第7讲.多元回归分析拓展

2/ 3/ 4/理论意义：国内学者研究网络借贷市场中的地域问题较少，本文辈研究的基础上，对研究的内容进行了一定的创新，补充了实践意义：对于借贷双方而言，本文的研究成果能给 5/在此之前，国外学者对借贷市场进行了各 现象的研究 Herzensteinetal.(2011) 加入社群的借款人的成功率 女性更容易受 人 相同地域的双方更容易签订合Burtchet 地区收入水平高容易获得借 6/近年来，随着我国P2P越来越多的国内学者开始关注我国P2P网络借贷中 现象 高学历不会提升借款成功 从业经历越丰 成功率越 已 成功率越 7/目前国内关于P2P借贷市场中地域的研究较少，目前能查到的公开文献仅有三篇。因此本文的研究内容具有一定的创新性，能为P2P市场的健康、稳定的发展提供首先，已 的文章都是直接设置 为虚拟变量，本文在它们的基础上，在稳健性部分将 份合并到各地理区域（如华中地区、西南地区等），研究划区域的地域歧视；其次，以往的研究对于地域 的异质性 的较少本文将 地域 在借款人的 和学历中存在的异质性；最后，以往的文章在控制变量中没有引入借款描述信息的可读题。 8/ 贷”上发布的全部借款订单作为初始样本，并对样本 — , 9/ 10/变标准最小最大010131E01010101010101 11/ 12/ 内的借款成功率最低，仅有3.4%，江苏的成功率最高，达到了11.2%；从违约率的角度来看，内的违约率略低于平均违约率，而 13/检验地 14/ 15/上方的实线是通过统计性描述计算出来的份与内的成功率的相对差。 16/ 上，P2P借贷市场中存在着地域。附件1：模型（1）被解释变量---E(7.48e--R- 17/研究地 18/地 明：借款人的学历越高，越不容易受到地域的影响。 19/ 20/地 结论：随着借款 的增加，P2P市场上地 的现象也更明显 21/地 早期学者根 产生的原因是否具有经济解释，分为有效统 和非有效偏 （BeckerPheleps1972,Arrow1973） 22/判断地 是理性的 若相关关系不显著甚至具有显著的正相关关系则表地 是非理性的 23/ 我们可以计算两组数据的样本相关系数r,并对其进行 高低不是引 24/

样本数为18402， 图 份借款成功率的热力

图2：按七大区域划分 25/ 地域，与研究对象为省份时保持了一致。 26/因为本文并不关注借体影响大小，所以前文的实证模型采用的均为OLS但是，订单的借款成择导致的误差，本文重新使用Probit模型进行估 27/从图中可以看出，两个模 份回归系数进行联合显著性检验，得到的p值为0，这说明了地 28/12变以除生的响借描信。实， （2018）等人的研究均发 29/是否加入借贷信息可 30/本文利用人人贷平台上借贷的数据，研究了我国P2P市场上地域歧在控制了借款人的信息和借贷信息等变量后，回归结果表明份的借款成功率存在显著的差异，且其系数联合显著不为0，这说明我国P2P借贷市场上存在着地域现象；此外，对省份按地域重新分组后 没有更高的违约率，这说明我国P2P平台上存在着“非有效的偏好” 31/ 信用等级、学历水 个人信息以及借款订单相关信息，充分运用P2P网 术，进一步设计和完善个人信用评价体系，发挥信用 在P2P借贷中的重要作用；在