K线分析及图解

K线分析及图解第1页/共101页单根K线分析

K线概括起来，有下面六种形态：

星、吊、孕、包、秃、塔第2页/共101页星（一）星线：

构成：最高价+最低价+开盘、收盘同价线出现形式：1.上涨趋势中出现暗示涨势结束。

2.下跌趋势中出现暗示跌势结束。股价无论在涨势或者跌势中，都必须与周期循环相结合，透过“波浪理论”或“日式六段循环”的基础，判断股价是否正好接近估计中的波段高点或低点。如果图表上的波段够明显，则在任何一波的循环低点附近出现十字星时，股价通常都容易形成波段低点（或者至少暂时止跌）；在任何一波的循环高点附近出现十字星时，股价通常都容易形成波段高点（或者至少暂时遭遇压力）。另外，对于用“十字星”来骗线，我们必须特别注意下列三种特殊状况：（1）主力骗线 辨别十字星骗线的方法，除了须视股票的特性之外，其次应判断其波段的循环。主力营造十字星形态的时机，大都与波段循环高低点的位置不符。倘若收盘那一刹那，突然有天外飞来的几笔大买卖单，正好让股价以“十字星”收盘，此时，庄家做的可能性相当高。（2）技术巧合 股价在遭遇技术线形的压力或支撑时，经常会出现十字星的K线形态，不论股价遭遇平均线的压力或支撑，它所产生的十字星信号，虽然也会价回档或反弹，但是其幅度与时间都非常短暂，只能以行情暂时休息看待，不能将其视为波段的结束。（3）起跑 当股价以跳空的方式越过压力区后，以十字星形态收盘，这类型的十字星是股价急涨前的特征。未来若在涨势的初期，遭逢跳空式的十字星时，应特别把握其是否将进行主升段上涨？相反的，股价在跌势的初期，也可能出现“跳”式的十字星，是急跌段的开始。只是，这种跳空式的十字星，出现在初升段的概率比出现在初跌段高，而且可靠度较佳。第3页/共101页吊线（二）吊线构成：K线+一条长长的下影线下影线注解：1.来至庄家2.来至最后总卖出的卖压当吊线出现在波段高档时，其意味着行情在一二天之内，可能面临向下反转的危机。出现在头部：（1）可能散户卖压涌现（2）可能庄家放货当行情下跌了一段时期之后出现吊线形态，通常是一种止跌信号。吊线的信号出现在波段低点时，代表在股价在此形成底部的机会大增，此时，股民应留意当时的气氛，是否有那种“总卖出”的肃杀味道？如果不是在循环周期的低点所出现的吊线，不能将其视为底部信号。第4页/共101页孕线构成：通常由一根阳线或阴线，搭配一根十字星所构成。其左方的阳线或阴线，一般不会有上、下影线，就算有，也只能是较短的影线。上升趋势中所出现的孕线，其左方的K线通常是阳线；下跌趋势中所出现的孕线，其左方的K线通常是阴线，这虽然不是硬性规定，但是，以上述现象的信号较为可靠。所谓育“孕”新生命的意思，如果发生在上升趋势，表示行情会产生继续向上的新生命；如果发生在下跌趋势，表示行情会产生继续向下的新生命。注解：1.左方的K线也可带一点上下影线

2.右方的K线也不一定是十字星，只要其实体较小，另带着上下影线也可以3.一般孕线其“孕”育的新生命，都与行情先前的方向相同4.当“孕线”发生在头部或底部，其“孕”育出的新生命是与先前波动方向相反的注：如在底部出现其行情的复苏通常是非常缓慢的,新生命的成长需要时间

5波段循环高点出现孕线时，股价会育“孕”出下跌的新生命；反之亦然6当股价在趋势进行的途中出现孕线时，股价虽然会朝原来的方向前进，但是，有时候并不是马上前进，而是先反弹再下跌，或者先回档再上涨。如果行情的进行速度较快速时，则出现孕线时，股价就不会反弹或回档。这是因为惯性定律，股价的加速度原理。第5页/共101页包线“包”线与孕线的形态相反，包线右方的K线包覆了左方的K线。包线必须发生在波段循环的高点或低点才有意义，它是一个反转信号。股价经过一段时期的上涨，突然间成交量大增，并且以一根大阴线，包覆了左方的K线，这种现象被视为上升波段结束的信号。相反地，股价经过一段时期的下跌，突然间以一根大阳线，包覆了左方的K线，这种现象被视为下跌波段结束的信号，注意！此时的成交量不需要大幅增加。包线经常在股价趋势进行的中途出现“骗线”，也就是俗称的“假阴线”或“假阳线”。出现“假包覆线”的原因，不外乎以下两种：（1）庄家刻意做线，摆脱跟风散户（2）纯属技术巧合。＊假阴线出现后的股价回升，并不是立即快速的上涨，而是由大黑棒的右方缓慢地上涨，直到股价完全吃掉大黑棒的价位后，价格才会迈步前进。反之，假阳线的状况也是如此。能否吃掉假线可借助ASI指标技巧＊凡是底部区，通常都是人心最脆弱的时刻，如果仅仅只凭一根大阳线，就能重拾股民的信心，那么，这个阳线是“假阳线”的机会很大。反之，当出现大阳线上涨，而股民们却犹豫不决时，它才是真正的底部信号。判别这种假线除了从周期循环的角度观察，还要学会嗅闻群众心理。第6页/共101页秃线“秃”一般是没有上、下影线，就算有，也只能带一点点影线。从另外一个角度解释，秃就是两根K线并列，其高、低价位相同，不会凸出去的意思。秃线会发生在重要的底部或头部区，也可能出现在一般的小低点及小高点，一般以出现在小低及小高点的概率较大。秃线带有“再确认”的意思，股价在上升或下跌过程中，K线两次到达一个高点或低点，表示短期头部或底部形成，股价随即反转。秃线出现在低点的概率比出现在高点的机会多。第7页/共101页塔线所谓的“塔”，其实就是倒T字形，是一种反转信号。股价在波段循环高点出现“塔”时，表示上升行情结束；股价在波段循环低点出现“塔”时，表示下跌行情结束。上影线可理解为卖压，拉高出货，压低吃货（时空环境的不同）第8页/共101页二、K线的变化1、K线三要素：（1）阴阳代表总体趋势；

（2）长短代表内在动力和趋势强弱；（3）影线代表转折信号。第9页/共101页2、K线间的相互关系：（1）光头光脚长阳线是强烈上升过程的最高形式，即后市看好的极端；（2）光头光脚的长阴线是强烈下跌过程的最高形式，即后市看坏的极端；（3）十字星是多空双方平衡状态的最高形式。第10页/共101页3、K线的长短相互关系K线长短代表内在动力大小其中实体长度又可代表趋势强弱。第11页/共101页4、K线长度加大会有三种变化：（1）K线由小阳线、中阳线到长阳线不断加长，说明多方力量变得越来越强；（2）K线由小阴线、中阴线到长阴线不断加长，说明空方力量变得越来越强

多方力量增强平衡态空方力量增强第12页/共101页（3）K线实体变化不大，上影线和下影线越来越长，说明市场内在动力越来越强，多方搏斗越来越激烈。转折信号趋强顶部多见方向不明底部少见转折信号趋强底部多见

第13页/共101页5、影线长短相互关系：影线越长代表转折信号越强烈，一般以两倍于实体以上的上影线代表强烈见顶信号，以两倍于实体以上的下影线代表强烈见底信号。影线越短转折的可能越小，在同一条K线的上下影线中应该重点参考较长的那条影线，它代表主要的转折方向。影线长短的变化也是一个渐变过程，由长上影线到短上影线，再至下影线表示由强烈见顶信号到弱信号再到强烈见底信号的过程。第14页/共101页

单根K线的图形与名称第15页/共101页第16页/共101页第17页/共101页

第18页/共101页第19页/共101页挽袖线第20页/共101页两根K线组合及图解K线理论的出发点是根据连续若干天的K线组合状况，推断价格的走向，从K线组合中归纳总结，找出多空双方力量的消张，是多方占优势还是空方占优势，是暂时的还是真正绝对的占优势。1、穿头破脚第一、事先有明显的上升，或者下跌趋势，短期的升、跌市也可能出现；第二、第二支K线实体的长度必须足以包含第一支K线实体部分在内，详见附图（一）及（二），形成穿头破脚的形态。注意：穿头破脚的形态，只指实体部分而言，上影线及下影线可以不理；穿头破脚示意图：第21页/共101页穿头破脚附图一：向淡形态附图二：向好形态

第22页/共101页穿头破脚第三、上升市中，一支阳线之后，必须出现一支较长的阴线，阴线的实体足以包含前面的阳线，合并成为向淡的穿头破脚的形态；第四、下跌市中，一支阴线之后，必须出现一支较长的阳线，阳线的实体足以包含前面的阴线，才足以构成向好的穿头破脚的形态。从形态分析来看，单日转向最容易出现穿头破脚。单日转向在创出新高或新低之后，出现穿头破脚形态灵敏度比较高。若穿头破脚形态出现下列情况，转向的力度增强：第一支与第二支K线的长度比例愈悬殊则转向的力度愈强；第二支K线所包含的K线愈多(例如两支或以上)，力度愈强。第23页/共101页身怀六甲（孕线）第24页/共101页乌云盖顶乌云盖顶的形态，由一支阳线及一支枝阴线组成。部分分析者认为，第二支K线的收盘价，必须低于第一支K线实体的一半以上，才有足够力量促使价格趋势转向，否则，最好等市况进一步发展再作决定。第25页/共101页乌云盖顶值得注意的地方有下列几点：第一、第二支K线的收盘价愈低，亦即是说，愈深入第一支K线实体的底部，见顶回落的趋势愈明显；第二、如第二支K线在开盘阶段曾经超越明显的阻力区域，然后回头下跌，构成乌云盖顶的形态，表示多头已经不能控制大局。价格趋势见顶回落的机会增加；第三、第二支K线开盘初段的成交量，亦系重要的指标。成交量愈大，表示被套的投资者愈多，市势转向的机会愈大；第26页/共101页曙光初现在K线图分析中，经常可以找到对称的例子，曙光初现与乌云盖顶也是对称的例子。曙光初现示意图第27页/共101页曙光初现上述图形，如在底部出现，则称为曙光初现，显示市势可能见底回升。第一、基本上乌云盖顶的原理相同，但以相反方向处理；第二、第二支K线的实体部分，愈长表示力度愈强；第三、第二枝阳线的收盘价必须高于第一枝阴线的实体部分一半以上；为何说曙光初现的图形足以构成转向形态呢？第一、第一支阴线表示市势仍然向下；第二、第二支阳线裂口下跌开出；第三、其后出现强力反弹，填补裂口之后，更升越上日收盘价，深入阴线的实体部分，令空方不敢轻敌，开始建仓而促使价位反弹。第28页/共101页向上跳空星形线第29页/共101页平顶/平底平顶／平底平顶／平底，也是一种转向形态。

平顶／平底示意图：第30页/共101页三根K线组合三根K线组合，都是由最后一根K线，相对于前面K线的位置来判断，多空双方实力的大小，观察投资者情绪的变化，洞察市场资金的流向。第31页/共101页早晨之星第32页/共101页黄昏之星第33页/共101页三川底部线第34页/共101页两只乌鸦第35页/共101页

三川上栖二鸦上图也叫双飞乌鸦大上升市势当中,由两支阴线构成转向的形态。第一支阴线的开盘价与上一日收盘价出现缺口，构成起飞的形状，可惜后继无力，出现低收的情形。第二支阴线的实体部分较长。较为理想的图形，是第二支阴线再次高于上日开盘价开出，然后低收，但两日收盘价均未深入阳线实体。出现双飞乌鸦的图形，表示升市之中，连续两日高开，但未能贯彻始终全部以低价收盘，构成两支阴线，虽然多头连续两天上攻，但都以失败告终。上述表现，自然令看多者对后市产生疑虑，开始回吐，而造成市势向下调整的压力。第36页/共101页秃三鸦第37页/共101页顶部三只乌鸦第38页/共101页底部三只乌鸦第39页/共101页黑三兵第40页/共101页红三兵第41页/共101页前方受阻红三兵第42页/共101页三个白色武士三个白色武士的图形，表示大市可能见底回升。三个白色武士代表的三支K线，每日收盘价都向上移，武士勇往直前的精神跃然纸上，盘底趋升的形势甚为明显。假如在低价位或者平静的市势内出现此类图形，反映市势回升的机会很高。值得注意的地方：1，在此图形之内，上升速度缓慢，但稳定；2，每日收盘价都接近全日最高价位。升势受阻的图形，与三个白色武士比较，尚有一个明显的差别。在三个白色武士的形态内，每日收盘价都接近全日的顶价，相反，在升势受阻的形态内，可以发现最后一支K线有修长的上影线，表示没有足够力量以高价位收盘。升势受阻值得注意的地方有两点：K线身体部分逐渐缩短；最后一支阳线拥有较长的上影线。第43页/共101页红三兵思考星第44页/共101页上升三部曲第45页/共101页上升三部曲

值得注意的地方有三点：首先出现一枝长的阳线；出现三支实体短小的阴线，收盘价持续轻微下跌，高低幅度则保持在第一日的幅度之内；出现一支强劲的阳线，收盘价越升第一日的收盘价。上升三部曲的图形，与三只乌鸦类似，中段都可能包括三支阴线，但后果迥然不同。第46页/共101页下跌三部曲第47页/共101页下跌三部曲

相对于上升三部曲的是下跌三部曲的形态，表示股价短期整固之后,将继续下跌。构成下跌三部曲形态的过程，与上升三部曲雷同，但方向相反，简单地说，是指下列三个步骤：1.只有一支长的阴线；2.出现三支或以上的短K线，反映市势乏力反弹；3.强而有力的阴线，跌破第一日收盘价而打破闷局。第48页/共101页经典形态图解一、反转形态反转形态是股价由涨势转为跌势，或由跌势转为涨势的信号。第49页/共101页头肩顶及头肩底头肩顶形态：有明显的颈线；左右肩高点大致相等，大部分右肩低于左肩（不超过3％）；成交量：左肩>头部>右肩、右肩＝头部＝左肩、左肩<头部<右肩的情况各30％；突破：下破颈线，量缩或放量（头肩底）。出货点：下破颈线处；反弹不过颈线处。（头肩底的进货点与之类似）跌幅：头部的高点与颈线间距离。注意：若右肩高于左肩，图型有可能失败；若反弹上破颈线，图型有可能失败。第50页/共101页头肩顶的理想模型第51页/共101页头肩底第52页/共101页头肩底第53页/共101页

复合头肩底二头双肩式、二头多肩式、多头多肩式）

第54页/共101页圆形顶(1)形态:股价呈弧形上升,连接短期高点,能形成圆弧顶.股价徘徊区称为碗柄.(2)成交量:亦呈弧线形态.(3)突破:下破碗柄处,下破碗柄后反弹.(4)出货点:下破碗柄处,下破碗柄后反弹.(5)跌幅:较大,难量度.第55页/共101页圆形顶第56页/共101页双重顶（M头）及双重底（W底）第57页/共101页喇叭形股价经过一段时间的上升后下跌，然后再上升再下跌，上升的高点较上次更高，下跌的低点亦较上次的低点更低。整个型态以狭窄的波动开始，然后由上下两方扩大，如果我们把上下的高点和低点分别连接起来，就可以画出一个镜中反照的三角形状，这便是喇叭形。(1)形态：有三个高点，两个低点，三个高点一个比一个高，两个低点一个比一个低，有上下轨。(2)成交量:呈不规则的巨额成交。(3)幅度:这型态并没有最少跌幅的量度公式估计未来跌势，但一般来说，振幅都是很大。第58页/共101页喇叭形第59页/共101页喇叭形市场分析整个型态是因为投资者冲动的投资情绪所造成，通常在长期性上升的最后阶段出现，这是一个缺乏理性和失去控制的市场，投资者受到市场炽烈的投机风气或传言所感染，当股价上升时便疯狂追上，但他们对市场的前景（或公司前景）却一无所知，又或是没有信心，所以当股价下跌时又盲目地加入抛售行列。他们冲动和杂乱无章的行动，使得股价不正常地大起大落，形成上升时，高点较上次更高，低点则较上次更低。至于不规则而巨额的成交，正反映出投资激动的买卖情绪。这型态说明大跌市来临前的先兆，因此喇叭型可说是一个下跌型态，暗示升势将到尽头，可是型态却没有明确指出跌市出现的时间。只有当下限跌破时，型态便可确定，未离市的投资者就该马上卖出撤离了。第60页/共101页喇叭形注意点：这种型态也有可能会向上突破，尤其在喇叭型的顶部是由两个同一水平的高点连成，如果股价以高成交量向上突破（收市价超越阻力水平百分之三），那么这型态最初预期的分析意义就要修正，它显示前面上升的趋势仍会持续，未来的升幅将十分可观。这是因为当喇叭型向上冲破时，理论上是一次消耗性上升的开始，显示市场激动的投资情绪进一步扩大，投资者已完全失去理性的控制，疯狂地不计价追入。当购买力消耗完结后，股价最终便大幅跌下来。喇叭型是由投资者冲动和不理性的情绪造成的，因此它绝少在跌市的底部出现，原因是股价经过一段时间的下跌之后，投资意愿薄弱，因此在低沉的市场气氛中，不可能形成这型态。第61页/共101页菱形(1)形态:有明显的上下轨。(2)成交量:逐渐减少。(3)突破:下破右边上升轨道或上破右边下降轨道。(4)幅度:高点低点间的距离。第62页/共101页菱形第63页/共101页菱形菱型的型态犹如钻石，其颈线为Ｖ字状。成交量如同三角状，渐次减少。菱型实际是喇叭型和对称三角型的结合。左半部和喇叭型一样，第二个上升点较前一个高，回落低点亦较前一个为低，当第三次回升时，高点却不能升越第二个高点水平，接着的下跌回落点却又较上一个为高，股价的波动从不断地向外扩散转为向内收窄，右半部的变化类似于对称三角型第64页/共101页菱形市场分析当股价愈升愈高之际，投资者显得冲动和失去理智，因此价格波动增大，成交亦大量增加，但很快地投资情绪渐渐冷静下来，成交减少，股价波幅收窄，市场从高涨的投资意愿转为观望，投资者等待市场进一步的变化再作新投资决定。第65页/共101页菱形分析要点1.菱型很少为底部反转，通常它在中级下跌前的顶部或大量成交的顶点出现，是反转型态。

2.当菱型右下方支持跌破后，就是一个卖出讯号；但如果股价向上突破右方阻力时，而且成交量激增，那就是一个买入讯号。3.其最小跌幅的量度方法是从股价向下跌破菱型右下线开始，量度出型态内最高点和最低点的垂直距离，这距离就是未来股价将会下跌的最少幅度。第66页/共101页岛型型态分析股市持续上升一段时间后，有一日忽然呈现缺口性上升，接着股价位于高水平徘徊，很快价格又再缺口性下跌，两边的缺口大约在同一价格区域发生，使高水平争持的区域在图表上看来就像是一个岛屿的形状，两边的缺口令这岛屿孤立独耸于海洋之上。成交量在形成的岛型期间十分巨大。股价在下跌时形成的岛型形状也是一样。第67页/共101页岛型第68页/共101页岛型市场分析股价不断的上升，使原来想买入的没法在预期的价位追入，持续的升势令他们终于忍不住不计价抢入，于是形成一个上升缺口。可是股价却没有因为这样的跳升而继续向上，在高水平明显呈现阻力，经过一段短时间的争持后，股价终于没法在高位支持，而跳空向下，形成跳空向下缺口。股价不断地下跌，最后所形成的岛型和升市时一样。岛型经常在长期或中期性趋势的顶部或底部出现。当上升时，岛型明显形成后，这是一个卖出讯号；反之若下跌时出现这型态，就是一个买入讯号。第69页/共101页岛型分析要点（1）在岛型前出现的缺口为消耗性缺口，其后在反方向移动中出现的缺口为突破性缺口。（2）这二个缺口在很短时间内先后出现，最短的时间可能只有一个交易日，亦可能长达数天至数个星期左右。（3）形成岛型的二个缺口大多在同样价格范围之内。（4）岛型以消耗性缺口开始，突破性缺口结束，这情形是以缺口填补缺口，因此缺口已是被完全填补了。第70页/共101页其他反转形态潜伏底(1)形态:股价在一个极狭窄折范围横向移动,横线般形状.(2)成交量:十分稀疏.(3)突破:出现不寻常的大成交量.(4)入货点:成交量明显放大时.(5)升幅:相当大,难以量度注意:时间长,有持续的高成交量.V字形态1、V型底(1)形态：左方跌势陡峭，而且持续一段时间，有明显的转势点；(2)成交量：低点放量，量缩后再次放量；第71页/共101页二整理形态

整理是指股价经过一段时间的快速变动后不再前进，在一定区域内上下窄幅变动。第72页/共101页三角形(1)形态:连接短期高点和低点,形成的图型,有明显的两个短期高点和低点。(2)成交量:在形成过程中,逐渐减少。(3)突破:向上突破时需要大成交量伴随,向下突破时则不必。第73页/共101页三角形(4)此形态大多出现于整理形态,反转形态之机会为四分之一。(5)测量幅度:股价变动的最小幅度至少为三角形的顶点至底边的垂直距离。第74页/共101页对称三角形第75页/共101页下降三角形第76页/共101页上升三角形第77页/共101页矩形

特征:矩形是由一连串横向的股价变动所形成,其变动之上限与下限皆呈水平状,成交量变动则随着形态的发展愈来愈小.向矩形上方突破时亦须有大成交量配合,向下突破则不一定出现大成交量。注意事项：（1）、与对称三角形一样，其出现于反转形态次数并不多；（2）、此图形是做短线进出的投资者最常见的形态，低进高出可来回几趟，这种多空集团势均力敌的竞争，最后有一方终会筋疲历尽，但是没有任何人能料定何方获胜；（3）、股价未来动态：一旦突破，涨跌幅度至少是上限至下限间的差价。第78页/共101页矩形