电视机结构件产业发展前景预测与投资战略规划

电视机结构件产业发展前景预测与投资战略规划家用电器行业的发展概况家用电器为人们创造了更为舒适的生活和工作环境，提供了丰富多彩的文娱条件，已成为现代工作生活的必需品。家用电器一般可分为大型家用电器和小型家用电器（即大家电和小家电）两大类，其中大家电主要包括冰箱、电视机、空调和洗衣机等电器产品。我国经济自改革开放以来始终保持着快速的发展，家电行业是我国国民经济重要的支柱产业，得益于家电下乡、家电以旧换新、家电节能补贴等多项拉动内需政策的大力支持，我国家电行业实现快速发展。近年来，家电行业逐步在智能化转型升级、节能环保上取得了实质性进展和阶段性成果，并在促进内需、带动就业、出口创汇、资源配置等方面发挥着重要作用。国内海尔、美的、海信、格力等大型家电品牌厂商逐步确立了市场品牌优势，国产家电产品的市场竞争力日益增强，基本实现家电产品的进口替代。根据工信部及中国家用电器协会统计数据显示，2021年度全国家用电器行业营业收入1．73万亿元，同比增长15．50%。2020年新冠疫情爆发并在全球范围内蔓延，全球家电产能均受到不同程度影响，受益于国内对疫情的有效控制及健全的产业链，外销订单需求显著增加，2021年度家用电器行业销售收入大幅增长。经过多年的发展，中国已经成为全球最重要的家电生产基地，拥有全球大部分家电产能。同时，伴随、家电出海规划的实施，国内家电厂商积极拓宽包括线上、线下在内的境外销售渠道，家电产品进一步走向海外市场并受到海外市场的追捧。同时，伴随居民可支配收入的提高，购买能力逐渐增强，消费需求逐步升级，中高端的家电产品越来越受到消费者青睐，智能、节能、环保、大尺寸及大容量等高端产品市场份额迅速增长，为家电市场注入了新的增长动力。随着信息技术的快速发展，移动互联网、物联网、AI、云计算、大数据、人工智能（AI）等技术不断取得新突破，并在智能化家电领域不断渗透，多元化、个性化、网络化、智能化的消费特点日益明显，消费升级正在成为家用电器产品和服务升级的重要驱动因素。2019年1月，国家发改委等十部委联合印发《进一步优化供给推动消费平稳增长促进形成国内的实施方案（2019年）》明确提出支持绿色、智能家电销售、促进家电产品更新换代、积极开展消费扶贫带动贫困地区产品销售等政策。2020年5月，国家发改委等七部委联合发布《关于完善废旧家电回收处理体系推动家电更新消费的实施方案》明确指出促进家电加快更新升级，引导消费者加快家电消费升级，使用网络化、智能化、绿色化产品，有条件的地方可对消费者购置节能型家电产品给予适当补贴。国家一系列产业政策及指导性文件的推出，为整个家电产业链进行产业结构升级营造了良好的政策环境。随着居民消费结构升级步伐加快，发展享受型消费占比明显上升，越来越多的消费者开始追求更加健康环保、智能便捷的家庭生活，由注重产品功能性向美观化、节能化及智能化的方向发展，未来智能化家电产品的普及率将更高，存量市场更新换代需求更大。根据数据显示，2020年我国智能家电的市场零售额达到4，566亿元，预计到2024年，中国智能家电市场规模将突破7，000亿元，市场规模和发展空间广阔。（一）冰箱行业发展概况伴随着国家经济保持高速增长，我国冰箱行业也实现了快速发展。历经多年发展，冰箱产业结构不断升级，国内冰箱生产厂商也已从原先的单纯引进和仿制为主转变为依靠自主研发和创新为主，冰箱产品在规格、技术、功能、外观、品质等方面均取得长足的进步，国际市场竞争优势不断显现。近年来，随着消费能力升级、销售模式创新以及全球的冰箱需求对中国依赖程度提高，助推我国冰箱产量与销量呈现增长趋势。根据国家统计局数据显示，我国冰箱产量从2015年的7，992．8万台增长至2021年的8，992．1万台，年复合增长率1．98%，整体保持稳定，呈现波动式增长的趋势。随着2020年新冠疫情爆发及蔓延，境外家电制造业受到了较大冲击，冰箱市场供需状况严重失衡，境外订单需求快速上升，带动了国内冰箱产量及出口数量的增长。2015年以后，我国冰箱行业更新换代过程中带来产品结构升级和价格结构升级，零售规模保持稳健发展态势。根据奥维云网统计数据显示，2021年我国冰箱市场零售额达971亿元，同比增长7．89%。依托我国庞大的人口基数和日益增长的国民收入，全国居民保有的冰箱、电视机等家电数量未来将逐步实现更新换代，将为国内家电生产商和家电配套企业带来广阔的市场空间。根据国家统计局统计数据，我国居民平均每百户电冰箱拥有量已由2015末的89．0台增加至2020年末的101．8台，呈稳步增长趋势，其中我国城镇居民平均每百户电冰箱拥有量已由2015年末的94．0台增加至2020年末的103．1台，我国农村居民平均每百户电冰箱拥有量已由2015年末的82．6台增加至2020年末的100．1台。未来，智能化、节能环保以及美观时尚是冰箱产业发展的主流趋势，国家经济稳步增长、鼓励性政策出台、人均可支配收入增加以及消费结构升级等因素都将推进冰箱产业升级，冰箱产业将迎来新一轮的增长空间。（二）电视机行业的发展概况电视机作为主流的大众消费品，随着智能化、多样化的发展，已然出现更新换代的浪潮。根据国家统计局数据显示，我国电视机年产量由2015年的14，475．73万台增长至2021年的18，496．50万台，年复合增长率为4．17%，年生产量保持在较高水平，整体呈平稳发展的状态。随着我国电视机生产企业不断产品创新与技术变革，顺应家居生活智能化、场景化的趋势，满足消费结构升级需求，以提升产品附加值并获得行业二次增长。根据奥维云网统计数据显示，中国彩电市场零售规模达1，289亿元，同比增长6．6%，预计2022年中国彩电市场的零售量规模将达4，046万台，同比增加5．5%。未来，我国电视机产业仍将保持稳步发展态势。家电行业零售端：整体消费需求不旺（一）家电行业国内市场需求不旺2019年，中国家电零售市场表现持续低迷，尽管多类产品零售量小幅增长，但全年零售额却有所下降。2019全年，中国家电市场整体零售额8920亿元（不含3C），下降3．88%。分品类看，冰箱累计销售量3377万台，同比增长6．65%，销售额947亿元，同比增长0．95%;空调累计销售量6180万台，同比增长4．32%，销售额2009亿元，同比下滑3．63%;冷柜累计销售量767万台，同比增长6．38%，销售额106亿元，同比增长2．91%;洗衣机累计销售量3844万台，同比增长4．21%，销售额711亿元，同比下滑0．59%;吸油烟机累计销售1709万台，同比下降0．81%，销售额383亿元，同比下降3．94%。在平淡的市场大环境下，一些新兴品类产品的销售额仍然取得了较高增长，干衣机系列产品在2019年销售额增长了49%，美健系列产品在2019年销售额取得了45．96%的增长，集成灶在2019年销售额也达到了160亿元，同比增长了50%以上。对于冰洗来讲，由于渗透率基本饱和，终端以更新需求为主。生产厂商也都主动地将产品开发的重点放在了消费升级方向。此类产品在国内市场的表现比较平淡，表现仍可称之为平稳。空调行业在2019年冷年明显遇冷，5、6月份的传统销售旺季市场消费热情也比较低迷，导致市场竞争加剧，各大品牌为应对市场压力，多通过降价促销来拉动市场需求，不过也导致了空调均价的下降，中小品牌生产空间遭到挤压。冷柜在今年的表现一直不错，主要得益于精品超市、社区超市等新兴业态高速增长带来的需求增长。厨电行业进入2018年以来，零售渠道终端首次出现下滑迹象，截止到2019年上半年，该迹象还未出现明显的好转。进入2019年下半年，下滑迹象逐步止住，但未出现明显回升。厨电行业的烟灶销售与地产关联较大，2017年开始执行的较为严格的房地产政策对厨电产品的销售造成了一定程度的冲击。从厨电行业内企业反馈的情况看，2019年上半年，各龙头企业在销售收入上仍然维持了正增长，但增速较往年有明显的下滑。一方面，从短时间内来看，精装修、全装修政策的改变了厨电行业现有的流通业态，很多主流品牌遇到的一个现象就是终端零售渠道增长放缓甚至负增长，而工程渠道则出现了爆发式增长。另一方面，工程渠道在改变流通渠道的同时，对于整个厨电行业也产生了其它影响，比如品质和价格，从目前反馈的信息来看，工程渠道使用的产品大多属于品牌的低端产品，并不能给厨电类企业带来利润上的改善。（二）家电行业品线上销售占比继续增长随着网上零售普及率的提升以及专业电商在物流、配送、安装、售后等环节的服务优化，线上线下的加速融合，越来越多的家电制造企业通过与专业电商进行战略合作提升产品的线上市场份额。中怡康的数据显示，2019年，主要家电产品的线上销售额在整体渠道中的占比已经达到近40%，比上年同期进一步增长6个百分点。从2019年家电产品线上销售情况看，与线下销售普遍失速相比，各品类家电产品在线上销售基本稳定的，尽管不再像前两年一样呈现全部产品线上渠道高速增长的情况。但空调、冰箱、洗衣机、热水器等产品的线上销售还是维持了较为稳定的增长（大部分产品的线上增速在20%以上）。吸油烟机、灶具在经历2018年的意外失速后，在2019年也恢复了增长。另外，2019年双十一整体促销周期比往年要长，在渠道下沉大背景下，各电商平台除了过去优惠玩法外，加大了社交玩法的比重，同时白条、分期等刺激消费者提前消费，加大了会员营销力度，从而又一次创造了双十一交易峰值。根据奥维云网数据，2019年双十一期间，冰箱、冷柜、空调和洗衣机的交易额与上年相比，同比分别增长23．4%、43%、42%和16．6%。家用电器专用配件行业的发展概况随着中国逐渐成为世界制造业中心和世界消费大国，家用电器、汽车和电机等行业迅速发展，使相关行业零部件的需求迅速增长。不少跨国企业在将整机制造转移至中国的同时，也将配套工厂转移至中国，对国内配件的采购量逐年增加。在这种背景下，应用在家电领域的专用配件行业获得了快速发展。家电专用配件制造业是家电行业的重要组成部分，是机械制造业的基础行业，其发展程度反映了我国制造工艺技术的竞争力，其产品涉及彩电、空调、冰箱、洗衣机等传统大家电零部件构成，配件产品包括压缩机、电机、注塑件和结构件等，运用范围非常广泛。虽然不同配件因应用场景及生产工艺有所差异，但多为下游家电整机厂商提供配套生产服务，其行业发展以及市场规模很大程度上随下游家电市场行情波动而波动，尤其是大家电制造成本主要还来自于零部件，零部件质量的高低直接决定了家电质量的好坏。以冰箱为例，依据海尔智家公开信息显示，其电冰箱2021年度收入715．70亿元，冰箱场份额37．8%、线下市场份额41．3%，推算2021年冰箱市场规模1，800亿以上，海尔冰箱毛利率31．76%，因此估算整体成本金额1，200余亿元，根据星星集团公开信息显示，其冰箱（冷柜）主要成本构成中结构件及注塑件占比30%以上，因此估算冰箱结构件及注塑件的规模约为360亿元，市场空间较大。近年来，随着我国家电业的快速发展，配件生产企业不断加大投入，从产能、质量、技术等方面全面提升配套能力，以满足不断扩大的市场需求。随着我国经济持续快速发展，居民可支配收入的增长、城镇化比率的提高，以及相关利好政策的持续出台，推动了国内家电行业的高速发展。在此背景下，国内家电配件的采购量也逐年快速增长，带动了国内家用电器专用配件行业的快速发展。伴随着家电配件市场容量的扩大，涌现一批规模较小的企业，市场集中度偏低，在自主创新能力、生产技术水平、资源利用效率、信息化程度以及质量效益等方面良莠不齐。近年来，随着消费结构不断升级，家电行业处于产业调整、产品升级阶段，家电行业分工协作不断细化，行业品牌家电厂商因精细化管理的需要，在核心技术研发、产品设计、品牌推广、整机装配、渠道运营等方面投入了较大力度的资源，将部件业务模块逐步转移给上游合格配套供应商，以模块化组件的形式代替原有的单一配件供货，有效提升整机生产效率。因此，家电生产厂商对上游配套供应商提出了更高的要求，家电专用配件行业内少数优势企业具备较强的产品开发能力，稳定的产品性能、可靠的产品质量，且能够及时响应客户需求，与下游龙头企业建立了长期稳定的合作关系。随着下游家电市场集中度进一步提高，细分行业竞争与转型升级在向优势配套企业演进，该类配套企业竞争优势愈加明显，行业集中度也逐渐提高。家电行业未来发展除了利润持续向好外，家电行业发展还不乏亮点。家用电器协会数据显示，洗碗机、干衣机、集成灶、洗地机等新兴品类市场规模持续保持增长，成为拉动家电市场增长的重要引擎。2022年上半年，干衣机市场规模同比增长41．1%，集成灶市场规模在2021年增长43．8%的基础上同比增长6．5%。2022年家电市场增长较好的几个细分品类包括电蒸锅、空气炸锅、扫地机器人、洗地机，其线下渠道销售额增速分别为33．15%、97．22%、9．91%、27．02%，线上渠道销售额增速分别为54．83%、49．2%、1．2%、45．19%。未来的家电市场将呈现出几大亮点：一是家电产品从单品向成套产品、从成套产品再向全屋定制产品转型；二是家电销售渠道和家居销售渠道、建材销售渠道密切融合；三是家电行业向智慧化场景化转型，打造符合消费者追求的生活方式；四是家电品牌基础创新模式的转型，例如家电细分品类的创新等。家电行业出口端：出口增速放缓，北美低迷2019年中国家电业累计出口额709．2亿美元，增长3．3%，增速较上年回落6．6个百分点，12月当月出口额58．1亿美元，增长8．2%;累计进口额46．2亿美元，增长2．4%;累计顺差额663亿美元，增长3．4%，以人民币计算，增长5%，与美元汇率增速差缩小原因主要与人民币汇率9月以来的触底回升有关。2019年全年，大/小家电出口延续分化态势，可以看到小家电的出口略优于大家电。大家电保持量增额降的趋势。2019年累计出口量2．21亿台，增长2．08%;出口额257．21亿美元，同比下降1．01%，降幅持续收窄。而小家电则保持量额双增的态势，2019年累计出口量26亿台左右，同比增长4．67%，出口额324亿美元，同比增长6．24%。小家电在家电行业出口额中的比重进一步加大，已经接近46%。细分品类看，各品类增速均明显放缓，且出口额增速低于出口量增速的情形持续呈现。其中，空调出口全年保持低迷，也是导致大家电不景气的主要原因，累计出口量、额降幅分别为0．8%和3．9%，12月当月出口量、额分别增长13．5%和14．9%，为年内较好水平。冰箱和冷柜是2019年拉动大家电出口规模增长的主要动力，二者累计出口量/额均一直呈现历史最好水平。洗衣机出口自2018年5月已逐步从美国反倾销和配额事件的负面影响中走出，全年表现为量额同增，增速持续领先其他品类。微波炉出口增速自下半年开始持续放缓，累计出口量年内首次呈现负增长，降幅为0．4%。小家电各品类均实现增长，不过2018年表现亮眼的电烘烤器具和吸尘器增速放缓明显。吸尘器出口额规模虽然仍位居首位，但受美国加征关税影响，增速已由去年的16．9%下降至1．7%，明显低于其他多数品类。主要出口企业的业绩也明显受到影响，部分企业生产布局已有所调整;咖啡机出口在经历了前两年的持续下降后，2019年以来增速在家电所有品类中持续领先，但自10月开始出现回落，全年累计出口额增长4．1%;电风扇和电吹风稳步增长，增速均较2018年有所上升。电动剃须刀出口延续2018年的低迷走势，全年呈V字形走势，累计增长0．9%。零部件增速持续放缓。全年累计出口额127．9亿美元，增长5．4%。其中，制冷压缩机累计出口额32．1亿美元，增长8．9%，连续四年稳步增长。冰箱压缩机和空调压缩机累计出口额增速分别增长9．7%和8．4%;空调零部件增速回落明显，2019年累计出口额54．8亿美元，增长5．8%，较2018年增速回落15个百分点。对美国出口持续负增长。2019年对美国累计出口额152．4亿美元，下降7．4%，也是近几年最大降幅，占家电业出口总额比重由2018的24%下降至21．5%。其中，大家电全年持续两位数下跌，跌幅达22．2%;小家电微降。细分品类中，大家电方面，冰箱、空调、冷柜均大幅下跌，跌幅分别达30．8%、30．1%、17．7%;洗衣机经过前两年低位调整后全年增速一直维持在30%以上，在所有品类中增速最为亮眼，不过与基数较小也有关。小家电方面，最值得关注的是其中出口额规模最大的吸尘器，全年一直呈两位数下降，年累计出口量/额降幅分别为13．7%和20．4%，占吸尘器对全球出口总额比重由去年的38．3%下降至30%，中国吸尘器出口第一大经济区地位被欧盟反超;其他品类整体均保持小幅波动。欧盟增长引擎地位突出。2019年家电业对欧盟出口延续2018的高增长态势，前9个月累计出口额增幅持续呈两位数，且全年出口额规模再次反超美国，跃居第一。2019年对欧盟累计出口额163．2亿美元，增长8．5%，占家电业出口总额比重由上年同期的21．9%上升至23%，其中占比约四分之三的欧盟核心国累计出口额增长8．1%。对日本出口基本持平。日本经济虽然表现低迷，四季度遭遇台风灾情，但2019年10月1日的消费税率上调、强势日元、日本东京2020年奥运会对其家电进口增长依然形成支撑。2019年家电业对日本出口额增长1．6%。金砖各国持续分化。其中，巴西成为最大的亮点，俄罗斯增势稳健。具体看，对俄罗斯累计出口额17．5亿美元，增长9．5%，大小家电增速分别为6．8%和14%。巴西目前已逐步回升至历史正常水平。2019年累计出口额增速由2018的下降6．9%转为增长20．8%，主要靠大家电和零部件拉动。2019年印度对家电产品采取了高额的进口税率，中国对印度的出口也受到了很大的影响，对印度累计出口额17．8亿美元，下降8．8%，降幅为十年来最大。大家电一直以超过30%的速度下跌，全年跌幅达33．2%，其中占比近一半的空调跌幅持续超过50%，年跌幅达50．5%。对东盟出口持续向好。自2019年9月开始，家电业对东盟累计出口额增幅持续呈现两位数，年增幅达17