证券投资基金知识点整理+模拟卷+真题集

证券投资基金基础知识

什么是证券投资基金？

证券投资基金是一种利益共享、风险共担的集合证券投资方式，即通过发行基金单位，集中

投资者的资金，由基金托管人托管，由基金管理人管理和运用资金，从事股票、债券、外汇、

货币等金融工具投资，以获得投资收益和资本增值。投资基金在不同国家或地区称谓有所不

同，美国称为"共同基金"，英国和香港称为"单位信托基金〃，日本和台湾称为''证券投资信

托基金”。

证券投资基金的分类

根据不同标准可将投资基金划分为以卜几类：

1、根据基金单位是否可增加或赎回，投资基金可分为开放式基金和封闭式基金

开放式基金是指基金设立后，投资者可以随时申购或赎回基金单位，基金规模不固定的

投资基金；封闭式基金是指基金规模在发行前已确定，在发行完毕后的规定期限内，基金规

模固定不变的投资基金。

2、根据组织形态的不同，投资基金可分为公司型投资基金和契约型投资基金

公司型投资基金是具有共同投资目标的投资者组成以盈利为目的的股份制投资公司，并

将资产投资于特定对象的投资基金；契约型投资基金也称信托型投资基金，是指基金发起人

依据其与基金管理人、基金托管人订立的基金契约，发行基金单位而组建的投资基金。

3、根据投资风险与收益的不同，投资基金可分为成长型投资基金、收入型投资基金和平衡

型投资基金

成长型投资基金是指把追求资本的长期成长作为其投资目的的投资基金;收入型基金是

指以能为投资者带来高水平的当期收人为目的的投资基金;平衡型投资基金是指以支付当期

收入和追求资本的长期成长为目的的投资基金。

4、根据投资对象的不同，投资基金可分为股票基金、债券基金、货币市场基金、期货基金、

期权基金，指数基金和认股权证基金等

股票基金是指以股票为投资对象的投资基金;债券基金是指以债券为投资对象的投资基

金；货币市场基金是指以国库券、大额银行可转让存单、商业票据、公司债券等货币市场短

期有价证券为投资对象的投资基金;期货基金是指以各类期货品种为主要投资对象的投资基

金；期权基金是指以能分配股利的股票期权为投资对象的投资基金；指数基金是指以某种证

券市场的价格指数为投资对象的投资基金;认股权证基金是指以认股权证为投资对象的投资

基金。

5、根据投资货币种类，投资基金可分为美元基金、日元基金和欧元基金

美元基金是指投资于美元市场的投资基金；日元基金是指投资于日元市场的投资基金；

欧元基金是指投资于欧元市场的投资基金。

6、根据资本来源和运用地域的不同，投资基金可分为国际基金、海外基金、国内基金，国

家基金和区域基金

国际基金是指资本来源于国内，并投资于国外市场的投资基金;海外基金也称离岸基金。

是指资本来源于国外，并投资于国外市场的投资基金；同内基金是指资本来源于国内，并投

资于国内市场的投资基金；国家基金是指资本来源于国外，并投资于某一特定国家的投资基

金；区域基金是指投资于某个特定地区的投资基金。

各类基金的投资风格

股票型基金：主要投资于股票的基金，其中股票投资占资产净值的比例260%,较高风险,

较高收益，中长期投资为主。

债券型基金：主要投资于债券的基金，其中债券投资占资产净值的比例280%,低风险，

收益视市场中长期利率水平而定，中长期投资为主。

配置型基金：投资于股票、债券以及货币市场工具的基金，且不符合股票型基金和债券型

基金的分类标准，收益视该基金投资股票占比而定，进可攻，退可守，风险中等，适合中长

期投资。

货币市场基金：主要投资于货币市场工具的基金，货币市场工具包括短期债券、央行票据、

回购、同业存款（大额存单、商业票据）等。高流动性，收益视市场短期利率水平而定，低

风险，适合短期投资。

保本基金：基金招募说明书中明确规定相关的担保条款，即在满足一定的持有期限后，为

投资人提供本金或收益的保障，长期持有才能保本，有保本的约束，收益一般。

证券投资基金的作用：

1、基金为中小投资者拓宽了投资渠道

对中小投资者来说，存款或购买债券较为稳妥，但收益率较低；投资于股票有可能获得

较高收益，但风险较大。证券投资基金作为一种新型的投资工具，把众多投资者的小额资金

汇集起来进行组合投资，由专家来管理和运作，经营稳定，收益可观，可以说是专门为中小

投资者设计的间接投资工具，大大拓宽了中小投资者的投资渠道。，可以说基金已进入了寻

常百姓家，成为大众化的投资工具。

2、基金通过把储蓄转化为投资，有力地促进了产'也发展和经济增长

基金吸收社会上的闲散资金，为企业在证券市场上筹集资金创造了良好的融资环境，实

际上起到了把储蓄资金转化为生产资金的作用。这种储蓄转化为投资的机制为产业发展和经

济增长提供了重要的资金来源，而且，随着基金的发展壮大，这种作用越来越大。

3、有利于证券市场的稳定和发展

第一,基金的发展有利于证券市场的稳定。证券市场的稳定与否同市场的投资者结构密

切相关。基金的出现和发展，能有效地改善证券市场的投资者结构，成为稳定市场的中坚力

量。基金由专业投资人士经营管理，其投资经验比较丰富，信息资料齐备，分析手段较为先

进，投资行为相对理性，客观上能起到稳定市场的作用。同时，基金•般注重资本的长期增

长，多采取长期的投资行为，较少在证券市场上频繁进出，能减少证券市场的波动。第二，

基金作为•种主要投资于证券的金融工具，它的出现和发展增加了证券市场的投资品种，扩

大了证券市场的交易规模，起到了丰富活跃证券市场的作用。随着基金的发展壮大，它已成

为推动证券市场发展的重要动力。

4、有利于证券市场的国际化

很多发展中国家对开放本国证券市场持谨慎态度，在这种情况下，与外国合作组建基金,

逐步、有序地引进外国资本投资于本证券市场，不失为一个明智的选择。与直接向投资者开

放证券市场相比，这种方式使监管当局能控制好利用外资的规模和市场开放程度。

货币市场基金（现金基金）

货币市场基金是指投资于货币市场上短期有价证券的一种基金。该基金资产主要投资于

短期货币工具如国库券、商业票据、银行定期存单、政府短期债券、企业债券等短期有价证

券。

货币市场基金最早创设于1972年的美国。到1986年底为止，美国共有400多个货币市

场基金，总资产超过2900亿美元。

在美国，货币市场基金按风险大小可划分为三类：

1.国库券货币市场基金，主要投资于国库券、由政府担保的有价证券等。这些证券到

期时间一般不到1年，平均到期期限为120天。

2.多样化货币市场基金，就是通常所说的货币市场基金，通常投资于商业票据、国库

券、美国政府代理机构发行的证券、可转让存单、银行承兑票据等各种有价证券，其到期时

间同前述基金类似。

3.免税货币基金，主要用于短期融资的高质量的市政证券，也包括市政中期债券和市

政长期债券。免税货币基金的优点是可以减免税收，但通常比一般的货币市场基金的收益率

低（大约低30%〜40%）,税率不高时投资者选择该基金并不划算。

货币市场基金与传统的基金比较具有以下特点：

1.货币市场基金与其它投资于股票的基金最主要的不同在于基金单位的资产净值是固

定不变的，通常是每个基金单位1元。投资该基金后，投资者可利用收益再投资，投资收益

就不断累积，增加投资者所拥有的基金份额。比如某投资者以100元投资于某货币市场基金,

可拥有100个基金单位，1年后，若投资报酬是8%,那么该投资者就多8个基金单位，总

共108个基金单位，价值108元。

2.衡量货币市场基金表现好坏的标准是收益率，这与其它基金以净资产价值增值获利不

同。

3.流动性好、资本安全性高。这些特点主要源于货币市场是一个低风险、流动性高的市

场。同时，投资者可以不受到期日限制，随时可根据需要转让基金单位。

4.风险性低。货币市场工具的到期日通常很短，货币市场基金投资组合的平均期限•般

为4〜6个月，因此风险较低，其价格通常只受市场利率的影响，

5.投资成本低。货币市场基金通常不收取赎回费用，并且其管理费用也较低，货币市场

基金的年管理费用大约为基金资产净值的0.25%〜1%,比传统的基金年管理费率1%〜2.5

%低。

6.货币市场基金均为开放式基金。货币市场基金通常被视为无风险或低风险投资工具，

适合资本短期投资生息以备不时之需，特别是在利率高、通货膨胀率高、证券流动性下降，

可信度降低时，可使本金免遭损失。

开放式基金操作流程

第一步、阅读有关法律文件

投资人购买基金前，需要认真阅读有关基金的招募说明书、基金契约及开户程序、交易

规则等文件，仔细了解有关基金的投资方向、投资策略、投资目标及基金管理人业绩及开户

条件、具体交易规则等重要信息，对准备购买基金的风险、收益水平有一个总体评估，并据

此作出投资决定。按照规定，各基金销售网点应备有上述文件，以备投资人随时查阅。

第二步、开立基金帐户

投资人买卖开放式基金首先要开立基金帐户。按照规定，有关销售文件中对基金帐户的

开立条件、具体程序需予以明确。上述文件将放置于基金销售网点供投资人开立基金帐户时

查阅。

第三步、购买基金

投资人在开放式基金募集期间、基金尚未成立时购买基金单位的过程称为认购。通常认

购价为基金单位面值（1元）加上一定的销售费用。投资人认购基金应在基金销售点填写认

购申请书，交付认购款项，在注册登记机构办理有关手续并确认认购。

在基金成立之后,投资人通过销售机构申请向基金管理公司购买基金单位的过程称为申

购。

投资人申购基金时通常应填写申购申请书，交付申购款项。款额一经交付，申购申请即

为有效。具体申购程序会在有关基金销售文件中详细说明。申购资金单位的数量是以申购日

的基金单位资产净值为基础计算的。具体计算方法须符合监管部门有关规定的要求，并在基

金销售文件中载明。

第四步、卖出基金

与购买基金相反,投资人卖出基金是把手中持有的基金单位按一定价格卖给基金管理人

并收回现金，这一过程称为赎回。其赎回金额是以当日的单位基金资产净值为基础计算的。

投资人赎回基金通常应在基金销售点填写赎回申请书。按照《开放式证券投资基金试点

办法》的规定，基金管理人应当于收到基金投资人赎回申请之日起3个工作日内，对该交易

的有效性进行确认，并应当自接受基金投资人有效赎回申请之日起7个工作日内，支付赎回

款项。

此外，对于开放式基金来说，投资人除了可以买卖基金单位外，还可以申请基金转换、

非交易过户、红利再投资。

第五步、申请基金转换

基金转换，是指当一家基金管理公司同时管理多只开放式基金时，基金投资人可以将持

有的一只基金转换为另一只基金。即，投资人卖出一只基金的同时，买入该基金管理公司管

理的另一只基金。通常，基金转换费用非常低，甚至不收。

第六步、非交易过户

基金的非交易过户是指在继承、赠与、破产支付等非交易原因情况下发生的基金单位所

有权转移的行为。非交易过户也需到基金的销售机构办理。

第七步、红利再投资

红利再投资是指基金进行现金分红时,基金持有人将分红所得的现金直接用于购买该基

金，将分红转为持有基金单位。对基金管理人来说，红利再投资没有发生现金流出，因此,

红利再投资通常是不收申购费用的。

定期定额买基金投资方式

定期定额买基金是指投资者约定每月扣款时间和扣款金额，由销售机构（包括银行和券

商）在每月约定日从投资者指定资金账户内自动完成扣款和基金申购申请的种长期投资方

式。

这种基金投资方式，好处多多，首先，年轻人没有时间理财，而"定期定额”买基金类似

于"零存整取"，只要去银行或证券营业部办理一次就可以了。

其次，很多年轻人对证券市场知之甚少，而利用定期定额方式投资基金可以平均成本、

分散风险。

最后，很多年轻人因需要支出的项目多，月节余不多，也不稳定，而现在定期定额计划

的门槛非常低，起点一般为100元-300元，可以按月扣，也可以按双月或季度扣，几乎不

会给他们带来额外的压力，还能积少成多，使小钱变大钱，以应付未来对大额资金的需求。而

且可以养成很好的理财习惯。

案例

由于定期定额投资是在固定时间间隔以固定金额投资基金。一般可以不在乎进场时点。

举例来说，若每隔两个月投资100元于某一只开放式基金，1年下来共投资6次总金额

为600元，每次投资时基金的申购价格分别为1元、0.95元、0.90元、0.92元、1.05元和

1.1元，则每次可购得的基金份额数分别为100份、105.3份、111.1份、108.7份、95.2

份和90.9份（未考虑申购费），累计份额数为611.2份，则平均成本为600・611.2=0.982

元，投资报酬率则为（1.1X611.2-600）4-600XI00%=12.05%,>

如果一开始即以1元的申购价格投资600元，当基金净值达到1.1元时，投资报酬率则

只有10%«当然，如果你是在基金净值为0.90元时一次性投资，当基金净值达到1.1元时,

回报率就有22.2%,问题是，要抓到这样的低点并不是一件容易的事。定期定额买基金不仅

适合年轻人，也适合其他年龄段有持续较低收入的投资者，但这一投资方式必须经过一段长

时间才比较容易看得出成效，最好能持续投资三年以上。

•项以台湾地区加权股价指数模拟的统计显示,定期定额只要投资超过10年的时间,亏

损的机率接近零。而且这种”每个月扣款买基金”的方式比起自己投资股票或整笔购买基金的

投资方式,更能让花钱如流水的年轻人在不知不觉中每月存下一笔固定的资金。让你在三五

年之后，发现自己竟然还有一笔不小的积蓄。

投资基金就是汇集众多分散投资者的资金，委托投资专家（如基金管理人），由投资管

理专家按其投资策略，统一进行投资管理，为众多投资者谋利的一种投资工具。投资基金集

合大众资金，共同分享投资利润，分担风险，是一种利益共享、风险共担的集合投资方式。

而证券投资基金就是通过向社会公开发行基金单位筹集资金，并将资金用于证券投资。

基金单位的持有者对基金享有资产所有权、收益分配权、剩余财产处置权和其它相关权利，

并承担相应义务。

投资基金运作流程：

1.投资者资金汇集成基金；

2.该基金委托投资专家——基金管理人投资运作；

其中，

（1）投资者、基金管理人、基金托管人通过基金契约方式建立信托协议，确立投资者出

资（并享有收益、承担风险）、基金管理人受托负责理财I基金托管人负责保管资金三者之

间的信托关系.

（2）基金管理人与基金托管人（主要是银行）通过托管协议确立双方的责权。

3.基金管理人经过专业理财，将投资收益分予投资者.

在我国，基金托管人必须由合格的商业银行担任，基金管理人必须由专业的基金管理人

担任。基金投资人享受证券投资基金的收益，也承担亏损的风险。

契约型基金与公司型基金

契约型基金是相对于公司型基金而言的。按基金的组织形式和法律地位不同，证券投资

基金基本有两种类型：即契约型和公司型两种。

契约型基金：

契约型基金，也称信托型投资基金，它是依据信托契约通过发行受益凭证而组建的投资

基金。该类基金一般由基金管理人、基金保管人及投资者三方当事人订立信托契约。基金管

理人可以作为基金的发起人，通过发行受益凭证将资金筹集起来组成信托财产，并依据信托

契约，由基金托管人负责保管信托财产，具体办理证券、现金管理及有关的代理业务等；投

资者也是受益凭证的持有人，通过购买受益凭证，参与基金投资，享有投资受益。基金发行

的受益凭证表明投资者对投资基金所享有的权益。

公司型基金：

公司型基金依公司法成立，通过发行基金股份将集中起来的资金投资于各种有价证券。

公司型投资基金在组织形式上与股份有限公司类似，基金公司资产为投资者（股东）所有，

由股东选举董事会，由董事会先聘基金管理人，基金管理人负责管理基金业务。

公司型基金的设立要在工商管理部门和证券交易委员会注册，同时还要在股票发行的交

易所在地登记。公司型基金的组织结构主要有以下几个方面当事人：基金股东、基金公司、

投资顾问或基金管理人、基金保管人、基金转换代理人、基金主承销商。

我国现在证券投资基金设立均以契约型基金设立。

封闭式基金

封闭式基金是指基金的发起人在设立基金时，事先确定发行总额，筹集到这个总额的

80%以上时，基金即宣告成立，并进行封闭，在封闭期内不再接受新的投资。

例如，在深交所上市的基金开元（4688）,1998年设立，发行额为20亿基金份额，存

续期限（封闭期）15年。也就是说，基金开元从1998年开始运作期限为20年，运作的额

度20亿，在此期限内，投资者不能要求退回资金、基金也不能增加新的份额。

尽管在封闭的期限内不允许投资者要求退回资金，但是基金可以在市场上流通。投资者

可以通过市场交易套现。

我国封闭式基金单位的流通方式采取在证券交易所挂牌上市交易的办法,投资者买卖基

金单位，都必须通过证券商在二级市场上进行竞价交易。

开放式基金

开放式基金是指基金发行总额不固定，基金单位总数随时增减，投资者可以按基金的报

价在基金管理人确定的营业场所申购或者赎回基金单位的种基金。

开放式基金可根据投资者的需求追加发行，也可按投资者的要求赎回。对投资者来说，

既可以要求发行机构按基金的现期净资产值扣除手续费后赎回基金，也可再买入基金，增持

基金单位份额。

例如，我国首只开放式基金“华安创新”，首次发行50亿份基金单位，设立时间2001

年，没有存续期，而首次发行50亿的基金单位也会在“开放”后随时发生变动，例如可能

因为投资者赎回而减少，或者因为投资者申购或选择“分红再投资”而增加。

我国开放式基金单位的交易采取在基金管理公司直销网点或代销网点（主要是银行营业

网点）通过申购与赎回的办法进行，投资者申购与赎回都要通过这些网点的柜台、电话或网

站进行。

证券投资基金的特点，主要有：

1、证券投资基金是由专家运作、管理并专门投资于证券市场的基金。基金资产由专业的基

金管理人负责管理。基金管理人配备了大量的投资专家，他们不仅掌握了广博的投资分析和

投资组合理论知识，而且在投资领域也积累了相当丰富的经验。

2、证券投资基金是一种间接的证券投资方式。

投资者是通过购买基金而间接投资于证券市场的。与直接购买股票相比，投资者与上市

公司没有任何直接关系，不参与公司决策和管理，只享有公司利润的分配权。

3、证券投资基金具有投资小、费用低的优点。

在我国，每份基金单位面值为人民币1元。证券投资基金最低投资额一般较低，投资者

可以根据自己的财力，多买或少买基金单位，从而解决了中小投资者“钱不多、入市难”的

问题。基金的费用通常较低。

4、证券投资基金具有组合投资、分散风险的好处。

根据投资专家的经验，要在投资中做到起码的分散风险，通常要持有10个左右的股票。

投资学上有一句谚语：“不要把你的鸡蛋放在同一个篮子里”。然而，中小投资者通常无力做

到这一点。如果投资者把所有资金都投资于一家公司的股票，一旦这家公司破产，投资者便

可能尽失其所有。而证券投资基金通过汇集众多中小投资者的小额资金，形成雄厚的资金实

力，可以同时把投资者的资金分散投资于各种股票，使某些股票跌价造成的损失可以用其他

股票涨价的盈利来弥补，分散了投资风险。

5、流动性强。

基金的买卖程序非常简便。对于封闭式基金而言，投资者可以直接在二级市场套现，买

卖程序与股票相似；对开放式基金而言，投资者既可以向基金管理人直接申购或赎回基金，

也可以通过证券公司等代理销售机构申购或赎回，或委托投资顾问机构代为买卖。

基金发行方式

在我国，证券投资基金的发行方式主要有两种：上网发行方式和网下发行方式。

(-)上网发行方式

是指将所发行的基金单位通过与证券交易所的交易系统联网的全国各地的证券营业部，

向广大的社会公众发售基金单位的发行方式。主要是封闭式基金的发行方式。

(-)网下发行方式

是指将所要发行的基金通过分布在一定地区的银行或证券营业网点，向社会公众发售基

金单位的发行方式。主要是开放式基金的发行方式。

开放式基金认购

基金认购

本节所写的步骤参照者两只基金发行规则，并不是一成不变的，投资者在实际操作中应

以招募说明书及发行公告书为准。

开放式基金正式发行首日，投资者参与认购分三个步骤进行：

具体步骤为：

第一步：办理开户

(-)个人投资者开户手续

个人投资者申请开立基金帐户一般须提供以下材料：

1.本人身份证件；

2.代销网点当地城市的本人银行活期存款账户或对应的银行卡；

3.已填写好的《帐户开户申请表》。

(-)机构投资者开户

机构投资者可以选择到基金管理有限公司直销中心或基金管理公司指定的可办理代理开户

的代销网点办理开户手续：

机构投资者申请开立基金帐户须提供以下材料：

1.已填写好的《基金帐户开户申请书》；

2.企业法人营业执照副本原件及复印件，事业法人、社会团体或其它组织则须提供民政部

门或主管部门颁发的注册登记书原件及复印件；

3.指定银行帐户的银行《开户许可证》或《开立银行帐户申报表》原件及复印件；

4.《法人授权委托书》；

5.加盖预留印鉴的《预留印鉴卡》；

6.前来办理开户申请的机构经办人身份证件原件。

开户注意事项

由于不同的开放式基金在发布招募说明书时内容各不相同，因此，具体的开户注意事项

应以对应的基金公告的为准。

第二步：认购

（一）个人投资者认购流程

个人投资者认购基金必须提供以卜材料

1.本人身份证件；

2.基金账户卡（投资者开户时代销网点当场发放）；

3.代销网点当地城市的本人银行借记卡（卡内必须有足够的认购资金）；

4.已填写好的《银行代销基金认购申请表（个人）》。

（~）机构投资者认购流程

直销中心认购流程：

机构投资者认购基金必须提供以下材料：

1.已填写好的《认购申请书》：

2.基金帐户卡；

3.划付认购资金的贷记凭证回单复印件或电汇凭证回单复印件；

4.前来办理认购申请的机构经办人身份证件原件。

缴款

机构投资者申请认购开放式基金，应先到指定银行帐户所在银行，主动将足额认购资金

从指定银行帐户以“贷记凭证”或“电汇”方式，按规定划入“基金管理人申购专户”，并

确保在规定时间内到帐。

代销网点认购流程：

机构投资者认购基金必须提供以下材料：

1.已填写好的《银行代倘基金认购申请表》；

2.基金账户卡；

3.在代销银行存款账户中存入足额的认购资金；

4.经办人身份证件原件。

第三步：确认

投资者可以在基金成立之后向各基金销售机构咨询认购结果，并且也可以到各基金销售

网点打印成交确认单•；止匕外，基金管理人将在基金成立之后按预留地址将《客户信息确认书》

和《交易确认书》邮寄给投资者。

申购和赎回的原则

1.“未知价”原则，即申购、赎回价格以申请当日的基金单位资产净值为基准进行计算；

2.“金额申购、份额赎回”原则，即申购以金额申请，赎回以份额申请；

3.基金存续期间单个基金帐户最高持有基金单位的比例不超过基金总份额的10%0由于募

集期间认购不足、存续期间其他投资者赎回或分红再投资等原因而使个户持有比例超过基金

总份额的10%时，不强制赎回但限制追加投资。

4.基金存续期内，单个投资者申购的基金份额加上上一开放日其持有的基金份额不得超过

上一开放日基金总份额的10%，超过部分不予确认。

日常申购与赎回的程序具体为：

1.提出申购或赎回的申请

投资者必须根据基金销售网点规定的手续，在工作日的交易时间段内向基金销售网点提

出申购或赎回的申请。

2.日常申购和赎回申请的确认基金管理人以收到申购和赎回申请的当天作为申购或赎回申

请日（T日），并在T+2工作H前（包括该日），对该交易的有效性进行确认。投资者可在

T+2工作日之后（包括该日）工作日向基金销售网点进行成交查询。

3.日常申购和赎回申请的款项支付

申购：投资者申请申购时，通过指定帐号划出足额的申购款项。申购采用全额交款方式,

若资金未全额到帐则申购不成功，基金管理人将申购不成功或无效款项退回。

赎回:投资者赎回申请成交后,成功赎回的款项将在T+7个工作日之内向基金持有人（赎

回人）划出。

日常申购与赎回基本规则

以卜以目前已经发行的华安创新基金和南方稳健成长基金规则为例：

投资者范围：

国内个人投资者和机构投资者

申购赎回地点：

通过本基金管理人的直销网点及基金销售代理人的代销网点（具体见基金发行公告）进行。

申购赎回时间：

基金的日常赎回从基金成立后满3个月开始办理。日常申购和赎回的时间为深、沪证券交

易所交易日的交易时间。即深、沪证券交易所交易日上午9:30—11:30,下午1:00—3:00

时间段。

申购方式：

投资者可通过基金管理人或者指定基金销售代理人进行电话、传真或网上等形式的申购与赎

回。

基金申购基准：

以金额为基准

基金申购限额：

每一投资者每次最低申购金额为人民币1万元；单一投费者累计持有份额不可以超过5亿

份。

基金赎回限额：

单笔赎回不得少于1000份，基金帐户中基金单位不足1000份的，须一次性赎回。

申购份额、余额的处理方式：

申购的有效份额为按实际确认的申购金额在扣除相应的费用后，以当日基金单位资产净值为

基准计算保留小数点后两位，小数点两位以后的部分舍去，舍去部分所代表的资产归基金

所有。

赎回金额处理方式：

赎回金额为按实际确认的有效赎回份额以当日基金单位资产净值为基准按四舍五入的方法

计算并扣除相应的费用。

登记过户：

投资者申购基金成功后，基金注册与过户登记人在T+1工作日自动为投资者记录权益并办

理注册登记手续，投资者在T+2工作日（含该日）后有权赎回该部分基金。投资者赎回基

金成功后，基金注册与过户登记人在T+1工作日自动为投资者扣除权益并办理相应的注册

登记手续。

交易安排：

自招募说明书公告之日起3个月基金成立后，将通过销售网点办理申购、赎回和其他交易。

注意事项

1.投资者将当期分配的基金收益转购基金单位时，不受最低申购金额的限制；

2.因非交易过户转入或基金红利转购基金单位而导致该持有份额超过最高规定限制的，单

一投资者持有份额可以超过该规定要求。

3.基金管理人可视市场情况对基金申购与赎回限额限制进行调整。

日常基金申购计算方法

基金的申购金额包括申购费用和净申购金额。其中，

1申购费用=购金额X申购费率

1净申购金额=申购金额一申购费用

1申购份数=净申购金额/T日基金单位净值

注：

1.基金单位净值以人民币元为单位，四舍五入，保留小数点后位数由基金管理人确定；

2.申购费用以人民币元为单位，四舍五入，保留小数点后位数由基金管理人确定；

3.申购份数四舍五入取整数，保留位数由基金管理人确定，由此产生的误差计入基金资产;

4.申购费率，由基金管理人定。

以华安创新基金的基金申购计算方法举例如下：

根据华安创新基金公布的申购费率分为1.2%和1.5%两档：

（1）一次申购金额1万一1000万元（含1万元，不含1000万元）的，申购费率为申购金

额的1.5%；

（2）一次申购金额高于1000万元（含1000万元），申购费率为申购金额的1.2%。

投资者甲申购金额1万元，假设T日的基金单位净值为1.200元,则根据公式计算得出甲的:

1申购费用=10,000X1.5%=150元

1净申购金额=10,000-150=9,850元

1申购份额=9,850/1.200=8208份

投资者乙申购金额30万元，则根据公式计算得出乙的：

1申购费用=300,000X1.5%=4,500元

1净申购金额=300,000-4500=295,500元

1申购份额=295,500/1.200=246,250份

投资者丙申购金额1000万元，则根据公式计算得出丙的：

1申购费用=10,000,000X1.2%=120,000元

1净申购金额=10,000,000-120,000=9,880,000元

1申购份额=9,880,000/1.200=8,233,333份

日常基金赎回计算方法

基金的赎回支付金额为赎回金额扣减赎回费用。其中，

1赎回金额=赎回份数XT日基金单位净值

1赎回费用=赎回金额X赎回费率

1支付金额=赎回金额一赎回费用

注：

1.基金单位净值以人民币元为单位，四舍五入，保留小数点后三位。

2.赎回费用和支付金额以人民币元为单位，四舍五入，保留小数点后二位。

3.赎回费率由基金管理人定。

仍以华安创新基金的基金赎回为例，举例说明：

根据华安创新基金公布的赎回费率统一•按0.5%收取。

假设投资者甲赎回1000份基金单位，T日基金净值为1.255元，则甲的：

1赎回金额=1000XI.255=1255元

1赎回费用=1255X0.5%=6.28元

1支付金额=1255—6.28=1248.72元

基金单位净值公布

T日的基金单位净值在当天收市后计算，并在T+1工作H内公告。

拒绝或暂停赎回

除下列情形外，基金管理人不得拒绝接受或暂停基金投资者的赎回申请：

1.不可抗力；

2.证券交易场所交易时间非正常停市；

3.因市场剧烈波动或其他原因而出现连续巨额赎回，导致本基金的现金支付出现困难时，

基金管理人可以暂停接受基金的赎回申请；

4.法律、法规、规章允许的其他情形或其他在《基金契约》已载明并获中国证监会批准的

特殊情形。

发生上述情形之一的,基金管理人将在当II立即向中国证监会备案。己接受的赎回申请,

基金管理人将足额支付；如暂时不能支付的，按每个赎回申请人已被接受的赎回申请量占已

接受赎回申请总量的比例分配给赎回申请人，其余部分在后续工作日予以兑付。同时，在出

现上述第3款的情形时，对已接受的赎回申请可延期支付赎回款项，最长不超过正常支付时

间20个工作日，并在指定媒体上公告。

巨额赎回

如果一个工作日内的基金单位净赎回申请(赎回申请总数扣除申购申请总数后的余额)超过

当日基金单位总份数的10%,即认为是发生了巨额赎回。

处理方式

当出现巨额赎回时，基金管理人可以根据该基金当时的资产组合状况决定全额赎回或部分顺

延赎回。

(1)全额赎回：按正常赎回程序执行。

(2)部分顺延赎回：基金管理人在当日接受赎回比例不低于基金总份额的10%,而对其余

赎回申请延期办理。对于当日的赎回申请，应当按单个帐户赎回申请量占赎回申请总量的比

例，确定当日受理的赎回份额；投资者未能赎回部分，除投资者在提交赎回申请时明确作

出不参加下一•工作日赎回的表示外，自动转为第二个工作日赎回处理。转入第二个工作日的

赎回不享有赎回优先权并将以第二个工作日的基金单位净值为准进行计算，并以此类推，直

到全部赎回为止。

(3)巨额赎回的公告：当发生巨额赎回并顺延赎回时，基金管理人应立即在三个工作日内

在指定媒体上公告，以通知有关赎回申请人。

基金的非交易过户

基金注册与过户登记人只受理继承、捐赠、司法强制执行等情况下的非交易过户。其中

1.继承是指基金持有人死亡，其持有的基金单位由其合法的继承人继承；

2.捐赠仅指基金持有人将其合法持有的基金单位捐赠给福利性质的基金会或社会团体；

3.司法强制执行是指司法机构依据生效司法文书将基金持有人持有的基金单位强制判决划

转给其他自然人、法人、社会团体或其他组织。

办理非交易过户必须提供基金销售网点要求提供的相关资料。符合条件的非交易过户申

请自申请受理日起，二个月内办理并按基金注册与过户登记人规定的标准收取过户费用。

基金转换

基金转换，是指当一家基金管理人同时管理多只开放式基金时，基金投资者可以将持有

的一只基金转换为另一只基金。即，投资者卖出一只基金的同时，买入该基金管理人管理的

另一只基金。通常，基金转换费用非常低，甚至不收。

交易费用

投资者买卖开放式基金主要费用因不同的基金而不同，同一个基金还会出现因为投费者

交易量的大小而不同，但是，基本上都有一个上限和计算方法，这些都会在基金招募时就公

布。

具体而言。开放式基金涉及的交易费用主要有：

1.初次认购费

指在基金第一次发行时的认购费用。

例如，华安创新基金的初次认购费率根据不同的认购金额定：认购费率分为1.2%和1.5

%两档：一次认购金额1万一1000万元（含1万元，不含1000万元），认购费率为认购金

额的1.5%；一次认购金额高于1000万元（含1000万元），认购费率为认购金额的1.2%。

而“南方稳健成长基金”的认购费率无论大小统一为l%o

2.申购费

指在基金开始交易后的“日常申购”费用，按照《开放式证券投资基金试点办法》规定

不超过申购金额的5%。根据交易量大小有不同的费率标准。

3.赎回费

按照《开放式证券投资基金试点办法》规定不超过申购金额的3%,具体由基金管理公司

确定。

4.红利再投资费用

指投资人将从开放式基金所得到的分配收益再继续投资于基金所要支付的申购费用。为鼓

励投资者继续投资，一般投资基金对该项费用低收或不收申购费用。

5.转换费

指投资人在同一基金管理人所管理的不同基金之间，由投资的一只基金转换成另一只基金

所要支付的费用。对发行多只基金的基金族而言，投资者可以选择在同一系列的多个基金品

种间切换，这就产生转换费问题。目前绝大多数基金均不收取转换费。

收益分配

基金收益

基金收益是基金资产在运作过程中所产生的超过自身价值的部分。具体地说，基金收益包括

基金投资所得红利、股息、债券利息、买卖证券价差、存款利息和其他收入。

基金收益的构成：

1.买卖证券差价；

2.基金投资所得红利、股息、债券利息；

3.银行存款利息；

4.已实现的其它合法收入。

其中，基金的资本利得收入在基金收益中往往占有很大比重，要取得较高的资本利得收

入，就需要基金管理人具有丰富、全面的证券知识，能对证券价格的走向作出大致准确的判

断。一般来说，基金管理人具有较强的专业知识，能掌握更全面的信息，因而比个人投资者

更有可能取得较多的资本利得。

分配方式

随着基金收益的增长，基金的单位资产净值会上升，基金会对其投资人进行收益分配。

(-)封闭式基金

在封闭式基金中，投资者只能选择现金红利方式分红，因为封闭式基金的规模是固定的，不

可以增加或减少。

(二)开放式基金

开放式基金分配可采用两种方式：

1.分配现金。即向投资者分配现金，这是基金收益分配的最普遍的形式。

2.再投资方式。再投资方式是将投资人分得的收益再投资于基金，并折算成相应数量的基

金单位。这实际上是将应分配的收益折为等额的新的基金单位送给投资人，其情形类似于股

票的“送红股”。

许多基金为了鼓励投资人进行再投资，往往对红利再投资低收或免收申购费率。

当然，不同基金将在各自的招募说明书中明确规定自己的收益分配原则及方式，投资者

应以其作为投资参考标准。

分配原则

(-)封闭式基金

封闭式基金收益分配原则为：

1.基金收益分配比例不低于基金净收益的90%；

2.基金收益分配采用现金形式，每年分配一次，分配在基金会计年度结束后的四个月内实

施。

3.基金当年收益弥补上一年度亏损后，才可进行当年收益分配；

4.基金投资当年亏损，则不进行收益分配：

5.每一基金单位享有同等分配权。

(-)开放式基金

开放式基金收益分配原则为：

1.基金收益以现金形式分配，但投资人可选择现金红利或将现金红利按红利发放日的基金

单位净值自动转为基金单位进行再投资；

2.在符合有关分红条件的前提下，基金收益分配每年至少一次，成立不满3个月，收益不

分配；

3.基金当年收益先弥补上一年度亏损后，方可进行当年收益分配；

4.基金收益分配后每基金单位净值不能低于面值；

5.如果基金投资当期出现净亏损，则不进行收益分配；

6.每一基金单位享有同等分配权。

支付办法

1.封闭式基金(上市基金)

由深、沪证券交易所登记机构通过证券商直接划入投资者帐户。

2.开放式基金

支付现金时，由基金管理人委托销售机构或托管人汇至受益人的银行帐户里；

对采用“再投资分红”方式的，由基金管理人确定的注册登记机构直接将可转换份额进行

过户，划入投资者的基金账户。

费用与税收

基金费用

投资基金同购买商品一样，购入之前，必先问价。投资者除了要知道自己买卖基金时应

交纳的费用外，基金管理人代投资者投资证券需要收取的各种费用也应当称为投资者关注的

对象。因为，清楚基金公司的各种收费，是基金投资计算成本的重要一环，如有失误，买卖

基金或日后赎回时，便有可能蒙受损失。

基金运营费用计提方法、标准及支付方式

基金运营费用指基金在运作过程中发生的费用，主要包括管理费、托管费、其他费用等，这

些费用直接从基金资产中扣除。

（1）基金管理费，指基金管理人管理基金资产所收取的费用。基金管理人可按固定费率或

固定费率加提业绩表现费的方式收取管理费。业绩表现费指固定管理费之外的支付给基金管

理人的与基金、业绩挂钩的费用。按固定费率收取的管理费按基金资产净值的•定比例逐日计

算，定期提取。

1每日计提的管理费=计算11基金资产净值X管理费率+当年天数。

（2）基金托管费。指基金托管人托管基金资产所收取的费用，通常按基金资产净值的一定

比例逐日计算，定期提取。

1每日计提的托管费=计算日基金资产净值X托管费率+当年天数。

（3）其他费用。包括注册登记费、席位租用费、证券交易佣金、律师费、会计师费、信息

披露费和持有人大会费等。

目前我国基金的管理费年率为基金资产净值的1.25~L5%。基金托管费年率为基金资

产净值的0.25%。与发达市场的平均费率水平基本接近。

上述基金营运的费用及收费方式等都将在基金的招募说明书中公布。

证券投资基金税收政策

经营证券投资信托的基金管理人不完全等同一般的法人公司。从客观上讲，管理人不过

是个委托代理机构，其本身并没有经营信托财产的实务。它只负责基金资产的日常投资和操

作。基金资产由信托人名义持有，由投资者最终拥有。运用信托财产投资证券所创造的收益,

除扣除一定的管理费和保管费用及其他费用后，应按投资者的投资比例分配给基金单位持有

人。税收上，鉴于证券投资的特殊性（即收益的来源只有一个渠道一信托财产），为支持基

金业的发展，各国和地区的税法一般都规定管理人免税。投资者在取得基金分配的收益后所

需缴纳的所得税，可由基金公司代缴，也可由投资者自缴。

依法纳税是每个公民和法人的义务，同时也是投资人投资的成本因素，投资前应该了解

的有关基金的各项税收政策。

目前我国根据财政部国家税务总局关于证券投资基金税收问题的通知（1998年8月6

日财税字[1998]55号）来征收有关基金投资方面的税款。具体为：

（-）营业税

1.以发行基金方式募集资金不属于营业税的征税范围，不征收营业税。

2.基金管理人运用基金买卖股票、债券的差价收入，在2000年底以前暂免征收营业税。

3.金融机构（包括银行和非银行金融机构）买卖基金的差价收入征收营业税：个人和非金

融机构买卖基金单位的差价收入不征收营业税。

（二）印花税

1.基金管蛇嗽擞没鹏则艄善卑凑?.4%。的税率征收印花税。

2.对投资者（包括个人和企业，下同）买卖基金单位，在1999年底前暂不征收印花税。

（三）所得税

1.对基金从证券市场中取得的收入，包括买卖股票、债券的差价收入，股票的股息、红利

收入，债券的利息收入及其他收入，暂不征收企业所得税。

2.对个人投资者买卖基金单位获得的差价收入，在对个人买卖股票的差价收入未恢复征收

个人所得税以前，暂不征收个人所得税；对企业投资者买卖基金单位获得的差价收入，应并

入企业的应纳税所额，征收企业所得税。

3.对投资者从基金分配中获得的股票的股息、红利收入以及企业债券的利息收入，由上市

公司和发行债券的企业在向基金派发股息、红利、利息时代扣代缴20%的个人所得税，基金

向个人投资者分配股息、红利、利息时，不再代扣代缴个人所得税。

4.对投资者从基金分配中获得的国债利息、储蓄存款利息以及买卖股票价差收入，在国债利

息收入、个人储蓄存款利息收入以及个人买卖股票差价收入未恢复征收所得税以前，暂不征

收所得税。

5.对个人投资者从基金分配中获得的企业债券差价收入，应按税法规定对个人投资者征收

个人所得税，税款由基金在分配时依法代扣代缴；对企业投资者从基金分配中获得的债券差

价收入，暂不征收企业所得税。

（四）对基金管理人、基金托管人从事基金管理活动取得的收入，依照税法的规定征收营业

税、企业所得税以及其他相关税收。

封闭式基金与开放式基金有何不同

根据《中华人民共和国证券投资基金法》总则，“封闭式基金是指经核准的基金份额总

额在基金合同期限内固定不变，基金份额可以在依法设立的证券交易场所交易，但基金份额

持有人不得申请赎回的基金而开放式基金的基金份额总额不固定，基金份额可以在基金

合同约定的时间和场所申购或者赎回。

我国证券市场上最初出现的都是封闭式基金，因为其可以保证资金总额的稳定，避免应

对赎回的问题，适合初创期的证券市场。

与开放式基金相比，封闭式基金的基金单位买卖价格更多受到市场供求关系的影响，因

此会出现折、溢价的现象，即基金单位买卖价格低于或高于每份基金单位资产净值。另外，

开放式基金的投资者可以随时申购赎回基金，而封闭式基金的买卖需要到交易所进行，需要

交纳一定比例的证券交易税和手续费，而开放式基金的投资者需缴纳的相关费用（如首次认

购费、赎回费）则包含于基金价格之中。•般而言，买卖封闭式基金的费用要高于开放式基

金。由于封闭式基金不能随时被赎回其募集得到的资金可全部用于投资，这样基金管理公司

便可据以制定长期的投资策略，取得长期经营绩效。而开放式基金则必须保留•部分现金,

以便投资者随时赎回，因此不能尽数地用于长期投资。

当前主流的三种购买渠道：

银行代销

银行是最传统的代销渠道，通常基金公司会将该只基金的托管行作为主代销行。

优点：银行在国民心目中的信誉极好，直到现在，仍有投资者认为去银行购买基金踏实、

放心。对投资者来说，银行最大的优点在于其服务网点多，贴近投资者，非常方便。

缺点：1）银行代销的基金种类有限，不同银行代销的基金种类也不同。投资者如果要购

买多只基金，往往难以在一家银行办理妥当。2）银行通常并不代销一家基金公司旗下的所

有基金，这就给以后可能需要的基金转换等业务带来麻烦。3）通过银行购买基金，•般不

能获得申购费的优惠，股票型基金需要缴纳1.5%的申购费。

开户：通过银行买基金很简单，只需持有银行的活期存折，带上身份证，开立相应基金

公司的基金账户即可。

技巧：为了便于后续操作，在开户的同时.，可以开通网上银行和电话银行业务，以后的

操作就不必每次都去柜台办理。

证券公司代销

证券公司也是一个传统的基金代销渠道。

优点：1）大型券商，比如银河证券、国泰君安等代销的基金种类非常齐全，投资者可

以通过券商的网上交易系统，在统一的操作界面下进行基金买卖，非常方便。对老股民来说,

通过熟悉的券商交易系统买卖基金，可以统一管理资金，统一操作，非常便利。2）对拥有

股票账户的投资者来说，通过证券公司，可以在二级市场上买卖L0F基金。3）通过券商购

买基金还可以获得一定的申购费率优惠。

缺点：1）券商代销渠道的主要缺点在于网点比较少，由于办理开户手续只能在股市开

盘期间（上午9点半至11点半，下午1点至3点），对很多上班族来说，不是很便利。2）

基金对券商来说，是比较新的业务，券商普遍缺乏具有足够专业知识的服务人员，投资者可

获得的咨询服务比较差。3）证券营业部的客户经理们股票操作思维比较重，有时反而会误

导投资者，比如常有券商营业部的人员劝导投资者购买净值低的“便宜”的基金。

开户：如果拥有沪深两市的股票交易账户，即可通过券商直接开立基金公司的基金账户

买卖基金。如果没有股票账户，则需要先办理一个资金账户，需携带身份证明原件，银行活

期存折或银行卡（注意不同证券公司要求不同，大部分证券公司都接受工行活期存折和建行

龙卡），按规定需要交纳5元手续费，不过大部分券商都免收这部分费用。资金账户建好后，

需要开立相应基金公司的基金账户，办理好基金账户后即可进行基金买卖。

技巧：1并非每家证券公司都代销所有的基金，应选择比较大的券商，它们代销的基金

种类比较齐全。2）基本上，第一次开户需要由本人前去办理，去之前，应该去券商的网站

或打电话咨询它们代销哪些基金，开设资金账户时要求哪家银行的存折或银行卡，事先做好

准备。3）资金账户建好后，开立基金账户时，有的券商要求必须在柜台办理，有的则提供

了电话或网上开户的功能，如果必须在柜台办理，则最好在开户时就多开一些基金公司的账

户，省去日后投资还需再去柜台办理的麻烦。4）很多证券营业部并不会明确给投资者费率

折扣，对于投资额度较大的投资者，可与证券营业部的客户经理沟通获得申购费的优惠。

基金公司直销

基金公司直销有两种：柜台直销和网上直销。柜台直销是传统的一个销售渠道，以服务

VIP客户为主，有专业的服务人员提供咨询服务，而且还可以获得费率上的折扣。缺点是网

点很少，而且，门槛比较高，不适合中小投资者。网上直销是新兴的一个交易渠道，大部分

基金公司均已开设网上直销服务，下面重点介绍基金公司的网上直销。

优点：1大部分基金公司的网上直销提供了费率优惠，很多基金公司的股票型基金网上

直销申购费仅为0.6%。2）网上直销，只需一张银行卡即可，不受地域限制，而且提供7*24

小时服务，非常方便。3）由于节省了基金公司和代销渠道之间划转资金的时间，赎回基金

后资金可以更快到账。

缺点：1不同基金公司要求的结算卡不同，比如用广发卡可购买广发旗下的基金，但不

能购买上投摩根的基金，用建行卡可购买华夏旗下的基金，却不能购买广发的基金，所以，

如果购买多只基金,往往需要为该基金组合办理不同的银行卡。2）需要在每家基金公司的

网站上开户、交易,购买的基金比较多且涉及多家基金公司时，相对证券公司的交易系统,

操作还是比较费时。3）还有一些基金公司尚未开通网上直销业务，而且并非所有基金公司

直销都有费率优惠,比如景顺长城就不提供申购费折让。4）需支付银联转账费用，现行的

标准如下：5000以下，每笔2元；5000-5万，每笔3元；5万至10万，每笔5元；10万以

上，每笔8元.

开户：1带上个人身份证明原件，去银行办理一张银行卡，可同时开通网上银行服务，

便于后续操作。2）在相应基金公司网站上开通基金账户，即可买卖基金。3）如果之前已经

通过银行、证券公司等代销机构购买过基金，则需通过基金公司为原代销客户提供的通道开

通网上交易，通常需提供原有的基金账号。技巧：1事先了解基金公司的政策，包括要求的

银行卡，提供的费率折让等；2）兴业卡是不错的选择，可购买100多支基金，基本上可覆

盖市场上表现比较好的基金，且不受地域限制，在全国任何一-家兴业银行的网点均可办理。

基金资产净值是指在某一基金估值时点上，按照公允价格计算的基金资产的总市值扣除

负债后的余额，该余额是基金单位持有人的权益。按照公允价格计算基金资产的过程就是基

金的估值。

单位基金资产净值，即每一基金单位代表的基金资产的净值。单位基金资产净值计算的

公式为

单位基金资产净值=（总资产-总负债）/基金单位总数

其中，总资产是指基金拥有的所有资产（包括股票、债券、银行存款和其他有价证券等）

按照公允价格计算的资产总额。总负债拈指基金运作及融资时所形成的负债，包括应付给他

人的各项费用、应付资金利息等。基金单位总数是指当时发行在外的基金单位的总量。

基金估值是计算单位基金资产净值的关键。基金往往分散投资于证券市场的各种投资工

具，如股票、债券等，由于这些资产的市场价格是不断变动的，因此，只有每日对单位基金

资产净值重新计算，才能及时反映基金的投资价值。基金资产的估值原则如下：

1、上市股票和债券按照计算日的收市价计算，该日无交易的，按照最近一个交易H的

收市价计算。

2、未上市的股票以其成本价计算。

3、未上市国债及未到期定期存款，以本金加计至估值日的应计利息额计算。

4、如遇特殊情况而无法或不宜以上述规定确定资产价值时，基金管理人依照国家有关

规定办理。

基金累计净值=单位净值与基金成立以来累计分红派息之和，它属于一个参照值。

举例说明，例如：2002年7月2日某基金单位净值是1.0486元,今年4月份派发的现金

红利是每份基金单位0.025元,则累计净值=1.0486+0.025=1.0736元。

证券投资基金练习题

第一章证券投资基金的基本概念

（-）：单项选择题

1.现代美国各金融产业中资产规模最大的是（）。

A：国债B：股票C：企业债券D：封闭式基金E：开放式基金

［参考答案］E

2.下列（）筹资方式是投资基金证券。

A：创业投资公司通过投资者直接入股实现资金集中B：商业银行发行大额定期存单

C：投资公司发售基金证券D：保险公司出售人寿保险单

［参考答案］C

3.契约型基金管理人的管理费，是指基金管理人根据（）所获得的管理运作基金的报酬。

A：《基金契约》B：《基金章程》C：《基金信托契约》D：《基金托管契约》

［参考答案］A

4.以非公开方式向特写投资者募集基金资金并以证券为投资对象的证券投资基金，称为

A：公募基金B：私募基金C：非上市基金D：上市基金

［参考答案］B

5.在发达国家，证券投资基金中资产规模比重最大的是（

A：股票基金B：债券基金C：国债基金D：货币市场基金E：期权基金

［参考答案］D

6.最大程度分散了风险的基金是（

A：离岸基金B：在岸基金C：国际基金D：国家基金

［参考答案］C

7.投资基金在组织上不同于股份有限公司的典型特征是（）。

A：共同投资、共享收益、共担风险的原则B：投资者享有股仅性收益C：投资基金运用现代

信托关系原则D：投资基金的资金有专门用途

［参考答案］C

8.中中国目前条件下，每,投资基金单位为（）。

A：100元B：1元C：0.1元D：0.01元E：10元

［参考答案］B

9.证券投资基金组织中信托关系的委托人是（）o

A：基金持有人B：基金公司C：基金组织D：基金管理人E：基金托管人

［参考答案］C

10.证券投资基金的资产与资本的关系一般情况下是（）。

A：基金资产小于基金资本B：基金资产等于基金资本C：基金资产大于基金资本D：二者关

系不确定［参考答案］C

（二）多项选择题

1.基金从组织性质上分类，可以是（）。

A：非法人机构B：事业性机构C：公司性法人机构D：有限合伙制机构

［参考答案］ABCD

2.基金管理人的主要职责是（）。

A：进行基金资产的投资运作B：负责基金资产的财务管理C：促进基金资产的保值增值

D：办理基金证券的过户手续［参考答案］ABC

3.基金托管人的主要职责是（）o

A.保管基金资产B.监督基金管理公司的投资运作C核算基金单位资产净值

D.促进基金资产的保值增值E.发放基金投资收益

［参考答案］ABCE

4.在基金组织体系中，主要的法律文件包括（）。

A.《基金章程》B：《基金契约》C：《基金信托契约》D：《基金托管契约》

［参考答案］ABCD

5.基金资产的资金来源包括（）。

A：基金资本B：借款及其他负债C：公积金D：未分配利润

［参考答案］ABCD

6.基金资产的资金运用包括（）。

A：现金B：存款C：短期投资D：长期投资E：库存证券

［参考答案］ABCDE

7.私募基金的特点是（

A：非公开性B：募集性C：大额投资性D：封闭性E上市性

［参考答案］ABCD

8.公募基金的特点是（）。

A：公开性B：可变现性C：离规范性D：投资者人数不受限制

［参考答案］ABCD

9.封闭式基金的重要特征是（）。

A：股权性B：存款性C：监督性D：债权性

［参考答案］ACD

10.货币市场基金的主要投资对象包括（

A：股票B：大额可转让存单C：银行承兑汇票D：商业本票E：债券

［参考答案］BCD

11.投资基金证券包括（）。

A：货币市场投资基金证券B：产业投资基金证券C：创业投资基金证券D：证券投资基金证

券［参考答案］ABCD

12.投资基金投资者拥有的股权性收益的表现形式有（）。

A：有权参加基金持有人会议B：有权就基金运作的重大事项进行审议表决

C：有权参与基金的收益分配D：有权参与基金剩余财产分配［参考答案］ABCD

13.证券投资基金与产业投资基金的区别是（）。

A：投资者不同B：投资对象不同C：管理方式不同D：获利方式不同E：投资风险不同

［参考答案］ABCDE

14.从长期来看，证券投资基金的收益率普遍高于（）。

A：同期银行存款利率B：同期国债的利率C：同期公司债券的利率D：同期股市的平均收益

率［参考答案］ABC

15.从基金投资运作特点，对基金进行划分的种类有（）。

A：国债基金B：对冲基金C：货币