2022-2025年输配电设备行业现状分析与投资前景报告

2022-2025年输配电设备行业现状分析与投资前景报告汇报人：XX

时间：xx年xx月xx日近年来，输配电设备行业为国家政策鼓励发展的产业，具备良好的政策环境，为企业提供了财政、税收、技术和人才等多方面的支持，为企业创造了良好的经营环境，促进了输配电及控制设备制造行业的发展。二次设备及其配套设备等技术目前我国输配电及控制设备制造行业的业务模式仍以单一设备为主，集中在低压开关、电器等一次设备领域，存在着大量的国内企业竞争，由于产品科技含量不高，主要是打价格战，竞相压价，造成大部分企业效益不佳。未来二次设备及其配套设备等技术壁垒较高的细分领域将成为国内输配电行业的发展重点，国内行业龙头企业纷纷加强成套设备供应能力以应对未来更激烈竞争。例如特变电工已形成覆盖一次(高压、中压)、二次设备、线缆的成套能力；中国西电将全力打造一次、二次设备的融合，从而获取覆盖全领域的输配电成套设备供应能力，由于这些企业产品具有较高的科技含量和附加值，价格与国外产品相比较低，在国内市场中占有一定的份额，经济效益较好。摘要页加快建立健全电力投资治理体系“十四五”期间，我国在电网建设上将加快建立健全电力投资治理体系、科学选择电力投资方向、持续优化电力投资结构、壮大有效电力投资规模、切实推动电力投资转型升级，不断提升电力技术现代化水平，全力打造安全高效电力供应保障体系。1.行业发展概述2.行业环境分析3.行业现状分析4.行业格局及趋势CONTENT目录行业发展概述PART01行业定义定义电力从生产到最终运用，需要经过发电、输电、配电以及用电四个过程。而输电设备主要指应用与输电与配电环节的电力设备，是电力供需之间的桥梁。输配电设备主要包括一次设备和二次设备。其中枢纽变电站的设备可靠与否影响的供电半径较大，故标准相对更高，供应商相对集中；电压等级越低的变电站，产品标准相对更低，故供应商分散程度越高。在高压设备领域，厂商之间已形成寡头垄断格局，行业龙头优势明显。行业排名前四的公司市场占有率基本都在50%以上。除主变压器和避雷器外，行业龙头市场占有率均超过20%。与高压设备比，制造中压设备的资金门槛不高，中压设备生产厂商多，国网主要设备招标中标厂商均在100家以上。市场集中度不高，排名前十的厂商市场占有率均不足40%。电力二次设备是对电力系统内一次设备进行监察，测量，控制，保护，调节的辅助设备。二次设备是电网自动化的关键，帮助一次设备实现数据获取、远程运维及控制，技术壁垒高，市场更加集中。二次设备核心供应商有国电南瑞、许继电气、四方股份、长园深瑞等。特点产业链上游输配电设备行业上游龙头企业已开始对产业链进行延伸，逐渐进军原材料生产领域，以规避高额进口原料的成本支出，攫取上游毛利。此外，伴随着上游原料生产企业的重组进程加快以及中国市场参与者技术水平的提高，输配电设备行业上游原材料供应有望朝着专业化和规模化的方向继续发展，逐渐抢夺外资企业在行业内的话语权。产业链中游输配电设备行业中游企业原材料大部分依靠进口，主要原因是下游消费终端为保障科研成果，对行业产品的质量稳定性要求较高，因此，中游科研用制备厂商更倾向于选择仪器先进、供应链稳定的进口原材料供应商。企业产品价格主要受市场供求关系的影响。由于输配电设备企业的产品毛利较高，原材料价格波动不会对企业的盈利能力产生重大影响。产业链下游输配电设备行业下游企业市场空间广阔、销售范围广、用户分散、单批数量少、销售单价高等特点。随着全球范围内生物医药行业研究的深入及产业化程度的提升，中国行业产品种类进一步丰富，应用领域持续增加，个性化、高端化的产品将逐渐获得更广阔的应用空间。行业环境分析PART02行业政治环境201020304从三个方面提出重要意义。—是强化源网荷储各环节间协调互动。实现统筹协调发展，有助于提高清洁能源利用季、提升电力发展质室和效益。二是优先利用清洁能源资源、充分发挥水电和火电调节性能、适度配置储能设施、调动需求侧灵活响应积极性，可全面推进生态文明建设。三是发挥跨区源网荷储协调互济作用，有利于推进西部大开发形成新格局,改善东部地区环境质量，促进区域协调发展。政治环境《关于推进电力源网荷储一体化和多能互补发展的指导意见》立足于多样化用能需求，不断拓展生物质能利用渠道，坚持宜气则气、宜热则热、宜电则电，鼓威加快生物质能非电领域应用，提升项自经济性和产品附加值。降低发电成本，减少补贴依赖。另一方面,不断落实生物质发电支持政策，鼓励金融机构给子生物质发电项目中长期信贷支持，建立生活垃圾处理收费制度，鼓励地方政府统筹各类资金，对生物质发电相关的“收、储、运、处理”环节子以支持和补偿。《完善生物质发电项目建设运行的实施方案》电网规划项目从原有的基建项目扩展为基建项目和技术改造项目两类，项目类型进一步酒盖输变电工程、信息化、智能化、客户服务，以及合理的运营场所和生产工器具等。其中，信息化、智能化主要包括电网通信、自动化、智能终端及信息化业务应用等内容;客户服务主要包括与用户相关的电能计量、服务渠道、终端应用等业务。运营场所主要是与输电业务相关的生产运行及供电服务等场所;生产工器具主要是为保障电网生产服务的必要辅助设备。《关于加强和规范电网规划投资管理工作的通知》持续完善电网主网架，补强电网建设短板，推进柔性直流、智能电网建设，充分发挥电网消纳平台作用。推动大容量、高安全和可靠性储能发展应用。推动自备电厂、传统高载能工业负荷、工商业可中断负荷、电动汽车充电网络、虚拟电厂等参与系统调节。鼓威建设新一代电网友好型新能源电站，探索市场化商业模式《关于建立健全清洁能源消纳长效机制的指导意见》》经济环境经济环境社会环境1社会环境1中国当前的环境下，挑战与危机并存，中国正面临着最好的发展机遇期，在风险中寻求机遇，抓住机遇，不断壮大自己。自改革开放以来，政治体系日趋完善、法治化进程也逐步趋近完美，市场经济体系也在不断蓬勃发展；虽在一些方面上弊端漏洞仍存，但在整体上，我国总体发展稳中向好，宏观环境稳定繁荣，二十一世纪的华夏繁荣美好，对于青年人来说，也是机遇无限的时代。社会环境2改革开放以来，我国经济不断发展，几度赶超世界各国，一跃而上，成为GDP总量仅次于美国的唯一一个发展中国家。但同时我们也应看到其中的不足之处，最基本的问题便是就业问题，我国人口基数大，在改革开放后，人才的竞争更显得尤为激烈，大学生面对毕业后的就业情况、失业人士一直困扰着我国发展过程中，对于国家来说，促进社会就业公平问题需持续关注并及时解决；对于个人来说提前做好职业规划、人生规划也是人生发展的重中之重。社会环境2自2001年起我国电力工业进入历史上最快的发展时期，与电力建设密切相关的输配电行业也取得了两位数的快速增长。有色金属是电力工业的重要原料，以历年来我国铜消耗结构为例，电力工业所占比重超过50%铜消耗总量，有色金属的发展有力地支持输配电行业，输配电行业的快速发展促进了有色金属的需求供给。输配电及控制设备主要应用于国家电网及各省市电网公司、发电企业、汽车制造、冶金化工、轨道交通等领域，以上行业的发展直接决定输配电及控制设备制造业的发展。社会环境行业驱动因素

CDBA政策支持、新能源行业蓬勃发展、电力市场需求持续增长、产品更新换代需求旺盛等是行业主要驱动因素新能源行业蓬勃发展风电、光伏行业作为发展清洁能源的重点战略领域，在替代传统发电能源发挥着关键性作用。近年来，我国先后出台一系列支持与引导风电及光伏行业健康发展的相关政策，从产业发展、财政补贴、金融服务等多方面对风电及光伏行业进行支持与引导，为行业发展创造了良好的市场环境。根据国家能源局数据，2020年全国风电新增并网容量达到767GW，其中陆上风电新增装机在国家补贴取消催化下仍达到68.61GW，海上风电新增装机达到06GW，占全球新增装机的50.45%；光伏发电累计装机容量市场规模从2016年的77.4GW增长到2020年的247GW，年复合增长率为25.9%。“碳达峰、碳中和”目标的提出以及风电、光伏建设成本的进一步降低，为行业的快速发展奠定了良好的基础产品更新换代需求旺盛近年来，我国输配电及控制设备进入更新换代周期，产品升级换代的需求旺盛。《2021年能源工作指导意见》《关于2021年风电、光伏发电开发建设有关事项的通知》《关于加快推动新型储能发展的指导意见》等文件的相继出台，加速了可再生能源发电行业的重组整合，能源系统低碳化对超大容量、超远间隔电力输送等高端输配电设备制造提出了更高需求。随着储能技术的进步及能源方式的革新，相应配套的输配电及控制设备也迎来了全面更新换代的增量空间。政策支持近年来，输配电设备行业为国家政策鼓励发展的产业，具备良好的政策环境，为企业提供了财政、税收、技术和人才等多方面的支持，为企业创造了良好的经营环境，促进了输配电及控制设备制造行业的发展。电力市场需求持续增长输配电及控制设备被广泛应用于国民经济各个领域的配电设施中，受社会用电需求增长和固定资产投资规模的直接影响。2020年我国国内生产总值为1,013,567亿元，比上年增长2%，受疫情影响增速有所下降，但我国宏观经济的长期持续发展趋势并未发生变化。同时，作为推动GDP增长的主要动力之一，我国国民经济各部门的固定资产投资也保持了快速增长的势头。在我国宏观经济长期向好的背景下，社会用电需求和固定资产投资的持续增长，将带动输配电及控制设备行业的快速发展。行业现状分析PART03行业现状分析由于《大气污染防治行动计划》等环保政策及坚强大电网发展方针的影响，特高压交直流输电在2010-2016年迎来建设高峰。但在2016年后，受到配套电源建设受阻、投资监管趋严、国家环保政策收紧、国网严控投资等多重因素影响，电网工程投资额连续负增长。据统计，2021年我国电网工程投资额为4951亿元，同比增长12%。行业市场规模从输配电设备行业企业数量来看，据国家统计局发布的《工业行业经济运行数据》，我国输配电设备企业数量从2017年12544家升至2019年的13180家。2020年由于经济下行压力，国家对新基建建设力度加大，国家电网加快以特高压为代表的电网投资步伐，今年输配电设备行业的入局者将持续增加行业痛点3输配电及控制设备制造业技术门槛较高，企业需要较高的研发投入及技术创新能力才能满足客户灵活定制化的产品要求。我国输配电及控制设备制造商与西门子（SIEMENS）、施耐德（Schneider）、ABB等外资老牌厂商相比，对基础技术研究、新产品开发的资金投入不足，导致我国相关企业产品技术水平、质量及性能与外资品牌存在一定差距。随着市场竞争的加剧和技术难度的加大，部分产品附加值低、核心竞争力不高的企业发展将受到较大限制。12目前中高端输配电及控制设备制造业市场主要控制在少数企业手中，低端市场中由于产品同质化现象严重，低价竞争成为了企业间获取订单的常用手段。无序竞争可能导致劣质产品进入市场，不利于行业的发展。随着国家标准、行业标准等逐步完善，产品质量检测逐步规范化，预期行业将回归有序竞争。在中低端产品领域，仍然有较大比例的产品依赖于进口渠道。此外，输配电设备行业企业缺乏创新研发能力以及仿制能力，加重下游消费端对进口科研用检测试剂的依赖，不利于输配电设备行业的发展研发投入及技术创新能力不足低端产品市场竞争无序高端产品发展落后行业发展建议提升产品质量（1）政府方面：政府应当制定行业生产标准，规范输配电设备行业生产流程，并成立相关部门，对科研用输配电设备行业的研发、生产、销售等各个环节进行监督，形成统一的监督管理体系，完善试剂流通环节的基础设施建设，重点加强冷链运输环节的基础设施升级，保证输配电设备行业产品的质量，促进行业长期稳定的发展；（2）生产企业方面：输配电设备行业生产企业应严格遵守行业生产规范，保证产品质量的稳定性。目前市场上已有多个本土输配电设备行业企业加强生产质量的把控，对标优质、高端的进口产品，并凭借价格优势逐步替代进口。此外，输配电设备行业企业紧跟行业研发潮流，加大创新研发力度，不断推出新产品，进一步扩大市场占有率，也是未来行业发展的重要趋势。全面增值服务单一的资金提供方角色仅能为输配电设备行业企业提供“净利差”的盈利模式，输配电设备行业同质化竞争日趋严重，利润空间不断被压缩，企业业务收入因此受影响，商业模式亟待转型除传统的输配电设备行业需求外，设备管理、服务解决方案、贷款解决方案、结构化融资方案、专业咨询服务等方面多方位综合性的增值服务需求也逐步增强。中国本土输配电设备行业龙头企业开始在定制型服务领域发力，巩固行业地位多元化融资渠道可持续公司债等创新产品，扩大非公开定向债务融资工具（PPN）、公司债等额度获取，形成了公司债、PPN、中期票据、短融、超短融资等多产品、多市场交替发行的新局面；企业获取各业态银行如国有银行、政策性银行、外资银行以及其他中资行的授信额度，确保了银行贷款资金来源的稳定性。输配电设备行业企业在保证间接融资渠道通畅的同时，能够综合运用发债和资产证券化等方式促进自身融资渠道的多元化，降低对单一产品和市场的依赖程度，实现融资地域的分散化，从而降低资金成本，提升企业负债端的市场竞争力。以远东宏信为例，公司依据自身战略发展需求，坚持“资源全球化”战略，结合实时国内外金融环境，有效调整公司直接融资和间接融资的分布结构，在融资成本方面与同业相比优势突出。多元化融资渠道丰富企业的债券种类关键词一深化与核心银行的合作关系关键词二拓展银行关系渠道关键词三输配电设备行业企业在保证间接融资渠道通畅的同时，能够综合运用发债和资产证券化等方式促进自身融资渠道的多元化，降低对单一产品和市场的依赖程度，实现融资地域的分散化，从而降低资金成本，提升企业负债端的市场竞争力。以远东宏信为例，公司依据自身战略发展需求，坚持“资源全球化”战略，结合实时国内外金融环境，有效调整公司直接融资和间接融资的分布结构，在融资成本方面与同业相比优势突出企业获取各业态银行如国有银行、政策性银行、外资银行以及其他中资行的授信额度，确保了银行贷款资金来源的稳定性可持续公司债等创新产品，扩大非公开定向债务融资工具（PPN）、公司债等额度获取，形成了公司债、PPN、中期票据、短融、超短融资等多产品、多市场交替发行的新局面；输配电设备行业需要通过杠杆推动业务运转，从负债端看，输配电设备行业企业的融资能力对资金成本和资金流动性具有决定性作用，因此，输配电设备行业企业打通多元化融资渠道，提高资金周转率，将是促进输配电设备行业业务发展的重要举措。融资渠道拓展的主要方式主要包括以下三点：

拓展技术服务领域输配电设备行业属于领域中发展最快的细分领域之一，随着输配电设备的市场环境日趋成熟，行业竞争日趋激烈，多家输配电设备企业开始扩张产品相关服务领域，提升企业的行业竞争力，主要举措包括：提高产品定制服务能力提升技术服务能力供科研咨询服务输配电设备行业企业开始在定制型服务领域发力，巩固行业地位输配电设备行业企业面向多元化的科研实验需求，建立多种技术服务平台，向客户提供除了所需的原材料以外的提取、分析等技术服务，形成企业特有竞争力通过进行细化分工，为客户制定科研问题解决方案，使客户能更加专注于其擅长的领域，提高科研效率，且帮助行业大幅节省医学科研投入聚焦投资业务行业资源优势金融资源优势服务优势输配电设备行业厂商长期参与采购与评估，积累了较为丰富的上游厂商资源储备，且与多家厂商建立长期合作关系输配电设备行业商依托本身提供的资金服务，具备融资渠道畅通的资金优势，可为行业建设提供初期资金支持，且可通过杠杆提升资金效率输配电设备行业企业凭借多年的客户服务经验，服务体系日趋完备，信息化服务于一身的综合服务体系，能够进行有效迁移，为投资业务的长期健康发展提供有力支持输配电设备行业头部企业已形成完善的的服务体系，在中国政府逐步放宽企业的准入条件，鼓励并支持的政策背景下，输配电设备行业企业开拓投资业务，通过产融结合向实业运营纵深发展，输配电设备行业未来的重要发展趋势。&&&

页岩气革命后，乙烷价格持续走低。美国是世界上最大的乙烷生产国，也是唯一的乙烷出口国。美国乙烷主要来自湿天然气经过天然气厂分离后得到的天然气液（NGL,Naturalgasliquids）和原油开采副产的凝析油经过炼厂处理后得到的液化炼厂气（LRG,Liquefiedrefinerygases），其中前者贡献了绝大部分。自2010年以来，美国NGL产量几乎翻了一番，超过了天然气产量增长率，并创下了2017年370万桶/天的年度记录。由于页岩气产量不断增加，同时受管道运输中乙烷比例不能超过12%的限制，美国乙烷产量也持续提升。并且乙烷相对较低的热值及沸点使其作为液化燃料无法与丙烷和丁烷竞争，分离费用也降低了其作为管道气的吸引力，乙烷自身产量又高于其它NGL组分，其供给过剩的情况日益凸显。这导致美国乙烷价格在2011年底开始下降，并且在2013年至2015年由于乙烷产量超过消费量，乙烷价格一度低于天然气价格，直到随后乙烷需求增加价格才逐渐回升至2016年平均150美元/吨和2017年平均184美元/吨。2018年6月份开始乙烷价格受供需影响迎来一波大涨，目前处于高位回落阶段。

竞争趋势随着科技不断发展，输配电设备企业对输配电设备行业产品的研发投入不断加大，企业形成自己的技术堡垒是在未来市场中取得市场份额的重要收到，因此技术竞争也是未来行业竞争的重要方向之一。输配电设备行业的竞争促进了产品质量与服务的持续优化与创新，在满足客户需求的同时也给行业服务带来不断的新体验。优质的服务是输配电设备行业竞争的重要焦点与未来趋势。客户是上帝，满足客户的需求是输配电设备行业企业的价值实现，输配电设备行业竞争趋势首先在需求的分析与客户痛点的把握。小众运动场景日益崛起，带动了新的输配电设备行业产品需求。随着行业的竞争不断加剧，企业竞争的本质是人才的竞争，输配电设备行业企业都在不断提升专业员工的技术水平。通过专项培训、高薪招聘吸引高端优质人才加入。人才竞争是未来输配电设备行业竞争的核心点之一。

服务技术需求人才行业格局及趋势PART04行业竞争格局竞争格局1竞争格局2中国政府正大力推动社会资本进入输配电设备行业，对输配电设备行业产品需求被迅速拉动，需求量呈现上升趋势，输配电设备行业企业进军国民经济大产业的战略窗口期已经来临。输配电设备行业各业态企业竞争激烈，当前，市场上50%以上的输配电设备行业企业有外资介入，包括中外独（合）资、台港澳与境内合资、外商独资等，纯内资本土输配电设备行业企业数目较少，约占输配电设备行业企业总数的25%。此外，商业银行逐步进入输配电设备行业，兴业银行、中心银行、民生银行等先后成立金融公司，涉足设备融资租赁业务。中国本土输配电设备行业企业根据租赁公司股东背景及运营机制的不同又可以划分为厂商系、独立系和银行系三类三类输配电设备行业企业各有优劣势：（1）输配电设备行业企业具有设备技术优势，主要与母公司设备销售联动，以设备、耗材的销售利润覆盖融资租赁成本；（2）独立系输配电设备行业企业产业化程度高，易形成差异化商业模式，提供专业化的融资租赁服务；（3）银行系输配电设备行业企业背靠银行股东，能够以较低成本获取资金，且在渠道体系等方面具备一定优势。医疗行业受经济周期影响较弱，于输配电设备企业而言具有“低风险、高收益”的特点，吸引众多新兴市场参与者加入其中。目前中国输配电设备行业市场企业数量众多，同质化竞争现象日趋严重，成为制约中国输配电设备行业行业发展的主要原因。中国输配电设备行业公司数量众多，但大多以简单融资租赁为主要业务方式，服务模式单一，同质化现象严重，为中国输配电设备行业行业的发展带来以下不良影响：（1）价格战引发收益率报价逐年下降：部分输配电设备行业公司为抓住优质客户资源，依靠价格战取得竞争优势，导致行业毛利率下降，医院选择合作企业时“唯价格论”，不利于行业良性发展；（2）过高授信加大财务风险：输配电设备行业公司对各家医院的总体授信额度偏高，甚至超过医院的偿还能力，为自身带来较大财务风险，不利于企业的长期发展。未来，输配电设备行业行业要想获得突破，首先需要企业间形成差异化竞争优势。行业发展趋势2019202020212022二次设备及其配套设备等技术目前我国输配电及控制设备制造行业的业务模式仍以