江浙地区民间资本进入金融领域的前景分析

江浙地区民间资本进入金融领域的前景分析江浙地区民间资本进入金融领域的前景分析

1、工程背景

2022年5月7日，国务院发布?关于激励和引导民间投资健康开展的假设干意见》〔下列简称“国36条〞〕。文中明确指出，进一步激励和引导民间投资，有利于坚持和完善我国社会主义初级阶段根本经济制度，以现代产权制度为根底开展混合所有制经济，推动各种所有制经济平等竞争、共同开展；有利于完善社会主义市场经济体制，充沛发挥市场配置资源的根底性作用，建立公平竞争的市场环境；有利于激发经济增长的内生动力，巩固可持续开展的根底，促进经济长期平稳较快开展；有利于扩大社会就业，增加居民收入，拉动国内消费，促进社会和谐稳定。

现阶段，通过小额信贷方式将民间资本集资投放金融市场是民间投资的一个重要领域，民间资本通过借代方式融入金融企业俨然成为我国中小企业在解决融资难问题上的一个有效的解决途径。相关研究数据说明，即便是在这样一个呈现急剧回升趋势的一个融资领域，由于资本的流动具有无序性和不稳定性，民间资本在融入金融领域的过程中依旧存在一些固有的风险。在这些固有风险的存在之下，民间资本的融入又具有怎样的开展前景，这便是本课题工程小组需要分析讨论的关键。

2、小额信贷开展现状

2.1小额信贷的定义

由于国内外小额信贷在效劳对象、经营模式、操作机构等方面都不尽相同，不同国家和地区、不同学者对小额信贷和小额信贷机构有不同的定义。因为本工程小组主要调研的是中国江浙地区的小额信贷的现状，故本文所提到的小额信贷是指一种以城乡低收入阶层为效劳对象的小规模的金融效劳方式，主要针对的是低收入人群，包括中小企业家、城乡低收入个人或团体借款者发放的数额较小、期限较短、主要用于生产或简单经营活动融资的信用贷款。同时，小额信贷机构主要是指提供小额信贷业务的金融机构，包括正规金融机构和非正规小额信贷机构〔或个人〕。

2.2江浙地区小额信贷的主要模式

在对江苏省宿迁地区及浙江省温州地区进行调研的过程中，本课题小组发现存在于这两个地区的小额信贷机构主要有小额信贷公司、农村资金互助社以及村镇银行。〔除此之外，还有一些个体户为了获取更高额的利息差，从而直接与借贷人之间取得联系，这里我们就先不做探讨。〕

〔1〕小额信贷公司

小额信贷公司是由自然人、企业法人与其他社会组织投资设立、不吸收公众存款、经营小额贷款业务的有限责任公司或股份有限公司。

由于地区经济开展程度不同，不同地区小额贷款公司设立的规范也有所差别。在调研的两个地区，处于苏北的宿迁地区的小额贷款组织的最低注册准备金为2000万元，单户小额信贷的余额之和占全部贷款总额的比重不低于70%；而浙江省温州地区注册资本最高不超过2亿元。浙江省的小额信贷恭喜发放小额信贷的规范明显高于江苏省。

〔2〕农村资金互助社

农村资金互助社是指经银行业监督管理机构批准，由乡〔镇〕、行政村农民和农村小企业自愿入股组成，为社员提供存款、贷款、结算等业务的社区互助性银行业金融机构。

在调研中发现，浙江省温州地区小额信贷都是通过这种模式存在的，该组织形式建立在以地缘、血缘或亲缘关系之上，信息对称性较高，能较好地克服银行信贷由于信息不对称导致的道德风险和高交易本钱缺陷，较好地解决了当地农民与农村小微企业的融资难问题，同时亦有利于民间信贷阳光化。

〔3〕村镇银行

村镇银行是指为当地农户或企业提供效劳的银行机构。目前，我国农村现行的金融机构大体只有三种，一是信用社，二是只存不贷的邮政储蓄，三是中国农业银行的分支机构。为了满足农民的贷款需求，因而引进了村镇银行这种新的金融机构，如江苏省宿迁地区的江苏宿豫东吴村镇银行、浙江省温州地区的乐清联合村镇银行等。

3、小额信贷开展存在的主要问题

Schreine在其?小额信贷运营与可持续性》一文中指出，从收入和支出角度来分析，小额信贷主要波及五方利益：消费者、社会、管理者、捐赠者和投资者，而这五方面利益的共同点是小额信贷机构的可持续开展。

在改革开放的大背景及中国参加WTO组织的影响下，随着经济全球化的开展，许多中小企业如雨后春笋般迅猛开展。与此同时，应届高校毕业生在面对强大的就业压力时，不禁将开展方向投向了自主创业的开放式平台上。诚如银行等一些正规的金融企业看到了其中的契机，以求通过向中小型企业融资贷款的方式获取一定的利息差额，带动自身经济及国民经济的开展。然而，由于正规金融机构存在下列问题，却导致民间资本的融入成为了中小型企业开展过程中一个更为行之有效的融资方式。

小额信贷公司的迅速开展，一方面体现了我过企业家对小额信贷的庞大需求市场，另一方面体现了巨额民间资本渴望增殖的欲望，但是快速的扩张趋势和不完善的制度状况，使得我国小额信贷公司在现阶段的开展过程中仍旧存在许多弊端。

〔1〕在本次调研过程中，我们发现在江浙地区大多数小额信贷公司大多数属于民间资本发起设立的。然而，民间资本的商业属性从一定程度成那么造成其在决定目标顾客选择上的逐利性，最终导致许多小额信贷在进行工程投资时资金难以达到真正有需求的客户手上，难以寻求到一个较为稳健的投资工程。〔2〕小额信贷公司资金来源较为单一，多为自有资金与民间筹资，然而温州地区的许多民间资本更愿以放贷的形式投入到企业之中，从而获取比小额信贷公司更高的利益差。不足资金来源，就意味着公司的开展受到限制，对于一些大型工程的筹资只能望而却步。

〔3〕小额信贷的资金供需失衡，小额信贷资金使用效率低下。小额信贷的建立初衷是解决中小企业贷款难的问题，是为了开展地区经济。但是在温州、宿迁，我们见到的大多数小额信贷公司只是高利率的融资，通过放高利贷的方式进行盈利，没有切实的做到小额信贷公司应该解决的问题，由于非法借贷也导致大量资金得不到收回，造成小额信贷公司的开展畸形。

〔4〕在我国，对小额信贷公司采取0.9-4倍于基准利率的利率水平，加权平均的最高年利率也只有19.7%。根据世界银行的统计，认为小额信贷公司的年利率只有在不低于25%的情况下才能到达盈亏平衡，与我国最高年利率差也超过了5%，在无形中对我国小额信贷公司的开展造成了压力。

〔5〕相较于金融机构小额信贷目标市场的选择，民间的小额信贷机构具有融资手续简单、融资时间短、融资到帐快等优点，从而使得一些小微企业在开展时更倾向于通过民间的小额信贷机构进行筹集资金。同时，也因此，使得许多小额信贷机构在借贷初期对一些借贷企业了解不够全面，在资金发放后，导致不良贷款的增加，从而使得企业形成负盈利的增长。

4、江浙地区小额信贷可行性的分析

近几年，随着国家“三农〞政策的开放，中国农村正在发生着日新月异的变化，经济的开展需要资金的工资，从而使得中国农村小额信贷需求群体逐渐壮大。根据?中国2022年国民经济和社会开展统计公报》统计数据显示，年末城镇人口为69079万人，占总人口比重的51.3%。

在我国江浙地区民营经济兴旺、私营企业众多。绝大多数的私营企业规模小、固定资产少。在企业面临资金困境时，中小微企业很难从正规商业银行取得小额贷款。原因如下：

〔1〕正规商业银行的“嫌贫爱富〞观点，它们不愿意将大宗款项化整为零，借贷给中小企业，因为这样收益低，而且借贷给中小企业存在更大风险；

〔2〕中小微企业融资特点“短暂、频繁、急迫〞，它们经不起正规银行长时间审批手续的的等待；

〔3〕正规银行贷款需要提供固定资产担保，而中小微企业正无法提供这些。面临以上两者的需求与供应冲突，民间资本正好可以借机而上，填补正规商业银行在此方面的短板，同时促进地方私营企业开展。

现在的江浙地区的大局部小额信贷公司无视了小额信贷公司的长久开展，只在意与眼前的利益，造成小额信贷公司的开展畸形。

5、小额信贷的可持续性分析

5.1小额信贷的开展

自20世纪70年代出现小额信贷以来，小额信贷在全球范围内均得到了广泛的开展，随着民间资本的不断深入，我国小额信贷也发生了较大的结构变化。

根据小额信贷的历史分析，小额信贷的开展主要可分为三个阶段：第一阶段强调为穷人提供贷款保证和实现高的还贷率；第二阶段强调工程收入覆盖借贷本钱；第三阶段的小额信贷开始寻找商业渠道资金以实现金融持续性。

表5-1小额信贷三个开展阶段比拟

资料来源：李莉莉，?正规金融机构小额信贷运行机制及其绩效评价》，2022

5.2小额信贷的区别比拟

〔1〕小额信贷公司与村镇银行的区别

①业务范围

村镇银行可存可贷，像一个综合性的小银行，直接面向“三农〞，贷款额度比拟小；而?试行方法》规定，小额贷款的贷款主要支持“三农〞和中小企业，特别是面向“三农〞发放的贷款不得低于贷款总额的50%。

②利率

国家成立小额贷款公司是用来引导民间资本，成立贷款机构，从而正确标准民间信贷市场。民间信贷公司甚至有高达70%、80%的利率，而?试行方法》规定，小额贷款公司的利率按照国家规定不高于人民银行颁布的基准利率的4倍，下限不得低于贷款基准利率的0.9倍。但方法也兼顾了市场原那么，“具体利率的浮动幅度、贷款期限，由借贷双方依法协商确定。〞从其他已试行的省份情况来看，最低的利率在15%，最高到25%。平均定价水平在20%左右。

村镇银行的贷款利率一般情况下是参照农信社，在国家颁布的基准利率的根底上允许上浮不超过40%的幅度。

两厢比拟，小额贷款公司的利率确实要高于村镇银行，但由于小额贷款公司是私人资本金作为信贷资金，没有村镇银行烦琐的借贷审批程序，更为方便快捷。

③贷款比例

村镇银行的贷款额度按照金融监管的贷款比例为：不超过注册资本金的5%；?试行方法》规定，同一借款人的贷款余额不得超过小额贷款公司资本净额的5%，最高贷款额度不得超过200万元。

〔2〕小额信贷公司与民间贷款的区别

①利率

我国?宪法》第13条规定，“公民的合法的私有财产不受侵犯。〞我国公民把自己所有的货币用于借贷也是受我国?物权法》、?民法通那么》和?合同法》等法律爱护的。我国?物权法》第39条规定，“所有权人对自己的不动产或者动产，依法享有占有、使用、收益和处罚的权利。〞我国的?民法通那么》第90条规定，“合法的借贷关系受法律爱护〞。因此，民间借贷的利率，只要借贷双方能够达成共识，上下都是可行的。

小额信贷公司在利率方面，那么如前文所说，国家相关政策是做了严格的规定的。

②贷款额度

根据银监会与人民银行2022年5月4日联合下发的?关于小额贷款公司试点的指导意见》第四条规定，同一借款人的贷款余额不得超过小额贷款公司资本净额的5%，也就是说小额贷款公司应当遵循“小额、分散〞的原那么，假如公司注册资本为1000万，则对一个客户放款最高额度为50万，则对于资金需求超过50万的客户小额贷款公司便无能为力了。小额信贷公司的这一限制，使得民间借贷的开展有了可乘之机，许多贷款金额较大的中小企业在借贷过程中为了防止多方借贷的麻烦，宁可支付高一点的利息以满足贷款的需求。

从以上两点我们可以看出，小额贷款公司与民间借贷所受法律爱护根本相同，但所受的管制较多，需缴纳的税费更重，民间借贷不仅所受管制较少，甚至不需要纳税，所以在这样的环境下小额贷款公司开展的积极性受到很大影响。

表5-2某小额信贷公司实收资本与单位资本利润率表

根据表4-2中数据不难看出，该公司的实收资本呈不断递减趋势，单位资本利润率大体上也逐季递减，该数据也从一个侧面反映了小额信贷公司在目前局势下可持续开展的一个弊端。

6、小额信贷可持续开展倡议

〔1〕改善小额信贷公司的开展环境

小额信贷公司作为金融机构的一种重要补充，对于各地中小企业、三农开展有极其重要的作用，同时对于引导民间借贷“标准化〞、“阳光化〞更有着很好的示范作用，倘假设小额信贷公司在政策上不比民间借贷，在监管上不比村镇银行，处于这样一个为难的境地，在可持续开展过程中就很难有明确的开展方向。减轻税务负担，提高小额信贷公司开展的积极性；适当放宽贷款额度，取消跨区域贷款限制；明确小额信贷的目标群体，防止坏账、烂账的发生等。

〔2〕出台相关法律法规，明确法律地位

法律地位含糊是影响小额贷款公司开展的一个不容无视的问题。没有独立的小额信贷法律，就没有小额信贷业务的规范，小额信贷业务的监督管理也就不足相应的尺度。目前，我国虽已出台?关于小额贷款公司试点的指导意见》，但其毕竟不是正规的法律法规。基于小额贷款公司快速开展的实际，倡议完善小额贷款公司运营的相关法律法规和配套的税收优惠政策，给予小额贷款公司一个明确的法律地位，使其更好地效劳于“三农〞和中小企业，为国民经济开展做出更大的奉献。

〔3〕建立科学的监管框架

明确监管部门的责任与需要监管的范围，加强各监管部门的协调；建立评估体系，发展对小额贷款公司经营状况、盈利能力、风险控制等方面的综合评价，对经营稳健、管理标准的小额贷款公司在融资、转制村镇银行等方面给予支持；在保证小额贷款公司稳定开展的前提下，对于未到达监管规范的小额贷款公司限期整改，逾期