《证券投资学》复习资料-周爱民

大纲与练习题1、有价证券即股票，是具有一定票面金额、代表财产所有权，并借以取得一定收入的一种风险指的是市场利率变动引起证券投资收益不确定的可能性。7、投资者如何在有效边界中选择一个最优的证券组合，取决于投资者对风险的偏好程度。。0、在技术分析中，趋向指标主要通过比较股票价格创新高和新低的动能来分析多空双方的力量对比进而推断价格的变动趋向。11、投资的主要目的是承担宏观调控的重任。交价成为最合理公正的价格。16、由于在期货交易中买卖双方都有可能在最后清算时亏损，所以双方都要交保证金。18、证券组合的预期收益率仅取决于组合中每一证券的预期收益率。收盘价减掉现金股息后的值。一定就越强。期内获得与其所承担的风险相称的收益。25、由公司的发起人认购公司发行的全部股票的公司设立形式是______。A案：A26、期货交易所通常采取会员制形式，会员席位有严格限制，席位可以公开出售转让。27、债券发行时，如果市场利率低于票面利率，债券应该采取折价发行方式。、证券投资收益的最大化和投资风险的最小化这两个目标往往是矛盾的。29、对于处于生命周期不同阶段的行业，投资者应该选择处于扩展阶段和稳定阶段的行业，而避免选择处于拓展阶段和衰退阶段的行业。2、证券买卖成交后，按成交价格及时进行实物交收和资金清算的交易方式是指______。A现货交易方式4、股份公司股本项的总额是以下哪个值与发行总股数的乘积_____。A股票的面值A利率D证券价格沿趋势移动D战略投资者BC.当股价出现新高时技术指标并没有同步出现新高而是出现峰顶的下移，此时我们就说技术指标给出了顶背离信号，这是一种强烈的卖出信号B.由一系列价格波跌的波谷底点所联结成的切线C.历史上的价格低位区域21．乖离率度量的是____。D.价格线偏离其移动平均线的程度，数值上它等于价格与其移动平均数之间的差再除以移动平均数所得到的百分比数哪些属于有价证券____。CD.交易者通过向券商名义上借入证券卖出然后再补仓的交易行为，清算时非价格因素所造成的差价应被剔除价，如果当期收盘价低于开盘价，则宽体柱线为黑实体或绿色实体(即阴线)，此时柱体的A.随机指数线与其移动平均线B.逆势需求价格线C.布林线D.宝塔线A.移动平均指标B.马式指标C.异同离差移动平均D.滤波移动平均DCME____。B.芝加哥商品交易所30．实募股本指的是____。CA.注册资本B.实际募集到的资金C.实际募集到的股本D.公开募集到的股本价证券具有哪些性质____？CC.产权性、收益性、流动性和风险性D.收益性、流动性和风险性33．股票投资最重要的原则是____。AA.自有资金原则B.止损原则C.羊群原则D.现金原则34．普通股是指不限制股东权利的最一般的股票。普通股股东享有____。A承、抵押、馈赠等全部权利股票。D.股利派发和剩余财产分配C.在送股时股票上一个交易日的收盘价除以(1+送股率)，或者在配股时股票上一个交易日的收盘价加上配股率与配股价格的乘积再除以(1+配股率)A.新约克交易所B.美国纽约股票交易所C.纽约股票交易所D.美国股票交易所t=1t=1t=1D.对其所持证券所代表的商品具有所有权或使用权的凭证40．证权证券是指_____。A.证券的权利独立于证券本身而客观存在的证券41．设权证券是指_____。C．证券所代表的权利本来并不存在而是产生于证券的制作中A.90万元B.360点C.36元D.10.8万元43．道理论的价格回撤目标位分别为()。B44．基本分析即指_____。D.根据国民经济的宏观形势及其走势以及行业发展前景，对所及股本结构确定证券的真实价格45.ETF是指_____A．电子交易基金B．电子交易平台C．交易所交易基金D．交易所交易平台46．证券投资的步骤一般为_____。C．证券投资分析、制定投资策略、打入交易保证金、具体的交易操作、证券组合调整、业绩评估、平仓、清算、交割D．一守、二持、三观、四验、五穷、六绝、七翻身、七上、八下、金九、银十、十月退场A．钱德动量指标B.摆动指标C.德马克指数D.德国马克48．可转换证券是指_____。A.一种被赋予了股票转换权的公司债券，发行公司事先规定了债权人可以选择有利时机，按发行时规定的条件将其债券转换成发行公司的等值股票(普通股票)B.可转换优先股，这是一种带有普通股前景的优先股，在一定的时间之后的一定时间段内可以按照事先规定的转换比率将其转换为普通股C.附带可转换条款的债券、优先股或其他权益凭证等证券，规定了其持有者有权在一定时期后的某段时间内按事先规定的转换比或转换价格将可转换证券转换为普通股D.附带有可转换条款的债券，即公司可转债。49．超买区域指的是_____。C域D.当主动性买盘远远超过主动性卖盘从而将股价和技术指标都推到的一个相对高位区域，不同技术指标的超买区域设置都是不同的50．有价证券指的是_____。A.标有票面金额，表明持有人具有对某种商品、货币或资本的所有权和使用权的法律证明B.表明持有人具有对某种商品、货币或资本的所有权和使用权的法律证明文件C.标有票面金额，表明持有人具有对某种资本的所有权和使用权的法律证明文件D.标有票面金额，表明持有人具有对某种商品、货币的所有权和使用权的法律证明文件51.下面哪些是有价证券_____。A.房产证、汽车行驶证B.邮票、债券C.股票、债券D.购物券、邮票52.何为证券_____。A．是一种代表持有人或第三者对商品、货币、资产或服务拥有所有权及派生权益的法律证B.是一种代表持有人或第三者对商品或服务拥有债权、所有权及派生权益等私权的法律证C.是一种代表持有人或第三者对商品、货币、资产或服务拥有债权、所有权及派生权益等私权的法律证明文件D.是一种代表持有人对货币、资产或服务拥有债权和所有权的法律证明文件53.何为凭证证券_____。A产使用权的法律证明文件，但它本身不能使持有人或第三者取得一定的收入B.是某项资产所有权的法律证明文件，但它本身不能使持有人取得一定的收入D.是某项资产所有权和使用权的法律证明文件，但它本身不能使持有人或第三者获得收入请求权54.何为股票_____。A.通常是股份有限公司通过承销发行商售与投资者的一纸所有权凭证，它赋予其持有者享有对股份有限公司的所有权；经营管理参与权；股息红利分享权；剩余财产分配权；新股优先认股权；股票流通、转让、继承、抵押、馈赠权中的部分或全部权利B.通常是股份有限公司按照法定程序，通过承销发行商售与投资者的一纸所有权凭证，它赋予其合法持有者享有对股份有限公司的所有权；经营管理参与权；股息红利分享权；剩余财产分配权；新股优先认股权；股票流通、转让、继承、抵押、馈赠权中的部分或全部权利C.通常是股份有限公司按照法定程序，通过承销发行商售与投资者的一纸所有权凭证，它优先认股权；股票流通、转让、继承、抵押、馈赠权中的部分或全部权利D.通常是股份有限公司按照法定程序，通过承销发行商售与投资者的一纸所有权凭证，它赋予其合法持有者享有对股份有限公司的所有权；经营管理参与权；股息红利分享权；新股优先认股权；股票流通、转让、继承、抵押、馈赠权中的部分或全部权利55.何为货币证券_____。A．是指本身能使第三方取得货币索取权的有价证券B.是指本身能使持有人取得货币索取权的有价证券C.是指本身能使持有人或第三者取得外汇索取权的有价证券D.是指本身能使持有人或第三者取得货币索取权的有价证券8%，请算出该公司股票的内在价值为何_____。A.60元B.37.5元C.100元D.61.8元57.某公司预计今年支付每股股利2元，预期未来股利按年4%的速度增长，如果股票现价50元，请算出其内部收益率为何_____。A.8%B.16%C.8.16%D.7.16%58.某公司股票市价为25，该公司上一年末股利为0.5元，市场上同等风险水平的股票的那么，该公司的不变的股利增长率为何_____。A.2.94%B.3.33%C.1.5%D.3.0%59.技术分析即指_____。A.以预测市场价格为目的，以市场行为的图形、图表、形态、指标为手段，使用数学、统计学、价格学等理论对市场行为所进行的分析研究B.以预测市场价格的未来变化趋势为目的，使用数学、统计学、价格学等理论对市场行为所进行的分析研究C.以预测市场价格的未来变化趋势为目的，以市场行为的图形、图表、形态、指标为手段所进行的分析研究使用数学、统计学、价格学等理论对市场行为所进行的分析研究60.黄金分割比指的是_____。C.埃及金字塔的比例D.爱神维纳斯的身材比例61.收盘价是指_____。A.某种证券在证券交易所一天交易活动结束之前最后一笔交易的成交价格,如当日没有成交，则用前一天的数据B.某种证券在证券交易所一天交易活动结束之前最后一笔交易的成交价格C.某种证券在证券交易所一天交易活动结束之前最后一笔交易的成交价格，如当日没成交则采用过去最近一次的成交价格D.收盘以后的价格62.LSE是指_____。A.长岛股票交易所B.林肯股票交易所C.伦敦股票交易所D.郞曼股票交易所A.新加坡证监会B.悉尼证监会C.西雅图证监会D.美国证券管理委员会64.艾略特波浪理论的价格回撤目标位分别为_____。65.证券投资分析包括_____。C.基本分析、技术分析、组合分析、学院派分析D.基本分析、技术分析、组合分析、学院派分析、行为金融分析66.某股票30元时准备按10:5配股，配股价12元，问除权理论价格为何_____。ABCD.26元答卖价或较高的买价排前面，数量优先是指相同时间和相同价格下委托数量大的排前面。9．什么叫思维陷阱？答：行为金融学12．葛兰碧八法则给出的都是怎样的买点信号和卖点信号？B(2)价格是以趋势的方式演变的，对于市场价格的一个既已演变成的趋势来说，下一步常常是沿着现存趋势方向继续做惯性的演变，掉头反向的可能性要小的多。(3)历史的经验值得注意。在股市、期市等证券市场上，历史是经常重演的。指标VA；前卫的能量潮指标有威廉变异离散量WCAD、成交量比率指标VR和集约指标25．在下列事件中，哪些对股市是利好？哪些是利空？降低印花税、降息、经济复苏、人民币升值、恶性通货膨胀、战争、自然灾害、政局动荡、经济危机、上市公司业绩预增。6．资产负债率：反映的是负债在公司的总资产构成中占多大比例，用以衡量企业在清算时保护债权人利益的程度。7．无息债券：为了避税而没有设定票面利率，一般以较大折扣发行到期按照面值偿还算时非价格因素所引起的价格下跌应该被从卖空的收益中剔除。9．相对强弱指数：是根据供求平衡的原理测量股市买卖力量强弱程度的指标。计算时以买卖双方争斗的结果一收盘价的涨跌幅度来评估市场上双方力量的强弱，数值上它等于上升幅度的平均值与上升、下降幅度的平均值之和的比的百分比数。股市价与每股收益之比。点表示的是当期最低价格，当期如果收盘价低于开盘价，则宽体柱线为实体线(即阴线)，线为虚体线(即阳线)，此时柱体的上端点表示收盘价，下端点表示开盘价。17．股票：通常是股份有限公司按照法定程序，通过承销发行商售与投资者的一纸所通、转让、继承、抵押、馈赠权。当股市价格从上方接近该价格水平或说落入该价格密集区时，会有大量买盘介入将股价重19．超买区域：当主动性买盘的数量远远超过主动性卖盘的数量时，股票价格以及它标的超买区域设置都是不同的。20．移动平均线：即价格的移动平均值所连起来的线，数量上它等于某段时间内的收盘价相加，再除以累加天数。1．股价指数由590点连续上涨到1090点时出现技术性调整征兆，按照道理论其调整2．股价指数由6150点持续下跌到1650点时出现技术性反弹征兆，按照道理论其反弹理5．某上市公司每年均派息平均增长10%，在定价公式V=E(8.5+2G)(G为平均增长率股，先配后赠，配股价为15元/每股，问分红过后该股票正常的价位为何？+配股价*配股率)/(1+配股率)=(21.5+15*0.3)/1.3=20元；送股除权价=上一交易日价格/(1+送股率)=20/1.2=16.67元。股价为每股8元，当时股票价格为每股14.5元，先配后赠情况下分红过后该股票正常的价0.3)/1.3=13元；送股除权价=上一交易日价格/(1+送股率)=13/1.3=10元。股价为每股8元，当时股票价格为每股14.5元，考虑在先赠后配情况下分红过后该股票正答：先赠后配时，送股除权价=上一交易日价格/(1+送股率)=14.5/1.3=11.15元；配股除权价=(上一交易日价格+配股价*配股率)/(1+配股率)=(11.15+8*0.3)/1.3股价为每股8元，当时股票价格为每股14.5元，考虑在同时配赠情况下分红过后该股票正答：送配同时，除权价=(上一交易日价格+配股价*配股率)/(1+配股率+送股率)=(14.5+8*0.3)/1.6=10.56元。R：期收益率为r，内部收益率为R，则股票的内在价值等于其预期现金流按预期收益率的贴现13．某上市公司某年派息0.2元，以后每年派息都将增长10%，如果从长期来看投资价格元/每股时，其超值收益为何？如此时了结的话，其投资收益率为何？所以，超值权益为：150-60=90元；此时了结的话，投资收益率=150/340=44.12%。股，之后公司按10：5配股，配股或者先计算除权价：(20+0.5*14)/1.5=18元，150股*3元/股=450元，投资收益率为450/2000=22.5%。0.3元，市场上同等风险水平的股票的预期收益率为10%，如果该股票目前的定价是正确的，而且已知该公司的答：根据股利现值定价模型的第二种情况计算公式，有：g=1.7/20.3=8.37%股价为每股10元，当时股票价格为每股15.2元，考虑在先配后赠或者先赠后配或者同时配赠这三种情况下分红过后该股票正常的价位在什么附近？三种情况下手中的1000股股票答：(1)先配后赠时，配股除权价=(上一交易日价格+配股价*配股率)/(1+配股率)5+10*0.3)/1.3=14元；送股除权价=上一交易日价格/(1+送股率)=14/1.2=11.67元。(2)先赠后配时，送股除权价=上一交易日价格/