资产证券化典型案例

精品.资产证券化典型案例工行宁波分行资产证券化《商业银行资产证券化：从货币市场走向资本》产证券化取得了实质性突破。在各方面积极推动资产证券化的背景(1)交易主体工商银行宁波市分行将其从贷款资产中收取款项等权利信托转让给益权持有人支付信托利益。.精品.，(2)交易结构第一步，设立财产信托。工行宁波分行(委托人)以其合法拥有产信托。工行宁波分行作为惟一受益人，取得本信托项下全部(A级、权转让给投资者，中信证券作为受益权的承销商负责承销A级和B精品.(略)中国工商银行宁波项目是国内第一次严格按照国际规范的资产(1)项目研讨和论证精品.(2)尽职调查贷第一波士顿和普华永道分别担任试点项目的财务顾问和尽职调查。(3)资产包调整精品.(4)资产处置计划由各处置经理逐笔对不良贷款提出初步资产管理和处置计划 (AMDP)。工商银行和瑞士信贷通过对每笔贷款的借款人、保证人(5)中介机构选择。(6)方案设计精品.精品.(7)信用评级(8)市场调查和推介产品销售是证券化项目最重要的环节，定价是销售的关键，从A、B级受益权收益率水平已相对偏低，无法与风险合理匹配，投资精品..(9)定价与销售影响评级结果的情况下，对发行期限进行调整，即将A级受益权调终定价方案如表1)。经评级机构确认，资产池回收预期情况能支持。精品.制措施包括：在证券化之前提出业务计划并对整个过程进行彻底评(1)信誉风险管理为保持市场信心和证券的流动性，工商银行作为发行人和服务精品.(2)信用风险管理精品.(3)交易风险管理(4)流动性风险管理及流动性供给计划。(5)政策风险管理行在实际项目中所采取的损失消化做法如果不符合监管部门的意图部门对于不良资产证券化的支持态度也影响了项目获得审批的可能精品.精品.不良资产证券化的一次大胆实验：从中国华融资产管理公司资产处置信托项目看不良资产证券化王海波刘柏荣立本次中国华融资产管理公司(下称“华融公司”)与中信信托设法设立的信托(下称“本信托”)。的优先级受益权与次级受益权)；本信托设立后，投资者可通过受让司处置金融不良资产的效率。精品.公管账户。(3)优先级受益权的转让。信托受益权分割为优先级受益权精品.精品.关问题分析司将其享有的对债务人的相应债权、相应担保权利(如有)、华融公司与债务人及其他第三方业已达成并生效的相关协议项下的相关权事处进行相应的债务清偿。精品.信托受益权的分级：信托受益权分为优先级受益权和次级受益精品.权的流通实质上是资产处置信托项下优先级受益权所对应权利义务一套优先级受益权的账户管理系统，并制定了《信托受益权管理规的思考精品.精品.行加快处置不良资产进行了有益的探索，而且在基础设施融资领域 (如高速公路、污水处理、市政建设等)也有很强的生命力。同时，率。中远集团资产证券化案例分析精品.集团基本介绍旅游、劳务输出、院校教育等业务于一体的大型企业集团,是国家确企业已经成为具有相当实力的地区性公司。此外，中远集团在世界精品.方式介绍(一)中远集团某子公司发行资产支持的流程图如下量较好的运输收入流。2．投资银行(大通银行)担任中远集团下属公司的投资银行顾精品.。精品.(二)中远集团某子公司发行资产支持证券的现金流转图：将资产支持证券的收入转入到特设信托机构帐户上(即某商业银行CACSO帐户)。CACSO帐户转入到中远集团某子公司帐户上。精品.运输费用付到某商业银行CACSO帐户中，此商业银行帐户是按公告5．通过商业银行CACSO帐户将发行的资产支持证券的本金和息7．代管公司对某商业银行CACSO帐户进行全过程监管。(三)中远集团发行资产支持证券的特点募形式向机构投资者发行和柜台交易系统发行。在中远集团的案例批。精品.支持证券的利息和本金)；项目由中远集团总公司进行担保；在发行过程中聘请了美国资本市场中知名的投资银行担任投行顾问和主承销商；因此本案例中发行的资产支持证券是在BBB以上的投资级证.6．资产支持证券融资交易结构中设置的某商业银行CACSO帐债率。司管理水平。精品.公路收费证券化广深珠高速公路的建设是和合控股有限公司与广东省交通厅合港和合控股有限公司通过注册于开曼群岛的三角洲公路有限公司在珠海高速公路收费证券化精品.精品.(1)案例简介三亚地产投资券以三亚市丹州小区800亩土地为发行标的物，其中17万为征地成本，5万为开发费用，3万为利润。这样发行的行年之内，年投资净收益率不低于15％，则管理人代表投资人行使销工精品.券于1992年10月20日至10月31日在三亚、海口两地向持有三亚市身份证的居民(含郊区居民)以及海南的法人团体发行，每张身份证限购一张投资券(面值1000元)。在1993年3月13日的上市公告书中公布的个人股为1912.4万股，占总发行额的9.56％，其余皆为法人股。当时预计1992年12月动工开发丹州小区，1995年8月5日前完成开发，清盘日期为1995年11月10日，清盘时一次兑付。开发后地产销售收入及相应的存款利息在扣除了管理费(按销售收入超出发行基价部分的5％计算)、的13％计算)之后，就是投资人的投资收益。精品.(2)