如何利用期货提升行情研判能力

如何利用期货提升行情研判能力第1页/共32页主要内容一、获取及时市场信息二、研判价格走势——趋势判断三、把握采购时机——采购时点及采购节奏控制四、预警采购风险——提前判断价格顶部和底部第2页/共32页期货与现货的关系在发达的市场经济体系中，期货交易与现货交易、远期交易共同构成各有分工而又密切联系的多层次的交易体系；期货交易以现货交易为基础，是社会经济发展到一定阶段才形成和发展起来的；同种商品的期货价格与现货价格走势一致。同种商品期货和现货市场在同一时空内受到相同的经济因素和现货供求等共同因素的影响和制约，因此两个市场价格变动趋势相同；第3页/共32页期货市场的价格发现功能价格发现指在市场条件下，买卖双方通过交易活动，使某一时间和地点上某一特定质量和数量的产品交易价格接近其均衡价格的过程；期货市场价格发现的功能是指在期货市场通过公开、公平、高效、竞争的期货交易运行机制，形成具有真实性、预期性、连续性和权威性价格的过程；期货市场是一个有组织的规范化市场，特殊性机制使得它从制度上提供一个近似完全竞争类型的环境。第4页/共32页期货市场价格发现的特点预期性。期货价格具有对未来供求关系及其价格变化趋势进行预期的功能；连续性。能够连续不断地反映供求关系及其变化趋势；公开性。期货价格是集中在交易所内通过公开竞争形成的；权威性。正是由于期货价格真实地反映供求及价格变动趋势，具有较强的预期性、连续性和公开性，所以在期货交易发达的国家，期货价格被视为一种权威价格。CBOT是世界农产品定价中心。第5页/共32页怎么运用期货提升行情研判能力

由于期货市场近似完全竞争市场，所以做好期货分析对提升行情研判有着重要意义：获取市场及时信息；研判价格走势；把握采购时机；预警采购风险第6页/共32页一、获取市场及时信息1.通过期货软件获取市场及时信息文华财经博弈大师第7页/共32页博弈大师第8页/共32页现货全知道：最新的现货市场价格信息第9页/共32页机构看市：期货公司对价格走势的研判第10页/共32页期货持仓：洞察市场主力动态第11页/共32页外盘早班车：外盘价格走势及分析第12页/共32页文华财经第13页/共32页一、获取市场及时信息2.通过期货类网站获取市场及时信息期货日报/Newspaper/PageNavigate.aspx?nid=1875&pid=51期货公司网站-行情评论如永安期货：/index.php第14页/共32页第15页/共32页二、研判价格走势通过对期货价格走势的技术分析，为现货价格走势判断提供参考或辅助分析；在基本面相对平淡的市场，期货市场价格走势会领先于现货价格趋势的确立；可以帮助确定已有趋势何时结束；第16页/共32页均线呈空头排列，价格跌势确立15年5月玉米期价在均线下方运行，且均线呈空头排列，跌势确立后玉米价格开始连绵不停的跌势。第17页/共32页通过期货技术分析可以提前判断玉米价格转跌16年7月初，玉米期价指数跌破前期振荡区间1550-1650的下方1550元/吨，且之前价格已跌破上升趋势线。7月5日后日K线在均线下方运行且所有均线呈空头排列，基本可以判断出玉米价格再次转跌。第18页/共32页通过技术分析可以提前判断出豆粕上涨走势确立4月12日豆粕期价收一根大阳线，之前一天也受一根大阳线且一阳杀均，典型上涨走势。随后所有均线成多头排列，涨势进一步确立。上升趋势线也可以顺利画出来，涨势100%确立；7月6日价格跌破上升趋势，接着第二天价格仍收跌，本轮豆粕顶部已出现。7月15日价格反弹后仍未突破上升趋势线，反弹受阻，价格开始大幅下跌，豆粕跌势确立。第19页/共32页通过技术分析判断豆粕涨势何时结束1.7月1日和2日豆粕K线收出两根带长上影线的k线，双针探顶，预示顶部即将到来；2.7月6日价格跌破上升趋势，接着第二天价格仍收跌，本轮豆粕顶部已基本确认；3.7月15日价格反弹后仍未有效突破上升趋势线，反弹受阻，价格开始大幅下跌，豆粕跌势确立。随后均线呈标准空头排列，至今跌势仍未结束双针探顶第20页/共32页2016年3月份投机资金在美豆净空持仓量快速减少，并迅速转变为净多持仓量，此时美豆开始逐步走出震荡区间，价格上行突破900/920美分/蒲式耳。随后美豆净多持仓量快速增加，美豆随之大幅上涨超37%。通过持仓量判断美豆涨势第21页/共32页2016年6月28日当周投机资金在美豆净多持仓量创出12年7月份以来新高，美豆期价反而没有创出新高，此为见顶信号。随后持仓量随美豆下跌连续下降，基金多头立场加快价格回落，当前价格较最高价已下跌20%。通过持仓量判断美豆转为跌势第22页/共32页三、把握采购时机通过技术分析来控制采购节奏，把握采购时机，实现精确采购，达成成本降低目标。第23页/共32页通过技术分析在振荡市下方支撑处补货，实现低点采购今年6月份至今，豆油期价一直在5900-6500振荡运行，每次价格回落至5900元/吨附近，获得5900整数点位支撑后反弹。找出此规律后可以在豆油期价跌至5900附近进行买货或补货，反弹时尽量少采。第24页/共32页价格突破振荡市上方压力线即是买入机会4月13日豆粕指数突破振荡区间上方压力线，价格突破4个月的振荡区间，预示一波涨势可能会启动，此时可以大胆建库，建议增建半个月库存。随后行情涨势确立再继续加大库存。第25页/共32页上涨趋势中在价格突破关键点位，回调至均线，或上升趋势线时进行建库或补货买入点1买入点2买入点3买入点4买入点5第26页/共32页四、预警采购风险——提前判断价格顶部和底部通过期货技术分析能够明显的觉察价格拐点，后期再加以验证，技术上的拐点比现货拐点出现的早。正是基于此，我们可以通过技术分析，提前判断出价格顶部和底部，预警采购风险，提前采取相应的采购策略，降低采购风险。第27页/共32页通过技术分析快速判断涨势结束，顶部拐点到来，后期价格下跌风险加大1.7月1日和2日豆粕K线收出两根带长上影线的k线，双针探顶，我们可以大胆猜测顶部可能形成，后期采购必须要谨慎，停止增建库存；2.7月6日价格跌破上升趋势，接着第二天价格仍收跌，本轮豆粕顶部已基本确认。此时我们需要考虑制定卖出保值策略对冲高价现货库存风险；3.7月15日价格反弹后仍未突破上升趋势线，反弹受阻，价格开始大幅下跌，豆粕跌势确立。随后均线呈标准空头排列双针探顶第28页/共32页振荡区间上方压力线被突破后，底部拐点出现，后期价格上涨概率较高，应考虑快速增建库存4月13日豆粕期价向上突破原来4个多月的振荡走势，原有走势对价格已无影响，底部拐点出现，预示后期价格看涨，此时应大胆建库。第29页/共32页价格跌破上涨趋势线和20日均线，预示跌势开始玉米1701合约6月22日跌破上升趋势线，加上之前价格跌破20日均线