（管理实务优秀论文）企业财务管理实务课件

袁同学为您提供模块7日常资金管理

任务1

案例2

问题3

教学内容4实训5内容提要3要求掌握现金的管理、应收账款的管理和存货的管理根本知识和方法。【任务】41、资料：某商业企业2006年有两种信用政策可供选用：甲方案预计应收账款平均周转天数为50天，其收账费用为0.2万元，坏账损失率为货款的3%.乙方案的信用政策为〔2/10、1/20、n/90〕，预计将有40%的货款于第10天收到，30%的货款于第20天收到，其余30%的货款于第90天收到〔前两局部货款不会产生坏账，后一局部货款的坏账损失率为该局部货款的3%〕，收账费用为0.15万元。【案例】5假设该企业所要求的最低报酬率为10%。该企业按经济订货量进货，假设购销平衡、销售无季节性变化。商品的进货单价45元，售价90元，单位储存本钱5元〔含占用资金利息〕，一次订货本钱100元。甲方案的年销售量4000件；乙方案的年销售量4500件。改变信用政策预计不会影响进货单价、售价、单位储存本钱、一次订货本钱等，所有销货假设均为赊销〔一年按360天计算〕。6【问题】〔1〕计算甲、乙两方案毛利之差。〔2〕计算甲方案的以下指标：①应收账款的时机本钱；②坏账本钱；③按经济进货批量进货的相关最低总本钱；④经济订货量；⑤到达经济进货批量时存货平均占有资金；⑥采纳甲方案的相关总本钱。〔3〕计算乙方案的以下指标：①应收账款的时机本钱；②坏账本钱；③现金折扣本钱；④按经济进货批量进货的相关最低总本钱；⑤经济订货量；⑥到达经济进货批量时存货平均占用资金；⑦采纳乙方案的相关总本钱。〔4〕计算甲、乙两方案相关总本钱之差。〔5〕为该企业作出采取何种信用政策的决策，并说明理由。7营运资金概述现金管理应收帐款管理存货管理【教学内容】81.1营运资金的概念什么是营运资金？1营运资金概述91.1营运资金的概念广义营运资金〔毛营运资金〕：指一个企业的流动资产总额。狭义营运资金〔净营运资金〕：流动资产和流动负债之差。▲流动资产=流动负债流动资产〉流动负债含义？营运资金管理主要包括现金管理、应收帐款管理、存货管理等内容。简称“营运资金或营运资本”101.2营运资金〔流动资产〕的特点周转速度快，变现能力强占用数量具有波动性实物形态具有多变性占用资金的来源多样性，如银行短期借款、短期融资卷、商业信用、应交税金、应付工资、应付费用、票据贴现等。风险小，获利能力弱11■营运资金管理的关键问题：

□如何提高资金的运营效率？122.现金管理学习内容：现金管理的目标最正确现金持有量确实定现金的日常控制学习要求：了解现金管理的目标、企业持有现金的动机及本钱掌握最正确现金持有量确实定方法熟练掌握现金的日常管理方法132.1现金管理的目标企业持有现金的动机企业持有现金的成本现金管理的目标14企业持有现金的动机持有现金的动机〔现金的功能〕——交易动机、预防动机、投资动机1.交易动机--------企业销售水平2.预防动机--------风险态度--------现金预测的准确程度--------临时举债能力3.投机动机--------金融市场的投资及其它意外的机会和企业对待风险的态度4.其他动机

〔主要因素〕〔次要因素〕〔不是主要目的)15持有现金的本钱□时机本钱〔资金本钱〕□管理本钱□短缺本钱--------丧失购置时机--------造成信用损失--------得不到折扣好处□转换本钱16

在保证企业生产经营所需现金降低风险的同时，又不使企业有过多的闲置现金，以增加企业的收益水平。

现金管理的目标172.2最正确现金持有量确实定最正确现金持有量〔最正确现金余额〕——企业持有这一余额的现金时，能最好地处理好与现金有关的各种利害关系。或：在满足需要的前提下，使现金持有本钱最低时的现金持有量。最正确现金持有量确定的方法本钱分析模式现金周转模式存货分析模式因素分析模式随机模式Howmuch?18本钱分析模式——企业持有现金的本钱：时机本钱、管理本钱、短缺本钱、转换本钱——通过分析持有现金的时机本钱、管理本钱、短缺本钱来确定最正确现金持有量。使得上述三种本钱之和最小的现金持有量，即为最正确现金持有量。19图：各种资金本钱与持有量的关系

成本总成本机会成本短缺成本管理成本N现金持有量20例：■某企业有四种现金持有方案，它们各自时机本钱、管理本钱、短缺本钱如下：注：时机本钱率即该企业的资本收益率为12%。方案甲乙丙丁现金持有量250005000075000100000机会成本30006000900012000管理成本20000200002000020000短缺成本1200067502500021■各方案现金持有总本钱方案甲乙丙丁机会成本30006000900012000管理成本20000200002000020000短缺成本12000675025000总成本35000327503150032000▲将以上各方案的总本钱加以比较可知，丙方案的总本钱最低，也就是说，当企业持有75000元现金时，各方面的总代价最低，对企业最合算，故75000元是该企业的最正确现金持有量。22现金周转模式现金周转期的概念：——从现金投入生产经营开始，到最终转化为现金的时间。现金周转期的构成：存货周转期应收帐款周转期应付帐款周转期将原材料转化为产成品并出售所需要的时间将应收帐款转化为现金需要的时间从收到材料到支付现金所需要的时间23图现金周转期示意图收到采购材料时间支付材料款项应付帐款周转期出售产品存货周转期应收帐款周转期收回现金现金周转期24现金周转期存货周转期应收账款周转期应付账款周转期=-+最佳现金余额=企业年现金需求总额360x现金周转期25【例】：某企业预计存货周转期为50天，应收账款周转期为30天，应付账款周转期为20天，预计全年需要现金360万元，求最正确现金余额。现金周转期=50+30－20=60〔天〕最正确现金余额=360÷360×60=60〔万元〕26存货模式

——借用存货经济批量模型来确定最正确货币资金持有量的方法。该模式假设：现金流入是每隔一段时间发生的，而流出那么是在一定时期内均匀发生的；当现金持有量降为零时，可以通过销售有价证券获得现金；不允许发生现金短缺。在上述假设下，货币资金持有量的变化如以下图所示。27图：存货模式中现金余额的变化

时间现金余额NN/228存货模式中，持有现金的本钱包括：现金持有本钱〔时机本钱〕转换本钱令：N——现金持有量〔每次由有价证券转换为现金的数量〕;i——短期有价证券的利息率；b——现金与有价证券的每次转换本钱；T——对货币资金的需要量；TC——总本钱。2930存货模式要求持有现金的总本钱最小。根据极值存在的必要条件，欲使TC最少，必有TC对N的一阶导数等于零，即最佳现金余额31图：各种资金本钱与持有量的关系N总本钱32【例】：某企业现金收支状况比较稳定，预计全年〔按360天计算〕需现金360000元，现金与有价证券的转换本钱为每次80元，有价证券的年利率为10%，那么：332.3现金的日常控制目的：加速现金周转，提高现金使用效率，做到既满足需要，又使其闲置处最低水平。

常用策略：加速收款控制支出现金收支的综合控制34加速收款含义：在不影响未来销售的情况下，尽可能加快现金的收回。措施：集中银行法锁箱系统其他程序通过设立多个收款中心代替通常在公司总部设立单一的收款中心。通过承租多个邮政信箱缩短顾客付款到存入当地银行的时间的方法。如上门收款35控制支出含义：尽量延缓现金支出时间措施：运用“浮游量〞控制支出时间36现金收支综合管理尽量使现金流入和流出同步实行内部牵制制度及时进行现金的清理遵守国家规定的库存现金的使用范围做好银行存款的管理适当进行证券投资373.应收账款管理学习内容应收帐款的功能、本钱与管理目标应收帐款信用政策的制定应收帐款的日常管理学习要求：了解应收账款功能、本钱与管理目标；应收账款的日常管理方法。掌握信用政策的内容和信用政策确实定方法。383.1应收帐款的功能、本钱与管理目标应收帐款的功能应收帐款的成本应收账款的管理目标39应收账款的功能与本钱1.应收账款的功能2.应收账款的本钱促进销售减少存货时机本钱管理本钱坏账本钱收账费用、咨信调查费用、其他费用40应收账款时机本钱的计算应收账款时机本钱=维持赊销业务所需资金×资金本钱率维持赊销业务所需要的资金=应收账款平均余额×变动本钱率=平均日赊销额×平均收账期×变动本钱率应收帐款平均余额=年赊销额/360×平均收帐期＝平均每日赊销额×平均收账天数41例年赊销600万元，应收账款周转期120天，变动本钱率60%，资金本钱率8%应收账款周转率=应收账款平均余额=应收账款占用资金=应收账款时机本钱=360/120=3(次)600/3=200(万元)200X60%=120(万元)120X8%=9.6(万元)42应收帐款管理的目标应收帐款的功能和本钱应收帐款的管理目标——以最小的本钱，获得最大的收益。433.2应收帐款信用政策的制定信用政策信用标准信用条件收账政策443.2.1信用标准信用标准——客户获取信用时应具备的最低条件，用预期的坏账损失率表示企业制定信用标准时应考虑的三个因素：(1)同行业竞争对手情况(2)企业承担违约风险的能力(3)客户的资信程度

———5C系统抵押品资本条件品德能力5C系统45信用条件接受客户信用订单时的付款要求，包括：1.信用期限：从购货到付款的时间限定2.现金折扣3.折扣期限多买而取得的价格优惠早付款而取得的优惠商业折扣现金折扣“2/10，N/45〞46【例】：某企业预测2007年度赊销额为600万元，其信用条件是：n/30，变动本钱率为60%，资金本钱率〔或有价证券利息率〕为10%。假设企业收账政策不变，固定本钱总额不变。该企业准备了三个信用条件的备选方案：A：维持n/30的信用条件；B：将信用条件放宽到n/60；C：将信用条件放宽到n/90。为各种备选方案估计的赊销水平、坏账百分比和收账费用等有关数据如表下表所示。信用条件的选择，需要权衡其收益和本钱！1〕信用期限4748492〕现金折扣和折扣期限【例】：接上例，如果企业选择了B方案，但为了加速应收账款的回收，决定将赊销条件改为“2/10，1/20，n/60〞〔D方案〕，估计约有50%的客户〔按赊销额计算〕会利用2%的折扣；20%的客户将利用1%的折扣。坏账损失率降为2%，收账费用降为30万元。505152

收账政策：指信用条件被违反时，企业采取的收帐策略。收账政策分析(实际是比较收账总本钱谁低)时机本钱+坏账本钱+收账费用之和最低收账政策53例题

假设某企业应收账款原有的收账政策和拟改变的收账政策如下表所示。54假设资金利润率为10%，根据上表中的资料，计算两种方案的收账总本钱如下表所示。553.3应收账款的日常管理1．应收账款追踪分析2．应收账款账龄分析56【例】：某企业的账龄分析表如下表所示。573．应收账款收现保证率分析意义：对应收账款收现水平制订一个必要的控制标准58〔1〕确定合理的收账程序。4．应收账款的催收催收信函通知派员面谈法律行动〔2〕确定合理的收账策略。讲理法、恻隐术法、疲劳战法、激将法、软硬术法5．加强对坏账的管理594.存货管理学习内容：存货的功能、本钱与管理目标存货的订货控制存货的日常管理学习要求：了解存货的功能、本钱与管理目标。掌握存货最正确采购批量确实定方法。604.1存货的功能、本钱与管理目标五个方面的功能防止停工待料〔维持连续生产〕获得意外收益降低进货本钱存货本钱取得本钱储存本钱缺货本钱维持均衡生产进价本钱(购置本钱)进货费用(订货本钱)停工损失信誉损失丧失时机固定储存本钱变动储存本钱扩大销售61存货管理的目标存货的功能和本钱存货管理的目标——控制存货水平，在充分发挥存货功能的根底上，使存货本钱到达最低。62存货经济批量控制1、含义：通过确定存货经济批量，控制每次外购存货的数量，来降低存货的本钱。存货经济批量〔EOQ：economicorderquantity)：——使存货总本钱最低的采购数量。按照假设的条件的不同，存货经济批量有不同的计算模式。4.2存货的订货控制632、经济采购批量根本模型假设：需要订货时，便可以立即得到订货；不允许缺货。64假设：TC为相关总本钱；Q为经济采购批量；A为某种存货年度方案采购总量；B为平均每次进货费用；C为单位存货年度储存本钱；U为采购单价。那么65【例】：某企业每年需耗用甲材料3600吨，该材料的单位采购本钱10元，单位储存本钱2元，平均每次进货费用25元，那么：66经济批量模型相关总本钱=订货本钱+储存本钱+进价本钱三者之和最低的进货批量先按根本模型计算经济批量时的总本钱，再分别计算各种折扣条件下的总本钱，最后进行比较，找出最优方案。注意：总本钱包括购置本钱为什么？3、商业折扣下的经济批量模型67[例]某公司年需A材料4000千克，单价20元，每次购置量到达1000千克，不到2000千克时，价格优惠1%，每次购置量到达2000千克时，价格优惠2%，每批进货费用60元，单位储存本钱3元。求：最正确进货批量.方案一：经济批量68[例]某公司年需A材料4000千克，单价20元，每次购置量到达1000千克，不到2000千克时，价格优惠1%，每次购置量到达2000千克时，价格优惠2%，每批进货费用60元，单位储存本钱3元。求：最正确进货批量、最正确进货批量时的进货次数、年订货本钱、年储存本钱、进价本钱、平均占用资金方案二：每次进1000千克69[例]某公司年需A材料4000千克，单价20元，每次购置量到达1000千克，不到2000千克时，价格优惠1%，每次购置量到达2000千克时，价格优惠2%，每批进货费用60元，单位储存本钱3元。求：最正确进货批量、最正确进货批量时的进货次数、年订货本钱、年储存本钱、进价本钱、平均占用资金方案三：每次进2000千克方案二相关总本钱最低所以每次进1000千克最正确70设每日送货量为P,每日耗用量为d经济订货批量Q=存货总本钱TC=4、存货陆续供给和使用的经济采购批量模型71例:某公司本年耗用A材料36000千克，采购本钱为200元/千克，年储存本钱为16元/千克，每次进货本钱为20元。每天进货50件,领用20件.

计算：1.经济批量2.相关本钱经济订货批量Q=存货总本钱TC=725、允许缺货时的经济采购批量模型设单位缺货本钱为R设缺货量为S73单位缺货本钱为6元[例]某公司年需A材料4000千克，单价20元，每次购置量到达1000千克，不到2000千克时，价格优惠1%，每次购置量到达2000千克时，价格优惠2%，每批进货费用60元，单位储存本钱3元。74再订货点与保险储藏量的控制1〕再订货点确实定⑴确定再订货点需要考虑以下因素：订货提前期。日均消耗量。保险储藏量。75⑵再订货点确实定第一，订货提前期，日常消耗