证券交易考点总结

2011年证券交易考点总结2011年证券交易考点总结2011年证券交易考点总结证券交易考点总结交易（数字类）1986.08沈阳创立企业债券转让业务（新中国证券市场建立的标志）1988.04起我国先后在61个大中城市开放了国库券转让市场1992年B股在上海证券交易所上市证券交易所会员受理在受理此后20个工作日做出可否赞成决定每个月7个工作日内报送上月统计表及风险控制指表看守表深圳1个标准流速为笔/秒单个企业年金计划最多开产10个证券帐户证券自营开产多帐户每500万注册资本开一个证券刊行人在刊行结束2个交易日向登记企业申请刊行登记上交所开始推行全面指定交易制度申报最小变动单位：上交所基金，权证为0.001深交所基金为0.001B股为0.001美元B股0.01港元债券质押回购0.005,A股，债券，买断回购0.01A股，债券，质押回购0.01上交所申报时间：9：15～9：25,9：30～11：30,13：00～15：00（9：20～9：25为开盘会集竞价阶段，不能够撤单）深交所申报时间：9：15～11：30,13：00～15：00（9：20～9：25,14：57～15：00不能够撤单会集竞价阶段）9：25～9：30只申报中小企业板连续竞价时有效竞价范围为近来成交价的上下3%，开盘会集竞价没有成交的连续竞价开时是调整为前收盘价的上下3%上交所无涨跌幅限制的证券时，会集竞价阶段申报要求：A）股票不高于前收盘价的900%不低于前收盘价的50%B）基金，债券申报不高于前收盘价的150%不低于前收盘价的70%［债券回购无量制］连续竞价阶段申报要求：A）申报价格不高于实时的最低卖出价格的110%，不低于实时最高买入价格的90%同时不高于上述最高最低申报价格平均数的130%且不低于平均数的70%深交所无涨跌幅限制的证券时，股票首日会集竞价为刊行价的900%，（连续竞价，收盘会集竞价为近来成交价的上下10%）债券首日会集竞价为刊行价的上下30%，（同上相同，都是10％）质押回购非上市首日会集竞价为前收盘价的上下100%，连续竞价，收盘会集竞价为近来成交价的100%证券企业收取的佣金不得高于证券交易金额的3‰,不足5元按5元收，B股不足1美元或5港元的还1美元或5港元收2008.04.24,交易印花税由3‰下调为1‰大宗交易时间：上交所为9：30～11：3013：00～15：30深交所为9：15～11：3013：00～15：30股票在推行退市风险警示前1个交易日宣告通知中小板退市警示的状况：A一个会计年度审计结果对外提保高出1亿元且占净财富的100%B为关系方供应资本超2000万元也许占净财富值50%以上C24个月内再次碰到公开训斥D连续20个交易日收盘价低于面值E连续120个交易日成交量低于300万股上交所收盘价，深圳会集竞价无法产生收盘价的以最后一笔交易前1分钟所有交易的成交量加权平均价交易席位高出10%无法申报也许行情中断的营业部高出10%以上的异常状况实行临时停市上交所固定收益平台交易于开始试行，（交易时间为9：30～11：30,13：00～14：00），每笔买卖报价数量为5000手的整数倍固定收益平台推行净价申报，最小变动单位为0.001元。涨跌幅为10%，1手为1000元面值宣告卖买最大5家营业部的条件：A收盘价偏离值达±7%的前3只股票（基金）B价格振幅达到15%的前3只C换手率达到20%的前3只异常颠簸状况：A连续3个交易日价格涨跌幅偏离值累计达±20%的BST，*ST连续3个交易日涨跌幅偏离值达±15%C连续3个交易日日均换手率与前5个交易日换手率比值达到30倍且连续3个交易日累计换手率达20%QFII境内证券投资制度启动于2002年年终OFII拥有一家上市企业股票不得高出10%，所有QFII拥有一家总数不高出20%分红派息通知时间为股权登记日3个工作日前R+1日红股到帐配股认购于R+1日开始，认购期为5天。企业股票及衍生品在R+1～R+6日停牌如开股东大会上市企业提前30天通知基金认购申报最小为100,单笔最大不超过99999900元。但单笔赎回份额不高出99999999份权证存续期满前5个交易日，权证停止交易，行权以现金方式结算行权的以前10个交易日的收盘价的平均数来计算行权时过户费为面额的0.05%代办股份转让的证券企业应具备年度净财富不低于8亿，净资本不低于5亿报价转让的每笔委托数量应在3万股以上，股份和资本T+1到帐IB业务的资格条件：1）前6个月风险指标合规2）资本第三方存管3）控股期货企业也许同时被控股4）企业总部5名，营业部2名拥有期货从业资格人员5）已建立相关的业务规则，内部控制，风险隔断制度证券自营最低注册资本1亿，净资本不低于5000

6技术系统达标万自营股票规模<净资本的100%自营证券规模（按成本价计）<净资本200%自营拥有一种非债券证券成本<5%该证券市值一种非债券的成本<净资本的30%证券自营相关原始凭证保存20年每半年，一年后的30日报证监会证券自营的状况财富管理业务要求净资本不低于2亿元，3年以上证券自营，财富管理的从业经历人员很多于5人会集财富管理要求限制性会集财富管理计划的净资本不低于3亿，非限制性会集财富的净资本很多于5亿元定向财富管理，单个客户不低于100万元，限制性会集单个客户不低于5万，非限制性不低于10万会集财富计划赞成后6个月内启动推行，60个工作日完成设产工作开始投资运作证券企业参加一个会合计划的自有资本不得高出计划规模的5%且不超2亿，参与多个计划不得高出企业净资本的15%财富管理客户财富投资一个股票不超该证券的10%，一个会合计划投资于一个企业不得高出该计划的10%财富计划投于关系企业不得超计划的3%，会集财富管理计划应经过会籍办理系统每个月前5个工作日向上交所供应上月财富净值，4个月报年度审计融资融券试点的条件：A经纪业务满3年的创新类证券企业B高管2年内没有违纪和处C近来2年各项风险控制指标合规定6个月净资本在12亿证监会派出机构收到申请后10个工作日内向证监会出具可否赞成申请人睁开融资融券业务的书面建议标的证券应当吻合以下条件：交易所上市满3个月融资买入的流通股本很多于1亿股也许流通市值不低于5亿元融券卖出的流通股本很多于2亿股或流通市值很多于8亿元股东人数很多于4000人3个月内日均换手率不低于指多天均换手率的20%，日均涨跌幅与指数的偏离值不超4%，颠簸幅度不超500%（基准指数指上海综合指数，深圳综合指数和中小板指数）有价证券冲抵保证金的折算率：上证180成份股和深圳100成份股折算率不超过70%，其他股票不高出65%开放式基金折算率不高出90%国债不高出95%，其他上市证券投资基金和债券不高出80%客户保持担保比率不低于130%，追加后的保持担保比率不低于150%，。保持担保比率超300%后可提现，但提现后担保比率不低于300%对单一客户融资融券规模不得高出净资本的5%，接受单只担保股票市值不高出该股票的20%上交所1993.12深交所1994.10分别创立了以国债为主的质押式回购交易上交所深交所分别推出了企业债的回购交易上交所新质押式（买断式）国债回购分为：（9种）上交所质押式企业债品种有：137（3种）深交所质押式国债回购品种：1234714286391182273（11种）深交所质押式企业债品种：

1237

（4

种）2002

年全国银行间债券市场回购限时最短

1天，最长

1年（最小交易数额为债券面额10万，交易单位为债券面额1万）银行间1997年6月5日老的回购限时：7天14天21天1个月2个月3个月4个月七种结算备付金利息每季结一次，结息日为第三个月的20日资本交收透支结算公司按透支金额的120%暂扣托管证券国债买断式回购到期购回结算交收时点为R+1日（R为到期日）14：00权证交收上海市场是T日日终，深圳为T+1日日终交易［总结］证券交易特点：收益性风险性流动性证券交易公开原则的核心是实现市场信息的公开化证券交易的对象是委托合同中的标的物（股票交易债券交易基金交易其他衍生工具交易）证券交易的方式：现货交易远期交易期货交易债券回购交易（属于短期融资归属于钱币市场）信用交易证券交易市场的作用：1供应充分交易的条件2供应充分的价格竞争发现合理的价格3推行公开，公正实时的信息显露4供应便利的交易和服务场外市场的交易活动表现非集中性，银行间债券市场（交易品种：政府债，金融债和央行债）已经成为一个重要的场外交易市场自主报价：分为公开报价（单边，双边）和对话报价证券结算风险基金用于技术故障，操作失误，不能抗力造成的损失成交的优先原则主要有：价格，时间，比率分配，数量，客户，做市商，经纪商优先原则证券交易系统的目标：流动性（速度价格）牢固性（重要措施提高市场透明度）有效性（高效率低成本）如期交易系统特点：A价格牢固B成本想对较低指令驱动系统是一种竞价市场也叫订单驱动市场连续交易系统特点：A交易的即时性B交易过程中供应更多的信息报价驱动系统是一种连续交易商市场也叫做市商市场证券交易所会员由交易所理事会赞成存在问题的会员采用的措施：口头书面整改发言检查少憩业务提请证监会办理一般席位（A股席位）买卖A股，债券，基金专用席位（B股席位债券专用席位质押席位节余卖出席位基金租用席位）深交所：A股席位（一般席位投资基金专用网上委托专用）B股席位（会员B股境外B股）特别席位（国债基金股票质押代办股份转让）境内经营机构要获取B股席位须外管局的赞成证境外经营机构要获取B股席位须证监会的外资股业务资格证书交易席位转让要会员部审察赞成，方能转让上交所交易单元是交易权限的技术载体证券经纪业务分柜台代理和交易所代理二种证券经纪商的作用：A充当买卖媒介B供应咨询C提高了证券市场的充动性和效率《风险提示书》提示的风险有：宏观经济风险，政策风险，企业经营风险，技术风险，不能抗力风险委托人的权益：1选择经纪商2要求经纪商忠诚办理受托业务3对自己的股票有拥有权和办理权4交易过程的知情权5追求司法保护权证券经纪业务的特点：1业务对象的广泛性2经纪商的中介性3客户指令的权威性4客户资料的保密性证券帐户开户代理机构：证券企业商业银行中国结算企业境外B股结算会员证券投资基金帐户能够买卖上市国债证券企业和基金管理企业开户，需供应证监会发的证券经营机构赞成证和《证券账户自律管理承诺书》证券登记按证券种类分为：股份登记基金登记债券登记按性质划分：初始登记改正登记退出登记同一证券企业的不相同席位之间当日买入能够转托管，不相同证券企业席位间当日买入不能够够转托管委托指令内容：账户号码证券代码买卖方向委托数量委托价格市价委托优点：1没有价格上的限制2指令执行较简单3成交迅速成交率高全价交易指买卖债券时以含有应计利息的价格申报并成交的交易上交所企业债现货交易采用净价交易净价交易指买卖买卖债券时以不含应计利息的价格申报并成交的交易深交所企业债券现货交易仍采用全价交易非柜台委托：电话委托传真委托函电委托自助终端委托网上委托会集竞价有二个以上吻合要求的条件，深交所以距前收盘价近来的价位成交，上交所以二个价位的中间价成交我国债券和权证推行当日辗转交易。固定平台交易商中“一级交易商”供应双边报价及对询价供应成交报价的交易商。（做市商）双边报价中断时间不高出60分钟，收益率差小于10个基点单笔不得低于5000手营业部经纪业务内部控制的重点：防范挪用客户结算资本非法融入融出资本业务操作的合规性结算风险证券经纪业务的风险：法律风险管理风险（防范：1严格操作规程2提高员工素质3严格内部管理4提高差错的办理效率）技术风险网上刊行的优点：经济性高效性网上累计招标询价和网上定价市值配售属于网上定价刊行模式新股申购过程：T+0投资者申购T+1资本冻结，验资及配号（承销商需做回拨要在验资当日通知交易所）T+2摇号抽签，中签办理T+3资本解冻上海A股现金盈余派发日程：T-5向结算企业提交申请资料T-3结算企业做出答复T-1申请信息显露T日宣告分配通知T+3权益登记T+4除息日T+8盈余放发日我国A股的配股权证不挂牌交易，不相同意转托管配股缴款是向场内申报卖出配股权证（实质是买入股票）配股不收佣金，过户费，印花税深交所认购基金以基金份额为单位申报ETF基金当日申购的能够卖出但不能赎回当日买入的证券当日能够用于申购当日买入的能够赎回不能够够卖出当日赎回的证券当是能够卖出但不能够够申购权证刊行人不能够够买卖自己的权证当日行权获取的标的证券当日不能够够卖出现金方式行权是自动行权，拥有人无需申报指令代办股份转让时委托指令是以会集竞价方式成交。证券企业不得自营所主（代）办的股份代办股份转让采用多边净额清理（交易所也采用这种）非上市股份报价转让采用诼笔全额非担保交收结算柜台自营买卖的特点：交易量小，交易手续简单，费是少自营业务的风险：法律风险市场风险经营风险自营业务的特点：决策的自主性（行为，方式，品种）交易的风险性收益的不牢固性自营三级系统：董事会（最高决策机构）――投资决策机构（最高管理机构）――自营业务部（执行机构）自营业务的内部控制：1建立防火墙制度2自营帐户集中管理和接见权限3决策和操作档案管理4独产的实时监控5风险监控报告系统6风险监控的纠正和办理7业绩核查和激历制度8全面稽查9自营人员的职业道德和诚信教育定向财富管理业务的基本源则：1）公正公正，诚实守信2）健全内控，规范运作3）投资风险客户自担会集财富管理计划客户的义务：1担当风险2资本本源的合法性3不得非法汇集他人资本4不得转让会集财富5支付管理费，托管费会集财富的风险