经济金融化趋向及其对我国金融发展的几点启示

经济金融化趋向及其对我国金融发展的几点启示经济金融化趋向及其对我国金融开展的几点启示

中图分类号：F832.31文献辨认码：A文章编号：1001-828X〔2022〕013-000-02

随着经济全球化的不断开展，经济与金融的交融程度越来越高，金融经济已经成为兴旺国家内较为普遍的一种经济现象。经济金融化，从本质上而言，指的是：马克思主义经济学对资本主义经济开展过程的一种分析与总结。在经济金融化趋势日益明显的形势下，金融业的资本过度膨胀，非金融业资本也逐渐呈现金融化特征，金融资本积累方式成为主要的资本积累方式，这些特征反映了兴旺国家内资本开展的趋势，也体现了资本主义开展过程中资本与经济全面扩张的特征。

一、经济金融化开展趋势分析

〔一〕非金融企业金融化过程

非金融企业的金融化过程主要体现在其结构调整上。首先，非金融企业中的资本不断回升，其开展趋势甚至超过了产业资本的开展趋势。非金融企业要获得资金不再只是通过产业化开展获得资本，而是更多的依赖于金融资产上。比方，美国的非金融企业中金融资本在总资产中的比例逐渐回升到了41%，甚至非金融业的金融资本与产业资本的比例已经到达了90%。其次，非金融企业开展所获得利润更多的来源于金融资本的扩张和开展中，而产业资本的利润那么有所下降。非金融企业通过对金融资本的优化配置，能够通过红利、股息等方式获得大量的利润，这些利润的持续增加，使得每年非金融企业利润也出现了高增加值，一度提升了将近3倍的水平。另外，非金融企业的金融业务快速开展，已经成为GE大幅增长的动力。

〔二〕金融业开展日益壮大

发生于上世纪中后期的信息技术革命，为资本主义国家的经济改革，提供了有利条件，同时也使得资本向金融业大量倾斜，金融业逐渐成为资本主义国家中的最大产业。美国金融资产总量不断增加，在1975年时金融资产总量仅仅有7.48万亿，开展到2022年时已到达147.07万亿。快速开展的金融也已经成为美国的高附加值产业，其能够为GDP提供超过制造业奉献率2.75倍的经济价值。不论是美国的金融资本总量还是与制造业资本量的比拟上看，美国的金融产业不断开展壮大，已超过非金融企业的开展速度和开展规模，并成为美国的主要产业部门。

〔三〕金融业利润比重回升

金融业利润在整个经济的利润总量不断增加，并逐渐超过了非金融企业利润，呈现出爆炸式的开展态势。上世纪60年代到80年代间，美国工业部门的生产利用率不断下降，到本世纪初时已经由80年代83%下降到77%，呈现出开展低迷的现象。但是同时期金融业却呈现出繁荣开展的趋势。为了刺激经济开展，美国政府为了刺激经济开展，出台了宽松的金融货币政策，这为金融行业的进一步开展，提供了大量有利条件，使得金融业的利润总额由1985年的15.7%开展到2022年的25.4%，在实体经济萎缩的情况下，金融业却获得了广大的开展空间，并为美国经济的开展发明了大量经济利润。

二、经济金融化对我国金融开展的影响

〔一〕大量资本进入金融领域，经济重心转向金融效劳

金融业的开展使得更多的企业将自身的资本投入到金融领域中，消费者通过金融产品参与到资本的繁殖及分配过程中。资产价格的提升使得金融产品所附带的利润更加丰厚，经济开展的中心也向着金融领域倾斜。许多资产的价格大幅回升，在国内市场上，较为突出的资产价格回升现象，主要见于房地产及其相关领域。示例，我国的134家中央企业参与到房地产竞争中。另外，国家资本和民营资本开始大规模进入到金融行业中，大量资金为了寻找利润，投入到金融产品中，并将金融产品作为保值和增值的伎俩。这些资本的投入并没有转化为生产产品的动力，而成为推动金融交易数量及种类扩张的动力，这也导致资产的泡沫化开展，加剧了资本分配的不均衡性。

〔二〕虚拟资本比重加大，刺激货币化和金融化开展

随着改革开放政策的不断推进，我国虚拟资本也得到了空前的增长。经济的金融化使得大量纸质的所有权凭证在市场经济中流通，且经由股市的操作，大量的所有权凭证以超过其本身价值的资本数量进入到市场经济中，但是这些资本价值却并不一定转化为生产资本，因此虚拟资本的开展使得我国的经济金融化不断加速，且股票、债券等金融资产的比例越来越高，货币资本和银行资产所占据的比例不断下降。示例，房地产行业的金融化程度不断增强，甚至成为经济开展与否的重要影响性因素，但是过高的金融化程度使得房地产泡沫越来越大，甚至成为影响我国经济开展的重要因素。

〔三〕社会债务大量增加，社会分配更加不公

经济金融化导致大量的社会债务产生，其主要反映在居民的住房贷款及地方政府债务两个方面。随着地价的不断回升，地方政府控制地价的欲望也逐渐加强，地方政府为了获得更多的融资，因此抬升地价，推动债务的不断回升。另外，由于住房的居住功能减弱而投资功能增强，居民对住房的金融化需求与居民的住房需求融合在一起，成为居民或者家庭债务的主要原因。而经济金融化开展，使得企业对生产活动的依赖性呈现出不断降低趋势，同时对劳动力的需求也在降低，但对资本的依赖程度在逐步提高，甚至被资本所支配。这就使得占有资本较少的居民获得的财富分配比例下降，加剧了社会分配的不公平性。

三、经济金融化对我国金融开展的启示

〔一〕合理分配实体资本与金融资本，避免过度金融化

要推动我国金融资本的开展，就必须要认识到金融资本的特征。金融资本能够促进实体经济的运行，但是金融资本必须立足于实体资本之上，其本身并不能发明残余价值。倘假设金融资本的开展，完全摆脱了实体经济的限制，则就容易引发经济虚假繁荣状况，并引起金融资本的过度膨胀，从而形成泡沫经济。这样的开展不仅不能为实体经济带来资本撑持，甚至会腐蚀实体经济的根基，损害实体经济的开展利益。因此，必须要认识到金融资本的特征，并合理分配实体资本与金融资本，既要发挥在实体资本的根底之上金融资本的价值，又要限制金融资本的过度开展，使金融资本为实体资本效劳。国家要采取措施，调整经济开展格局，支持实体经济开展，并降低不合理的收费征收政策，使金融资本主动支持实体经济开展。

〔二〕构建现代金融体系，强化金融监管

建立和完善中国特色金融体系，通过严格的市场监管激发市场经济开展的活力，同时抑制市场经济的固有缺陷，以现代化金融体系限制金融资本对利润的无限追逐。政府可以通过强化管制，控制短期交易，激励长期投资，利用征收资本所得税的方式克制投机行为，减少资本的获利空间。同时政府要强化信贷管理，避免信用的过度膨胀，导致货币价格的不断回升，利用控制信贷供给的方式提升资本持有者的本钱，从而降低财富效应的不断扩张。

〔三〕积极参与国际货币体系改革，合理推进金融开放

我国应积极参与到国际货币体系改革中，通过参加国际性组织的途径，提升我国的国际地位，并充沛利用我国在国际上的话语权，推动新国际货币体系的建立，避免美国金融霸权的侵蚀。与此同时，在改革开放政策的引导下，我国应逐步推进金融开放，既不能无视金融资本的价值，又要控制金融资本的过度膨胀，同时以现代化金融体系推动金融制度的创新与改革，控制金融系统的抗风险能力，警惕兴旺国家对我国的金融掠夺。另外，政府必须要控制投资方向，降低投资比率，要给民间资本以开展的空间，促使经济增长方式的调整和优化。

四、结束语

随着经济金融化的不断开展，金融资本在经济开展中所发挥的重要性日