2015年银期合作业务行业情况和创新产品简介

1银期合作业务情况

和创新产品简介金融机构部2015年5月2一、期货行业动态二、我行银期业务进展三、重点创新业务解读目录四、2015年银期指导意见32014年期货“十大新闻”

5月，新“国九条”（扶持和创新；原油、期权；国企限制）期货法草案第二稿形成（期货经营机构）

9月，《关于进一步推进期货经营机构创新发展的意见》，创新大会原油期货获批（已上市晚籼稻、铁合金、聚丙烯、淀粉、热轧）国内期市夜盘交易品种大扩容（1/2，1/2）《期货公司资产管理业务管理规则（试行）》发布（一对多）风险管理公司配套细则日趋完善（备案制、做市商、ISDA）并购重组潮再起（中航-江南期货、五矿-经易期货、中信-中信新际期货；银行系建信、兴业期货；混沌天成期货。）商品期货ETF指引实施“手机开户”事件捅破期货互联网“窗户纸”4交易所动态1.

1月6日，郑商所系统故障暂停交易69分钟（2011年12月7日，12.17日）。1,截至4月10日，期权仿真交易累计单边成交16838万手，日均成交1203万手，大部分做市商能够完成交易所规定的做市商义务。1.3.27，镍、锡期货挂牌；2.杨迈军称：将引进贸易商、风险子公司等提供做市服务，并与各地规范的大宗商品平台开展数据与业务合作。1、首笔国债充抵货保证金业务完成；2.3.20，10年期国债期货挂牌上市。3.4.16，上证50、中证500指数期货挂牌。中金所大商所上期所郑商所2月9日，上交所，上证50etf股票期权上市。5期货公司动态走出去目前已有中信期货、华泰长城期货、弘业期货、新湖期货和混沌天成期货五家公司递交了期货公司设立、收购、参股或者终止境外期货经营机构的申请。3月23日，南华期货子公司南华美国正式成为CME活跃清算会员；增资潮2014年8月发布的《期货公司设立子公司试点工作指引（修订）》中明确要求，期货公司设立风险管理公司备案时净资本不低于3亿元；据不完全统计，从去年年初至目前，国内已经有19家期货公司增加了注册资本金。融资、转股和上市创元期货新三板挂牌；5月8日晚间，瑞达期货预披露《招股说明书》，拟在深圳中小板上市，保荐人为中信证券。此外，国联、鲁证上市计划较为明晰。（在永安期货之后，南华期货、弘业期货又相继进入了IPO辅导期。另外，目前加紧筹备IPO的期货还包括万达期货、中国国际期货等。）6市场数据中期协公布的统计数据显示，1—3月全国期货市场累计成交量为7.71亿手，累计成交额为119.41万亿元。3月当月全国期货市场成交量为3.49亿手，成交额为48.07万亿元，同比分别增长63.41%和95.32%，环比分别增长118.24%和80.9%。7一、期货行业动态二、我行银期业务进展三、重点创新业务解读目录四、2015年银期指导意见8保证金沉淀2014年年底，期货市场保证金总量约为3000亿元，相比07年年底的400亿元，13年底的2000亿元，预计高增速会继续保持；五大行占有总量被六家股份制银行总量赶超；我行排名仍列首位，但兴业、民生紧追其后。一季度末，我行期货类存款时点余额达940.1亿元，较年初提高了238.5亿元，增幅达33.99%；其中，期货公司保证金存款时点余额创历史新高，达528.03亿元，市场占比为31.66%，较年初提高10.59个百分点，市场份额稳居第一。业务指标，FTP补贴政策，专项行动9FTP补贴政策-期货类补贴对象

期货公司活期期货保证金账户存款补贴有效期报送2015年3月1日-2015年12月31日。期初基数期2015年1月1日-2月28日。补贴方法核心和价值类客户-平均余额存量-补贴10bps（交银办函[2014]324号）；所有期货公司-平均余额增量-补贴30bps。注意事项具体方案、营销重点在ppt里面有，期货类的唯一要注意：不要超过低成本活期成本线。据考核指标要求，超过成本线不计入低成本活期存款。期货优质机构指标简述根据期货保证金达标账户的资金留存率确定折算机构业务优质客户数；特殊机构法人签约银期转账系统；考核期内，与期货公司新上线银期转账系统；银期合作类机构业务优质客户净增数为上述折算总和。《低成本核心负债专项行动计划》配套“银证、银期客户”客户发展费用3050万元，工资性配置170万元。10系统优化-531上线影响（上海分行为例）上海市分行上线期间，资金划拨流程中步骤①中，异地投资者与异地期货公司保证金账户间资金划拨不受影响；步骤③④涉及的上海地区账户投资者的资金划拨由于账户移植均无法实现；步骤②⑤⑥可通过为上海地区期货公司账户开立内部账户方式手工实现；步骤⑦可由上海市分行手工操作以协助交易所实现。后期将涉及到有期货交易所的河南省、大连分行，以及期货投资者数量众多的北京市、浙江省、江苏省等分行。届时当地期货投资者将无法进行银期转账。对期货公司而言，将受当地上线和交易所所在地分行上线影响，影响三至四次；对期货投资者而言，将受当地上线和签约期货公司保证金账户当地上线影响，影响一至两次。（小长假；银期转账系统改造+交易所资金手工处理）11一、期货行业动态二、我行银期业务进展三、重点创新业务解读目录四、2015年银期指导意见期货资管业务-发展态势截至2014年年底，已有22家期货公司向中期协提交了资产管理业务登记申请，同时，152只期货公司资产管理计划已向基金业协会申领了产品编码。2014年规模增速890.6%。2015年年初，80多家期货公司向监管层提交了政策体会及发展计划，其中51.2%将资产管理业务作为公司发展战略目标，48.7%致力于提供专业化风险管理服务。2015年1月-4月，共计70家期货公司完成期货资产管理业务备案。13期货资管业务-业内情况业务合作（除托管外）产品代销：工行私人银行、招行私人银行和资产管理部、光大资产管理部等在期货资管产品代销方面已介入运营。资产配置：目前工行、部分股份制行介入了期货资管产品的优先资金提供及托管业务。其中招商、光大、浦发、平安发行的对冲基金产品从单一的结构化产品逐步过渡到MOM、FOF等多种形式。产品类型趋势投资策略：根据市场价格波动和冲击事件进行趋势投资获利——波动性对冲套利策略：通过不同市场、不同品种间的相关性进行套利操作来获得收益——稳健。FOF和MOM产品：建立基金投资组合或者管理团队组合。目前FOF类产品已占据全球共同基金10%以上份额。——风险分散性14期货资管业务-业务情况模式：通道产品、期货公司“一对多”“一对一”；投向上：国内跨市场投资、跨境组合投资；业务合作：托管、代销，理财产品对接。存在的问题规模小、数量多、历史业绩产品投向、运营复杂合作经济效益低我行业务进度资管部-管理办法；个金私银-代销拓展前期试点期货公司、分行沟通。期货风险子公司业务-业务开展15仓单服务定价服务基差交易合作套保做市业务其他业务2012年12月，中期协发布指引，批准期货公司设立期货风险管理子公司2013年4月起，首批获批的期货风险管理子公司开始陆续设立2014年8月，中期协发布修订后《指引》，取消风险子公司所有备案前置程序，并将进一步扩大试点公司范围。期货风险子公司业务-市场概况162013.3.19：永安、浙商、万达、广发、鲁证、大地、方正、宏源2013.4.25：锦泰、中信、南华、弘业、新湖、中粮2013.5：海通、华泰长城、金瑞、瑞达、申银万国2013.11：银河2014.10：光大、格林大华、中国国际、长江、国投中谷、五矿、东证2014.11-12：海航东银、迈科、上海中期、国贸、国海良时、东海2015.1-3：国泰君安、平安、东兴、华闻、中投天琪、东吴、中融汇信、华期创一成都投资难点：担保、资金、财税制度突破：场外期权、上海清算所、跨界金融期货风险子公司业务-银期合作17我行合作我行在期货风险管理子公司合作方面，初期走在同业前列；2013年5月，我部发文《关于与期货公司风险管理子公司开展业务合作的通知》，多家期货子公司（与我行建立了先期合作关系）；我行先后对永安、万达、海通期货子公司作了授信，巩固客户基础的同时并带来一定对价资源；

目前在和行内部门沟通，针对期货风险子公司探索专项授信模式。同业竞争农行、中行、浦发、招行、光大等多家银行均已跟进期货子公司授信。针对期货风险子公司特征，有包括套保贷、境内外联合授信、资管对接等合作方式。标准仓单质押融资业务-业务概况18试点阶段业务开展新的机会2002年，建设银行获批独家试点开展标准仓单质押业务，各银行开始陆续探索该业务应用。但标仓市场一直欠活跃，整体规模在300亿元左右，由监管和市场推动，工行、建行、中行及多家股份制银行开通了部分期交所标仓质融业务。2013年至今，期货风险子公司陆续成立，专业从事期现业务，监管层支持修改相关规则便利其为企业进行风险管理服务，标准仓单运用变得更为灵活和广泛；2014年，期交所将标仓质融业务纳入存管银行评价体系，期货公司也将对期货风险子公司的支持作为存款对价资源。上海期货交易所大连商品交易所郑州商品交易所工商银行、建设银行、中国银行、兴业银行、广发银行、民生银行、中信银行、平安银行、交通银行（已完成前期沟通）建设银行、光大银行、兴业银行、广发银行、平安银行、大连银行、浦发银行、中信银行、交通银行（已开通通道）建设银行、中国银行、光大银行、民生银行、招商银行、平安银行、兴业银行、广发银行、交通银行、浦发银行（正在办理开通手续）标准仓单质押融资业务-行内工作19我行于2013年9月份完成郑商所品种在河南行试点，11月份完成浙江行（融资行）-河南行（承办行）异地试点。上海期货交易所一已和公司、零贷、授信、合规、风控、营运部门有7次工单及会签讨论，沟通《操作流程》、《合作协议》和《质押合同》修改意见共计104条。大连商品交易所二已开通我行在大商所质权通道，并授权大连分行进行管理。管理办法整合会签三据现有试点反馈和市场情况，整合完成三家商品交易所业务（先押后贷、先贷后押）操作流程，拟在近期发起会签；整合版流程在业务覆盖面、质押率和创新性上具备竞争优势。标准仓单质押融资业务-模式简介20企业持有标准仓单，向交通银行申请授信；企业授权期货公司，和银行专人在交易所办理质押登记手续；质押登记确认后，交通银行向企业提供贷款。申请授信质押登记发放贷款申请授信，开立合约交行代缴交割资金企业获得标准仓单办理质押登记企业通过期货公司，开立期货买入合约并交纳20-30%保证金。签订银-企-期三方协议在期货合约面临交割时，交通银行补足其余交割资金。（关闭各类出金通道）企业通过交割获得标准仓单。按协议，三方配合完成标准仓单质押登记手续。21一、期货行业动态二、我行银期业务进展三、重点创新业务解读目录四、2015年银期指导意见夯实客户基础，加强总分交流22总分行共同加强对期货市场主体客户的多层次服务。总行将关注期货市场政策导向、同业竞争态势和热点业务，加强业内交流，协调相关部门支持，协助分行联动营销和专业队伍建设。分行要加强与总行的日常业务沟通，保持和期货经营机构长期以来的密切联系，及时交流反馈包括运营、重要事件的最新信息，协助总行设计、开发银期新产品。加快推进银期创新业务，深化合作基础23发展期货资管业务对接合作探索实践符合实体经济需求的期现融资业务实践。做好期权品种的上市、推介配套工作。推动期货经营机构的跨界尝试。代销；理财对接。标仓融资；风险子公司；股票期权；商品期权。牌照制运营；IPO业务；同