财务分析032014.3.10.用版0课件

第二篇财务报告分析

财务报告分析是财务分析的基础，其内容包括资产负债表分析、利润表分析和现金流量表分析，分析目的在于发现企业可能存在的问题，并尽可能减轻会计信息失真带来的影响。第三章资产负债表分析学习目的和要求：明确资产负债表分析的具体目标了解资产负债表分析的主要内容掌握资产负债表分析的一般方法2023/3/25第四章3§3•1资产负债表分析的目的与内容一、资产负债表分析的目的

基本目的：对企业资产和权益的变动情况及企业财务状况做出恰当的评价。具体表现为揭示资产负债表及相关项目的内涵了解企业财务状况的变动情况及其原因评价企业会计对经营情况的反映程度评价企业的会计政策修正资产负债表数据2023/3/25第四章5§3•2资产负债表分析一、资产负债表水平分析（一）一般分析

依据资产负债表资料，采用水平分析法，编表计算前后两期全部资产、负债项目的增减金额和增减百分率，以总括了解企业资产、负债的变动情况。

参见P177表13-1

2023/3/25第四章7（二）应注意的问题结合结构比率的大小，评价某项目变动对资产、权益总额变动的影响；分析资产变动的合理性；区分资产规模变动的主、客观原因；区分资产实物量变动和价值量变动；考察资产总额与所有者权益总额变动的适应性；分析会计政策变动的影响。2014.3.10.3-4,1-2ban2023/3/25第四章8二、主要项目变动情况分析

（一）资产项目变动情况分析

1、货币资金：流动性最强但属低赢利资产，存量过多过少均不利。导致货币资金变动的主要原因：

销售规模大小——一般正相关

信用政策宽严——一般负相关

备付计划多少——一般正相关

资金调度：管理人员的投、融资调节2023/3/25第四章104、长期投资：包括长期股权投资和长期债

权投资两类。影响其变动的原因有：对外

新增投资或收回投资，投资收益的获得、

企业核算时采用的会计政策。5、固定资产：主要从固定资产原值和净值变动情况两方面分析，有时还需了解企业的折旧政策。6、无形资产：表列无形资产是其原值减去摊销后的摊余价值，不能反映真实情况，应注意企业是否利用摊销调节利润。2023/3/25第四章11（二）负债项目变动情况分析1、短期借款：短期借款流动性强，可随借随还，有利企业对资金存量的调整。变动原因：临时性、季节性需要，利息支出影响，负债结构调整和财务风险。2、应付款项：受企业生产规模、资金充裕程度、商业信用利用政策，以及供应商信用政策变化等的影响。3、长期借款：主要影响因素包括银行信贷政策、资金市场供求情况、企业长期资金需求和企业对权益、负债结构的调整。2014.3.12.1-2,5-6banban2023/3/25第四章13二、资产负债表变动原因分析

——主表左右两方对应关系变动的评价负债变动型投资变动型经营变动型股利分配变动型通过分析，评价企业财务状况变动的基本原因（可能是几种变动类型的组合）。2014.3.11.3-4ban2023/3/25第四章14三、资产负债表结构分析

（一）一般分析

依据资产负债表资料，采用垂直分析法，编表计算同期资产总额和权益总额（包括债权人权益和股东权益）内各具体项目的结构比率，以及本期结构比率与上期相比的增减幅度，以总括了解企业资产、权益的构成及变动情况。参见P177表13-1

2014.3.11.5-6ban

2023/3/25第四章162、负债结构变动情况分析（同前）

3、其他类型负债结构分析负债期限结构分析：

了解企业的负债筹资政策，对财务风险和筹资成本的影响。负债方式结构分析：

了解负债的取得来源和方式，对财务风险和筹资成本的影响。负债成本结构分析：了解企业的负债资金成本构成，对财务风险和财务成果的影响。2023/3/25第四章17（三）股东权益结构分析1、应相结合考虑的因素：股东权益总量：以绝对值说明结构变动影响利润分配政策：影响结构变动的直接原因企业控制权：大股东对企业控制权的政策权益资金成本：理论成本（筹资成本最高）和实际成本（无需筹资成本）经济环境：资金市场供求宽松时企业多举债，紧张时多采用股权筹资。2、股东权益结构变动情况分析（同前）2023/3/25第四章19（五）固定资产结构分析固定资产结构：按现行制度，企业固定资产分为七个项目。分析目的：考察固定资产分布和利用的合理性，为企业合理配置固定资产，挖掘固定资产利用潜力提供依据。注意要点：1）生产用与非生产用固定资产比例的变化；2）未使用、不需用固定资产比例的变化及处理情况；3）生产用固定资产的内部结构。2023/3/25第四章20（六）资产与权益对称结构分析1、正常经营企业对称结构分析这类企业的对称结构可分为四种类型：A保守结构流动资产长期负债股东权益长期资产特点：财务风险低资金成本高筹资结构弹性弱前提：存在完善的证券市场。较少采用。2023/3/25第四章21B稳健结构流动资产流动负债长期负债长期资产股东权益特点：财务风险低资金成本较低筹资结构弹性强——采用最为普遍C平衡结构流动资产流动负债长期资产长期负债股东权益特点：资金成本较低管理要求较高潜在风险较大适用于经营状况良好、较具成长性的企业。2023/3/25第四章22D风险结构特点：财务风险大资金成本低——只能短期采用流动资产流动负债长期资产长期负债股东权益

2、财务危机企业对称结构分析A经营亏损型流动资产负债长期资产投入资本损失B资不抵债型流动资产负债长期资产损失2023/3/25第四章24附：资产减值准备明细表（简式）项目年初余额本年增加数本年减少数年初余额坏账准备短期投资跌价准备存货跌价准备长期投资减值准备固定资产减值准备无形资产减值准备建筑工程减值准备委托贷款减值准备2023/3/25第四章25二、股东权益增减变动表分析构成：股本资本公积盈余公积未分配利润投资者投资形成企业积累形成股东权益总额增减变动主要原因：

1、增加：增发新股及配股、债转股、接受捐赠、重估增值，企业赢利；

2、减少：发放现金股利、股份回购，亏损。

提取公积金、公积金转赠股本、发放股票股利等，不影响股东权益总额。2023/3/25第四章26三、固定资产及累计折旧表分析报表作用：补充说明企业各类固定资产增减变动情况及原因。分析内容：（一）固定资产规模及变动情况1、了解固定资产总额的增减情况，结合报表附注分析增减变动的具体原因；2、计算相对指标，研究固定资产的增长速度、更新程度和退废、损失情况。2023/3/25第四章27反映固定资产增减情况的四个指标：A

固定资产增长率=B

固定资产更新率=本期新增/期末原值100%反映固定资产的更新速度。C

固定资产退废率=本期退废/期初原值100%反映固定资产退出与报废的比例。D

固定资产损失率=反映固定资产损失程度和管理水平。期末原值-期初原值期初原值100%反映固定资产存量的增长幅度。本期盘亏、毁损原值期初原值100%2023/3/25第四章29四、存货表分析报表作用：补充说明企业各类各类存货增减变动情况及原因。分析内容：（一）存货主要项目变动情况采用水平分析法，了解各类存货变动金额及幅度，分析能否满足正常生产经营的需要。（二）存货资产结构及变动情况采用垂直分析法，了解存货资产的结构，分析是否比例协调，符合企业生产经营的特点。2023/3/25第四章30§4•4资产负债表附注分析一、分析重点附注用文字形式提供了有助于理解和分析企业资产、负债和所有者权益的相关信息。分析重点包括：会计政策的选择和变更会计估计和会计估计变更信息披露的充分程度对资产负债表的影响2023/3/25第四章31二、应收账款会计政策分析

应收账款会计的灵活性表现为：1、应收账款的确认采用总价法或净值法；2、坏账损失采用备抵法或直接转销法；3、计提坏账准备的基础是应收账款或全部应收款项；4、计提坏账准备的比例和估计标准；等

分析方法：分别分析会计政策变更、会计估计变更对应收账款的影响。2023/3/25第四章32三、存货会计政策分析存货会计的灵活性表现为：1、存货数量的确认采用定期盘存法或永续盘存法；2、存货价值的确定采用历史成本或可变现净值（两者孰低原则）；3、采用历史成本计价时，是先进先出、后进先出、加权平均、或个别计价法？分析方法：研究存货盘存方法和计价原则对存货项目的影响。2023/3/25第四章33四、长期投资会计政策分析长期投资会计的灵活性表现为：1、长期股权投资的处理方法采用成本法或权益法；2、长期投资价值的确定采用历史成本或市价（两者孰低原则）；分析方法：研究会计处理方法和计价原则对长期投资项目的影响。2023/3/25第四章