afp模拟试题与答案解析汇编(五份)

#小陈现年 岁在高科技公司上班月薪万兀每年奖金红利估计三个月新婚妻小美岁在贸公司担任秘书月薪万元每年奖金红利估计一个月原有的积蓄预计在支应结婚相关费用后所剩无几可暂不考虑但也没有负债往后的各项目标规划皆要以双方储蓄来准备未来的理财目标如下家庭开销婚前小陈月支出万元小美月支出万元婚后两人决定将月支出控制在万元但因为要自行租屋居住租金每月万元每月总开销仍达万元每年计划国外旅游一次预算为万元家庭计划每位每月生活教育费用万元预计抚养 年至子女独立为止购屋规划打算 年后购屋现值 万退休规划两人打算年后同时退休退休时希望每个月有现值万元可以用退休前通货膨胀率估计为退休后保守运用资金投资报酬率与通货膨胀率相当退休后余命以年计算小陈婚后未生子女前每年可有多少储蓄额万万万万收入万 万 万支出万 万万万万万小陈购屋规划房价成长率为 不用贷款的话若定期定额投资基金投资报酬率可达 需要多少年储蓄可以达成取最接近者万万万万小陈年后退休规划若投资预期报酬率 的积极成长基金每年必须投入多少钱取最接近者万万万万依照小陈目刖的财务状况考虑退休但不考虑购屋时可以生几个小孩个个个个年储蓄额 万退休储蓄额万扶养子女年花费 万若小陈只生一个小孩同时考虑退休规划后剩下的储蓄用来购屋以投资报酬率估算届时可准备多少自备款万万万万万万万万若房价成长率为 贷款成数七成小陈年后购屋以房贷利率退休前还清计算每年贷款要缴多少钱万万万万在理财上定期检视的频率下列叙述何者正确保单通常每年近周年日时检视一次是否需要调整投资因为环境的变化较快通常以一季检视一次为宜定期检视的频率现金流量＞贷款存量＞投资存量＞保险保额

贷款应该设置警示标准接近标准时应每月检视一次为了随时掌握最新的现金流量情况最好能每日记账王傅山先生现年 岁单身租屋居住年收入 万含房租的生活支出 万属积极性投资人目前的投资有存款 万国内股票万海外股票型与债券型基金各 万国内股票投资工行 万建行万海外股票型基金全球科技与医疗基金各占 债券基金中高收益债券与投资级各占 前两年的储蓄均以定期定额方式投资海外基金王先生前几年买进的股票与基金套牢多年后最近才回到成本解套这些钱只要用来准备年后退休的退休基金原来没有结婚打算的王先生半年前认识 岁的徐美玉小姐情投意合下决定下月结婚因为算是晚婚打算一年后生一个小孩并且也有购屋的打算依照王先生目前的资产配置假使维持原来退休目标的话目前的资产配置是否恰当合理的投资报酬率应为多少合理风险性资产达 预期长期投资报酬率可设定左右合理风险性资产达 预期长期投资报酬率可设定左右过于保守风险性资产达 预期长期投资报酬率可设定左右过于积极保本型投资仅有 不适合用来准备退休金风险性资产国内股票万海外股票基金 万高收益债券基金万万总资产存款万股票万基金万万风险性资产比重 万万 预期长期投资报酬率可设定左右上例王先生因遇到意中人生涯状况改变以年后生子配偶当专职妈妈年费用增加万计算另有三年后购屋万的规划现有的投资组合应该做怎样的调整不需要调整需要钱时看哪一项产品有赚钱再卖哪一项就可以因为需要用钱的时间缩短了因此风险性资产比重宜降低因为开销增加储蓄减少了因此风险性资产比重宜提高才能达到目标风险性资产比重不需调整但应该做更频繁的短线操作来赚取额外差价利差生子与购屋为短期计划需要用钱的时间缩短风险性资产比重宜降低上例王先生的国内股票组合是否合乎投资原则投资主要产业的龙头股票合乎资产配置原则投资当红的热门股合乎顺势操作的原则仅投资两支个股风险不够分散只要投资的个股赚钱就好不需要投资原则若是自己投资个股最好能投资档以上不同产业个股才能分散风险通货膨胀率与股票市场市盈率的关系如何通货膨胀率愈高可接受的市盈率愈高通货膨胀率愈低可接受的市盈率愈高通货膨胀率与市盈率无关只有原物料类股的市盈率才会受到通货膨胀的影响通货膨胀率愈低利率水平愈低股息市场利率机会成本愈低可接受的市盈率愈高各项投资工具依照风险等级由低而高的顺序如何货币市场流通的商业本票可转换公司债股票政府公债期货可转换公司债的风险介于股票与政府公债之间根据股价评估模式红利贴现法若每股现金股利为元股息成长率为 投资人要求的投资报酬率为 合理的股价为多少元 元

元元元元有关弱型有效市场假说可引申出哪些结论股价反应所有历史信息基本分析无法获取超额利润技术分析无法获取超额利润利用未来的预测数据无法获取超额利润在弱型有效市场假说下股价反应所有历史信息根据历史信息所做的基本分析与技术分析无法获取超额利润但利用未来的预测数据仍可获取超额利润假设黄先生只在现金与股票间做资产配置以过去年的年报酬率计算股票的平均报酬率为 标准差为 若黄先生可忍受的最大年度风险损失为 而股票报酬率呈正态分布在两个标准差的检验标准下黄先生的投资组合应设定为何股票 现金股票 现金股票 现金股票 现金现金报酬率与标准差都是组合报酬率股票比率股票报酬率组合标准差股票比率股票标准差可接受风险组合报酬率组合标准差设股票比率为股票现金投资债券时最重要影响因素下列叙述何者错误投资美国政府公债时利率变动是最重要因素投资高收益公司债时利率变动是最重要因素投资巴西政府公债时国家信用评等是最重要因素投资高收益公司债时公司信用评等是最重要因素投资高收益公司债时利率变动是最重要因素债券价格与利率的关系下列叙述何者正确债券价格与市场利率呈反向关后到期期限愈长债券价格受市场利率的影响愈小市场利率下降造成价格上升的幅度高于市场利率上升使价格下降的幅度低票面利率的债券受市场利率变动的影响程度低于高票面利率债券到期期限愈长债券价格受市场利率的影响愈大低票面利率债券受市场利率的影响较大市盈率的观念被运用在投资时下列叙述何者正确盈余成长率愈高的股票市盈率愈低财务透明度愈低的公司市盈率愈低合理股价预期每股盈余产业市盈率利率愈低可接受的市场市盈率愈低财务透明度愈高的公司市盈率愈低利率愈高可接受的市场市盈率愈低什么时候会出现负向收益率曲线投资人预期利率长期趋势向上时投资人预期利率长期趋势向下时季节性资金紧俏时长短期利率相同时投资人预期利率长期趋势向下时长期利率会下跌季节性资金紧俏时短期利率会上扬

国际油价攀高对投资市场的影响如何会造成物价上涨与景气过热对股市有利债市不利会造成物价上涨与景气趋缓对股市不利债市不利会造成物价上涨与景气趋缓对股市有利债市不利会造成物价上涨与景气趋缓对股市不利债市有利国际油价攀高带动原物料成本上扬总供给曲线往左上方移动会造成物价上涨与景气趋缓对股市不利债市不利投资证券的风险何者是属于非系统风险购买力风险公司债违约风险市场风险政治风险公司债违约风险为个别公司财务出现危机产生的风险属非系统风险短期目标欧洲之旅万元目前只有万元想要个月之内以现金存足钱再成行与先以 的利率借钱三个月摊还每个月储蓄与还款差距多少钱元元元元一年前规划时以股票 万报酬率 年后累积万购车现股票跌万剩下 万若预定购车时间与目标额不变假设未来投资报酬不变未来年每年要增加多少投资在股票上才能达到原定目标第一年要增加的投资为现在就投资万万万万本题要设定为期初年金张君独子岁父母望子成龙计划年后送独子出国从高中念到硕士假设学费成长率 目前国外求学费用每年 万留学期间年折现率 张君应提拨多少钱成立子女教育金信托在投资报酬率 的要求下可完成出国念书目标万万万万算出现在应该准备整笔教育金王先生目前有资产万理财目标为年后购屋万年后子女留学基金万年后退休基金 万王先生依风险承受度设定合理的投资报酬率为退休前每年要储蓄多少钱才能实现未来三大理财目标万万万万购屋目标现值子女教育金目标现值退休目标现值现值总需求现值不足额年初买入股价 元五年后的股价为 元五年间每年配息 元年平均报酬率应为多少有关家庭财务报叙述下列何者错误于编制家庭财务报表时赡养费是属于移转性收支购买自用住之贷款若以本利平均摊还法偿还每期偿还之本金递增家庭仅有自用住宅之房贷负债而没有其他负债时其净值投资比率及财务杠杆倍数皆为零投资之资金若源自理财型房贷时应计入融资比率中赡养费获得者而言并非工作收入也不算理财收入是属于移转性收入对支付者而言不是目前家庭的生活支出也非理财支出转性支出本利摊还法每期偿还金额固定每期偿还之利息递减本金递增只要有负债不管是否为房贷负债财务杠杆倍数就会大于在任何情况下财务杠杆倍数都不会是零净值投资比

率是否为零要看是否另有生息资产而定有生息资产且同时有负债时才有扩充信用效果投资之资金若源自理财型房贷时视为投资负债应计入融资比率中订定理财目标的原则如何理财目标愈高愈好才能激励自己理财目标愈低愈好才能轻松达成理财目标包括两部份一是何时达成二是由谁来达成将理财目标金钱化与目前现相较可算出需要多少努力才能如期达成理财目标理财目标的订定是一个在不断尝试中平衡梦想与现况的过程目标与目前现况相较可算出需要多少努力才能如期达成理财目标有关家庭资产负债表的编制下列叙述何者错误已缴活会是资产科目应缴死会是负债科目预售屋预付款是资产科目中古屋预收订金是负债科目寿险保单现金价值为资产科目保单贷款为负债科目以信用卡购买日用品日用品为资产科目信用卡应付款为负债科目日用品为费用科目有关家庭收支储蓄表的编制下列叙述何者错误通常都是以应计基础编制购屋贷款利息列为支出还本金列为储蓄保障型的寿险保费列为支出储蓄型保费列为储蓄只有实现的资本利得才列为理财收入通常都是以现金基础编制有关信用卡之使用，下列叙述何者错误？(1)信用卡的循环信用与预借现金可提供信用额度内临时应急之用(2)信用卡的循环信用利率多在18%至20%之间，已使魁可借低利贷款来减轻负担(3)循环信用已使用者，得申请信用卡代偿来减轻负担(4)信用卡之循环利息若以持卡人缴款截止日为利息起算日，对持卡人最不利［第5届理财规划工具第4题］信用卡之循环利息若以持卡人缴款截止日为利息起算日，对持卡人最有利王小姐月初活储存款余额为 万当月收入万薪资转账入此存款以信用卡支付万购物水电代缴 元支付上月信用卡账单万扣缴房贷本息万定期定额扣款投资基金 元从提款机领用现金万月底余额为多少万万万万万万万万万万万万当月刷卡下月才支出房贷万利率 每双周缴万可比月缴万提前几年还清取最接近者年年年年购屋居住五年后换屋旧屋 年货款万固定利率按期本利摊还新屋总价 万可贷七成旧屋要卖得多少钱扣除旧屋剩余房贷后才可以充当新屋的自备款万万万万旧屋年本利摊还年后旧屋剩余房贷新屋应有自备款 万 万出售旧屋应达房价剩余房贷 万新屋应有自备款万出售旧屋应达房价 万万万租屋与购屋决策考虑因素下列叙述何者错误预期房价大幅上扬时购屋就比较划算房租成本率愈高租屋划算租屋的年租金成本比购屋的年持有成本低时租屋划算房租成长率愈高购屋划算

租屋的净现值算来若比购屋的净现值还高时租屋划算信贷 万五年期用本金平均摊还法利率固 分 期摊还第期本金与利息共还多少元元元元每期还本金万到第期初剩下 期本金未还期底应缴利息万 元本利和 元 元 元对于有超支习惯的人有关信用卡使用的概念下列何者错误如果无法控制超支习惯使用现金而不要使用信用卡购物量入为出改善消费习惯是避免循环信用余额不断累积的唯一方法信用卡贷款额度愈高愈好可以支撑较长的时间每月多还 元也可以大幅缩短还清期限额度愈高容忍超支的时间愈长但最后负债总额也愈大若能每月减少超支 元用来多还款以负债万元计利率每月还 元期可还清还 元要期可大幅缩短还清时间刚开始工作的张小姐收入万元但每月消费万元超支部份以刷卡循环信用支应信用卡额度为 万元几个月之后张小姐达到额度上限设每月最低还款额为 元信用卡循环信用利率为取最接近者不考虑宽限期个月个月个月个月每月刷万缴 元净借入 元额度为万元下列何种条件可以提高银行给贷款人的信用额度无贷款违约纪录提供借款保证人提供抵押担保品无退票纪录无贷款违约纪录与无退票纪录为核贷门坎提供借款保证人与提供抵押担保品可以提高银行给贷款人的信用额度风险管理的方式下列何者错误损失频率高损失金额大者应避免发生风险损失频率高损失金额低者应以保险移转风险损失频率低损失金额大者应以保险移转风险损失频率低损失金额低者应承担风险损失频率高损失金额低者应预防发生风险下列何者不是保险的基本原理相互扶持的精神公平的危险分摊收支相等原则承担损失原则消费者以保险移转风险保险公司以再保移转风险再保公司以大数法则分散风险因此并无承担损失原则有关人寿保险规划原则下列叙述何者错误先谈保费预算后谈保险需求先规划寿险后规划医疗险先规划终后规划定期险以预算平衡终身险与定期险比重保险需求可扣除已有积蓄先谈保费需求后谈保险预算有关财产保险的叙述下列何者错误火灾保险的标的包括建筑物及建筑物内的动产财产保险保额可依现金价值基础及重置成本基础计车体损失保险以回复原状为原则现金赔偿为例外汽车窃盗损失险须先经天寻车期才获理赔汽车窃盗损失险须先经天寻车期才获理赔伤害保险比一般寿险的除外责任多了哪些项目受益人的故意行为但其他受益人仍得申请全部保险金要保人或被保险故意之行为被保险人酒后驾车酒测超过道路交通法令规定标准者被保险人从事角力跤拳击马特技表演等的竞赛或表演根据伤害保险除外责任规定酒后驾车与危险竞赛期间为比一般寿险多出的除外责任

时间被保险人因犯罪处死或拒捕或越狱致死或残废张先生今年 岁妻 岁单薪家庭有一小孩岁原本坪的小房子已经快要不够住张先生其实已经存了 万兀的存款中意的大屋总价 万元小屋价值万元无贷款但是换屋的结果将花光这笔存款并且又背上 万元的负债想要 岁退休的梦想可能不易实现假设张先生家庭年收入 万年支出万元退休后年支出万元房贷利率 目前的支出不包括小孩上大学时的额外开销工作期的实质报酬率以 退休后的实质报酬率以计算终老年龄岁计算换屋规划排挤到退休金累积的部位如期退休的退休金缺口多大万万万万为可储蓄额为岁时可累积退休金为需的退休金总额为退休金缺口 万若张先生可降低换屋目标额应该换多少钱的房子才能兼顾退休目标万万万万为需要的退休金总额为每年需退休金储蓄金额为每年可用于还房贷本息金额为可借房贷额为可换屋金额若张先生可延后退休年龄应该延后到几岁来达成换屋目标不考虑法定退休年龄限制岁岁岁岁为岁前可储蓄额为岁时可累积退休金为岁时可累积退休金为岁时需要的退休金总额 可以在岁退休若张先生可提高储蓄额每年消费预算应订在多少才能兼顾换屋与如期退休取最接近者万万万万为需要的退休金总额为每年需退休金储蓄金额为本利摊还应储蓄额为每年的消费预算若张先生为单薪家庭目前未买保险依照遗族需要法您建议他换屋前应买多少保额假设保险事故发生后的生活费用调整率为投资报酬率为 子女岁念大学预计需要 万教育金配偶生活费用算到岁万万万万万 万家庭生活费 万子女教育金需求 万万 万万存款 万若换屋之后才想到要买保险则保额需求应为多少万万换屋之后没有存款多出 万元的贷款保额需求家庭生活费 万子女教育金需求 万贷款万 万

万万如果张太太找到一份兼职工作可增加 万元年收入其他原始条件均不变不考虑劳保或企业退休金要完成换屋子女教育与退休目标需要多高的投资报酬率内部报酬率此时年储蓄 万万万支应房贷 万后还有 万以现金流量模式计算内部报酬率教育金退休金如果张先生原来都是以存款累积资产要达到上述的投资报酬率合理的资产配置为何假设存款报酬率 债券平均报酬率 股票平均报酬率存款 债券存款 债券 股票存款 债券 股票债券 股票最接近需要报酬率若张先生不换屋张太太也不兼职但把万存款中的万拿来重新装潢另外万准备年后的子女万的高等教育金比照前题假设子女教育目标投资合理的资产配置为何股票 债券股票 债券股票 债券股票 债券需要的报酬率股票 债券 最接近需要报酬率若张先生选择股票型基金作为股票投资部位若跟所追踪的股价指数来比较何种基金的B值最接近资产组合基金交易所买卖基金平衡式基金积极操作型基金资产组合基金投资标的为其他基金依据不同类型B值的变异不同交易所买卖基金 可复制所追踪的指数绩效B值最接近平衡式基金有股债配置与股价指数相比0值积极操作型基金想赢过指数通常B值若张先生选择个股作为股票投资部位该股票过去年的统计显示B值为 以存款利率为无风险利率股票指数报酬率为若该个股目前的价位为 元股利为元则张先生预估该股一年后会涨到多少元才值得投资该股票元元元元个股报酬率 BB吕国雄先生与妻现年均为岁夫妻均为上班族结婚三年有一个两岁的儿子吕伟哲吕先生在制造业担任工程师目前每月的薪资为万兀吕太太则任职船务公司目前每月的薪资为 万元两人都还有年终奖金两个月支出部份每月支出在 万目前的资产有存款万兀国内股票万兀海外股票基金 万兀目前自用住宅坪买价为每坪万元目前贷款余额 万元吕先生从朋友那里知道江金先生是一个有经济的理财规划顾问为了了解目前的财务现况能否因应换屋送子女出国念书与退休的需要及目前的投资与保险组合是否恰当吕夫妇约定时间后就来找江顾问讨论吕客户的交往情况与理财规无必然关联其他均直接相关

先生家庭有以下的理财目标一年后购置万的自用车希望从今年底开始每年全家去国外旅游预计花费万元连续年希望 年后换屋目标 坪房厅需要再投入万希望让子女念到国内大学后可出国留学年目前年学费 万夫妻俩希望在年以后同时退休每月希望有现值万元可以用余命年在与吕夫妇做投资规划面谈时上述的讯息是否足够有哪些项目是规划时一定要了解的客户的交往情况客户的工作状况在目前服务公司的年资等客户的风险偏好各个理财目标间的优先级何种规划可以成本最低最稳健的方式来达成短期购车目标每个月储蓄万元一年万元万元存款当自备款万元汽车贷款不事先准备届时卖股票或基金利用理财型房贷一年内的目标可以不用考虑投资报酬万万届时卖股票或基金可能赔钱及都需要付借款利息非成本较低的方式每年国外旅游的现金流量支出若投资报酬率旅游费用成长率现在应该有一笔多少钱的旅游准备金才可以达成旅游目标万万万万以实质报酬率为折现率年后换屋规划若需要再投入 万配置资产 万年储蓄万来准备投资报酬率必须达到多少若计划年后送子女出国留学目前学费万但学费成长率若投资报酬率你以定期定额投资基金筹措应每年投资多少钱

万万万万假设吕夫妇非常保守不考虑货币的时间价值时依照目前资产与储蓄状态能否完成所有的理财目标可以达成所有的理财目标不够还差 万不够还差 万不够还差 万总需求购车万旅游万 购屋万子女教育万退休 万 负债万 万总供给金融资产万年储蓄万万万 万万不够还差万考虑货币的时间价值时依照吕夫妇目前资产与储蓄状态要完成所有的理财目标内部报酬率应为多少资产万负债万净值为万万 万 万万 万万江仲平先生投资了四支基金目前无风险利率为基金平均报酬率 标准差相关系数与基金 基金平均报酬率标准差 相关系数与基金 基金平均报酬率标准差相关系数与基金 基金平均报酬率标准差 相关系数与基金上述何种基金的夏普指数较高基金基金基金基金个别基金组合与跟其他基金的相关系数无关夏普指数投资报酬率无风险利率标准差无风险利率基金基金基金基金上例江先生若要选择另一支基金与基金组成基金投资组合应选择哪一支基金可降低投资组合风险选基金就可分散到其他基金无法降低风险基金基金基金应选择与基金相关系数最低的基金上例两支基金的组合若比重各半平均报酬率与标准差为多少平均报酬率 标准差平均报酬率 标准差平均报酬率 标准差平均报酬率 标准差基金与基金各平均报酬率投资组合方差投资组合标准差 标准差可达成理财目标的投资报酬率为 若历史报酬率显

示存款利率 债券股票 下列哪种组合最有可能达到此平均报酬率债券 股票存款 债券 股票存款 债券 股票存款 债券 股票投资组合可达到平均投资报酬率债券股票存款 债券 股票存款 债券 股票存款 债券 股票以 模型计算应有的投资报酬率若无风险利率股票B值为整体股票市场报酬率为则股应有的投资报酬率为多少有关信用评等下列叙述何者错误评等高的公司股票可以买评等低的公司股票是卖出标的信用评等可当作可投资门坎标准如连动债发行者评等须达级以上评等可作为议价依据评等高低为信用风险升水或贴水重要参考依据经过信用评等的好公司可扩大筹资来源降低筹资成本评等高低还要配合股票的价位才能决定买卖策略某上市公司过去五年的净值报酬率为 每赚元配元的现金股息股息成长率的合理预估值为多少股利成长率股利分配率净值报酬率可做到保本又可获得股票上涨时参与率的连动式债券的组合原理为何零息债券股票买入期权零息债券股票卖出期权付息债券股票买入期权付息债券股票卖出期权以零息债券来到期保本以股票买入期权获得股票上涨时参与率若有两种投资工具完全负相关各 投资于标准差分别为 与 的资产则投资组合的标准差应为多少完全负相关数投资组合的方差标准差如果某投信公司以 元募集基金保留现金 只投资三支股票各 三个月后三支股票的表现分别为与 此时基金的净值应为多少

元元元元投资组合理论中投资人最适的投资点为何效用无差异曲线上的任一点有效边界上的任何一点效用无差异曲线与有效边界的相切点有效边界与证券市场线的相切点效用无差异曲线与有效边界的相切点老张有资产 万其中 万以存款保持流动性有两种股票可供选择股B值股B值 存款利率代表无风险利率股市预期报酬率为 老张想达到投资组合报酬率 的目标股与股各应配置多少金额股万股万股万股万股万股万股万股万股股股与股各配置万战略性与战术性的资产配置应该如何搭配运用以理财目标规划出战略性配置再以市场趋势战术性的上下调整以理财目标规划出战术性配置再以市场趋势战略性的上下调整以市场趋势规划出战略性配置再以理财目标战术性的上下调整以市场趋势规划出战术性配置再以理财目标战略性的上下调整战略性配置为核心组合战术性配置为外围组合可随市场上下调整章先生以生息资产万来准备独生子年后的创业基金万若章先生的投资报酬率可达 当儿子完成创业时还有多少生息资产乘）下来可以当作自己的退休基金万万万万万万 万年收入 万以何种储蓄率与报酬率组合可达到年累积万的目标报酬率 储蓄率报酬率 储蓄率报酬率 储蓄率报酬率 储蓄率目前有资产 万未来五年的理财目标支出分别为万万万万万应该达到多少投资报酬率才能以目前资产支应这五年的理财目标需求利用现金流量 功能可得出 投资报酬率才能以目前资产支应这五年的理财目标需求

长期投资年原始投资为元买入 股年后累积配股达到 股股价达元年来的年平均报酬率为多少某丙以内部报酬率法计算满足理财目标应有的报酬率如目前资产有 万未来年每年有储蓄万但年后退休每年需要支用 万支用 年应有的投资报酬率为多少某乙以先配置储蓄再配置资产的方式来规划理财目标目前的年储蓄为万想要达成目标包括年后创业资金万与年后退休 万若投资报酬率设定为 则还要投入资产多少钱才能达到此两大理财目标万元万元万元万元王先生已工作年年储蓄万元净资产万元若储蓄成长率与投资报酬率相当则其净值成就率为何有关个人理财之观念，下列叙述何者错误？(1)利率持续向上趋势明显，定存应选择以机动利率计^息(2)当人民币对美元升值，同时日圆对美元贬值，则人民币对日圆贬值⑶净值成就率愈大，表示过去理财成效愈佳(4)负债比率愈高，财务负担愈大［第5届理财规划实务第20题］当人民币对美元升值，同时日圆对美元贬值，则人民币对日圆升值潘小姐经营花店每月店租金万元员工总薪资万元其他开支万元另装潢费用万元按年摊提折旧若毛利率相当于边际贡献率为则每月之营业额为多少时恰可达到损益平衡不考虑税负与自有资金机会成本万元月折旧 万 万固定成本万万万万万万 万

万元万元万元如何判断一个理财目标是否合理下列何者错误目标须与现况相较才能判断太高或太低要达成目标所需的报酬率超过合理范围时目标太高目标水平低于平均水平时目标太低理财目标一旦订定就不容许有何改变理财目标不是静态的必须以人生的阶段动态调整有关家庭资产负债表的分析下列叙述何者错误负债比率愈低家庭财务结构愈稳健流动比率愈高短期偿债能力愈佳自用净值愈高房贷成数愈低投资净值愈高财务杠杆效果愈大投资净值愈高表示大部分投资都是用自用资金财务杠杆效果愈小有关家庭现金流量表的分析下列叙述何者错误投资现金流量投资收益已实现资本利得未实现资本利得投资费用借贷现金流量借入本金利息支出还款本金生活现金流量工作收入生活支出家庭现金流量生活现金流量投资现金流量借贷现金流量保费现金流量投资现金流量投资收益已实现资本利得投资本金赎回新增投资本金投资费用陈小姐月初净资产 万全以存款持有以信用卡支付万元家具从存款帐户中扣除万缴信用卡账单将万到期定存转投资海外基金经此变动后以现金基础算净资产余额为多少万元万元万元万元年后退休目标基本水平为累积万元平均水平为累积 万元想从基本水平提高至平均水平投资报酬率以计算储蓄额应提高多少万元万元万元万元小李每月可储蓄万元利用此储蓄准备自备款与负担贷款拟年后购屋可买多少总价房子设投资报酬率房贷利率 贷款年万元万元万元万元为自备款准备金额为可负担贷款额万万万为可负担总价年收入 万房贷万前年只缴利息后面年本利平均摊还利率固定为若收入成长率目前储蓄率及年后储蓄率须达多少才能缴纳当年房贷负担万 万万万 目前储蓄率应达

目前储蓄率五年后储蓄率目前储蓄率五年后储蓄率目前储蓄率五年后储蓄率目前储蓄率五年后储蓄率五年后收入五年后房贷本息届时储蓄率应达信用卡期初帐上余额为 元第日日日日与日新增消费分别为 元元元元与元该月为 天循环信用利率为 当月循环信用利息为多少元元元元元 元 元 元元 元 元为日平均余额元 元为当月循环信用利^息年金保险产品的选择应用下列叙述何者正确即期年金适合退休时投资趸缴递延年金适合提早退休者可延后给付期分期缴费递延年金适合定期储蓄者可有资金累积期利率变动型年金适合于利率走低时购买变额型年金请领单位价值不变单位数额会变动利率变动型年金适合于利率走高时购买变额型年金请领单位数不变单位价值会变动下列何者不属于风险三要件之一具有不确定性具有可预测性有损失的可能属于将来性的可预测的危险应该避免不属于风险三要素其他三项皆属之何谓保险的双十原则保额为年支出倍保费预算为年收入的保额为年收入倍保费预算为年支出的保额为资产额倍保费预算为负债额的保额为负债额倍保费预算为资产额的保额为年支出倍代表保险事故发生后理赔金可维持家庭未来年支出所需保费预算为年收入的为平衡收入分配在现在开销未来开销储蓄与不确定开销保险事故的合理比率有关责任险的叙述下列何者错误目的在降低造成他人损害的法律赔偿责任风险旅客责任险的投保人数依照行车报照承载人数汽机车强制责任险死亡 万伤害医疗 万总额万不投保汽机车强制责任险罚 元肇事加倍罚汽机车强制责任险死亡 万伤害医疗 万总额万下列何者属于生死合险一般终身寿险子女教育年金养老险还本型终身险一般终身寿险为死亡险子女教育年金为生存险

老丁岁与前妻生的子女已成年但新娶的新娘才岁老丁目前有资产 万年轻配偶无收入但每年支出万元用遗族需要法若配偶余命还有 年以折现老丁应以配偶为受益人买多少寿险(1)854万(2)884万(3)914万(4)944万-60PMT,3i,50n,CPTPV1544,1544万-600万=944万陈先生现年岁配偶岁年前创业开设公司目前公司资本额 万净值资本额尚未上市另有存款万债券基金万无负债自用住宅价值万另有一房出租价值 万另预付订金 万总资产万元陈先生所开设公司每年净收入万另有年房租收入万利息收入万家庭开支每年万陈先生到目前为止仅有 万岁满期的定期寿险与万意外险受益人为妻子女儿与外孙女资产与储蓄投资报酬率均用保守估计房屋的公告现值与评定现值皆假设为市价的 公司净收入成长率为 若该公司股价与股价指数的B值为 股价指数平均报酬率为 陈先生的理财目标顺序如下购屋刚购置预售屋价值 万已付订金 万工程款 万分两年缴清贷款 万退休夫妻年后退休维持与目前相同生活水平年支出万准备年生活费但打算花年的时间环游世界岁时就准备好旅游总开销 万元退休金都放存款女儿岁结婚年后离婚有一个满周岁的孙女由女儿扶养女儿收入不高打算负担外孙女的所有教育费用直到岁时以每年万计算接着出国留学年共万计算财产转换规划因为陈先生的女儿对经营公司无兴趣陈先生打算在退休时将股权转让出售后安享余生购新屋时若不考虑贷款若不考虑售股求现以目前的流动资产与储蓄支应是否足够还差或还剩多少钱不够还差 万够还多 万够还多 万够还多 万年净收入股利万利息万房租万支出万万若不考虑售股求现每年可用储蓄额为万流动资产存款万债券基金 万 万购屋总 万万订金已付年 万工程款以当年度储蓄支应每年 万年储蓄还剩万万 万万贷款 万万若负担外孙女从小到大的费用还打算送她出国留学年现在提拨多少钱设立子女教养金信托外孙女从小到大的费用以每年万计扶养年投资报酬率

(1)620万(2)612万(3)540万(4)470万若陈先生的公司可以目前 万元的年度净收入在退休后仍可维持的成长率则陈先生退休时出售公司股权合理的价值应为多少⑴7365万(2)7918万⑶8520万⑷9049万退休后预期的股利 万 万为需要的报酬率无风险利率 指数报酬率P值为合理股价 万 万陈先生夫妇预估岁退休后的总需求为多少(1)1145万(2)1400万(3)1445万(4)1700万若陈先生不幸在几日后因车祸过世可留给妻女的遗产总额有多少房屋用成本计股权以合理价值计⑴9757万(2)9827万(3)10327万(4)10827万两栋房子以成本计 万 万 万金融资产存款 万债券基金 万订金万 万股权价值万万遗产 万 万 万万寿险万意外险10827万依照陈先生目前状况应建议购买的险种为何健康医疗险终身寿险定期寿险偏害险陈先生属高资产族群节税考虑最重要应投保终身寿险依陈先生目前状况若想以保险节税可买保额由大到小排列如何将存款与债券基金 万赎回转买投资型保单出售股权用来买趸缴终身寿险将不动产抵押贷款带出来的钱买保单将每年储蓄都用来买保单万最多 万保留退休金需求至少还可买万不动产抵押贷款若贷款 万万每年储蓄用来买保单 万 万陈先生所经营的公司若为旅客运输业应投保何种保险汽车车体损失险旅客运送责任险需要保车子的损失与车内乘客安全责任所导致的赔偿大众运输工具除了强制汽车责任险外通常还要加保任意责任险的部分来降低经营风险

旅行平安险强制汽车责任险目前为年初 岁的吴路良先生与简诗萍小姐刚结婚该对夫妻预计年底生子只生这个小孩预计第二年起每年增加养育费用万元另外要考虑子女的高等教育费用预计要在子女岁时准备 万元的学费希望能在岁购屋万年后岁退休有退休金万目前的家庭资产为国内股票与海外股票基金 万负债 万家庭年收入 万年支出 万负债平均利率 若收入成长率只能跟上通货膨胀率先暂不考虑通膨因素投资报酬率以支付 年生活费计算养育小女的总费用现值多少取最近似值万万万万为子女生活费现值为教育金现值最接近 万若岁时购屋目标 万与年后退休需求 万以投资报酬率计算两者的总现值多少万万万万购屋现值退休金现值两者合计 万 万 万若上例吴路良先生以卖掉部分股票与基金还债务剩余资产投资报酬率的平衡式基金假设退休前平均年储蓄为万以储蓄也持续投入的情况来算在退休前可累积的财产现值为多少万万万万生息资产股票与基金 万负债万万年储蓄现值万总供给现值 万万万若吴路良新婚夫妻要达成所有的理财目标平均年储蓄金额应增加多少万万万万总需求现值子女养育金 万购屋与退休金万总供给现值 万需求缺口总需求万总供给万万应储蓄万

因应生涯状况的变化应该考虑调整的重点有哪些因应家庭成员的变化调整支出预估因应工作职场的变化调整收入预估因应家庭成员的变化调整收入预估因应工作职场的变化调整支出预估因应家庭成员的变化影响层面以支出为主工作职场的变化影响层面以收入为主定期检讨修正的重点包括哪些预期累积资产与实际资产的差异预期储蓄额与实际储蓄额的差异到期资产的配置意外收支的处理资产与储蓄差异决定是否调整理财目标或投资策略到期资产配置为检核是否依照原来建议采取行动意外收支为首次规划时未考虑的部分因此上述四项在定期检讨时都应列为重点某猪肉供货商需要买入玉米当饲料来喂猪如果要锁定获利应该做如何操作买入玉米现货卖猪肉期货买入玉米现货卖猪肉现货买入玉米期货卖猪肉期货买入玉米期货卖猪肉现货玉米为原料猪肉为产品原料成本怕上涨而产品价格怕下跌要锁定获利应买入玉米期货卖出猪肉期货套利评价理论与资产定价模式 的主要差距下列何者错误假设相对市场风险的值为影响证券报酬率的唯一因素套利模型则以其他总体经济因素取代套利模型所需要的信息远较 要多的实证结果解释力比套利模型好运用套利模型所需要的前提假设比 模型者多下列股价分析依据采取的评价方式何者叙述正确预估每股盈余元现金股利元每股净值元股利成长率 需要报酬率 若市场市盈率为倍市净率为倍 利率则估出来的股价高低顺序为何市盈率还原法现金殖利率法市净率还原法红利贴现法市盈率还原法现金殖利率法红利贴现法市净率还原法现金殖利率法市盈率还原法市净率还原法红利贴现法现金殖利率法市盈率还原法红利贴现法市净率还原法市盈率还原法市净率还原法现金殖利率法 元红利贴现法市盈率还原法现金殖利率法红利贴现法市净率还原法期权有所谓 虚值下列叙述何者错误

就买权而言当履约价高于标的物价格时称为虚值履约价等于标的物价格称为平值就实权而言当履约价高于标的物价格时称为虚值就买权而言当履约价低于标的物价格时称为代表执行时可获利买权标的价需高于履约价卖权标的价需低于履约价虚值则相反共同基金的分类下列叙述何者错误依照区别可分为美国欧洲亚洲等基金依照产业别可分为科技医疗能源等基金依照基金资产规模可分为大型股基金与小型股基金依照投资风格可分为价值股基金与成长股基金依照基金所投资个股的资本额或市场价值可分为大型股基金与小型股基金马科维茨投资组合中的假设下列何者错误投资人可以用固定无风险的利率来借贷不考虑税与交易成本投资人个别交易会影响证券价格不考虑通货膨胀因素投资人个别交易不会影响证券价格投资不动产出租房价万资金成本维护成本折旧每年万边际税率 税前房租每月要收多少才能损益两平万万万万房租收入中可扣除 必要费用只有 的房租要缴 的税因此税后房租 税前房租 税前房租房东年成本 万万 万月成本 万 万每月应有税前房租 万 万以万资产与每年年底万储蓄实质报酬率下列|哪些理财目标可达成年后 万退休年后 万元的子女高等教育金年大学学费年后万元的购屋自备款年后万元的购车计划因此只有第二个与第三个目标个别衡量时可达成许君准备年后 万子女教育基金下列哪种组合在投资报酬率 时可以达到子女教育金目标整笔投资万定期定额每年万整笔投资万定期定额每年万整笔投资万定期定额每年万整笔投资万定期定额每年万可达成可达成无法达成无法达成大铭有两子现年岁与岁目前大学学费万假设学费成长率投资报酬率大铭现在才开始准备子女至岁时所应有教育金两个小孩目前每年应投资的金额共多少先分别计算届时学费 再计算所需年投资额再加总

万万万万需准备投资的金额为 元某甲依照理财目标配置不同的资产年后购屋自备款万以债券来准备年后退休金万以股票来准备债券与股票的报酬率设为与 应各配置多少钱到购屋置产信托与退休金信托中债券万股票 万债券万股票 万债券万股票 万债券万股票 万用 的机会成本利率来算利用净现值 方法哪一样投资最划算投资店面 万可以每月收租金万年后可以售出 万投资店面 万可以每月收租金 万 年后可以售出 万投资店面 万可以每月收租金 万 年后可以售出 万投资店面 万可以每月收租金 万 年后可以售出 万利用 功能输入各期现金流量计算为各投资案中最高者最划算下列何者是一般情况下较合理的投资规划原则？(1)投资时应选择相关性高的投资工具以降低风险⑵投资年限越短，复利效果愈大⑶风险承受度较小之投资者，宜设定较高之投资报酬率(4)距现在越近的理财目标，安全性资产比重应越高［第5届理财规划实务第37题］投资时应选择相关性低的投资工具以降低风险投资年限越长，复利效果愈大(3)风险承受度较小的投资者，宜设定较低的投资报酬率下列何种状况下净值在当时会产生变动以新债来还旧债卖出不赚钱国内股票转入海外基金以当月新增储蓄来还贷款本金借一笔钱来投资为负债转换为资产转换为资产负债同时增加在当时不影响净值当月新增储蓄为净值增加的主要来源存款 万名目利率 有关利息的计算下列何者错误以日复利计算一年后利」息总额 元以月复利计算一年后利」息总额 元以季复利计算一年后利」息总额 元以半年复利计算一年后利」息总额 元利息 元利^息 元利息 元利息 元下列何种现金管理工具无法显现保有现金的投机性动机美元货币基金定期存款投机性动机是随时保有流动性高资金暂时停可机动进场投资的工具在海外基金市场以美元货

活期存款国内债券型基金币基金主要工具在国内股市以国内债券型基金或活存为主要工具定存提前解约仍有利息损失通常不被当作投资性动机货币需求下列何者的贷款保障比率最低假设利率均为 年限均为年贷款成数均为七成购屋 万月租金收入万购屋 万月租金收入 万购屋 万月租金收入万购屋 万月租金收入 万万 万万 万万 万万 万贷款保障比率月租金收入月本利摊还额以低通货膨胀情况严重时何者叙述正确负债余额会随着物价连动对债权人不利而对债务人有利物价上涨利率水平也会跟着涨指数型房贷利率跟着变动对债权人有利而对债务人不利通货膨胀情况负债余额不会随着物价连动对债权人不利而对债务人有利若物价上涨利率水平也会跟着涨指数型房贷利率跟着变动徐小姐目前信用卡循环信用余额 元银行规定的最低还款金额为每月 元若月利率为 不再增加贷款每月只还最低额时需要几个月才可以把此笔卡债还清选最接近者个月个月个月个月人身风险包括的项目下列叙述何者正确死亡丧葬费遗产税遗族生活费贷款余额老年与退休养老金健康维护医疗费看护费残废失能补偿复健费用人身风险包括死亡风险与生存风险因此上述四项均包含在内有关伤害保险特性下列叙述何者错误需证明为意外才能自理赔死亡或全残全额理赔其他依残废程度赔保费依职业等级收取保险期由日至半年保险期由日至一年伤害险中的旅行平安险最长为半年但意外险一般为一年期保单

产险责任险规划原则下列叙述何者错误从损失最重者开始投保先投保房屋险后投保汽车险预算足时应投保附加险只有专业人员如医师建筑师才需要投保个人责任险只要有因疏失导致损害赔偿责任风险者都可投保个人责任险阿信岁未婚目前年收入万支出部分自己万扶养父母万储蓄万目前资产价值万若阿信预计岁退休退休后余命年父母目前余命年以净收入弥补法算出的保额与用遗族需要法的保额差异多少折现率皆以计算净收入弥补法的保额比遗族弥补法的保额高出万净收入弥补法的保额比遗族弥补法的保额高出万净收入弥补法的保额比遗族弥补法的保额高出万遗族需要法的保额比净收入弥补法的保额高出万净收入弥补法 个人收入现值 万个人支出现值万净收入弥补法保额需求个人收入现值 万支出现值万万遗族需要法保额需求遗族支出现值 万资产万 万万万 万净收入需要法的保额比遗族需要法的保额高出 万章先生以生息资产 万来准备独生女年后的留学基金及退休金目前留学费用两年 万费用成长率若章先生的投资报酬率可达 当女儿完成深造时还有多少生息资产剩下来可以当作退休基金万万万万届时留学需求额届时可累积资产可供退休金准备届时金额想准备 万元退休金哪一种准备期报酬率月投资额搭配可达到目标准备期 年报酬率 每月投资 元准备期年报酬率 每月投资 元准备期年报酬率 每月投资 元准备期 年报酬率 每月投资 元对于单身不婚族的规划哪一项不是考虑重点是否需要扶养父母准备退休后的养老金遗产规划医疗保险规划因为无子女遗产规划不是考虑重点同样债信下下列各种债券的收益率高低排列如何发行者可提前赎回公司债一般公司债可转换公司债可转换公司债一般公司债发行者可提前赎回公发行者可提前赎回公司债等于是投资者另卖一个选择权给发行者利率较高可转换公司债等于是发行者另卖一个选择权给投资者利率较低

司债一般公司债发行者可提前赎回公司债可转换公司债一般公司债可转换公司债发行者可提前赎回公司债效率市场如何检定如果强型有效市场成立则报酬率的自我相关系数应该显著报酬率与自我价差相关系数应该显著特定时间的交易不应有报酬率比较高的现象内交易应该会有超额报酬强型有效市场下报酬率为随机变量任何相关系数均不显著也不会有超额报酬特定时间的交易不应有报酬率比较高的现象某上市公司过去五年的净值报酬率为 每赚元配元的现金股息股利成长率的合理预估值为多少股利成长率股利分配率净值报酬率债券价格与利率的关系下列叙述何者正确债券价格与市场利率呈反向关系到期期限愈长债券价格受市场利率的影响愈小市场利率下降造成价格上升的幅度高于市场利率上升使价格下降的幅度低票面利率的债券受市场利率变动的影响程度低于高票面利率债券根据债券的价格定律债券价格与市场利率呈反向关系期限愈长债券价格受市场利率的影响愈大市场利率下降造成价格上升的幅度高于市场利率上升使价格下降的幅度低票面利率的债券受市场利率变动的影响程度高于高票面利率债券假设黄先生只在现金与股票间做资产配置以过去年的年报酬率计算股票的平均报酬率为 标准差为 若黄先生可忍受的最大年度风险损失为而股票报酬率呈正态分布在两个标准差的检验标准下黄先生的投资组合应设定为何股票 现金股票 现金股票 现金股票 现金现金报酬率与标准差都是组合报酬率股票比率股票报酬率组合标准差股票比率股票标准差可接受风险组合报酬率组合标准差设股票比率为股票现金黄辉煌先生岁属于高收入高资产的中小型企业主年收入 万金融性资产 万自用别墅价值万无负债配偶陪子女在美国念大学黄先生每年要汇美金万元当生活费自己在本国的花费一年约 万黄先生的金融资产组合为存款 万美元存款美金万其他均为以面值计算的企业股权黄先生的家族企业目前虽然获利不错但考虑竞争者日多预估年内将逐步入成熟期未来的获利率可能降低增资的机会也不大因此开始考虑到分散风险的问题对于黄先生的理财规划重点为何因为企业经营环境可能发生变化最好先把未来所需要用的资产以信托方式独立起来

努力经营家族企业不用太在意外在环境的变化节省不必要的开销即使未来收入减少也还过得去假设收入的状况可以维持提早做遗产节税规划设立安家信托后将其他金融资产及每年储蓄寻找更有利的投资机会陈先生计划年后换屋 万目前住宅值万房贷万尚有年要还请问在不另筹自备款下新屋还要有多少房贷新旧屋的房贷利率都设为设此期间房价水平不变万万万万先算目前房贷本利摊还额再以剩余年数算出换屋时剩余贷款旧屋价旧屋贷款卖旧屋净收入新屋总价卖旧屋收入新屋贷款额为目前房贷本利摊还额为换屋时剩余贷款为卖旧屋净收入为新屋尚需贷款额万小龄刚从大学毕业计划工作三年后出国留学预计准备金额万以目前万的积蓄与每月万元薪水来算若年投资报酬率 应有多高的储蓄率才能达成计划U应有 的储蓄率才能达到目标老王岁有一张五年前购买的分期缴费递延年金保单缴费期 年递延期 年保证领取期 年年缴保费万领回期年金 万若不考虑纯保费这张保单的投资报酬率多少利用现金流量计算保单投资报酬率谢君现年岁年收入万年支出自己的部份万家人万目前有房贷负债 万假使希望维持家人生活费用年实质投资报酬率为依照遗族需要法应有多少保额万万万万遗族需要法应有保额家人支出现值房贷负债为家人支出现值应有保额 万评估客户的风险承受度下列叙述何者错误资金动用的时间离现在愈近愈不能承担高风险年龄较低所能承受的投资风险较大已退休客户应建议其投资保守型商品长期理财目标的弹性愈大愈无法承担高风险长期理财目标的弹性愈大表示当报酬率不如预期时仍可接受降低后的目标因此可以承担较高风险现金流量预估表的规划原则下列叙述何者错误

定期定额投资为可间断的支出有余钱才投资若现金余额有段期间为负数表示要事先预作调度安排中短期现金流量预估表应每月重编一次可就最新情况调整预估项目中短期现金流量表应与长期生涯规划表的前三年计划相配合才育自落实长期目标的阶段进度定期定额投资应视为不可间断的支出来达到强迫储蓄的效果下列何者应列为资本支出预算元的小家电儿子满月花 元请客花 元买一台数相机驾车撞电线杆修护贵用 元金额不大可列^费用没有持续使用效益应列^费用有持续效用且金额够高可列^资本支出预算此为可能的风险应用保险来转移而非预先列资本支出预算有关理财价值观下列叙述何者错误理财价值观就是评估各项理财目标的优先级无产阶级最需要理财价值观来激励自己中产阶级最需要理财价值观来做资源不够时目标间的取舍高资产阶级所有理财目标都可以达成无需选择价值观的重要性降低无产阶级的首要需求是求得温饱无从选择价值观的重要性降低有关资产负债配置下列叙述何者正确以短期负债用来购买房地产以现金卡借贷投资股票以个人信贷来买连动债长期保单以理财型房屋贷款投资股票基金房地产为长期资产应配合房贷等长期负债现金卡主要是紧急周转用利率太高不适合用于投资个人信贷期间年长期连动债保单期间年若中途解约还款会损失理财型贷款通常利率不会太高可随借随还用来投资有关收入配置下列叙述何者错误保障生活的保费支出应占 以上维持生活的家计支出应占尽量避免负债否则收入的一部分还要分配来还债为支应支来支出的储蓄应占保障生活的保费支出以 为适合比例小黑年收入 万储蓄率 期初资产 净值万净值成长率为多少不考虑资产的投资报酬率净值成长率储蓄率收入周转率财务杠杆倍数或下列何者是衡量家庭财务结构之指针净值成就率净值投资比率财务自由度资产成长率净值成就率衡量过去理财成绩财务自由度衡量退休规划进度资产成长率衡量储蓄与投资绩效净值投资比率才是衡量家庭财务结构之指针有关理财目标的叙述下列何者错误同样的目标额与储蓄达成的年限愈短所需的报酬同样的目标与达成年限储蓄额愈高所需的报

率愈高同样的达成年限与储蓄目标愈高所需的报酬率愈高同样的目标额与报酬率达成年限愈短所需的储蓄额愈高同样的目标与达成年限储蓄额愈高所需的报酬率愈高酬率愈低甲乙两人都有 万元月薪万元甲借款万买万车子利率 年摊还每月花 元养车剩下的用来消费乙把万元拿去投资投资额度与甲消费额度相同做定期定额投资投资报酬率 五年后车子值万元两人资产差多少万万万万五年后甲的资产只有汽车 万元甲的月摊还本利额甲可消费额乙可累积资产额万万 万本金万单利与复利的投资年以后利息总和差多少万万万万单利 万 万复利 万 万 万万万 万同样的房贷总额年限与利率下下列何种房屋贷款计算方式第二期每月应缴的利息金额最高本利平均摊还法本金平均摊还法宽限期还息法最低还款额法宽限期只还利息第二期仍以全部本金计算利息应缴利息最高如果以短期的消费借贷一年内还清为原则每月还本息上限为月收入 以的利率计算可贷额度为月收入几倍倍倍倍倍设月收入万每月最多还万万万倍有关下列叙述何者正确专设账户损益由要保人承担高度透明化的保单信息客户可自行选择投资标的纯保费以自然保费计算保障额度甲型 保额保单账户值乙型保额保单帐户价值上述五项皆为投资型保单的特色

连结共同基金的保单有计划保费与增额保费设计属于哪一种投资型保单变额寿险万能寿险变额万能寿险利率变动型年金保额随绩效变动保费缴交也有弹性属于变额力能寿险依照收支相等原则如 位岁的男人各投保万元保险期间为一年岁男人死亡率千分之三则预估理赔金额与所缴纯保费应为多少预估理赔金 万元每人纯保费万元预估理赔金 万元每人纯保费万元预估理赔金 万元每人纯保费万元预估理赔金 万元每人纯保费万元理赔金 万 万纯保费 万 万江先生岁年收入万刚以原有积蓄买下自用房地产总价 万江先生想以定期定额投资的方式来累积年后 万退休的目标何种报酬率与储蓄率组合可以达成目标差距内可接受报酬率储蓄率报酬率储蓄率报酬率储蓄率报酬率储蓄率报酬率储蓄率 储蓄率时可达成目标报酬率储蓄率 与差距内可达成目标报酬率储蓄率 的储蓄率无法达成目标报酬率储蓄率 现储蓄率无法达成退休规划用 万年累积 万若一年后不但没有按照计划资产成长 反而因整体市场下跌而使资产减损 要达到原订退休目标报酬率不变下每年应要增加多少投资额万万万万万 万老蔡为自营事业者目前岁已设立万的退休金信托来准备退休金如果想要在退休后每月万元可以花费投资报酬率目标若能达到目标则老蔡最早可于几岁退休以岁为终老年龄假设岁岁岁岁无法在岁退休无法在岁退休无法在岁退休可在岁退休

下列何者非为人身保险火灾保险死亡保险伤害保险年金保险人身保险是以人的生命或身体为标的如发生危险引起损失则给予一定金额为补偿亦即以「人」为保障保险内容包含人寿保险健康保险伤害保险及年金保险等四种人寿保险烈分为终身寿险又称生存保险定期寿险又称死亡保险及养老寿险称生死合险或储蓄寿险三类以房地产设定额度动用本金时才支付利息又称为理财型房贷此类房贷在动用时利率较一般房贷要高以日计息是何种房屋贷款的型态到期还款型提早还清型随借随还型货款组合型房屋贷款的型态到期还款型每月勉强可凑足缴房贷本息没有能力提前还款此时可选择利率低但必须锁定几年不能提前还款否则会有违约金的房贷提早还清型常有额外的收入来源此时可选择缴款有弹性可依当月收入多寡选择多缴或少缴没有提前偿还违约金规定的贷款随借随还型以房地产设定额度动用本金时才支付利息又称为理财型房贷此类房贷在动用时利率较一般房贷要高以日计息货款组合型部分房贷可适用低利率的公教或劳工贷款还有部分需运用一般贷款超额贷款型银行可搭配利率较高的消费信用贷款满足贷款者的需求前提仍是需有足以偿还房贷与信用贷款的现金流量才行下列何者非为投资型保险之种类长期型万能型变额型变额万能型投资型保险种类变额型与传统型保险商品不同之处在于保户所缴交的保费在扣除死亡保险费用及相关费用后可自行选择投资标的保险金额及现金价值的多寡依投资绩效而定万能型保户缴费期间及缴费额度可任意变动保险金额亦可任意调整变额万能型融合了变额型及万能型保险弹性缴费弹性保障及投资选择的特性保户在规定范围内变动保费及保额亦可享有投资实绩下列何者非为财产保险火灾保险陆空保险保证保险失能保险财产保险种类火灾保险简称火险保险人对于保险标的物因火灾或闪电雷击爆炸等事故所致的毁损或灭失负责赔偿的保险海上保险简称水险保险人对于保险标的物因海上一切偶然事件所生的损失负赔偿责任的保险其属于船舶者为「船舶保险」属于货物者为「货物保险」属于运费者为「运费保险」属于利益者为「利益保险」陆空保险陆上内河及航空保险人对于保险标的物因陆上内河及航空一切事变及灾害所致的毁损灭失及费用而负赔偿之责的保险保证保险被保险人因其受雇人的不诚实行为或其债务人的不履行债务所致的损失而负赔偿责任的保险责任保险责任保险是保险人于被保险人对第三人依法应负赔偿责任而受赔偿之请求时负赔偿之责的保险其他财产保险以其他财产或无形利益为保险标的之各种保险下列对于贝塔系数之叙述何者错误⑴B＞表示证券的报酬率变动幅度比市场指数报酬率变动的B＜表示证券的报酬率变动幅度与市场指数报酬率变动

幅度大(2)B 表示证券的报酬率变动幅度与市场指数报酬率变动的幅度相等⑶B 表示证券的报酬率变动幅度与市场指数报酬率变动的幅度无关(4)B＜表示证券的报酬率变动幅度与市场指数报酬率变动的幅度呈同方向变动的幅度呈反方曰动下列对于相关系数之叙述何者正确相关系数为正相关投资组合风险可完全消除相关系数为负相关风险无法经由多元化而降低相关系数无相关投资组合风险可以有效消除以上皆是相关系数 为正相关风险无法经由多元化而降低投资者须将全部资金投资于风险最小的证券相关系数为负相关投资组合风险可完全消除相关系数无相关投资组合风险可以有效消除租屋与购屋的居住成本差异性比较采净现值法一个固定的居住期间内将租屋及购屋的现金流量还原至现值比较两者的现值较高者为划算在一个地方住得愈久用净现值法计算的购屋比租屋划算的机会愈小现值法不考虑成本净现值法 一个固定的居住期间内将租屋及购屋的现金流量还原至现值比较两者的现值较高者为划算在一个地方住得愈久用净现值法计算的购屋比租屋划算的机会愈大现值法必须考虑投入成本有关共同基金的叙述何者正确封闭型基金的净值通常小于市价开放型基金可用净值再加上一定的权利金在市场上交易开放型基金可随时接受申购及赎回封闭型基金是以净值在市场上交易封闭型基金的净值通常大于市价开放型基金以净值在市场上交易封闭型基金是以市价在市场上交易下列何者为投资共同基金之风险市场风险利率风险产品风险以上皆是投资共同基金之风险市场风险利率风险产品风险汇率风险下列何者非为特别股之特性特别股的持有者为公司的股东特别股可以保障某一定的股息具有固定收益的性质特别股优先普通股分派红利特别股通常可行使表决权特别股之特性特别股为股票的一种特别股的持有者为公司的股东所以特别股具有股权的特性特别股可以保障某一定的股息具有固定收益的性质有点类似债券的特性特别股优先普通股分派红利特别股通常限制行使表决权公司营业欠佳不能支付股息时等到公司经营好转股东可分配公司所积欠股息为何种特别股累积优先特别股可转换特别股参加优先特别股累积可转换特别股所谓「累积优先」特别股即在某一时期因公司营业欠佳不能支付股息时可以累积起来等到过了一段时期如公司经营好转那些多年累积而未付的股息必须全部付清换句话说公司必须先付清所有累积优先特别股的股息然后才能分配给一般股东利用证券成交价与成交值之过去数据来判断股价未来的走势之分析为何基本分析技术分析以上皆是以上皆非技术分析是利用证券成交价与成交值之过去数据来判断股价未来的走势股东权益除以流通在外股数称为每股股本每股清算价值托宾每股净值每股净值股东权益流通在外股数如果公司的权益报酬率为 且依市场上的股价可得知该公

司的市盈率为则该公司之市净率为多少股东权益报酬率净利股东权益市盈率市价盈余市净率市价设股东权益为元市净率甲公司的市盈率为 权益报酬率为 则市净率为何设股东权益为元市价净值比每股盈余元股票市价 元市盈率为何市盈率股价每股盈余 倍若预估股明年每股现金股息为元折现率为 成长率为若依股的合理价格为何元元元元假设资本资产订价模式 成立甲公司之贝塔系数为 短期政府公债利率为 市场报酬率为 则甲公司之股票报酬率应为何B所谓折价债券是指市场利率较票面利率不一定低相同高当市场利率＞票面利率为折价发行当市场利率＜票面利率为溢价发行当市场利率票面利率为平价发行下列何者为投资债券之风险利率风险违约风险流动性风险以上皆是债券投资的风险有利率风险再投资风险购买力风险违约风险流动性风险强制赎回风险汇率风险若约定转换价格为元一张可转换公司债的票面金额为元则可转换股数为何股股股股可转换股数可转债票面金额转换价格股小强看上了一间坪位于市区新盖好的大厦九楼屋主可租可售租的话房租每月 万元押金三个月购买总价 万可贷款万元利率 的房贷自备万元小强租用与购买的成本分析如下假设押金与首付款机会成本以一年期存款利率计算小强租屋年成本为元元元元租屋年成本万 万 元

小强购屋年成本为万元万元万元万元购屋年成本 万 万 万元租屋比购屋年成本低 元或每月 元租屋比较划算购屋后成本固定而因房租与购屋月成本只差 元因此只要房租在未来的调整幅度超过多少时则购屋即比租屋划算购屋后成本固定而因房租与购屋月成本只差元只有月租的因此只要房租在未来的调整幅度超过则购屋即比租屋划算小强购屋年居住成本率租屋年居住成本率 万 万购屋年居住成本率 万 万 差距只有房租每月万元押金三个月住满年房租每年调升元以存款利率为折现率贷款额万元在贷款利率下年房贷每年本利平均摊还额元元元元每年本利平均摊还额贷款额 万年金现值系数万 元同上题租屋净现金流量现值为何万元万元万元万元租屋净现金流量现值只有押金是年后可回收的部分其他属现金支出因此净流出现值约为万元首次购屋 万元首付款 万元用积蓄支付 万元贷款当时利率用当时的储蓄万元支应 年后旧屋房价值 万元储蓄成长至每月万元房贷利率降至此时旧屋房贷应可用额外的储蓄提前还清则可以卖旧屋的 万元当首付款因此可以换大约多少的大房子万万万万付了自备款500万后，可负担的房贷为：FV0，PMT-4，gI6，gN20，PV=558则可1买的房价为558+500=1058万小刘年收入为万元收入成长率 目前净资产 万元为储蓄首付款与负担房贷的上限打算年后购屋投资报酬率贷款年限 年利率以计算可以负担购屋后首付款为万元万元万元万元首付款部分 万 万 万同上题小刘负担购屋后贷款为万元万元万元万元贷款部分 万 万元同上题小刘可以负担购屋后贷款的目前房价为万元可负担房屋总价首付款万贷款万 万元

万元万元万元陈先生一家四口之理想的住家是房厅以 坪规划可负担购屋总价 万元可负担房屋单价为万元万元万元万元可负担房屋单价 万坪 万元每月生活费5万元，年60万元，至年老刖还有20年,折现率6%,退休当年需累积的退休金为：(1)750万元(2)722万元(3)688万元(4)672万元3公式如下:每月生活费*12*年金终值系数=退休时应有的退休金额，退休应可准备退休金额/年金现值系数/12=每月生活费额，年金现值系数=[1-(1+r)-n]/r(r=投资报酬率,n=退休后生活年数)60万元*[1-(1+6%)-20]/6%=60万元*11.47=688万元理财规划报告书,包含：(1)客户基本数据(2)客户理财规划的目的⑶理财规划资料与结果(4)以上皆是4王小华20岁就开始工作，打算60岁退休，预计可以活到80岁,假设其工作期平均年收入为100万元,平均年支出为90万元，储蓄率只有10%,则至60岁退休时可累积：(1)400万元(2)450万元(3)420万元(4)440万元110万元(年储蓄)*40年(工作年数)=400万元的退休金，以这400万元用来供应退休后生活20年的需求,则退休后每年只可以享受20万元消费水平的生活,400万=20万*20车目标顺序法与目标并进法的比较，何者为是？⑴目标顺序法所需的储蓄愈来愈低,目标并进法早期负担很轻，但愈往后负担愈重(2)目标顺序法所需的储蓄愈来愈高,目标并进法早期负担很重，但愈往后负担愈轻(3)目标顺序法所需的储蓄愈来愈高,目标并进法早期负担很轻，但愈往后负担愈重(4)目标顺序法与所得逐年递减2目标顺序法所需的储蓄愈来愈高,目标并进法早期负担很重，但愈往后负担愈轻;目标顺序法较能与所得逐年增力口,配合负担能力的提升所得分配与储蓄率的关系，下列何者为非？⑴根据经济学的消费理论,边际储蓄倾向随着所得增加而提高(2)经济学上恩格尔法则，指的是当所得增加时,花费在食品上的支出比重会随之降低⑶平均储蓄额成迟滞状态，应是所得成长率降低与储蓄率降低的双重结果(4)所得分配与储蓄率的关系，与经济成长率没有必然的关系4⑴目前家庭平均储蓄额成迟滞状态，应是所得成长率降低与储蓄率降低的双重结果(2)根据经济学的消费理论,边际储蓄倾向随着所得增加而提高⑶经济学上恩格尔法则，指的是当所得增加时,花费在食品饮料上的支出比重会随之降低⑷经济成长率的提高会影响所得分配与储蓄率的关系家庭所得结构关系式，下列何者为是？(1)可支配所得=投资+非消费性支出(2)可支配所得=消费+投资⑶可支配所得=投资+储蓄(4)可支配所得=消费+储蓄4家庭所得结构关系：(1)可支配所得=消费+储蓄=所得收入总计-非消费支出Yd=C+S(2)所得总额=受雇人报酬+产业主所得+财产所得收入+经常移转收入+杂项收入+自用住宅及其他营建物设算

租金+自用住宅及其他营建物设算折旧=所得收入总计+自用住宅及其他营建物设算折旧A经常性收入:包含利息，房租，股息，红利等B非经常性收入:包含资本利得等财产交易所得C住宅设算租金:为扣除折旧，地价税，保险费后之余额D非消费支出:包括利息支出与移转性支出，不属于可支配所得，利息支出并不包括还款本金的部分存量与流量的关系如下：⑴收入与支出是存量的观念，显示一段期间现金收支的变化(2)资产与负债是存量的观念，显示一个时点资产与负债的状况⑶家庭的收支调查是当年度现金收支流量，是存量的观念(4)国富的调查是一个时点的国民财富，是流量的观念2⑴收入与支出是流量的观念，显示一段期间现金收支的变化(2)资产与负债是存量的观念，显示一个时点资产与负债的状况⑶家庭的收支调查是当年度现金收支流量，是流量的观念(4)国富的调查是一个时点的国民财富，是存量的观念依会计科目分类，下列何者为非？⑴会计科目分类分为收入，费用，资产与负债科目(2)会计的分录左边是借方，右边是贷方，借贷要相等才能平衡，这是会计的基本原则(3)资产增加与费用增加列在借方(4)负债增加，净值增加与收入增加列在借方4会计科目：⑴分为收入，费用，资产与负债科目(2)会计的分录左边是借方，右边是贷方，借贷要相等才能平衡，这是会计的基本原则(3)资产增加与费用增加列在借方，负债增加，净值增加与收入增加列在贷方依会计科目分类，下列何者为非？(1)以收入置产是收入与资产同时增加(2)借钱投资是资产与负债等额增加⑶有收入马上用光是收入与负债一起增加(4)借钱来花费是负债与费用同额增加3科目增减应列的借贷方：会计科目借方贷方资产+负债+净值+收入+支出+(1)以收入置产是收入与资产同时增加(2)借钱投资是资产与负债等额增加⑶有收入马上用光是收入与费用一起增加⑷借钱来花费是负债与费用同额增加⑸若只有借贷单一方，则是借方资产转换，资产折旧转列费用，贷方负债转换，或以收入偿还负债等情况下列何者为不是资产负债组合的变化？⑴将存款解约投资基金，或将国内股票卖出转进海外基金，是资产组合的变化(2)借利率10%的小额信贷来还18%的信用卡负债，是负债组合的变化⑶以理财型房贷来取代股票融资，是负债组合的变化(4)将存款解约来还18%的信用卡负债，或以理财型房贷来取代股票融资，投资基金，是资产组合的变化4⑴资产组合变化:将存款解约投资基金,或将国内股票卖出转进海外基金，是资产组合的变化(2)负债组合变化:借利率10%的小额信贷来还18%的信用卡负债，或以理财型房贷来取代股票融资，是负债组合的变化保险费在财务报表上的归属？⑴产险保费多无储蓄性质属收入科目(2)健保费，寿险的定期寿险,失能险，意外险,医疗险等以保障为主，属资产性质⑶终身寿险,养老险，教育年金，退休年金中有保单现值可累积的部分是储蓄性质，列为负债科目(4)将养老险的保费分为两部分，实缴保费与当年保单现值增加额的差异部分当作保险费用，现值增加额的部分当资产累积4保险费：(1)产险保费多无储蓄性质属费用科目(2)健保费，寿险的定期寿险，失能险,意外险，医疗险等以保障为主，属费用性质⑶终身寿险,养老险，教育年金，退休年金中有保单现值可累积的部分是储蓄性质，列为资产科目⑷将养老险的保费分为两部分，实缴保费与当年保单现值增加额的差异部分当作保险费用，现值增加额的部分当资产累积负债依其用途可分为：(1)投资负债(2)消费负债4负债依其用途可分为：⑴投资负债

(3)自用资产负债(4)以上皆是(2)消费负债⑶自用资产负债财务诊断中净值投资比率为：(1)净值投资比率=生息资产/净值=(生息资产/总资产)*(总资产/净值)=投资资产比重*财务杠杆倍数(2)投资资产比重愈高，表示资产多投入有收益的资产上，净值投资比率愈低⑶财务杠杆倍数愈高时，藉负债扩充信用的倍数愈大，净值投资比率愈低(4)财务杠杆倍数愈低时，藉负债扩充信用的倍数愈大，净值投资比率愈高1(1)净值投资比率=生息资产/净值=(生息资产/总资产)*(总资产/净值)=投资资产比重*财务杠杆倍数(2)投资资产比重愈高，表示资产多投入有收益的资产上，净值投资比率愈高⑶财务杠杆倍数愈高时，藉负债扩充信用的倍数愈大，净值投资比率愈高小刘期初资产为500万元,200万元是投资资产,300万元是自用资产，本期储蓄为50万元,投资报酬率为10%,试问小刘资产成长率为何？(1)11%(2)14%(3)16%(4)17%2资产成长率=资产变动额/期初总资产=(年储蓄+年投资收益)/期初总资产=[(年储蓄/年收入)*(年收入/期初总资产)]+[(生息资产额/期初总资