中国企业境外上市的相关法律问题

创业板/中小板上市的相关问题整理课件法律法规公司法/证券法首次公开发行股票并上市管理办法/首次公开发行股票并在创业板上市管理暂行办法公开发行证券的公司信息披露内容与格式准则第9号―首次公开发行股票并上市申请文件公开发行证券的公司信息披露内容与格式准则第1号―招股说明书证券发行上市保荐业务管理办法/律师事务所从事证券法律业务管理办法/关于会计师事务所从事证券、期货相关业务有关问题的通知发行证券的公司信息披露内容与格式准则第27号—发行保荐书和发行保荐工作报告公开发行证券公司信息披露的编报规则第12号—公开发行证券的法律意见书和律师工作报告证券发行与承销管理办法深圳证券交易所股票上市规则/深圳证券交易所创业板股票上市规则（征求意见稿）整理课件上市考量境内上市/境外上市？IPO/买壳上市？创业板/中小板/主板？整理课件创业板还是中小板？财务指标（规模、成长性）：2年盈利，2年净利润达1000万，且持续增长//一年盈利500万，收入5000万，增长率30%；vs.3年净利润3000万；3年收入3亿元//3年现金流净额5000万元主业主要经营一种业务vs.完整的业务体系股本2000万元vs.3000万元无形资产占净资产比例无vs.<20%主业、实际控制人及管理层的稳定性2年vs.3年整理课件中介机构保荐人招股说明书发行保荐书发行保荐工作报告成长性专项意见自主创新能力专项意见律师法律意见书律师工作报告产权证书鉴定意见公司章程、三会议事规则、募集资金管理办法、信息披露事务管理制度等会计师审计报告验资报告内部控制鉴证报告整理课件中介费用（中小板）券商财务顾问+辅导+保荐+承销：平均1176万元律师改制+辅导+申报：80-100万元会计师80-100万元[注：以上费用均可分阶段支付；各中介机构对创业板上市企业的收费应会有较大辐度减让]整理课件上市流程股改规范、重组、管理层激励、战略投资者辅导备案、授课、考试、验收申报受理、初审、反馈、发审会、核准发行路演、询价、定价、网下网上发行上市整理课件

整理课件上市补贴（深圳）进度及补贴额：30万元：已聘请中介机构完成股份制改造的80万元：已聘请中介机构进行上市辅导，并且支付了规定范围内必要费用的：200万元：已在深交所中小板上市的100万元：已在除深交所中小板以外的其它境内外证券交易所上市的经办单位：深圳市中小企业服务中心/上市办另，各区政府均有补贴：如，罗湖/南山250万元、福田220万元。整理课件上市被否原因否决理由占比募集资金运用技术、项目和经营管理经理；市场和产能消化；未来盈利前景41%独立性技术、市场、商标和客户依赖；关联交易；资金占用；治理结构缺陷37%财务与会计财务资料和会计处理的真实性、准确性和合理性；补贴和税收优惠依赖；经营风险和财务风险29%持续盈利能力-21%主体资格管理层发生重大变化；主营业务发生重大变化；股权问题；出资问题；实际控制人问题16%规范运作生产经营；违法集资；环保问题；税务问题16%信息披露不完整、不准确、重大遗漏和误导性陈述13%整理课件境外上市《中国企业境外上市的相关法律问题》整理课件北京市德恒律师事务所总部在北京金融街富凯大厦，深圳分所在安联大厦11层根据《亚洲法律与商务》（ALB）杂志对2008年度亚洲律师事务所进行的综合排名，德恒位居亚洲第14位、中国第3位；根据美国彭博资讯（Bloomberg）的统计排名，2008年德恒在全球股票发行上市事务中，全球排名第10位、国内排名第1位；根据中国证监会的统计，2007年德恒律师事务所在中国境内股