监管C、审慎监管D、分类监管答案：C解析：选项C正确：股权投资基金的监管的审慎监管原则是指股权投资基金监管机构在制定监管规范以及实施监管行为时，注重金融机构的风险防控和偿付能力，以确保基金运行稳健和基金财产安全，切实保护投资者的合法权益。122.关于估值调整条款，说法错误的是（）。A、估值调整条款既可以条款形式存在于投资协议中，也可以一个专门的协议即估值调整协议形式存在B、触发条件是目标公司的实际业绩未达到事先约定的业绩目标，或发生特定事件C、估值调整机制触发后，由被投资企业创始股东或其他利益方按照协议约定的计算规则向股权投资基金以现金或股权方式提供补偿D、目的是在未来公司增加发行股份时，保护其股权比例不被稀释答案：D解析：选项D，优先认购权使股权投资基金可以在未来公司增加发行股份时，保护其股权比例不被稀释。123.股权投资基金管理人、托管人、销售机构及其他相关服务机构及其从业人员违反法律、行政法规、行政规章的规定.中国证监会及其派出机构可以对其采取以下行政监管措施:Ⅰ.出具警示函Ⅱ.监管谈话Ⅲ.责令改正Ⅳ.公开谴责Ⅴ.拉入黑名单?A、Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.ⅣB、Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ.ⅤC、Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.ⅤD、Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ.Ⅴ答案：A解析：股权投资基金管理人、托管人、销售机构及其他相关服务机构及其从业人员违反法律、行政法规、行政规章的规定.中国证监会及其派出机构可以对其采取以下行政监管措施:（l）责令改正;（2）监管谈话（3）出具警示函（4）公开谴责。124.下列关于境外直接上市说法错误的是（）A、境外直接上市的优点在于可直接进入境外资本市场B、我国企业选择境外直接上市，需首先向中国证监会提出申请C、境外直接上市方式路径相对简单，此模式更适用于小型企业D、四大国有商业银行的境外上市均采用境外直接上市模式答案：C解析：C项，境外直接上市方式路径相对简单，但由于严格的财务状况要求，此模式更适用于大型国有企业。125.尽职调查的内容，不属于的一项是（）A、业务尽职调查B、初步尽职调查C、财务尽职调查D、法律尽职调查答案：B解析：尽职调查的内容可以分为：业务尽职调查、财务尽职调查和法律尽职调查。126.股权投资基金常用的估值方法通常不包括（）。A、相对估值法B、成本法C、折现现金流估值法D、随机估值法答案：D解析：估值方法通常包括相对估值法、折现现金流估值法、创业投资估值法、成本法、清算价值法、经济增加值法等。127.股权投资基金的（），是指在基金存续期限面临终止的情况下，相关主体按照法律法规规定和基金合同约定的方式、程序对基金的资产、负债、权益等进行全面的清理和处置的行为。A、分配B、清算C、变现D、估价答案：B解析：股权投资基金的清算，是指在基金存续期限面临终止的情况下，负有清算义务的主体，按照法律法规规定和基金合同约定的方式、程序对基金的资产、负债、权益等进行全面的清理和处置的行为。12